2022年比亞迪產(chǎn)品競爭力分析

1、2022年比亞迪產(chǎn)品競爭力分析1. 引言：如何評(píng)價(jià)比亞迪產(chǎn)品競爭力？2016 年以來，比亞迪新能源乘用車銷量經(jīng)歷三個(gè)發(fā)展階段。2016-2018 年是快速增長 期，月銷量從 5000-6000 輛提升至 3 萬甚至 4 萬；2018-2020 年上半年是調(diào)整期，這 一階段月銷量在 1-3 萬中來回波動(dòng)；2020 年下半年憑借漢 EV 這一現(xiàn)象級(jí)產(chǎn)品的上市， 月銷量回到甚至突破了此前的最高值，2021 年上半年又因 DM-i 旺銷，下半年 3.0 純電 新平臺(tái)的新車上市，目前單月已爬升至 10.6 萬輛。在 2021 年純電新平臺(tái)和 DM-i 新車上市前，比亞迪的車型周期較短，且波動(dòng)較大，202

2、1 年以后銷量主要為新車貢獻(xiàn)。純電方面，2018-2019 年元上市、e5 運(yùn)營車批量采購，帶 動(dòng)純電銷量從 2017 年的 4.3 萬增長至 2019 年的 14.4 萬，增長 142%，2019 年下半年 出租車采購潮褪去，消費(fèi)開始逐漸登上舞臺(tái)，但元銷量大不如前，秦開始登上舞臺(tái)，但 2020 年整體純電銷量下滑，一直到下半年漢貢獻(xiàn)增量，拉動(dòng)整體增長?；靹?dòng)方面，秦、 宋、唐 DM 在 2017-2018 年開始拉動(dòng)銷量，2018 年整體達(dá)到 12.4 萬輛，同比增長 87.0%， 但 2019 年起持續(xù)下滑，到 2020 年僅 4.8 萬輛。從 EV 和混動(dòng)的分車型來看，2021 年 起，主

3、要銷量由新車型貢獻(xiàn)。為什么 2021 年以來的新車能有如此強(qiáng)的銷量爆發(fā)力？本文從價(jià)格和尺寸為維度，對(duì)比 競品來看比亞迪的產(chǎn)品競爭力，以及從產(chǎn)品力對(duì)比看比亞迪銷量空間。2. 已上市車型：推陳出新，爆款迭起比亞迪已上市車型總覽：從比亞迪歷史上的新車、改款和換代車型來看，比亞迪目前已 上市產(chǎn)品矩陣形成了王朝、海洋（前身為 e 網(wǎng)）兩大網(wǎng)絡(luò)，王朝系列包括元系列、秦系 列、宋系列、唐系列和漢系列，均有燃油、純電和混動(dòng)三種車型（2022 年 3 月起燃油 車停產(chǎn)停售），而后隨著持續(xù)更迭，元系列從元升級(jí)為元 Pro 再到元 PLUS；秦系列從 秦升級(jí)到秦 Pro 再到秦 PLUS，宋也同樣，漢目前為單一車系

4、。秦 PLUS：中低端車型消費(fèi)者更為在意價(jià)格秦 PLUS 分插電式混動(dòng)和純電動(dòng)兩個(gè)版本，二者尺寸相同，但價(jià)格定位不同。秦 PLUS DM-i 和秦 PLUS EV 均定位于緊湊型轎車，長度均為 4.765 米，軸距 2.718 米，屬于 A 級(jí)轎車。秦 PLUS DM-i 定價(jià)在 11.18-15.18 萬，秦 PLUS EV 定價(jià)在 13.88-17.58 萬， 兩個(gè)版本在價(jià)位上均屬于中低端品牌水平。競品選取策略：尺寸維度，我們選取尺寸相 近的卡羅拉、卡羅拉雙擎、軒逸、朗逸；價(jià)格維度，在具體車型款式上，盡量選擇價(jià)位 相近的具體車型；動(dòng)力類型方面，由于秦 PLUS 為新能源汽車，有插電式混動(dòng)和

5、純電動(dòng) 兩個(gè)版本，因此除燃油車外，選擇了三款混動(dòng)競品和三款純電競品（卡羅拉雙擎、日產(chǎn) 軒逸、帝豪 L 雷神動(dòng)力、小鵬 P5、Aion S、幾何 A）作為對(duì)比。我們將對(duì)比秦 PLUS 和 競品車型在空間、價(jià)格、動(dòng)力性能和配置方面的差異，找出其銷量在同類產(chǎn)品中所處地 位的形成原因。A 級(jí)轎車年銷量約在 500-600 萬輛之間，近年隨著低端產(chǎn)品被 A0 和 A00 級(jí)替代，銷 量持續(xù)萎縮，當(dāng)前主力車型為燃油車。2016 年至 2021 年，該市場(chǎng)總銷量持續(xù)下降，其 中 5-8 萬和 8-12 萬產(chǎn)品銷量下降更快，主要被 A0 和 A00 級(jí)電動(dòng)車代替。售價(jià)在 8-12 萬和 12-15 萬區(qū)間的產(chǎn)

6、品占總銷量的八成。銷量前十均為燃油車，電動(dòng)車銷量與燃油車 和混動(dòng)不在同一數(shù)量級(jí)上。從銷量水平看，秦 PLUS DM-i 銷量水平與汽油競品相當(dāng)，遠(yuǎn)高于混動(dòng)競品；秦 PLUS EV 銷量雖然不如汽油競品，但在純電競品中銷量最高。秦 PLUS DM-i：1）在中低端緊湊型轎車市場(chǎng)中，汽油車競品銷量表現(xiàn)良好，月銷均破 萬。其中，日產(chǎn)軒逸銷量最高，月銷 41679 輛；朗逸和卡羅拉分列其后，月銷分別為32614 輛和 20828 輛。2）該市場(chǎng)的混動(dòng)競品銷量較低。軒逸（油電混）銷量僅 1184 輛，卡羅拉雙擎稍高一些，但仍不足 5000 輛。3）秦 PLUS DM-i 月銷 14260 輛，遠(yuǎn)遠(yuǎn) 高于

7、混動(dòng)競品，并且突破了通常汽油車才能實(shí)現(xiàn)的一萬輛大關(guān)。秦 PLUS EV：1）該市場(chǎng)的純電動(dòng)競品銷量表現(xiàn)一般，整體銷量不如汽油競品，各純電 車型月銷均不足 6000 輛。AION S 月銷接近 6000 輛，小鵬 P5 銷量相對(duì)低一些，為 4398 輛；幾何 A 月銷最少，僅 2450 輛。2）秦 PLUS EV 于 2021 年 4 月上市，2022 年 3 月銷量為 8682 輛，在純電動(dòng)車型中銷量最佳。競品優(yōu)劣勢(shì)分析： 秦 PLUS DM-i 多維度優(yōu)勢(shì)明顯，秦 PLUS EV 勝在價(jià)格和尺寸。秦 PLUS DM-i：1）尺寸：秦 PLUS DM-I 在長寬高三個(gè)維度的尺寸參數(shù)均高于其他汽

