公允價值會計：面向21世紀(jì)的計量模式

1、公允價值會計：面向21世紀(jì)的計量形式公允價值會計：面向21世紀(jì)的計量形式黃世忠公允價值會計，英文為FairValueAunting，亦稱arketValueAunting，或arktarketAunting。所謂公允價值會計，是指以市場價值或?qū)憩F(xiàn)金流量的現(xiàn)值作為資產(chǎn)和負(fù)債的主要計量屬性的會計形式。從90年代以來美國財務(wù)會計的開展動向看，公允價值會計極可能取代沿用了幾百年的歷史本錢會計形式，成為21世紀(jì)的最主要計量形式，并將導(dǎo)致會計計量的一場大革命。因此，在世紀(jì)交替之際，我們應(yīng)當(dāng)高度關(guān)注公允價值會計理論和實(shí)務(wù)的開展動向?；谶@一考慮，本文闡述公允價值會計在美國產(chǎn)生和開展的歷史背景、開展現(xiàn)狀和將

2、來展望。一、公允價值會計備受注目與爭議的背景自80年代以來，美國會計界和金融界一直對金融工具，特別是對衍生金融工具確實(shí)認(rèn)、計量和披露問題爭論不休。盡管金融工具確實(shí)認(rèn)和計量問題至今尚未獲得打破性進(jìn)展，但對這些問題的討論加深了人們對歷史本錢計量形式嚴(yán)重缺陷缺乏相關(guān)性的認(rèn)識。特別是8年代，美國2，000多家金融機(jī)構(gòu)因從事金融工具交易而陷入財務(wù)困境，但建立在歷史本錢計量形式上的財務(wù)報告在這些金融機(jī)構(gòu)陷入財務(wù)危機(jī)之前，往往還顯示“良好的經(jīng)營業(yè)績和“安康的財務(wù)狀況。許多投資者認(rèn)為，歷史本錢財務(wù)報告不僅未能為金融監(jiān)管部門和投資者發(fā)出預(yù)警信號，甚至誤導(dǎo)了投資者對這些金融機(jī)構(gòu)的判斷。為此，他們強(qiáng)烈呼吁財務(wù)會計準(zhǔn)

3、那么委員會FASB重新考慮歷史本錢計量形式是否合適于金融機(jī)構(gòu)。1990年9月，美國證券交易管理委員會SE主席理查德.布雷登在美國參議院的銀行、住宅及都市事務(wù)委員會作證，指出了歷史本錢財務(wù)報告對于預(yù)防和化解金融風(fēng)險于事無補(bǔ)，并首次提出了應(yīng)當(dāng)以公允價值作為金融工具的計量屬性。SE主席作證后不久，SE，F(xiàn)ASB以及美國注冊會計師協(xié)會AIPA舉行聯(lián)席會議，決定由AIPA下屬的會計準(zhǔn)那么執(zhí)行委員會ASE負(fù)責(zé)研究和制定有關(guān)公允價值會計準(zhǔn)那么，后來“六大會計師事務(wù)所的高層人士認(rèn)為由ASE制定這方面的準(zhǔn)那么名不正，言不順，且可能與FASB發(fā)生立場上的沖突，因此，經(jīng)過協(xié)商，F(xiàn)ASB于1991年10月正式接手制定

4、這方面的準(zhǔn)那么。公允價值會計準(zhǔn)那么的出現(xiàn)，在美國會計界和金融界引起強(qiáng)烈反響。以SE和投資者為代表的支持者認(rèn)為，公允價值會計將極大進(jìn)步財務(wù)信息的相關(guān)性，使會計信息反映金融資產(chǎn)和負(fù)債的真實(shí)價值，且有助于防范和化解金融風(fēng)險。以聯(lián)邦儲藏委員會、財政部和金融界為代表的反對者那么認(rèn)為，公允價值會計是對現(xiàn)行會計形式以歷史本錢為主要計量屬性的極端背離，不僅缺乏可靠性，而且將導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)的收益產(chǎn)生宏大波動，促使金融機(jī)構(gòu)的貸款決策短期化。二、公允價值會計的開展現(xiàn)狀在80年代，有關(guān)公允價值會計的爭論主要在SE和金融界之間進(jìn)展，F(xiàn)ASB不肯輕易表態(tài)。但80年代后期存款儲蓄行業(yè)的金融危機(jī)，徹底改變了FASB的態(tài)度和立常

