2022年職業(yè)考證-金融-證券從業(yè)資格考試名師押題精選卷I（帶答案詳解）試卷號(hào)22

住在富人區(qū)的她2022年職業(yè)考證-金融-證券從業(yè)資格考試名師押題精選卷I（帶答案詳解）（圖片可根據(jù)實(shí)際調(diào)整大?。╊}型12345總分得分一.綜合題(共50題)1.單選題

基金交易費(fèi)是指基金在進(jìn)行證券買(mǎi)賣(mài)交易時(shí)所發(fā)生的相關(guān)交易費(fèi)用，主要包括（）。

Ⅰ.印花稅

Ⅱ.傭金

Ⅲ.證管費(fèi)

Ⅳ.開(kāi)戶(hù)費(fèi)

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】C

【解析】基金交易費(fèi)是指基金在進(jìn)行證券買(mǎi)賣(mài)交易時(shí)所發(fā)生的相關(guān)交易費(fèi)用。我國(guó)基金的交易費(fèi)主要包括印花稅、傭金、過(guò)戶(hù)費(fèi)、經(jīng)手費(fèi)、證管費(fèi)（Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正確，沒(méi)有開(kāi)戶(hù)費(fèi)，Ⅳ錯(cuò)誤）。傭金由證券公司按成交金額的一定比例向基金收取，印花稅、過(guò)戶(hù)費(fèi)、經(jīng)手費(fèi)、證管費(fèi)等則由登記公司或交易所按有關(guān)規(guī)定收取。參與銀行間債券交易的，還需向中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司支付銀行間賬戶(hù)服務(wù)費(fèi)，向全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心支付交易手續(xù)費(fèi)等服務(wù)費(fèi)用。

2.單選題

根據(jù)《證券法》，（）可以作為征集人代為出席該上市公司股東大會(huì)，并代為行使提案權(quán)、表決權(quán)等股東權(quán)利。

Ⅰ.上市公司監(jiān)事會(huì)

Ⅱ.上市公司執(zhí)行董事

Ⅲ.持有上市公司1%以上有表決權(quán)股份的股東

Ⅳ.投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】C

【解析】新《證券法》設(shè)置了“投資者保護(hù)”專(zhuān)章，建立上市公司股東權(quán)利代為行使征集制度，明確上市公司董事會(huì)、獨(dú)立董事、持有1%以上有表決權(quán)股份的股東或者投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)可以作為征集人代為出席股東大會(huì)，并代為行使提案權(quán)、表決權(quán)等股東權(quán)利（Ⅲ、Ⅳ正確，Ⅰ、Ⅱ錯(cuò)誤）；進(jìn)一步完善派生訴訟制度，規(guī)定持有發(fā)行人股份的投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)提起派生訴訟的，不受《公司法》有關(guān)需連續(xù)180日以上持股1%以上的限制；探索了適應(yīng)我國(guó)國(guó)情的證券民事訴訟制度，規(guī)定投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)可以作為訴訟代表人，按照“明示退出、默示加入”的原則，依法為受害投資者提起民事?lián)p害賠償訴訟。投服中心作為依據(jù)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)設(shè)立的投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)，可根據(jù)《證券法》開(kāi)展相關(guān)投資者保護(hù)工作。

3.單選題

下列各項(xiàng)中，屬于證券市場(chǎng)行業(yè)自律規(guī)則的有（）。

Ⅰ.中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)制定的自律規(guī)則

Ⅱ.中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)制定的自律規(guī)則

Ⅲ.證券交易所制定的自律規(guī)則

Ⅳ.中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司制定的自律規(guī)則

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.Ⅰ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ

【答案】B

【解析】行業(yè)自律規(guī)則，是指由行業(yè)自律組織根據(jù)國(guó)家相關(guān)法律、行政法規(guī)、部門(mén)規(guī)章、規(guī)范性文件及本組織的章程或相關(guān)文件制定的規(guī)則。

證券市場(chǎng)的行業(yè)自律規(guī)則等包括以下幾類(lèi)：

1.證券交易所制定的自律規(guī)則：如《上海證券交易所交易規(guī)則》《深圳證券交易所交易規(guī)則》《上海證券交易所會(huì)員管理規(guī)則》《深圳證券交易所會(huì)員管理規(guī)則》《上海證券交易所股票上市規(guī)則》《深圳證券交易所股票上市規(guī)則》等。

2.中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)制定的自律規(guī)則：如《中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員管理辦法》《證券公司合規(guī)管理實(shí)施指引》《證券公司柜臺(tái)交易業(yè)務(wù)規(guī)范》《證券公司另類(lèi)投資子公司管理規(guī)范》《證券公司私募投資基金子公司管理規(guī)范》《發(fā)布證券研究報(bào)告執(zhí)業(yè)規(guī)范》等。

3.中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司制定的自律規(guī)則：如《中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司開(kāi)戶(hù)代理機(jī)構(gòu)管理業(yè)務(wù)指南》《中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司特殊機(jī)構(gòu)及產(chǎn)品證券賬戶(hù)業(yè)務(wù)指南》等。

Ⅰ.中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)制定的自律規(guī)則，屬于銀行業(yè)的自律規(guī)則。

4.單選題

政府債券的發(fā)行主體有（）。

Ⅰ.中央政府

Ⅱ.地方政府

Ⅲ.中央國(guó)有大型企業(yè)

Ⅳ.地方國(guó)有大型企業(yè)

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ

【答案】D

【解析】政府債券是指政府財(cái)政部門(mén)或其他代理機(jī)構(gòu)為籌集資金，以政府名義發(fā)行的、承諾在一定時(shí)期支付利息和到期還本的債務(wù)憑證。中央政府發(fā)行的債券被稱(chēng)為中央政府債券或者國(guó)債，地方政府發(fā)行的債券被稱(chēng)為地方政府債券，有時(shí)二者被統(tǒng)稱(chēng)為公債。故Ⅰ、Ⅱ正確。20世紀(jì)80年代，債券市場(chǎng)發(fā)展之初，企業(yè)債券的發(fā)債主體基本為國(guó)有企業(yè)，故Ⅲ、Ⅳ錯(cuò)誤。

5.單選題

證券公司進(jìn)行柜臺(tái)交易，應(yīng)當(dāng)與特定對(duì)手方或投資者簽訂柜臺(tái)交易合同，合同的方式可以有（）。

Ⅰ.書(shū)面

Ⅱ.口頭

Ⅲ.電子

Ⅳ.電話(huà)

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ

【答案】D

【解析】證券公司進(jìn)行柜臺(tái)交易，應(yīng)當(dāng)與特定交易對(duì)手方或投資者以書(shū)面或電子方式簽訂柜臺(tái)交易合同，約定雙方的權(quán)利義務(wù)。不能口頭或電話(huà)，要有留痕。

6.單選題

根據(jù)我國(guó)股票發(fā)行制度的演變，我國(guó)的股票發(fā)行監(jiān)管制度不包括（）。

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.審批制

B.備案制

C.注冊(cè)制

D.核準(zhǔn)制

【答案】B

【解析】股票發(fā)行監(jiān)管制度主要有三種：審批制、核準(zhǔn)制和注冊(cè)制，其中審批制是完全計(jì)劃發(fā)行的模式，核準(zhǔn)制是從審批制向注冊(cè)制過(guò)渡的中間模式，注冊(cè)制則是依照法定條件進(jìn)行證券發(fā)行申請(qǐng)注冊(cè)的模式，是目前成熟股票市場(chǎng)普遍采用的模式。股票發(fā)行監(jiān)管制度不包括備案制，故選擇B項(xiàng)。

