（本科）投資學(xué)試卷B答案_第1頁
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1、（本科）投資學(xué)試卷B答案（本科）投資學(xué)試卷B答案（本科）投資學(xué)試卷B答案試卷B答案一、單項選擇題（每小題 2 分，共 20 分）1.B 2.A 3.C 4.B 5.D 6.D 7.D 8.C 9.A 10.B二、填空題（每小題1分，共10分）1. 分配股息2. 無風(fēng)險收益率3. 久期4. 多因素5. 利息6. 套利組合，零投資，零風(fēng)險，正收益7. 流通市場三、名詞解釋（每小題3分，共15分）1.效用無差異曲線：將效用大小相同的所有投資組合的集合描繪成一條向上傾斜的曲線。2.投資：為了在未來獲得更多資金，或規(guī)避資產(chǎn)價值大幅波動，而在今天進(jìn)行的各種資金投放活動。3.投資風(fēng)險：未來收益的不確定性，即

2、未來實際收益率與投資人預(yù)期收益率有偏差。4.投資組合：是指投資人將全部資金投放或配置在兩種及其以上投資產(chǎn)品上。5.CAl：資本配置線，風(fēng)險資產(chǎn)與無風(fēng)險資產(chǎn)之間額各種可行的風(fēng)險收益組合。四、簡答題（共10分）答：人們有高估自己能力和對成功過分樂觀的“過度自信”傾向。（1分）投資者的自信程度可用其交易的頻繁程度和投資分散程度來間接衡量。（1分）歸因偏差：投資者對行為結(jié)果的歸因偏差，將好的結(jié)果歸因于自己的能力，將壞的結(jié)果歸因于不利的外部環(huán)境。（1分）處置效應(yīng)：行為金融學(xué)將投資者傾向賣出盈利的股票，繼續(xù)持有虧損的股票，即“出盈保虧”。（1分）羊群效應(yīng)：投資者在信息環(huán)境不確定的情況下，行為受其他投資者的

3、影響，或者過度依賴輿論，簡單模仿他人的行為。（1分）五、計算題（每小題10分，共40分）1.（1） （列式2分，結(jié)果1分） （2） （列式2分，結(jié)果1分）（3） （列式2分，結(jié)果1分）答：（1）組合的期望收益率是16.47%，（2）組合的期望收益率是12.54%，（3）組合的標(biāo)準(zhǔn)差是13.86%。（1分）2.CAPM公式：E（Ri）=rf+rm-rf （3分）E（Ri）=3.5%+1.63*（10.5%-3.5%）（3分）=14.91%（2分）答：該證券的期望收益率為14.91%。（2分）3.CML的公式 E（r）=rf+ E（Rm）-rf*p/m（2分）=10%+(17%-10%)*40%/12%（2分）=33%（1分）HPR=(P1-P0)/P0（2分）=(900-800)/800=12.5%（2分）不值得投資（1分）4.解

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