8、 油和混動(dòng)競品，駕乘空間最為充裕。2）動(dòng)力性能方面：秦 PLUS DM-i 的最大功率為 132kW，最大扭矩為 316Nm，動(dòng)力性能優(yōu)于大多數(shù)競品。3）其他配置：從其他配置來 看，秦 PLUS DM-i 與軒逸、朗逸等車型的標(biāo)配功能均較少；卡羅拉和卡羅拉雙擎的駕 駛輔助功能則較為豐富。4）影響銷量的原因：從秦 PLUS DM-i 與汽油和混動(dòng)競品對(duì)比 來看，秦 PLUS DM-i 性能遠(yuǎn)遠(yuǎn)好于其他汽油競品，同時(shí)附加尺寸和價(jià)格優(yōu)勢(shì)，所以銷 量破萬，牢牢占領(lǐng)該市場(chǎng)中混動(dòng)車型的大部分市場(chǎng)份額。秦 PLUS EV：1）尺寸：與競品相比，秦 PLUS EV 雖然長度、寬度和軸距均不是單一 參數(shù)最大的，

9、但是其三個(gè)尺寸均比較接近競品中的最大值。綜合來看，秦 PLUS EV 駕 乘空間比較充裕，屬第一梯隊(duì)，僅次于小鵬 P5 和 AION S。2）動(dòng)力性能方面：秦 PLUS EV 的最大功率為 100kW，最大扭矩為 180Nm，性能不如純電競品，但優(yōu)于部分汽油 競品，在該市場(chǎng)中屬中檔。3）其他配置：從其他配置來看，軒逸、AION S、朗逸等車 型的標(biāo)配功能均較少；秦 PLUS EV 和卡羅拉的駕駛輔助功能豐富度處于中檔；而小鵬 P5 和幾何 A 其他標(biāo)配功能最為全面。4）影響銷量的原因：從市場(chǎng)整體來看，純電車型 盡管動(dòng)力性能優(yōu)越，但受限于電池等零部件的成本，價(jià)格整體高于汽油和混動(dòng)車型，所 以銷量

10、不如汽油和混動(dòng)車型。從電動(dòng)車內(nèi)部對(duì)比來看，秦 PLUS EV 雖然動(dòng)力性能和其他功能豐富度稍弱，但尺寸優(yōu)勢(shì)明顯，同時(shí)與其他電動(dòng)車型存在明顯的價(jià)格差，因此銷 量最高?？偨Y(jié)來看，該市場(chǎng)的消費(fèi)者對(duì)價(jià)格比較敏感。秦 PLUS DM-i 價(jià)格低、駕乘空間充裕、 動(dòng)力性能優(yōu)秀，因此銷量破萬，產(chǎn)品競爭力與同價(jià)位汽油車相當(dāng)。秦 PLUS EV 雖然性 價(jià)比不如混動(dòng)和汽油車型且其他配置的豐富度處于中檔，但與純電動(dòng)競品相比，價(jià)格更 低、駕乘空間更充裕，可謂中低端 A 級(jí)純電車型中的“性價(jià)比之王”。宋 PLUS：中低端 SUV 市場(chǎng)極具性價(jià)比的產(chǎn)品宋 PLUS 分插電式混動(dòng)和純電動(dòng)兩個(gè)版本，二者尺寸相同且價(jià)格定位接

11、近。宋 PLUS DM-i 和宋 PLUS EV 均定位于緊湊型 SUV，長度均為 4.705 米，軸距 2.765 米，屬于 A 級(jí) SUV。宋 PLUS DM-i 定價(jià)在 15.28-20.58 萬，宋 PLUS EV 定價(jià)在 18.08-19.78 萬，兩個(gè)版本在價(jià)位上均屬于中低端品牌水平。競品選取策略：尺寸維度，我們選取尺 寸相近的豐田 RAV4、豐田 CR-V、長安 CS75 PLUS 和哈弗 H6；價(jià)格維度，在具體車 型款式上，盡量選擇價(jià)位相近的具體車型；市場(chǎng)維度；動(dòng)力類型，由于宋 PLUS 為新能 源汽車，有插電式混動(dòng)和純電動(dòng)兩個(gè)版本，因此選擇了一款混動(dòng)競品和三款純電競品作 為對(duì)

12、比。我們將對(duì)比宋 PLUS 和競品車型在空間、價(jià)格、動(dòng)力性能和配置方面的差異， 找出其銷量在同類產(chǎn)品中所處地位的形成原因。A 級(jí) SUV 市場(chǎng)相對(duì)穩(wěn)定，近年主要受到行業(yè)影響，銷量有所下滑，整體在 500-600 萬 輛。和 A 級(jí)轎車類似，A 級(jí) SUV 市場(chǎng)除比亞迪宋外，前十均為燃油車，電動(dòng)車銷量與 燃油車和混動(dòng)車不在同一數(shù)量級(jí)上，混動(dòng)車之間銷量兩極分化而電動(dòng)車之間的銷量差距 較小。從銷量水平看，宋 PLUS DM-i 銷量遠(yuǎn)高于混動(dòng)競品，銷量水平與汽油競品接近；宋 PLUS EV 銷量雖然不如汽油競品，但在純電競品中銷量最高。宋 PLUS DM-i：1）在中低端緊湊型 SUV 市場(chǎng)中，汽油

13、車競品銷量表現(xiàn)良好，月銷均 破萬。其中，哈弗 H6 銷量最高，月銷 30870 輛；日產(chǎn)逍客和本田 CR-V 銷量最低，不 足 15000 輛，差強(qiáng)人意。2）該市場(chǎng)的混動(dòng)競品銷量較低。拿鐵 DHT 月銷 2576；而本 田 CR-V（混動(dòng)）月銷量則不足 5000 輛。3）宋 PLUS DM-i 月銷 22381 輛，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于 混動(dòng)競品，銷量上與汽油競品不相上下，僅低于長安 CS75PLUS 和哈弗 H6，且相差不 大。宋 PLUS EV：1）該市場(chǎng)的純電動(dòng)競品銷量表現(xiàn)一般，整體銷量不如汽油競品，各純電 車型銷量水平在 1000 輛-4500 輛之間。純電競品中 AION V 銷量最高，超過了

14、3500 輛；威馬 EX5 銷量相對(duì)低一些，為 2002 輛；ID.4 X 月銷最少，僅 1527 輛。2）宋 PLUS EV 于 2021 年 4 月上市，2022 年 3 月銷量為 4348 輛，在純電動(dòng)車型中銷量最佳。競品優(yōu)劣勢(shì)分析： 宋 PLUS DM-i 多維度優(yōu)勢(shì)明顯，宋 PLUS EV 銷量表現(xiàn)一般，主要 因?yàn)槭苤朴诩冸妰r(jià)格過高。宋 PLUS DM-i：1）尺寸：宋 PLUS DM-i 在長度、高度、軸距三個(gè)尺寸參數(shù)均為最大 值，高度雖然非最大值但處于中間水平，綜合來看駕乘空間最為充裕。2）動(dòng)力性能方 面：宋 PLUS DM-I 的最大功率為 145kW，最大扭矩為 325Nm，

