環(huán)境友好非織造布項目現金管理

1、泓域/環(huán)境友好非織造布項目現金管理環(huán)境友好非織造布項目現金管理xx有限責任公司目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc113534287 一、 產業(yè)環(huán)境分析 PAGEREF _Toc113534287 h 2 HYPERLINK l _Toc113534288 二、 基本原則 PAGEREF _Toc113534288 h 3 HYPERLINK l _Toc113534289 三、 必要性分析 PAGEREF _Toc113534289 h 4 HYPERLINK l _Toc113534290 四、 公司基本情況 PAGEREF _Toc113534290 h

2、 4 HYPERLINK l _Toc113534291 五、 項目基本情況 PAGEREF _Toc113534291 h 6 HYPERLINK l _Toc113534292 六、 最佳現金持有量的確定 PAGEREF _Toc113534292 h 8 HYPERLINK l _Toc113534293 七、 現金的持有動機和成本 PAGEREF _Toc113534293 h 13 HYPERLINK l _Toc113534294 八、 營運資金的管理原則 PAGEREF _Toc113534294 h 16 HYPERLINK l _Toc113534295 九、 營運資金的特點

3、 PAGEREF _Toc113534295 h 17 HYPERLINK l _Toc113534296 十、 存貨成本 PAGEREF _Toc113534296 h 19 HYPERLINK l _Toc113534297 十一、 存貨概述 PAGEREF _Toc113534297 h 21 HYPERLINK l _Toc113534298 十二、 投資方案 PAGEREF _Toc113534298 h 22 HYPERLINK l _Toc113534299 建設投資估算表 PAGEREF _Toc113534299 h 24 HYPERLINK l _Toc113534300

4、建設期利息估算表 PAGEREF _Toc113534300 h 24 HYPERLINK l _Toc113534301 流動資金估算表 PAGEREF _Toc113534301 h 26 HYPERLINK l _Toc113534302 總投資及構成一覽表 PAGEREF _Toc113534302 h 27 HYPERLINK l _Toc113534303 項目投資計劃與資金籌措一覽表 PAGEREF _Toc113534303 h 28 HYPERLINK l _Toc113534304 十三、 項目實施進度計劃 PAGEREF _Toc113534304 h 29 HYPERL

5、INK l _Toc113534305 項目實施進度計劃一覽表 PAGEREF _Toc113534305 h 29產業(yè)環(huán)境分析保持經濟社會平穩(wěn)較快發(fā)展，提高發(fā)展質量和效益，發(fā)展平衡性、包容性和可持續(xù)性不斷增強，確保如期全面建成小康社會。到2017年，全區(qū)地區(qū)生產總值和城鄉(xiāng)居民人均收入比2010年同口徑翻一番；到2020年，全區(qū)地區(qū)生產總值邁上新臺階，城鄉(xiāng)居民人均收入同步提升。產業(yè)支撐更加有力?！叭笮屡d產業(yè)”實現快速發(fā)展，傳統(tǒng)產業(yè)進一步提質增效，初步構建起支撐區(qū)域發(fā)展的產業(yè)新體系。城市品質更加優(yōu)良。進一步突出以人為本，城市綜合功能進一步完善，環(huán)境質量不斷提升，社會民生持續(xù)改善。人民生活更加美

6、好。就業(yè)、教育、文化、衛(wèi)生、體育、社保、住房等公共服務體系更加健全，初步實現城鄉(xiāng)基本公共服務均等化，人民群眾生活質量、健康水平和文明素質不斷提高，參與感、獲得感、幸福感顯著增強?；驹瓌t堅持創(chuàng)新引領。強化科技創(chuàng)新對產業(yè)發(fā)展的引領作用，加強產業(yè)基礎、共性技術、高端替代應用創(chuàng)新，加大新技術應用力度，推動業(yè)態(tài)變革、價值創(chuàng)造和結構升級。堅持需求導向。以適應醫(yī)療健康、安全防護、海洋經濟、環(huán)境保護等領域需求為重點，加強產品開發(fā)設計，增強質量保障能力，提升工程化服務水平，拓展多元化市場。堅持結構優(yōu)化。營造公平競爭發(fā)展環(huán)境，運用市場機制淘汰落后產能，加大行業(yè)高端化、數字化、綠色化轉型力度，培育優(yōu)質品牌和“專精

