商業(yè)銀行個我國人理財產品創(chuàng)新研究

1、- 6 -1.緒論1.1研究究背景及及意義隨著改革幵幵放以來來經(jīng)濟、社社會的迅迅猛發(fā)展展，我國人人民的生生活發(fā)生生了翻天天覆地的的變化。尤尤其是中中國居民民人均收收入的增增長，據(jù)中國國人民銀銀行統(tǒng)計計表明，到20013年年10月月末，中國居居民的儲儲蓄存款款余額達達44萬萬億元，是位列列全球儲儲蓄金額額第一的的國家，同時人人均儲蓄蓄也排在在第一位位，人均儲儲蓄已超超過3萬萬元，并且富富裕階層層不斷擴擴大，根據(jù)福福布斯發(fā)發(fā)布的220133中國大大眾富裕裕階層財財富白皮皮書顯顯示，20112年底底，我國內內地家庭庭中擁有有超過1100萬萬美元金金融資產產的已達達到1440萬個個，大眾富富裕階層層高

2、達110266萬人。這這一階層層的人群群最喜好好投資理理財產品品、股票票和房地地產等。中中國居民民財富的的持續(xù)增增長以及及富裕階階層的快快速擴張張，使得他他們對個個人資產產的理財財需求日日益旺盛盛，成為個個人金融融服務的的需求主主體，客觀上上造就了了理財業(yè)業(yè)務的龐龐大市場場。個人理財作作為一項項具有業(yè)業(yè)務領域域寬、經(jīng)經(jīng)營收益益穩(wěn)定、經(jīng)經(jīng)營風險險較低、產產品批量量大等優(yōu)優(yōu)勢的業(yè)業(yè)務，在商業(yè)業(yè)銀行發(fā)展戰(zhàn)戰(zhàn)略中占占據(jù)重要要地位。二二十世紀紀七十年年代以來來，商業(yè)銀銀行的個個人理財財業(yè)務在在金融創(chuàng)創(chuàng)新浪潮潮的沖擊擊之下，獲得了了快速發(fā)發(fā)展。我我國銀監(jiān)監(jiān)會于220044年9月月正式批批準商業(yè)業(yè)銀行開開展

3、人民民幣理財財業(yè)務。在在20005年，四大國國有商業(yè)業(yè)銀行先先后獲得得經(jīng)營人人民幣理理財產品品的批準準。目前前國內的的個人理理財業(yè)務務市場前前景十分分廣闊，正處于于快速上上升階段段。隨著中國經(jīng)經(jīng)濟和金金融的快快速發(fā)展展，居民財財富的不不斷積累累，銀行理理財業(yè)務務的客戶戶群體不不斷壯大大，個人理理財產品品日益成成為商業(yè)業(yè)銀行重重要的利利潤增長長點，與此同同時，人們對對理財產產品的投投資需求求也逐漸漸多樣化化，為滿足足客戶需需求，搶占更更多的市市場份額額，必然要要求商業(yè)業(yè)銀行的的個人理理財產品品不斷創(chuàng)創(chuàng)新，研發(fā)具具有差異異性和個個性化的的理財產產品。但但是目前前我國商商業(yè)銀行行的個人人理財產產品同

4、質質化嚴重重，再加上上富含個個人理財財業(yè)務經(jīng)經(jīng)驗的外外資銀行行不斷融融入我國國金融市市場，進一步步加劇了了國內個個人理財財產品市市場的競競爭。如如何在激激烈的競競爭角逐逐中脫穎穎而出，鞏固并并不斷擴擴大市場場份額，成為行行業(yè)領導導者，需要商商業(yè)銀行行迅速做做出反應應，整合資資源，結合自自身的特特色和優(yōu)優(yōu)勢對個個人理財財產品進進行創(chuàng)新新。這正是本文文的研究究意義，基于對對我國個個人理財財產品的的理論分分析，探討國國內個人人理財產產品創(chuàng)新新的當前前狀況，并且對對個人理理財產品品創(chuàng)新的的盈利性性進行了了實證分分析，研究了了產品各各要素與與預期收收益率之之間的相相互關系系，以期根根據(jù)實證證結果為為產品

5、研研發(fā)者搭搭配各種種要素，增加預預期收益益率，更好地地進行個個人理財財產品創(chuàng)創(chuàng)新提供供有益的的參考。1.2研究究思路及及方法1.2.11研究思思路本文首先介介紹了個個人理財財產品創(chuàng)創(chuàng)新的理理論基礎礎，并且應應用需求求供給理理論分析析了我國國商業(yè)銀銀行個人人理財產產品創(chuàng)新新的需求求與供給給狀態(tài)；其次，分析了了國內商商業(yè)銀行行個人理理財產品品創(chuàng)新的的現(xiàn)狀，論述了了目前國國內商業(yè)業(yè)銀行個個人理財財產品創(chuàng)創(chuàng)新的具具體表現(xiàn)現(xiàn)，介紹了了各種類類型的創(chuàng)創(chuàng)新產品品，并對個個人理財財產品創(chuàng)創(chuàng)新的總總體特點點與發(fā)展展趨勢進進行了歸歸納總結結，提出了了商業(yè)銀銀行在個個人理財財產品創(chuàng)創(chuàng)新過程程中的誤誤區(qū)和不不足；再次

6、，運用實實證分析析的方法法，研究個個人理財財產品各各要素對對產品預預期收益益率的影影響，根據(jù)實實證結果果為產品品研發(fā)者者搭配各各種要素素，提高預預期收益益率，更好地地進行個個人理財財產品創(chuàng)創(chuàng)新提供供有益參參考；最后，在全文文研究的的基礎上上，針對個個人理財財產品創(chuàng)創(chuàng)新問題題，提出了了對策建建議，以期為為我國商商業(yè)銀行行個人理理財產品品的創(chuàng)新新實踐提提供方向向和意見見。1.2.22研究方方法在研究方法法上，本文采采用理論論與實踐踐，定性分分析與定定量分析析方法相相結合，綜合運運用文獻獻分析、理理論分析析、對比比分析、實實證分析析等研究究方法。（1）文獻獻分析法法：主要是是搜集、鑒鑒別、整整理國內

7、內外學者者對商業(yè)業(yè)銀行個個人理財財產品創(chuàng)創(chuàng)新研究究的相關關文獻，通過對對文獻的的研究，形成對對該問題題的正確確認識和和深度把把握。運運用該方方法有利利于全面面了解該該問題的的歷史研研究狀況況和未來來變化趨趨勢，有助于于精準理理解該問問題的實實質。（2）理論論分析法法：學術研研究工作作的一般般思路是是運用一一定的理理論工具具對所需需研究的的問題進進行分析析。本文文將運用用金融創(chuàng)創(chuàng)新理論論、生命命周期理理論等理理論工具具對我國國商業(yè)銀銀行個人人理財產產品創(chuàng)新新進行理理論性分分析。（3）對比比分析法法：通過將將同一問問題在不不同的環(huán)環(huán)境中進進行對比比分析，尋求其其同中之之異或異異中之同同。本文文通過