1.審批制：一國(guó)在股票市場(chǎng)的發(fā)展初期，為了維護(hù)上市公司的穩(wěn)定和平衡復(fù)雜的社會(huì)經(jīng)濟(jì)關(guān)系，采用行政計(jì)劃的辦法分配股票發(fā)行的指標(biāo)和額度，由地方或行業(yè)主管部門(mén)根據(jù)指標(biāo)推薦企業(yè)發(fā)行股票的一種發(fā)行制度。審批制下公司發(fā)行股票的一個(gè)重要條件是取得發(fā)行指標(biāo)和額度，沒(méi)有發(fā)行指標(biāo)和額度公司就無(wú)法發(fā)行股票。公司發(fā)行股票的競(jìng)爭(zhēng)焦點(diǎn)往往落在爭(zhēng)取股票發(fā)行指標(biāo)和額度上。

2.核準(zhǔn)制：介于注冊(cè)制和審批制之間的中間形式。它一方面取消了指標(biāo)和額度管理，并引進(jìn)證券中介機(jī)構(gòu)的責(zé)任，判斷企業(yè)是否達(dá)到股票發(fā)行的條件；另一方面證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)同時(shí)對(duì)股票發(fā)行的合規(guī)性和適銷(xiāo)性條件進(jìn)行實(shí)質(zhì)性審查，并有權(quán)否決股票發(fā)行的申請(qǐng)。

3.注冊(cè)制：在市場(chǎng)化程度較高的成熟股票市場(chǎng)所普遍采用的一種發(fā)行制度。證券監(jiān)管部門(mén)公布股票發(fā)行的必要條件，只要達(dá)到所公布條件要求的企業(yè)即可發(fā)行股票。證券交易所等可以審核公開(kāi)發(fā)行證券申請(qǐng)，判斷發(fā)行人是否符合發(fā)行條件、信息披露要求，督促發(fā)行人完善信息披露內(nèi)容，發(fā)行人的質(zhì)量由證券交易所和證券中介機(jī)構(gòu)來(lái)判斷和決定。證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的職責(zé)是對(duì)申報(bào)文件的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性和及時(shí)性進(jìn)行合規(guī)性的形式審查。這種股票發(fā)行制度對(duì)發(fā)行人、證券交易所、證券中介機(jī)構(gòu)和投資者的要求都比較高。

7.單選題

下列關(guān)于債券信用評(píng)級(jí)的說(shuō)法，正確的有（）。

Ⅰ.評(píng)審會(huì)聽(tīng)取評(píng)估人員情況介紹，對(duì)評(píng)級(jí)小組提交的材料提出修改意見(jiàn)

Ⅱ.信用評(píng)審委員會(huì)根據(jù)相關(guān)規(guī)定及限制條件，決定評(píng)級(jí)對(duì)象的信用等級(jí)

Ⅲ.評(píng)級(jí)項(xiàng)目組無(wú)需向信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的內(nèi)部信用評(píng)審委員會(huì)提交工作底稿

Ⅳ.評(píng)級(jí)結(jié)果須經(jīng)2/3以上的與會(huì)評(píng)審委員同意方為有效

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ

【答案】D

【解析】根據(jù)《證券資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則》，證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)制訂評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)程序，并據(jù)此開(kāi)展評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)。評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)程序一般包括評(píng)級(jí)準(zhǔn)備、盡職調(diào)查、報(bào)告撰寫(xiě)、報(bào)吿審核、等級(jí)評(píng)定、評(píng)級(jí)結(jié)果反饋與復(fù)評(píng)、評(píng)級(jí)結(jié)果公布、資料存檔和跟蹤評(píng)級(jí)等環(huán)節(jié)。

評(píng)級(jí)項(xiàng)目組在撰寫(xiě)初評(píng)報(bào)告時(shí)應(yīng)當(dāng)遵循以下程序：

（1）匯總整理所有評(píng)級(jí)相關(guān)資料，建立完備、規(guī)范的工作底稿。工作底稿應(yīng)包括受評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)或受評(píng)級(jí)證券發(fā)行人提供的原始材料以及信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)出具項(xiàng)目評(píng)級(jí)結(jié)果所依據(jù)的其他全部信息與數(shù)據(jù)。Ⅲ錯(cuò)誤。

（2）對(duì)評(píng)級(jí)所依據(jù)的文件資料內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性進(jìn)行核查和驗(yàn)證。

（3）評(píng)級(jí)項(xiàng)目組運(yùn)用評(píng)級(jí)專(zhuān)業(yè)知識(shí)，根據(jù)與評(píng)級(jí)對(duì)象相適應(yīng)的評(píng)級(jí)方法，對(duì)評(píng)級(jí)對(duì)象的信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行深入分析，形成初評(píng)報(bào)告并給出建議的信用等級(jí)。

如果評(píng)級(jí)對(duì)象有信用增級(jí)措施的，還應(yīng)就信用増級(jí)措施的效果進(jìn)行分析和評(píng)價(jià)。初評(píng)報(bào)告須按照內(nèi)部審核程序進(jìn)行三級(jí)審核。各級(jí)審核人員應(yīng)在內(nèi)部審核記錄上簽署審核意見(jiàn)、時(shí)間并署名。初評(píng)報(bào)告必須經(jīng)過(guò)內(nèi)部審核程序后才能提交評(píng)級(jí)委員會(huì)。

評(píng)級(jí)對(duì)象信用等級(jí)的確定、維持、調(diào)整以及失效等由評(píng)級(jí)委員會(huì)召開(kāi)信用等級(jí)評(píng)審會(huì)議決定。Ⅱ正確。

信用等級(jí)評(píng)審會(huì)議由評(píng)級(jí)委員會(huì)主任或其書(shū)面委托的其他委員主持。參會(huì)評(píng)審委員不得少于5人。評(píng)級(jí)委員會(huì)主任應(yīng)對(duì)所有評(píng)審委員進(jìn)行利益沖突審查，評(píng)審委員應(yīng)簽署利益沖突回避承諾書(shū)。評(píng)級(jí)委員會(huì)委員不得擔(dān)任本人作為項(xiàng)目組成員參與的評(píng)級(jí)項(xiàng)目的評(píng)審委員。

評(píng)級(jí)委員會(huì)根據(jù)既定程序和評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)對(duì)初評(píng)報(bào)告進(jìn)行評(píng)審，對(duì)信用等級(jí)投票表決，信用等級(jí)結(jié)果須經(jīng)半數(shù)以上評(píng)審委員同意方為有效。Ⅳ錯(cuò)誤。

8.單選題

下列有關(guān)證券公司發(fā)行公司債券的說(shuō)法，正確的有（）。

Ⅰ.債券發(fā)行的價(jià)格或利率以詢(xún)價(jià)或者公開(kāi)招標(biāo)等市場(chǎng)化方式確定

Ⅱ.債券發(fā)行可以公開(kāi)發(fā)行，也可以非公開(kāi)發(fā)行

Ⅲ.非公開(kāi)發(fā)行公司債必須進(jìn)行信用評(píng)級(jí)

Ⅳ.債券發(fā)行必須有擔(dān)保

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅲ、Ⅳ

【答案】B

【解析】證券公司債券的發(fā)行與承銷(xiāo)在《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》下規(guī)范，關(guān)于其發(fā)行條件、條款設(shè)計(jì)、發(fā)行的申報(bào)程序、申請(qǐng)文件等要求同公司債券的相關(guān)規(guī)定。

公司債券的信用評(píng)級(jí)，應(yīng)當(dāng)委托依法向中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案的資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)進(jìn)行。公司與資信

