財務管理 習題第六章 流動資金管理

1、一、單項選擇題。1.企業(yè)信用政策的內容不包括（ ）。A.信用期間 B.信用標準 C.現(xiàn)金折扣政策 D.收帳政策【正確答案】D 【答案解析】信用政策包包括：信用期期間、信用標標準和現(xiàn)金折折扣政策。2.按照隨機模模式，確定現(xiàn)現(xiàn)金存量的下下限時，應考考慮的因素有有（ ）。AA.企業(yè)現(xiàn)金金最高余額 B.有有價證券的日日利息率C.有價證券的的每次轉換成成本 D.管理人員的的風險承受傾傾向【正確答案】D 【答案解析】在隨機模式式下，確定現(xiàn)現(xiàn)金持有量的的下限時，要要受到企業(yè)每每日的最低現(xiàn)現(xiàn)金需要、管管理人員的風風險承受傾向向等因素的影影響。3.企業(yè)置存現(xiàn)現(xiàn)金的原因，主主要是為了滿滿足（ ）。A.交易性、預防

2、性、收益性需要 B.交易性、投機性、收益性需要C.交易性、預防性、投機性需要 D.預防性、收益性、投機性需要【正確答案】C 【答案解析】企業(yè)置存現(xiàn)現(xiàn)金的動機主主要有三個：交易性、預預防性、投機機性需要。現(xiàn)現(xiàn)金屬于流動動性最強，盈盈利性最差的的資產，所以以，企業(yè)置存存現(xiàn)金的原因因不可能是出出于收益性需需要。4.現(xiàn)金管理的的目標是（ ）。A.權權衡流動性和和收益性 B.權權衡流動性和和風險性C.權衡收益性性和風險性 D.權衡收益性性、流動性、風風險性【正確答案】A 【答案解析】企業(yè)現(xiàn)金管管理的目標，就就是要在資產產的流動性和和盈利能力之之間做出抉擇擇，以獲取最最大的長期利利潤。5.在存貨經濟濟批量

3、模式中中，（ ）的的變化與經濟濟批量的變化化同方向。AA.訂貨提前前期 B.保險險儲備量 C.每每批訂貨成本本 D.每每件年儲存成成本【正確答案】C 【答案解析】存貨經濟批批量Q= （22KD/Kcc）開方，其其中，K表示示的是每批訂訂貨變動成本本，所以，每每批的訂貨成成本與經濟批批量的變化同同方向。6.預計賒銷額額將由60000萬元變?yōu)闉?000萬萬元，收賬期期由60天變變?yōu)?0天，變變動成本率為為80%，資資金成本率為為10%，則則該企業(yè)應收收賬款占用資資金的應計利利息增加額為為（ ）萬元。AA.80 B.180 C.100 D.550【正確答案】C 【答案解析】原來應收賬賬款占用資金金的

4、應計利息息60000/360608001080（萬萬元）變化后后應收賬款占占用資金的應應計利息99000/336090080101180（萬元元）7.在最佳現(xiàn)金金持有量的存存貨模式中，若若每次證券變變現(xiàn)的交易成成本降低且預預期現(xiàn)金需要要總量也降低低，則最佳現(xiàn)現(xiàn)金持有量（ ）。A.降降低 BB.升高CC.不變 D.無法確確定【正確答案】A 【答案解析】最佳現(xiàn)金持持有量Q= （2TF/K）開方，其其中，T表示示一定期間內內的現(xiàn)金需求求量，F(xiàn)表示示每次出售有有價證券以補補充現(xiàn)金所需需要的交易成成本，K表示示持有現(xiàn)金的的機會成本，即即有價證券的的利率。8.研究保險險儲備的目的的，就是要找找出合理的保保