8、對對比國內內外關于于個人理理財產品品創(chuàng)新的的各項研研究，從中找找出國外外個人理理財產品品創(chuàng)新的的可取之之處，為文章章最后提提出產品品創(chuàng)新的的對策建建議提供供有益參參考。（4）實證證分析法法：通過統(tǒng)統(tǒng)計計量量方法對對數(shù)據(jù)進進行處理理。本文文通過實實證檢驗驗，分析了了產品各各要素與與預期收收益率之之間的相相互關系系，以期給給個人理理財產品品的設計計者如何何搭配各各種要素素，提高預預期收益益率，更好地地進行創(chuàng)創(chuàng)if提提供參考考。1.3文獻獻綜述1.3.11國外文文獻綜述述金融創(chuàng)新理理論是研研究個人人理財產產品創(chuàng)新新的基礎礎理論。以以奧裔美美籍經(jīng)濟濟學家熊熊彼特（Jossephh Alloiss Sc

9、chummpette，19112）提出的的創(chuàng)新理理論和美美國經(jīng)濟濟學家弗弗蘭科.莫迪利利安尼（Fraancoo Moordiigliianll，19553）提出的的生命周周期理論論為基礎礎的金融融創(chuàng)新理理論為國國外學者者的研究究提供了了理論基基礎。熊彼特創(chuàng)新新理論的的研究范范圍寬廣廣，主要研研究了三三個方面面的創(chuàng)新新：一是金金融創(chuàng)新新理論，以金融融業(yè)務發(fā)發(fā)展為研研究對象象；二是制制度創(chuàng)新新理論，研究對對象為制制度建設設和革新新；三是技技術創(chuàng)新新理論，研究技技術革命命和應用用。二十十世紀七七十年代代以來，金融創(chuàng)創(chuàng)新活動動的快速速增長推推動許多多學者開開始關注注創(chuàng)新理理論的金金融應用用問題，他們將

10、將創(chuàng)新理理論融入入金融理理論的研研究當中中，金融創(chuàng)創(chuàng)新理論論體系于于二十世世紀九十十年代基基本形成成，成為金金融研究究的一個個重要組組成部分分。弗蘭科.莫莫迪利安安尼的生生命周期期理論認認為理性性消費者者在人生生的不同同階段中中不同的的理財需需求，是個人人金融服服務的重重要理論論基礎。該該理論是是指希望望自己在在整個人人生中達達到效用用最大化化的消費費者，就必須須在人生生的不同同階段計計劃與之之適應的的儲蓄與與消費以以滿足不不同人生生階段的的理財需需求，對自己己的財務務狀況進進行全面面綜合地地考慮，來安排排一生中中的儲蓄蓄與消費費。銀行行的個人人理財業(yè)業(yè)務就是是根據(jù)生生命周期期理論中中的理性性

11、消費者者對于不不同人生生階段的的儲蓄消消費需求求而進行行的金融融業(yè)務創(chuàng)創(chuàng)新。霍爾曼（GG.Vicctorr Haallmman，20004）的個個人理財財計劃一一書。這這本書詳詳細地介介紹了不不同類型型的理財財金融工工具，并且附附有指導導投資者者如何根根據(jù)個人人資產狀狀況制定定合適的的理財計計劃的實實例，十分深深入淺出出。個個人理財財計劃一一書的語語言風格格簡潔通通俗，個人投投資理財財?shù)幕颈驹砑凹斑\用操操作進行行了全面面總結，無論從從理論上上，還是實實際操作作上都有有助于投投資者理理財計劃劃制定。加加拿大約約克大學學夸克.霍（Kwook HHo）和克里里斯.羅賓遜遜（Chrris Robb

12、insson）是個人人投資理理財與培培訓的專專家，著有個個人理財財策劃一一書。該該書詳細細介紹了了西方開開商業(yè)銀銀行開展展個人理理財業(yè)務務的相關關知識內內容，體系完完整，內涵豐豐富，不僅具具備理論論廣度和和深度，同時又又具備很很強的實實際應用用可行性性，有利于于我們了了解和認認識國外外商業(yè)銀銀行的個個人理財財業(yè)務框框架，同時借借鑒其先先進管理理經(jīng)驗。除了以上著著作以外外，國外還還有眾多多其他學學者對金金融創(chuàng)新新做了深深入研究究。Duuffiie、RRahii（20001）利用均均衡理論論構建模模型來對對不完全全市場中中的金融融產品創(chuàng)創(chuàng)新問題題進行解解釋。GGreeenbaaum、Haywood

13、（2003）的研究認為私人和企業(yè)組織對金融產品的需求會伴隨其財富的增加而相應增加，金融機構必須對創(chuàng)新金融產品才能滿足日益增長的新的金融產品和服務的需求只有這樣才能參與分享社會財富增長帶來的好處，實現(xiàn)利潤的持續(xù)增長Niehans（2003）研究發(fā)現(xiàn)將降低交易費用作為一項考慮因素納入金融組織和機構的金融創(chuàng)新活動中。他認為在市場競爭日益激烈的情況下，金融企業(yè)要想獲得持續(xù)增長的利潤就必須不斷降低企業(yè)成本，因此金融機構有縮小成本的自我要求，進行創(chuàng)新主要是運用新技術達到縮小成本的目的。Hannoon、MMcDoowelll（220066）的研究究認為銀銀行業(yè)進進行金融融產品創(chuàng)創(chuàng)新的主主要推動動力是網(wǎng)網(wǎng)絡信

14、息息技術，隨著現(xiàn)現(xiàn)代高科科技的發(fā)發(fā)展，銀行等等金融機機構不斷斷進行金金融產品品創(chuàng)新性性活動等等活動其其實就是是對現(xiàn)代代新技術術的適應應性反應應。HeershhSheefriin， Meeir Staatmaan（220066）建議銀銀行等金金融機構構在進行行金融產產品設計計時應將將客戶行行為因素素考慮進進去。GGlorria Barrczaak， Paam SSchooldeer EElleen， BrruceeKPiilliing（2007）在客戶選擇銀行創(chuàng)新產品（ATM、網(wǎng)上銀行、信用卡等）的原因和動機方面做了實證研究。Grinblatt，Longstaff（2010）研究發(fā)現(xiàn)金融產品創(chuàng)新

15、可以促進金融市場的全面發(fā)展。綜上所述，國外學學界關于于金融創(chuàng)創(chuàng)新方面面的研究究頗豐，理論體體系不僅僅完善，而且有有深度，不僅從從理論根根源上探探索了銀銀行等金金融企業(yè)業(yè)進行金金融創(chuàng)新新的動因因，還分析析了理財財產品中中的客戶戶關系問問題，互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)信息技技術對金金融創(chuàng)新新的影響響以及金金融創(chuàng)新新的選擇擇路徑等等等，形成了了各具特特色的金金融創(chuàng)新新理論，并且在在實踐操操作中廣廣泛應用用這些理理論成果果，推動商商業(yè)銀行行個人理理財產品品的繼續(xù)續(xù)創(chuàng)新。1.3.22國內文文獻綜述述中國的商業(yè)業(yè)銀行個個人理財財業(yè)務于于二十世世紀九十十年代中中后期才才逐漸開開始發(fā)展展，起步比比較晚，因此，國內關關于個人人理

