20120807 南方稀土整合最受益的兩支股

1、4/4南方稀土整合最受益的兩支股 1、福建省廈門鎢業(yè)2012年股價表現(xiàn)活躍的永安林業(yè)涉及“稀土概念”,炒作礦產(chǎn)資源標(biāo)的便是福建省境內(nèi)的中重稀土資源。目前已探明南方中重稀土資源儲量為萬噸，其中福建省占1左右，約為13萬噸.福建省稀土資源主要集中在與江西贛州市相鄰的龍巖市(主要在長汀縣、連城縣和上杭縣境內(nèi)）和三明市,三地同屬一條礦脈。(已探明的南方各省份中重稀土礦占比情況圖）對福建省稀土資源有兩點值得特別關(guān)注：已探明的稀土資源儲量中,龍巖地區(qū)占福建省的70%以上，而江西贛州更被譽(yù)為“稀土王國。相比之下,同屬一條成礦帶的三明市的探明資源儲量卻較少,且僅有中山稀土礦的一本采礦證。但現(xiàn)在已證實明溪縣和永

2、安市境內(nèi)有稀土資源存在，三明市區(qū)域內(nèi)的稀土資源量有待進(jìn)一步確認(rèn),預(yù)計修正后的福建省稀土資源儲量將大于之前公布的130萬噸。福建以下游深加工為基礎(chǔ)的資源利用模式目前已得到政府肯定.相比江西境內(nèi)的8本稀土采礦證,福建省只發(fā)了5本,外加國土資源部特別授予廈門鎢業(yè)一本稀土開采證(目前還在辦理過程中)，福建省的稀土資源利用將更集中和有效。因此，中福實業(yè)和永安林業(yè)證實存在的稀土資源，并不能對其構(gòu)成實質(zhì)性利好,反而卻將大大提高廈門鎢業(yè)的潛在可利用資源儲量.在所謂的“涉礦事項對公司并不構(gòu)成實質(zhì)性利好的情況下，股價大幅波動有市場炒作之嫌;而對比永安林業(yè)和中福實業(yè)的市值，在5月15日公告發(fā)布日時，分別為2。4和4

3、7。95億元，市場選擇了市值小的永安林業(yè)。不過需要提及的是，在中福實業(yè)和永安林業(yè)所屬林地下的稀土資源收歸國家的過程中，可能會獲得一定補(bǔ)償,這可能會對公司價值帶來一定程度的提升。012年福建省稀土資源方面的重大信息情況月1日，福建省經(jīng)貿(mào)委和省國土資源廳聯(lián)合發(fā)布福建省加強(qiáng)稀土資源保護(hù)科學(xué)開發(fā)稀土資源行動方案（201-2015年）。該方案明確提出，通過資產(chǎn)兼并重組和資源整合，在212年底前完成以廈門鎢業(yè)為核心的福建稀有稀土集團(tuán)公司的組建，形成大企業(yè)引領(lǐng)稀土產(chǎn)業(yè)發(fā)展格局。方案明確：福建將用兩年時間，建立起規(guī)范有序的稀土資源開發(fā)秩序，遏制全省稀土非法盜采行為;培育1個產(chǎn)值超過00億元具有國際競爭力的稀土

4、龍頭企業(yè)，創(chuàng)建1個國家級稀土產(chǎn)業(yè)園（基地），建設(shè)個稀土綠色開采示范礦山，建設(shè)個國家級稀土及應(yīng)用產(chǎn)品技術(shù)創(chuàng)新和研發(fā)平臺，到205年稀土產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值達(dá)到400億元以上。在時間表上，2012年底前，完成組建以廈門鎢業(yè)為核心的福建稀有稀土集團(tuán)公司。以廈門鎢業(yè)為主體，按照稀土資源開發(fā)管理機(jī)制,加快推進(jìn)已建礦山的資源整合。20年底前沒有完成整合工作,或不進(jìn)行資源整合的采礦權(quán)人，2013年不予安排稀土開采控制指標(biāo)。在政策扶持力度上，將支持廈門鎢業(yè)投資配套省級地質(zhì)勘查專項資金，每年投資配套安排不少于10萬元專項用于全省稀土資源的勘查，為申辦新的采礦權(quán)和擴(kuò)大已建礦山采礦權(quán)提供資源保證。方案還提及，廈門鎢業(yè)要發(fā)揮龍頭