5、險儲備量，使使（ ）最最小。A.存存貨總成本BB.缺貨成本本C.缺貨成成本和保險儲儲備成本之和和D.經濟批批量相關總成成本【正確答案】C 【答案解析】研究保險儲儲備的目的，就就是要找出合合理的保險儲儲備量，使缺缺貨或供應中中斷損失和儲儲備成本之和和最小。與保保險儲備相關關的總成本缺貨成本保險儲備成成本，因此選選C。9.某公司持有有有價證券的的平均年利率率為5，公公司的現(xiàn)金最最低持有量為為1500元元，現(xiàn)金余額額的最優(yōu)返回回線為80000元。如果果公司現(xiàn)有現(xiàn)現(xiàn)金200000元，根據據現(xiàn)金持有量量隨機模型，此此時應當投資資于有價證券券的金額是（ ）元元。A0 B6500 C122000 D1185

6、00【正確答案】A 【答案解析】根據題意可可知，R88000元，LL15000元，現(xiàn)金控控制的上限HH3R22L24000030000211000（元元），由于公公司現(xiàn)有現(xiàn)金金200000元沒有達到到現(xiàn)金控制的的上限210000元，所所以，企業(yè)不不應該用現(xiàn)金金購買有價證證券。10.對信用期期間敘述不正正確的是（ ）AA、延長信用用期會使銷售售額增加，產產生有利影響響B(tài)、延長信信用期會增加加應收賬款CC、延長信用用期一定會導導致利潤增加加 DD、延長信用用期會增加壞壞賬損失和收收賬費用【正確答案】C 【答案解析】延長信用期期會使銷售額額增加，產生生有利影響；與此同時，應應收賬款、收收賬費用和壞壞

7、賬損失增加加，會產生不不利影響。因因此，延長信信用期不一定定會導致利潤潤增加。二、多項選擇題題。1.所謂“5CC”系統(tǒng)，是是評估顧客信信用品質的五五個方面，即即品質、能力力、資本、抵抵押和條件，下下列說法正確確的是（ )。AA.能力是指指顧客的財務務實力和財務務狀況，表明明顧客可能償償還債務的背背景B.抵抵押是指顧客客拒付款項或或無力支付款款項時能被用用作抵押的資資產C.條條件是指可能能影響顧客付付款能力的經經濟環(huán)境 D.資本是是指顧客流動動資產的數量量和質量以及及與流動負債債的比例E.品質是指顧顧客的信譽，即即履行償債義義務的可能性性【正確答案】BCE 【答案解析】資本是指顧顧客的財務實實力

8、和財務狀狀況，表明顧顧客可能償還還債務的背景景；能力是指指顧客的償債債能力，即其其流動資產的的數量和質量量以及與流動動負債的比例例。2.對信用期期限的敘述不不正確的是（ ）。A.信用期期限越長，企企業(yè)壞賬風險險越小B.延長信用期期限，有利于于銷售收入的的增加 C.延長信用期期限，不利于于銷售收入的的增加D.信用期限越越長，應收賬賬款的機會成成本越低【正確答案】ACD 【答案解析】信用期間是是企業(yè)允許顧顧客從購貨到到付款之間的的時間，或者者說是企業(yè)給給予顧客的付付款期間。延延長信用期對對銷售額增加加會產生有利利影響，但與與此同時應收收賬款、收賬賬費用和壞賬賬損失也會增增加。3.下列各項項中，與經

9、濟濟批量有關的的因素是（ ）。A.每日消耗量 B.每日供應量 C.儲存變動成本 D.訂貨提前期【正確答案】ABC 【答案解析】訂貨提前期期對每次訂貨貨批量、訂貨貨次數、訂貨貨時間間隔不不產生影響。由由此可知，DD不是答案；根據經濟訂訂貨量的計算算公式可知，AA、B、C是是答案，其中中，在存貨陸陸續(xù)供應和使使用的情況下下，計算經濟濟訂貨量時涉涉及A、B。4.某零件年需需要量162200件，日日供應量600件，一次訂訂貨成本255元，單位儲儲存成本1元元/年。假設設一年為3660天。需求求是均勻的，不不設置保險庫庫存并且按照照經濟訂貨量量進貨，則（ ）。A經濟訂貨量為1800件 B最高庫存量為45