16、財創(chuàng)創(chuàng)新方面面的文獻獻較少。謝懷筑的個個人理財財（20005）全面介介紹了個個人理財財?shù)囊?guī)劃劃方法，涵蓋個個人理財財?shù)南嚓P關理論、技技能以及及實踐，有助于于增加投投資者對對個人理理財業(yè)務務相關知知識的認認識和了了解。李李善民、毛毛丹平編編著的個個人理財財規(guī)劃理理論與實實踐（20007）一書向向我們詳詳細介紹紹了個人人理財規(guī)規(guī)劃的具具體案例例、實務務以及世世界先進進理財規(guī)規(guī)劃概念念，并根據(jù)據(jù)我國具具體國情情指導個個人投資資者進行行理財規(guī)規(guī)劃?；粑奈闹骶幘幍纳躺虡I(yè)銀行行個人理理財業(yè)務務（20111）。這本本書囊括括了銀行行員工所所需具備備的各方方面?zhèn)€人人理財業(yè)業(yè)務知識識、技能能和職業(yè)業(yè)規(guī)范，主要包

17、包括基礎礎理論、產產品類型型、風險險控制、市市場營銷銷、綜合合管理和和業(yè)務法法規(guī)等等等內容。這這本書將將銀行個個人理財財業(yè)務所所需掌握握的專業(yè)業(yè)知識、客客戶服務務、專業(yè)業(yè)技能以以及法律律法規(guī)全全部囊括括了，是一本本了解我我國金融融業(yè)個人人理財業(yè)業(yè)務操作作的基礎礎性參考考書。除了以上介介紹的著著作以外外，我國在在商業(yè)銀銀行個人人理財產產品創(chuàng)新新方面的的專項文文獻研究究不算豐豐富。朱朱菁（19992）研究認認為金融融創(chuàng)新的的起因應應歸結于于兩種假假設，一種是是“約束因因素誘發(fā)發(fā)的創(chuàng)新新假設”，另外一一種是“管制的的辯證假假設”。“約束因因素誘發(fā)發(fā)的創(chuàng)新新假設”認為金金融創(chuàng)新新的產生生與否取取決于受

18、受個人財財富約束束的消費費者所承承擔的金金融服務務成本與與彼此相相互競爭爭的金融融機構提提供新的的創(chuàng)新金金融工具具的成本本之間的的關系?。這兩兩者間的的關系要要受到諸諸多因素素的影響響，如利率率、通貨貨膨脹、技技術創(chuàng)新新、國際際化程度度和政府府立法等等等。“管制的的辯證假假設”認為金金融創(chuàng)新新不是由由金融機機構之間間的競爭爭引起的的，而是由由金融當當局引起起的，政府的的管制和和保護在在一定程程度上促促使商業(yè)業(yè)銀行等等金融機機構進行行創(chuàng)新。陳陳姍姍（20003）利用現(xiàn)現(xiàn)代信息息管理技技術將數(shù)數(shù)據(jù)挖掘掘運用到到商業(yè)銀銀行的個個人理財財業(yè)務中中。張建建春、馮馮義秀（20006）指出可可以通過過對比商

19、商業(yè)銀行行個人理理財和投投資基金金的異同同來分析析彼此的的產品特特點，相互借借鑒，彼此促促進，優(yōu)勢互互補，主要對對比的方方面包括括產品內內在機制制與外部部特征、客客戶需求求與客戶戶特征、運運作方式式與運作作關系、風風險特征征、監(jiān)管管體制與與監(jiān)管特特點等五五個方面面。從這這些研究究中我們們可以了了解到金金融理財財創(chuàng)新主主要是運運用現(xiàn)代代科學技技術來實實現(xiàn)，同時可可以學習習其他金金融工具具的運作作方式。姜曉兵（220077）關于個個人理財財業(yè)務發(fā)發(fā)展前景景的研究究認為個個人理財財業(yè)務是是業(yè)界發(fā)發(fā)展的新新熱點，我國商商業(yè)銀行行必須提提高自身身的核心心競爭力力來贏得得市場。該該文以我我國個人人理財業(yè)業(yè)

20、務當前前狀況為為基礎，將國外外個人理理財業(yè)務務的發(fā)展展狀況與與國內業(yè)業(yè)務實踐踐進行對對比，根據(jù)我我國實際際金融環(huán)環(huán)境，總結出出個人理理財業(yè)務務的選擇擇路徑，并且針針對該業(yè)業(yè)務的創(chuàng)創(chuàng)新提出出了有價價值的建建議。劉宇輝（220077）分析了了人民幣幣金融產產品在我我國的歷歷史發(fā)展展情況，探討了了為何人人民幣理理財產品品銷售量量出現(xiàn)明明顯波動動，分析其其風險收收益結構構，同時吸吸收國外外產品研研發(fā)的先先進理念念和技術術，對我國國人民幣幣理財產產品開展展創(chuàng)新活活動。陳陳兆松（20008）系統(tǒng)對對比總結結了國內內外個人人理財產產品創(chuàng)新新的發(fā)展展歷程，發(fā)現(xiàn)個個人理財財產品創(chuàng)創(chuàng)新的主主要動力力來源于于技術進

21、進步、利利益驅動動、客戶戶需要和和管制規(guī)規(guī)避。王王舒潔（20009）分析了了我國銀銀行理財財產品的的當前形形勢及創(chuàng)創(chuàng)新狀況況，總結了了人民幣幣金融產產品創(chuàng)新新過程中中存在的的問題和和原因，并從商商業(yè)銀行行營銷和和金融監(jiān)監(jiān)管角度度提出了了發(fā)展策策略。劉劉敏（20009）通過研研究我國國理財產產品在發(fā)發(fā)展過程程中的模模式問題題，以人民民幣型理理財產品品為例，探討了了我國理理財產品品發(fā)展的的利弊，其中對對于我國國金融衍衍生工具具創(chuàng)新能能力問題題進行了了思考。郭郭突（20110）結合中中國的具具體國情情，對個人人理財業(yè)業(yè)務的現(xiàn)現(xiàn)實，提出了了一些創(chuàng)創(chuàng)新的路路徑，如金融融服務資資源的整整合，為了提提高資源

22、源整合能能力，建立財財務管理理專業(yè)的的品牌形形象，個性化化的金融融服務業(yè)業(yè)務發(fā)展展理財服服務，幵拓銀銀行在網(wǎng)網(wǎng)絡上的的業(yè)務量量。袁增增霆（20111）研究認認為個人人理財產產品創(chuàng)新新的內在在動力在在于分散散和轉移移風險，增強貨貨幣的伸伸縮性等等，而其外外在動力力是同行行業(yè)間的的競爭、技技術擴散散問題以以及監(jiān)管管環(huán)境的的改變。李李瑞紅（20112）總結了了個人理理財產品品創(chuàng)新的的整體特特征，包括產產品研發(fā)發(fā)系列化化、范圍圍擴大化化以及營營銷網(wǎng)絡絡化等等等，同時全全面分析析了產品品創(chuàng)新所所承受的的風險。綜上所述，對商業(yè)業(yè)銀行個個人理財財產品的的創(chuàng)新研研究在國國內主要要集中在在從宏觀觀層面分分析影響