5、從90年代起，F(xiàn)ASB明顯轉(zhuǎn)向SE的立場，公布了一系列旨在推動公允價值會計向前開展的財務(wù)會計準(zhǔn)那么。至今，F(xiàn)ASB公布的與公允價值會計有關(guān)的準(zhǔn)那么包括：此外，F(xiàn)ASB于1996年6月發(fā)布了“衍生金融工具與套期保值會計、“綜合收益的報告兩份征求意見稿。此外，F(xiàn)ASB方案在1998和1999年發(fā)布關(guān)于“負(fù)債權(quán)益問題與“按公允價值計量所有金融資產(chǎn)和負(fù)債準(zhǔn)那么的征求意見稿。鑒于公允價值作為一種全新計量屬性的重要性及其所涉及的復(fù)雜理論問題，F(xiàn)ASB正考慮制定一項(xiàng)新的概念公告“以現(xiàn)值為根底的計量形式，闡述需要利用將來現(xiàn)金流量作會計計量根底并作為本錢分?jǐn)偟那樾?，以便為將來制定公允價值會計準(zhǔn)那么提供理論框架。

6、FASB關(guān)于公允價值會計的準(zhǔn)那么可分為兩類，一是針對金融工具，一是針對長期資產(chǎn)和長期負(fù)債。從FASB的工作日程和已公布的有關(guān)公允價值的會計準(zhǔn)那么看，公允價值會計具有從金融工具入手，逐步推廣至長期資產(chǎn)和長期負(fù)債的傾向。與金融工具公允價值有關(guān)的準(zhǔn)那么包括SFAS105、SFAS107和SFASll9。SFAS105是FASB關(guān)于金融工具信息披露首期研究階段的第一個準(zhǔn)那么。首期研究階段著重于要求企業(yè)披露涉及表外風(fēng)險和信譽(yù)風(fēng)險的金融工具的范圍、性質(zhì)和條件。其他研究階段將要求披露金融工具的其他信息。至于金融工具確實(shí)認(rèn)和計量問題，那么分屬于其他研究工程，可望在本世紀(jì)末正式出臺。SFAS105要求擁有金融工

7、具的所有會計主體針對可能導(dǎo)致會計損失、具有表外風(fēng)險和信息風(fēng)險的金融工具，披露有關(guān)金融工具的性質(zhì)、條件、面值、協(xié)議價值、名義價值、信息風(fēng)險、市場風(fēng)險、現(xiàn)金要求如保證金、會計政策、擔(dān)保情況以及擔(dān)保未能兌現(xiàn)時的預(yù)期損失等信息。SFAS107要求所有企業(yè)不管是金融機(jī)構(gòu)，還是其他企業(yè)必須在會計報表或其附注中，披露金融工具的公允價值，假如對這些金融工具公允價值的估計是實(shí)在可行的話。此外，還要求企業(yè)披露估計金融工具公允價值所運(yùn)用的方法和重要假設(shè)。這里所說的公允價值，一般指金融工具在報告日的現(xiàn)行市價。假如金融工具的現(xiàn)行市價無法獲得，可按具有類似風(fēng)險和特征的其他金融工具的市價作為公允價值，或根據(jù)其他計價方法，如

8、將來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值或按期權(quán)計價模型、矩陣計價模型估計的價值作為公允價值。假如不能對金融工具的公允價值進(jìn)展實(shí)在可行的估計，那么企業(yè)必須說明難以進(jìn)展估計的理由，并披露有助于使用者對金融工具的公允價值進(jìn)展判斷的相關(guān)信息，如這些金融工具的帳面價值、實(shí)際利率、到期日等。SFAS119要求披露衍生金融工具如期貨、期權(quán)、遠(yuǎn)期合同、貨幣套換等公允價值相關(guān)的信息，包括：1衍生金融工具的金額、性質(zhì)及交易條件；2持有或發(fā)行衍生金融工具的目的，包括交易目的和非交易目的如套期保值等；3對于以交易為目的的衍生金融工具，必須披露其在報告期內(nèi)的平均公允價值以及交易損益，對于以非交易為目的的衍生金融工具，要求說明持有或發(fā)行這些