15、動(dòng)力性能優(yōu)于大多數(shù) 汽油和混動(dòng)競品。3）其他配置：從其他配置來看，本田 CR-V（油電混）缺少座椅功能， 豐田 RAV4 和日產(chǎn)逍客駕駛輔助功能略少一些，但總體各車型配置豐富度相差不大。4） 影響銷量的原因：從宋 PLUS DM-i 與汽油競品對(duì)比來看，宋 PLUS DM-i 雖然價(jià)格高于 部分汽油競品，但有空間和性能優(yōu)勢(shì)加持，而且油耗明顯低于汽油競品，所以銷量高達(dá) 20000 多輛，銷量水平與汽油車型接近；從宋 PLUS DM-i 與混動(dòng)競品對(duì)比來看，宋 PLUS DM-I 價(jià)格更低，空間更大，性能更強(qiáng)，綜合性價(jià)比最高，因此在混動(dòng)市場(chǎng)中奪得高比例 市場(chǎng)份額。宋 PLUS EV：1）尺寸：與競

16、品相比，宋 PLUS EV 雖然寬度、高度和軸距處于中檔， 但長度最長。綜合來看，宋 PLUS EV 駕乘空間較為充裕。2）動(dòng)力性能方面：宋 PLUS EV 的最大功率為 135kW，最大扭矩為 280Nm，性能不如純電競品和汽油競品，相對(duì) 處于劣勢(shì)但差距較小。3）其他配置：從其他配置來看，除威馬 EX5 的駕駛輔助功能明 顯少于其他車型以外各車型其他功能配置相差不大。4）影響銷量的原因：從市場(chǎng)整體 來看，純電和汽油車型的動(dòng)力性能接近，但價(jià)格明顯更高，指導(dǎo)起售價(jià) 18 萬起，如果 扣除購置稅 1.5 萬左右的優(yōu)惠加上 1 萬左右的補(bǔ)貼，相比燃油車價(jià)格仍貴上 5 萬左右， 因此銷量不如汽油車。但

17、從電動(dòng)車內(nèi)部對(duì)比來看，宋 PLUS EV 在各方面都沒有明顯短 板；雖然價(jià)格比威馬 EX5 高，但勝在駕駛輔助功能豐富；雖然在空間和性能上分別不如 AION V 和 ID.4 X，但有明顯的價(jià)格優(yōu)勢(shì)?？偨Y(jié)來看，該市場(chǎng)的消費(fèi)者對(duì)價(jià)格敏感的同時(shí)也比較看重油耗和功能配置。宋 PLUS DM-i 油耗低、駕乘空間充裕、動(dòng)力性能優(yōu)秀，產(chǎn)品競爭力與同價(jià)位汽油車接近。宋 PLUS EV 因純電成本問題，定價(jià)較燃油車貴 5 萬以上，因此銷量表現(xiàn)較差，但在同類純電競 品中表現(xiàn)尚佳。唐：中高端 SUV 市場(chǎng) Model Y 表現(xiàn)最好唐分插電式混動(dòng)和純電動(dòng)兩個(gè)版本，二者尺寸相同，但價(jià)格定位不同。唐 DM-i 和唐

18、EV 均定位于中型 SUV，長度均為 4.87 米，軸距 2.82 米，屬于 B 級(jí) SUV。唐 DM-i 定價(jià) 在 20.58-28.98 萬，唐 EV 定價(jià)在 27.95-31.48 萬，兩個(gè)版本在價(jià)位上均屬于中高端品 牌水平。競品選取策略：尺寸維度，我們選取尺寸相近的本田冠道、吉利星越 L、大眾 途觀 L 和本田 UR-V；價(jià)格維度，在具體車型款式上，盡量選擇價(jià)位相近的具體車型； 市場(chǎng)維度；動(dòng)力類型，由于唐為新能源汽車，有插電式混動(dòng)和純電動(dòng)兩個(gè)版本，因此選 擇了兩款混動(dòng)競品和三款純電競品作為對(duì)比。我們將對(duì)比唐和競品車型在空間、價(jià)格、 動(dòng)力性能和配置方面的差異，找出其銷量在同類產(chǎn)品中所處地

19、位的形成原因。B 級(jí) SUV 市場(chǎng)呈現(xiàn)不一樣的特征：電動(dòng)車 ModelY 一枝獨(dú)秀，燃油車 BBA 排名前十， 該市場(chǎng)群體對(duì)價(jià)格不敏感，對(duì)品牌更為看重，汽油、混動(dòng)和純電車型整體銷量差距小。從銷量水平看，唐 DM-i 銷量高于混動(dòng)競品，與汽油競品相當(dāng)；唐 EV 銷量不盡人意。唐 DM-i：1）在中高端 B 級(jí) SUV 市場(chǎng)中，銷量最高的是 Model Y 由于價(jià)格的提升，燃 油車月銷也下降到 1 萬輛左右。其中，大眾途觀 L 和奔馳 GLC 銷量最高，月銷均過萬； 吉利星越 L 緊隨其后，月銷接近 10000 輛；本田冠道和 UR-V 銷量最低，月銷 3000 輛 左右。2）該市場(chǎng)的混動(dòng)競品銷量

20、良好。雖然長安 UNI-K 混動(dòng)因 3 月剛開始銷售月銷僅 1185 輛，但豐田漢蘭達(dá)月銷超過 7000 輛，接近汽油車平均銷量水平。3）唐 DM-i 于 2021 年 4 月上市，2022 年 3 月銷量為 9056 輛，高于混動(dòng)競品，且在銷量上與汽油競 品相當(dāng)。唐 EV：1）該市場(chǎng)的純電動(dòng)競品之間銷量分化較大，整體銷量高于混動(dòng)競品，但不如汽 油競品。特斯拉 Model Y 銷量最高，月銷 25659 輛，超過了所有的汽油競品；蔚來 ES6其次，月銷接近 6000 輛；AION LX 銷量最低，僅 439 輛。2）唐 EV（2021 款）是 2019 年的老版本，2022 年 3 月銷量為

21、422 輛，在純電動(dòng)車型中銷量最低。競品優(yōu)劣勢(shì)分析： 唐 DM-i 價(jià)格不低但勝在硬實(shí)力，唐 EV 價(jià)格低但空間續(xù)航稍遜一 籌。唐 DM-i：1）尺寸：綜合來看，唐 DM-I 駕乘空間處于中檔，不如長安 UNI-K 和豐田漢 蘭達(dá)兩款混動(dòng)車型，但優(yōu)于汽油車型 2）動(dòng)力性能方面：唐 DM-I 的最大功率為 180kW， 最大扭矩為 330Nm，動(dòng)力性能優(yōu)于大多數(shù)競品，與本田冠道和本田 UNI-K 同屬第一梯 隊(duì)。3）其他配置：從其他配置來看，唐 DM-i 與混動(dòng)競品和吉利星越 L 相差不大，不過 比本田冠道、大眾途觀、本田 UR-V 和奔馳 GLC 豐富。4）影響銷量的原因：從唐 DMI 與汽油

