分行內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)模型與調(diào)整機(jī)制

1、二級(jí)分行內(nèi)部資資金轉(zhuǎn)移定價(jià)價(jià)模型與調(diào)整整機(jī)制 二級(jí)分行行內(nèi)部資金轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)移定價(jià)機(jī)制制優(yōu)化取向應(yīng)應(yīng)著眼于6個(gè)方面：一一是優(yōu)化系統(tǒng)統(tǒng)內(nèi)部的資金金配置機(jī)制，變變差額集中配配置為全額集集中配置，提提升資金配置置的決策層次次；二是優(yōu)化化內(nèi)部資金轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)移定價(jià)模型型；三是完善善內(nèi)部資金價(jià)價(jià)格體系，是是對(duì)全額集中中的上存資金金不分種類、期期限，以支行行為單位設(shè)立立單一帳戶，確確定一個(gè)檔次次利率。把全全額配置的借借用資金劃分分為備付資金金限額借款、信信貸資金借款款、內(nèi)部資金金占用限額借借款和超限額額借款四大類類，依據(jù)借用用資金的不同同種類制定差差別利率；四四是完善內(nèi)部部資金轉(zhuǎn)移價(jià)價(jià)格有效性和和缺陷性信息息反饋機(jī)制；五

2、是建立內(nèi)內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移移定價(jià)及調(diào)整整規(guī)程；六是是建立內(nèi)部資資金轉(zhuǎn)移價(jià)格格效應(yīng)的反干干擾機(jī)制。內(nèi)內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移移理論價(jià)格是是制定內(nèi)部資資金轉(zhuǎn)移實(shí)際際價(jià)格的基準(zhǔn)準(zhǔn)，內(nèi)部資金金轉(zhuǎn)移實(shí)際價(jià)價(jià)格圍繞基準(zhǔn)準(zhǔn)價(jià)格上下浮浮動(dòng)。在深入入分析內(nèi)部資資金轉(zhuǎn)移機(jī)制制改革取向和和轉(zhuǎn)移價(jià)格形形成機(jī)理的基基礎(chǔ)上，構(gòu)筑筑內(nèi)部資金轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)移中的上存存資金、借用用資金的基準(zhǔn)準(zhǔn)利率和實(shí)際際執(zhí)行利率的的核定模型，進(jìn)進(jìn)一步探討定定價(jià)模型中主主要因素定量量及相關(guān)問題題的解決方法法。 關(guān)鍵詞 集集中配置資金金 全額借貸貸制 內(nèi)部資金金轉(zhuǎn)移 價(jià)格形成成機(jī)理 定價(jià)模型型 調(diào)整機(jī)制制 在市場(chǎng)場(chǎng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)里里，實(shí)現(xiàn)安全全性約束前提提下的整體盈盈利最大化是是

3、每一個(gè)商業(yè)業(yè)銀行從事經(jīng)經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)動(dòng)的永恒主題題。推進(jìn)這一一主題活動(dòng)的的一項(xiàng)重要政政策性措施，就就是對(duì)直接影影響分權(quán)商業(yè)業(yè)銀行的整體體資產(chǎn)質(zhì)量和和經(jīng)營(yíng)效益的的內(nèi)部資金流流通進(jìn)行必要要的約束管理理與激勵(lì)管理理，而內(nèi)部資資金轉(zhuǎn)移價(jià)格格則是一種有有效的調(diào)控工工具。近幾年年來，國(guó)有商商業(yè)銀行積極極改革和正確確運(yùn)用這一調(diào)調(diào)控工具，有有效地促進(jìn)了了系統(tǒng)內(nèi)部資資金流向和流流量結(jié)構(gòu)的優(yōu)優(yōu)化，但也存存在著資金價(jià)價(jià)格失真、資資金運(yùn)行不暢暢、調(diào)控效能能不高等問題題。這些問題題的存在和暴暴露已有很長(zhǎng)長(zhǎng)時(shí)間，緣何何至今未能得得以妥善解決決？個(gè)中原因因盡管很多，但但根子無非兩兩條：一是內(nèi)內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移移的經(jīng)營(yíng)理念念在行為上

4、還還沒有根本轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)變到位，傳傳統(tǒng)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)濟(jì)體制下的那那種無償劃撥撥和低成本劃劃轉(zhuǎn)意識(shí)還沒沒有根除。二二是內(nèi)部資金金轉(zhuǎn)移缺乏科科學(xué)合理的定定價(jià)模型與靈靈敏高效的調(diào)調(diào)整機(jī)制。本本文試從工商商銀行經(jīng)營(yíng)管管理體制的特特殊性出發(fā)，以以全行資金資資源配置的整整體效益最大大化和整體質(zhì)質(zhì)量最優(yōu)化有有機(jī)統(tǒng)一為導(dǎo)導(dǎo)向，深入探探討二級(jí)分行行內(nèi)部資金轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)移的定價(jià)模模型與調(diào)整機(jī)機(jī)制。 一、二級(jí)分行資資金資源內(nèi)部部轉(zhuǎn)移定價(jià)機(jī)機(jī)制優(yōu)化取向向的理性分析析 資金資源源內(nèi)部轉(zhuǎn)移定定價(jià)機(jī)制作為為商業(yè)銀行系系統(tǒng)內(nèi)部確定定與調(diào)整內(nèi)部部資金價(jià)格的的載體，其優(yōu)優(yōu)劣程度直接接影響著內(nèi)部部資金轉(zhuǎn)移價(jià)價(jià)格的合理性性，較大程度度上影響著對(duì)對(duì)下級(jí)行的

5、經(jīng)經(jīng)營(yíng)管理水平平和經(jīng)營(yíng)績(jī)效效考評(píng)結(jié)果的的合理性、準(zhǔn)準(zhǔn)確性、公平平性和公正性性，對(duì)商業(yè)銀銀行的業(yè)務(wù)發(fā)發(fā)展和經(jīng)營(yíng)效效益產(chǎn)生截然然不同的效應(yīng)應(yīng)作用。二級(jí)級(jí)分行資金資資源內(nèi)部轉(zhuǎn)移移定價(jià)機(jī)制優(yōu)優(yōu)良，有利于于確保內(nèi)部資資金轉(zhuǎn)移價(jià)格格的合理性，增增強(qiáng)對(duì)支行的的經(jīng)營(yíng)管理水水平和經(jīng)營(yíng)績(jī)績(jī)效考評(píng)結(jié)果果的合理性、準(zhǔn)準(zhǔn)確性、公平平性和公正性性，從而對(duì)業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展和經(jīng)經(jīng)營(yíng)效益產(chǎn)生生應(yīng)有的正效效應(yīng)作用；否否則，就有可可能對(duì)業(yè)務(wù)發(fā)發(fā)展和經(jīng)營(yíng)效效益產(chǎn)生一定定的負(fù)效應(yīng)作作用。 衡量二二級(jí)分行資金金資源內(nèi)部轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)移定價(jià)機(jī)制制是否優(yōu)良的的基本原則和和基本標(biāo)準(zhǔn)，至至少應(yīng)包括以以下5個(gè)方面：一一是系統(tǒng)整體體質(zhì)量、效益益最優(yōu)化導(dǎo)向向明顯。內(nèi)

6、部部資金價(jià)格作作為一種重要要的資金資源源配置調(diào)節(jié)杠杠桿，應(yīng)當(dāng)突突現(xiàn)全行資金金資源配置的的整體效益最最大化和整體體質(zhì)量最優(yōu)化化有機(jī)統(tǒng)一的的導(dǎo)向功能，對(duì)對(duì)各子系統(tǒng)的的資金資源配配置行為起著著強(qiáng)有力的引引導(dǎo)作用和集集聚作用。二二是有利于“兩個(gè)積極性性”綜合效用的的更充分發(fā)揮揮。依據(jù)資金金資源內(nèi)部轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)移定價(jià)機(jī)制制所制定的內(nèi)內(nèi)部資金價(jià)格格及其產(chǎn)生的的調(diào)控效應(yīng)，既既要有利于更更有效地調(diào)動(dòng)動(dòng)全體支行千千方百計(jì)擴(kuò)大大存款的積極極性，又要有有利于調(diào)動(dòng)各各支行想方設(shè)設(shè)法在保證信信貸資產(chǎn)安全全性的前提下下擴(kuò)大有效貸貸款的積極性性；既要有利利于更充分地地調(diào)動(dòng)貸款低低效高險(xiǎn)支行行增加凈上存存資金或減少少借用資金而而努力

