北京銀行7184號基金寶理財(cái)產(chǎn)品

1、PAGE PAGE 10北京銀行771844號“基金寶寶”理財(cái)產(chǎn)產(chǎn)品 (延期期后產(chǎn)品品代碼771844YQ)投資分析報(bào)報(bào)告報(bào)告截止日日期：220100年1月31日一、理財(cái)產(chǎn)產(chǎn)品簡介介（一）基本本資料 名稱：“心心喜”系列771844號人民民幣2年年期“基金寶寶”理財(cái)產(chǎn)產(chǎn)品(延延期后產(chǎn)產(chǎn)品代碼碼71884YQQ)投資標(biāo)的：理財(cái)資資金將投投資于專專項(xiàng)信托托產(chǎn)品，該該產(chǎn)品主主要投資資于國內(nèi)內(nèi)發(fā)行的的開放式式證券投投資基金金、封閉閉式證券券投資基基金、新新股申購購、交易易所債券券市場和和銀行間間債券市場場和銀行行存款等等。成立日：220077年100月111日 期末產(chǎn)品總總份額：56,7707,000

2、0元報(bào)告期末產(chǎn)產(chǎn)品總凈凈值：448,1166,7233.81元報(bào)告期末產(chǎn)產(chǎn)品單位位凈值：0.884944元 存續(xù)期：四四年受托人：國國投信托托有限公公司投資顧問：嘉實(shí)基基金管理理有限公公司（二）受托托人 國投信托有有限公司司住所:北京京市西城城區(qū)阜外外大街77號111層法定代表人人：施洪洪祥聯(lián)系電話:（0110）66809966999 傳傳真： （0110）66809966222（三）投資資顧問 嘉實(shí)基金管管理有限限公司住所:北京京市建國國門北大大街8號號華潤大大廈8層層法定代表人人：王忠忠民聯(lián)系電話: （0010）66518888666 傳真：（0110）66518800117（四）投資資顧

3、問簡簡介：胡文飚先生生，金融融學(xué)碩士士，八年年證券從從業(yè)經(jīng)驗(yàn)驗(yàn)，20001年年1月-20006年55月任職職于中信信銀行總總行資金金資本市市場部，先先后擔(dān)任任資本市市場部有有價(jià)證券券處交易易員、資資產(chǎn)組合合經(jīng)理，負(fù)負(fù)責(zé)證券券投資和和資產(chǎn)組組合管理理，取得得了良好好的管理理業(yè)績。220066年6月月加入嘉實(shí)實(shí)，現(xiàn)任機(jī)機(jī)構(gòu)投資資部基金金經(jīng)理，管管理社保保、年金金組合及及擔(dān)任銀銀行理財(cái)財(cái)產(chǎn)品投投資顧問問，投資資風(fēng)格穩(wěn)穩(wěn)健，管管理業(yè)績績優(yōu)良。于津凱先生生，管理理學(xué)碩士士，五年從業(yè)業(yè)經(jīng)驗(yàn)。負(fù)負(fù)責(zé)本組組合權(quán)益益類資產(chǎn)產(chǎn)投資。加加入嘉實(shí)實(shí)基金之之前，于于津凱先先生就職職于中國國國際金金融有限限公司，任任資產(chǎn)

4、管管理部副副總經(jīng)理理及量化化投資組組主管，負(fù)負(fù)責(zé)專戶戶投資管管理工作作，曾先先后管理理社保4410/7100組合、中中金短期期債券集集合理財(cái)財(cái)計(jì)劃、建建行財(cái)富富二號系系列產(chǎn)品品及其他他委托資資產(chǎn)的投投資運(yùn)營營工作。二、主要財(cái)財(cái)務(wù)指標(biāo)標(biāo) （一）主要要財(cái)務(wù)指指標(biāo) 序號 主要財(cái)務(wù)指指標(biāo) 截止20009-11-311期末資產(chǎn)總總值（元元） 48,1666,7723.812期末資產(chǎn)凈凈值（元元） 48,1666,7723.813期末單位資資產(chǎn)凈值值（元） 0.849944期末凈值增增長率 -15.006%（二）財(cái)務(wù)務(wù)指標(biāo)計(jì)計(jì)算公式式 1、期末單單位資產(chǎn)產(chǎn)凈值= 期末末資產(chǎn)凈凈值本產(chǎn)品品總份額額2、期末凈