22、競品對(duì)比來看，唐 DM-I 雖然價(jià)格不低，但有著明顯的大尺寸和低油耗優(yōu)勢(shì)， 同時(shí)性能優(yōu)越，因此競爭力和銷量與汽油競品接近。從混動(dòng)車內(nèi)部對(duì)比來看，三款混動(dòng) 車在尺寸和輔助功能配置方面差距不大，但唐 DM-i 對(duì)比豐田漢蘭達(dá)有價(jià)格優(yōu)勢(shì)，對(duì)比 長安 UNI-K 有性能優(yōu)勢(shì)。值得注意的是，雖然唐 DM-i 價(jià)格比豐田漢蘭達(dá)低約 12 萬元， 但二者銷量差距不足 2000 輛，后者價(jià)格更高的同時(shí)也提供了更大的駕乘空間和更強(qiáng)的 動(dòng)力性能。唐 EV：1）尺寸：與競品相比，唐 EV 盡管長度最長，但軸距最短，同時(shí)寬度和高度參 數(shù)并不突出。綜合來看，駕乘空間并不如競品車充裕，屬最末檔。2）動(dòng)力性能方面：得 益于

23、雙電機(jī)配置，唐 EV 的最大功率為 380kW，最大扭矩為 680Nm，性能優(yōu)于其他競 品，但與同樣搭載了雙電機(jī)的蔚來 ES6 差距不大。3）其他配置：從其他配置來看，本 田 UR-V 和奔馳 GLC 兩款汽油車輔助功能較少，四款純電車型中輔助功能豐富度接近， 僅略有差別。4）影響銷量的原因：從市場(chǎng)整體來看，純電車型動(dòng)力性能普遍接近或優(yōu)于 汽油競品。而且純電車型盡管受限于電池等零部件的成本，價(jià)格整體高于汽油和混動(dòng)車 型，但駕駛輔助功能明顯比汽油競品更多，因此該市場(chǎng)中純電和汽油競品整體銷量差距 不大。從電動(dòng)車內(nèi)部對(duì)比來看，中高端 SUV 消費(fèi)者比較注重車輛空間和續(xù)航。各純電車型雖然價(jià)格存在一定差

24、距，但并未在銷量上得到相應(yīng)的體現(xiàn)。唐 EV 盡管動(dòng)力性能優(yōu) 越，但空間不如同樣性能較強(qiáng)的蔚來 ES6，而且續(xù)航能力弱于 AION LX 和 Model Y， 因此銷量最低?？偨Y(jié)來看，該市場(chǎng)的消費(fèi)者對(duì)價(jià)格并不敏感，更加看重動(dòng)力性能、空間、續(xù)航等與汽車 實(shí)際效用相關(guān)的指標(biāo)。唐 DM-i 雖然價(jià)格不低，但駕乘空間充裕、動(dòng)力性能優(yōu)秀、油耗 低，因此產(chǎn)品競爭力與同價(jià)位汽油車相當(dāng)；同時(shí)相較于混動(dòng)競品存在價(jià)格或性能優(yōu)勢(shì)。 唐 EV 盡管價(jià)格較低且性能強(qiáng)勢(shì)，但在空間、續(xù)航不如競品，因此銷量不盡人意。值得注意的是，根據(jù)工信部公告，2022 年比亞迪將推出新款唐 EV，該車型是唐系列的 第三代產(chǎn)品。新款唐 EV

25、將延續(xù) 21 版的強(qiáng)勢(shì)性能，并在續(xù)航上有較大提升。其中，單 電機(jī)和雙電機(jī)版本續(xù)航里程均達(dá)到了 600km，接近當(dāng)前純電競品最高續(xù)航水平，高于大 多數(shù)競品。新款唐 EV 補(bǔ)齊續(xù)航短板后或?qū)⑽嘧非蟾呃m(xù)航體驗(yàn)的中高端車型消費(fèi) 者，從而在銷量方面帶來更多驚喜，值得期待。漢：中高端 C 級(jí)轎車，品質(zhì)代表漢定位于中大型轎車，長度超過 4.95m，軸距為 2.92m，屬于 C 級(jí)車，定價(jià)在 20-35 萬 元，屬于中高端車型。漢分插電式混動(dòng)和純電動(dòng)兩個(gè)動(dòng)力類型，其中混動(dòng)版還分 DM-i 和 動(dòng)力性能更強(qiáng)的 DM-p，各動(dòng)力類型版本的尺寸和定價(jià)區(qū)間均比較接近。漢新能源車于 2020 年新上市，并于 20

26、22 年推出新一批車型，價(jià)位上也有所提升。2020 混動(dòng)版定價(jià)在 22.28-24.28 萬元；而 2022 混動(dòng)版則定價(jià)在 21.58-31.98 萬元。20 PLUS DM-i 憑借高性價(jià)比（低價(jià)、20 純電版定價(jià)在 23.48-28.45 萬元；而 2022 純電版則定價(jià) 在 26.98-32.98 萬元。我們將對(duì)比分析歷代混動(dòng)和純電動(dòng)版本在各方面的提升，以及對(duì) 比其與競品車型在空間、價(jià)格、動(dòng)力性能和配置方面的差異，找出其銷量在同類產(chǎn)品中 所處地位的形成原因。競品選取策略：尺寸維度，我們選取尺寸相近的大眾帕薩特、本田雅閣和奔馳 C 級(jí)；價(jià) 格維度，在具體車型款式上，盡量選擇價(jià)位相近的具體

27、車型；市場(chǎng)維度；動(dòng)力類型，由 于漢有純電動(dòng)版本，因此選擇了同為電動(dòng)車的極氪 001、特斯拉 Model 3 和小鵬 P7 作 為對(duì)比；因?yàn)橥瑑r(jià)位、同尺寸的可比插電式混動(dòng)車型競品較少，且銷量偏低，因此未選 取混動(dòng)競品。比亞迪漢定位于 C 級(jí)轎車，但卻為 B 級(jí)轎車的價(jià)格，因此其市場(chǎng)可視為 B 級(jí)和 C 級(jí)二 者之和。該市場(chǎng)近年銷量在 300 萬輛左右，30 萬以上的豪華車型占近一半份額。前十 方面，C 級(jí)車型來看，主要是 BBA 等豪華品牌，定價(jià)在 40 萬左右，比亞迪漢突出重 圍。從銷量水平看，漢 DM 20 版在混動(dòng)車中銷量最高，漢 EV 20 版在純電動(dòng)車中銷量位于 第二梯隊(duì)，均與汽油車差

28、距小。漢 DM 20 版銷量水平分析： 1）在中高端中大型轎車市場(chǎng)中，汽油競品表現(xiàn)良好。豐 田雅閣銷量最高，月銷高達(dá) 16777 輛，大眾帕薩特和奔馳 C 級(jí)月銷量均在 10000 輛左 右。2）漢 DM 于 2020 年 8 月上市，其在 2021 年平均月銷 9805 輛，銷量水平于汽油 車不分上下。漢 EV 20 版銷量水平分析： 1）該市場(chǎng)電動(dòng)車銷量整體與汽油車相當(dāng)。其中，特斯拉 Model 3 銷量一騎絕塵，達(dá)到了 26024 輛，高于其他競品；小鵬 P7 其次，月銷超過 9000 輛；而極氪 001 則銷量較低，僅 1795 輛。2）漢 EV 20 版于 2021 年 7 月上市，