公司債券公開(kāi)發(fā)行的價(jià)格或利率以詢(xún)價(jià)或公開(kāi)招標(biāo)等市場(chǎng)化方式確定。Ⅰ正確。發(fā)行人和主承銷(xiāo)商應(yīng)當(dāng)協(xié)商確定公開(kāi)發(fā)行的定價(jià)與配售方案并予公告，明確價(jià)格或利率確定原則、發(fā)行定價(jià)流程和配售規(guī)則等內(nèi)容。

公司債券可以公開(kāi)發(fā)行，也可以非公開(kāi)發(fā)行。Ⅱ正確。公開(kāi)發(fā)行公司債券，可以申請(qǐng)一次注冊(cè)，分期發(fā)行。

評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)約定，在債券有效存續(xù)期間，資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)每年至少公告I次跟蹤評(píng)級(jí)報(bào)告。

非公開(kāi)發(fā)行公司債券是否進(jìn)行信用評(píng)級(jí)由發(fā)行人確定。Ⅲ錯(cuò)誤。

對(duì)公司債券發(fā)行沒(méi)有強(qiáng)制性擔(dān)保要求。Ⅳ錯(cuò)誤。

9.單選題

現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)分析的構(gòu)成要素包括（）。

Ⅰ.違約概率

Ⅱ.違約損失率

Ⅲ.違約風(fēng)險(xiǎn)暴露

Ⅳ.違約時(shí)間

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ

【答案】A

【解析】信用風(fēng)險(xiǎn)的構(gòu)成要素分析以違約為中心。盡管現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)概念已經(jīng)從單純的違約風(fēng)險(xiǎn)發(fā)展到包括信用等級(jí)變化的更加全面的信用風(fēng)險(xiǎn)，但在信用風(fēng)險(xiǎn)分析中，違約依然是最為重要的信用事件，對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的描述和量化仍然是以違約為中心，主要包括違約概率（PD）、違約損失率（LGD）和違約時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)暴露（EAD）等。故Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正確，Ⅳ錯(cuò)誤。這些要素決定了信用產(chǎn)品的預(yù)期損失（EL＝LGD×PD×EAD）和非預(yù)期損失（UL）。對(duì)這些信用風(fēng)險(xiǎn)要素的量化是以損失的概率分布進(jìn)行科學(xué)描述風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)?，F(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法的中心工作就是以各種模型準(zhǔn)確量化這些風(fēng)險(xiǎn)要素。

違約概率（PD）：債務(wù)人合同約定的期限內(nèi)不能按合同要求履行相關(guān)義務(wù)的可能性。

違約損失率（LGD）：債務(wù)人一旦違約將給債權(quán)人造成的損失數(shù)額，即損失的嚴(yán)重程度。

違約風(fēng)險(xiǎn)暴露（EAD）是指違約發(fā)生時(shí)債權(quán)人對(duì)于違約債務(wù)的暴露頭寸，是債務(wù)人違約時(shí)預(yù)期表內(nèi)項(xiàng)目和表外項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)暴露總額。

預(yù)期損失（EL）又稱(chēng)為期望損失，是指事前估計(jì)到的或期望的違約損失。

非預(yù)期損失（UL）反映的是實(shí)際損失偏離預(yù)期損失的部分，即非預(yù)期損失等于實(shí)際的損失減去預(yù)期損失。

10.單選題

下列關(guān)于證券代銷(xiāo)的說(shuō)法，正確的是（）。

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.公開(kāi)發(fā)行股票，代銷(xiāo)期限屆滿(mǎn)，證券公司應(yīng)當(dāng)在規(guī)定的期限內(nèi)將股票發(fā)行情況向國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)備案

B.證券公司在代銷(xiāo)期內(nèi)，可以為本公司預(yù)留所代銷(xiāo)的證券

C.證券代銷(xiāo)是指證券公司代發(fā)行人發(fā)售證券，在承銷(xiāo)期結(jié)束時(shí)，將未售出的證券全部自行購(gòu)入的方式

D.證券的代銷(xiāo)期限最長(zhǎng)不得超過(guò)90日

【答案】D

【解析】承銷(xiāo)方式有兩種：包銷(xiāo)和代銷(xiāo)；證券代銷(xiāo)，是指證券公司代發(fā)行人發(fā)售證券，在承銷(xiāo)期結(jié)束時(shí)，將未售出的證券全部退還給發(fā)行人的承銷(xiāo)方式。證券包銷(xiāo)，是指證券公司將發(fā)行人的證券按照協(xié)議全部購(gòu)人，或者在承銷(xiāo)期結(jié)束時(shí)將售后剩余證券全部自行購(gòu)人的承銷(xiāo)方式。

證券的代銷(xiāo)、包銷(xiāo)期限最長(zhǎng)不得超過(guò)90曰。

證券公司在代銷(xiāo)、包銷(xiāo)期內(nèi)，對(duì)所代銷(xiāo)、包銷(xiāo)的證券應(yīng)當(dāng)保證先行出售給認(rèn)購(gòu)人，證券公司不得為本公司預(yù)留所代銷(xiāo)的證券和預(yù)先購(gòu)入并留存所包銷(xiāo)的證券。公開(kāi)發(fā)行股票，代銷(xiāo)、包銷(xiāo)期限屆滿(mǎn)，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在規(guī)定的期限內(nèi)將股票發(fā)行情況報(bào)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)備案。

11.單選題

根據(jù)《證券市場(chǎng)禁入規(guī)定》，下列關(guān)于證券市場(chǎng)禁入措施的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）。

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.中國(guó)證監(jiān)會(huì)采取證券市場(chǎng)禁入措施前，應(yīng)當(dāng)告知當(dāng)事人有陳述、申辯和要求舉行聽(tīng)證的權(quán)利

B.配合查處違法行為有立功表現(xiàn)的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)應(yīng)當(dāng)對(duì)有關(guān)責(zé)任人員從輕、減輕或者免予采取證券市場(chǎng)禁入措施

C.嚴(yán)重違反法律、行政法規(guī)或者中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)規(guī)定，構(gòu)成犯罪的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)可以對(duì)有關(guān)責(zé)任人員采取終身的證券市場(chǎng)禁入措施

D.中國(guó)證監(jiān)會(huì)采取證券市場(chǎng)禁入措施前，應(yīng)當(dāng)告知當(dāng)事人采取證券市場(chǎng)禁入措施的事實(shí)、理由及依據(jù)

【答案】B

【解析】中國(guó)證監(jiān)會(huì)采取證券市場(chǎng)禁入措施前，應(yīng)當(dāng)告知當(dāng)事人采取證券市場(chǎng)禁入措施的事實(shí)、理由及依據(jù)，并告知當(dāng)事人有陳述、申辯和要求舉行聽(tīng)證的權(quán)利。

被采取證券市場(chǎng)禁入措施者因同一違法行為同時(shí)被認(rèn)定有罪或者進(jìn)行行政處罰的，如果對(duì)其所作有罪認(rèn)定或行政處罰決定被依法撤銷(xiāo)或者變更，并因此影響證券市場(chǎng)禁入措施的事實(shí)基礎(chǔ)或者合法性、適當(dāng)性的，依法撤銷(xiāo)或者變更證券市場(chǎng)禁入措施。

被中國(guó)證監(jiān)會(huì)采取證券市場(chǎng)禁入措施的人員，中國(guó)證監(jiān)會(huì)將通過(guò)中國(guó)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站或指定媒體向社會(huì)公布，并記人被認(rèn)定為證券市場(chǎng)禁入者的誠(chéng)信檔案。

12.單選題

國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)主要包括（）。

Ⅰ.主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)

Ⅱ.貨幣風(fēng)險(xiǎn)

Ⅲ.政治風(fēng)險(xiǎn)