7、增加存存款和壓縮低低效貸款的積積極性，又要要有利于更充充分地調(diào)動(dòng)貸貸款高效低險(xiǎn)險(xiǎn)支行增加凈凈借用資金或或減少上存資資金而努力擴(kuò)擴(kuò)大有效貸款款的積極性。三三是市場(chǎng)調(diào)節(jié)節(jié)與計(jì)劃調(diào)控控的理性匹配配。在微觀金金融領(lǐng)域，市市場(chǎng)是一種比比較有效的調(diào)調(diào)節(jié)工具。但但是，在宏觀觀金融領(lǐng)域，單單純運(yùn)用市場(chǎng)場(chǎng)調(diào)節(jié)微觀金金融單位的籌籌集或運(yùn)用行行為，卻未必必是一條較有有效的途徑。應(yīng)應(yīng)當(dāng)將市場(chǎng)調(diào)調(diào)節(jié)與計(jì)劃調(diào)調(diào)控有機(jī)地結(jié)結(jié)合起來，這這就是說，在在所設(shè)計(jì)的資資金資源內(nèi)部部轉(zhuǎn)移定價(jià)機(jī)機(jī)制中要隱含含著資金供求求關(guān)系和資金金市場(chǎng)價(jià)格因因素，使資金金供求關(guān)系和和資金市場(chǎng)價(jià)價(jià)格在制定和和調(diào)整內(nèi)部資資金轉(zhuǎn)移價(jià)格格具有重要的的決定作用；

8、還要包含內(nèi)內(nèi)部資金供給給與需求雙方方的資金利潤(rùn)潤(rùn)率目標(biāo)參數(shù)數(shù)，通過這一一參數(shù)的變動(dòng)動(dòng)，確保依據(jù)據(jù)資金資源內(nèi)內(nèi)部轉(zhuǎn)移定價(jià)價(jià)機(jī)制制定和和調(diào)整的內(nèi)部部資金轉(zhuǎn)移價(jià)價(jià)格更有利于于實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)整整體資產(chǎn)質(zhì)量量的最優(yōu)化和和整體經(jīng)營(yíng)效效益的最大化化目標(biāo)的圓滿滿實(shí)現(xiàn)。四是是有益于支行行經(jīng)營(yíng)效益的的公正、公平平、合理評(píng)價(jià)價(jià)和比較。實(shí)實(shí)施分部經(jīng)營(yíng)營(yíng)管理目標(biāo)責(zé)責(zé)任制是有效效運(yùn)用約束機(jī)機(jī)制和激勵(lì)機(jī)機(jī)制，促進(jìn)商商業(yè)銀行金融融業(yè)務(wù)穩(wěn)定、快快速、高效、安安全、持久發(fā)發(fā)展的客觀需需要與必然趨趨勢(shì)。經(jīng)營(yíng)效效益是經(jīng)營(yíng)管管理目標(biāo)體系系中的核心指指標(biāo)，是經(jīng)營(yíng)營(yíng)管理目標(biāo)責(zé)責(zé)任制評(píng)價(jià)和和考核的重中中之重。對(duì)支支行經(jīng)營(yíng)成本本與效益起著著重要的分

9、配配、轉(zhuǎn)移作用用的內(nèi)部資金金轉(zhuǎn)移價(jià)格，應(yīng)應(yīng)當(dāng)在制定和和調(diào)整時(shí)兼顧顧上存資金支支行、借用資資金支行的合合理經(jīng)濟(jì)利益益，本著成本本與收益對(duì)稱稱、風(fēng)險(xiǎn)與收收益對(duì)稱、整整體與支行利利益共同最大大化的原則，合合理制定和適適時(shí)調(diào)整內(nèi)部部資金轉(zhuǎn)移價(jià)價(jià)格。五是設(shè)設(shè)計(jì)的資金資資源內(nèi)部轉(zhuǎn)移移定價(jià)機(jī)制簡(jiǎn)簡(jiǎn)單易行、切切實(shí)有效。我我們?cè)O(shè)計(jì)資金金資源內(nèi)部轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)移定價(jià)機(jī)制制的出發(fā)點(diǎn)和和歸宿點(diǎn)，在在于使現(xiàn)實(shí)內(nèi)內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移移價(jià)格的制定定與調(diào)整工作作增強(qiáng)效率性性、規(guī)范性、有有效性和公正正性。這就要要求設(shè)計(jì)的內(nèi)內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移移定價(jià)機(jī)制在在實(shí)踐上具有有較強(qiáng)的可操操作性，要符符合現(xiàn)實(shí)商業(yè)業(yè)銀行信貸資資金運(yùn)動(dòng)規(guī)律律，緊貼現(xiàn)實(shí)實(shí)商業(yè)銀行的的經(jīng)

10、營(yíng)管理水水平和技術(shù)條條件，在定價(jià)價(jià)模型中設(shè)置置的經(jīng)濟(jì)參數(shù)數(shù)不能太多，各各經(jīng)濟(jì)參數(shù)的的數(shù)據(jù)在現(xiàn)實(shí)實(shí)財(cái)務(wù)核算系系統(tǒng)中能夠容容易拿到。 基于以以上考慮，筆筆者認(rèn)為二級(jí)級(jí)分行內(nèi)部資資金轉(zhuǎn)移定價(jià)價(jià)機(jī)制優(yōu)化取取向應(yīng)著眼于于以下6個(gè)方面： 首先，優(yōu)優(yōu)化系統(tǒng)內(nèi)部部的資金配置置機(jī)制。長(zhǎng)期期以來，工商商銀行資金營(yíng)營(yíng)運(yùn)由于配置置決策層次較較低、配置主主體多元化、配配置方式和手手段落后等因因素的綜合作作用而形成的的系統(tǒng)內(nèi)部資資金轉(zhuǎn)移調(diào)控控乏力、低效效，導(dǎo)致了全全行資金配置置的整體質(zhì)量量較差和效益益不高。為此此，急需深化化資金經(jīng)營(yíng)管管理體制改革革，優(yōu)化系統(tǒng)統(tǒng)內(nèi)部的資金金配置機(jī)制?；舅悸肥歉鶕?jù)總行姜建建清行長(zhǎng)“逐步

11、建立和和完善內(nèi)部資資金價(jià)格形成成機(jī)制和傳導(dǎo)導(dǎo)機(jī)制，按照照先分行、后后總行的步驟驟建立資金中中心的組織模模式，推行內(nèi)內(nèi)部資金借貸貸制，逐步實(shí)實(shí)現(xiàn)對(duì)全部資資金來源和運(yùn)運(yùn)用全過程的的控制和管理理，并在部分分一級(jí)分行逐逐步推廣收支支兩條線的資資金集中管理理辦法”的指示精神神，變差額集集中配置為全全額集中配置置，提升資金金配置的決策策層次，在更更大范圍內(nèi)按按更高標(biāo)準(zhǔn)來來配置資金，以以盡快形成高高效的資金“硬約束”機(jī)制，優(yōu)化化全行資金配配置結(jié)構(gòu)，提提高全行資金金配置的整體體質(zhì)量和效益益。 其次，優(yōu)優(yōu)化內(nèi)部資金金轉(zhuǎn)移定價(jià)模模型。基本思思路是將凈上上存資金支行行、凈借用資資金支行、二二級(jí)分行作為為一個(gè)經(jīng)濟(jì)利利

