債市啟明系列：1月流動(dòng)性展望

1、2016 年、2017 2018 DR007 2.59%、3.09%3.04%，均接近全14 天逆回購(gòu)操作保證資金面平穩(wěn)跨過年末時(shí)點(diǎn)的安排，資金利率快速下行，12 24 DR007 1.55%。那么今年元旦和春節(jié)期間影響流動(dòng)性的主要因素有哪些特點(diǎn)變化呢？圖1：元旦春前后金面臨動(dòng)（DR007, %）2017(%)2018(%)2017(%)2018(%)2019(%)2020年（%）?跨元旦資金緊張春節(jié)前資金面收緊2.902.702.502.302.101.901.701日4日7日日日日日日日日2日5日8日日日日日日日日1日4日7日日日日日日日日資料來源：Wind， 2020 年春節(jié)較往年（20

2、13 年以來）偏早，流動(dòng)性環(huán)境面臨資金自然到期壓力、現(xiàn)金需求、同業(yè)存單到期、繳稅、財(cái)政支出和專項(xiàng)債發(fā)行等力度和節(jié)奏不確定性強(qiáng)的主要因素的影響，流動(dòng)性面臨波動(dòng)，在國(guó)常會(huì)提出采取降準(zhǔn)、定向降準(zhǔn)等措施后，我們認(rèn)為春節(jié)前央行將采取降準(zhǔn)和公開市場(chǎng)操作進(jìn)行春節(jié)流動(dòng)性安排。資金自然到期壓力不大2020 年 1 月公開市場(chǎng)操作自然到期規(guī)模低，到期壓力較小。2019 月下旬初至12 28 MLF 的續(xù)作，無國(guó)庫(kù)現(xiàn)12183314天期流動(dòng)85752019122017年以來1 月份的水平。2017 年、2018 年、2019 1 17505億元、18990 億元和 13300 億元。2020年 1月到期資金結(jié)構(gòu)與

3、20192020114TMLF到MLF2019184007天期約56%；2018 年或與春節(jié)較遲因素有關(guān)，1 14 天、28 天以及63天期構(gòu)成；2017202030%7天逆回購(gòu)到期。2019 年臨近年末，央行暫未繼續(xù)開展較短期的流動(dòng)性投放，后續(xù)面臨春節(jié)資金需求旺盛，央行流動(dòng)性投放仍有不少操作空間。圖 2：2020 年 1 月資金到期壓力較?。▋|元）逆回購(gòu)期MLF到期國(guó)庫(kù)現(xiàn)定存期TMLF2019-1002019-100-3200-300-4035-6000-4735-5002020-10-60002019-12018-12017-10-8400-2575-12400-13150-3900-10

4、00-5790-4355-800資料來源：Wind， 同業(yè)存單中下旬集中到期，央行對(duì)沖操作可期2020年 1月同業(yè)存單到期量與 201920182020185071299310541041月同業(yè)存單到期量2019 1 8040 億元的到期量略多，但總體而言不會(huì)對(duì)流動(dòng)性形成較大的壓力。從M0 操作。圖3：2020年1季度同業(yè)單到量與2019年接近圖4：1月份同存單中在月到期02018-012018-032018-012018-032018-052018-072018-092018-112019-012019-032019-052019-072019-092019-112020-012020-03

5、總發(fā)行量總償還量0總償還量2020-01-012020-01-032020-01-052020-01-072020-01-092020-01-112020-01-132020-01-152020-01-172020-01-192020-01-212020-01-232020-01-252020-01-012020-01-032020-01-052020-01-072020-01-092020-01-112020-01-132020-01-152020-01-172020-01-192020-01-212020-01-232020-01-252020-01-272020-01-292020-01

6、-31春節(jié)期間 M0 需求旺盛春節(jié)期間民眾對(duì)流通現(xiàn)金的大量需求將會(huì)在 1 從M0 1 2 M0 總體保持在2016 M0 9310 18295 億、6788 億元和 14262 億元，大規(guī)模的現(xiàn)金需求將大幅降低銀行存款，對(duì)銀行體系流動(dòng)性造成極大沖擊。圖 5：春節(jié)期間 M0 需求顯著增加（億元）M0:環(huán)比增加02016-012016-032016-012016-032016-052016-072016-092016-112017-012017-032017-052017-072017-092017-112018-012018-032018-052018-072018-092018-112019-

7、012019-032019-052019-072019-092019-11資料來源：Wind， 春節(jié)日期不同對(duì) M0121 月份，1 M0 2010M0 M0 2012年、2014201711月M0212120202012年和2017M01M0規(guī)模增長(zhǎng)約為 16285 億元。圖 6：2010 年以來春節(jié)時(shí)點(diǎn)與 M0 需求變動(dòng)（億元）2017年2017年2014年2020年16284.882015年2011年2016年2013年2012年2018年2010年2015年200001500010000500001月15日 1月20日 1月25日 1月30日2月4日2月9日2月14日 2月19日 2月