Ⅳ.轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ

【答案】A

【解析】國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)是指由于某一國(guó)家或地區(qū)經(jīng)濟(jì)、政治、社會(huì)變化及事件，導(dǎo)致該國(guó)家或地區(qū)債務(wù)人沒(méi)有能力或者拒絕履行證券公司債務(wù)，或使證券公司在該國(guó)家或地區(qū)的商業(yè)存在遭受損失，或使證券公司遭受其他損失的風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)存在于授信、國(guó)際資本市場(chǎng)業(yè)務(wù)、設(shè)立境外機(jī)構(gòu)、代理往來(lái)和由境外服務(wù)提供商提供的外包服務(wù)等經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中。國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)可能由一國(guó)或地區(qū)經(jīng)濟(jì)狀況惡化、政治和社會(huì)動(dòng)蕩、資產(chǎn)被國(guó)有化或被征用、政府拒付對(duì)外債務(wù)、外匯管制或貨幣貶值等情況引發(fā)。國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)主要包括轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)、主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)、傳染風(fēng)險(xiǎn)、貨幣風(fēng)險(xiǎn)、宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、政治風(fēng)險(xiǎn)和間接國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)。故Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ都屬于國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)。

13.單選題

以下屬于場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)的有（）。

Ⅰ.主板市場(chǎng)

Ⅱ.創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)

Ⅲ.全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)

Ⅳ.私募基金市場(chǎng)

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅲ、Ⅳ

【答案】C

【解析】我國(guó)逐漸建立起包含滬深證券交易所的主板市場(chǎng)、科創(chuàng)板市場(chǎng)、深圳證券交易所的創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)、全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)、區(qū)域股權(quán)交易市場(chǎng)、券商柜臺(tái)市場(chǎng)、機(jī)構(gòu)間私募產(chǎn)品報(bào)價(jià)與服務(wù)系統(tǒng)、私募基金市場(chǎng)等內(nèi)容的多層次資本市場(chǎng)體系。其中，主板市場(chǎng)、科創(chuàng)板市場(chǎng)、創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)和全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)屬于場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)（Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正確）；區(qū)域股權(quán)交易市場(chǎng)、券商柜臺(tái)市場(chǎng)、機(jī)構(gòu)間私募產(chǎn)品報(bào)價(jià)與服務(wù)系統(tǒng)和私募基金市場(chǎng)屬于場(chǎng)外市場(chǎng)（Ⅳ錯(cuò)誤）。

14.單選題

關(guān)于私募基金，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.投資者的資格和人數(shù)不受限制

B.投資門(mén)檻金額要求高

C.不能進(jìn)行公開(kāi)的發(fā)售

D.不能進(jìn)行公開(kāi)的宣傳推廣

【答案】A

【解析】按基金的募集方式劃分，可分為公募基金和私募基金。

（1）公募基金是指面向社會(huì)公眾公開(kāi)發(fā)售基金份額、募集資金而設(shè)立的基金。公募基金可以向社會(huì)公眾公開(kāi)發(fā)售基金份額和宣傳推廣，基金募集對(duì)象不固定?；鸱蓊~的投資金額要求較低，適合中小投資者參與。公募基金必須遵守《證券投資基金法》等法律法規(guī)，接受監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管并定期公開(kāi)相關(guān)信息。

（2）私募基金是向特定合格投資者發(fā)售基金份額、募集資金而設(shè)立的基金。私募基金不能進(jìn)行公開(kāi)發(fā)售和宣傳推廣，只能采取非公開(kāi)方式發(fā)行。CD選項(xiàng)正確。私募基金的投資金額較高，風(fēng)險(xiǎn)較大，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)投資者的資格和人數(shù)會(huì)加以限制。B項(xiàng)正確，A項(xiàng)錯(cuò)誤。私募基金的投資范圍較廣，在基金運(yùn)作和信息披露方面所受的限制和約束已逐步向公募基金看齊。

15.單選題

下列關(guān)于基金財(cái)產(chǎn)債權(quán)債務(wù)獨(dú)立性的意義的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）。

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.有利于維護(hù)基金財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立性

B.有利于基金財(cái)產(chǎn)的穩(wěn)定運(yùn)作，提高基金的運(yùn)作效率

C.有利于保障基金財(cái)產(chǎn)的安全

D.有利于保護(hù)基金管理人的合法權(quán)益

【答案】D

【解析】基金財(cái)產(chǎn)債權(quán)債務(wù)的獨(dú)立性，是基金財(cái)產(chǎn)獨(dú)立性的必然要求，也是基金財(cái)產(chǎn)獨(dú)立性?xún)?nèi)涵的應(yīng)有之義。對(duì)證券投資基金活動(dòng)具有重要的意義，主要體現(xiàn)在：

1.有利于維護(hù)基金財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立性；

2.有利于保障基金財(cái)產(chǎn)的安全；

3.有利于保護(hù)基金份額持有人的合法權(quán)益；D錯(cuò)誤。

4.有利于基金財(cái)產(chǎn)的穩(wěn)定運(yùn)作，提高基金的運(yùn)作效率；

16.單選題

最傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)定義為（）。

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.風(fēng)險(xiǎn)是可能發(fā)生的損失

B.風(fēng)險(xiǎn)是結(jié)果對(duì)期望的偏離

C.風(fēng)險(xiǎn)是收益的波動(dòng)性

D.風(fēng)險(xiǎn)是結(jié)果的不確定性

【答案】A

【解析】目前，國(guó)內(nèi)外金融理論界對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的定義或界定主要有以下三類(lèi)觀點(diǎn)：

（1）風(fēng)險(xiǎn)是結(jié)果的不確定性，是一種變化。

（2）風(fēng)險(xiǎn)是損失發(fā)生的可能性，或可能發(fā)生的損失。

（3）風(fēng)險(xiǎn)是結(jié)果對(duì)期望的偏離，是（收益的）波動(dòng)性。

在第一種定義中，風(fēng)險(xiǎn)被定義為不確定性，比較抽象，強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)世界的變化特性。這種定義在微觀與宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的教材中被廣泛采用。D項(xiàng)的觀點(diǎn)。

第二種定義是最傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)定義版本，在保險(xiǎn)、審計(jì)、內(nèi)控等學(xué)科領(lǐng)域中被廣泛采用。A項(xiàng)正確。

第三種定義是投資學(xué)、金融學(xué)以及金融工程學(xué)中的主流定義，其重要特性體現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)不僅包括損失的可能性，也包括對(duì)盈利可能性的覆蓋，這種定義是現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量和管理的基礎(chǔ)。BC選項(xiàng)的觀點(diǎn)。

上述對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的三種定義從不同的角度揭示了風(fēng)險(xiǎn)的某些內(nèi)在特性。這些定義主要涉及不確定性、損失、波動(dòng)性（即對(duì)期望的偏離）和危險(xiǎn)四個(gè)概念。而這些概念體現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)的本質(zhì)和內(nèi)在特性。

17.單選題

下列屬于金融期貨交易制度的有（）。

Ⅰ.集中交易制度

Ⅱ.標(biāo)準(zhǔn)化的期貨合約和對(duì)沖機(jī)制

Ⅲ.保證金制度

Ⅳ.結(jié)算所和無(wú)負(fù)債結(jié)算制度

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】D

【解析】金融期貨的主要交易制度：集中交易制度。標(biāo)準(zhǔn)化的期貨合約和對(duì)沖機(jī)制。保證金制度。結(jié)算所和無(wú)負(fù)債結(jié)算制度。限倉(cāng)制度。大戶(hù)報(bào)告制度。每日價(jià)格波動(dòng)限制及斷路器規(guī)則。強(qiáng)行平倉(cāng)制度。強(qiáng)制減倉(cāng)制度。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確。

