投資項目評估

1、第二章 （第二講） 項目運行與項目管理過程一、項目運行與項目周期 任何何項目都都有一個個從產(chǎn)生生、發(fā)展展到終結結的過程程。一般般來說，這這個過程程可以分分為項目目選定、項項目可行行性研究究、項目目評估、項項目執(zhí)行行和項目目總結評評價等幾幾個階段段。如下下圖：項目設想（形成新的項目設想）項目設想（形成新的項目設想）項目評價與總結項目投產(chǎn)與經(jīng)營項目初選（形成項目概念）項目可行性研究（形成具體項目）項目評估決策（審查與批準）項目實施與監(jiān)督1、項目選選定（1）項目目是怎樣樣產(chǎn)生的的各級政府機機構 各主主管部門門各企業(yè)業(yè)公司 技術術和經(jīng)濟濟專家 境境外投資資者（2）項目目初步選選定 項目的初初步選定定主

2、要是是對項目目進行識識別、構構思，不不斷淘汰汰不合格格項目的的過程。 市場無前前景 原材材料供應應無保障障 產(chǎn)品品無技術術含量 不不確定性性因素太太多（3）項目目建議書書項目提出的的必要性性和依據(jù)據(jù)；產(chǎn)品方案、擬擬建規(guī)模模和建設設地點的的初步設設想；資源情況、建建設條件件、協(xié)作作關系；投資估算和和資金籌籌措設想想；項目進度安安排；經(jīng)濟效果和和社會效效益的初初步估計計。、項目可可行性研研究（）可行行性研究究的概念念項目可行行性研究究，是在在投資決決策前，對對與擬建建項目有有關的社社會、經(jīng)經(jīng)濟和技技術等方方面進行行深入細細致的調(diào)調(diào)查研究究；對各各種可能能擬定的的技術方方案和建建設方案案進行認認真的

3、技技術經(jīng)濟濟分析與與比較論論證；對對項目建建成后的的經(jīng)濟效效益進行行科學的的預測和和評價。建設的必要要性 生產(chǎn)產(chǎn)的可能能性 技術術的可行行性 經(jīng)濟濟的合理理性（）可行行性研究究的主要要內(nèi)容項目可行行性研究究一般分分為機會會研究、初初步可行行性研究究、可行行性研究究三個階階段。機會研究究機會研究的的主要任任務是捕捕捉投資資機會，它它尋求的的是投資資應該用用于哪些些可能會會有發(fā)展展的部門門，以及及這種投投資的獲獲利能力力，為擬擬建投資資項目的的投資方方向提出出輪廓性性的建議議。它又又可分為為一般機機會研究究和項目目機會研研究。初步可行行性研究究 初初步可行行性研究究是介于于機會研研究和可可行性研研

4、究的中中間階段段，是在在機會研研究的基基礎上進進一步弄弄清擬建建項目的的規(guī)模、廠廠址、工工藝設備備、資源源、組織織機構和和建設進進度等情情況，以以判斷是是否有可可能和有有必要進進行下一一步的可可行性研研究。 這這一階段段的主要要工作是是： A分析析投資機機會研究究的結論論； B對關關鍵性問問題進行行專題的的輔助性性研究； C論證證項目的的初步可可行性，判判定有無無必要繼繼續(xù)進行行研究； 可行性研研究詳細可行性性研究是是對項目目進行詳詳細深入入、全面面系統(tǒng)的的技術經(jīng)經(jīng)濟論證證的階段段，是項項目決策策研究的的關鍵環(huán)環(huán)節(jié)。 可行行性研究究的主要要內(nèi)容是是： A依據(jù)國國民經(jīng)濟濟發(fā)展規(guī)規(guī)劃，預預測國內(nèi)內(nèi)

5、外市場場發(fā)展趨趨勢，研研究項目目建設的的必要性性、合理理規(guī)模及及發(fā)展遠遠景。 B根據(jù)建建設地址址、礦產(chǎn)產(chǎn)資源、交交通運輸輸、動力力供應、水水文地質(zhì)質(zhì)、公共共設施等等情況，研研究最佳佳的建設設條件。C考察國國內(nèi)外生生產(chǎn)技術術、工藝藝流程、設設備選型型、節(jié)能能措施等等，研究究采用先先進適用用的最優(yōu)優(yōu)技術方方案。 D按照企企業(yè)組織織、勞動動配備、經(jīng)經(jīng)營管理理水平等等條件，研研究企業(yè)業(yè)的組織織活動和和組織架架構。 E考慮材材料設備備供應、施施工技術術、場地地環(huán)境條條件，研研究建設設進度，以以達到最最短的建建設周期期。 F安排建建設資金金，劃分分投資構構成，預預測產(chǎn)品品成本，進進行財務務分析和和經(jīng)濟分分

6、析，計計算投資資收益率率，預測測投資回回收期，檢檢驗項目目敏感性性，對經(jīng)經(jīng)濟效果果進行綜綜合評價價。（）可行行性研究究報告的的格式與與內(nèi)容可可行性研研究報告告一般由由摘要、正正文和附附件三部部分組成成項目背景、發(fā)發(fā)展概況況和投資資必要性性市場需求預預測、擬擬建規(guī)模模、產(chǎn)品品方案等等資源、原材材料及共共用設施施情況選址（地區(qū)區(qū)、地點點）方案案與建設設條件設計方案及及協(xié)作配配套工程程環(huán)境保護與與影響分分析企業(yè)組織、勞勞動定員員、人員員培訓建設工期、實實施進度度投資估算、資資金籌措措方式財務收益、經(jīng)經(jīng)濟和社社會評價價結論與建議議可行性研究究報告撰撰寫注意意事項： 選項項要準內(nèi)容要要實 條件要要具備

