第十三小組案例展示

1、PPmoney：P2P平臺(tái)與小貸公司的“聯(lián)姻”小組成員：陳瀟揚(yáng) 金晶 李淼 李雨龍 許紫琦PPmoney背景介紹PPmoney獲取貸款的方式PPmoney獲得投資人信任的原因PPmoney運(yùn)營(yíng)方式中存在的風(fēng)險(xiǎn)PPmoney的未來(lái)展望小組投資方案介紹內(nèi)容背景介紹PPmoeny是一家創(chuàng)立僅一年有余但發(fā)展很快的公司單位：億元PPmoney成立于2012年12月，時(shí)間短但發(fā)展迅速；截止2014年6月，平臺(tái)成交額突破21億元， 居于業(yè)內(nèi)前十；截止2014年6月30日，平臺(tái)累計(jì)賺取 4.4千萬(wàn)元，其中2014年上半年 賺取2.7千萬(wàn)元；數(shù)據(jù)來(lái)源：PPmoney半年度報(bào)表背景介紹PPmoeny是一家創(chuàng)立僅一

2、年有余但發(fā)展很快的公司與2013年上半年成交量同比（億元）與2013年上半年相比，PPmoney成交量增長(zhǎng)了356%,注冊(cè)人數(shù)增長(zhǎng)了 663%。幫助投資人成功轉(zhuǎn)讓1919筆交易,轉(zhuǎn)讓總額達(dá)1.2千萬(wàn)。 數(shù)據(jù)來(lái)源：整理自網(wǎng)貸之家背景介紹PPmoney的市場(chǎng)定位細(xì)分市場(chǎng)目標(biāo)市場(chǎng)公司定位經(jīng)營(yíng)范圍全能型專業(yè)型融資對(duì)象個(gè)人短期融資企業(yè)大額融資平臺(tái)類型單純線上平臺(tái)線上線下結(jié)合線上與線下結(jié)合，通過(guò)小貸公司合作獲取優(yōu)質(zhì)企業(yè)貸款項(xiàng)目專注于融資金額大的企業(yè)貸款項(xiàng)目專注解決優(yōu)質(zhì)企業(yè)大型貸款流動(dòng)性差的問(wèn)題，努力實(shí)現(xiàn)非標(biāo)準(zhǔn)資產(chǎn)的證券化P2P背景介紹PPmoney獲取貸款的方式PPmoney獲得投資人信任的原因PPmon

3、ey運(yùn)營(yíng)方式中存在的風(fēng)險(xiǎn)PPmoney的未來(lái)展望小組投資方案介紹內(nèi)容PPmoney獲取貸款的方式直投寶小貸寶安穩(wěn)盈傳統(tǒng)的P2P模式，一邊對(duì)接企業(yè)融資需求，一邊服務(wù)投資者的投資需求企業(yè)多為經(jīng)營(yíng)房地產(chǎn)、汽車、器械等資金需求量大的企業(yè)由廣東納斯達(dá)擔(dān)保有限公司為貸款項(xiàng)目提供擔(dān)保產(chǎn)品保本保息，年化收益率為8%15%優(yōu)質(zhì)貸款人PPmoney獲取貸款的方式小貸寶直投寶安穩(wěn)盈小額貸款機(jī)構(gòu)利用地方經(jīng)營(yíng)優(yōu)勢(shì)，更好地甄別貸款人貸款人經(jīng)過(guò)嚴(yán)格的審核流程，獲得貸款PP-money平臺(tái)投資人PPmoney對(duì)小貸 公司及其項(xiàng)目進(jìn)行再次篩選幫助小貸公司盤(pán)活 長(zhǎng)期貸款提供優(yōu)質(zhì)貸款項(xiàng)目給平臺(tái)為貸款項(xiàng)目提供無(wú)限連帶擔(dān)保平臺(tái)對(duì)貸款項(xiàng)