8、24日資料來源：Wind， 測(cè)算財(cái)政存款：繳稅大月疊加財(cái)政政策提前發(fā)力1 月是稅收大月，稅收收入規(guī)模全年最大，財(cái)政存款也均有較大規(guī)模增長(zhǎng)。繳稅時(shí)點(diǎn)是影響流動(dòng)性環(huán)境波動(dòng)的一大季節(jié)性因素，每月月中央行會(huì)針對(duì)繳稅、繳準(zhǔn)因素開展流動(dòng)收入和是否集中繳稅有關(guān)。從稅收收入看，1 看，每季度首月是企業(yè)集中繳稅的大月，1 的影響較大。圖 7：1 月份稅收收入規(guī)模全年最大20162017201820192500020000150001000050000123456789101112資料來源：Wind， 1 月份財(cái)政支出力度較弱，但在穩(wěn)增長(zhǎng)目標(biāo)下 2020 年財(cái)政政策或提前發(fā)力。6 12 度最大，而季度首月是財(cái)政支

9、出力度最弱的月份。2019 年中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議強(qiáng)調(diào)，要科2020 年財(cái)政政策發(fā)力可能提前到年初，財(cái)政支出節(jié)奏的加快一定程度上會(huì)對(duì)沖 1 月稅收收入帶來的財(cái)政存款大幅上漲。圖 8：1 月份財(cái)政存款支出較少（億元）20162017201820190123456789101112資料來源：Wind， 2020 年年初地方債發(fā)行大概率延續(xù)前置特征2019 年以來地方政府債發(fā)行節(jié)奏加快，2020 年 1 月份或延續(xù)發(fā)行前置特征。2018122019年以后的年度可在60%20191120221231日。按照慣例，往年地方政府債和地方政府專3 2019 2019 1 月份4180 30%，2 3641 26

10、%。2019 27 2020 1 2019 年當(dāng)2.15 47%。同時(shí)，財(cái)政部要求各地“早發(fā)行、早使用，確2020 1 月份將落實(shí)發(fā)行部分提前下達(dá)的地方債額度。圖9：2019年地方府債行節(jié)加快（元）20162017201820190123456789101112資料來源：Wind， 相比較地方政府債發(fā)行時(shí)間和節(jié)奏的不確定性，國(guó)債發(fā)行則相對(duì)平穩(wěn)。2019 年國(guó)債2018年較高。201620178月國(guó)債出現(xiàn)大規(guī)模發(fā)行之外，其余120162019年記1700136019001700202017001900圖 10：國(guó)債各月發(fā)行規(guī)模較穩(wěn)定（億元）2016201720182019012345678910

11、1112資料來源：Wind， 流動(dòng)性缺口預(yù)測(cè)在到期因素、春節(jié)因素、政府債發(fā)行預(yù)期下，2020 年 1 月份可能會(huì)出現(xiàn)較大的流動(dòng)性壓力。M018575 億元、8507 億元、16285 億元、70625000億元（202012019年小幅增長(zhǎng)，總計(jì)流動(dòng)性缺口3 億元。0 年1 月份財(cái)政政策可能是影響流動(dòng)性波動(dòng)以的重要因素。表 1：2010 年以來 1 月 M0 環(huán)比變化和財(cái)政性存款環(huán)比變化（億元）年份春節(jié)1 月 M0 環(huán)比1 月財(cái)政存款環(huán)比1 月 OMO 自然到期2017 年1 月 28 日18,294.744281.73-175052018 年2 月 16 日3,990.699810.01-1

12、89902019 年2 月 5 日14262.225336.64-133002020 年1 月 25 日16284.887061.65-8575資料來源：Wind， 測(cè)算貨幣政策操作走向如何？2018 2019 年春節(jié)前央行的流動(dòng)性投放節(jié)奏看，5 行對(duì)沖央行的流動(dòng)性回籠，資金面仍然以穩(wěn)為主。圖11：2018年春節(jié)前央行性投放奏圖12：2019年春節(jié)前央行性投放奏投放量回籠量?jī)敉斗帕客斗帕炕鼗\量?jī)敉斗帕?5,000015,000015,0000資料來：Wind， 資料來：Wind， 2016 2017 年央行主要通過開展逆回購(gòu)操作釋放流CRA CRA 2 4500 億元，2 月流動(dòng)性凈投放 48

13、95 億元。2018 2017 年的CRA 2019 1 15 MLF 到期3000 億元流動(dòng)性，25 8000 億元，TMLF 和普惠金融定向降準(zhǔn)5000 億元。隨后受資金利率中樞持續(xù)低位的影響，1 季度市場(chǎng)操2 月份開始央行流動(dòng)性出現(xiàn)凈回籠， MLF 暫停續(xù)作，逆回購(gòu)也表現(xiàn)為凈回籠。展望 2020 年春節(jié)前貨幣政策，降準(zhǔn)和公開市場(chǎng)操作持續(xù)可期。從過往兩年央行在春節(jié)前的流動(dòng)性擺布來看，2020 年春節(jié)前，在貨幣政策繼續(xù)保持穩(wěn)健的取向下，央行料將12 23 2020 年初降準(zhǔn)的落地和央行2020 1 MLF 的方式進(jìn)行中長(zhǎng)期流動(dòng)性投放，搭配短期跨節(jié)流動(dòng)性投放，營(yíng)造較平穩(wěn)的資金利率。債市策略預(yù)計(jì)