29、取其 2022 年 3 月銷量作為穩(wěn)態(tài)銷量，平均月銷 10178 輛，銷量水平與汽油車接近，在混動(dòng) 車中處于中檔。競品優(yōu)劣勢(shì)分析： 漢 DM 20 版價(jià)格略高但硬實(shí)力強(qiáng)，漢 EV 20 版定位精準(zhǔn)。漢 DM 20 版：1）尺寸：漢 DM 20 版的長、寬、高三個(gè)參數(shù)均大于其他競品，且軸距 短，綜合來看駕乘空間最大。2）動(dòng)力性能方面，漢 DM 20 版配備了雙電機(jī)，最大功率 高達(dá) 321kW，最大扭矩為 650Nm，性能優(yōu)越，明顯優(yōu)于汽油競品。3）其他配置：各車 型其他方面的功能配置接近，僅本田雅閣和奔馳 C 級(jí)的座椅標(biāo)配功能略少一些。4）影 響銷量的原因：與汽油競品相比，漢 DM 20 版雖然

30、價(jià)格水平在汽油競品中屬中等偏上， 但其同時(shí)也配備了大空間和高性能，可謂物有所值，因此競爭力與汽油車接近。漢 EV 20 版：1）尺寸：與競品相比，漢 EV 20 版長度最長，其寬度、高度和軸距盡管 非競品中最大值，但屬中上檔，駕乘空間較為充裕，僅次于極氪 001。2）動(dòng)力性能方 面，漢 EV 20 版的最大功率為 363kW，最大扭矩為 680Nm，性能與極氪 001 接近，優(yōu) 于 Model 3 和小鵬 P7。3）其他配置：四款電動(dòng)車的其他配置接近，無明顯差別。4） 影響銷量的原因：從電動(dòng)車和汽油車對(duì)比來看，類似于該市場(chǎng)混動(dòng)車和汽油車的比較， 電動(dòng)車雖然普遍價(jià)格比汽油車高，但同時(shí)性能也更強(qiáng)，

31、定位略有區(qū)分，因此競爭不如其 他市場(chǎng)激烈，銷量也比較接近。從電動(dòng)車內(nèi)部對(duì)比來看，漢 EV 20 版性能和空間不如極 氪 001，但價(jià)格更低；與小鵬 P7 相比，價(jià)格接近但空間更大、性能更強(qiáng)；與特斯拉 Model 3 相比，二者尺寸定位有所不同，可比性不如其他兩款車，但二者銷量均位于純電動(dòng)車 型前列?？偨Y(jié)來看，漢 DM 20 版價(jià)格偏高但駕乘空間更達(dá)，且動(dòng)力性能遠(yuǎn)優(yōu)于汽油車競品；漢 EV 20 版在價(jià)位方面比上勝在性價(jià)比，比下強(qiáng)在硬實(shí)力，與 Model 3 定位重疊度不高。漢 DM-P、DM-I、DM（20 版）優(yōu)劣勢(shì)分析：比亞迪 2022 年推出的新款漢混動(dòng)版在定 位上更具多樣性，其中 DM-

32、P 定位高端，DM-I 主打性價(jià)比，二者與 DM 主要區(qū)分在價(jià) 格、動(dòng)力性能和座椅配置。1）價(jià)格：DM-P 價(jià)格最高，DM-I 定價(jià)與 DM20 版接近。2） 尺寸：三者尺寸參數(shù)高度相似，僅在長度上 DM-P 和 DM-I 均比 DM 長 15mm，可忽略 不計(jì)。3）動(dòng)力性能方面：DM-P 和 DM 均配備了雙電機(jī)，性能接近，且均優(yōu)于 DM-I。 4）其他配置：2022 年新推出的 DM-I 和 DM-P 的座椅功能均比 DM 更豐富。漢 EV22 版、DM20 版優(yōu)劣勢(shì)分析：EV 22 版定價(jià)比 20 版更高，其他配置方面有所且 22 版功能更加實(shí)用。1）價(jià)格：EV 22 版定價(jià)區(qū)間比 20

33、 版上浮約 3 萬元。2）尺寸：22 版長度比 20 版長 15mm，二者寬度、高度和軸距均相同。3）動(dòng)力性能方面：22 高性 能版本百公里電耗相比 20 版進(jìn)一步降低。4）其他配置：22 版新增 HUD 功能，取消了 原有的自動(dòng)泊車入位輔助功能、部分座椅功能以及 LED 車燈的矩陣式燈光特色功能， 功能配置更加務(wù)實(shí)。海豚：e3.0 平臺(tái)開山之作e2 是海豚的上一代電動(dòng)車，二者尺寸接近，價(jià)位上均屬于低端品牌水平。海豚定位于 A0 級(jí) SUV，長僅 4.125 米，軸距 2.7 米，定價(jià)在 10.28-13.08 萬元。 e2 定位于緊湊 型 SUV，長為 4.24m，軸距 2.61m，屬于 A

34、 級(jí) SUV，定價(jià)在 9.58-14.58 萬元。我們將 對(duì)比分析海豚相較于 e2 在各方面的提升，以及對(duì)比海豚和競品車型在空間、價(jià)格、動(dòng) 力性能和配置方面的差異，找出其銷量在同類產(chǎn)品中所處地位的形成原因。競品選取策略：尺寸維度，我們選取尺寸相近的飛度、致炫；價(jià)格維度，在具體車型款 式上，盡量選擇價(jià)位相近的具體車型；市場(chǎng)維度；動(dòng)力類型，由于海豚和 e2 均是純電 動(dòng)車型，因此選擇了同為電動(dòng)車的零跑 S01、哪吒 V、AION Y 和歐拉好貓作為對(duì)比。A0 級(jí)車市場(chǎng)總體銷量下降幅度大，價(jià)格低。2020 年較 2016 年，總體銷量下降超 60%， 2021 年略有回升，8-12 萬產(chǎn)品占主導(dǎo)地位

35、。銷量前十中已經(jīng)有如歐拉好貓、海豚等銷 量高的產(chǎn)品，該市場(chǎng)燃油車銷量與電動(dòng)車相當(dāng)。從銷量水平看，海豚銷量最佳，高于 e2 和其他競品；汽油車和電動(dòng)車整體基本持平。海豚銷量水平分析： 1）在低端小型 SUV 市場(chǎng)中，電動(dòng)車銷量整體好于汽油車。其中， AION Y 和歐拉好貓平均月銷均為 6500 輛左右；哪吒 V 其次，月銷 3628 輛。2）該市 場(chǎng)的燃油車型表現(xiàn)一般，不如其他市場(chǎng)中的汽油車，飛度月銷 8027 輛；致炫其次，為 6739 輛。3）海豚于 2021 年 8 月上市，取其 2022 年 3 月銷量作為穩(wěn)態(tài)銷量，平均月 銷 10501 輛，多于其他混動(dòng)和純電動(dòng)競品。海豚與 e2 銷

