可行性研究報(bào)告摘要

1、環(huán)保型高性能覆銅板優(yōu)化升級(jí)技術(shù)改造項(xiàng)目可行性研究報(bào)告摘要一、項(xiàng)目概要1、項(xiàng)目名稱：環(huán)保型高性能覆銅板優(yōu)化升級(jí)技術(shù)改造項(xiàng)目2、項(xiàng)目實(shí)施地點(diǎn)：汕頭保稅區(qū)3、項(xiàng)目承擔(dān)單位：廣東汕頭超聲電子股份有限公司4、項(xiàng)目承擔(dān)單位法人代表：許統(tǒng)廣5、項(xiàng)目負(fù)責(zé)人：莫翊斌6、項(xiàng)目主要內(nèi)容：項(xiàng)目計(jì)劃投資 35144 萬元，通過增購?fù)恋匦陆▽Ｓ脧S房、動(dòng)力站等建筑，購置專業(yè)生產(chǎn)、檢測設(shè)備，對覆銅板生產(chǎn)線進(jìn)行擴(kuò)建升級(jí)，新增年產(chǎn)覆銅板 500萬平方米（折合 390 萬張）、半固化片 1500 萬平方米（折合 1200 萬米）的生產(chǎn)能力，進(jìn)一步優(yōu)化提升無鉛、無鹵、高品質(zhì) FR-4、高頻高速等環(huán)保型高性能覆銅板產(chǎn)品規(guī)模，適應(yīng)市場發(fā)

2、展變化，增強(qiáng)覆銅板業(yè)務(wù)的競爭實(shí)力。二、項(xiàng)目背景及意義覆銅板（Copper Clad Laminate，CCL）是將增強(qiáng)材料浸以樹脂，一面或兩面覆以銅箔，經(jīng)熱壓而成的一種板狀材料，專門用作印制電路板（PCB）的制造基材。覆銅板的產(chǎn)業(yè)技術(shù)發(fā)展，深受電子整機(jī)技術(shù)、半導(dǎo)體制造技術(shù)、電子安裝技術(shù)、尤其是印制電路板制造技術(shù)的革新發(fā)展所驅(qū)動(dòng)；反過來也往往成為推動(dòng)電子信息工業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵方面之一。近年來，在印制電路板行業(yè)的拉動(dòng)下，全球覆銅板行業(yè)在規(guī)模不斷增長的同時(shí)，產(chǎn)品技術(shù)不斷提升發(fā)展。據(jù) Prismark 統(tǒng)計(jì)，2016年全球 PCB 產(chǎn)值為 542 億美元，剛性覆銅板產(chǎn)值則達(dá) 101.23 億美元。而從全球

3、各類剛性覆銅板市場的比例變化情況來看，無鹵型 FR-4 覆銅板全球產(chǎn)值占比逐漸提升，2016 年占比達(dá) 15.66%；特殊樹脂型覆銅板的占比更是從 13.3%增長到19.5%，這類覆銅板多為高頻高速、高耐熱性、高密度互連（HDI）用和 IC 載板用等高性能覆銅板，其中以高頻微波、高速板材占主要增長份額。中國大陸覆銅板行業(yè)已隨著國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展一起騰飛，成為世界上覆銅板產(chǎn)量最高且消費(fèi)市場最大的國家。據(jù) Prismark 統(tǒng)計(jì)，2016 年中國大陸剛性覆銅板產(chǎn)值達(dá) 65.48 億美元，占全球的 64.68%，穩(wěn)居首位。但中國大陸覆銅板產(chǎn)業(yè)“大”而不“強(qiáng)”的特征依然十分突出，高端覆銅板領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)規(guī)模和技

4、術(shù)水平仍與先進(jìn)國家存在較大差距，高檔次電子信息產(chǎn)業(yè)所需配套的高端覆銅板仍主要靠進(jìn)口解決，不能滿足國內(nèi)電子信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展需要，具有較大發(fā)展空間；而隨著國內(nèi)人工成本、材料、能源等生產(chǎn)要素價(jià)格的不斷上漲，大陸中低端覆銅板產(chǎn)業(yè)的低成本優(yōu)勢持續(xù)減弱，逐漸進(jìn)入了“高成本時(shí)代”，在國際競爭中步履維艱。為打破國外廠商的技術(shù)封鎖和對高端產(chǎn)品市場壟斷，減輕國內(nèi)相關(guān)產(chǎn)業(yè)對高端覆銅板產(chǎn)品的進(jìn)口依賴，有效提高國內(nèi)電子信息產(chǎn)業(yè)的整體競爭力，國家在歷次出臺(tái)的中國電子信息產(chǎn)業(yè)五年規(guī)劃及相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策中，都全力鼓勵(lì)、推動(dòng)國內(nèi)高品質(zhì)FR-4、無鉛、無鹵、高頻微波、高速通信用、HDI 用、高導(dǎo)熱及高耐熱等各類高性能剛性和撓性覆銅板的發(fā)