7、特新”中小企業(yè)。堅持合作共贏。鼓勵產業(yè)用紡織品企業(yè)與基礎材料及終端應用企業(yè)加強產業(yè)鏈上下游銜接，完善覆蓋生產與應用的標準檢測評價體系，建立誠信共贏產業(yè)鏈供應鏈。必要性分析1、提升公司核心競爭力項目的投資，引入資金的到位將改善公司的資產負債結構，補充流動資金將提高公司應對短期流動性壓力的能力，降低公司財務費用水平，提升公司盈利能力，促進公司的進一步發(fā)展。同時資金補充流動資金將為公司未來成為國際領先的產業(yè)服務商發(fā)展戰(zhàn)略提供堅實支持，提高公司核心競爭力。公司基本情況（一）公司簡介展望未來，公司將圍繞企業(yè)發(fā)展目標的實現，在“夢想、責任、忠誠、一流”核心價值觀的指引下，圍繞業(yè)務體系、管控體系和人才隊伍體

8、系重塑，推動體制機制改革和管理及業(yè)務模式的創(chuàng)新，加強團隊能力建設，提升核心競爭力，努力把公司打造成為國內一流的供應鏈管理平臺。公司依據公司法等法律法規(guī)、規(guī)范性文件及公司章程的有關規(guī)定，制定并由股東大會審議通過了董事會議事規(guī)則，董事會議事規(guī)則對董事會的職權、召集、提案、出席、議事、表決、決議及會議記錄等進行了規(guī)范。 （二）核心人員介紹1、林xx，1957年出生，大專學歷。1994年5月至2002年6月就職于xxx有限公司；2002年6月至2011年4月任xxx有限責任公司董事。2018年3月至今任公司董事。2、譚xx，中國國籍，無永久境外居留權，1971年出生，本科學歷，中級會計師職稱。2002

9、年6月至2011年4月任xxx有限責任公司董事。2003年11月至2011年3月任xxx有限責任公司財務經理。2017年3月至今任公司董事、副總經理、財務總監(jiān)。3、趙xx，中國國籍，1976年出生，本科學歷。2003年5月至2011年9月任xxx有限責任公司執(zhí)行董事、總經理；2003年11月至2011年3月任xxx有限責任公司執(zhí)行董事、總經理；2004年4月至2011年9月任xxx有限責任公司執(zhí)行董事、總經理。2018年3月起至今任公司董事長、總經理。4、尹xx，中國國籍，無永久境外居留權，1958年出生，本科學歷，高級經濟師職稱。1994年6月至2002年6月任xxx有限公司董事長；2002

10、年6月至2011年4月任xxx有限責任公司董事長；2016年11月至今任xxx有限公司董事、經理；2019年3月至今任公司董事。5、石xx，1974年出生，研究生學歷。2002年6月至2006年8月就職于xxx有限責任公司；2006年8月至2011年3月，任xxx有限責任公司銷售部副經理。2011年3月至今歷任公司監(jiān)事、銷售部副部長、部長；2019年8月至今任公司監(jiān)事會主席。項目基本情況（一）項目投資人xx有限責任公司（二）項目地點項目選址位于xx（待定）。（三）項目實施進度項目建設期限規(guī)劃12個月。（四）投資估算項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據謹慎財務估算，項目總投資443

11、43.50萬元，其中：建設投資34500.83萬元，占項目總投資的77.80%；建設期利息473.14萬元，占項目總投資的1.07%；流動資金9369.53萬元，占項目總投資的21.13%。（五）資金籌措項目總投資44343.50萬元，根據資金籌措方案，xx有限責任公司計劃自籌資金（資本金）25031.68萬元。根據謹慎財務測算，本期工程項目申請銀行借款總額19311.82萬元。（六）經濟評價1、項目達產年預期營業(yè)收入（SP）：88000.00萬元。2、年綜合總成本費用（TC）：76518.70萬元。3、項目達產年凈利潤（NP）：8344.32萬元。4、財務內部收益率（FIRR）：11.49%

12、。5、全部投資回收期（Pt）：7.00年（含建設期12個月）。6、達產年盈虧平衡點（BEP）：45938.46萬元（產值）。（七）主要經濟技術指標主要經濟指標一覽表序號項目單位指標備注1總投資萬元44343.501.1建設投資萬元34500.831.1.1工程費用萬元29679.901.1.2其他費用萬元3833.681.1.3預備費萬元987.251.2建設期利息萬元473.141.3流動資金萬元9369.532資金籌措萬元44343.502.1自籌資金萬元25031.682.2銀行貸款萬元19311.823營業(yè)收入萬元88000.00正常運營年份4總成本費用萬元76518.705利潤總額萬