36、量水平對(duì)比： e2 在 2021 年的平均月銷量僅為 2855 輛，低于海豚和其他 競品的銷量。海豚和競品優(yōu)劣勢(shì)分析：1）尺寸：海豚長度和寬度參數(shù)值均較小，高度和軸距位于競 品前列?？傮w來看，海豚雖然體積小，但因軸距長而駕乘空間較大，僅次于 AION Y。 2）動(dòng)力性能方面，海豚的最大功率為 70kW，最大扭矩為 180Nm，盡管兩項(xiàng)指標(biāo)均不 是最佳，比起純電競品稍遜一籌，但綜合來看優(yōu)于汽油車。3）其他配置：歐拉好貓的駕 駛輔助功能最為豐富；海豚、哪吒 V、AION Y 配置豐富度屬中間檔；飛度和致炫駕駛 輔助最少。4）影響銷量的原因：從電動(dòng)車和汽油車對(duì)比來看，低端價(jià)位的汽油車動(dòng)力 性能普遍不

37、如電動(dòng)車，而電動(dòng)車因電池等零部件成本往往價(jià)格比汽油車略高，因此該市 場(chǎng)中汽油車和電動(dòng)車競爭力相差不大，銷量也比較接近。從電動(dòng)車內(nèi)部對(duì)比來看，海豚 雖然體積比 AION Y 和歐拉好貓小，但因軸距偏長而駕乘空間并不小。同時(shí)，海豚的定 位人群為女性消費(fèi)者，其小巧的體積、海洋波線的美學(xué)語言和獨(dú)特的藝術(shù)創(chuàng)想滿足了定 位人群的需求。此外，得益于八合一電驅(qū)系統(tǒng)和熱泵空調(diào)帶來的電耗下降，海豚在極寒 條件下的續(xù)航表現(xiàn)和充電性能也十分優(yōu)秀，實(shí)際續(xù)航達(dá)到了 55.6%。哪吒 V 盡管有價(jià)格 優(yōu)勢(shì)，其駕乘空間和動(dòng)力性能均明顯不如海豚，性價(jià)比更低，因此銷量更低?？偨Y(jié)來看， 海豚動(dòng)力性能優(yōu)于汽油車競品，相較于電動(dòng)車競品

38、，定位精準(zhǔn)，有價(jià)格低、車型小巧的 多重優(yōu)勢(shì)。海豚和 e2 優(yōu)劣勢(shì)分析：1）尺寸：海豚寬度、高度和軸距比 e2 略大，長度則比 e2 短 115mm?？傮w來看，二者體積接近但海豚占地面積更小、駕乘空間更大。2）動(dòng)力性能 方面，海豚和 e2 的動(dòng)力性能參數(shù)一樣，續(xù)航也接近。3）其他配置：除海豚配備了不可 開啟全景天窗而 e2 無天窗外，二者的駕駛輔助和其他功能無明顯差異。4）影響銷量的 原因：海豚與 e2 的價(jià)格、動(dòng)力性能、其他功能配置均相似，但海豚車型結(jié)構(gòu)和尺寸設(shè) 計(jì)更為巧妙。海豚在保證車型更加小巧的同時(shí)，提供了更為充裕的駕乘空間，恰好滿足 了 A0 級(jí)、A 級(jí) SUV 車型消費(fèi)者對(duì)于車型小巧的

39、需求，因此銷量更高。騰勢(shì) X：和奔馳合作的高端車型，銷量低迷騰勢(shì) X 是定位于中大型 SUV，定價(jià)在 28.98-35.78 萬，車身長 4.89 米，軸距 2.82 米， 騰勢(shì)是比亞迪和奔馳合作的品牌，價(jià)位上屬于中豪華水平。競品選取策略：尺寸維度、 價(jià)格維度，在具體車型款式上，盡量選擇價(jià)位相近且尺寸相近的具體車型，因此選擇上 汽大眾途觀 L、上汽通用別克昂科旗和廣汽豐田漢蘭達(dá)；市場(chǎng)維度，由于騰勢(shì) X 是新能 源汽車，因此選擇 Model 3 和比亞迪唐進(jìn)行對(duì)比。從銷量來看，騰勢(shì) X 表現(xiàn)欠佳，銷量遠(yuǎn)低于競品。傳統(tǒng)燃油車競品中，上汽大眾途觀 L 和廣汽豐田漢蘭達(dá)月均銷量超過或接近一萬，分別為

40、13098 輛和 8978 輛，而別克昂科 旗月銷僅為 2800 輛。新能源競品月均銷量分化嚴(yán)重，特斯拉 Model Y 月銷 39790 輛， 比亞迪唐月銷 4517 輛，而騰勢(shì) X 月銷僅 399 輛。相比于同等價(jià)位或更低價(jià)位的競品車型，騰勢(shì) X 在尺寸和性能方面均不占顯著優(yōu)勢(shì)，且 受限于品牌知名度，銷量水平較差。騰勢(shì) X 和競品優(yōu)劣勢(shì)分析：1）尺寸：騰勢(shì) X 的長 寬高均處于中上水平，尺寸上具有一定競爭力。2）動(dòng)力性能方面：騰勢(shì) X 處于中等水 平，在百公里加速時(shí)間上優(yōu)勢(shì)明顯。3）其他配置：騰勢(shì) X 的輔助駕駛功能較其他競品 更全面。技術(shù)迭代+車型迭代，產(chǎn)品力持續(xù)升級(jí)從 2020-202

41、1 年陸續(xù)上市的新產(chǎn)品可以看出比亞迪打造新品的能力較過往強(qiáng)了許多， 背后核心原因主要有兩點(diǎn)：1）技術(shù)迭代下新平臺(tái)的優(yōu)越性；2）吸取過去的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)， 車型迭代升級(jí)。第一點(diǎn)技術(shù)迭代詳細(xì)內(nèi)容可參加長江汽車過往研究報(bào)告從純電平臺(tái)變 遷看比亞迪競爭力混動(dòng)行業(yè)報(bào)告十年磨一劍，今朝試鋒芒，本篇報(bào)告主要分析 第二點(diǎn)。秦 PLUS、宋 PLUS 和元 PLUS 的成功受益于其前代車型的鋪墊基礎(chǔ)，體現(xiàn)在參數(shù)指標(biāo) 提升和價(jià)格下降。以秦 EV 為例，2016 年秦 EV 上市，此時(shí)的產(chǎn)品并不成熟，2016 年 首款百公里電耗在 15.83kWh，但持續(xù)迭代。秦 EV 從 2016、2017、2018、2019、202

42、1 分別有新款上市，到 2021 款最新百公里電耗下降至 11.90kWh/100km，續(xù)航里程最新 款從 2016 年的 300km 提升至 450km。秦 Pro 作為秦系列純電第二款車，于 2018 年 上市，定價(jià)比秦稍高，尺寸加大，百公里電耗也下降，最高的續(xù)航里程能夠達(dá)到 520km。 到了 2021 年秦 PLUS EV，比亞迪換上刀片電池，百公里電耗降到 11.88kWh，續(xù)航里 程也從 400-600km 不等，再一次提升，而且價(jià)格也較之前相對(duì)便宜?；靹?dòng)來看，秦首款為 2014 年出品的雙模混動(dòng)車型，百公里綜合油耗在 1.4/1.6L，饋電 百公里油耗（車主真實(shí)測(cè)評(píng)平均油耗）在