12、益既統(tǒng)一又又有差異的整整體系統(tǒng)，從從這3個(gè)行為主體體的成本收益角度入入手進(jìn)行資金金資源配置中中供求行為方方向分析。在在完全利率杠杠桿決定資金金供求是否作作為的條件下下，支行擴(kuò)大大凈上存資金金旨在追求比比增加貸款等等其他資產(chǎn)或或不增加存款款負(fù)債更多的的帳面效益和和實(shí)際得利，支支行擴(kuò)大凈借借用資金旨在在追求比增加加存款等其他他負(fù)債或減少少（不增加）貸貸款更多的帳帳面效益和實(shí)實(shí)際得利，二二級(jí)分行行集集中統(tǒng)一調(diào)劑劑和控制下屬屬支行的資金金配置關(guān)系，旨旨在通過資金金供求價(jià)格關(guān)關(guān)系的理順和和協(xié)調(diào)，追求求全系統(tǒng)整體體資產(chǎn)質(zhì)量的的最優(yōu)化和整整體經(jīng)營(yíng)效益益的最大化。根根據(jù)這三者行行為方向進(jìn)行行整合，尋求求較佳結(jié)

13、合點(diǎn)點(diǎn)，體現(xiàn)在妥妥善兼顧凈上上存資金支行行、凈借用資資金支行的合合理經(jīng)濟(jì)利益益關(guān)系的同時(shí)時(shí)，確保二級(jí)級(jí)分行整體效效益的最大化化。以二級(jí)分分行整體資產(chǎn)產(chǎn)質(zhì)量最優(yōu)化化和整體經(jīng)營(yíng)營(yíng)效益最大化化為核心目標(biāo)標(biāo)，正視三類類行為主體的的尋利行為特特征及其對(duì)系系統(tǒng)內(nèi)部資金金流向及空間間結(jié)構(gòu)的影響響，引入財(cái)務(wù)務(wù)政策效應(yīng)關(guān)關(guān)系。在此基基礎(chǔ)上，將支支行劃分為兩兩大類，即貸貸款低效高險(xiǎn)險(xiǎn)支行、貸款款高效低險(xiǎn)支支行，通過分分別對(duì)這兩類類支行進(jìn)行成成本收益比較較分析，建立立有力激勵(lì)貸貸款低效高險(xiǎn)險(xiǎn)支行積極擴(kuò)擴(kuò)大凈上存資資金或減少凈凈借用資金而而努力增加存存款和壓縮低低效貸款的上上存資金利率率的定價(jià)數(shù)學(xué)學(xué)模型、貸款款高效低

14、險(xiǎn)支支行積極擴(kuò)大大凈借用資金金或減少凈上上存資金而努努力擴(kuò)大有效效貸款的借用用資金利率的的定價(jià)數(shù)學(xué)模模型。爾后，按按照二級(jí)分行行從內(nèi)部資金金轉(zhuǎn)移利差尋尋利向外部發(fā)發(fā)放貸款尋利利轉(zhuǎn)變，設(shè)定定上存資金利利率與借用資資金利率在總總體水平上保保持“保本利差”狀態(tài)關(guān)系的的原則，對(duì)激激勵(lì)貸款低效效高險(xiǎn)支行積積極擴(kuò)大凈上上存資金或減減少凈借用資資金而努力增增加存款和壓壓縮低效貸款款的上存資金金利率的定價(jià)價(jià)數(shù)學(xué)模型、貸貸款高效低險(xiǎn)險(xiǎn)支行積極擴(kuò)擴(kuò)大凈借用資資金或減少凈凈上存資金而而努力擴(kuò)大有有效貸款的借借用資金利率率的定價(jià)數(shù)學(xué)學(xué)模型進(jìn)行綜綜合分析，推推導(dǎo)出確保系系統(tǒng)內(nèi)部信貸貸資金從低效效高險(xiǎn)支行向向高效低險(xiǎn)支支

15、行轉(zhuǎn)移得以以順利完成和和可持續(xù)運(yùn)行行的內(nèi)部資金金轉(zhuǎn)移定價(jià)基基準(zhǔn)價(jià)格的數(shù)數(shù)學(xué)模型。 第三，完完善內(nèi)部資金金價(jià)格體系。其其基本思路是是對(duì)全額集中中的上存資金金不分種類，不不分期限，以以支行為單位位設(shè)立單一帳帳戶，確定一一個(gè)檔次利率率。把全額配配置的借用資資金劃分為備備付資金限額額借款、信貸貸資金借款、內(nèi)內(nèi)部資金占用用限額借款和和超限額借款款四大類，依依據(jù)借用資金金的不同種類類制定差別利利率。同時(shí)，按按照不同期限限制定差別利利率，但差別別期限利率檔檔次不宜太多多。確定合理理的比價(jià)關(guān)系系，以一年期期基準(zhǔn)利率為為參照系，合合理制定和調(diào)調(diào)整不同性質(zhì)質(zhì)、不同期限限的內(nèi)部資金金轉(zhuǎn)移的基準(zhǔn)準(zhǔn)利率和執(zhí)行行利率。從

16、而而，建立一個(gè)個(gè)全面反映籌籌資成本、貸貸款收益、目目標(biāo)利潤(rùn)水平平，具有調(diào)控控高效有力和和適應(yīng)市場(chǎng)客客觀需要的內(nèi)內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移移價(jià)格體系。 第四，完完善內(nèi)部資金金轉(zhuǎn)移價(jià)格有有效性和缺陷陷性信息反饋饋機(jī)制。其基基本思路是構(gòu)構(gòu)建上對(duì)下的的評(píng)判系統(tǒng)和和下對(duì)上的反反映系統(tǒng)，即即：一是從考考察資金供給給支行、資金金需求支行的的信貸資金籌籌集和運(yùn)用行行為方向出發(fā)發(fā)，通過比較較分析建立貸貸款低效高險(xiǎn)險(xiǎn)支行、貸款款高效低險(xiǎn)支支行在信貸資資金籌集和運(yùn)運(yùn)用上的行為為偏好指標(biāo)體體系，通過比比較分析來評(píng)評(píng)判內(nèi)部資金金轉(zhuǎn)移價(jià)格的的有效性和完完善性。二是是從考察資金金供給支行、資資金需求支行行對(duì)二級(jí)分行行制定的內(nèi)部部資金轉(zhuǎn)移

17、價(jià)價(jià)格的認(rèn)同度度出發(fā)，通過過廣泛征求資資金供給支行行、資金需求求支行對(duì)二級(jí)級(jí)分行制定的的內(nèi)部資金轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)移價(jià)格的缺缺陷性意見和和改進(jìn)建議，疏疏通意見和建建議的反映通通道。從而，使使二級(jí)分行能能夠及時(shí)了解解和掌握所制制定的內(nèi)部資資金轉(zhuǎn)移價(jià)格格有效性和缺缺陷性信息，以以提升制定和和調(diào)整內(nèi)部資資金轉(zhuǎn)移價(jià)格格的客觀性、合合理性、適時(shí)時(shí)性和有效性性。 第五，建建立內(nèi)部資金金轉(zhuǎn)移定價(jià)及及調(diào)整規(guī)程。其其基本思路是是從增強(qiáng)內(nèi)部部資金轉(zhuǎn)移定定價(jià)及調(diào)整的的制度化、規(guī)規(guī)范化和有序序化的價(jià)值取取向出發(fā)，以以規(guī)范文件的的形式明確：內(nèi)部資金轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)移價(jià)格的種種類和檔次，各各種轉(zhuǎn)移價(jià)格格是依據(jù)什么么制定或調(diào)整整的，又是怎怎樣制定或

18、調(diào)調(diào)整的，制定定或調(diào)整內(nèi)部部資金轉(zhuǎn)移價(jià)價(jià)格要按什么么程序操作以以及怎樣操作作的，內(nèi)部資資金轉(zhuǎn)移價(jià)格格的制定或調(diào)調(diào)整的審查和和審批程序與與權(quán)限的具體體規(guī)定，等等等。 第六，建建立內(nèi)部資金金轉(zhuǎn)移價(jià)格效效應(yīng)的反干擾擾機(jī)制。在完完全利率杠桿桿決定資金供供求是否作為為的條件下，內(nèi)內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移移價(jià)格杠桿可可以十分有效效地撬動(dòng)內(nèi)部部資金供求關(guān)關(guān)系發(fā)展和整整個(gè)系統(tǒng)資金金資源的安全全高效運(yùn)作。然然而，在現(xiàn)實(shí)實(shí)經(jīng)濟(jì)金融生生活中，完全全由利率杠桿桿決定資金供供求是否作為為條件是不具具備的，還有有許多經(jīng)濟(jì)性性的或非經(jīng)濟(jì)濟(jì)性的因素在在很大程度上上影響著行為為主體的資金金供求行為，進(jìn)進(jìn)而影響著內(nèi)內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移移價(jià)格對(duì)系統(tǒng)統(tǒng)

