上海期貨交易所二O一一年九月二十三日

1、上海期貨交易所二一一年九月二十三日 2011年國(guó)慶節(jié)長(zhǎng)假風(fēng)險(xiǎn)控制措施的說(shuō)明一、背景1全球金融市場(chǎng)動(dòng)蕩、我國(guó)緊縮性政策走向等多種不確定因素影響，市場(chǎng)表現(xiàn)出不穩(wěn)定的特征2交易所10月1日至7日節(jié)假日休市，加上雙休日，實(shí)際休市九天，國(guó)際市場(chǎng)照常交易3確保市場(chǎng)穩(wěn)健運(yùn)行關(guān)于國(guó)慶節(jié)長(zhǎng)假風(fēng)險(xiǎn)控制措施的說(shuō)明二、國(guó)慶節(jié)長(zhǎng)假前后風(fēng)險(xiǎn)控制措施（一）9月29日結(jié)算時(shí)起 1鋁期貨合約的交易保證金比例由6%調(diào)整為10%，下一交易日起漲跌幅度限制由4%調(diào)整為7%； 2. 銅、鋅、鉛、螺紋鋼、線材和燃料油期貨各合約的交易保證金由8%調(diào)整為12%，下一交易日起漲跌幅度限制由6%調(diào)整為8%； 3. 黃金期貨合約的交易保證金由7%

2、調(diào)整為13%，下一交易日起漲跌幅度限制由5%調(diào)整為8%； 4. 天然橡膠期貨合約的交易保證金比例由13%調(diào)整為14%，下一交易日起漲跌幅度限制由6%調(diào)整為8%（二）10月10日結(jié)算時(shí)起，上述品種合約交易保證金比例和下一交易日漲跌幅度限制恢復(fù)至原水平關(guān)于國(guó)慶節(jié)長(zhǎng)假風(fēng)險(xiǎn)控制措施的說(shuō)明2011年國(guó)慶節(jié)長(zhǎng)假前后保證金和漲跌幅度限制的變化關(guān)于國(guó)慶節(jié)長(zhǎng)假風(fēng)險(xiǎn)控制措施的說(shuō)明三、此次國(guó)慶節(jié)長(zhǎng)假風(fēng)險(xiǎn)控制措施的特點(diǎn) （一）保證金和漲跌停板上調(diào)幅度相對(duì)較大（二）各品種保證金和漲跌停板存在差異 根據(jù)各品種市場(chǎng)運(yùn)行情況和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管特征不同，將各品種交易保證金比例和漲跌停板幅度作了不同的調(diào)整，且總體上調(diào)幅度高于去年。 關(guān)于

3、國(guó)慶節(jié)長(zhǎng)假風(fēng)險(xiǎn)控制措施的說(shuō)明四、國(guó)慶節(jié)長(zhǎng)假風(fēng)險(xiǎn)控制措施的實(shí)例解釋 以Cu為例關(guān)于國(guó)慶節(jié)長(zhǎng)假風(fēng)險(xiǎn)控制措施的說(shuō)明（一）正常交易日漲跌停板幅度及交易保證金比例（二）2011年國(guó)慶節(jié)長(zhǎng)假前后，臨時(shí)調(diào)整漲跌停板幅度及交易保證金比例（三）從高原則 若當(dāng)日交易結(jié)束后該合約出現(xiàn)單邊市、連續(xù)單邊市、反向單邊市行情，下一交易日漲跌停板幅度及保證金比例按以下公式執(zhí)行：Cu五、強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)控制措施中的細(xì)節(jié)提醒（一）國(guó)慶節(jié)長(zhǎng)假前的相關(guān)風(fēng)控工作（9月30日前） 1自然人持倉(cāng)的調(diào)整（9月27日） FU1110合約自然人客戶持倉(cāng)收盤(pán)后應(yīng)當(dāng)為0手。 2持倉(cāng)限額調(diào)整（截止9月30日） 銅、鋁、鋅、鉛、螺紋鋼、線材、黃金、天然橡膠和燃