43、6.46L，而 2018 年上市的秦 Pro 下降至 4.2L， 2021 年的秦 PLUS DM-i 又將數(shù)據(jù)進(jìn)一步下探至 3.8L，綜合油耗也下降至 0.7/1.2L，價(jià) 格來看，2021 年的秦 PLUS DM-i 售價(jià)僅為 10.58-14.58 萬元，相較于前兩款有明顯下 移。3. 新車上市：新平臺(tái)新征程，有望打造系列爆款元 PLUS：e3.0 平臺(tái)首款 SUV比亞迪元 PLUS 定位為緊湊型 SUV，定價(jià)在 13.98-16.79 萬，車身長 4.455 米，軸距 2.72 米，價(jià)位上屬于低端水平。競品選取策略：尺寸維度，我們選取尺寸相近的哈弗 H6、 長安 CS75PLUS、博越

44、、CR-V；價(jià)格維度，在具體車型款式上，盡量選擇價(jià)位相近的 具體車型；市場(chǎng)維度，由于比亞迪元 PLUS 是純電動(dòng)車型，因此選擇尺寸和價(jià)格均相近 的純電動(dòng)產(chǎn)品小鵬 G3、零跑 C11 和哪吒 U。比亞迪元 PLUS 處于 A0-A 級(jí)之間，憑借純電平臺(tái)前后短，軸距長的優(yōu)勢(shì)，可以在 A0 級(jí)別的長度下做到 A 級(jí)的軸距，增加空間，同時(shí)定價(jià)又低于 A 級(jí)，具有性價(jià)比。從銷量水平看，比亞迪元 PLUS 低于大部分汽油競品，高于主流純電產(chǎn)品。1）比亞迪 元 PLUS 所在的緊湊型 SUV 市場(chǎng)受眾人群多、競爭激烈。目前，燃油車在該市場(chǎng)中占 據(jù)主導(dǎo)地位，主力車型有哈佛 H6、長安 CS75 PLUS 等，

45、定價(jià)多位于 10-15 萬。同時(shí)， 比亞迪元 PLUS 的定價(jià)為 14-17 萬，明顯高于主力車型。因此，比亞迪元 PLUS 的穩(wěn) 態(tài)月銷量僅有 10025 輛，遠(yuǎn)低于其汽油競品哈弗 H6 的 30870 輛、長安 CS75PLUS 的 23489 輛、博越的 18741 輛和 CR-V 的 17816 輛。2）在純電領(lǐng)域，比亞迪元 PLUS、 小鵬 G3、零跑 C11 和哪吒 U 的月銷量分別為 10025、2477、3750、3904 輛。比亞迪 元 PLUS 遠(yuǎn)遠(yuǎn)領(lǐng)先其競品，在純電領(lǐng)域占據(jù)主導(dǎo)地位，并逐漸向尾部燃油車逼近。總結(jié) 來看，A 級(jí) SUV 市場(chǎng)仍由燃油車主導(dǎo)，但比亞迪元 PLU

46、S 已逐步向該市場(chǎng)第一梯隊(duì)靠 攏。相比于同等價(jià)位或更低價(jià)位的競品車型，比亞迪元 PLUS 在尺寸和性能方面均不占顯著 優(yōu)勢(shì)。但在電動(dòng)車領(lǐng)域，比亞迪元 PLUS 性價(jià)比較高。因此，比亞迪元 PLUS 的銷量水 平處于 A 級(jí) SUV 市場(chǎng)中等水平，我們預(yù)計(jì)元 PLUS 最終月銷能做到 1.5 萬左右的水 平。比亞迪元 PLUS 和競品優(yōu)劣勢(shì)分析：1）尺寸：比亞迪元 PLUS 的長寬高和軸距均 處于中上水平，尺寸上具有一定競爭力。2）動(dòng)力性能方面：比亞迪元 PLUS 處于中上 水平，不如零跑 C11 和 CS75PLUS，但和哪吒 U 持平且強(qiáng)于小鵬 G3。3）其他配置： 哪吒 U 和博越功能較少

47、，其余車型相差較小。4）銷量形成分析：相比于價(jià)格較低的競 品，比亞迪元 PLUS 在尺寸方面不占優(yōu)勢(shì)，在動(dòng)力性能和其他配置上均不占顯著優(yōu)勢(shì)， 總體來說競品的性價(jià)比更高。對(duì)于價(jià)格相近的長安 CS75PLUS，比亞迪元 PLUS 的動(dòng) 力性能明顯不及 CS75PLUS。在電動(dòng)車領(lǐng)域，比亞迪元 PLUS 的定位人群是年輕人， 其 Dragon Face3.0 的設(shè)計(jì)語言，啞鈴式空調(diào)出風(fēng)口、握力式門把手、跑步機(jī)式中央扶手臺(tái)，速度藍(lán)、力量灰、熱力紅三種顏色的搭配，滿足了年輕人對(duì)現(xiàn)代感和運(yùn)動(dòng)感的需 求。同時(shí)，元 PLUS 較低的百公里電耗和較低的價(jià)格，使其具備相比其他純電車型較高 的性價(jià)比，因此其銷量在純

48、電領(lǐng)域拔得頭籌。宋 MAX DM-i：A 級(jí) MPV比亞迪宋 MAX DM-i 定位于緊湊型 MPV，定價(jià)在 14.58-17.28 萬，車身長 4.71 米，軸 距為 2.78 米，價(jià)位上屬于低端水平。競品選取策略：尺寸和價(jià)格維度，我們選取尺寸相 近的廣汽傳祺 M6、吉利嘉際、上汽大眾途安 L、五菱凱捷、別克 GL6 和上汽大通 MAXUS G50；具體車型款式上，盡量選擇價(jià)格相近的具體車型。從銷量水平看，A 級(jí) MPV 市場(chǎng)目前由燃油車主導(dǎo)。宋 MAX DM-i 今年 3 月上市，大部 分競品目前銷量水平均較高。汽油競品中，月銷量呈現(xiàn)兩極分化的趨勢(shì)，最高有五菱凱 捷的 5276 輛和廣汽傳

49、祺 M6 的 4013 輛，最低有別克 GL6 的 303 輛和上汽大眾途安 L 的 319 輛。今年是新能源 MPV 的元年，以比亞迪為代表的自主品牌是否能在新能源賽 道上實(shí)現(xiàn)彎道超車值得期待。綜合來看，比亞迪宋 MAX DM-i 在配置方面具有一定優(yōu)勢(shì)，綜合競品看預(yù)計(jì)宋 MAX 月 銷能到 3000 輛。比亞迪宋 MAX DM-i 和競品優(yōu)劣勢(shì)分析：1）尺寸：比亞迪宋 MAX DMi 在同價(jià)位競品中屬于中下游，尺寸方面不占優(yōu)勢(shì)；2）動(dòng)力性能：比亞迪宋 MAX DM-i 的最大功率及最大扭矩弱于競品，但百公里加速時(shí)間具有一定優(yōu)勢(shì)；3）其他配置：比亞 迪宋 MAX DM-i 的配置十分豐富，優(yōu)