5、展。經(jīng)過近 20 年的持續(xù)發(fā)展，超聲電子公司覆銅板廠已成為國內(nèi)覆銅板行業(yè)的骨干企業(yè)之一，有效提高國內(nèi)電子信息行業(yè)關(guān)鍵電子材料的自我配套能力。然而，隨著國內(nèi)外廠家爭相投建發(fā)展高端覆銅板產(chǎn)品，公司覆銅板業(yè)務(wù)的產(chǎn)業(yè)規(guī)模已相對變小，現(xiàn)有的生產(chǎn)能力、技術(shù)先進(jìn)性、產(chǎn)品多樣性等方面的優(yōu)勢也正在逐漸消褪。亟需激流勇進(jìn)，大幅提升覆銅板業(yè)務(wù)的產(chǎn)業(yè)規(guī)模及產(chǎn)業(yè)技術(shù)水平。三、市場需求分析覆銅板作為印制電路板的專用基板材料，其技術(shù)發(fā)展深受印制板（PCB）行業(yè)乃至整個(gè)電子信息行業(yè)的影響。據(jù)有關(guān)權(quán)威機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)及預(yù)測，2016 年全球 PCB產(chǎn)值為 542 億美元，中國 PCB 產(chǎn)值為 271 億美元，占比達(dá) 50.04%，居于

6、全球之首，未來 5 年中國 PCB 產(chǎn)值的復(fù)合年均增長率預(yù)測為 3.4%，高于全球平均水平，為覆銅板行業(yè)發(fā)展提供了巨大的市場空間。隨著電子信息產(chǎn)品不斷朝環(huán)?；?、功能化、集成化方向發(fā)展，用戶市場對覆銅板提出了越來越高的環(huán)保型、高性能、多功能、超薄化等要求，為無鉛、無鹵、高品質(zhì) FR-4、高頻高速等環(huán)保型高性能覆銅板產(chǎn)品提供了廣闊的市場需求空間。四、項(xiàng)目建設(shè)方案（一）建設(shè)目標(biāo)根據(jù)市場需求狀況和公司建設(shè)條件，遵循加快發(fā)展和穩(wěn)妥有序相結(jié)合原則，經(jīng)綜合評估確定，本項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)合理的生產(chǎn)能力為年產(chǎn)覆銅板 500 萬平方米（折合390 萬張）、半固化片 1500 萬平方米（折合 1200 萬米）。（二）建設(shè)內(nèi)容

7、1、增購?fù)恋兀陆◤S房建筑，為項(xiàng)目提供必要的實(shí)施場地。2、增購生產(chǎn)設(shè)備和檢測儀器，建立新的適應(yīng)環(huán)保型高性能覆銅板及半固化片產(chǎn)品的生產(chǎn)系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)批量生產(chǎn)。3、新增通風(fēng)、空調(diào)、凈化、動(dòng)力等必要的公共配套設(shè)施。五、項(xiàng)目進(jìn)度計(jì)劃1、2017 年 8 月完成項(xiàng)目立項(xiàng)；2、2017 年 12 月完成項(xiàng)目資金準(zhǔn)備、設(shè)備考察選型，土建開工；3、2018 年 2 月完成工程設(shè)備定貨；4、2018 年 10 月，完成廠房建設(shè)、生產(chǎn)線安裝、調(diào)試及試產(chǎn)；完成人員招聘及培訓(xùn)。5、2019 年 1 月，投入批量生產(chǎn)。六、投資估算及資金籌措（一）項(xiàng)目投資估算經(jīng)測算，本項(xiàng)目計(jì)劃總投資 35144 萬元，其中，固定資產(chǎn)投資 3

8、1144 萬元，鋪底流動(dòng)資金 4000 萬元。（二）資金籌措計(jì)劃項(xiàng)目投資資金計(jì)劃申請長期貸款 15000 萬元，其余資金由企業(yè)自籌解決。七、財(cái)務(wù)分析評價(jià)經(jīng)分析測算，項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年可實(shí)現(xiàn)銷售收入 51690 萬元、利潤 3057 萬元，稅前銷售利潤率 5.91 %；計(jì)算期年均實(shí)現(xiàn)銷售收入 49543 萬元、利潤 2966 萬元、稅前銷售利潤率 5.99 %；稅前內(nèi)部收益率為 9.35 %，具有較高的盈利能力；達(dá)產(chǎn)年盈虧平衡點(diǎn)為 58.91 %，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較強(qiáng)；達(dá)產(chǎn)年投資利稅率 9.55 %，計(jì)算期年均投資利稅率 9.27 %，項(xiàng)目稅前靜態(tài)投資回收期為 8.3 年，回收期較短。項(xiàng)目具有良好的經(jīng)濟(jì)效益，