9、衍生金融工具的目的及其會計處理方法；4對于為了實(shí)現(xiàn)特定交易的套期保值而持有或發(fā)行的衍生金融工具，必須披露這些特定交易的根本情況、用于對其進(jìn)展套期保值的衍生金融工具的類別、予以遞延的套期保值損益以及通過損益表確認(rèn)這些遞延損益的交易或事項(xiàng)。除了提出上述披露要求外，SFAS119還鼓勵提供有關(guān)衍生金融工具及相關(guān)資產(chǎn)、負(fù)債的市場風(fēng)險的量化信息。與長期資產(chǎn)和長期負(fù)債公允價值有關(guān)的準(zhǔn)那么包括SFAS106、SFAS114、SFAS115、SFAS118及SFAS121。這方面準(zhǔn)那么的公布施行，標(biāo)志著公允價值會計的運(yùn)用由金融工具向其他領(lǐng)域延伸的開展趨勢。SFAS106要求以權(quán)責(zé)發(fā)生制為根底對退休后福利PRB

10、，包括保艦保險及其他福利進(jìn)展會計處理。SFAS106發(fā)布之前，PRB是以現(xiàn)金收付制為根底進(jìn)展會計處理的，而SFAS106那么要求以將來付給雇員的福利支出的預(yù)期現(xiàn)金流量的現(xiàn)值作為PRB負(fù)債和PRB本錢的計量基矗這一要求進(jìn)一步說明FASB以現(xiàn)值作為長期負(fù)債計量屬性的決心和立場，因此被會計界認(rèn)為是FASB推崇公允價值會計的另一證據(jù)。SFAS114要求金融機(jī)構(gòu)按照預(yù)期現(xiàn)金流量的現(xiàn)值，或?yàn)榱撕啽闫鹨?，按貸款的市價或其抵押物的公允價值，對已發(fā)生價值減損根據(jù)貸款協(xié)議無法全額收回貸款本息的貸款重新計價，并將減損的價值確認(rèn)為當(dāng)期損失。值得一提的是，價值減損貸款重新計價后，假如其預(yù)期現(xiàn)金流量的現(xiàn)值再度發(fā)生變化不管

11、是增加，還是減少，那么金融機(jī)構(gòu)還必須對這些貸款的帳面余額進(jìn)展調(diào)整。換言之，假如因價值減損而調(diào)減余額的貸款，其嗣后的現(xiàn)值出現(xiàn)上升，允許金融機(jī)構(gòu)將貸款的帳面余額調(diào)高，并確認(rèn)相應(yīng)的收益。就是說，價值減損貸款重新計價后，在其收回之前就一直按現(xiàn)值計價。這顯然不同于本錢與市價孰低規(guī)那么，后者只允許調(diào)減存貨價值，確認(rèn)跌價損失，而不得調(diào)增存貨價值，確認(rèn)升價收益。從這個意義上說，SFAS114是公允價值會計開展上的一大飛躍。SFAS118只對SFAS114進(jìn)展小范圍的修正。SFAS114對于價值減損貸款出現(xiàn)現(xiàn)值上升時如何確認(rèn)、計量和列示利息收益進(jìn)展了詳細(xì)的規(guī)定，SFAS118廢除了這些規(guī)定，賦予金融機(jī)構(gòu)較大的選

12、擇余地，但對價值減損貸款的信息披露作了更為詳細(xì)的規(guī)定。SFAS115的公布施行也意味著公允價值會計的運(yùn)用領(lǐng)域由金融工具擴(kuò)展至長期投資。其要點(diǎn)可概述如下：SFAS115公布施行前，債券和權(quán)益證券投資按本錢與市價孰低核算，容易導(dǎo)致“利得交易GainsTrading。利得交易是指企業(yè)將公允價值超過購置本錢的證券先行出售，以確認(rèn)出售利得，而將其公允價值低于購置本錢的證券繼續(xù)持有以防止確認(rèn)出售損失的行為。SFAS115的公布施行，有效地抑制了利得交易。SFAS121對發(fā)生價值減損的長期資產(chǎn)以及擬處置長期資產(chǎn)的會計處理方法進(jìn)展標(biāo)準(zhǔn)。特別是SFAS121以公允價值這里指市場價值或?qū)憩F(xiàn)金流量的現(xiàn)值作為衡量長