13、元11125.766凈利潤萬元8344.327所得稅萬元2781.448增值稅萬元2962.799稅金及附加萬元355.5410納稅總額萬元6099.7711盈虧平衡點萬元45938.46產值12回收期年7.0013內部收益率11.49%所得稅后14財務凈現值萬元-5877.90所得稅后最佳現金持有量的確定現金管理的目的是提高現金的使用效率，這就需要確定出最佳現金持有量。確定最佳現金持有量的方法很多，本章主要介紹成本分析模式、存貨模式和隨機模式。（一）成本分析模式成本分析模式是通過分析持有現金的成本，尋找使持有成本最低的現金持有量的一種方法。企業(yè)持有的現金，將會有三種成本。1.資金成本現金作為

14、企業(yè)的一項資金占用，是有代價的，這種代價就是它的資金成本。假定某企業(yè)的資金成本率為10%，年均持有50萬元的現金，則該企業(yè)每年現金的資金成本為5萬元。企業(yè)持有的現金越多，資金成本越大。企業(yè)為了保證正常生產經營活動的需要，必須擁有一定的現金，也必須要付出相應的資金成本代價，但如果企業(yè)現金擁有量過多，資金成本代價就會過大，這就需要企業(yè)慎重權衡2.管理成本企業(yè)擁有現金，就會發(fā)生現金的管理費用，如管理人員工資、安全措施費等。這些費用是現金的管理成本。管理成本是一種固定成本，不隨企業(yè)現金持有量的多少而變動。3.短缺成本現金的短缺成本，是指企業(yè)因缺乏必要的現金，不能應付業(yè)務開支所需，而使企業(yè)蒙受的損失或為

15、此付出的代價?，F金的短缺成本隨著現金持有量的增加而下降，隨著現金持有量的減少而上升。上述三項成本之和為現金的總成本。使上述三項成本之和即現金總成本最小的現金持有量，就是最佳現金持有量。如果把上述三種成本線放在一個圖上，就能表示出持有現金的總成本，找出最佳現金持有量的點：資金成本線向右上方傾斜，短缺成本線向右下方傾斜，而管理成本線為平行于橫軸的平行線，總成本線是一條拋物線，該拋物線的最低點即為持有現金的最低總成本。超過這一點，資金成本上升的代價會大于短缺成本下降的好處；這一點之前，短缺上升的代價又會大于資金成本下降的好處；這一點橫軸上的量，即是最佳現金持有量。最佳現金持有量的具體計算，可以先分別

16、計算出各種方案的資金成本、短缺成本之和，再從中選取出成本之和最低的，相應的現金量就是最佳持有量。（二）存貨模式存貨模式是由美國學者鮑莫于1952年提出的，因此又稱鮑莫模式。該模型假定，企業(yè)在期初取得一定量的現金，企業(yè)在一定時期內現金流出是均勻發(fā)生的。在一定時期后當現金額降至零時，企業(yè)就賣出有價證券來補充所需的現金滿足下一時期的現金支出。現金和存貨具有一定的相似性，存貨經濟訂貨模型也可以被用來確定最佳現金持有量。存貨模型中，現金余額總成本包括兩個方面。（1）現金持有成本，即持有現金所發(fā)生的機會成本，通常用有價證券的利息率來反映。通常包括企業(yè)因保留一定的現金余額而增加的管理費用及喪失的投資收益，其

17、中；管理費用具有固定成本的性質，與現金持有量的關系不大；而放棄的投資收益，也就是機會成本則屬于變動成本，與現金持有量同方向變化。因此，總體來說，企業(yè)保持的現金數量越大，現金持有成本也越高。（2）現金轉換成本，即現金與有價證券轉化的固定成本，如發(fā)生交易費用、管理費用等。這些費用中，固定性的交易費用與交易的次數密切相關，因此，在現金需求量一定的情況下，每次現金持有量越少，變現次數越多，轉換成本就越大；反之，每次現金持有量越多，變現次數越少，轉換成本就越小?？梢?，現金轉換成本與交易的次數成正比，而與現金持有量成反比。通過分析可以看出，企業(yè)保留的現金的余額越大，則現金的持有成本越高，但是現金的轉化成本