4、料油期貨相關(guān)合約需要進(jìn)行持倉(cāng)限額的調(diào)整。關(guān)于國(guó)慶節(jié)長(zhǎng)假風(fēng)險(xiǎn)控制措施的說(shuō)明關(guān)于國(guó)慶節(jié)長(zhǎng)假風(fēng)險(xiǎn)控制措施的說(shuō)明銅、鋁、鋅、螺紋鋼、線材、黃金、天然橡膠期貨合約在不同時(shí)期的持倉(cāng)限額 （單位手）交割月前第一月交割月份期貨公司會(huì)員非期貨公司會(huì)員客戶期貨公司會(huì)員非期貨公司會(huì)員客戶銅800012008003000500300鋁10000150010003000500300鋅800012008003000500300螺紋鋼300009000300060001800600線材180006000180036001200360黃金900300903009030天然橡膠500015003001500250100關(guān)于國(guó)慶

5、節(jié)長(zhǎng)假風(fēng)險(xiǎn)控制措施的說(shuō)明鉛期貨合約在不同時(shí)期的持倉(cāng)限額 （單位手）合約掛牌至交割月份交割月前第一月交割月份某一期貨合約持倉(cāng)量限倉(cāng)比例（）限倉(cāng)數(shù)額（手）限倉(cāng)數(shù)額（手）期貨公司會(huì)員非期貨公司會(huì)員客戶非期貨公司會(huì)員客戶鉛4萬(wàn)手202002006060關(guān)于國(guó)慶節(jié)長(zhǎng)假風(fēng)險(xiǎn)控制措施的說(shuō)明 燃料油期貨合約在不同時(shí)期的持倉(cāng)限額（單位手）交割月前第二月交割月前第一月期貨公司會(huì)員非期貨公司會(huì)員客戶期貨公司會(huì)員非期貨公司會(huì)員客戶燃料油2000010000100050002000300關(guān)于國(guó)慶節(jié)長(zhǎng)假風(fēng)險(xiǎn)控制措施的說(shuō)明五、強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)控制措施中的細(xì)節(jié)提醒（一）國(guó)慶節(jié)長(zhǎng)假前的相關(guān)風(fēng)控工作（9月30日前） 3整倍數(shù)調(diào)整（9月3

6、0日）（1）CU1110、AL1110、ZN1110期貨合約的投機(jī)和套期保值持倉(cāng)分別應(yīng)當(dāng)調(diào)整為5手的整倍數(shù)；（2）RB1110、WR1110期貨合約的投機(jī)和套期保值持倉(cāng)分別應(yīng)當(dāng)調(diào)整為30手的整倍數(shù)；（3）AU1110期貨合約的投機(jī)和套期保值持倉(cāng)分別應(yīng)當(dāng)調(diào)整為3手的整倍數(shù)；（4）FU1111期貨合約的投機(jī)和套期保值持倉(cāng)分別應(yīng)當(dāng)調(diào)整為10手的整倍數(shù)。4最后交易日（9月30日） FU1110合約最后交易日關(guān)于國(guó)慶節(jié)長(zhǎng)假風(fēng)險(xiǎn)控制措施的說(shuō)明五、強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)控制措施中的細(xì)節(jié)提醒（二）國(guó)慶節(jié)長(zhǎng)假后的相關(guān)風(fēng)控工作（10月10日后）FU1110合約的交割日：10月10日至14日。法人客戶持倉(cāng)必須要開(kāi)立標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單賬戶，以滿足實(shí)物交割需要。關(guān)于國(guó)慶節(jié)長(zhǎng)假風(fēng)險(xiǎn)控制措施的說(shuō)明五、強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)控制措施中的細(xì)節(jié)提醒（三）其他注意事項(xiàng) 由于本次放假時(shí)間跨度較長(zhǎng)，請(qǐng)各會(huì)員單位注意做好風(fēng)險(xiǎn)防范工作，根據(jù)投資者