5、企業(yè)的帶動作用，利用與下游關(guān)聯(lián)企業(yè)的合作關(guān)系，配合地方政府和稀土產(chǎn)業(yè)園加大招商力度,引導(dǎo)稀土深加工及應(yīng)用項目落戶稀土產(chǎn)業(yè)園區(qū)。龍巖稀土工業(yè)園重點發(fā)展稀土磁性材料及其應(yīng)用產(chǎn)品,形成空調(diào)、汽車、電腦等稀土磁性電機(jī)及應(yīng)用產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)集群，2015年稀土產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值達(dá)300億元以上；三明市稀土工業(yè)園要加快園區(qū)基礎(chǔ)建設(shè)，加強(qiáng)相關(guān)稀土建設(shè)項目的招商引資，形成稀土發(fā)光材料和現(xiàn)代LED顯示器、照明器具等應(yīng)用產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)鏈,205年稀土產(chǎn)值力爭100億元。此外,要加大力度鼓勵企業(yè)發(fā)展稀土深加工及應(yīng)用產(chǎn)品研發(fā)生產(chǎn)，進(jìn)一步提升稀土產(chǎn)品附加值。據(jù)悉，福建將編制稀土產(chǎn)業(yè)重點發(fā)展導(dǎo)向產(chǎn)品目錄,依托稀土工業(yè)園稀土材料的優(yōu)勢，引入央企和

6、國內(nèi)外優(yōu)秀稀土應(yīng)用企業(yè)向稀土園區(qū)集中，發(fā)展稀土下游應(yīng)用產(chǎn)品。在資金扶持上,福建省經(jīng)貿(mào)委、省發(fā)改委、省科技廳等部門設(shè)立的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)資金將重點對高性能稀土磁性材料及器件、稀土發(fā)光材料及器件、稀土儲氫材料及器件和其他稀土功能材料等創(chuàng)新研發(fā)平臺、產(chǎn)學(xué)研合作及產(chǎn)業(yè)化建設(shè)項目予以扶持;省創(chuàng)投基金重點扶持初創(chuàng)型、成長型的稀土新材料及應(yīng)用產(chǎn)品研發(fā)生產(chǎn)企業(yè)。到4年年，廈門鎢業(yè)將完成能源新材料工程中心建設(shè),加快科研成果的轉(zhuǎn)化。2015年前，福建將實現(xiàn)稀土催化、高端發(fā)光材料、永磁電機(jī)等科研成果產(chǎn)業(yè)化20項以上.“福建模式” 在稀土資源利用上,福建省形成了以三個特點為核心的“福建模式”，具體為：“五個統(tǒng)一”,

7、即統(tǒng)一規(guī)劃、統(tǒng)一開采、統(tǒng)一價格、統(tǒng)一收購、統(tǒng)一分配;以一家國有企業(yè)（廈門鎢業(yè)）為龍頭整合福建省內(nèi)的稀土資源；以深加工為導(dǎo)向，開采指標(biāo)與深加工生產(chǎn)規(guī)模掛鉤。澄清公告中福實業(yè)和永安林業(yè)于5月15日發(fā)布澄清公告，證實三明市下轄的明溪縣和永安市境內(nèi)有稀土資源存在。政府相關(guān)部門對當(dāng)?shù)氐姆欠ㄩ_采行為已予以制止,其中明溪縣法院更對非法開采人員以非法采礦罪進(jìn)行了公開審判。上述地區(qū)的稀土資源并無稀土開采證，按國家規(guī)定發(fā)現(xiàn)的稀土資源將歸國家所有。行業(yè)整合國資委內(nèi)部人士日前透露，由工信部牽頭制定推進(jìn)稀土行業(yè)兼并重組的實施方案的相關(guān)工作已悄然啟動，工信部、國土資源部、國資委、地方政府等都將參與文件的起草,力促稀土行業(yè)

8、兼并重組一直是國家重要的戰(zhàn)略布局。2、湖南省科力遠(yuǎn)6月9日公司公告擬通過向曹佑民定向發(fā)行股票和其他方式購買其持有的鴻源稀土10%股權(quán),預(yù)估值合計約為12。20億元。收購?fù)瓿珊?，公司將具有稀土生產(chǎn)指標(biāo)和出口配額,并與稀土礦商建立密切合作關(guān)系。但需要指出的是,公司并不具有稀土資源。科力遠(yuǎn)擬收購鴻源稀土100股權(quán)的交易方案直接定向發(fā)行擬向曹佑民定向發(fā)行約48.62萬股購買其持有的鴻源稀土8股權(quán)。間接購買 擬通過詢價方式向除公司控股股東科力遠(yuǎn)控股和實際控制人鐘發(fā)平之外的不超過10名特定投資者非公開發(fā)行股份募集配套資金,募集資金金額不超過本次交易總金額的25，配套資金中一部分用于購買曹佑民持有的剩余鴻源

