財(cái)務(wù)管理-模擬試題一(含答案)

1、 .wd. .wd. .wd.?財(cái)務(wù)管理?模擬試題一一、判斷題(共10分，每空1分)。1、只有把貨幣作為資金投入生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)才能產(chǎn)生時(shí)間價(jià)值，即時(shí)間價(jià)值是在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中產(chǎn)生的。 2、進(jìn)展企業(yè)財(cái)務(wù)管理，就是要正確權(quán)衡報(bào)酬增加和不安全因素增加的得與失，努力實(shí)現(xiàn)二者之間的最正確平衡，使企業(yè)價(jià)值最大。 3、假設(shè)i0，n1，那么復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)一定小于1. 4、資本的籌集量越大，越有利于企業(yè)的開展。 5、優(yōu)先股和可轉(zhuǎn)換債券既具有債務(wù)籌資性質(zhì)，又具有權(quán)益籌資性質(zhì)。 6、一般來說，租賃籌資發(fā)生的成本均高于其他籌資形式發(fā)生的成本。 7、投資回收期既考慮了整個(gè)回收期內(nèi)的現(xiàn)金流量，又考慮了貨幣的時(shí)間價(jià)值。 8、對(duì)于股東而言

2、，優(yōu)先股比普通股有更優(yōu)厚的回報(bào)，有更大的吸引力。 9、籌資費(fèi)用屬于固定性費(fèi)用。 10、由于財(cái)務(wù)杠桿的作用，當(dāng)息稅前利潤(rùn)下降時(shí)，稅后利潤(rùn)反而上升，從而給企業(yè)帶來財(cái)務(wù)利益。 二、單項(xiàng)選擇題(共20分，每題1分)。1、 影響企業(yè)價(jià)值的兩個(gè) 基本因素是 。 A 時(shí)間和利潤(rùn) B 利潤(rùn)和成本 C 不安全因素和報(bào)酬 D 不安全因素和貼現(xiàn)率2、無不安全因素利率為6%，市場(chǎng)上所有股票的平均報(bào)酬率為10%，某種股票的系數(shù)為1.5，那么該股票的報(bào)酬率為 。A 7.5% B 12% C 14% D 16%3、以下財(cái)務(wù)比率反映企業(yè)短期償債能力的有 。A 現(xiàn)金流量比率 B 資產(chǎn)負(fù)債率 C 償債保障比率 D 利息保障倍數(shù)4

3、、在不考慮所得稅的情況下，以“利潤(rùn)+折舊估計(jì)經(jīng)營(yíng)期凈現(xiàn)金流量時(shí)，“利潤(rùn)是指 A、利潤(rùn)總額 B、凈利潤(rùn) C、營(yíng)業(yè)利潤(rùn) D、息稅前利潤(rùn)5、以下籌資方式中，資本成本最高的是 。 A 發(fā)行普通股 B發(fā)行債券 C 發(fā)行優(yōu)先股 D長(zhǎng)期借款6、當(dāng)貼現(xiàn)率與內(nèi)部報(bào)酬率相等時(shí)，以下哪一項(xiàng)正確。 A 凈現(xiàn)值小于零 B 凈現(xiàn)值等于零 C 凈現(xiàn)值大于零 D 凈現(xiàn)值不一定7、經(jīng)濟(jì)批量是指 。A 采購成本最低的采購批量 B 訂貨成本最低的采購批量 C 儲(chǔ)存成本最低的采購批量 D 存貨總成本最低的采購批量8、信用條件“1/10，n/30表示 。A 信用期限為30天，折扣期限為10天。 B 如果在開票后10天-30天內(nèi)付款可享