10、0件C平均庫存量為225件 D與進貨批量有關的總成本為600元【正確答案】ABC 【答案解析】根據題意可可知，日需求求量為162200/366045（件件），本題屬屬于存貨陸續(xù)續(xù)供應和使用用，根據公式式可知，經濟濟訂貨量2162200255/1600/（6045）開開方18000（件），最最高庫存量為為1800（1455/60）450（件件），平均庫庫存量為4550/22225（件），與與進貨批量有有關的總成本本2116200251（1455/60）開方4550（元）。5.下列選項中中與缺貨成本本有關的是 。A.再訂貨點 B.年訂貨次數 C.交貨期的存貨需要量 D.交貨期內需要量的概率分布【正

11、確答案】ACD 【答案解析】缺貨成本單位缺貨成成本一次訂訂貨缺貨量年訂貨次數數，由此可知知，B是答案案；一次訂貨貨缺貨量的計計算與A、CC、D有關，因因此，A、CC、D也是答答案。6.在存貨經濟濟訂貨基本模模型中，導致致經濟訂貨量量增加的因素素有（ ）。A.存貨年需要量增加B.每次訂貨的變動成本增加C.存貨變動儲存成本降低D.缺貨的可能性增加【正確答案】AB 【答案解析】在存貨經濟濟訂貨基本模模型中，不允允許缺貨，因因此，D不是是答案；經濟濟訂貨量（22存貨年需需要量每次次訂貨的變動動成本/單位位存貨變動儲儲存成本）開開方，由此可可知，A、BB是答案，CC不是答案。7.下列說法正正確的是（ ）

12、。AA.訂貨的變變動成本與訂訂貨量有關，而而與訂貨次數數無關B.儲儲存的變動成成本與存貨的的數量有關，例例如：存貨資資金的應計利利息C.采購購人員的差旅旅費屬于固定定訂貨成本DD.訂貨成本本加上購置成成本等于存貨貨的取得成本本【正確答案】BD 【答案解析】訂貨的變動動成本與訂貨貨次數有關，與與訂貨量無關關。選項C屬屬于訂貨的變變動成本。8.缺貨成本中中包括（ ）。A.材料供應中斷造成的停工損失B.產成品庫存缺貨造成的拖欠發(fā)貨損失C.主觀估計的商譽損失D.緊急額外購入成本【正確答案】ABCD 【答案解析】缺貨成本是是指由于存貨貨供應中斷而而造成的損失失，包括材料料供應中斷造造成的停工損損失、產成

13、品品庫存缺貨造造成的拖欠發(fā)發(fā)貨損失和喪喪失銷售機會會的損失（還還應包括主觀觀估計的商譽譽損失）；如如果生產企業(yè)業(yè)以緊急采購購代用材料解解決庫存材料料中斷之急，那那么缺貨成本本表現(xiàn)為緊急急額外購入成成本（緊急額額外購入的開開支會大于正正常采購的開開支）。9.教材中介紹紹了三種確定定最佳現(xiàn)金持持有量的方法法，下列說法法正確的是（ ）。A.在成本分析模式中， 最佳現(xiàn)金持有量指的是機會成本、管理成本和短缺成本之和最小的現(xiàn)金持有量B.在存貨模式中，最佳現(xiàn)金持有量指的是機會成本和交易成本之和最小的現(xiàn)金持有量C.存貨模式的一個缺點是假定現(xiàn)金的流出量穩(wěn)定不變D.隨機模式建立在企業(yè)的現(xiàn)金未來需求總量和收支不可預