（1）集中交易制度：金融期貨在期貨交易所或證券交易所進(jìn)行集中交易。期貨交易所是專(zhuān)門(mén)進(jìn)行期貨合約買(mǎi)賣(mài)的場(chǎng)所，是期貨市場(chǎng)的核心，承擔(dān)著組織、監(jiān)督期貨交易的重要職能。

（2）標(biāo)準(zhǔn)化的期貨合約和對(duì)沖機(jī)制：期貨合約是由交易所設(shè)計(jì)、經(jīng)主管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)后向市場(chǎng)公布的標(biāo)準(zhǔn)化合約。期貨交易中的對(duì)沖是指交易者利用期貨合約標(biāo)準(zhǔn)化的特征，在開(kāi)倉(cāng)和平倉(cāng)的時(shí)候分別做兩筆品種、數(shù)量、期限相同但方向相反的交易，并且不進(jìn)行實(shí)物交割，而是以結(jié)清差價(jià)的方式結(jié)束交易的獨(dú)特交易機(jī)制。實(shí)際上，絕大多數(shù)的期貨合約并不進(jìn)行實(shí)物交割，通常在到期日之前即已對(duì)沖平倉(cāng)。

（3）保證金制度：為了控制期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)和提高效率，期貨交易所的會(huì)員經(jīng)紀(jì)公司必須向交易所或結(jié)算所繳納結(jié)算保證金，而期貨交易雙方在成交后都要通過(guò)經(jīng)紀(jì)人向交易所或結(jié)算所繳納一定數(shù)量的保證金。

（5）結(jié)算所和無(wú)負(fù)債結(jié)算制度：結(jié)算所是期貨交易的專(zhuān)門(mén)清算機(jī)構(gòu)，通常附屬于交易所，但又以獨(dú)立的公司形式組建。結(jié)算所實(shí)行無(wú)負(fù)債的每日結(jié)算制度，又被稱(chēng)為“逐日盯市制度”。

（5）限倉(cāng)制度：交易所為了防止市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)過(guò)度集中和防范操縱市場(chǎng)的行為，而對(duì)交易者持倉(cāng)數(shù)量加以限制的制度。

（6）大戶(hù)報(bào)告制度：交易所建立限倉(cāng)制度后，當(dāng)會(huì)員或客戶(hù)的持倉(cāng)量達(dá)到交易所規(guī)定的數(shù)量時(shí)，必須向交易所申報(bào)有關(guān)開(kāi)戶(hù)、交易、資金來(lái)源、交易動(dòng)機(jī)等情況，以便交易所審查大戶(hù)是否有過(guò)度投機(jī)和操縱市場(chǎng)行為，并判斷大戶(hù)交易風(fēng)險(xiǎn)狀況的風(fēng)險(xiǎn)控制制度。

（7）每日價(jià)格波動(dòng)限制及斷路器規(guī)則：為防止期貨價(jià)格出現(xiàn)過(guò)大的非理性變動(dòng)，交易所通常對(duì)每個(gè)交易時(shí)段允許的最大波動(dòng)范圍作出規(guī)定，一旦達(dá)到漲（跌）幅限制，則高于（低于）該價(jià)格的買(mǎi)入（賣(mài)出）委托無(wú)效。

（8）強(qiáng)行平倉(cāng)制度：按照有關(guān)規(guī)定對(duì)會(huì)員或客戶(hù)的持倉(cāng)進(jìn)行平倉(cāng)的一種強(qiáng)制措施，包括交易所對(duì)會(huì)員持倉(cāng)、客戶(hù)持倉(cāng)進(jìn)行的強(qiáng)行平倉(cāng)及期貨公司對(duì)其客戶(hù)持倉(cāng)進(jìn)行的強(qiáng)行平倉(cāng)。

（9）強(qiáng)制減倉(cāng)制度：交易所將當(dāng)日以漲跌停板價(jià)格申報(bào)的未成交平倉(cāng)報(bào)單，以當(dāng)日漲跌停板價(jià)格與該合約凈持倉(cāng)盈利客戶(hù)按照持倉(cāng)比例自動(dòng)撮合成交。

18.單選題

下列關(guān)于國(guó)際資金流動(dòng)的說(shuō)法，正確的有（）。

Ⅰ.國(guó)際長(zhǎng)期資金流動(dòng)是指期限在三年以上的資金的跨國(guó)流動(dòng)

Ⅱ.最傳統(tǒng)的國(guó)際資金流動(dòng)方式就是貿(mào)易資金的流動(dòng)

Ⅲ.國(guó)際長(zhǎng)期資金流動(dòng)主要有國(guó)際直接投資、國(guó)際間接投資和國(guó)際信貸三種形式

Ⅳ.國(guó)際短期資金流動(dòng)包括套利性資金、保值性資金以及投機(jī)性資金等的跨國(guó)流動(dòng)

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】B

【解析】國(guó)際資金流動(dòng)，是指資本跨越國(guó)界從一個(gè)國(guó)家向另一個(gè)國(guó)家的運(yùn)動(dòng)。國(guó)際資金流動(dòng)包括資金流入和資金流出兩個(gè)方面。根據(jù)資金的使用時(shí)間或交易期限的不同，可以將其劃分為國(guó)際長(zhǎng)期資金流動(dòng)和國(guó)際短期資金流動(dòng)。

（1）國(guó)際長(zhǎng)期資金流動(dòng)。國(guó)際長(zhǎng)期資金流動(dòng)，是指期限在1年以上的資金的跨國(guó)流動(dòng)，包括國(guó)際直接投資、國(guó)際間接投資和國(guó)際信貸三種形式。Ⅰ錯(cuò)誤，Ⅲ正確。

（2）國(guó)際短期資金流動(dòng)。國(guó)際短期資金流動(dòng)，是指期限為一年或一年以下的資金的跨國(guó)流動(dòng)。國(guó)際短期資金流動(dòng)主要包括貿(mào)易資金的流動(dòng)、套利性資金的流動(dòng)、保值性資金的流動(dòng)以及投機(jī)性資金的流動(dòng)四種類(lèi)型。Ⅳ正確。貿(mào)易資金的流動(dòng)是最傳統(tǒng)的國(guó)際資金流動(dòng)方式，早期的國(guó)際資金流動(dòng)多以這種方式出現(xiàn)。Ⅱ正確。隨著經(jīng)濟(jì)開(kāi)放程度的提高和國(guó)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的多樣化，貿(mào)易資金在國(guó)際資金流動(dòng)中的比重已大為降低。

19.單選題

從理論上來(lái)說(shuō)，回購(gòu)交易是（）的一種方式，通常用在政府債券上。

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.信托貸款

B.信用貸款

C.質(zhì)押貸款

D.大額貸款

【答案】C

【解析】回購(gòu)交易，是指?jìng)I(mǎi)賣(mài)雙方（資金融入方和資金融出方）在成交的同時(shí)，約定于未來(lái)某一時(shí)間以某一約定價(jià)格雙方再進(jìn)行反向交易的行為。從理論上說(shuō)，回購(gòu)交易是質(zhì)押貸款的一種方式，通常用在政府債券上。C項(xiàng)正確?；刭?gòu)交易長(zhǎng)的有幾周，但通常情況下只有24小時(shí)，是一種超短期的金融工具，具有短期融資的屬性。從運(yùn)作方式看，它結(jié)合了現(xiàn)貨交易和遠(yuǎn)期交易的特點(diǎn)，通常在債券交易中運(yùn)用。

A項(xiàng)，信托貸款是指受托人接受委托人的委托，將委托人存入的資金，按其指定的對(duì)象、用途、期限、利率與金額等發(fā)放貸款，并負(fù)責(zé)到期收回貸款本息的一項(xiàng)金融業(yè)務(wù)。