14、 2020 年 1 月份流動(dòng)性總?cè)笨诩s 3.2 萬億，料央行會(huì)進(jìn)一步開展公開市場(chǎng)操作、MLF 以及降準(zhǔn)，保持流動(dòng)性平穩(wěn)跨節(jié)。從資金利率角度，春節(jié)前資金利率有望繼續(xù)上行， 但降準(zhǔn)政策在春節(jié)前落地概率較大，流動(dòng)性環(huán)境預(yù)計(jì)將維持較為充裕的狀態(tài)。我們認(rèn)為2020 年年初經(jīng)濟(jì)可能還存在結(jié)構(gòu)性的乏力，經(jīng)濟(jì)前低后高的可能性較大，而彼時(shí)貨幣政策寬松環(huán)境料使得市場(chǎng)對(duì)利多敏感而對(duì)利空遲鈍，利率仍然存在做多機(jī)會(huì)。 資金面市場(chǎng)回顧20191226日，銀存間質(zhì)押式回購(gòu)加權(quán)利率漲跌互現(xiàn)，隔夜、7天、14天、21 1個(gè)月分別變動(dòng)-5.18bps-5.51bps1.52bps-5.41bps和-28.33bps1.10%2.

15、80%、%.%和.%1350年分別變動(dòng)-.9bps、-2.33bps、-3.55bps、-3.26bps 至 2.39%、2.75%、2.89%、3.11%。上證指數(shù)漲 0.85%至 3007.35；深證成指漲 0.72%至 10303.72；創(chuàng)業(yè)板指漲 0.52%至 1793.64。周四央行公告稱，臨近年末財(cái)政支出力度加大，銀行體系流動(dòng)性總量處于較高水平，2019 年 12 月 26 日不開展逆回購(gòu)操作。當(dāng)日 300 億元逆回購(gòu)到期。【流動(dòng)性動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)】我們對(duì)市場(chǎng)流動(dòng)性情況進(jìn)行跟蹤，觀測(cè) 2017 年開年來至今流動(dòng)SLF、MLF 等央行公開市場(chǎng)操作、國(guó)庫(kù)現(xiàn)2019 10 2016 12 M05

16、,825.88 7,071.31 13,233.08 情況，計(jì)算每日流動(dòng)性減少總量。同時(shí)，我們對(duì)公開市場(chǎng)操作到期情況進(jìn)行監(jiān)控。圖 13: 2018 年 1 月 1 日至 2019 年 12 月 26 日公開市場(chǎng)操作和到期監(jiān)控（億元）資料來源：Wind， 圖 14: 2017 年 1 月 1 日至 2019 年 12 月 26 日流動(dòng)性投放和回籠統(tǒng)計(jì)（億元）資料來源：Wind， 圖 15: 2019 年 12 月 26 日人民幣對(duì)各幣種匯率當(dāng)前值相對(duì)于 2017 年年末值變化百分比資料來源：Wind， 市場(chǎng)回顧及觀點(diǎn)可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)回顧12 26 92.86 0.83%0.59%。196 4 7 （%

17、（%（%（-%（-%（-%）領(lǐng)跌。196 支可轉(zhuǎn)債正股，除合興包裝、招商公路、鐵漢生態(tài)、杭電股份和林洋能源橫盤外，9 支上漲，2 支下跌。其中，利亞德（%（%、泰晶科技（%）領(lǐng)漲，亞太藥業(yè)（-%、智能自控（-25%、常熟汽飾（-2.51%）領(lǐng)跌。可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)周觀點(diǎn)可能短期會(huì)出現(xiàn)一定的結(jié)構(gòu)變化，投資者可以積極應(yīng)對(duì)。免，短期可以調(diào)整持倉(cāng)結(jié)構(gòu)來應(yīng)對(duì)潛在的高波動(dòng)。從投資者行為的角度來看，受制于轉(zhuǎn)債天然的空間，若市場(chǎng)繼續(xù)造好則低價(jià)券將會(huì)成為資金涌入的目標(biāo)，且過去月余的行情給當(dāng)前轉(zhuǎn)債市場(chǎng)帶來諸多的增量資金，這一類資金的配置目標(biāo)也會(huì)以偏穩(wěn)健的標(biāo)的為核心底倉(cāng)。這類目標(biāo)個(gè)券可以有三種特征，價(jià)格安全墊足夠，或者正股