23、響個人理理財業(yè)務務的政策策環(huán)境因因素、法法律監(jiān)督督因素、風風險防范范因素等等等，從微觀觀視角出出發(fā)來研研究個人人理財產產品創(chuàng)新新的文獻獻不多。大大多數(shù)文文獻聚焦焦于探索索我國商商業(yè)銀行行個人理理財產品品的現(xiàn)狀狀、不足足之處以以及未來來發(fā)展趨趨勢、營營銷策略略等等。部部分文章章對我國國商業(yè)銀銀行個人人理財產產品的創(chuàng)創(chuàng)新提出出了對策策，但是相相對比較較片面和和宏觀，可操作作性較低低。再者者，結合中中國的個個人理財財市場的的實際情情況，針對我我國商業(yè)業(yè)銀行個個人理財財產品的的創(chuàng)新進進行綜合合分析、系系統(tǒng)性的的研究很很少。總總體而言言，在研究究國內商商業(yè)銀行行個人理理財?shù)南嘞嚓P文獻獻中，為數(shù)眾眾多的是

24、是個人理理財業(yè)務務的宏觀觀研究，微觀產產品研究究較少，針對個個人理財財產品創(chuàng)創(chuàng)新的研研究更少少，并且研研究范圍圍單一，多數(shù)為為特定類類型產品品創(chuàng)新的的研究，并且聚聚焦于人人民幣型型理財產產品，對于我我國個人人理財產產品的整整體把握握很少，同時結結合具體體創(chuàng)新的的產品進進行分析析的研究究就更少少了。因因此本文文的寫作作對于充充實這方方面的研研究有一一定的幫幫助，希望為為我國個個人理財財產品創(chuàng)創(chuàng)新提供供更多參參考價值值。1.4本文文的創(chuàng)新新之處本文的創(chuàng)新新之處有有以下幾幾點：1、在研究究國內商商業(yè)銀行行個人理理財?shù)南嘞嚓P文獻獻中，為數(shù)眾眾多的是是個人理理財業(yè)務務的宏觀觀研究，主要集集中在從從宏觀層

25、層面分析析影響個個人理財財業(yè)務的的政策環(huán)環(huán)境因素素、法律律監(jiān)督因因素、風風險防范范因素等等等，微觀產產品研究究較少，針對個個人理財財產品創(chuàng)創(chuàng)新的研研究更少少，并且研研究范圍圍單一，多數(shù)為為特定類類型產品品的創(chuàng)新新研究，并且聚聚焦于人人民幣型型理財產產品，對于我我國個人人理財產產品創(chuàng)新新的整體體把握很很少，同時結結合國內內商業(yè)銀銀行個人人理財產產品的創(chuàng)創(chuàng)新實踐踐，對目前前國內商商業(yè)銀行行的具體體創(chuàng)新產產品進行行全面分分析與系系統(tǒng)總結結的研究究就更少少了。因因此本文文的寫作作對于充充實這方方面的研研究有一一定的幫幫助，希望為為我國個個人理財財產品的的創(chuàng)新提提供更多多參考價價值。2、以20011年年

26、至20013年年發(fā)行的的12004個人人民幣理理財產品品為研究究對象，樣本大大，數(shù)據(jù)新新，運用回回歸分析析方法，對個人人理財產產品各要要素與其其預期收收益率之之間的關關系進行行了實證證研究，根據(jù)實實證結果果為產品品設計者者搭配各各種要素素，提高產產品預期期收益率率，更好地地進行個個人理財財產品創(chuàng)創(chuàng)新提供供切實可可行的方方案。2.我國商商業(yè)銀行行個人理理財產品品創(chuàng)新的的理論分分析2.1我國國商業(yè)銀銀行個人人理財產產品創(chuàng)新新概念的的界定2.1.11個人理理財?shù)慕缃缍▊€人理財（Perrsonnal Finnancciall）是指根根據(jù)個人人的財務務狀況，在對個個人資產產、收入入、債務務和其他他分析的

27、的基礎上上，同時考考慮到個個人的風風險偏好好和風險險承受能能力，并結合合個人的的預期目目標，運用多多種手段段，如儲蓄蓄、股票票、基金金、保險險、住房房投資等等等，來進行行財務資資源的合合理配置置，在個人人風險接接受范圍圍內實現(xiàn)現(xiàn)個人資資產增值值的最大大化。其其核心是是通過個個人的資資產和收收入的合合理分配配，實現(xiàn)個個人財產產的安全全性、流流動性和和盈利性性目標?，F(xiàn)現(xiàn)代意義義的個人人理財涵涵蓋了財財富的積積累、保保障和安安排，不再局局限于簡簡單的儲儲蓄或消消費。2.1.22個人理理財產品品的界定定個人理財產產品在學學界有廣廣義和狹狹義之分分，本文參參考了眾眾多專家家學者的的定義，并且結結合我國國

28、商業(yè)銀銀行的具具體情況況認為，從廣義義上來講講，個人理理財產品品是銀行行充分利利用現(xiàn)代代信息技技術、金金融市場場等手段段，通過提提供理財財咨詢與與分析，理財設設計與服服務、資資產管理理等全方方位的銀銀行綜合合服務與與產品，它是一一種個人人銀行業(yè)業(yè)務產品品的大集集合，以便滿滿足客戶戶財富保保障和資資產增值值等等的的多樣化化需求。而而狹義的的理解，個人理理財產品品是指商商業(yè)銀行行基于對對潛在理理財需求求的分析析，進行理理財產品品研發(fā)、設設計、銷銷售以及及管理，提供給給特定目目標客戶戶群。中中國銀行行業(yè)監(jiān)督督管理委委員會規(guī)規(guī)定，商業(yè)銀銀行個人人理財產產品是指指商業(yè)銀銀行為個個人客戶戶提供綜綜合理財財

29、服務，針對特特定目標標客戶群群出售的的一種個個人理財財計劃。個個人理財財計劃就就是上述述對個人人理財產產品的狹狹義的理理解，是指商商業(yè)銀行行在對目目標客戶戶的理財財目標、風風險承受受能力、資資金狀況況及風險險偏好等等具體實實際情況況進行綜綜合分析析后，再合理理地、系系統(tǒng)地對對個人或或家庭的的財產進進行配置置和管理理，從而達達到實現(xiàn)現(xiàn)收入保保障和財財富增值值的理財財目標。本本文所研研究的個個人理財財產品就就是上述述定義中中的個人人理財產產品的狹狹義理解解，將投資資理財產產品作為為重點。2.1.33個人理理財產品品創(chuàng)新的的界定金融產品是是指把產產品與貨貨幣聯(lián)系系起來組組合成一一種服務務提供給給金融

30、市市場，用以滿滿足人們們的金融融需求。它它其實是是指資金金融通中中的各種種載體，比如貨貨幣、有有價證券券、外匯匯等等。金金融市場場上進行行交易的的對象就就是各種種各樣的的金融產產品，而金融融產品的的價格就就是供需需雙方在在市場競競爭原則則下形成成的，供求雙雙方按照照金融產產品的市市場價格格進行交交易，實現(xiàn)資資金的融融通。在上述定義義中我們們提到商商業(yè)銀行行個人理理財產品品是指商商業(yè)銀行行基于對對潛在理理財需求求的分析析，進行理理財產品品研發(fā)、設設計、銷銷售以及及管理，為特定定目標客客戶群提提供綜合合理財服服務。與與一般產產品進行行對比，我們發(fā)發(fā)現(xiàn)它擁擁有的一一些明顯顯的特征征，諸如產產品的同同