B項(xiàng)，信用貸款是指以借款人的信譽(yù)發(fā)放的貸款，借款人不需要提供擔(dān)保。

D項(xiàng)，大額貸款是超過(guò)一致限額的貸款。

20.單選題

下列關(guān)于證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)特點(diǎn)的說(shuō)法，正確的有（）。

Ⅰ.證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的對(duì)象具有廣泛性

Ⅱ.證券經(jīng)紀(jì)商具有中介性

Ⅲ.委托人的指令具有權(quán)威性

Ⅳ.委托人的資料應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

【答案】D

【解析】證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的特點(diǎn)

1.業(yè)務(wù)對(duì)象的廣泛性：所有上市交易的股票和債券都是證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的對(duì)象，因此，證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的對(duì)象具有廣泛性。

2.證券經(jīng)紀(jì)商的中介性：證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)是一種代理活動(dòng)，證券經(jīng)紀(jì)商不以自己的資金進(jìn)行證券買(mǎi)賣(mài)，也不承擔(dān)交易中證券價(jià)格漲跌的風(fēng)險(xiǎn)，而是充當(dāng)證券買(mǎi)方和賣(mài)方的代理人。證券經(jīng)紀(jì)商發(fā)揮著溝通買(mǎi)賣(mài)雙方和按一定的要求和規(guī)則執(zhí)行指令并代辦手續(xù)，同時(shí)盡量使買(mǎi)賣(mài)雙方按自己意愿成交的媒介作用，因此具有中介性的特點(diǎn)。

3.客戶(hù)指令的權(quán)威性：在證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中，客戶(hù)是委托人，證券經(jīng)紀(jì)商是受托人，證券經(jīng)紀(jì)商應(yīng)當(dāng)忠實(shí)執(zhí)行投資者的委托指令，嚴(yán)格按照委托人的要求辦理委托事務(wù)。委托人的指令具有權(quán)威性，證券經(jīng)紀(jì)商必須嚴(yán)格地按照委托人指定的證券、數(shù)量、價(jià)格和有效時(shí)間買(mǎi)賣(mài)證券，不能自作主張，擅自改變委托人的意愿。

4.客戶(hù)資料的保密性：在證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中，委托人的資料關(guān)系到其資產(chǎn)的安全和投資決策的實(shí)施，證券經(jīng)紀(jì)商有義務(wù)為客戶(hù)保密，但法律法規(guī)另有規(guī)定的除外，Ⅳ項(xiàng)錯(cuò)誤。

21.單選題

決定有限責(zé)任公司合并的機(jī)構(gòu)是（）。

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.監(jiān)事會(huì)

B.董事會(huì)

C.股東會(huì)

D.職代會(huì)

【答案】C

【解析】公司合并或分立，應(yīng)當(dāng)由公司的股東（大）會(huì)作出決議。有限責(zé)任公司，必須經(jīng)代表2/3以上表決權(quán)的股東通過(guò)。股份有限公司，必須經(jīng)出席會(huì)議的股東所持表決權(quán)的2/3以上通過(guò)。

監(jiān)事會(huì)負(fù)責(zé)對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)管理等活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督；董事會(huì)負(fù)責(zé)公司的整體經(jīng)營(yíng)，以及負(fù)責(zé)提議召開(kāi)股東（大）會(huì)；職代會(huì)是職工代表大會(huì)，通常用于選出監(jiān)事代表，或者其余監(jiān)督活動(dòng)。

22.單選題

下列關(guān)于信用評(píng)級(jí)的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）。

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.外部評(píng)級(jí)主要依靠專(zhuān)家進(jìn)行定性和定量分析

B.金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部通過(guò)定量因素和定性因素的綜合分析方法進(jìn)行內(nèi)部評(píng)級(jí)

C.外部評(píng)級(jí)對(duì)象主要是政府或大企業(yè)

D.外部評(píng)級(jí)結(jié)果并不是直接的投資建議

【答案】A

【解析】外部評(píng)級(jí)是資本市場(chǎng)獨(dú)立的專(zhuān)業(yè)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)特定債務(wù)人的償債能力和意愿的整體評(píng)估，是指社會(huì)專(zhuān)業(yè)資信評(píng)估公司對(duì)某個(gè)債項(xiàng)或者債務(wù)人進(jìn)行的信用評(píng)級(jí)活動(dòng)，其評(píng)級(jí)結(jié)果對(duì)投資人和債權(quán)人有重要的參考意義，但并不是直接的投資建議（D項(xiàng)正確）。一般情況下，外部評(píng)級(jí)主要依靠專(zhuān)家定性分析（A項(xiàng)錯(cuò)誤），評(píng)級(jí)對(duì)象主要是政府或大企業(yè)（C項(xiàng)正確）。國(guó)際上著名的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)是穆迪、標(biāo)準(zhǔn)普爾和惠譽(yù)三家公司。

內(nèi)部評(píng)級(jí)是相對(duì)于獨(dú)立的外部信用評(píng)級(jí)而言的，是指金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部通過(guò)定量因素和定性因素的綜合分析（B項(xiàng)正確），對(duì)其自身的交易對(duì)手、債務(wù)人或交易項(xiàng)目自身用一個(gè)高度簡(jiǎn)化的等級(jí)符號(hào)來(lái)反映被評(píng)級(jí)對(duì)象的風(fēng)險(xiǎn)特征。內(nèi)部評(píng)級(jí)所反映的被評(píng)級(jí)對(duì)象的風(fēng)險(xiǎn)特征主要是借款者的違約概率（PD）和交易工具的違約損失率（LGD）。根據(jù)評(píng)估的PD和LGD，對(duì)于給定的違約風(fēng)險(xiǎn)暴露（EAD），內(nèi)部評(píng)級(jí)系統(tǒng)可以進(jìn)一步推算出債務(wù)項(xiàng)目的預(yù)期損失（EL）和非預(yù)期損失（UL）。

23.單選題

貨幣期權(quán)合約的基礎(chǔ)資產(chǎn)主要包括（）。

Ⅰ.美元、歐元

Ⅱ.日元、英鎊

Ⅲ.瑞士法郎、加拿大元

Ⅳ.澳大利亞元、人民幣

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】C

【解析】貨幣期權(quán)又被稱(chēng)為外幣期權(quán)、外匯期權(quán)，指買(mǎi)方在支付了期權(quán)費(fèi)后，即取得在合約有效期內(nèi)或到期時(shí)以約定的匯率購(gòu)買(mǎi)或出售一定數(shù)額某種外匯資產(chǎn)的權(quán)利。貨幣期權(quán)合約主要以美元、歐元、日元、英鎊、瑞士法郎、加拿大元及澳大利亞元等為基礎(chǔ)資產(chǎn)。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正確，Ⅳ錯(cuò)誤。

24.單選題

根據(jù)《證券基金經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)信息技術(shù)管理辦法》，下列關(guān)于證券公司信息技術(shù)合規(guī)與風(fēng)險(xiǎn)管理要求的說(shuō)法，正確的有（）。

Ⅰ.證券公司借助信息技術(shù)手段從事證券業(yè)務(wù)活動(dòng)前，應(yīng)開(kāi)展內(nèi)部審查

Ⅱ.證券公司借助信息技術(shù)手段從事證券業(yè)務(wù)活動(dòng)的，至少每?jī)赡觊_(kāi)展一次風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)機(jī)制及執(zhí)行情況的有效性評(píng)估