4、受1%的折扣。 C 信用期限為10天，現(xiàn)金折扣為1%。 D 信用期限為30天，現(xiàn)金折扣為10%。9、在對(duì)存貨采用ABC法進(jìn)展控制時(shí)，應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)控制的是 。A 數(shù)量較大的存貨 B 占用資金較多的存貨 C 品種多的存貨 D 價(jià)格昂貴的存貨10、間接籌資的 基本方式是 。A 發(fā)行股票籌資 B發(fā)行債券籌資 C 銀行借款籌資 D投入資本籌資11、信用標(biāo)準(zhǔn)常見的表示指標(biāo)是 。 A、信用條件 B、預(yù)期的壞賬損失率 C、現(xiàn)金折扣 D、信用期 12、某投資工程于建設(shè)起點(diǎn)一次投入原始投資400萬元，獲利指數(shù)為1.35。那么該工程凈現(xiàn)值為 萬元。 A、100 B、140 C、200 D、54013、現(xiàn)有兩個(gè)投資工程甲

5、和乙，收益率的期望值分別為20、30，標(biāo)準(zhǔn)離差分別為40、54，那么 A、甲工程的不安全因素程度大于乙工程的不安全因素程度。 B、甲工程的不安全因素程度小于乙工程的不安全因素程度。C、甲工程的不安全因素程度等于乙工程的不安全因素程度。D、不能確定。14、相對(duì)于發(fā)行債券和利用銀行借款購置設(shè)備而言，通過融資租賃方式取得設(shè)備的主要缺點(diǎn)是 。A、限制條款多 B、籌資速度慢 C、資金成本高 D、財(cái)務(wù)不安全因素大15、稅后利潤(rùn)變動(dòng)率相當(dāng)于銷售額變動(dòng)率的倍數(shù)，表示的是 。A、邊際資本成本 B、財(cái)務(wù)杠桿系數(shù) C、營(yíng)業(yè)杠桿系數(shù) D、聯(lián)合杠桿系數(shù)16、在上市公司杜邦財(cái)務(wù)分析體系中，最具有綜合性的財(cái)務(wù)指標(biāo)是 。A.

6、營(yíng)業(yè)凈利率 B.凈資產(chǎn)收益率 C.總資產(chǎn)凈利率 D.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率17、以下各項(xiàng)中，不會(huì)稀釋公司每股收益的是。A.發(fā)行認(rèn)股權(quán)證 B.發(fā)行短期融資券 C.發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券 D.授予管理層股份期權(quán)18、某公司按照2/20,N/60的條件從另一公司購入價(jià)值1000萬的貨物，由于資金調(diào)度的限制，該公司放棄了獲取2%現(xiàn)金折扣的時(shí)機(jī)，公司為此承擔(dān)的信用成本率是。 A.2.00% B.12.00% C.12.24% D.18.37%19、某公司擬進(jìn)展一項(xiàng)固定資產(chǎn)投資決策，設(shè)定折現(xiàn)率為10%，有四個(gè)方案可供選擇。其中甲方案的凈現(xiàn)值率為-12%；乙方案的內(nèi)部收益率為9%；丙方案的工程計(jì)算期為10年，凈現(xiàn)值為96

7、0萬元，P/A，10%，10=6.1446；丁方案的工程計(jì)算期為11年，年等額凈回收額為136.23萬元。最優(yōu)的投資方案是 。 A.甲方案 B.乙方案 C.丙方案 D.丁方案20、企業(yè)置存現(xiàn)金，主要是為了滿足。 A. 交易性、預(yù)防性、盈利性需要 B. 交易性、預(yù)防性、投機(jī)性需要 C. 交易性、投機(jī)性、盈利性需要 D. 交易性、預(yù)防性、穩(wěn)定性需要三、多項(xiàng)選擇題(共10分，每題2分)。1、相對(duì)于股權(quán)融資而言，長(zhǎng)期銀行款籌資的優(yōu)點(diǎn)有 。A.籌資不安全因素小 B.籌資速度快 C.資本成本低 D.籌資數(shù)額大2、某公司董事會(huì)召開公司戰(zhàn)略開展討論會(huì)，擬將企業(yè)價(jià)值最大化作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，以下理由中，可以成立的