18、穩(wěn)健，亦或者短期轉(zhuǎn)債上方?jīng)]有價(jià)格壓制，所以低價(jià)標(biāo)的、正股穩(wěn)健標(biāo)的或者新券次新券是重點(diǎn)配置的方向，也是調(diào)整結(jié)構(gòu)的方向。當(dāng)市場(chǎng)分化加大后，擇券顯得更為重要，alpha 的機(jī)會(huì)也蘊(yùn)含在其中。好在標(biāo)的數(shù)量眾多，從機(jī)會(huì)的絕對(duì)數(shù)量來看可能并不算少。落實(shí)至具體策略層面，從收益的角度可以結(jié)合逆周期與低估值的視角去選擇，部分板最后在高彈性板塊中優(yōu)中擇優(yōu)，選擇把握性更大的標(biāo)的。高彈性組合建議重點(diǎn)關(guān)注參林（百姓）轉(zhuǎn)債、和而轉(zhuǎn)債、國(guó)禎轉(zhuǎn)債、洲明轉(zhuǎn)債、水晶轉(zhuǎn)債、啟明轉(zhuǎn)債、寒銳轉(zhuǎn)債、太極轉(zhuǎn)債、福特轉(zhuǎn)債、太陽(yáng)轉(zhuǎn)債以及金融轉(zhuǎn)債。穩(wěn)健彈性組合建議關(guān)注川投轉(zhuǎn)債、玲瓏轉(zhuǎn)債、藍(lán)思轉(zhuǎn)債、亞泰轉(zhuǎn)債、通威轉(zhuǎn)債、索發(fā)轉(zhuǎn)債、久立轉(zhuǎn) 2、亨通轉(zhuǎn)

19、債、常汽轉(zhuǎn)債和銀行轉(zhuǎn)債。正股股價(jià)超預(yù)期波動(dòng)。股票市場(chǎng)表 2：市場(chǎng)概況代碼簡(jiǎn)稱收盤價(jià)日變化（%）成交額（億）成交額同比變化（%）000001.SH3,007.350.851955.863.15399001.SZ10,303.720.723080.17-1.78399300.SZ4,025.990.88399005.SZ6,543.300.59399006.SZ1,793.640.52000016.SH上證 503,011.640.86資料來源：Wind， 3：每日漲幅前五板塊日漲跌幅（%）日漲跌幅（%）房地產(chǎn)2.33農(nóng)林牧漁-0.18建材2.07汽車0.15綜合1.84電力設(shè)備0.26非銀行金融

20、1.69食品飲料0.30煤炭1.44電子元器件0.31每日漲幅前五板塊日漲跌幅（%）每日跌幅前五板塊日漲跌幅（%）每日漲幅前五板塊日漲跌幅（%）每日跌幅前五板塊日漲跌幅（%）石墨烯2.24藍(lán)寶石-0.21燃料電池1.55生物育種-0.15國(guó)資改革1.55第三方支付-0.07中日韓自貿(mào)區(qū)1.51在線旅游-0.03文化傳媒概念1.51智能汽車0.04資料來源：Wind， 轉(zhuǎn)債市場(chǎng)5名稱收盤價(jià)日變化（%）中證轉(zhuǎn)債指數(shù)346.410.60平價(jià)指數(shù)92.860.83轉(zhuǎn)債指數(shù)114.510.59名稱簡(jiǎn)稱收盤價(jià)（元）漲跌幅（%）成交額（千萬）110031.SH名稱簡(jiǎn)稱收盤價(jià)（元）漲跌幅（%）成交額（千萬）1

21、10031.SH航信轉(zhuǎn)債120.113.749.58110033.SH國(guó)貿(mào)轉(zhuǎn)債114.000.870.44110034.SH九州轉(zhuǎn)債108.160.660.65110038.SH濟(jì)川轉(zhuǎn)債106.110.110.54110041.SH蒙電轉(zhuǎn)債116.900.120.12110042.SH航電轉(zhuǎn)債119.750.964.48110043.SH無錫轉(zhuǎn)債106.440.292.20110044.SH廣電轉(zhuǎn)債144.040.090.99110045.SH海瀾轉(zhuǎn)債100.060.221.23113008.SH電氣轉(zhuǎn)債113.800.534.14113009.SH廣汽轉(zhuǎn)債116.330.770.371130

22、11.SH光大轉(zhuǎn)債124.400.4243.32113012.SH駱駝轉(zhuǎn)債106.200.190.30113013.SH國(guó)君轉(zhuǎn)債124.010.622.33113014.SH林洋轉(zhuǎn)債100.200.200.55113016.SH小康轉(zhuǎn)債98.810.310.08113017.SH吉視轉(zhuǎn)債99.550.450.35113019.SH玲瓏轉(zhuǎn)債130.00-0.230.81113502.SH嘉澳轉(zhuǎn)債98.100.000.10113503.SH泰晶轉(zhuǎn)債133.227.8332.54113504.SH艾華轉(zhuǎn)債117.000.380.76113505.SH杭電轉(zhuǎn)債102.250.470.45113508.