Ⅲ.證券公司借助信息技術(shù)手段從事證券業(yè)務(wù)活動(dòng)的，應(yīng)當(dāng)在業(yè)務(wù)系統(tǒng)上線(xiàn)時(shí)，同步上線(xiàn)與業(yè)務(wù)活動(dòng)復(fù)雜程度和風(fēng)險(xiǎn)狀況相適應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)或相關(guān)功能，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別、監(jiān)控、預(yù)警和干預(yù)

Ⅳ.證券公司應(yīng)定期開(kāi)展信息技術(shù)管理工作專(zhuān)項(xiàng)審計(jì)，頻率不低于每年一次，確保五年內(nèi)完成信息技術(shù)管理全部事項(xiàng)的審計(jì)工作

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ

【答案】D

【解析】證券公司借助信息技術(shù)手段從事證券基金業(yè)務(wù)活動(dòng)前，應(yīng)當(dāng)開(kāi)展內(nèi)部審查。

證券公司應(yīng)當(dāng)識(shí)別借助信息技術(shù)手段從事證券基金業(yè)務(wù)活動(dòng)的各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)，建立持續(xù)有效的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)機(jī)制。證券公司應(yīng)當(dāng)及時(shí)、穩(wěn)妥處置發(fā)現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，并至少每年開(kāi)展一次風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)機(jī)制及執(zhí)行情況的有效性評(píng)估，Ⅱ錯(cuò)誤。

證券公司應(yīng)當(dāng)定期開(kāi)展信息技術(shù)管理工作專(zhuān)項(xiàng)審計(jì)，頻率不低于每年一次，確保3年內(nèi)完成信息技術(shù)管理全部事項(xiàng)的審計(jì)工作，包括但不限于信息技術(shù)治理、信息技術(shù)合規(guī)與風(fēng)險(xiǎn)管理、信息技術(shù)安全管理、應(yīng)急管理。Ⅳ錯(cuò)誤。

證券公司借助信息技術(shù)手段從事證券業(yè)務(wù)活動(dòng)的，應(yīng)當(dāng)在業(yè)務(wù)系統(tǒng)上線(xiàn)時(shí)，同步上線(xiàn)與業(yè)務(wù)活動(dòng)復(fù)雜程度和風(fēng)險(xiǎn)狀況相適應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)或相關(guān)功能，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別、監(jiān)控、預(yù)警和干預(yù)。

25.單選題

下列屬于證券公司自營(yíng)業(yè)務(wù)涉及的部門(mén)規(guī)章及規(guī)范性文件的有（）。

Ⅰ.《證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理辦法》

Ⅱ.《關(guān)于規(guī)范債券市場(chǎng)參與者債券交易業(yè)務(wù)的通知》

Ⅲ.《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》

Ⅳ.《證券公司內(nèi)部控制指引》

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

【答案】D

【解析】證券公司證券自營(yíng)業(yè)務(wù)涉及的部門(mén)規(guī)章及規(guī)范性文件包括《證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理辦法》《證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定》《證券公司內(nèi)部控制指引》《證券公司證券自營(yíng)業(yè)務(wù)指引》《關(guān)于證券公司證券自營(yíng)業(yè)務(wù)投資范圍及有關(guān)事項(xiàng)的規(guī)定》《關(guān)于規(guī)范債券市場(chǎng)參與者債券交易業(yè)務(wù)的通知》《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)證券基金經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)債券交易監(jiān)管的通知》等。

Ⅲ.《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》屬于行政法規(guī)。

26.單選題

根據(jù)《證券公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)范》，全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系應(yīng)當(dāng)包括（）。

Ⅰ.可操作的管理制度、健全的組織架構(gòu)

Ⅱ.專(zhuān)業(yè)的人才隊(duì)伍

Ⅲ.可靠的信息技術(shù)系統(tǒng)、量化的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系

Ⅳ.有效的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)機(jī)制

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅳ

【答案】B

【解析】全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系應(yīng)當(dāng)包括可操作的管理制度、健全的組織架構(gòu)、可靠的信息技術(shù)系統(tǒng)、量化的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系、專(zhuān)業(yè)的人才隊(duì)伍、有效的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)機(jī)制。證券公司應(yīng)當(dāng)建立健全與公司自身發(fā)展戰(zhàn)略相適應(yīng)的全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系。

證券公司應(yīng)當(dāng)定期評(píng)估全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，并根據(jù)評(píng)估結(jié)果及時(shí)改進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理工作。證券公司應(yīng)將所有子公司以及比照子公司管理的各類(lèi)孫公司（統(tǒng)稱(chēng)“子公司”）納人全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，強(qiáng)化分支機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理全覆蓋。

27.單選題

下列關(guān)于公司章程的說(shuō)法，正確的有（）。

Ⅰ.公司是否需要制定公司章程，由股東大會(huì)決定

Ⅱ.公司章程對(duì)公司、股東、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員具有約束力

Ⅲ.公司的經(jīng)營(yíng)范圍由公司章程規(guī)定，并依法登記

Ⅳ.公司的經(jīng)營(yíng)范圍中屬于法律、行政法規(guī)規(guī)定須經(jīng)批準(zhǔn)的項(xiàng)目，應(yīng)當(dāng)依法經(jīng)過(guò)批準(zhǔn)

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】D

【解析】公司章程，是指公司依法制定的，規(guī)定公司名稱(chēng)、住所、經(jīng)營(yíng)范圍、經(jīng)營(yíng)管理制度等重大事項(xiàng)的基本文件。公司章程是公司組織或活動(dòng)的基本準(zhǔn)則。設(shè)立公司必須依法制定公司章程。公司章程對(duì)公司、股東、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員具有約束力。

公司章程是公司成立的必要條件。Ⅰ錯(cuò)誤；任何國(guó)家的公司法均規(guī)定公司的設(shè)立都必須制定章程。

公司的經(jīng)營(yíng)范圍由公司章程規(guī)定，并依法登記，公司的經(jīng)營(yíng)范圍中屬于法律、行政法規(guī)規(guī)定須經(jīng)批準(zhǔn)的項(xiàng)目，應(yīng)當(dāng)依法經(jīng)過(guò)批準(zhǔn)。

28.單選題

屬于中小非金融企業(yè)集合票據(jù)特點(diǎn)的有（）。

Ⅰ.分別負(fù)債

Ⅱ.發(fā)行期限靈活

Ⅲ.集合發(fā)行

Ⅳ.引入信用增進(jìn)機(jī)制

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ

【答案】A

【解析】據(jù)中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)發(fā)布的《銀行間債券市場(chǎng)中小非金融企業(yè)集合票據(jù)業(yè)務(wù)指引》規(guī)定，中小非金融企業(yè)集合票據(jù)是指“2個(gè)（含）以上、10個(gè)（含）以下具有法人資格的企業(yè)，在銀行間債券市場(chǎng)以統(tǒng)一產(chǎn)品設(shè)計(jì)、統(tǒng)一券種冠名、統(tǒng)一信用增進(jìn)、統(tǒng)一發(fā)行注冊(cè)方式共同發(fā)行的，約定在一定期限還本付息的債務(wù)融資工具”。其中，中小非金融企業(yè)是指國(guó)家相關(guān)法律法規(guī)及政策界定為中小企業(yè)的非金融企業(yè)。中小非金融企業(yè)發(fā)行集合票據(jù)募集的資金應(yīng)用于符合國(guó)家相關(guān)法律法規(guī)及政策要求的企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。

中小非金融企業(yè)集合票據(jù)的特點(diǎn)：分別負(fù)債、集合發(fā)行。發(fā)行期限靈活。引入信用增進(jìn)機(jī)制。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ均屬于中小非金融企業(yè)集合票據(jù)的特點(diǎn)。

29.單選題

根據(jù)《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，證券公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)從事證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)遵守的基本原則包括（）。

Ⅰ.守法合規(guī)