18、會相對較小。反之，企業(yè)保留的現金余額越小，則現金的持有成本越低，但是現金的轉化成本會變大。因此，所要制定的最佳現金持有量就是上述兩種成本之和最低時的現金持有量。存貨模式可以精確地計算出最佳現金持有量。但是，運用該模式計算最佳持有量是在 一定的前提和條件下進行的，即現金流出是均勻發(fā)生的，而且現金的持有成本和轉換成本 都比較容易確定。只有滿足了上述條件，才可以使用存貨模型來確定最佳現金持有量。（三）隨機模式隨機模式文稱米勒奧模式，它是由美國經濟學家首先提出來的。該模型適用于現金需求量難以預知的情況下進行現金持有量的控制。該方法要求企業(yè)根據自身特點測算出一個企業(yè)現金持有量的控制范圍，即現金持有的上限

19、和下限，當現金持有量在該控制范圍之內，企業(yè)不需要對現金持有量進行控制，如果現金持有量超過了上限，企業(yè)則需要買入有價證券，降低現金持有量。如果現金持有量低于下限，則要求企業(yè)拋售出持有的有價證券以保證企業(yè)對現金的需求。該方法的關鍵在于確定一條最優(yōu)現金返回線R，當企業(yè)的現金持有量一旦超越了上限或下限時，企業(yè)需要通過買入或賣出有價證券，正確調整現金持有量，使現金額達到最優(yōu)現金返回線。該模式假設每日現金凈流量是一個隨機變量，且在一定時期內近似地服從正態(tài)分布每日現金凈流量可能等于期望值，也可能高于或低于期望值。企業(yè)的現金存量是隨機波動的，當其達到現金控制的上限，企業(yè)用現金購買有價證券，使現金量回落到現金返

20、回線的水平；當現金存量降至現金控制的下限，企業(yè)則應轉讓有價證券換回現金，使其存量回升至現金返回線的水平。與存貨模式相比，隨機模式也依賴于交易成本和機會成本，且每次轉換交易成本被認為是固定的，而每期持有現金的機會成本則是有價證券的日利息率，但是隨機模式每期的交易次數是一個隨機變量，其根據每期現金流入與流出量的不同而發(fā)生變化。因此，每期的交易成本就決定于各期有價證券的期望交易次數。同理，持有現金的機會成本就是關于每期期望現金額的函數?，F金的持有動機和成本（一）現金的持有動機盡管貨幣資金通常被稱為“非盈利資產”，然而任何企業(yè)都必須持有一定數量的現金，具體來說，企業(yè)持有貨幣資金的動機可歸納如下。1.交

21、易動機為滿足日常業(yè)務的現金支付，必須持有一定數額的貨幣資金。盡管企業(yè)也經常會收到現金，但現金的收支在時間數額上往往是不同的，若不維持適當的現金余額，就難以保證企業(yè)的業(yè)務活動正常進行下去。一般說來，企業(yè)為滿足交易動機所持有的現金余額主要取決于銷售水平。企業(yè)銷售擴大，銷售額增加，所需現金余額也隨之增加。2.預防動機預防動機即置存現金以防發(fā)生意外的支付。這種需求的大小與現金預算的準確性、突發(fā)事件發(fā)生的可能性及企業(yè)取得短期借款的難易程度有關?，F金預算越準確，突發(fā)事件發(fā)生的概率越小，企業(yè)取得短期借款越容易，則所需預防性余額越??；反之，所需預防性余額越大。3.投機動機投機動機即企業(yè)為了抓住各種瞬息即逝的市

22、場機會，獲取較大的利益而準備的現金余額。比如遇有廉價原材料或其他資產供應的機會，便可用手頭現金大量購入；再比如在適當時機購入價格有利的股票和其他有價證券，等等。當然，除了金融和投資公司外，一般地講，其他企業(yè)專為投機性需要而特殊置存現金的不多，遇到不尋常的購買機會，也常設法臨時籌集資金，但擁有相當數額的現金，確實為突然的大批采購提供了方便。企業(yè)除以上三種原因持有現金外，也會基于滿足將來某一特定要求或者為在銀行維持補償性余額等其他原因而持有現金。企業(yè)在確定現金余額時，一般應綜合考慮各方面的持有動機。但要注意的是，由于各種動機所需的現金可以調節(jié)使用，企業(yè)持有的現金總額并不等于各種動機所需現金余額的簡