50、于競品。驅(qū)逐艦 05：秦 PLUS DM-i 姐妹車型驅(qū)逐艦 05 是比亞迪軍艦系列下的第一款車，定位于緊湊型轎車，車身長 4.78 米，軸距 2.718 米，定價(jià)在 11.98-15.58 萬，在價(jià)位上屬于中低端品牌水平。由于驅(qū)逐艦 05 為秦 PLUS DM-i 的姐妹車型，因此不再贅述，參考秦 PLUS 部分分析。護(hù)衛(wèi)艦 07：唐 DM-i 的姐妹車型護(hù)衛(wèi)艦 07 定位于中型 SUV，是比亞迪海洋網(wǎng)旗下首款 SUV 車型，車身長 4.82 米，軸 距 2.82 米，預(yù)計(jì)售價(jià)在 20 萬左右。競品選取策略：尺寸維度，價(jià)格維度，選取尺寸相 近的本田冠道、吉利星越 L、大眾途觀 L；具體車型款

51、式上，盡量選擇價(jià)格相近的具體 車型；市場(chǎng)維度，由于護(hù)衛(wèi)艦 07 是新能源汽車，因此選擇長安 UNI-K 新能源、摩卡 DHTPHEV、豐田漢蘭達(dá)、唐 DM-i 進(jìn)行對(duì)比。我們將對(duì)比護(hù)衛(wèi)艦 07 和競品車型在尺寸、價(jià) 格和動(dòng)力性能方面的差異，給出其未來穩(wěn)態(tài)時(shí)的預(yù)期銷量。從銷量水平看，傳統(tǒng)燃油車和新能源車旗鼓相當(dāng)，前者小勝一籌。1）在中高端中型 SUV 市場(chǎng)中，汽油車競品銷量表現(xiàn)一般，不如其他市場(chǎng)中的汽油車。其中，大眾途觀 L 銷量 最高，月銷過萬；吉利星越 L 緊隨其后，月銷接近 10000 輛；本田冠道銷量最低，月銷 3000 輛左右。2）該市場(chǎng)的混動(dòng)競品銷量良好。雖然長安 UNI-K（混動(dòng)）

52、因 3 月剛開始上市，月銷僅 1185 輛，但豐田漢蘭達(dá)月銷接近 9000 輛，接近汽油車平均銷量水平。此 外，護(hù)衛(wèi)艦 07 的姊妹車唐 DM-i 表現(xiàn)亮眼，月銷近萬輛。綜合市場(chǎng)空間及競品信息后，我們預(yù)期護(hù)衛(wèi)艦 07 穩(wěn)態(tài)月均銷量有望達(dá) 8000 輛/月。護(hù) 衛(wèi)艦 07 和競品優(yōu)劣勢(shì)分析：1）尺寸：護(hù)衛(wèi)艦 07 定位中型 SUV，尺寸上雖不具明顯優(yōu) 勢(shì)，但其長度和軸距皆處于中上水平；2）動(dòng)力性能：護(hù)衛(wèi)艦 07 可能定位于家用舒適車 型，因此動(dòng)力性能方面不及唐 DM-i 和其他競品。目前披露的信息顯示，護(hù)衛(wèi)艦 07 僅提 供 46 公里和 71 公里兩種純電續(xù)航里程數(shù)據(jù)；3）其他配置：雖然官方未

53、披露護(hù)衛(wèi)艦 07 在功能配置方面的信息，但護(hù)衛(wèi)艦 07 搭載 e 平臺(tái) 3.0，因此有理由推測(cè)其智能化水平 可能領(lǐng)先傳統(tǒng)燃油車競品。海豹：對(duì)標(biāo) Model 3 的 e3.0 平臺(tái)之作海豹定位于中型轎車，車身長 4.8 米，軸距 2.92 米，售價(jià)在 21.28-28.98 萬之間。競品 選取策略：尺寸維度、價(jià)格維度，在具體車型款式上，盡量選擇價(jià)位相近且尺寸相近的 具體車型，因此選擇比亞迪漢和本田雅閣；市場(chǎng)維度，由于海豹是新能源汽車，因此選 擇 Model 3 和小鵬 P7 進(jìn)行對(duì)比。我們將對(duì)比海豹和其競品車型在尺寸、價(jià)格、動(dòng)力性 能的差異，給出其未來穩(wěn)態(tài)時(shí)的預(yù)期銷量。從銷量水平看，B 級(jí)轎車市

54、場(chǎng)純電優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品多。該市場(chǎng)中，特斯拉 Model 3 一枝獨(dú)秀， 2021 年月銷高達(dá) 22746 輛，本田雅閣也不甘示弱，月銷達(dá) 16777 輛，比亞迪漢和小鵬 P7 則追隨其后，穩(wěn)態(tài)月銷分別為 9805 輛和 9183 輛。綜合來看，海豹在動(dòng)力性能方面具有明顯優(yōu)勢(shì)。根據(jù)其優(yōu)勢(shì)和預(yù)計(jì)價(jià)格，推測(cè)其穩(wěn)態(tài)后 月銷將強(qiáng)于競品的最差水平，弱于競品的最強(qiáng)水平，有望達(dá)到 15000 輛/月。海豹或?qū)?成為 Model 3 的有力競爭對(duì)手。競品優(yōu)劣勢(shì)分析：1）價(jià)格：海豹定價(jià)適中，低于 Model 3，具有一定競爭力；2）尺寸：海豹在長寬高及軸距上雖不具有明顯優(yōu)勢(shì)，但也處于中 上水平；3）動(dòng)力性能：海豹無論是續(xù)

55、航里程、電池容量、功率還是百公里加速時(shí)間都是 競品中最優(yōu)秀的。且海豚、元 PLUS 的成功證明了 e3.0 平臺(tái)的優(yōu)越性。海獅：對(duì)標(biāo) Model Y 的 e3.0 平臺(tái)之作海獅定位于中型 SUV，車身長 4.77 米，軸距 2.9 米，預(yù)計(jì)售價(jià)在 20-25 萬之間。競品 選取策略：尺寸維度，選取尺寸相近的 Model Y、奔馳 GLC、奧迪 Q5L；價(jià)格維度，同 價(jià)格帶盡量選擇尺寸接近的，選擇唐 EV 和豐田漢蘭達(dá); 具體車型款式上，盡量選擇價(jià) 格相近的具體車型。我們將對(duì)比海獅和競品車型在尺寸、價(jià)格和動(dòng)力性能方面的差異， 給出其未來穩(wěn)態(tài)時(shí)的預(yù)期銷量。從競品銷量來看，傳統(tǒng)燃油車銷量較高，新能源車型銷量較低，Model Y 除外。傳統(tǒng)燃 油車競品中，奔馳、奧迪產(chǎn)品月均銷量過萬，奔馳 GLC、奧迪 Q5L 分別為 11671、 12449 輛。新能源競品中，