14、測的前提下【正確答案】ABCD 【答案解析】參見教材11631669頁相關內內容。提示：在存貨模式式中，不考慮慮管理成本。10.采用隨機機模式控制現(xiàn)現(xiàn)金持有量，計計算現(xiàn)金返回回線的各項參參數中包括（ ）。A.每每次有價證券券的變動轉換換成本 B.現(xiàn)金存量的的下限C.有有價證券的日日利息率D.預期每日現(xiàn)現(xiàn)金余額變化化的標準差【正確答案】BCD 【答案解析】現(xiàn)金返回線線表達式中，bb表示的是每每次有價證券券的固定轉換換成本；i表表示的是有價價證券的日利利息率；表表示的是預期期每日現(xiàn)金余余額變化的標標準差；L表表示的是現(xiàn)金金存量的下限限。三、判斷題。1.經濟訂貨量量與確定合理理的保險儲備備量相關。（

15、 ）【正確答案】對 【答案解析】合理的保險險儲備量是指指缺貨成本和和保險儲備成成本之和最低低的儲備量，缺缺貨成本單單位缺貨成本本一次訂貨貨缺貨量年年訂貨次數，年年訂貨次數年需要量/經濟訂貨量量。2.年訂貨成本本等于年儲存存成本時的進進貨批量即為為經濟訂貨量量。（ ）【正確答案】錯 【答案解析】經濟訂貨量量指的是總成成本最低的進進貨批量，在在基本模型中中，指的是變變動訂貨成本本等于變動儲儲存成本時的的進貨批量。3.經濟訂貨量量影響缺貨成成本，但不影影響保險儲備備成本。（ ）【正確答案】對 【答案解析】缺貨成本單位缺貨成成本一次訂訂貨缺貨量年需要量/經濟訂貨量量，由此可知知，經濟訂貨貨量影響缺貨貨

16、成本；保險險儲備成本保險儲備量量單位存貨貨成本，與經經濟訂貨量無無關。4.在市場正常常的情況下，一一般說來，流流動性強的資資產，其收益益性較強。（ ）【正確答案】錯 【答案解析】在市場正常常的情況下，一一般說來，流流動性強的資資產，其收益益性較低。5.為了滿足交交易性需要、預預防性需要和和投機性需要要，企業(yè)應該該盡可能多地地置存現(xiàn)金。（ ）.【正確答案】錯 【答案解析】如果企業(yè)置置存過量現(xiàn)金金，會因這些些資金不能投投入周轉無法法取得盈利而而遭受另一些些損失。6.企業(yè)現(xiàn)金管管理的目標，是是要在資產的的流動性和盈盈利能力之間間作出抉擇，以以獲取最大的的長期利潤。（ ）【正確答案】對 【答案解析】企

17、業(yè)現(xiàn)金管管理的目標，是是要在資產的的流動性和盈盈利能力之間間作出抉擇，以以獲取最大的的長期利潤。7.由于競爭引引起的應收賬賬款屬于商業(yè)業(yè)信用，由于于銷售和收款款的時間差而而形成的應收收賬款不屬于于商業(yè)信用。（ ）【正確答案】對 【答案解析】發(fā)生應收賬賬款的原因主主要有兩種，一一是商業(yè)競爭爭，由于競爭爭引起的應收收賬款屬于商商業(yè)信用；二二是銷售和收收款的時間差差距，由于銷銷售和收款的的時間差而形形成的應收賬賬款不屬于商商業(yè)信用。8.如果經濟訂訂貨量基本模模型的其它條條件都滿足，計計算經濟訂貨貨量的其它數數據都相同，則則集中到貨時時的經濟訂貨貨量相關的存存貨總成本一一定會大于存存貨陸續(xù)供應應和使用

18、時的的經濟訂貨量量相關總成本本。（ ）【正確答案】對 【答案解析】集中到貨時時的經濟訂貨貨量相關總成成本（2KKDKc）開開方，存貨陸陸續(xù)供應和使使用時的經濟濟訂貨量相關關總成本2KDKcc（1dd/p）開開方，由此可可知，原題說說法正確。9.現(xiàn)金持有量量控制的隨機機模式是建立立在企業(yè)的現(xiàn)現(xiàn)金未來需求求量和收支不不可預測的前前提下，因此此計算出來的的現(xiàn)金持有量量比較保守，往往往比運用存存貨模式的計計算結果小。（ ）【正確答案】錯 【答案解析】現(xiàn)金持有量量比較保守意意味著現(xiàn)金短短缺的可能性性比較小，因因此，正確的的理解應該是是：計算出來來的現(xiàn)金持有有量往往比運運用存貨模式式的計算結果果大。10.