23、SH新鳳轉(zhuǎn)債108.191.302.13113509.SH新泉轉(zhuǎn)債120.080.070.41113510.SH再升轉(zhuǎn)債107.190.410.12113511.SH千禾轉(zhuǎn)債121.810.210.43113514.SH威帝轉(zhuǎn)債110.01-0.180.37113515.SH高能轉(zhuǎn)債115.00-0.261.10113516.SH蘇農(nóng)轉(zhuǎn)債111.500.631.49113517.SH曙光轉(zhuǎn)債119.500.721.02113518.SH顧家轉(zhuǎn)債128.70-0.231.58123002.SZ國(guó)禎轉(zhuǎn)債129.300.400.92123003.SZ藍(lán)思轉(zhuǎn)債134.81-0.5810.1512300

24、4.SZ鐵漢轉(zhuǎn)債100.01-0.140.55123007.SZ道氏轉(zhuǎn)債109.211.120.47名稱簡(jiǎn)稱收盤價(jià)（元）漲跌幅（%）成交額（千萬）123009.SZ星源轉(zhuǎn)債125.461.180.75123010.SZ博世轉(zhuǎn)債103.010.540.21123011.SZ德爾轉(zhuǎn)債129.20-0.472.48123012.SZ萬順轉(zhuǎn)債122.790.630.08123013.SZ橫河轉(zhuǎn)債101.600.300.04123014.SZ凱發(fā)轉(zhuǎn)債110.700.650.08123015.SZ藍(lán)盾轉(zhuǎn)債113.890.700.20127003.SZ海印轉(zhuǎn)債103.19-0.071.75127004.SZ

25、模塑轉(zhuǎn)債95.23-0.110.39127005.SZ長(zhǎng)證轉(zhuǎn)債119.000.717.37127006.SZ敖東轉(zhuǎn)債108.310.853.55127007.SZ湖廣轉(zhuǎn)債112.300.090.96128010.SZ順昌轉(zhuǎn)債104.59-0.011.51128012.SZ輝豐轉(zhuǎn)債99.190.090.39128013.SZ洪濤轉(zhuǎn)債96.690.001.04128014.SZ永東轉(zhuǎn)債100.160.510.26128015.SZ久其轉(zhuǎn)債98.950.650.71128016.SZ雨虹轉(zhuǎn)債125.500.393.57128017.SZ金禾轉(zhuǎn)債118.71-0.090.05128018.SZ時(shí)達(dá)轉(zhuǎn)債

26、97.900.381.07128019.SZ久立轉(zhuǎn) 2125.700.560.66128020.SZ水晶轉(zhuǎn)債141.220.873.28128021.SZ兄弟轉(zhuǎn)債112.861.670.56128022.SZ眾信轉(zhuǎn)債105.300.070.30128023.SZ亞太轉(zhuǎn)債94.09-0.010.37128025.SZ特一轉(zhuǎn)債111.89-0.525.45128026.SZ眾興轉(zhuǎn)債92.48-0.060.96128028.SZ贛鋒轉(zhuǎn)債117.00-0.441.23128029.SZ太陽(yáng)轉(zhuǎn)債127.78-0.101.67128030.SZ天康轉(zhuǎn)債141.89-4.123.84128032.SZ雙環(huán)轉(zhuǎn)

27、債98.600.100.90128033.SZ迪龍轉(zhuǎn)債102.130.430.10128034.SZ江銀轉(zhuǎn)債111.500.360.95128035.SZ大族轉(zhuǎn)債115.200.002.12128036.SZ金農(nóng)轉(zhuǎn)債107.53-0.070.20128037.SZ巖土轉(zhuǎn)債96.110.000.55128038.SZ利歐轉(zhuǎn)債174.305.6528.43128039.SZ三力轉(zhuǎn)債112.500.270.32128040.SZ華通轉(zhuǎn)債108.580.170.35128041.SZ盛路轉(zhuǎn)債137.09-1.240.23128042.SZ凱中轉(zhuǎn)債100.93-0.171.50128043.SZ東音轉(zhuǎn)債

28、220.00-0.781.96128044.SZ嶺南轉(zhuǎn)債101.610.410.35128045.SZ機(jī)電轉(zhuǎn)債115.650.070.02128046.SZ利爾轉(zhuǎn)債112.185.133.54名稱簡(jiǎn)稱收盤價(jià)（元）漲跌幅（%）成交額（千萬）113520.SH百合轉(zhuǎn)債149.062.531.24128048.SZ張行轉(zhuǎn)債115.980.800.87113519.SH長(zhǎng)久轉(zhuǎn)債109.991.330.57123016.SZ洲明轉(zhuǎn)債135.700.520.49113521.SH科森轉(zhuǎn)債122.10-0.670.79110047.SH山鷹轉(zhuǎn)債119.750.191.48113522.SH旭升轉(zhuǎn)債123.1

29、90.460.78113020.SH桐昆轉(zhuǎn)債124.451.942.74110046.SH圓通轉(zhuǎn)債125.351.445.14128049.SZ華源轉(zhuǎn)債106.110.290.73123017.SZ寒銳轉(zhuǎn)債138.600.762.65127008.SZ特發(fā)轉(zhuǎn)債198.70-0.520.66113523.SH偉明轉(zhuǎn)債131.441.921.20128050.SZ鈞達(dá)轉(zhuǎn)債99.270.030.23110048.SH福能轉(zhuǎn)債120.010.073.13113524.SH奇精轉(zhuǎn)債103.810.560.38128051.SZ光華轉(zhuǎn)債111.701.981.45113525.SH臺(tái)華轉(zhuǎn)債106.550.