31、質性、無無形性，質量的的差異性性，價值的的可變性性等等。通通過對商商業(yè)銀行行個人理理財產品品的定義義及其功功能的定定義和分分析，本文認認為個人人理財產產品創(chuàng)新新的涵義義是：商業(yè)銀銀行綜合合運用各各種新技技術、新新方法，開拓新新思維，對個人人理財產產品的研研發(fā)、設設計、服服務以及及金融市市場等各各個方面面進行改改進或創(chuàng)創(chuàng)造的全全方位經(jīng)經(jīng)濟行為為和一系系列過程程，以求達達到利潤潤最大化化和風險險最小化化的經(jīng)營營目標。簡簡單來說說，它指的的是我國國商業(yè)銀銀行為了了滿足人人民日益益增長的的金融消消費需求求，從而不不斷對個個人金融融產品進進行引進進、模仿仿或自我我革新的的行為。本本文重點點研究的的是商業(yè)

32、業(yè)銀行對對個人理理財產品品的要素素設計方方面的創(chuàng)創(chuàng)新。2.2我國國商業(yè)銀銀行個人人理財產產品創(chuàng)新新的理論論基礎2.2.11金融創(chuàng)新理理論金融創(chuàng)新（Finnancciall Innnovvatiion）是指金金融監(jiān)管管當局從從對宏觀觀效益和和微觀利利益的考考慮出發(fā)發(fā)，突破原原有的金金融體制制，增加新新的金融融工具，對各種種金融要要素進行行重新組組合，創(chuàng)新包包括金融融市場、制制度、工工具、技技術等等等在內的的整個金金融系統(tǒng)統(tǒng)，達到實實現(xiàn)當前前金融市市場上無無法取得得的更高高利潤的的目標。金金融創(chuàng)新新是一個個由利潤潤驅動的的，持續(xù)不不斷進行行的一個個發(fā)展過過程。美籍奧地利利著名經(jīng)經(jīng)濟學家家熊彼特特（

33、Jossephh Alloiss Scchummpette）提出的的創(chuàng)新理理論在金金融領域域里發(fā)展展成為金金融創(chuàng)新新理論。熊熊彼特創(chuàng)創(chuàng)新理論論的研究究范圍寬寬廣，主要研研究了三三個方面面的創(chuàng)新新：一是金金融創(chuàng)新新理論，以金融融業(yè)務發(fā)發(fā)展為研研究對象象；二是制制度創(chuàng)新新理論，研究對對象為制制度建設設和革新新；三是技技術創(chuàng)新新理論，研究技技術革命命和應用用。二十十世紀七七十年代代以來，金融創(chuàng)創(chuàng)新活動動的快速速增長推推動許多多學者開開始關注注創(chuàng)新理理論的金金融應用用問題，他們將將創(chuàng)新理理論融入入金融理理論的研研究當中中，金融創(chuàng)創(chuàng)新理論論體系于于二十世世紀九十十年代基基本形成成，成為金金融研究究的一個

34、個重要組組成部分分，各國對對金融創(chuàng)創(chuàng)新的探探索不斷斷深入和和全面，推動了了各種不不同理論論流派的的發(fā)展。1、技術推推進理論論隨著世界科科學技術術的飛速速發(fā)展，在金融融領域，高新科科技的應應用隨處處可見，商業(yè)銀銀行的各各項服務務都在不不斷進行行計算機機化、網(wǎng)網(wǎng)絡化、信信息化，使銀行行為客戶戶提供更更快速、更更便捷的的金融服服務，大力推推動了各各國金融融業(yè)的發(fā)發(fā)展進步步。該理理論就是是在這樣樣的現(xiàn)實實背景下下提出的的，它認為為推動金金融創(chuàng)新新的主要要原因是是現(xiàn)代科科學技術術的進步步，尤其是是電子信信息技術術在金融融機構的的廣泛應應用。從從某種程程度上來來說，沒有電電子計算算機和通通訊設備備等現(xiàn)代代

35、化技術術的發(fā)展展和進步步，就沒有有商業(yè)銀銀行個人人理財產產品創(chuàng)新新的實現(xiàn)現(xiàn)條件。目目前國際際上個人人理財產產品的創(chuàng)創(chuàng)新主要要依靠先先進的電電子信息息技術，因此，個人理理財產品品創(chuàng)新的的關鍵推推動力就就是高新新技術的的進步，它為個個人理財財產品創(chuàng)創(chuàng)新提供供了物質質與技術術上的保保證。2、約束誘誘致理論論關于金融創(chuàng)創(chuàng)新的約約束誘致致理論是是由美國國經(jīng)濟學學家西爾爾伯（Wl.Sillberr，19883）提出來來的。該理論認為為金融機機構創(chuàng)新新金融工工具、服服務種類類、交易易方式等等等，都是為為了避免免其所受受到的內內部制約約和外部部制約，可以說說金融創(chuàng)創(chuàng)新的根根本原因因就是為為了規(guī)避避這些約約束。

36、“約束誘誘致”理論對對于金融融創(chuàng)新的的探討是是基于微微觀金融融企業(yè)的的視角，他認為為金融機機構在進進行經(jīng)營營管理的的過程中中，會被政政府的各各種政策策法規(guī)和和機構本本身的管管理制度度所約束束，即受到到外部及及內部的的雙重制制約，這些約約束在一一定程度度上了保保證了金金融機構構的穩(wěn)健健經(jīng)營，但同時時也帶來來了一些些弊端，或許令令其成本本增加，或許令令其效率率降低，總之會會有礙于于金融機機構利潤潤最大化化的目標標實現(xiàn)，因此為為了擺脫脫這些約約束，金融機機構便會會想盡辦辦法。該該理論強強調，金融企企業(yè)對加加諸在其其身上的的壓制所所做出的的“自衛(wèi)”反應等等一系列列行為就就是金融融創(chuàng)新。西西爾伯通通過分

37、析析金融機機構的金金融工具具和金融融業(yè)務創(chuàng)創(chuàng)新，來思考考金融創(chuàng)創(chuàng)新問題題，他的“約束誘誘致”理論是是對金融融創(chuàng)新從從供給角角度進行行研究和和探索提提供方向向。3、貨幣促促成理論論該理論認為為主要是是貨幣方方面因素素的變化化引起金金融領域域的不斷斷創(chuàng)新。二二十世紀紀七十年年代，劇烈波波動的利利率、匯匯率以及及通貨膨膨脹是引引發(fā)金融融創(chuàng)新的的關鍵原原因。為為了抵制制利率反反復無常常的波動動和不斷斷惡化的的通貨膨膨脹，金融機機構采取取了各種種措施和和手段，金融創(chuàng)創(chuàng)新就是是在抵制制通脹和和利率波波動的過過程中，作為他他們的產產物而出出現(xiàn)的。貨貨幣學派派的米爾爾頓?弗弗里德曼曼是這一一理論的的代表人人物