7、數(shù)據(jù)要要科學 形式要要規(guī)范 、項項目評估估項目評估是是在項目目可行性性研究的的基礎上上，根據(jù)據(jù)國家有有關部門門頒布的的政策、法法規(guī)、參參數(shù)和條條例等，組組織有關關方面的的專家對對項目進進行實地地考察，并并著重從從國家宏宏觀經(jīng)濟濟的角度度，對擬擬建項目目的計劃劃和設計計方案進進行全面面的經(jīng)濟濟論證和和審查，對對項目可可行性研研究報告告的可靠靠程度作作出評價價。其目目的是比比較項目目的優(yōu)劣劣，決定定項目的的取舍。（）項目目評估需需要回答答的問題題項目評評估是在在項目可可行性研研究的基基礎上，對對擬建項項目的必必要性、可可能性、可可行性和和合理性性等方面面進行的的審核和和評價。項項目評估估階段的的工

8、作，主主要是回回答如下下三個方方面的問問題：項目目建設是是否必要要，生產(chǎn)產(chǎn)規(guī)模應應該多大大；項目目應建在在何處，采采用何種種工藝、設設備和技技術設計計方案；項目目的財務務、經(jīng)濟濟和社會會效益如如何？（）項目目評估與與項目可可行性研研究的關關系 項目目評估與與可行性性研究的的聯(lián)系二者的理理論基礎礎、評價價分析的的內(nèi)容和和要求、使使用的基基本方法法相一致致二者的的目的相相同二者的工工作性質(zhì)質(zhì)相同項目評估與與可行性性研究的的區(qū)別分析的角角度不同同發(fā)生的的時間不不同內(nèi)容詳詳簡程度度不同從事工工作的單單位不同同（）項目目評估的的操作程程序組織織安排 制制訂計劃劃搜集集資料審查查分析編寫寫報告 （）項目目

9、評估的的主要內(nèi)內(nèi)容項目投資必必要性評評估項目生產(chǎn)建建設條件件評估項目技術評評估項目投資估估算項目財務效效益評估估項目經(jīng)濟效效益評估估項目不確定定性評估估項目總評估估4、項目執(zhí)執(zhí)行：1、項項目執(zhí)行行的原則則 2、項項目執(zhí)行行的組織織與監(jiān)督督 3、項項目控制制與監(jiān)督督、項目總總結評價價：項目竣竣工驗收收 項目目總結評評價 項項目檔案案管理二、項目階階段與項項目過程程管理 項項目管理理是對項項目運行行全過程程的管理理，為了了更好地地完成項項目實施施過程中中每個階階段的各各項工作作和活動動，需要要開展一一系列有有關項目目計劃、決決策、組組織、溝溝通、協(xié)協(xié)調(diào)和控控制等方方面的管管理活動動，這一一系列管管

10、理活動動便構成成了項目目管理過過程。1. 項目目階段 任任何組織織從事項項目活動動時，一一般都把把項目分分成若干干階段。項項目先后后銜接的的各個階階段的集集合一般般稱為項項目生命命期。 不不同的項項目可以以劃分為為數(shù)目不不同的階階段，但但從各階階段之間間的邏輯輯關系上上看，項項目生命命期一般般可歸納納為四個個階段：項目啟啟動階段段、項目目計劃階階段、項項目實施施階段、項項目收尾尾階段。 里程碑里程碑項目中中的重大大事件，通通常指一一個主要要可交付付成果的的完成。 可以認為，里程碑是項目進程中的一些重要標記，是在計劃階段應該重點考慮的關鍵點。 2、項目目管理過過程啟動過程計劃過程 執(zhí)行過程控制過

11、程 結束過程項目管理過過程的相相互關系系 （）啟動動過程1)項目發(fā)發(fā)起 2)項目目核準 3)項目目啟動 4)項目目立項 5)明確確項目要要求 核心是項目目可行性性研究 （）計劃劃過程任何計劃都都是為了了解決三三個問題題：確定定組織目目標 確定定達到目目標的行行動時序序 確定行行動所需需要的資資源比例例計劃是根據(jù)據(jù)既定目目標，確確定行動動方案，分分配相關關資源的的綜合管管理過程程。制定項目計計劃的五五個方面面做什么、如如何做、誰誰去做、何何時做、花花費多少少何事（技術術目標）如如何（工工作分解解結構） 何人（人員使用計劃） 何時（進度表） 多少（預算）項目計劃劃內(nèi)容確定項目目目標 范范圍規(guī)劃劃任務分解 進度度規(guī)劃費用規(guī)劃 質(zhì)量量管理規(guī)規(guī)劃組織規(guī)劃 風險險管理規(guī)規(guī)劃（）執(zhí)行行過程項目實施施準備 項目計劃劃執(zhí)行 按規(guī)規(guī)劃執(zhí)行行 信信息溝通通 信信息溝通通 詢詢價 供應應商選擇擇（）控制制過程 項目控制制是一個個動態(tài)的的過程，控控制的基基本原理理是將實實際值與與計劃值值進行比比較，如如發(fā)現(xiàn)偏偏差，及及時地采采取措施施。項目目控制的的一般過過程如下下圖：變更管理理 項目目運作過過