5、凈值增長長率=（期期末單位位資產(chǎn)凈凈值-11）1000（三）產(chǎn)品品凈值與與市場基基準(zhǔn)比較較國投嘉年證證券投資資資金信信托本期期末凈值值為0.84994元，虧虧損155.066%，而而同期滬滬深3000指數(shù)數(shù)下跌444.115%。本產(chǎn)產(chǎn)品凈值值收益率率高于滬滬深3000指數(shù)數(shù)29.009%。數(shù)據(jù)來源：嘉實(shí)基基金 三、投資顧顧問報(bào)告告 （一）宏觀觀環(huán)境2010年年1月，宏宏觀經(jīng)濟(jì)濟(jì)增長超超預(yù)期導(dǎo)導(dǎo)致通貨貨膨脹壓壓力超預(yù)預(yù)期，央央行加快快收緊貨貨幣信貸貸，加大大調(diào)控力力度。中中國股市市結(jié)束了了連續(xù)44個(gè)月的的反彈走走勢，沖沖高回落落收陰，歐歐美股市市也跌破破了上升升通道，陷陷入短期期調(diào)整。政策預(yù)期存

6、存在著過過度悲觀觀下的修修正，這這有助市市場在11月大幅幅調(diào)整后后出現(xiàn)反反彈的可可能，但但由于加加息靴子子始終存存在，而而基本面面盈利預(yù)預(yù)期在22月缺少少大幅向向上修正正的動(dòng)力力，因此此，2月月市場總總體將呈呈弱勢震震蕩格局局。在震震蕩格局局下，市市場的投投資機(jī)會(huì)會(huì)將主要要來自于于結(jié)構(gòu)性性的機(jī)會(huì)會(huì)，在關(guān)關(guān)注這些些結(jié)構(gòu)性性機(jī)會(huì)的的同時(shí)，應(yīng)應(yīng)注意投投資對象象的安全全邊際。（二）組合合運(yùn)行情情況回顧顧1月份的AA股市場場先揚(yáng)后后抑，政策收收緊的強(qiáng)強(qiáng)勁步伐伐打碎了了市場此此前樂觀觀預(yù)期，并并矯枉過過正，11月中下下旬，市市場對于于政策收收緊的程程度和對對經(jīng)濟(jì)的的影響越越發(fā)擔(dān)憂憂，上證證指數(shù)累累計(jì)下跌跌

7、了8.78%。基于政政策從緊緊對市場場的干擾擾，本產(chǎn)產(chǎn)品在11月初就就開始靈活活調(diào)整倉位位應(yīng)對震震蕩。與與20009年持持續(xù)堅(jiān)定定看多相相比，今年年的基調(diào)調(diào)是震蕩蕩市，相相對謹(jǐn)慎慎政策策退出對對估值水水平產(chǎn)生生下壓力力，不能能對市場場持過分分樂觀的的態(tài)度，震震蕩市中中需要保保持倉位位靈活性性，同時(shí)時(shí)積極調(diào)整整持倉結(jié)結(jié)構(gòu)，在在月末市市場出現(xiàn)現(xiàn)快速下下跌時(shí)在在低位進(jìn)進(jìn)行了一一定比例例的補(bǔ)倉倉，有一一定超額額收益。（三）下階階段投資資策略在操作上，本本產(chǎn)品近近期仍然然以穩(wěn)健健投資為為主基調(diào)調(diào)，未來來的市場場走勢可可能以震震蕩上行行為主，本本產(chǎn)品將將在保持持較高基基金倉位位的前提提下，并并運(yùn)用主主動(dòng)積