4、目進(jìn)行再次審核后推薦給客戶投資者可以以較小的金額參與投資PPmoney獲取貸款的方式安穩(wěn)盈直投寶小貸寶風(fēng)控機(jī)制交易流程產(chǎn)品特色線下AA級(jí)小貸公司做項(xiàng)目篩選，將非標(biāo)準(zhǔn)化的企業(yè)債券打包成標(biāo)準(zhǔn)的小貸資產(chǎn)包PPmoney母公司和第三方擔(dān)保公司買斷資產(chǎn)包，同時(shí)簽署回購(gòu)協(xié)議PPmoney通過(guò)線上平臺(tái)將資產(chǎn)包拆分轉(zhuǎn)讓給投資人通過(guò)非標(biāo)準(zhǔn)資產(chǎn)證券化，將企業(yè)債券打包成理財(cái)產(chǎn)品提供給投資人；產(chǎn)品在國(guó)有交易所登記和轉(zhuǎn)讓，使得產(chǎn)品的轉(zhuǎn)讓交易；多重?fù)?dān)保體系，增強(qiáng)投資信心。在國(guó)有交易所登記和托管轉(zhuǎn)讓；第三方大型融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)為產(chǎn)品提供本息擔(dān)保；小額貸款公司承擔(dān)回購(gòu)擔(dān)保，小貸公司主要股東或?qū)嶋H控制人 承擔(dān)第二回購(gòu)責(zé)任； PP

5、money獲取貸款的方式安穩(wěn)盈直投寶小貸寶“安穩(wěn)盈”產(chǎn)品的交易結(jié)構(gòu)特征我們的觀點(diǎn)“安穩(wěn)盈”系列產(chǎn)品在交易結(jié)構(gòu)上比較特別，也比較復(fù)雜。其實(shí)就是一個(gè)非標(biāo)資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)化的過(guò)程，打包后的“安穩(wěn)盈”理財(cái)產(chǎn)品經(jīng)過(guò)多重風(fēng)控和多重?fù)?dān)保，理論上有較高的流動(dòng)性和安全性。我們認(rèn)為，PPmoney之所以主推“安穩(wěn)盈”產(chǎn)品，是平臺(tái)在押寶國(guó)家對(duì)資產(chǎn)證券化的開(kāi)放，利用P2P平臺(tái)將線下交易資源轉(zhuǎn)化成適合線上交易的類證券化產(chǎn)品?！鞍卜€(wěn)盈”產(chǎn)品是一個(gè)非標(biāo)資產(chǎn)類證券化的過(guò)程。 和小貸公司實(shí)現(xiàn)雙贏 通過(guò)PPmoney平臺(tái)將小貸公司的長(zhǎng)期貸款債權(quán)轉(zhuǎn)讓至散戶。提高了小貸公司的資金流動(dòng)性，提升了平臺(tái)的成交量和收益。減少平臺(tái)審核流程小貸公司完成

6、背景調(diào)查，可使平臺(tái)簡(jiǎn)化審核流程，提高了項(xiàng)目審核效率?？墒蛊脚_(tái)較為容易地獲 得大量的優(yōu)質(zhì)貸款，不需對(duì) 每個(gè)公司都詳細(xì)審核。降低平臺(tái)潛在風(fēng)險(xiǎn)即使借款公司出現(xiàn)問(wèn)題，小貸公司也需要按約定價(jià)進(jìn)行回購(gòu)，相當(dāng)于為貸款企業(yè)提供了一定的擔(dān)保。更詳盡的背景調(diào)查由小貸公司代替平臺(tái)進(jìn)行更為專業(yè)、嚴(yán)格和詳盡的公司背景調(diào)查，減少了信息的不對(duì)稱性，提高了貸款的安全性。與小貸公司合作的優(yōu)勢(shì)PPmoney背景介紹PPmoney獲取貸款的方式PPmoney獲得投資人信任的原因PPmoney運(yùn)營(yíng)方式中存在的風(fēng)險(xiǎn)PPmoney的未來(lái)展望小組投資方案介紹內(nèi)容PPmoney獲取投資人信任的原因嚴(yán)格的風(fēng)控流程完善的擔(dān)保機(jī)制全國(guó)范圍內(nèi)甄選出