8、是 。A.有利于躲避企業(yè)短期行為 B.有利于量化考核和評(píng)價(jià) C.有利于持續(xù)提升企業(yè)獲利能力 D.有利于均衡不安全因素與報(bào)酬的關(guān)系3、以下各項(xiàng)中，不屬于靜態(tài)投資回收期優(yōu)點(diǎn)的是 。A.計(jì)算簡(jiǎn)便 B.便于理解 C.直觀反映返本期限 D.正確反映工程總回報(bào)4、以下指標(biāo)中反映單項(xiàng)資產(chǎn)的不安全因素的是。 A. 預(yù)期值 B. 概率 C. 標(biāo)準(zhǔn)差 D. 方差5、控制現(xiàn)金支出的有效措施包括 A推遲支付應(yīng)付款 B. 采用匯票付款 C. 加速收款 D. 合理利用“浮游量四、計(jì)算分析題共50分，每題10分) 凡要求計(jì)算的工程，均須列出計(jì)算過程；計(jì)算結(jié)果出現(xiàn)小數(shù)的，除題中特別要求以外，均保存小數(shù)點(diǎn)后兩位小數(shù)；凡要求選擇

9、的內(nèi)容，必須有相應(yīng)的說明。1、六郎公司年度銷售凈額為28000萬元，息稅前利潤(rùn)為8000萬元，固定成本為3200萬元，變動(dòng)成本率為60%；資本總額為20000萬元，債權(quán)資本比率為40%，債務(wù)利率為8%。要求：分別計(jì)算該企業(yè)的營(yíng)業(yè)杠桿系數(shù)、財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)和聯(lián)合杠桿系數(shù)，并說明各系數(shù)所表示的含義。2、某企業(yè)全年需要某種零件1200個(gè)，每次訂貨成本為400元，每件年儲(chǔ)存成本為6元。要求：1最正確經(jīng)濟(jì)訂購批量是多少 2如果每件價(jià)格10元，一次訂購超過300件可得到2%的折扣，那么企業(yè)應(yīng)選擇以多大批量訂購，總成本為多少3、八發(fā)公司2005年長(zhǎng)期資本總額為1億元，其中普通股6000萬元，240萬股，長(zhǎng)期債務(wù)

10、4000萬元，利率10%。假定公司所得稅率為40%。2006年公司預(yù)定將長(zhǎng)期資本總額增到1。2億元，需要追加投資2000萬元，現(xiàn)有兩個(gè)追加籌資方案可供選擇：1發(fā)行公司債券，票面利率12%。2增發(fā)普通股80萬股。預(yù)計(jì)2006年稅前利潤(rùn)為2000萬元。試算：兩個(gè)追加方案下無差異的息稅前利潤(rùn)和無差異點(diǎn)的普通股稅后利潤(rùn)；并作出選擇。4、投資者準(zhǔn)備購置一套辦公用房，有三個(gè)付款方案可供選擇：1甲方案：從現(xiàn)在起每年年初付款10萬元，連續(xù)支付5年，共計(jì)50萬元。2乙方案：從第3年起，每年年初付款12萬元，連續(xù)支付5年，共計(jì)60萬元。3丙方案：從現(xiàn)在起每年年末付款11.5萬元，連續(xù)支付5年，共計(jì)57.5萬元。假

11、定該公司要求的投資報(bào)酬率為10%，要求：計(jì)算說明應(yīng)選擇哪個(gè)方案。利率為10%的情況下年份12345678復(fù)利終值系數(shù)1.1001.2101.3311.4641.6111.7721.9492.144復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)0.9090.8260.7510.6830.6210.5640.5130.467年金終值系數(shù)1.0002.1003.3104.6416.1057.7169.48711.436年金現(xiàn)值系數(shù)0.9091.7362.4873.1703.7914.3554.8685.3355、某企業(yè)使用現(xiàn)有生產(chǎn)設(shè)備每年銷售收入3000萬元，每年付現(xiàn)成本2200萬元，該企業(yè)擬購入一套新設(shè)備，買價(jià)為425萬元，預(yù)計(jì)可