38、，他認為為國際貨貨幣體系系出現(xiàn)的的全新特特點及影影響，是激勵勵金融機機構進行行金融創(chuàng)創(chuàng)造性活活動的主主要原因因。二十十世紀七七十年代代出現(xiàn)了了大量金金融產品品創(chuàng)新，比如外外匯期貨貨、可轉轉讓支付付命令賬賬戶、浮浮動利息息債券等等等。4、規(guī)避管管制理論論規(guī)避管制理理論是由由美國經(jīng)經(jīng)濟學家家凱恩（E.J.Kanne）于19984年年發(fā)表的的。該理理論認為為商業(yè)銀銀行和其其他金融融機構為為了達到到獲取利利潤的目目標，采取各各種措施施和手段段規(guī)避政政府機構構的管制制，從而引引起金融融創(chuàng)新。凱凱恩認為為，規(guī)避是是指回避避政府機機構設置置的各種種規(guī)章制制度以及及各種限限制性措措施。很很多政府府的限制制，實

39、質上上是政府府當局對對各金融融企業(yè)的的隱含稅稅收，它造成成了金融融企業(yè)的的利潤下下降和獲獲利機會會的減少少。因此此，金融機機構為了了對利潤潤的更高高追求，需要不不斷創(chuàng)新新來回避避政府的的各種限限制性規(guī)規(guī)章制度度。它表表明金融融創(chuàng)新行行為是在在外部市市場機制制與機構構自身要要求不斷斷相互磨磨合、相相互適應應，回避各各種規(guī)章章制度和和各項管管制的過過程中產產生的。凱凱恩設計計了一個個框架，用于規(guī)規(guī)章制度度和管制制措施的的制定，在此框框架中，通過建建立規(guī)則則條例法法規(guī)等和和被限制制人規(guī)避避這樣的的過程，不斷互互動，不斷調調整，逐漸形形成可操操作性較較高的成成熟的規(guī)規(guī)章制度度。5、財富增增長理論論格林

40、包姆和和海沃德德（S.I.Greeenbbum andd C.F. Haaywoood）是財富富增長理理論的代代表人物物，這兩位位經(jīng)濟學學家通過過分析美美國金融融業(yè)的歷歷史發(fā)展展情況，總結認認為，刺激人人們對投投資理財財?shù)亩鄻訕踊枨笄?，以及金金融?chuàng)新新活動的的活躍開開展是人人們收入入的增長長所致。該該理論認認為國民民經(jīng)濟快快速發(fā)展展，人們的的財富日日益增長長，其對金金融理財財服務的的需求日日益旺盛盛，商業(yè)銀銀行及其其他金融融機構為為了滿足足人們日日益增長長的金融融交易需需求，就必須須不斷進進行金融融創(chuàng)新。格格林包姆姆和海沃沃德認為為，隨著人人們收入入的增多多，其對理理財?shù)男栊枨蠛惋L風險的防防

41、范意識識都在不不斷提高高，這在客客觀上促促進了金金融市場場以及金金融創(chuàng)新新的發(fā)展展和進步步。財富富增長理理論僅僅僅只從金金融需求求視角出出發(fā)來研研究金融融創(chuàng)新的的形成原原因，這樣分分析是需需要假設設金融當當局的金金融管制制比較寬寬松，但是在在現(xiàn)實環(huán)環(huán)境中，政府和和金融監(jiān)監(jiān)管當局局在絕大大多數(shù)時時候都不不會對金金融業(yè)放放松監(jiān)管管，這樣就就會抑制制因需求求產生的的創(chuàng)新動動機，因此，該理論論有一定定的局限限性。除除此以外外，該理論論僅僅只只重視分分析財富富效應對對個人理理財產品品創(chuàng)新的的顯著影影響，沒有考考慮替代代效應也也會對個個人理財財產品創(chuàng)創(chuàng)新產生生很大的的影響，比如匯匯率、利利率的不不穩(wěn)定就就

42、會影響響個人理理財產品品創(chuàng)新。6、競爭市市場模型型理論美國著名新新福利經(jīng)經(jīng)濟學家家威廉.鮑莫爾爾（Willliaam BBaummol）于19981年年12月月發(fā)表了了競爭市市場模型型學說。該該理論認認為激烈烈的市場場競爭促促使商業(yè)業(yè)銀行的的金融機機構引入入新的金金融手段段，目的就就是在激激烈的市市場競爭爭中獲得得勝利，各種新新的金融融產品與與金融服服務競相相出現(xiàn)在在金融市市場上，刺激金金融創(chuàng)新新迅速發(fā)發(fā)展。威威廉.鮑莫爾爾認為金金融創(chuàng)新新的最大大源動力力就是金金融市場場上各個個金融機機構間越越來越激激烈的競競爭。二二十世紀紀九十年年代以來來，經(jīng)濟全全球化深深刻影響響著全球球金融，證券化化不斷

43、深深化，我國金金融市場場日益向向去中介介化的趨趨勢發(fā)展展，降低了了商業(yè)銀銀行間接接金融的的地位，“金融脫脫媒”現(xiàn)象日日益普遍遍。面對對這種現(xiàn)現(xiàn)實的競競爭壓力力，國內部部分商業(yè)業(yè)銀行率率先進行行金融創(chuàng)創(chuàng)新，取得了了不錯的的成果。因因此，該理論論對于解解釋目前前商業(yè)銀銀行金融融創(chuàng)新的的形成原原因有一一定的理理論價值值。7、制度改改革理論論制度學派的的諾斯（D.Norrth）、戴維維斯（L.E.Davviess）、塞拉拉（R.Scyyllaa）等是制制度改革革理論的的主要代代表人物物，他們對對金融創(chuàng)創(chuàng)新的探探索更廣廣泛。這這幾位學學者認為為金融創(chuàng)創(chuàng)新是一一種制度度改革，它與一一個國家家的社會會經(jīng)濟制

44、制度有密密切的關關聯(lián)，會彼此此影響，相互促促進。該該理論認認為金融融創(chuàng)新是是一種由由金融系系統(tǒng)的制制度變革革導致的的變動。為為了金融融體制的的穩(wěn)定和和調節(jié)居居民收入入差距，政府會會采取許許多措施施，比如119333年美國國建立的的存款保保險制度度，這就是是一種金金融創(chuàng)新新。因此此，金融創(chuàng)創(chuàng)新的主主要形成成原因是是為了縮縮小金融融企業(yè)的的營運成成本以增增加其利利潤收入入或者是是為了穩(wěn)穩(wěn)定金融融系統(tǒng)以以避免收收入差距距的加劇劇。該學學派研究究發(fā)現(xiàn)，金融企企業(yè)全力力進行金金融創(chuàng)新新活動僅僅僅在接接受各種種政策約約束的市市場經(jīng)濟濟中出現(xiàn)現(xiàn)，當金融融機構開開展各項項金融活活動受到到政府或或金融當當局的管

45、管理和控控制時，各種應應對限制制、避免免約束、逃逃脫制約約的金融融創(chuàng)新活活動就會會在市場場上應運運而生。而而當金融融機構幵幵展的這這些金融融創(chuàng)新活活動對政政府當局局的各項項政策或或規(guī)定造造成一定定威脅時時，政府又又會采取取新的限限制性措措施和新新的管制制方法，于是這這又催生生了新一一輪的適適應這些些管制和和約束的的金融創(chuàng)創(chuàng)新活動動。這樣樣，官方約約束力量量與自由由市場勢勢力不斷斷進行相相互博弈弈和比拼拼，由此產產生了一一種干預預、創(chuàng)新新、再干干預、再再創(chuàng)新的的螺旋型型的形成成狀態(tài)。制制度改革革學派研研究金融融創(chuàng)新是是從經(jīng)濟濟發(fā)展史史的角度度出發(fā)的的，他們主主張金融融創(chuàng)新是是與一個個國家的的社會