19、內(nèi)部資金資資源整體優(yōu)化化配置功能作作用的充分發(fā)發(fā)揮。因此，應(yīng)應(yīng)當(dāng)建立內(nèi)部部資金轉(zhuǎn)移價(jià)價(jià)格效應(yīng)的反反干擾機(jī)制。其其基本思路是是改善財(cái)務(wù)核核算管理機(jī)制制，以確保收收入和成本核核算的真實(shí)性性與準(zhǔn)確性；改革利潤(rùn)計(jì)計(jì)劃任務(wù)指標(biāo)標(biāo)的核定與考考核方法，改改基數(shù)法為零零基法，將內(nèi)內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移移定價(jià)模型測(cè)測(cè)定的單位上上存資金目標(biāo)標(biāo)利潤(rùn)和單位位信貸資金借借款目標(biāo)利潤(rùn)潤(rùn)作為綜合核核定并考核各各支行利潤(rùn)計(jì)計(jì)劃任務(wù)指標(biāo)標(biāo)，以增強(qiáng)核核定和考核利利潤(rùn)目標(biāo)任務(wù)務(wù)指標(biāo)的科學(xué)學(xué)合理性和準(zhǔn)準(zhǔn)確性；改革革信貸規(guī)模管管理調(diào)整，強(qiáng)強(qiáng)化以質(zhì)量和和效益配置貸貸款資產(chǎn)的價(jià)價(jià)值取向. 二、優(yōu)優(yōu)化資金資源源內(nèi)部轉(zhuǎn)移定定價(jià)機(jī)制的具具體構(gòu)想 二級(jí)分分

20、行系統(tǒng)內(nèi)部部資金轉(zhuǎn)移定定價(jià)機(jī)制應(yīng)當(dāng)當(dāng)包括5個(gè)層次內(nèi)容容，即：系統(tǒng)統(tǒng)內(nèi)部資金配配置方式、價(jià)價(jià)格核定模型型系統(tǒng)、價(jià)格格種類體系、定定價(jià)操作方略略、價(jià)格調(diào)整整時(shí)差體系。其其中價(jià)格核定定模型系統(tǒng)是是整個(gè)內(nèi)部資資金轉(zhuǎn)移定價(jià)價(jià)機(jī)制的最根根本最重要的的構(gòu)成主體。 1、優(yōu)優(yōu)化二級(jí)分行行系統(tǒng)內(nèi)部資資金配置方式式 根據(jù)系系統(tǒng)內(nèi)部資金金經(jīng)營(yíng)管理體體制改革的“資金借貸制制”取向，應(yīng)當(dāng)當(dāng)按照“全額集中、按按效分配、合合理計(jì)價(jià)”的原則改造造二級(jí)分行系系統(tǒng)內(nèi)部資金金配置機(jī)制的的實(shí)現(xiàn)形式和和內(nèi)容結(jié)構(gòu)。 （1）資資金資源全額額集中。二級(jí)級(jí)分行把下屬屬支行的所有有資金資源（包包括各項(xiàng)存款款、同業(yè)存放放、匯出匯款款、各項(xiàng)應(yīng)付付款、

21、所有者者權(quán)益等）實(shí)實(shí)行全額集中中管理。通過過以支行為單單位設(shè)立單一一的“上存資金”帳戶進(jìn)行計(jì)計(jì)繳核算，確確定合理的資資金資源上存存價(jià)格水平。 （2）資資金資源的擇擇優(yōu)配置。以以二級(jí)分行為為系統(tǒng)資金資資源配置的主主體單位，支支行為系統(tǒng)資資金資源配置置的對(duì)象單位位，二級(jí)分行行按照資金資資源運(yùn)用性質(zhì)質(zhì)，集中計(jì)繳繳支行的一級(jí)級(jí)存款準(zhǔn)備金金、二級(jí)存款款準(zhǔn)備金（不不通過支行借借款反映和核核算），將支支行進(jìn)行經(jīng)營(yíng)營(yíng)管理活動(dòng)所所需的借用資資金分成備付付資金限額借借款（包括人人民銀行往來來備付、系統(tǒng)統(tǒng)內(nèi)往來備付付、現(xiàn)金備付付借款）、信信貸資金借款款、內(nèi)部資金金占用限額借借款、超限額額借款（包括括備付資金超超限額

22、部分、內(nèi)內(nèi)部資金占用用超限額部分分）四大項(xiàng)目目，根據(jù)“效益優(yōu)先，擇擇優(yōu)配置”的原則確定定資金資源配配置的項(xiàng)目結(jié)結(jié)構(gòu)和區(qū)域結(jié)結(jié)構(gòu)。備付資資金限額借款款按照各支行行的各項(xiàng)存款款余額和增量量進(jìn)行按月調(diào)調(diào)整；內(nèi)部資資金占用限額額借款實(shí)行一一年一定；超超限額借款實(shí)實(shí)行逐筆申請(qǐng)請(qǐng)、逐筆核貸貸；信貸資金金借款根據(jù)二二級(jí)分行批準(zhǔn)準(zhǔn)的各支行貸貸款投放進(jìn)度度計(jì)劃，按季季核定借款規(guī)規(guī)模和下劃借借款資金，超超計(jì)劃信貸資資金借款實(shí)行行逐筆申請(qǐng)、逐逐筆核貸。同同時(shí)，分別確確定合理的資資金資源借用用價(jià)格水平。 2、內(nèi)內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移移基準(zhǔn)價(jià)格計(jì)計(jì)量模型系統(tǒng)統(tǒng) 內(nèi)部資資金轉(zhuǎn)移價(jià)格格從大的層面面上可以劃分分為兩種，一一是內(nèi)部資金金

23、轉(zhuǎn)移理論價(jià)價(jià)格，二是內(nèi)內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移移實(shí)際價(jià)格。內(nèi)內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移移理論價(jià)格是是制定內(nèi)部資資金轉(zhuǎn)移實(shí)際際價(jià)格的基準(zhǔn)準(zhǔn)，也稱基準(zhǔn)準(zhǔn)價(jià)格，內(nèi)部部資金轉(zhuǎn)移實(shí)實(shí)際價(jià)格圍繞繞基準(zhǔn)價(jià)格上上下浮動(dòng)。 內(nèi)部資資金基準(zhǔn)價(jià)格格的形成機(jī)制制，應(yīng)當(dāng)是：（1）上存資金金基準(zhǔn)價(jià)格的的形成機(jī)理。二二級(jí)分行整體體的支行上存存資金成本率率加上支行單單位上存資金金目標(biāo)利潤(rùn)形形成上存資金金基準(zhǔn)價(jià)格，而而支行單位上上存資金目標(biāo)標(biāo)利潤(rùn) 是二級(jí)分行行整體的支行行資產(chǎn)收益率率減去資產(chǎn)費(fèi)費(fèi)用率(含稅金)、資產(chǎn)損失失率后的利潤(rùn)潤(rùn)中所分享到到的份額。（2）備付資金限額借款基準(zhǔn)利率和內(nèi)部資金占用限額借款基準(zhǔn)利率的形成機(jī)理。備付資金限額借款基準(zhǔn)利率和內(nèi)部