7、的優(yōu)質(zhì)機(jī)構(gòu)長(zhǎng)達(dá)20余天的盡職調(diào)查謹(jǐn)慎制定貸款合同防火墻進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分散和隔離貸后項(xiàng)目跟蹤靈活的債權(quán)轉(zhuǎn)讓良好的公司聲譽(yù)國(guó)有交易所登記和托管轉(zhuǎn)讓第三方大型融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)為產(chǎn)品提供本息擔(dān)保 小額貸款公司承擔(dān)回購(gòu)擔(dān)保小額貸款公司股東承擔(dān)無(wú)限連帶責(zé)任PPmoney為廣東互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)單位公司在成立短短一年半時(shí)間內(nèi)榮膺各類獎(jiǎng)項(xiàng)投資者可以通過(guò)轉(zhuǎn)讓的方式提前贖回資金符合條件的產(chǎn)品可以連續(xù)被轉(zhuǎn)讓PPmoney背景介紹PPmoney獲取貸款的方式PPmoney獲得投資人信任的原因PPmoney運(yùn)營(yíng)方式中存在的風(fēng)險(xiǎn)PPmoney的未來(lái)展望小組投資方案介紹內(nèi)容平臺(tái)的潛在風(fēng)險(xiǎn)與小貸公司的“聯(lián)姻”是甜蜜的圈套？231根據(jù)

8、規(guī)定小貸公司放貸的錢不能超過(guò)其注冊(cè)資本的1.5倍， P2P能讓小貸公司無(wú)放貸杠桿限制。按照現(xiàn)行規(guī)定，小貸公司只能向不超過(guò)兩家銀行或股東處融資，但通過(guò)P2P融資，與監(jiān)管規(guī)定有所違背。這種合作方式存在先由P2P平臺(tái)發(fā)布融資包融資，再把資金供小貸公司使用，存在巨大風(fēng)險(xiǎn)。與小貸公司合作本意是為了控制平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)。但若監(jiān)管或處理不當(dāng)，這種模式不但不能降低風(fēng)險(xiǎn)，反有可能累積風(fēng)險(xiǎn)。平臺(tái)的潛在風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保公司為關(guān)聯(lián)企業(yè)平臺(tái)名稱招商貸PPmoney信融財(cái)富Logo擔(dān)保方貴陽(yáng)高新黔投小額貸款有限公司廣東納斯達(dá)融資擔(dān)保有限公司深圳華圳融資擔(dān)保有限公司投資者權(quán)益保障VIP會(huì)員享受本息墊付保障，普通會(huì)員僅享受本金保障100%保

9、障投資者本金和收益100%保障投資者本金和收益擔(dān)保單位與平臺(tái)關(guān)系貴陽(yáng)高新黔投小額貸款有限公司的董事長(zhǎng)和招商貸董事長(zhǎng)均為陳格路PPmoney和廣東納斯達(dá)的母公司均為廣東太平洋資產(chǎn)管理（集團(tuán)）有限公司信融財(cái)富的首席戰(zhàn)略規(guī)劃師李樹(shù)志是華圳擔(dān)保的創(chuàng)始人平臺(tái)可能存在的問(wèn)題擔(dān)保公司的錢投向平臺(tái)，并自己作擔(dān)保。平臺(tái)不對(duì)擔(dān)保公司嚴(yán)格審查，可能使擔(dān)保公司擔(dān)保過(guò)多資本。平臺(tái)與擔(dān)保公司一起跑路。PPmoney背景介紹PPmoney獲取貸款的方式PPmoney獲得投資人信任的原因PPmoney運(yùn)營(yíng)方式中存在的風(fēng)險(xiǎn)PPmoney的未來(lái)展望小組投資方案介紹內(nèi)容SPACE財(cái)務(wù)優(yōu)勢(shì) FS環(huán)境穩(wěn)定性 ES產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì) IS競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)

10、 CA 持續(xù)增長(zhǎng)的客戶群體 +3 需求增長(zhǎng)，差異化 +1 - 同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)壓力較大 -3 理財(cái)業(yè)需求彈性較大 -1- 即將出臺(tái)監(jiān)管政策 -5 FS -1.86 ES -1.8 CA +1 IS +2.67平均數(shù)值PPmoney的未來(lái)SPACE戰(zhàn)略選擇資金充盈 -3 資金投入較合理 -3 償債能力較強(qiáng) -2毛利率較高 +1增長(zhǎng)能力合理 +1 退出市場(chǎng)方便 -5業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大 -2市場(chǎng)份額大 -2 平臺(tái)口碑較好風(fēng)險(xiǎn)較低 +2 產(chǎn)品流動(dòng)性強(qiáng) +3 產(chǎn)品收益率高 -1- 用戶忠誠(chéng)度高 +1細(xì)分市場(chǎng)明確 +3理財(cái)需求日益增長(zhǎng) +6 余額寶等產(chǎn)品利率走低+4 專有知識(shí)重要 +2監(jiān)管政策不嚴(yán) +4 資本密集型 +2