23、單相加，前者通常小于后者。另外，上述各種動機所需保持的現金，并不要求必須是貨幣形態(tài)，也可以是能夠隨時變現的有價證券以及能夠隨時轉換成現金的其他各種存在形態(tài)，如可隨時借入的銀行信貸資金等。（二）現金的成本現金的成本通常由以下四部分組成。1.機會成本機會成本是企業(yè)不能同時用該現金進行有價證券投資所產生的再投資收益，這種成本在數額上等同于資金成本。它與現金持有量成正比例關系。2.管理成本企業(yè)保留現金，對現金進行管理，會發(fā)生一定的管理費用，如管理人員工資及必要的安全措施費用等。這部分費用具有固定成本的性質，它在一定范圍內與現金持有量的多少關系不長，是決策無關成本。3.轉換成本轉換成本是指企業(yè)用現金購買

24、有價證券以及轉讓有價證券換取現金時付出的交易費用，即現金同有價證券之間相互轉換的成本，如委托買賣傭金、委托手續(xù)費、證券過戶費、實物交割費等。其中委托買賣傭金和委托手續(xù)費是按照委托成交金額計算的，在證券總額既定的條件下，無論變現次數怎樣變動，所需支付的委托成本金額是固定的，因此屬于決策無關成本。與證券變現次數密切相關的轉換成本便只包括其中的固定性交易費用。固定性轉換成本與現金持有量成反比例關系。4.短缺成本現金短缺成本是指在現金持有量不足而又無法及時通過有價證券變現加以補充而給企業(yè)造成的損失，包括直接損失和間接損失。例如喪失購買機會、造成信用損失和得不到折扣的好處等，其中因不能按期支付有關款項而

25、造成信用損失的后果是無法用貨幣來計量的?，F金的短缺成本與現金持有量呈反方向變動關系。營運資金的管理原則企業(yè)的營運資金在全部資金中占有相當大的比重，而且周轉期短，形態(tài)易變，所以是企業(yè)財務管理工作的一項重要內容，企業(yè)進行營運資金管理，必須遵循以下原則。（一）認真分析生產經營狀況，合理確定營運資產的需要數量企業(yè)營運資金的需要數量與企業(yè)生產經營活動有直接關系，當企業(yè)產銷兩旺時，流動資產會不斷增加，流動負債也會相應增加；而當企業(yè)產銷里不斷減少時，流動資產和流動負債也會相應減少，因此，企業(yè)財務人員應認真分析生產經營狀況，采用一定的方法預測營運資金的需要數量，以便合理使用營運資金。（二）在保證生產經營需要的

26、前提下，節(jié)約使用資金在營運資金管理中，必須正確處理保證生產經營需要和節(jié)約合理使用資金二者之間的關系，要在保證生產經營需要的前提下，遵守勤儉節(jié)約的原則，挖掘資金潛力，精打細算地使用資金。（三）合理安排流動資產與流動負債的比例關系，保證企業(yè)有足夠的短期償債能力流動資產、流動負債以及二者之間的關系能較好地反映企業(yè)的短期償債能力。流動負債是在短期內需要償還的債務，而流動資產則是在短期內可以轉化為現金的資產。因此，如果一個企業(yè)的流動資產比較多，流動負債比較少，說明企業(yè)的短期償債能力較強，反之，則說明短期償債能力較弱，但如果企業(yè)的流動資產大多，流動負債太少，也并不是正?，F象，這可能是因流動資產閑置，流動負

27、債利用不足所致，因此，在營運資金管理中，要合理安排流動資產和流動負債的比例關系，以便既節(jié)約使用資金，又保證企業(yè)有足夠的償債能力。營運資金的特點企業(yè)營運資金管理十分復雜，這是由營運資金自身特點決定的，其特點主要包括：（一）營運資金的周轉具有短期性企業(yè)占用在流動資產上的資金，周轉一次所需時間較短。通常會在1年或一個經營周期內收回，對企業(yè)影響的時間比較短。根據這一特點，營運資金可以用商業(yè)信用、銀行短期借款等短期籌資方式來加以解決。（二）營運資金的實物形態(tài)具有易變現性短期投資、應收賬款、存貨等流動資產一般具有較強的變現能力，如果遇到意外情況，企業(yè)出現資金周轉不靈、現金短缺時，便可迅速變賣這些資產，以獲