24、資金占用限額借款基準(zhǔn)利率，通過支行全額上存資金基準(zhǔn)利率生成，并隨著支行全額上存資金基準(zhǔn)利率的變動(dòng)而相應(yīng)變化。備付資金限額借款、內(nèi)部資金限額借款在利率上應(yīng)當(dāng)與相應(yīng)數(shù)額的上存資金保持“零利差”，因而備付資金限額借款、內(nèi)部資金限額借款應(yīng)當(dāng)執(zhí)行上存資金基準(zhǔn)利率。（3）借用資金基準(zhǔn)價(jià)格的形成機(jī)理。一是由上存資金基準(zhǔn)價(jià)格加上二級(jí)分行集中統(tǒng)一配置資金的費(fèi)用率形成借用資金基準(zhǔn)價(jià)格；二是由二級(jí)分行整體的支行信貸資產(chǎn)收益率減去資產(chǎn)收入費(fèi)用率(含信貸資產(chǎn)損失)和營(yíng)業(yè)稅率、支行單位信貸資產(chǎn)目標(biāo)利潤(rùn)形成信貸資金借款基準(zhǔn)價(jià)格，而支行單位信貸資金借款目標(biāo)利潤(rùn)是二級(jí)分行整體的支行信貸資產(chǎn)收益率減去資產(chǎn)費(fèi)用率(含資產(chǎn)損失)、營(yíng)

25、業(yè)稅率后的利潤(rùn)中所分享到的份額。 內(nèi)部資資金轉(zhuǎn)移基準(zhǔn)準(zhǔn)價(jià)格模型系系統(tǒng)研究必須須在一定的邊邊界下進(jìn)行，故故作出如下假假定： （1）支支行的擴(kuò)大借借用信貸資金金或上存資金金是否作為完完全由利率杠杠桿決定，當(dāng)當(dāng)增加上存資資金有利可圖圖時(shí)，支行就就會(huì)努力擴(kuò)大大存款，以增增加上存資金金；貸款低效效高險(xiǎn)支行當(dāng)當(dāng)增加凈上存存資金比增加加貸款可以獲獲得更多的帳帳面效益和實(shí)實(shí)際得利時(shí)，就就會(huì)相對(duì)減少少信貸資金借借款；貸款高高效低險(xiǎn)支行行當(dāng)信貸資金金借款用以增增加貸款比不不增加貸款而而不借用信貸貸資金可以獲獲得更多的帳帳面效益和實(shí)實(shí)際得利時(shí)，就就會(huì)相對(duì)增加加信貸資金借借款。 （2）二二級(jí)分行全額額集中起來的的資金

26、扣除用用于上繳一級(jí)級(jí)存款準(zhǔn)備金金、總省行二二級(jí)準(zhǔn)備金、正正常系統(tǒng)準(zhǔn)備備金以及全轄轄正常內(nèi)部資資金占用后，能能夠全額用于于發(fā)放貸款。 （3）發(fā)發(fā)放貸款產(chǎn)生生的派生存款款忽略不計(jì)。 （4）二二級(jí)分行轄屬屬全部支行的的貸款綜合收收益率k（實(shí)收利息息減去貸款損損失的差與貸貸款日均余額額之比），目目前可用呆帳帳準(zhǔn)備金提取取數(shù)替代貸款款損失，貸款款低效高險(xiǎn)支支行的平均貸貸款綜合收益益率以k1表示，貸貸款高效低險(xiǎn)險(xiǎn)支行的平均均貸款綜合收收益率以k22表示。 （5）二二級(jí)分行轄屬屬全部支行的的貸款資產(chǎn)的的收入費(fèi)用率率為f。 （6）二二級(jí)分行轄屬屬全部支行的的全額資金綜綜合成本率為為d。 （7）營(yíng)營(yíng)業(yè)稅稅率為為

27、i。 （8）系系統(tǒng)內(nèi)支行全全額上存資金金綜合利率為為a。 （9）系系統(tǒng)內(nèi)借用資資金綜合利率率為b。其中，全全部支行匯總總的備付資金金限額借款占占全部資產(chǎn)的的比重為t11，利率為b11；全部支行行匯總的內(nèi)部部資金占用限限額借款占全全部資產(chǎn)的比比重為t2，利率為為b2；全部支支行匯總的信信貸資金借款款占全部資產(chǎn)產(chǎn)的比重為tt3，利率為為b3。 （100）二級(jí)分行行組織調(diào)劑和和控制的內(nèi)部部資金轉(zhuǎn)移實(shí)實(shí)行“合理保本利利差”，即信貸資資金借款利率率與資金集中中配置成本率率之和等于借借用資金利率率，以公式表表達(dá)為：a+e= t11 b1+ t2 b22+ t3 b3。其中中，e表示二級(jí)分分行對(duì)全額資資金進(jìn)

28、行內(nèi)部部集中配置和和管理控制所所需要的正常常資金成本率率，它包括兩兩個(gè)方面：一一是二級(jí)分行行集中統(tǒng)一上上繳的支行一一級(jí)存款準(zhǔn)備備金和二級(jí)存存款準(zhǔn)備金（因因沒有通過支支行借款核算算和反映）的的利率低于支支行全額上存存資金利率的的差額部分，這這部分利差與與全額資金的的比率以e11表示，一級(jí)級(jí)存款準(zhǔn)備金金占全部存款款的比率以tt4表示，一一級(jí)存款準(zhǔn)備備金利率以vv1表示；二二級(jí)存款準(zhǔn)備備金占全部存存款的比率以以t5表示，二二級(jí)存款準(zhǔn)備備金利率以vv2表示，二二級(jí)分行全額額資金中各項(xiàng)項(xiàng)存款所占的的比率以t66表示。則有有e1t6t4(b1- vv1)+ tt6t5(bb2- v22)。二是二二級(jí)分行對(duì)

29、全全額資金進(jìn)行行內(nèi)部集中配配置和管理控控制所需要正正常支出的經(jīng)經(jīng)營(yíng)性費(fèi)用和和人力性費(fèi)用用，這部分費(fèi)費(fèi)用與全額資資金的比率以以e2表示。于于是，有ee1+ ee2，或et6t4(b1- vv1)+ tt6 t5(b2- vv2)+ ee2。 （111）經(jīng)營(yíng)單位位上存資金的的目標(biāo)利潤(rùn)為為p，經(jīng)營(yíng)單位位貸款資產(chǎn)的的目標(biāo)利潤(rùn)為為p（為單位貸款款資產(chǎn)的目標(biāo)標(biāo)利潤(rùn)與單位位上存資金的的目標(biāo)利潤(rùn)之之比值）。 在上述述假定條件下下，要使貸款款低效高險(xiǎn)支支行努力增加加存款和壓縮縮低效貸款而而增加凈上存存資金或減少少借用資金，必必須使其組織織的存款用于于凈上存集中中配置資金的的收益率大于于放貸的收益益率，且大于于其

30、存款綜合合成本率，而而等于上存資資金綜合成本本率與單位上上存資金的目目標(biāo)利潤(rùn)之和和。則有 a=dd+p （1） p00 k1(1-i-ff)- b330 要使貸貸款高效低險(xiǎn)險(xiǎn)支行適度增增加信貸資金金借款而擴(kuò)大大優(yōu)良貸款，必必須使其以信信貸資金借款款而擴(kuò)大優(yōu)良良貸款有利可可圖，使其信信貸資金借款款的利率低于于貸款收益率率與貸款綜合合成本率之差差，而具有既既定的目標(biāo)利利潤(rùn)。則有 b33=k2(11-i-f)-p （2） 00 同時(shí)，二二級(jí)分行在組組織對(duì)全額資資金進(jìn)行內(nèi)部部集中配置和和管理控制中中應(yīng)實(shí)行“合理保本利利差”，即：一是是上存資金利利率與資金集集中配置成本本率之和等于于信貸資金借借款利率；

31、二二是備付資金金限額借款、內(nèi)內(nèi)部資金限額額借款在利率率上應(yīng)當(dāng)與相相應(yīng)數(shù)額的上上存資金保持持“零利差”，因而備付付資金限額借借款、內(nèi)部資資金限額借款款應(yīng)當(dāng)執(zhí)行上上存資金基準(zhǔn)準(zhǔn)利率，即bb1b2a。而據(jù)前面面所設(shè)a+ee= t1 b1+ tt2 b2+ t3 bb3和et6t4(b1- vv1)+ tt6 t5(b2- vv2)+ ee2，則有 a=( t3 bb3 + tt6t4 vv1+ t66t5 v22-e2)/(1+ tt6 t4 + t6 t5- tt1- t22 ) (3) 綜合式式（1）和（3），則有 b3=(d+pp)(1+ t6t4 + t6tt5- t11- t2)+ e2-