30、460.59128052.SZ凱龍轉(zhuǎn)債185.303.2811.63110050.SH佳都轉(zhuǎn)債125.230.590.40123018.SZ溢利轉(zhuǎn)債123.000.250.47113526.SH聯(lián)泰轉(zhuǎn)債132.330.080.12113527.SH維格轉(zhuǎn)債92.040.150.63128053.SZ尚榮轉(zhuǎn)債105.100.591.12128054.SZ中寵轉(zhuǎn)債126.401.950.71113021.SH中信轉(zhuǎn)債112.030.478.72113528.SH長(zhǎng)城轉(zhuǎn)債101.66-0.100.47128056.SZ今飛轉(zhuǎn)債100.150.280.30123019.SZ中來轉(zhuǎn)債115.310.36

31、1.40110051.SH中天轉(zhuǎn)債107.610.251.27123021.SZ萬信轉(zhuǎn) 2121.200.152.93113022.SH浙商轉(zhuǎn)債116.421.1611.65123020.SZ富祥轉(zhuǎn)債130.960.080.88110052.SH貴廣轉(zhuǎn)債117.510.093.23128057.SZ博彥轉(zhuǎn)債117.400.600.60128059.SZ視源轉(zhuǎn)債125.200.160.23128055.SZ長(zhǎng)青轉(zhuǎn) 2118.590.752.02110053.SH蘇銀轉(zhuǎn)債116.231.4228.57127011.SZ中鼎轉(zhuǎn) 2109.680.350.19110055.SH伊力轉(zhuǎn)債112.191.

32、291.66128058.SZ拓邦轉(zhuǎn)債119.100.340.64123022.SZ長(zhǎng)信轉(zhuǎn)債166.801.778.58110054.SH通威轉(zhuǎn)債122.80-0.0721.55128060.SZ中裝轉(zhuǎn)債155.984.0610.52110056.SH亨通轉(zhuǎn)債118.011.393.59名稱簡(jiǎn)稱收盤價(jià)（元）漲跌幅（%）成交額（千萬）123023.SZ迪森轉(zhuǎn)債101.661.160.40123024.SZ岱勒轉(zhuǎn)債100.700.900.29113530.SH大豐轉(zhuǎn)債112.77-0.270.50123025.SZ精測(cè)轉(zhuǎn)債124.681.379.68113531.SH百姓轉(zhuǎn)債122.69-0.80

33、0.24113533.SH參林轉(zhuǎn)債138.72-0.140.15113532.SH海環(huán)轉(zhuǎn)債105.610.360.16128063.SZ未來轉(zhuǎn)債109.671.081.41128062.SZ亞藥轉(zhuǎn)債89.390.031.34128061.SZ啟明轉(zhuǎn)債130.600.311.06113024.SH核建轉(zhuǎn)債105.100.290.76127012.SZ招路轉(zhuǎn)債113.980.310.98110057.SH現(xiàn)代轉(zhuǎn)債109.200.100.78113534.SH鼎勝轉(zhuǎn)債113.385.4847.21113025.SH明泰轉(zhuǎn)債114.230.492.52128064.SZ司爾轉(zhuǎn)債99.650.990.5

34、3113026.SH核能轉(zhuǎn)債107.39-0.2411.53110058.SH永鼎轉(zhuǎn)債102.620.252.90128065.SZ雅化轉(zhuǎn)債105.303.729.41128066.SZ亞泰轉(zhuǎn)債112.80-0.271.17127013.SZ創(chuàng)維轉(zhuǎn)債119.002.242.04128067.SZ一心轉(zhuǎn)債113.030.110.17113535.SH大業(yè)轉(zhuǎn)債99.680.670.47113536.SH三星轉(zhuǎn)債110.050.030.79128068.SZ和而轉(zhuǎn)債146.301.564.51123026.SZ中環(huán)轉(zhuǎn)債108.500.160.51123027.SZ藍(lán)曉轉(zhuǎn)債124.300.430.68

35、113537.SH文燦轉(zhuǎn)債110.250.171.28113028.SH環(huán)境轉(zhuǎn)債121.451.213.50113027.SH華鈺轉(zhuǎn)債103.810.490.82128069.SZ華森轉(zhuǎn)債105.740.101.72123028.SZ清水轉(zhuǎn)債103.800.790.41113538.SH安圖轉(zhuǎn)債146.04-0.881.31128070.SZ智能轉(zhuǎn)債104.65-1.391.09113539.SH圣達(dá)轉(zhuǎn)債131.612.887.51113540.SH南威轉(zhuǎn)債124.090.820.85113541.SH榮晟轉(zhuǎn)債104.120.510.32113542.SH好客轉(zhuǎn)債111.210.010.271