28、取現金，幫助企業(yè)渡過難關。（三）營運資金的數量具有波動性流動資產的數量會隨企業(yè)內外條件的變化而變化，時高時低，波動很大。季節(jié)性企業(yè)如此；非季節(jié)性企業(yè)也如此。隨著流動資產數量的變動，流動負債的數量也會相應發(fā)生變化。（四）營運資金的實物形態(tài)具有變動性企業(yè)營運資金的實物形態(tài)往往是隨著企業(yè)生產經營活動的變動而變動，一般在現金、材料、在產品、產成品、應收賬款與現金之間順序轉化。企業(yè)籌集的資金，一般都以現金的形式存在；為了保證生產經營的正常進行，必須拿出一部分現金去采購材料，這樣，有一部分現金轉化為材料；材料投入生產后，當產品尚未最后完工脫離加工過程以前，便形成在產品和自制半成品；當產品被加工完成后，就成

29、為準備出售的產成品；產成品經過出售等方式可直接獲得現金，有的則因賒銷而形成應收賬款；經過一段時間，應收賬款通過收現又轉化為現金。（五）營運資金的來源具有靈活多樣性企業(yè)籌集營運資金的來源渠道和方式是多種多樣的，通常有：銀行短期借款、短期融資券、商業(yè)信用、應繳稅金、應繳利潤、應付工資、應付費用、預收貨款、應計款項、預提款項及各類直接借款，從一般的商業(yè)信用到國家信用、不人信用和貿易信用等，其期限也是長短不一的。正是由于上述特點決定了營運資金的靈活性與復雜性。對其實施的管理決不能是一種盲目的管理活動，應該是在一系列科學、合理的理念的指導下有序進行的。存貨成本企業(yè)為銷售和耗用而儲存的一定數量的存貨，必然

30、會發(fā)生一定的成本支出，與存貨管理有關的成本如下：（一）取得成本取得成本指取得某種存貨而支出的成本，這由訂貨成本和購置成本組成。我們用TGa表示。1.訂貨成本訂貨成本指取得訂單的成本，如辦公費、差旅費、郵資、電報電話等支出。訂貨成本中有一部分與訂貨次數無關，如常設采購機構的基本支出等，這些我們稱為訂貨的固定成本，另一部分與訂貨次數有關，如差旅費、郵資等，這些我們稱為訂貨的變動成本。2.購置成本購置成本指存貨本身的價值，經常用數量與單價的乘積來確定。（二）儲存成本儲存成本指生產領用或出售之前儲存物資而發(fā)生的各項成本費用，包括倉儲費用、存儲中的損耗、庫存物資的財產保險費以及庫存存貨占用資金應支付的利

31、息費用等。庫存存貨占用的資金應支付的利息費用應計入存貨儲存成本中，因為企業(yè)用現有現金購買存貨，便失去了現金存放銀行或投資于證券本應取得的利息，是為“放棄利息”而付出代價；企業(yè)借款購買存貨，便要支付利息費用，也是“為付出”而付出代價，這兩種代價都要計入存貨成本中。（三）缺貨成本缺貨成本指由于存貨供應中斷而造成的損失，包括材料供應中斷而造成的停工損失產成品庫存缺貨造成的拖欠發(fā)貨損失和喪失銷售機會的損失、企業(yè)商譽的損失；如果生產企業(yè)以緊急采購代用材料解決庫存材料中斷之急，那么缺貨成本表現為緊急額外購入成本，這時的緊急額外購入成本會大于正常采購成本。存貨的總成本是取得成本、儲存成本、缺貨成本三者之和。

32、企業(yè)存貨的最優(yōu)化，就是使存貨總成本最小化。存貨概述存貨是指企業(yè)在生產經營過程中為銷售或者耗用而儲備的各種資產。工業(yè)企業(yè)的存貨包括原料、輔助材料、燃料、包裝物、低值易耗品、在產品、自制半成品、外購商品；產成品等。商業(yè)企業(yè)的存貨包括商品和非商品物資。（一）存貨的特點存貨是企業(yè)流動資產的重要組成部分，是隨著企業(yè)生產經營過程的連續(xù)進行而循環(huán)周轉的，它具有以下特點：（1）流動性。存貨作為流動資產分別表現為原材料存貨、在產品存貨、產成品存貨等各種不同的占有形態(tài)。它既是依次不斷地從一個階段過渡到另一個階段，又是同時在空間上并列地處在循環(huán)的各個不同階段上，存貨的流動性很強。（2）周轉期較短。存貨的周轉期短，通