13、期資產(chǎn)是否發(fā)生價值減損的標(biāo)準(zhǔn)。假如一項(xiàng)或一組長期資產(chǎn)的預(yù)期將來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值低于其帳面價值，那么認(rèn)定這一項(xiàng)或這一組長期資產(chǎn)發(fā)生價值減損。長期資產(chǎn)一旦被確定為發(fā)生價值減損，必須改按公允價值重新計價，由此形成的價值減損通過損益表予以確認(rèn)。將公允價值的運(yùn)用延伸至長期資產(chǎn)這一歷史本錢的傳統(tǒng)領(lǐng)地，進(jìn)一步說明了歷史本錢計量形式的衰敗和公允價值計量形式的崛起。三、公允價值會計的展望如上所述，公允價值會計信息由于其高度的相關(guān)性，越來越受到投資者和債權(quán)人的青睞。公允價值會計在90年代得到了長足開展，其運(yùn)用領(lǐng)域已經(jīng)由金融工具擴(kuò)展至其他領(lǐng)域，大有取代歷史本錢計量形式之勢。那么，公允價值會計在21世紀(jì)的開展前景到底如

14、何呢首先，公允價值會計的開展有待于相關(guān)會計理論和方法的打破。FASB也成認(rèn)，公允價值會計付諸施行之前，還有一系列重大問題亟待研究和解決。譬如，公允價值是否只適用于投資資產(chǎn)證券投資的計量，而不適用于相關(guān)負(fù)債的計量？假如這樣，那么它對那些嚴(yán)重依賴舉債經(jīng)營且擁有許多投資資產(chǎn)的企業(yè)意味著什么？投資資產(chǎn)應(yīng)否包括應(yīng)收抵押貸款？有關(guān)公允價值會計的準(zhǔn)那么是否僅適用于金融機(jī)構(gòu)？假如這樣，那么對于部分參與金融業(yè)務(wù)的多元化經(jīng)營企業(yè)，其財務(wù)報告到底是以歷史本錢為根底，還是以公允價值為根底？采用公允價值會計準(zhǔn)那么后，金融機(jī)構(gòu)的資本充足率能否滿足監(jiān)管部門的要求？僅僅將公允價值作為證券投資的計量根底有哪些利弊得失？歷史本錢

15、計量形式人為創(chuàng)造的收益平衡化對投資和信貸決策意味著什么？采用公允價值會計而引起的價值波動是通過損益表反映，還是反映在資產(chǎn)負(fù)債表的所有者權(quán)益里？如何解決公允價值會計信息的可靠性？公允價值會計方法的可操作性如何？上述問題的關(guān)鍵在于如何解決公允價值會計信息的可靠性和公允價值會計方法的可操作性。筆者認(rèn)為，隨著電腦技術(shù)突飛猛進(jìn)的開展，隨著理財學(xué)對金融工具計量模型如期權(quán)計價模型等研究的日臻完善，會計界完全有才能解決公允價值會計的這兩個關(guān)鍵問題。換言之，公允價值會計在技術(shù)上是可行的。其次，公允價值會計的開展前景取決于下一世紀(jì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化?？梢灶A(yù)計，到21世紀(jì)金融業(yè)在西方國民經(jīng)濟(jì)中的地位和作用將進(jìn)一步進(jìn)步，甚至可能超越第二產(chǎn)業(yè)。金融業(yè)的開展，金融工具和衍生金融工具的推陳出新，為公允價值會計在下一世紀(jì)發(fā)揮主導(dǎo)作用創(chuàng)造了客觀環(huán)境?？傊?，公允價值會計既對會計界提出嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，同時，也為計量形式的完善和開展提供了契機(jī)。筆者堅(jiān)信，公允價值計量形式極有可能在下一個世紀(jì)的上半葉成為主流，歷史本錢計量形式將逐步退出會計的歷史舞臺。2.FASB，riginalPrnuneents:AuntingStandardsasfJune1，1996.