9、稀土20股權(quán),剩余配套資金用于補(bǔ)充流動資金。經(jīng)初步測算，募集配套資金不超過3。25億元,其中2.億元用于購買曹佑民持有的鴻源稀土2%股權(quán)，8億元用于補(bǔ)充流動資金.科力遠(yuǎn)主營業(yè)務(wù)為新材料新能源，稀土化合物、稀土金屬、稀土應(yīng)用產(chǎn)品和汽車尾氣稀土催化凈化器等產(chǎn)品將是公司未來盈利的主要增長點。在此背景下，公司積極謀求介入稀土生產(chǎn)行業(yè)并尋求配額支持。鴻源稀土是截至011年湖南省唯一擁有稀土出口配額的企業(yè)，其獲得的指令性生產(chǎn)指標(biāo)和出口配額等信息如下：鴻源稀土獲得的指令性生產(chǎn)指標(biāo)及出口配額的情況受指令性生產(chǎn)計劃管理：國家對稀土行業(yè)實行指令性生產(chǎn)計劃管理。2007年以來,工信部每年按省份制定稀有金屬指令性生產(chǎn)

10、計劃.21年3月25日，工信部下發(fā)的關(guān)于下達(dá)2011年稀有金屬指令性生產(chǎn)計劃的通知中，明確鴻源稀土所在地湖南省的稀土產(chǎn)品（ROE）冶煉分離指令性生產(chǎn)計劃為800噸，鴻源稀土受制于指令性生產(chǎn)計劃，導(dǎo)致生產(chǎn)規(guī)模無法擴(kuò)大。截至目前，212年的稀有金屬指令性生產(chǎn)計劃尚未發(fā)布,不排除指令性生產(chǎn)計劃未來減少的可能,若減少,將對公司生產(chǎn)造成更大影響。獲得的出口配額情況：商務(wù)部對稀土出口實行配額管理.2011年2月27日，商務(wù)部發(fā)布02年稀土出口企業(yè)名單并下達(dá)第一批出口配額的通知后，201年4月5日，鴻源稀土通過了國家環(huán)保部核查,是第二批符合環(huán)保要求的稀土企業(yè)。2012年5月17日,商務(wù)部下發(fā)關(guān)于補(bǔ)充下達(dá)21

11、2年第一批稀土出口配額的通知。此次通知,正式下達(dá)了通過環(huán)保審核的企業(yè)預(yù)留的第一批出口配額，鴻源稀土獲得配額合計866噸（配額量約占全年應(yīng)得總配額量的80%）。鴻源稀土歷年獲得的稀土出口配額指標(biāo)情況單位 出口配額（噸）210年 01年 012年(第一批）配額總量 30，25 0，14 21，2鴻源稀土配額數(shù) 1,21,25 866鴻源稀土配額占比3。73% 7 4.08%鴻源稀土是以中國包頭稀土研究院為技術(shù)支持而建立的一家外向型稀土企業(yè)，已成為中國南方規(guī)模較大的稀土材料生產(chǎn)、出口基地之一,集南北方稀土分立冶煉技術(shù)優(yōu)勢、深加工、科研為一體的綜合性稀土企業(yè).其具體信息如下：生產(chǎn)規(guī)模：目前鴻源稀土年可

12、生產(chǎn)高純稀土氧化物及鹽類產(chǎn)品3,500噸(O計)，配套稀土金屬600噸。主要生產(chǎn)鑭、鈰、鐠、釹、釤、鋱、鏑等7種稀土元素衍生品40多個品種、100多個規(guī)格的稀土化合物產(chǎn)品，另外還生產(chǎn)銪、釓、釔種富集物產(chǎn)品及配套鐠釹金屬、金屬釹、金屬鈰等產(chǎn)品。生產(chǎn)工藝：鴻源稀土生產(chǎn)工藝以混合氯化稀土為原料，采用先進(jìn)成熟的溶劑萃取技術(shù)分離出七種單一稀土和三種稀土富集物，衍生出幾十種稀土鹽類、氧化物產(chǎn)品，釹、鐠及部分鑭、鈰氧化物采用熔鹽電解工藝深加工成稀土金屬。截至本預(yù)案簽署之日,鴻源稀土擁有的專利如下:鴻源稀土擁有的生產(chǎn)專利情況序號 專利名稱 專利號 專利類型 申請日期1一種稀土加工水力旋流器殼體 .7 實用新型