46、經(jīng)經(jīng)濟制度度有密切切的關聯(lián)聯(lián)，會彼此此影響，相互促促進。它它不是220世紀紀電子信信息時代代的產物物。該學學派認為為在兩種種極端特特殊的經(jīng)經(jīng)濟體制制下是很很難出現(xiàn)現(xiàn)金融創(chuàng)創(chuàng)新的，一種是是完全自自由市場場經(jīng)濟體體制，因為在在這種體體制下已已經(jīng)沒有有必要進進行持續(xù)續(xù)不斷的的金融創(chuàng)創(chuàng)新；另外一一種是完完全的計計劃經(jīng)濟濟體制，這種體體制會對對各種創(chuàng)創(chuàng)新性活活動造成成強烈的的壓制。因因此，只有在在受到一一定程度度的政府府管制的的市場經(jīng)經(jīng)濟中，金融創(chuàng)創(chuàng)新才能能存在和和發(fā)展。8、交易成成本創(chuàng)新新理論交易成本創(chuàng)創(chuàng)新理論論的最具具有代表表性的人人物是希?？怂梗↗.R.Hiccks）和尼漢漢斯（J-NNiehha

47、nss），他們研研究發(fā)現(xiàn)現(xiàn)交易成成本的不不斷縮減減正是金金融創(chuàng)新新的主要要原因。交交易成本本的概念念有一點點復雜，一般認認為，交易成成本是指指買賣金金融資產產的過程程中產生生的各種種直接費費用，它包括括經(jīng)紀人人的傭金金、資產產所有權權的轉移移成本、拆拆解資金金的非利利率成本本，即機會會成本等等等。交交易成本本會對客客戶的貨貨幣需求求預期造造成影響響，而減少少交易成成本會推推動貨幣幣向更復復雜的形形式變化化和發(fā)展展，從而促促進新的的金融工工具和交交易媒介介的產生生，客觀上上刺激了了金融創(chuàng)創(chuàng)新的發(fā)發(fā)展，提高了了金融服服務質量量。“縮小金金融交易易成本是是影響金金融創(chuàng)新新的決定定性因素素”是交易易成

48、本創(chuàng)創(chuàng)新理論論的核心心思想。遵遵循降低低交易成成本的原原則是個個人理財財產品創(chuàng)創(chuàng)新的基基本要求求。交易易成本的的概念廣廣泛，不僅包包含交易易費用，還涉及及到交易易的便捷捷程度。金金融機構構通過降降低交易易成本，也就是是變相提提高了收收益，投資者者也受益益，所以該該類金融融創(chuàng)新既既會吸引引到費用用型投資資者，也會受受到追求求收益的的投資者者的追捧捧。而且且，交易變變得更快快速便捷捷令投資資者的操操作難度度減少，節(jié)約了了寶貴的的時間，這同樣樣是投資資者非常常關注的的一個方方面。關關于該理理論的核核心思想想有兩層層含義：一是金金融企業(yè)業(yè)進行的的金融創(chuàng)創(chuàng)新活動動是不是是有現(xiàn)實實價值取取決于金金融交易易

49、成本的的高低，也就是是說降低低交易成成本是金金融創(chuàng)新新的主要要動機；二是從從本質上上來說，金融創(chuàng)創(chuàng)新是對對現(xiàn)代科科學技術術發(fā)展所所引起的的金融交交易成本本減少的的快速反反應。2.2.22生命周周期理論論1、消費和和儲蓄的的生命周周期理論論美國著名經(jīng)經(jīng)濟學家家弗蘭科科.莫迪利利安尼（Fraancoo Moodiggliaani）在二十十世紀五五十年代代提出了了消費與與儲蓄的的生命周周期理論論，即生命命周期消消費理論論。根據(jù)據(jù)他的生生命周期期消費理理論，他假設設消費者者總是希希望自己己的一生生都能夠夠過上穩(wěn)穩(wěn)定安逸逸的生活活，因此他他們需要要合理計計劃自己己一生的的儲蓄與與消費。該該理論強強調人們

50、們會在一一個相當當長時期期的時間間跨度內內來制定定和規(guī)劃劃自己的的消費和和儲蓄，使他們們自己的的財務資資源得到到優(yōu)化配配置，使生活活消費等等維持在在一個較較為均衡衡的水平平，實現(xiàn)效效用最大大化的預預期目標標。這需需要消費費者全面面考慮自自己的實實際資產產、未來來收入狀狀況、需需要的消消費支出出等等因因素，來計劃劃自己一一生中的的儲蓄和和消費，目的是是希望保保持一個個穩(wěn)定的的消費水水平，不出現(xiàn)現(xiàn)大幅的的波動。弗蘭科.莫莫迪利安安尼認為為，消費者者在他自自己整個個人生階階段內的的儲蓄和和消費行行為，可劃分分為兩個個時期，一是工工作階段段的儲蓄蓄時期，一是退退休階段段的反儲儲蓄時期期。從投投資者生生

51、命階段段的發(fā)展展順序來來看，一個人人在不同同的人生生階段會會有不同同的收入入和支出出。一般般來說，在一個個人的青青年階段段收入水水平相對對較低，此時收收入很可可能會低低于消費費，因為年年輕人大大部分消消費沖動動；隨著人人們不斷斷學習成成長，工作經(jīng)經(jīng)驗不斷斷豐富，收入水水平也隨隨之不斷斷提高，進入中中年階段段，這時候候收入明明顯增加加，收入大大于消費費，不僅有有能力獲獲取高收收入歸還還年輕時時所欠債債務，而且還還會為年年邁后的的養(yǎng)老問問題進行行儲蓄；待到年年老退休休，人的收收入平降降低，此時由由于人進進入老年年，身體各各項功能能不斷退退化，醫(yī)療支支出很大大，因此，消費又又會大于于收入，形成負負儲

52、蓄。按按照這一一理論的的原理人人的一生生可以分分為不同同的階段段，對應不不同的財財務目標標，用公式式可以將將該理論論的結論論表示為為：C=aWRR + cYLL其中，C表表示年消消費支出出額；a表示示個人財財富的邊邊際消費費傾向，即消費費的年度度財富比比例；WR代代表實際際財富值值；C代表表工作收收入的邊邊際消費費傾向，即消費費的年度度工作收收入比例例；YL表表示年工工作收入入額。該該理論告告訴我們們全社會會不同年年齡層的的人的比比例會對對社會整整體消費費和社會會整體儲儲蓄造成成影響。如如果一個個社會中中有眾多多中年人人，那么該該社會的的總儲蓄蓄一般會會較高，而總體體消費比比較少；反之，如果該