12、以使用10年，預(yù)計(jì)殘值率為5，如購得此項(xiàng)設(shè)備對(duì)本企業(yè)進(jìn)展技術(shù)改造擴(kuò)大工業(yè)生產(chǎn)，每年銷售收入預(yù)計(jì)增加到4000萬元，每年經(jīng)營(yíng)成本增加到2800萬元。如現(xiàn)在決定實(shí)施此方案，現(xiàn)在設(shè)備可以80萬元作價(jià)售出該設(shè)備原值170萬元，累計(jì)折舊30萬元，預(yù)計(jì)尚可使用年限8年，期滿無殘值，新、舊設(shè)備均采用直線法計(jì)提折舊。企業(yè)要求的投資報(bào)酬率為10，所得稅率為33。要求：1計(jì)算繼續(xù)使用舊設(shè)備各年的凈現(xiàn)金流量；2計(jì)算購置新設(shè)備各年的凈現(xiàn)金流量；3分別計(jì)算使用新、舊設(shè)備的凈現(xiàn)值，并確定是否購置新設(shè)備。利率為10%的情況下年份12345678復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)0.9090.8260.7510.6830.6210.5640.51

13、30.467年金現(xiàn)值系數(shù)0.9091.7362.4873.1703.7914.3554.8685.335五、案例分析題共10分)曾在我國證券市場(chǎng)闖蕩多年的金杯汽車，其2001年的年報(bào)很富有戲劇性。4月13日，金杯汽車發(fā)布了業(yè)績(jī)預(yù)虧公告：金杯汽車2001年度業(yè)績(jī)將出現(xiàn)巨額虧損。隨后，該公司又公布了2001年度經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)預(yù)虧的補(bǔ)充公告，公告中解釋到，造成巨額虧損是由于公司變更會(huì)計(jì)估計(jì)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備產(chǎn)生的。金杯汽車在公布了預(yù)虧公告及補(bǔ)充公告之后，直到4月底，才公布2001年度報(bào)告，成為整車上市公司中最后一家公布業(yè)績(jī)的上市公司。在金杯汽車緩慢公布年報(bào)的背后，自然是一份令人不滿意的答卷。金杯汽車2001年度

14、報(bào)告顯示，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入64846.9033萬元，同比減少18%；凈利潤(rùn)-82503.8723萬元，同比減少420%；調(diào)整后的每股凈資產(chǎn)1.252元，同比減少27%；股東權(quán)益155085.2861萬元，同比減少34%；每股收益-0.7551元，凈資產(chǎn)收益率-53.2%，均有大幅度的下滑。造成金杯汽車巨額虧損的主要原因是，在公司的資產(chǎn)構(gòu)成中，充滿著大量的應(yīng)收賬款。截至報(bào)告期末，該公司的應(yīng)收賬款數(shù)額高達(dá)19.87億元，其中5年期以上的應(yīng)收賬款達(dá)7.88億元，占應(yīng)收賬款總額的39.6%。由于我國會(huì)計(jì)制度的改革，以前是按照應(yīng)收款項(xiàng)余額法計(jì)提壞賬準(zhǔn)備金，現(xiàn)改為按賬齡分析法計(jì)算壞賬準(zhǔn)備金，也就是說，賬齡越長(zhǎng)

15、，需要計(jì)提的比例越高。這樣一來，金杯汽車需要計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備金高達(dá)9.47億元，占應(yīng)收賬款總額的47.6%。正是由于巨額的壞賬，導(dǎo)致金杯汽車的巨額虧損，不能不說明公司在資產(chǎn)運(yùn)作上還存在很多問題。值得留意的是，公司的財(cái)務(wù)狀況，出現(xiàn)了“資金饑渴癥。截至2001年底，公司具有的可支配貨幣資金23818萬元，而公司購置M1三廂式轎車及多功能用車MPV的零部件和生產(chǎn)技術(shù)、認(rèn)購廣東開展銀行的股份、出資設(shè)立民生投資信用擔(dān)保都需要大量的資金，僅這三項(xiàng)就需要人民幣16.7億元，致使公司的短期借款額高達(dá)16.69億元。伴隨著高額借款，財(cái)務(wù)費(fèi)用的巨增也就不可防止了。由于金杯汽車的資金供應(yīng)鏈方面存在著大量隱患，我們不得