32、t6t4 v1- tt6t5 vv2/ tt3(4) 將式（2）代入(4)，關(guān)于各支支行上存資金金利率的上存存資金目標(biāo)利利潤(rùn)率的函數(shù)數(shù)表達(dá)式為 p= t3k22(1-i-f)+ tt6t4 vv1+ t66t5 v22-d(1+ t6 tt4 + tt6 t5- t1- t2 )-e2/(1+t3 +tt6 t4 + t6 t5- tt1- t22) （55） 貸款高高效低險(xiǎn)支行行關(guān)于信貸資資金借款利率率的信貸資金金借款用以放放貸目標(biāo)利潤(rùn)潤(rùn)率的函數(shù)表表達(dá)式為 p tt3k2(11-i-f)+ t6tt4 v1+ t6t55 v2-dd(1+ tt6 t4 + t6 t5- tt1- t22 )

33、-e22/(1+t3 +tt6 t4 + t6 t5- tt1- t22)（6） 二級(jí)分分行內(nèi)部資金金轉(zhuǎn)移的整體體目標(biāo)利潤(rùn)率率（以 S 表示）的函函數(shù)表達(dá)式為為 S=(1+)p （7） 因此，確確保工商銀行行二級(jí)分行系系統(tǒng)內(nèi)的激勵(lì)勵(lì)支行努力吸吸收存款以擴(kuò)擴(kuò)大上存資金金的最優(yōu)化支支行上存資金金基準(zhǔn)價(jià)格模模型為 將（55）式代入（11）式，則有有 a= t3k22(1-i-f) + t6t4 v1+ tt6t5 vv2 +dt3-ee2/( 1+t3 +tt6 t4 + t6 t5- tt1- t22)（8） 確保工工商銀行二級(jí)級(jí)分行系統(tǒng)內(nèi)內(nèi)的信貸資金金從低效高險(xiǎn)險(xiǎn)支行適度向向高效低險(xiǎn)支支行轉(zhuǎn)移得

34、以以順利完成的的內(nèi)部資金轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)移的最優(yōu)化化支行信貸資資金借款的基基準(zhǔn)價(jià)格模型型為 b3=(k2-k2i-kk2f+d)( 11+ t6 t4 + t6 t55- t1- t2 )+(e2 -t6t4vv1-t6tt5v2) /( 11+t3 +tt6 t4 + t6 t5- tt1- t22) （99） 約束條條件 p00 k1(1-i-ff)- b330 00 3、內(nèi)內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移移實(shí)際價(jià)格體體系 內(nèi)部資資金轉(zhuǎn)移價(jià)格格體系包括以以下6個(gè)方面內(nèi)容容： （1）上上存資金利率率。不分種類類、不分期限限，全部上存存資金執(zhí)行一一個(gè)檔次利率率。 （2）備備付資金限額額借款利率。不不分種類、不不分期限，全全部

35、備付資金金限額借款執(zhí)執(zhí)行一個(gè)檔次次利率。 （3）內(nèi)內(nèi)部資金占用用限額借款利利率。不分種種類、不分期期限，全部?jī)?nèi)內(nèi)部資金占用用限額借款執(zhí)執(zhí)行一個(gè)檔次次利率。 （4）超超限額借款利利率。指?jìng)涓陡顿Y金、內(nèi)部部資金占用超超過二級(jí)分行行核定的限額額，其超過限限額部分所需需資金的借款款?？梢栽O(shè)33個(gè)月期利率率、半年期利利率、一年期期利率。 （5）信信貸資金借款款利率。指貸貸款資產(chǎn)所需需占用資金的的借款?？梢砸栽O(shè)3個(gè)月期利率率、半年期利利率、一年期期利率。 （6）逾期借款款利率。指超超限額借款、信信貸資金借款款到期不能按按時(shí)歸還的借借款所實(shí)行的的懲罰性利率率。 4、內(nèi)內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移移定價(jià)操作方方略 （1）上上

36、存資金的定定價(jià)方略。主主要是：(aa)為便于核核算操作，利利于營(yíng)運(yùn)管理理，提高工作作效率，上存存資金不分種種類、不分期期限，全部上上存資金執(zhí)行行一個(gè)檔次利利率。(b)上存資金執(zhí)執(zhí)行利率要根根據(jù)資金供求求關(guān)系圍繞上上存資金的基基準(zhǔn)利率上下下浮動(dòng)。在資資金供求基本本平衡的情況況下，應(yīng)當(dāng)把把上存資金的的基準(zhǔn)利率作作為上存資金金的執(zhí)行利率率；在供不應(yīng)應(yīng)求的情況下下，上存資金金的執(zhí)行利率率應(yīng)當(dāng)高于上上存資金的基基準(zhǔn)利率；在在供過于求的的情況下，上上存資金的執(zhí)執(zhí)行利率應(yīng)當(dāng)當(dāng)?shù)陀谏洗尜Y資金的基準(zhǔn)利利率。（c）上存資金金執(zhí)行利率還還要參考貨幣幣資金市場(chǎng)的的拆借資金利利率情況。 （2）備備付資金限額額借款和內(nèi)部

37、部資金占用限限額借款的定定價(jià)方略。主主要是：（aa）為便于核核算操作，利利于營(yíng)運(yùn)管理理，提高工作作效率，備付付資金限額借借款和內(nèi)部資資金占用限額額借款不分種種類、不分期期限，全部備備付資金限額額借款和內(nèi)部部資金占用限限額借款執(zhí)行行一個(gè)檔次利利率。（b）由于限額額內(nèi)的清算備備付資金和內(nèi)內(nèi)部資金占用用，是支行開開展日常經(jīng)營(yíng)營(yíng)活動(dòng)的正常常需要。因此此，備付資金金限額借款、內(nèi)內(nèi)部資金限額額借款在利率率上應(yīng)當(dāng)與上上存資金保持持“零利差”，即備付資資金限額借款款、內(nèi)部資金金限額借款的的執(zhí)行利率應(yīng)應(yīng)當(dāng)與上存資資金執(zhí)行利率率相同。 （3）超超限額借款的的定價(jià)方略。由由于超限額借借款是指?jìng)涓陡顿Y金、內(nèi)部部資金占

38、用超超過二級(jí)分行行核定的限額額，其超過限限額部分所需需資金的借款款，在一定意意義上擠占了了二級(jí)分行整整體的信貸資資金使用，因因而應(yīng)當(dāng)實(shí)行行懲罰性的利利率政策。其其利率水平應(yīng)應(yīng)當(dāng)高于當(dāng)期期同檔次的信信貸資金借款款利率。一般般來說，可以以按照當(dāng)期同同檔次的信貸貸資金借款利利率的1.221.3倍確定定超限額借款款的執(zhí)行利率率。同時(shí)，超超限額借款的的各檔期限利利率水平差異異不宜較大，兩兩個(gè)相鄰期限限檔次利率的的差異以0.12-0.18個(gè)百分分點(diǎn)為宜。 （4）信信貸資金借款款的定價(jià)方略略。(a)上存資資金執(zhí)行利率率要根據(jù)資金金供求關(guān)系圍圍繞上存資金金的基準(zhǔn)利率率上下浮動(dòng)。在在資金供求基基本平衡的情情況下

39、，應(yīng)當(dāng)當(dāng)把上存資金金的基準(zhǔn)利率率作為上存資資金的執(zhí)行利利率；在供不不應(yīng)求的情況況下，上存資資金的執(zhí)行利利率應(yīng)當(dāng)高于于上存資金的的基準(zhǔn)利率；在供過于求求的情況下，上上存資金的執(zhí)執(zhí)行利率應(yīng)當(dāng)當(dāng)?shù)陀谏洗尜Y資金的基準(zhǔn)利利率。(b) 信貸資金金借款的的各各檔期限利率率水平差異不不宜較大，兩兩個(gè)相鄰期限限檔次利率的的差異以0.09-0.15個(gè)百分分點(diǎn)為宜。（c）上存資金執(zhí)行利率還要參考貨幣資金市場(chǎng)的拆借資金利率情況。 （5）逾逾期借款的定定價(jià)方略。由由于逾期借款款是指超限額額借款、信貸貸資金借款到到期不能按時(shí)時(shí)歸還的借款款，應(yīng)當(dāng)實(shí)行行懲罰性的利利率政策。其其利率水平應(yīng)應(yīng)當(dāng)高于1年期的超限限額借款利率率。一