53、該社會有有數(shù)量龐龐大的老老齡化人人口和年年輕人口口，那么社社會的總總體消費費會大于于總儲蓄蓄。這對對于商業(yè)業(yè)銀行的的個人理理財業(yè)務務發(fā)展具具有現(xiàn)實實的指導導意義，處于不不同人生生階段的的投資者者對于個個人理財財產品的的需求是是不同的的，應結合合個人投投資者所所處的人人生階段段、個人人的財富富資產狀狀況等具具體情況況來提供供相應的的投資理理財服務務。1、產品的的生命周周期理論論美國哈佛大大學教授授雷蒙德德.弗農（Rayymonnd VVernnon）于19966年年第一次次發(fā)表該該理論。產產品生命命周期是是指產品品進入市市場以后后的存活活時間，一種新新生產出出來的產產品從上上市到被被消費者者淘汰

54、的的整個過過程，一共分分為導入入階段、成成長階段段、成熟熟階段、衰衰退階段段。產品品的生命命周期在在不同技技術水平平的國家家是十分分不一樣樣的，因為各各國的經(jīng)經(jīng)濟發(fā)展展情況與與技術條條件各不不相同，為世界界不同國國家間的的貿易往往來和相相互投資資提供了了機會。在在導入階階段，因為產產品剛剛剛進入市市場，沒有知知名度，需要投投入大額額廣告費費用于產產品宣傳傳和推廣廣，關鍵的的是生產產技術水水平較低低，產品的的總產量量小所以以總的生生產成本本和單位位生產成成本都很很高，而且銷銷售出去去的產品品數(shù)量比比較少，絕大多多數(shù)企業(yè)業(yè)在這個個時候都都處于虧虧損的狀狀態(tài)，沒有盈盈利。進進入成長長階段以以后，企業(yè)

55、的的研發(fā)取取得更好好的成果果，同時經(jīng)經(jīng)過在前前期取得得的教訓訓和總結結出的經(jīng)經(jīng)驗，產品的的生產技技術逐漸漸開始成成熟，單位成成本得到到比較好好的控制制，產品也也在市場場上逐漸漸積累了了一定的的人氣，產品銷銷量增長長，越來越越得到消消費者的的認可，企業(yè)盈盈利迅速速增長，但是由由于競爭爭者增多多，出售同同類型產產品的企企業(yè)越來來越多，導致產產品的供供給狀況況大幅度度地增加加，企業(yè)盈盈利增速速放緩，直到達達到產品品存活期期限中的的至高點點。待到到成熟階階段，產品的的生產技技術成熟熟，產品標標準化，生產成成本低，產量穩(wěn)穩(wěn)定，但是隨隨著競爭爭加劇，市場需需求日趨趨飽和，利潤減減少，為了滿滿足差異異化需求

56、求在一定定程度上上成本增增加。最最后進入入衰退階階段，產品對對于日新新月異的的市場來來說已經(jīng)經(jīng)陳舊和和過時，相關產產品技術術也沒有有找到突突破口，消費者者已經(jīng)完完全不使使用這樣樣的產品品，產品銷銷售量大大打折扣扣，下滑十十分嚴重重，企業(yè)幾幾乎已經(jīng)經(jīng)沒有盈盈利，產品被被市場上上其他的的新的更更先進的的產品所所淘汰，最后完完完全全全退出市市場。雖雖然產品品生命周周期理論論是基于于工業(yè)產產品提出出來的，但是商商業(yè)銀行行個人理理財產品品同樣具具有市場場間的技技術差異異、可批批量生產產等特點點，因此它它非常適適合用來來研究商商業(yè)銀行行的個人人理財產產品，該理論論告訴我我們應該該對個人人理財產產品的創(chuàng)創(chuàng)新

57、始終終保持激激情和不不懈追求求，只有不不斷努力力提升個個人理財財產品的的差異化化、創(chuàng)新新化，才能真真正做到到滿足市市場不斷斷變化的的需求，搶占市市場先機機，盡量延延長它的的成熟期期。3、客戶關關系的生生命周期期管理理理論客戶生命周周期這一一概念最最早是由由布雷克克.艾夫斯斯（Blaake Ivees）和杰勒勒德P.利爾蒙蒙斯（Gerrardd P.Leaarmoonthh）在他們們的論文文Thhe iinfoormaatioon ssysttem as acoompeetittivee weeapoon中中提出來來的，后來學學者們對對其不斷斷擴充和和完善，逐漸形形成了目目前的客客戶關系系生命周

58、周期管理理理論。這這個理論論認為客客戶或者者消費者者作為企企業(yè)一種種非常關關鍵的資資源，跟企業(yè)業(yè)生產出出來銷售售的產品品一樣具具有自身身的價值值和生命命周期。因因此，我們應應該以動動態(tài)的眼眼光去探探索客戶戶關系，我們需需要關注注一個客客戶從開開始打聽聽了解某某個企業(yè)業(yè)或者是是某個企企業(yè)去挖挖掘一個個客戶開開始，了解消消費者的的產品需需要或者者服務需需求，與他們們溝通，引導他他們或者者直接向向他們推推銷產品品，直到與與消費者者建立起起交易關關系或者者業(yè)務關關系，然后直直到交易易關系或或者業(yè)務務關系的的結束，與消費費者完全全解除這這種聯(lián)系系，并且把把與消費費者相關關聯(lián)的所所有事宜宜辦理完完成這一一

59、整個過過程?？涂蛻羯芷诰途褪请S著著時間的的推移，企業(yè)與與客戶的的關系水水平發(fā)生生變化的的一個存存續(xù)軌跡跡，它包含含潛在階階段、開開發(fā)階段段、形成成階段、穩(wěn)穩(wěn)定階段段、衰退退階段，動態(tài)地地刻畫了了在不同同時間段段的企業(yè)業(yè)與客戶戶之間存存在的關關系的特特征。該該理論是是從關系系維護與與營銷的的角度去去進行探探索與發(fā)發(fā)現(xiàn)，目的是是希望通通過客戶戶關系管管理，提高顧顧客對企企業(yè)或者者企業(yè)產產品的忠忠誠度。對對于我國國商業(yè)銀銀行而言言，個人理理財產品品極其需需要維護護和經(jīng)營營好與顧顧客之間間的關系系，同時，個人理理財產品品一般都都是具有有一定期期限的投投資產品品，更加需需要商業(yè)業(yè)銀行與與客戶進進行

60、良好好的互動動，將長時時間費心心維護和和經(jīng)營的的互動關關系所帶帶來的效效用最大大化，力求實實現(xiàn)商業(yè)業(yè)銀行與與顧客之之間的雙雙贏。在在此過程程中，商業(yè)銀銀行要積積極主動動地扮演演起個人人理財產產品與服服務的供供給者，盡全力力去滿足足各個年年齡層，各種收收入水平平的顧客客的實際際需求，并且不不斷挖掘掘潛在的的顧客需需求，這就需需要商業(yè)業(yè)銀行不不斷進行行金融創(chuàng)創(chuàng)新，提供更更新更優(yōu)優(yōu)質的產產品和服服務，使顧客客的忠誠誠度顯著著提高，延長企企業(yè)與顧顧客之間間業(yè)務關關系的生生命周期期。2.3我國國商業(yè)銀銀行個人人理財產產品創(chuàng)新新的供需需分析自我國實行行改革開開放以來來，社會經(jīng)經(jīng)濟保持持快速增增長，尤其是是