8、極極的管理理方法進(jìn)進(jìn)行波段段滾動(dòng)操操作，提提高組合合的收益益。股票市場方方面，2月面臨臨的市場場環(huán)境是是：股市市超前反反映對政政策和經(jīng)經(jīng)濟(jì)的預(yù)預(yù)期，一一旦預(yù)期期和實(shí)際際有偏差差，也具具有較強(qiáng)強(qiáng)的糾錯(cuò)錯(cuò)能力。本本產(chǎn)品判判斷，22月份無無法對于于恐慌預(yù)預(yù)期徹底底證偽，數(shù)數(shù)據(jù)相對對清淡，而而政策進(jìn)進(jìn)一步明明朗需要要等待“兩會(huì)”后，因因此，股股市有望望先震蕩蕩筑底、結(jié)結(jié)構(gòu)性反反彈，待待3、44月份形形勢明朗朗化，震震蕩市的的鐘擺有有望再次次向上。通脹指指標(biāo)和進(jìn)進(jìn)出口指指標(biāo)被市市場跟蹤蹤的過于于密切，難難以大超超預(yù)期。本產(chǎn)品預(yù)計(jì)1月份CPI同比1.8左右，低于市場2.25%甚至更高的預(yù)期，若如此，則將階

9、段性緩解市場對通脹和政策調(diào)控的擔(dān)憂，但大級別反彈或需等待房地產(chǎn)、信貸緊縮等政策“靴子落地”。若物價(jià)指數(shù)小幅偏高，市場進(jìn)一步下跌的動(dòng)力也有限，畢竟已經(jīng)提前反應(yīng)了非常悲觀的預(yù)期。當(dāng)前基金組合的倉位配置上，還應(yīng)以股票類資產(chǎn)為主，債券等固定收益類證券的配置為輔。基金配置方方面，20009年是是指數(shù)基基金年，全全年發(fā)行行了311只指數(shù)數(shù)基金，發(fā)發(fā)行規(guī)模模達(dá)到114266億，而而且指數(shù)數(shù)基金業(yè)業(yè)績優(yōu)異異，20009年年指數(shù)基基金平均均漲幅高高達(dá)877.411%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于于主動(dòng)型型基金。220099年是指指數(shù)基金金輝煌的的一年，220100年則完完全不同同。今年年主動(dòng)型型基金相相對指數(shù)數(shù)基金將將獲得相相對

10、較好好的業(yè)績績。由于220100年股市市整體投投資機(jī)會(huì)會(huì)較少，但但個(gè)股的的機(jī)會(huì)仍仍然很多多，因此此本產(chǎn)品品將重點(diǎn)點(diǎn)選擇選選股能力力強(qiáng)的主主動(dòng)型基基金，如如華夏大大盤精選選、銀華核核心價(jià)值值優(yōu)選、國富彈彈性市值值、興業(yè)全全球視野野和華寶興興業(yè)大盤盤精選等等等。 四、投資組組合報(bào)告告（一）資產(chǎn)產(chǎn)組合情情況（截截止20010年年1月31日） 單位：人民民幣元項(xiàng)目期末市值（元元） 占總資產(chǎn)比比例（%）銀行存款和和清算備備付金5,9233,4377.42 12.300證券投資基基金42,2443,2866.39987.700合計(jì)48,1666,7723.81 100.00（二）按市市值占凈凈值比例例大小

11、排排序的證證券投資資基金明明細(xì)（截截止20010年年1月31日）序號代碼名稱持倉市值（元元）凈值比例(%)1510055050ETFF6,7322,0000.00013.98821500007同慶B6,5755,9118.66213.65531846993基金普豐4,3322,3447.8838.9941847228基金鴻陽4,0233,5000.0008.3551599001深100EETF3,8166,0000.0007.9265000118基金興和3,6488,0000.0007.5771846889基金普惠2,7688,0000.0005.7585108880紅利ETFF2,3899,1664.9964.9695000338基金通乾2,2322,5555.0024.64101846999基金同盛2,1466,5228.6654.46111847001基金景福1,5544,6664.9993.23121500001瑞福進(jìn)取1,1577,5337.5522.4135000001基金金泰867,0068.801.8合計(jì)42