33、常是在一年內或者在超過一年的一個營業(yè)周期內，在生產和銷售中耗用，其價值在銷售后一次收回。存貨的周轉期在一年或超過一年的一個營業(yè)周期內。（二）存貨管理的目標存貨管理的目標就是以最少資金占用和最低的存貨成本來保證企業(yè)生產經營的正常進行，實現企業(yè)經營管理的目標，獲得最大經濟效益。投資方案（一）投資估算的依據本期項目其投資估算范圍包括：建設投資、建設期利息和流動資金，估算的主要依據包括：1、建設項目經濟評價方法與參數（第三版）2、投資項目可行性研究指南3、建設項目投資估算編審規(guī)程4、建設項目可行性研究報告編制深度規(guī)定5、建設工程工程量清單計價規(guī)范6、企業(yè)工程設計概算編制辦法7、建設工程監(jiān)理與相關服務收

34、費管理規(guī)定（二）項目費用與效益范圍界定本期項目費用界定為工程費用和項目運營期所發(fā)生的各項費用；項目效益界定為運營期所產生的各項收益，并嚴格遵循財務評價過程中費用與效益計算范圍相一致性的原則。本期項目建設投資34500.83萬元，包括：工程費用、工程建設其他費用和預備費三個部分。（三）工程費用工程費用包括建筑工程費、設備購置費、安裝工程費等；工程建設其他費用包括：建設管理費、勘察設計費、生產準備費、其他前期工作費用，合計29679.90萬元。1、建筑工程費估算根據估算，本期項目建筑工程費為13244.41萬元。2、設備購置費估算設備購置費的估算是根據國內外制造廠家（商）報價和類似工程設備價格，同

35、時參照機電產品報價手冊和建設項目概算編制辦法及各項概算指標規(guī)定的相應要求進行，并考慮必要的運雜費進行估算。本期項目設備購置費為15495.62萬元。3、安裝工程費估算本期項目安裝工程費為939.87萬元。（四）工程建設其他費用本期項目工程建設其他費用為3833.68萬元。（五）預備費本期項目預備費為987.25萬元。建設投資估算表單位：萬元序號項目建筑工程設備購置安裝工程其他費用合計1工程費用13244.4115495.62939.8729679.901.1建筑工程費13244.4113244.411.2設備購置費15495.6215495.621.3安裝工程費939.87939.872其他費

36、用3833.683833.682.1土地出讓金1592.231592.233預備費987.25987.253.1基本預備費421.87421.873.2漲價預備費565.38565.384投資合計34500.83（六）建設期利息按照建設規(guī)劃，本期項目建設期為12個月，其中申請銀行貸款19311.82萬元，貸款利率按4.9%進行測算,建設期利息473.14萬元。建設期利息估算表單位：萬元序號項目合計第1年第2年1借款1.1建設期利息473.14473.140.001.1.1期初借款余額19311.821.1.2當期借款19311.8219311.820.001.1.3當期應計利息473.1447

37、3.140.001.1.4期末借款余額19311.8219311.821.2其他融資費用1.3小計473.14473.140.002債券2.1建設期利息2.1.1期初債務余額2.1.2當期債務金額2.1.3當期應計利息2.1.4期末債務余額2.2其他融資費用2.3小計3合計473.14473.140.00（七）流動資金流動資金是指項目建成投產后，為進行正常運營，用于購買輔助材料、燃料、支付工資或者其他經營費用等所需的周轉資金。流動資金測算一般采用分項詳細測算法或擴大指標法，根據企業(yè)流動資金周轉情況及本項目產品生產特點和項目運營特點，該項目流動資金測算參照同行業(yè)流動資產和流動負債的合理周轉天數，

38、采用分項詳細測算法進行測算。根據測算，本期項目流動資金為9369.53萬元。流動資金估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1流動資產34489.7043112.1348860.4157482.841.1應收賬款15520.3719400.4621987.1925867.281.2存貨12071.3915089.2417101.1420118.991.2.1原輔材料3621.424526.775130.346035.701.2.2燃料動力181.07226.33256.51301.781.2.3在產品5552.846941.067866.539254.741.2.4產成品2716.063395.083847.754526.771.3現金2759.183448.973908.844598.631.4預付賬款4138.765173.455863.256897.942流動負債28867.9936084.9840896.3148113.312.1應付賬款10392.4712990.5914722.6717320.792.2預收賬款18475.5123094.3926173.6430792.523流動資金5621.727027.157