9、經(jīng)濟(jì)上可行。八、風(fēng)險(xiǎn)分析及應(yīng)對措施從盈虧平衡點(diǎn)和售價(jià)降低對內(nèi)部收益率的影響看，項(xiàng)目價(jià)格和成本是影響項(xiàng)目之關(guān)鍵，其它因素對項(xiàng)目影響不大。從近年經(jīng)營情況總結(jié)，價(jià)格和可變成本基本聯(lián)動(dòng)，出現(xiàn)價(jià)格下降而成本不變可能性極低，結(jié)合凈現(xiàn)值分析、內(nèi)部收益率及相應(yīng)財(cái)務(wù)指標(biāo)，公司認(rèn)為項(xiàng)目具有一定的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，盈利能力較強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)較小，關(guān)鍵影響因素為銷售量的大小，市場開拓最為關(guān)鍵。綜上所述，本項(xiàng)目實(shí)施后財(cái)務(wù)運(yùn)營狀況良好，能夠?yàn)楣驹黾虞^高的營業(yè)收入和利潤，具有一定的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，評價(jià)分析認(rèn)為：該項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益良好，項(xiàng)目可行。但是，公司仍須不斷加強(qiáng)內(nèi)部管理，提高效率，控制成本，保持技術(shù)先進(jìn)性，保證產(chǎn)品競爭力，努力擴(kuò)大市場占有

10、率，提高盈利能力的同時(shí)須提升企業(yè)的綜合實(shí)力。九、結(jié)論1、項(xiàng)目計(jì)劃對覆銅板生產(chǎn)線進(jìn)行擴(kuò)產(chǎn)增容、優(yōu)化升級(jí)，滿足無鉛、無鹵、高品質(zhì) FR-4、高頻高速等環(huán)保型高性能覆銅板及半固化片產(chǎn)品的生產(chǎn)需求。環(huán)保型高性能覆銅板產(chǎn)品符合行業(yè)技術(shù)發(fā)展方向，具有良好的發(fā)展前景。2、項(xiàng)目的實(shí)施可為公司及時(shí)形成大尺寸拼板覆銅板的生產(chǎn)能力，可有效滿足客戶對特殊尺寸覆銅板材的迫切需求；并可進(jìn)一步提高覆銅板業(yè)務(wù)滿足產(chǎn)品多樣化及客戶定制化要求的能力，降低內(nèi)部轉(zhuǎn)換成本、提高交貨效率，充分挖掘企業(yè)發(fā)展?jié)摿?，在保證現(xiàn)有客戶訂單的基礎(chǔ)上進(jìn)一步擴(kuò)大市場份額，從而提升覆銅板業(yè)務(wù)整體盈利能力。3、項(xiàng)目計(jì)劃新增年產(chǎn)覆銅板 500 萬平方米（折合

11、 390 萬張）、半固化片 1500萬平方米（折合 1200 萬米）的生產(chǎn)能力，可大幅提高公司覆銅板業(yè)務(wù)規(guī)模，切實(shí)提升企業(yè)市場地位，增強(qiáng)企業(yè)在進(jìn)行材料采購時(shí)的話語權(quán)，直接大幅提高公司覆銅板業(yè)務(wù)在國內(nèi)行業(yè)的市場競爭力。4、項(xiàng)目的實(shí)施符合公司加快產(chǎn)品結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)，進(jìn)一步提升競爭優(yōu)勢的發(fā)展需要，是公司中長期發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃的重要構(gòu)成環(huán)節(jié)。5、公司近年持續(xù)開展無鉛、無鹵、高品質(zhì)高 FR-4、高頻高速等環(huán)保型高性能覆銅板產(chǎn)品的研發(fā)，不斷投產(chǎn)并優(yōu)化提升該類新產(chǎn)品技術(shù)，項(xiàng)目技術(shù)成熟，來源有保證；公司實(shí)施該項(xiàng)目的管理運(yùn)營基礎(chǔ)扎實(shí)。6、項(xiàng)目建設(shè)和生產(chǎn)過程對周邊環(huán)境影響較小，所規(guī)劃采取的環(huán)境保護(hù)措施、安全消防措施、節(jié)能措施實(shí)用有效，符合國家有關(guān)要求。7、項(xiàng)目產(chǎn)品屬國家產(chǎn)業(yè)政策鼓勵(lì)發(fā)展、重點(diǎn)發(fā)展的領(lǐng)域。項(xiàng)目的實(shí)施將可直接提高我國覆銅板行業(yè)高檔次產(chǎn)品生產(chǎn)能力，切實(shí)增強(qiáng)電子信息行業(yè)的整體國際競爭力，具有顯著社會(huì)意義。8、經(jīng)測算，項(xiàng)目投產(chǎn)后達(dá)產(chǎn)年可實(shí)現(xiàn)銷售收入 5169