36、13543.SH歐派轉(zhuǎn)債126.182.172.20123029.SZ英科轉(zhuǎn)債116.530.220.51128073.SZ哈爾轉(zhuǎn)債106.800.200.13123030.SZ九洲轉(zhuǎn)債107.500.990.45128071.SZ合興轉(zhuǎn)債109.000.000.28128072.SZ翔鷺轉(zhuǎn)債109.850.050.40123031.SZ晶瑞轉(zhuǎn)債165.50-1.2510.90名稱簡(jiǎn)稱收盤價(jià)（元）漲跌幅（%）成交額（千萬）113544.SH桃李轉(zhuǎn)債117.250.020.95128074.SZ游族轉(zhuǎn)債139.30-0.044.12123032.SZ萬里轉(zhuǎn)債101.100.500.8012807

37、5.SZ遠(yuǎn)東轉(zhuǎn)債114.601.512.13128077.SZ華夏轉(zhuǎn)債119.431.202.95113545.SH金能轉(zhuǎn)債110.111.330.46128076.SZ金輪轉(zhuǎn)債111.200.810.80128078.SZ太極轉(zhuǎn)債136.110.361.61110059.SH浦發(fā)轉(zhuǎn)債108.790.5453.52113546.SH迪貝轉(zhuǎn)債103.001.051.10127014.SZ北方轉(zhuǎn)債112.68-0.350.26128079.SZ英聯(lián)轉(zhuǎn)債127.800.391.42113548.SH石英轉(zhuǎn)債123.510.400.79113547.SH索發(fā)轉(zhuǎn)債122.992.321.01123033

38、.SZ金力轉(zhuǎn)債110.670.081.11110060.SH天路轉(zhuǎn)債116.000.350.69123034.SZ通光轉(zhuǎn)債104.800.241.03110061.SH川投轉(zhuǎn)債119.820.052.54128080.SZ順豐轉(zhuǎn)債117.93-0.1411.10123035.SZ利德轉(zhuǎn)債128.804.7213.20113549.SH白電轉(zhuǎn)債107.301.231.96113551.SH福特轉(zhuǎn)債128.991.523.37113550.SH常汽轉(zhuǎn)債125.03-0.425.31128081.SZ海亮轉(zhuǎn)債110.030.7749.88113552.SH克來轉(zhuǎn)債123.611.502.741100

39、62.SH烽火轉(zhuǎn)債124.780.2236.21名稱簡(jiǎn)稱收盤價(jià)（元）漲跌幅（%）成交額（億）600271.SH名稱簡(jiǎn)稱收盤價(jià)（元）漲跌幅（%）成交額（億）600271.SH航天信息22.362.995.16600755.SH廈門國(guó)貿(mào)7.220.980.77600998.SH九州通13.51-0.881.30600566.SH濟(jì)川藥業(yè)23.260.610.70600863.SH內(nèi)蒙華電2.721.490.26600372.SH中航電子14.220.570.58600908.SH無錫銀行5.420.930.43600831.SH廣電網(wǎng)絡(luò)9.470.741.56600398.SH海瀾之家7.60-0

40、.650.96601727.SH上海電氣4.921.230.57601238.SH廣汽集團(tuán)11.620.090.82601818.SH光大銀行4.431.372.92601311.SH駱駝股份9.792.412.75601211.SH國(guó)泰君安17.941.414.41601222.SH林洋能源4.740.000.35601127.SH小康股份11.62-0.260.23名稱簡(jiǎn)稱收盤價(jià)（元）漲跌幅（%）成交額（億）601929.SH吉視傳媒2.121.440.21601966.SH玲瓏輪胎22.58-1.701.26603822.SH嘉澳環(huán)保23.690.940.07603738.SH泰晶科技2

41、2.049.983.69603989.SH艾華集團(tuán)22.01-0.320.51603618.SH杭電股份5.510.000.26603225.SH新鳳鳴12.081.680.34603179.SH新泉股份19.472.200.45603601.SH再升科技7.190.700.15603027.SH千禾味業(yè)21.160.090.43603023.SH威帝股份4.96-1.200.65603588.SH高能環(huán)境9.400.860.27603323.SH蘇農(nóng)銀行5.271.150.82603019.SH中科曙光35.200.285.32603816.SH顧家家居44.801.240.72300388

42、.SZ國(guó)禎環(huán)保10.620.090.36300433.SZ藍(lán)思科技14.11-0.565.42300197.SZ鐵漢生態(tài)3.030.000.39300409.SZ道氏技術(shù)12.432.982.21300568.SZ星源材質(zhì)31.002.042.91300422.SZ博世科10.291.480.39300473.SZ德爾股份44.98-0.510.84300057.SZ萬順新材6.231.300.83300539.SZ橫河模具7.190.420.07300407.SZ凱發(fā)電氣7.870.380.14300297.SZ藍(lán)盾股份5.851.741.37000861.SZ海印股份2.540.400.1