19、假定現(xiàn)金金每次的交易易成本是固定定的，在企業(yè)業(yè)一定時期內內現(xiàn)金使用量量確定的前提提下，現(xiàn)金的的交易成本與與現(xiàn)金的平時時持有量成反反比。（ ）【正確答案】對 【答案解析】假定現(xiàn)金每每次的交易成成本是固定的的，在企業(yè)一一定時期內現(xiàn)現(xiàn)金使用量確確定的前提下下，每次以有有價證券轉換換回現(xiàn)金的金金額越大，企企業(yè)平時持有有的現(xiàn)金量便便越高，轉換換的次數便越越少，現(xiàn)金的的交易成本就就越低。反之之，每次以有有價證券轉換換回現(xiàn)金的金金額越小，企企業(yè)平時持有有的現(xiàn)金量便便越低，轉換換的次數便越越多，現(xiàn)金的的交易成本就就越高。四、計算題。1.已知：某公公司現(xiàn)金收支支平衡，預計計全年（按3360天計算算）現(xiàn)金需要要量

20、為2500000元，現(xiàn)現(xiàn)金與有價證證券的轉換成成本為每次5500元，有有價證券年利利率為10%。要求：（1） 計算最佳現(xiàn)現(xiàn)金持有量。（2） 計算最佳現(xiàn)金持有量下的全年現(xiàn)金管理相關總成本、全年現(xiàn)金轉換成本和全年現(xiàn)金持有機會成本。（3） 計算最佳現(xiàn)金持有量下的全年有價證券交易次數和有價證券交易間隔期。（4） 若企業(yè)全年現(xiàn)金管理的相關總成本想控制在4500元以內, 想通過控制現(xiàn)金與有價證券的轉換成本達到此目標,則每次轉換成本的限額為多少?【正確答案】（1） 計計算最佳現(xiàn)金金持有量。最最佳現(xiàn)金持有有量=（225000005000/10%）11/2=500000（元元）（2） 計算最佳現(xiàn)現(xiàn)金持有量下下的

21、全年現(xiàn)金金管理總成本本、全年現(xiàn)金金轉換成本和和全年現(xiàn)金持持有機會成本本。全年現(xiàn)金金管理總成本本=（22250000050010%）11/2=50000（元）全年現(xiàn)金轉換成本=（250000/50000）500=2500（元）全年現(xiàn)金持有機會成本=（50000/2）10%=2500（元）（3）交易次數=250000/50000=5交易間隔期=360/5=72（天）（4）4500=（2250000F10%）1/2每次轉換成本的限額F=405（元）2.甲公司是電電腦經銷商，預預計20077年度需求量量為72000臺，購進平平均單價為33000元，平平均每日供貨貨量100臺臺，每日銷售售量為20臺臺（

22、一年按3360天計算算），單位缺缺貨成本為1100元。與與訂貨和儲存存有關的成本本資料預計如如下：（1）采采購部門全年年辦公費為110萬元，平平均每次差旅旅費為20000元，每次次裝卸費為2200元；（22）倉庫職工工的工資每月月3000元元，倉庫年折折舊6萬元，每每臺電腦平均均占用資金11500元，銀銀行存款利息息率為2，平平均每臺電腦腦的破損損失失為200元元，每臺電腦腦的保險費用用為210元元；（3）從從發(fā)出訂單到到第一批貨物物運到需要的的時間有三種種可能，分別別是8天（概概率10），99天（概率220），110天（概率率40），111天（概率率20），112天（概率率10）。要求：（1