40、般來說說，可以按照照當(dāng)期同檔次次的信貸資金金借款利率的的1.5倍確定定逾期借款的的執(zhí)行利率。 5、價(jià)價(jià)格調(diào)整時(shí)差差體系 二級(jí)分分行系統(tǒng)內(nèi)部部系統(tǒng)轉(zhuǎn)移價(jià)價(jià)格調(diào)整時(shí)差差體系包括按按季調(diào)整、按按年調(diào)整、特特殊調(diào)整三種種。 按季調(diào)調(diào)整，根據(jù)季季度資金供求求狀況及宏觀觀金融政策，按按季確定是否否調(diào)整內(nèi)部資資金轉(zhuǎn)移利率率。適用于上上存資金利率率、信貸資金金借款利率的的調(diào)整。 按年調(diào)整，根據(jù)據(jù)資金供求現(xiàn)現(xiàn)狀及發(fā)展趨趨勢(shì)與宏觀金金融政策，按按年確定是否否調(diào)整內(nèi)部資資金轉(zhuǎn)移利率率。適用于上上存資金利率率、備付資金金限額借款利利率、內(nèi)部資資金占用限額額借款利率、超超限額借款利利率、信貸資資金借款利率率、逾期借款款

41、利率的調(diào)整整。 特殊調(diào)調(diào)整，根據(jù)總總行（一級(jí)分分行）下達(dá)的的內(nèi)部資金轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)移價(jià)格調(diào)整整要求所作出出相應(yīng)的調(diào)整整。 三、二級(jí)分分行內(nèi)部資金金轉(zhuǎn)移定價(jià)模模型的應(yīng)用案案例 現(xiàn)以某某二級(jí)分行22001年末末的實(shí)際數(shù)據(jù)據(jù)為樣本（見見表1、表2、表4）及20022年的支行計(jì)計(jì)劃數(shù)據(jù)（見見表3），來介紹紹說明上述二二級(jí)分行內(nèi)部部資金轉(zhuǎn)移定定價(jià)模型的具具體應(yīng)用方法法。 某二級(jí)級(jí)分行20001年資金來來源情況表 表1 計(jì)計(jì)量單位：萬萬元 項(xiàng)目 A B C D EE F 全行行合計(jì) 一、各項(xiàng)存款 3526117 831176 2554731 1622443 953314 355146 99832277 1、儲(chǔ)蓄存款

42、 2047335 486631 1004932 689455 419226 210005 4990174 2、對(duì)公存款 1478882 345545 1449799 932988 533888 141141 4993053 二、同業(yè)存款 761344 164883 352216 80051 41167 56690 1445741 三、內(nèi)部資金來來源 160032 46635 111973 99067 55918 44212 551837 四、各種借款 1500 3000 0 41000 10000 25000 121100 1、同業(yè)拆入資資金 0 00 0 3000 0 00 300 2、再貸

43、款 00 500 0 10000 0 5500 20000 3、轉(zhuǎn)貼現(xiàn) 11500 11000 00 800 0 10000 43000 4、系統(tǒng)內(nèi)借款款 0 15500 0 2000 1000 1000 5500 合計(jì) 4462283 1007294 3019220 1833461 11063999 475448 11992905 某二級(jí)分行20001年資金金運(yùn)用情況表表 表2 計(jì)計(jì)量單位：萬萬元 項(xiàng)目 A B C D EE F 全行行合計(jì) 一、一級(jí)準(zhǔn)備金金 211557 49991 152284 97735 57719 21109 588994 二、二級(jí)準(zhǔn)備金金 352662 83118

44、254473 166224 99531 33515 998323 三、備付金存款款 211557 48005 103384 86623 28810 14462 499241 四、現(xiàn)金資產(chǎn) 2021 560 8890 10052 4661 1866 51700 五、貸款資產(chǎn) 2954443 834480 1887048 1376668 794486 366350 88194755 六、同業(yè)拆出資資金 0 00 0 0 0 0 00 七、債券資產(chǎn) 0 0 00 0 0 0 0 八、投資資產(chǎn) 0 0 00 0 0 0 0 九、約期上存資資金 550000 0 520000 0 0 0 1077000

45、 十、內(nèi)部資產(chǎn) 162433 51411 108441 101159 83392 39927 544703 合計(jì) 4462283 1007294 3019220 1833461 11063999 475448 11992905 某二級(jí)分行20002年資金金來源運(yùn)用情情況表 表3 計(jì)計(jì)量單位：萬萬元 項(xiàng)目 A B C D EE F 全行行合計(jì) 一、資金來源合合計(jì) 5599300 11749000 3789900 2330400 1936000 785500 166156000 1、各項(xiàng)存款 4536000 1033200 33247000 2036600 1225300 620000 12722

46、400 2、同業(yè)存款 876000 205000 410000 155000 66100 66700 11769000 3、內(nèi)部資金 181000 52000 132000 118800 62200 48800 599300 4、系統(tǒng)內(nèi)借款款 0 466000 00 0 566000 55000 11070000 二、資金運(yùn)用合合計(jì) 5599300 11749000 3789900 2330400 1936000 785500 166156000 1、一級(jí)準(zhǔn)備金金 272116 61992 194482 122216 77518 33720 776344 2、二級(jí)準(zhǔn)備金金 453660 103

47、320 322470 220360 125300 62000 1272240 3、備付金存款款 262000 51000 124400 96600 31100 16600 588000 4、現(xiàn)金資產(chǎn) 2100 600 8890 11100 5110 3100 55100 5、各項(xiàng)貸款 3940000 1400500 22570000 1640000 1556000 620000 11733500 6、同業(yè)拆出資資金 0 00 0 0 0 0 00 7、債券資產(chǎn) 0 0 00 0 0 0 0 8、投資資產(chǎn) 0 0 00 0 0 0 0 9、內(nèi)部資產(chǎn) 144244 121888 86558 141

48、124 133942 44670 668006 10、約期上存存資金 500000 00 480000 90000 0 00 1070000 某二級(jí)分行20001年有關(guān)關(guān)基礎(chǔ)資料情情況表 表4 計(jì)量單位位： 項(xiàng)目 A B C D EE F 全行行合計(jì) 1、不良貸款率率 5.044 5.199 7.233 9.855. 5.188 8.233 6.522 2、貸款收益率率 5.511 5.211 5.044 4.788 5.322 4.933 5.211 3、貸款資產(chǎn)的的收入費(fèi)用率率 0.95 2.11 1.89 1.68 1.95 2.65 1.61 4、全部資金綜綜合成本率 2.47 3.3

49、22 2.855 2.977 3.055 3.811 3.122 同時(shí)，假假定該二級(jí)分分行的一級(jí)存存款準(zhǔn)備金率率為6，利率為為1.89；二級(jí)存款準(zhǔn)準(zhǔn)備金率為66，利率為為1.89；經(jīng)營(yíng)管理集集中調(diào)劑和控控制資金的費(fèi)費(fèi)用率為0.5；單位位信貸資金借借款目標(biāo)利潤(rùn)潤(rùn)（即信貸資資金借款利潤(rùn)潤(rùn)率目標(biāo)）與與單位上存資資金目標(biāo)利潤(rùn)潤(rùn)（即上存資資金利潤(rùn)率目目標(biāo)）之比值值為1.1。 根據(jù)上上述樣本數(shù)據(jù)據(jù)資料，我們們就可以運(yùn)用用前述內(nèi)部資資金轉(zhuǎn)移定價(jià)價(jià)模型，進(jìn)行行如下計(jì)算確確定該二級(jí)分分行內(nèi)部資金金轉(zhuǎn)移的基準(zhǔn)準(zhǔn)利率和執(zhí)行行利率： 1、根根據(jù)表1、表2、表3、表4所列的樣本本數(shù)據(jù)資料，計(jì)計(jì)算出該二級(jí)級(jí)分行20001