13、 201年月14日2 一種稀土礦漿推進(jìn)器螺旋 2。2 實用新型 201年月日 一種稀土礦漿無軸推進(jìn)器 2.4實用新型2011年6月4日一種稀土加工浮、磁選前處理裝臵 6 實用新型20年6月14日5 一種稀土加工水力旋流器27 實用新型 1年6月14日6稀土加工水力旋流器溢流嘴 29實用新型2011年6月17日7無油稀土碳酸鹽的制備方法2。1 發(fā)明201年8月日主要原料獲取方式：鴻源稀土的原材料有：氯化稀土、液氨、碳氨、鹽酸等,其中氯化稀土為鴻源稀土主要原料,液氨、碳氨、鹽酸等為生產(chǎn)用輔助材料。鴻源稀土主要原料的供應(yīng)方式主要原料的供應(yīng)方式201年5月以前 氯化稀土主要向曹佑民控制的關(guān)聯(lián)公司金源稀

14、土采購.金源稀土向國外進(jìn)口獨居石精礦（氯化稀土的主要原材料，所采購獨居石精礦的主要產(chǎn)地為泰國、馬來西亞等)加工制成氯化稀土并銷售給鴻源稀土.01年5月開始 金源稀土停產(chǎn)，其仍然向國外進(jìn)口獨居石精礦,并委托國內(nèi)其他稀土分離企業(yè)生產(chǎn)加工，制成氯化稀土后銷售給鴻源稀土。收購?fù)瓿珊?曹佑民承諾在本次重組審計評估基準(zhǔn)日之前轉(zhuǎn)讓其所持有的全部金源稀土股權(quán)，并不再從事與鴻源稀土相同或相似業(yè)務(wù)。未來,鴻源稀土將向其他無關(guān)聯(lián)關(guān)系企業(yè)采購，或者采取自行進(jìn)口獨居石精礦，委托其他企業(yè)加工的方式獲取原材料。輔助材料的供應(yīng)方式具體信息 鴻源稀土的生產(chǎn)用輔助材料如液氨、碳銨和鹽酸等化學(xué)材料，主要由鴻源稀土向國內(nèi)廠商自行采購

15、。鴻源稀土歷年的前大原料供應(yīng)商情況排名 201年前五供應(yīng)商名稱 排名 201年前五供應(yīng)商名稱 益陽市赫山區(qū)金源稀土廠 1益陽市赫山區(qū)金源稀土廠2 益陽雙強(qiáng)化工有限公司 2 中國原子能工業(yè)有限公司3 湖北新洋豐肥業(yè)股份有限公司 益陽湘匯化工貿(mào)易有限公司4淄博市張店社會福利化工廠 4益陽雙強(qiáng)化工有限公司5 荊州市坤泰工貿(mào)有限公司 5 淄博張店社會福利化工廠2010年向金源稀土采購 2011年向金源稀土采購采購數(shù)量（噸） 6,1684采購數(shù)量（噸) ，587。82交易金額（萬元) 9，770 交易金額（萬元) 27,560。3在持續(xù)經(jīng)營的假設(shè)條件下,鴻源稀土0%股權(quán)采用收益法的預(yù)評估價值為12.2億元。需要注意的是,公司與交易對方簽訂的框架協(xié)議約定，本次交易審計評估基準(zhǔn)日之前的未分配利潤歸交易對方所有。根據(jù)標(biāo)的資產(chǎn)截至2011年2月31日未經(jīng)審計數(shù)據(jù),其未分配利潤35，240.3萬元,資產(chǎn)賬面價值扣除未分配利潤后的凈資產(chǎn)為，24。萬元。公子提示：之所以把這兩支列為最受益整合股,是因為目前最明確的整合股里更有些潛力，廣晟有色整合廣東稀土資源，但廣晟有色價高業(yè)績差，中國鋁業(yè)整合廣西稀土,但中鋁巨無霸即便全數(shù)掌控也對其主營沒多大刺激,包鋼稀土主要是北方輕稀