23、）計算經濟訂貨批量、送貨期和訂貨次數；（2）確定合理的保險儲備量和再訂貨點；（3）計算2007年與批量相關的存貨總成本；（4）計算2007年與儲備存貨相關的總成本（單位：萬元）?！菊_答案】（1）每次次訂貨成本200020022200（元元），單位變變動儲存成本本150002220021104400（元），經經濟訂貨批量量22220077200/44401000/（100020）開方3000（臺），送送貨期3000/10003（天），訂訂貨次數77200/3300244（次）。（22）平均交貨貨時間81099201040011201121010（天天）交貨期內內平均需要量量102202000（

24、臺）再訂訂貨點2000保險儲儲備量1）當當再訂貨點為為200臺（即即保險儲備量量0）時：平均缺貨量量20220400108（件）TTC（S、BB）1000824404440192200（元）2）當再訂貨點為220臺（即保險儲備量20）時平均缺貨量20102（臺）TC（S、B）100224204404800880013600（元）3）當再訂貨點為240臺（即保險儲備量40）時平均缺貨量0TC（S、B）1000244044017600（元）根據上述計算結果可知，合理的保險儲備量為20臺，再訂貨點為220臺。（3）與批量相關的存貨總成本222007200440（120/100）開方105600（元）

25、（4）與儲備存貨相關的總成本10560013600720030001000003000126000021915200（元）2191.52（萬元）?；虬聪铝蟹椒ㄓ嬎悖鹤儎佑嗀洺杀?4220052800（元）平均庫存量不存在保險儲備時的平均庫存量保險儲備量300/2（120/100）20140（件）變動儲存成元）購置成本7200300021600000（元）固定儲存成本3000126000096000（元）固定訂貨成本100000（元）缺貨成本1002244800（元）總成本100000528002160000096000616004800 21915200（元）2191

26、.52（萬元）3.某企業(yè)全年年需用某種零零件720000件，每件件價格為3元元，若一次購購買量達到44000件時時，則可獲33的價格優(yōu)優(yōu)惠。已知固固定訂貨成本本每年為100000元，變變動訂貨成本本每次6000元，固定儲儲存成本每年年為500000元，變動動單位儲存成成本15元/年。如自行行生產，每件件成本為2.5元，每天天可生產4000件，每天天耗用2000件，固定的的生產準備費費用每年122000元，變變動每次生產產準備費用2240元，自自制零件的單單位變動儲存存成本12元元，固定儲存存成本每年為為500000元。要求：（1）企業(yè)業(yè)每次訂購多多少件才能使使該零件的總總成本最低？ （2）若若

27、自制該零件件，應分多少少批生產才能能使生產準備備成本與儲存存成本之和最最低？（3）比比較企業(yè)自制制與外購的總總成本，應選選擇何方案？（4）計算算最高庫存量量和平均庫存存量?！菊_答案】（1）經濟濟訂貨批量（27220006600/155）1/2224000（件）按22400件訂訂貨時：存貨貨總成本年年訂貨成本年儲存成本本年購置成成本100000500000（22720000600015）1/27720003600000366000221600003120000（元）按4000件訂貨時：存貨總成本年訂貨成本年儲存成本年購置成本（年固定訂貨成本年變動訂貨成本）（年固定儲存成本年變動儲存成本）年需用

28、量單價（1000072000/4000600）（500004000/215）720003（13）2080080000209520310320（元）因為310320小于312000，所以，每次應訂購4000件。（2）自制時的經濟批量272000240/12400/（400200）1/22400（件）每年的生產批次72000/2400=30（次）（3）自制總成本720002.5120005000027200024012（1200/400）1/21800006200014400256400（元）因為自制的總成本低于外購的總成本，所以，應選擇自制方案。（4）最高庫存量2400（1200/400）1200（件）平均庫存量1200/2600（件）4.某公司是一一個商業(yè)企業(yè)業(yè)，由于目前前的收賬政策策過于嚴厲，不不利于擴大銷銷售，且收賬賬費用較高，該該公司正在研研究修改現(xiàn)行行的收