50、年的整體體備付資金率率為4.566，內(nèi)部資資金率為4.59，不不良貸款率為為6.52，貸貸款收益率為為5.21；C、D、F為貸款低效效高險(xiǎn)支行，其其2001年的的平均不良貸貸款率為8.33，平平均貸款收益益率為4.993；A、B、E為貸款高效效低險(xiǎn)支行，其其2001年的的平均不良貸貸款率為5.09，平平均貸款收益益率為5.442。 2、假假定該二級(jí)分分行計(jì)劃20002年的整整體備付資金金率從20001年的4.566降低到4.2，整體體內(nèi)部資金率率從20011年的4.599%降低到3.885，全部部轄屬支行全全額上存資金金的成本率從從2001年的的3.12降降低到2.880；全部部轄屬支行的的信

51、貸資產(chǎn)占占全額上存資資金的比率為為72.644，存款總總額占全額上上存資金的比比率為78.76；全全部轄屬支行行貸款資產(chǎn)的的收入費(fèi)用率率保持20001年的1.611水平不變變；貸款低效效高險(xiǎn)支行貸貸款收益率從從2001年的的4.93提提高到5.005；貸款款高效低險(xiǎn)支支行貸款收益益率從20001年的5.422提高到5.45；假假定貸款收入入營(yíng)業(yè)稅率及及附加為6.55。 3、運(yùn)運(yùn)用有關(guān)樣本本數(shù)據(jù)資料測(cè)測(cè)算內(nèi)部資金金轉(zhuǎn)移的基準(zhǔn)準(zhǔn)價(jià)格。 (1)上存資金的的基準(zhǔn)利率為為 a = t3kk2(1-ii-f) + t6t44 v1+ t6t5 v2 +dt3-ee2/( 1+t3 +tt6 t4 + t6

52、 t5- tt1- t22) =772.64%5.455%(1-6.55%-1.611%)+788.76%6%1.89%+778.76%6%11.89%+1.122.80%72.644%-0.55%/ (1+1.1172.664%+788.76%6%+788.76%6%-4.2%-3.85%) =3.062。 (2)信貸資金借借款利率b33為 b3=(k2-k2i-kk2f+d)( 11+ t6 t4 + t6 t55- t1- t2 )+(e2 -t6t4vv1-t6tt5v2) /( 11+t3 +tt6 t4 + t6 t5- tt1- t22) (5.45%-5.455%6.55%-5

53、.455%1.61%+1.172.644%)(1+1.172.644%+78.76%6%+788.76%6%-4.2%-3.85%)+1.1(0.5%-78.776%6%1.89%-78.776%6%1.89%)/ (1+1.172.644%+78.76%6%+788.76%6%-4.2%-3.85%) = 44.717%。 （3）支支行單位上存存資金目標(biāo)利利潤(rùn)p為 p=aa-d=3.062%-2.8%=0.2622%。 (4)支行單位信信貸資金借款款目標(biāo)利潤(rùn)p為 p=k2(1-i-f)- b3 5.45（1-6.55-11.61）-4.7177 0.288。 經(jīng)過下下列計(jì)算驗(yàn)證證，p/p0.

54、2888/0.2662，即1.1，這與與前述設(shè)定的的單位信貸資資金借款目標(biāo)標(biāo)利潤(rùn)與單位位上存資金目目標(biāo)利潤(rùn)之比比率1.1相吻合合，表明測(cè)算算公式推導(dǎo)及及數(shù)據(jù)計(jì)算正正確。同時(shí)，從從貸款資產(chǎn)低低效高險(xiǎn)支行行看，由于kk1(1-ii-f)- b35.05（1-6.555-1.611）-4.7717-0.0079，表表明該類支行行的信貸資金金借款越多，其其虧損就相對(duì)對(duì)越大，有利利于引導(dǎo)其擴(kuò)擴(kuò)大凈上存資資金。顯然，與與宏觀上信貸貸資金配置政政策相適應(yīng)。 綜上所所述，經(jīng)測(cè)算算所得的上存存資金基準(zhǔn)利利率和信貸資資金借款基準(zhǔn)準(zhǔn)利率都是比比較合理的。 4、再再假定該二級(jí)級(jí)分行20002年資金供供求整體上基基本平

55、衡，其其資金來源總總量除了繳納納一級(jí)存款準(zhǔn)準(zhǔn)備金、二級(jí)級(jí)存款準(zhǔn)備金金后，全額由由二級(jí)分行自自主安排使用用。每?jī)蓚€(gè)相相鄰期限間的的利率差為00.12個(gè)百百分點(diǎn)，按照照當(dāng)期同檔次次的信貸資金金借款利率的的1.2倍確定定超限額借款款的執(zhí)行利率率。逾期借款款利率比信貸貸資金借款11年期利率高高0.5倍。那那么，則可以以測(cè)算出該二二級(jí)分行20002年內(nèi)部部資金轉(zhuǎn)移利利率地執(zhí)行。 上存資資金執(zhí)行利率率為3.066； 備付資資金限額借款款執(zhí)行利率為為3.06； 內(nèi)部資資金占用限額額借款執(zhí)行利利率為3.006； 超限額額借款執(zhí)行利利率3個(gè)月期為5.38， 超限額額借款執(zhí)行利利率半年期為為5.52， 超限額額借

56、款執(zhí)行利利率1年期為5.666； 信貸資資金借款執(zhí)行行利率3個(gè)月期為4.48， 信貸資資金借款執(zhí)行行利率半年期期為4.600， 信貸資資金借款執(zhí)行行利率1年期為4.772； 逾期借借款執(zhí)行利率率為7.088。 四、關(guān)于定定價(jià)模型主要要因素定量及及相關(guān)問題的的討論說明 1、關(guān)關(guān)于上存資金金綜合成本率率的確定問題題。二級(jí)分行行轄屬支行總總體上存資金金綜合成本率率如果選用加加權(quán)平均水平平，由于深受受相對(duì)特大支支行因素的影影響，通常情情況下，相對(duì)對(duì)特大支行的的上存資金成成本率明顯較較低，較大地地拉低二級(jí)分分行總體資金金成本率的水水平，因而，大大多數(shù)支行都都會(huì)因資金成成本率水平因因素而要虧損損一塊效益，

57、不不利于調(diào)動(dòng)大大多數(shù)支行籌籌集存款資金金的積極性。拙拙以為，如果果選用轄屬支支行中處于中中位數(shù)水平的的支行的上存存資金綜合成成本率，則更更有效地調(diào)動(dòng)動(dòng)全部支行努努力增加上存存資金而努力力擴(kuò)大籌集存存款的積極性性。 2、關(guān)關(guān)于貸款綜合合收益率的確確定問題。二二級(jí)分行轄屬屬支行總體貸貸款綜合收益益率如果選用用加權(quán)平均水水平，由于深深受相對(duì)特大大支行因素的的影響，若特特大支行的貸貸款綜合收益益率與其他支支行存在明顯顯差距，則會(huì)會(huì)較大地拉低低或拉高二級(jí)級(jí)分行總體貸貸款綜合收益益率的水平，因因而，不利于于調(diào)動(dòng)或激發(fā)發(fā)貸款低效高高險(xiǎn)支行增加加凈上存資金金和貸款高效效低險(xiǎn)支行適適當(dāng)擴(kuò)大借用用信貸資金的的積極性。拙拙以為，如果果選用轄屬支支行中處于中中位數(shù)水平的的支行的貸款款綜合收益率率，則更有效效地調(diào)動(dòng)或激激發(fā)低效高險(xiǎn)險(xiǎn)支行增加凈凈上存資金和和貸款高效低低險(xiǎn)支行適當(dāng)當(dāng)擴(kuò)大借用信信貸資金的積積極性和創(chuàng)造造性。 3、關(guān)關(guān)于貸款經(jīng)營(yíng)營(yíng)費(fèi)用率的確確定問題?；诂F(xiàn)行財(cái)務(wù)務(wù)費(fèi)用核算中中貸款經(jīng)營(yíng)費(fèi)費(fèi)用沒有單列列核算，貸款款經(jīng)營(yíng)費(fèi)用支支出數(shù)據(jù)的獲