43、8000700.SZ模塑科技4.04-0.980.49000783.SZ長(zhǎng)江證券7.002.944.95000623.SZ吉林敖東16.201.381.08000665.SZ湖北廣電5.390.940.37002245.SZ澳洋順昌4.130.730.91002496.SZ輝豐股份2.861.060.16002325.SZ洪濤股份3.211.260.20002753.SZ永東股份8.243.780.26002279.SZ久其軟件5.890.510.52002271.SZ東方雨虹24.973.014.20002597.SZ金禾實(shí)業(yè)21.65-0.230.55002527.SZ新時(shí)達(dá)5.240.7

44、70.15002318.SZ久立特材9.27-0.640.97002273.SZ水晶光電17.051.0111.98002562.SZ兄弟科技4.822.770.99002707.SZ眾信旅游6.44-0.771.80002284.SZ亞太股份5.36-0.741.19002728.SZ特一藥業(yè)16.971.130.22002772.SZ眾興菌業(yè)6.942.060.20002460.SZ贛鋒鋰業(yè)35.242.9218.93名稱簡(jiǎn)稱收盤價(jià)（元）漲跌幅（%）成交額（億）002078.SZ太陽(yáng)紙業(yè)9.551.491.64002100.SZ天康生物11.26-0.182.08002472.SZ雙環(huán)傳動(dòng)

45、5.45-0.370.14002658.SZ雪迪龍6.980.580.17002807.SZ江陰銀行4.591.100.38002008.SZ大族激光38.93-2.364.31002548.SZ金新農(nóng)8.50-0.470.44002542.SZ中化巖土3.781.890.19002131.SZ利歐股份3.005.2613.68002224.SZ三力士6.120.160.57002758.SZ華通醫(yī)藥10.550.480.18002446.SZ盛路通信9.27-0.862.90002823.SZ凱中精密9.040.890.17002793.SZ東音股份14.19-1.461.20002717.

46、SZ嶺南股份4.64-0.430.65002013.SZ中航機(jī)電6.841.180.89002258.SZ利爾化學(xué)13.668.072.50603313.SH夢(mèng)百合21.272.411.11002839.SZ張家港行5.850.861.18603569.SH長(zhǎng)久物流10.360.290.07300232.SZ洲明科技10.401.463.21603626.SH科森科技10.55-0.750.59600567.SH山鷹紙業(yè)3.65-0.541.67603305.SH旭升股份33.06-1.021.90601233.SH桐昆股份13.831.692.54600233.SH圓通速遞12.461.71

47、0.50002787.SZ華源控股7.200.140.19300618.SZ寒銳鈷業(yè)76.90-0.815.67000070.SZ特發(fā)信息10.98-0.541.47603568.SH偉明環(huán)保23.032.171.05002865.SZ鈞達(dá)股份16.10-1.951.12600483.SH福能股份9.000.780.28603677.SH奇精機(jī)械12.601.200.18002741.SZ光華科技12.865.762.34603055.SH臺(tái)華新材6.87-0.720.09002783.SZ凱龍股份12.623.442.53600728.SH佳都科技9.411.291.87300381.SZ溢

48、多利10.200.100.74603797.SH聯(lián)泰環(huán)保11.25-0.270.39603518.SH錦泓集團(tuán)7.010.430.15002551.SZ尚榮醫(yī)療4.550.220.07002891.SZ中寵股份27.883.641.05601998.SH中信銀行6.140.660.58603897.SH長(zhǎng)城科技18.830.320.23002863.SZ今飛凱達(dá)5.580.360.11300393.SZ中來股份14.530.140.49600522.SH中天科技8.290.242.10名稱簡(jiǎn)稱收盤價(jià)（元）漲跌幅（%）成交額（億）300168.SZ萬達(dá)信息16.100.633.68601878.

49、SH浙商證券11.934.1021.85300497.SZ富祥股份19.51-0.711.24600996.SH貴廣網(wǎng)絡(luò)8.060.500.40002649.SZ博彥科技9.820.720.99002841.SZ視源股份86.410.470.50002391.SZ長(zhǎng)青股份8.100.620.13600919.SH江蘇銀行7.200.841.16000887.SZ中鼎股份8.680.350.61600197.SH伊力特15.612.030.95002139.SZ拓邦股份5.65-0.881.52300088.SZ長(zhǎng)信科技10.332.5816.74600438.SH通威股份13.06-0.612.37002822.SZ中裝建設(shè)9.704.414.90600487.SH亨通光電16.281.754.90300335.SZ迪森股份5.800.690.27300700.SZ岱勒新材19.810.410.54603081.SH大豐實(shí)業(yè)16.75-1.181.66300567.SZ精測(cè)電子59.018.5716.32603883.SH老百姓62.550.061.07603233.SH大參林49.40-0.800.57603817.SH海峽環(huán)保6.451.570.14002631.SZ德爾未來8.622.382.5