16、不疑心他的還貸能力。2001年該公司的年報(bào)顯示，一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期負(fù)債達(dá)3.86億元，其中辦理向后延期還貸額達(dá)3.36億元，實(shí)際上只向銀行歸還5000萬左右。無論是巨額的應(yīng)收賬款，還是投資利益受損，還是資金缺乏，都不可能把他們分開來對(duì)待。不管是哪一個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，對(duì)于企業(yè)本身來講，影響都是巨大的。若何來解決這些環(huán)節(jié)，將對(duì)金杯汽車下一步開展致關(guān)重要。試分析1金杯汽車公司的應(yīng)收賬款管理方面可能出現(xiàn)了什么問題2可以從哪幾個(gè)方面加強(qiáng)應(yīng)收賬款的管理?財(cái)務(wù)管理?模擬試題一一、判斷題(共10分，每空1分)。1、 2、 3、 4、 5、6、 7、 8、 9、 10、二、單項(xiàng)選擇題(共20分，每題1分)。1、C

17、2、B 3、A 4、B 5、A 6、B 7、D 8、A 9、B 10、C11、B 12、D 13、A 14、C 15、D16、B 17、B 18、D 19、C 20、B三、多項(xiàng)選擇題(共10分，每題2分)1、BC 2、ACD 3、ABC 4、BCD 5 ABD四、計(jì)算分析題共50分，每題10分)1、EBIT=28000160%3200=8000萬元 (1分)營(yíng)業(yè)杠桿系數(shù)=112008000 =1.40 (2分)表示該企業(yè)的銷售凈額每變動(dòng)1倍，其息稅前利潤(rùn)變動(dòng)1.4倍 (1分)六郎公司每年利息=20000 40% 8% = 640萬元 財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)=8000(8000640)=1.09 (2分)

18、表示該企業(yè)的息稅前利潤(rùn)每變動(dòng)1倍，其稅后利潤(rùn)變動(dòng)1. 09倍 (1分)聯(lián)合杠桿系數(shù)=1.41.09=1.53 (2分)表示該企業(yè)的銷售凈額每變動(dòng)1倍，其稅后利潤(rùn)變動(dòng)1. 53倍 (1分)2、最正確經(jīng)濟(jì)訂購批量Q*= (3分)在不取得數(shù)量折扣，按經(jīng)濟(jì)批量采購時(shí)的總成本合計(jì)為：總成本 = (3分) 取得數(shù)量折扣，按照600件采購時(shí)的總成本合計(jì)為： 總成本 = (3分) 由于取得數(shù)量折扣時(shí)的存貨總成本小于按經(jīng)濟(jì)訂貨批量時(shí)的存貨總成本，所以企業(yè)應(yīng)該以300件為訂貨批量。1分3、(5分) (3分)因?yàn)?預(yù)計(jì)息稅前利潤(rùn)2000萬元低于無差異點(diǎn)息稅前利潤(rùn)7840萬元所以選擇方案2。(2分)4、甲方案：付款總

19、現(xiàn)值=10P/A，10%，51+10%=41.7(萬元)(3分)乙方案：付款總現(xiàn)值=123.7910.909=41.4(萬元) (3分)丙方案：付款總現(xiàn)值=11.53.791=43.6(萬元)(3分)乙方案=41.4甲方案=41.7丙方案=43.6該公司應(yīng)選擇乙方案。(1分)5、1使用舊設(shè)備年份12345678銷售收入+3000+3000+3000+3000+3000+3000+3000+3000付現(xiàn)成本22002200220022002200220022002200折舊1010101010101010稅前凈利+790+790+790+790+790+790+790+790所得稅- 260.7- 260.7- 260.7- 260.