11、市場(chǎng)進(jìn)入壁壘小 -2 技術(shù)變化較迅速 -5 需求增長(zhǎng)，差異化 -1 - 同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)壓力較大 -5 理財(cái)業(yè)需求彈性較大 -5SPACE 戰(zhàn)略選擇 財(cái)務(wù)優(yōu)勢(shì) FS競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì) CA產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì) IS-5保守戰(zhàn)略競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略防御戰(zhàn)略進(jìn)取戰(zhàn)略-3.663.6755-5市場(chǎng)開(kāi)發(fā)優(yōu)質(zhì)服務(wù)向量出現(xiàn)在SPACE矩陣的競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略象限環(huán)境穩(wěn)定性ESPPmoney的未來(lái)SPACE戰(zhàn)略選擇平臺(tái)短期構(gòu)想增強(qiáng)客戶黏性完善手機(jī)理財(cái)豐富理財(cái)產(chǎn)品PPmoney的未來(lái)平臺(tái)短期發(fā)展方向更為完善的VIP積分系統(tǒng)更專業(yè)的客服與支持團(tuán)隊(duì)更多開(kāi)展平臺(tái)粉絲見(jiàn)面會(huì)在平臺(tái)上提供同一時(shí)間更多可選擇的產(chǎn)品，以滿足不同客戶的投資需求。完善PPmoney理財(cái)平臺(tái)APP

12、，下半年推出IOS版APP，實(shí)現(xiàn)更多功能。中期戰(zhàn)略長(zhǎng)期戰(zhàn)略短期戰(zhàn)略PPmoney的未來(lái)發(fā)展戰(zhàn)略設(shè)想發(fā)展移動(dòng)理財(cái)業(yè)務(wù)更豐富的理財(cái)產(chǎn)品更完善的安全防范系統(tǒng)拓展業(yè)務(wù)范圍引入信用評(píng)級(jí)機(jī)制引入機(jī)構(gòu)投資者成為全國(guó)頂尖的P2P平臺(tái)成為專業(yè)的理財(cái)服務(wù)平臺(tái)合力解決兩多兩難的問(wèn)題投資方案介紹1，投資原理現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論安全性、流動(dòng)性、收益性2，投資過(guò)程資產(chǎn)配置項(xiàng)目篩選投資方案介紹項(xiàng)目金屬收購(gòu)拆遷補(bǔ)償款周轉(zhuǎn)服裝采購(gòu)所屬平臺(tái)PPmoney信融財(cái)富招商貸融資金額(萬(wàn))1003010年化收益率(%)14.016.818.6投資期限(月)241到期時(shí)間2014/11/152015/1/152014/10/15償還方式到期返

13、本付息按月付息到期還本按月分期還款還款來(lái)源經(jīng)營(yíng)回款入會(huì)會(huì)費(fèi)是項(xiàng)目基本情況投資方案介紹項(xiàng)目金屬收購(gòu)拆遷補(bǔ)償款周轉(zhuǎn)服裝采購(gòu)融資主體擔(dān)保增城的一套房產(chǎn)抵押；公司提供擔(dān)保；兩股東擔(dān)保無(wú)無(wú)還款逾期措施無(wú)VIP會(huì)員逾期次日本金收益全額代償，普通用戶逾期30日后本金收益全額代償借款人發(fā)生逾期由貴州合石電子商務(wù)有限公司當(dāng)天墊付第三方擔(dān)保廣東納斯達(dá)融資擔(dān)保有限公司華圳融資擔(dān)保有限公司貴州*投資擔(dān)保股份有限公司擔(dān)保公司資質(zhì)注冊(cè)資本2億元，與多家大型銀行支行建立了戰(zhàn)略合作關(guān)系注冊(cè)資本1.16億元，深圳市信用擔(dān)保同業(yè)公會(huì)第一屆理事單位無(wú)項(xiàng)目的還款保障投資方案介紹投資小結(jié)無(wú)杠桿投資 假設(shè)當(dāng)這三個(gè)項(xiàng)目中較短期的項(xiàng)目到期后，連本帶息均投入余額寶中，且余額寶的年化收益率為4.2%，按月復(fù)利計(jì)息。則在四個(gè)月的投資期內(nèi)：本金P2P平臺(tái)收益余額寶收益總收益年化收益率手續(xù)費(fèi)凈收益凈年化收