Ⅱ.獨(dú)立審慎

Ⅲ.誠(chéng)實(shí)信用

Ⅳ.忠實(shí)公司利益

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ

【答案】C

【解析】證券公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)從事證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)遵守以下基本原則：

1.守法合規(guī)：證券公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)從事證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)遵守法律、行政法規(guī)和其他有關(guān)規(guī)定，加強(qiáng)合規(guī)管理，健全內(nèi)部控制，防范利益沖突，切實(shí)維護(hù)客戶(hù)合法權(quán)益。

2.誠(chéng)實(shí)信用：證券公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)及其人員應(yīng)當(dāng)遵循誠(chéng)實(shí)信用原則，勤勉、審慎地為客戶(hù)提供證券投資顧問(wèn)服務(wù)。

3.忠實(shí)客戶(hù)利益：證券公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)及其人員提供證券投資顧問(wèn)服務(wù)，應(yīng)當(dāng)忠實(shí)客戶(hù)利益，不得為公司及其關(guān)聯(lián)方的利益損害客戶(hù)利益；不得為證券投資顧問(wèn)人員及其利益相關(guān)者的利益損害客戶(hù)利益；不得為特定客戶(hù)利益損害其他客戶(hù)利益。Ⅳ.忠實(shí)公司利益，錯(cuò)誤。

Ⅱ.獨(dú)立審慎不是服務(wù)客戶(hù)的基本原則，投資顧問(wèn)服務(wù)客戶(hù)的時(shí)候，同一證券要有統(tǒng)一的操作建議，而不是不同客戶(hù)有不同的操作建議。

30.單選題

根據(jù)《證券公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)范》，下列屬于證券公司經(jīng)理層應(yīng)當(dāng)履行的全面風(fēng)險(xiǎn)管理職責(zé)的有（）。

Ⅰ.任免、考核首席風(fēng)險(xiǎn)官，確定其薪酬待遇

Ⅱ.制定風(fēng)險(xiǎn)管理制度，并適時(shí)調(diào)整

Ⅲ.建立健全公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理的經(jīng)營(yíng)管理架構(gòu)

Ⅳ.建立涵蓋風(fēng)險(xiǎn)管理有效性的全員績(jī)效考核體系

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

【答案】C

【解析】證券公司經(jīng)理層對(duì)全面風(fēng)險(xiǎn)管理承擔(dān)主要責(zé)任，應(yīng)當(dāng)履行以下職責(zé)：

（1）制定風(fēng)險(xiǎn)管理制度，并適時(shí)調(diào)整。

（2）建立健全公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理的經(jīng)營(yíng)管理架構(gòu)，明確全面風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門(mén)、業(yè)務(wù)部門(mén)以及其他部門(mén)在風(fēng)險(xiǎn)管理中的職責(zé)分工，建立部門(mén)之間有效制衡、相互協(xié)調(diào)的運(yùn)行機(jī)制。

（3）制定風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)容忍度以及重大風(fēng)險(xiǎn)限額等的具體執(zhí)行方案，確保其有效落實(shí)；對(duì)其進(jìn)行監(jiān)督，及時(shí)分析原因，并根據(jù)董事會(huì)的授權(quán)進(jìn)行處理。

（4）定期評(píng)估公司整體風(fēng)險(xiǎn)和各類(lèi)重要風(fēng)險(xiǎn)管理狀況，解決風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的問(wèn)題并向董事會(huì)報(bào)告。

（5）建立涵蓋風(fēng)險(xiǎn)管理有效性的全員績(jī)效考核體系。

（6）建立完備的信息技術(shù)系統(tǒng)和數(shù)據(jù)質(zhì)量控制機(jī)制。

（7）風(fēng)險(xiǎn)管理的其他職責(zé)。Ⅰ.任免、考核首席風(fēng)險(xiǎn)官，確定其薪酬待遇，是董事會(huì)的職責(zé)。

31.單選題

下列關(guān)于開(kāi)放式基金申購(gòu)、贖回概念的說(shuō)法，正確的有（）。

Ⅰ.基金的申購(gòu)是指投資者在開(kāi)放式基金合同生效后，申請(qǐng)購(gòu)買(mǎi)基金份額的行為

Ⅱ.基金的贖回是指基金份額持有人要求基金管理人購(gòu)回其所持有的開(kāi)放式基金分額的行為

Ⅲ.開(kāi)放式基金的贖回不能通過(guò)基金管理人的直銷(xiāo)中心辦理

Ⅳ.開(kāi)放式基金的申購(gòu)可以通過(guò)基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)的代銷(xiāo)網(wǎng)點(diǎn)辦理

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】C

【解析】認(rèn)購(gòu)指在基金設(shè)立募集期內(nèi)，投資者申請(qǐng)購(gòu)買(mǎi)基金份額的行為。申購(gòu)指在基金合同生效后，投資者申請(qǐng)購(gòu)買(mǎi)基金份額的行為。投資者在開(kāi)放式基金合同生效后，申請(qǐng)購(gòu)買(mǎi)基金份額的行為通常被稱(chēng)為基金的申購(gòu)。Ⅰ正確。開(kāi)放式基金的贖回，是指基金份額持有人要求基金管理人購(gòu)回其所持有的開(kāi)放式基金份額的行為。Ⅱ正確。開(kāi)放式基金的申購(gòu)和贖回與認(rèn)購(gòu)一樣，可以通過(guò)基金管理人的直銷(xiāo)中心與基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)的代銷(xiāo)網(wǎng)點(diǎn)辦理。Ⅲ錯(cuò)誤、Ⅳ正確。

32.單選題

證券公司應(yīng)當(dāng)配備專(zhuān)職合規(guī)管理人員的部門(mén)及機(jī)構(gòu)包括（）。

Ⅰ.自營(yíng)部門(mén)

Ⅱ.投資銀行部門(mén)

Ⅲ.工作人員人數(shù)在10人及以上的分支機(jī)構(gòu)

Ⅳ.證券公司異地總部

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】A

【解析】證券公司業(yè)務(wù)部門(mén)、分支機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)配備具備3年以上證券、金融、法律、會(huì)計(jì)、信息技術(shù)等有關(guān)領(lǐng)域工作經(jīng)歷，具備與履行合規(guī)管理職責(zé)相適應(yīng)的專(zhuān)業(yè)知識(shí)和技能的合規(guī)管理人員。合規(guī)管理人員可以兼任與合規(guī)管理職責(zé)不相沖突的職務(wù)。證券公司從事自營(yíng)、投資銀行、債券等合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管控難度較大的部門(mén)、工作人員人數(shù)在15人以上的分支機(jī)構(gòu)以及證券公司異地總部等，應(yīng)當(dāng)配備專(zhuān)職合規(guī)管理人員。

33.單選題

下列關(guān)于申請(qǐng)證券投資咨詢(xún)從業(yè)資格的機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)具備的條件，說(shuō)法正確的有（）。

Ⅰ.有100萬(wàn)元人民幣以上的注冊(cè)資本

Ⅱ.單獨(dú)從事證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)，有5名以上取得證券投資咨詢(xún)從業(yè)資格的專(zhuān)職人員

Ⅲ.高級(jí)管理人員中應(yīng)當(dāng)取得證券投資咨詢(xún)從業(yè)資格的不少于2人

Ⅳ.有固定的業(yè)務(wù)場(chǎng)所和與業(yè)務(wù)相適應(yīng)的通信及其他信息傳遞設(shè)施

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】B

【解析】證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)具備下列條件：

1.單獨(dú)從事證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)，有5名以上符合證券投資咨詢(xún)從業(yè)條件的專(zhuān)職人員；同時(shí)從事證券和期貨投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)，有10名以上符合證券、期貨投資咨詢(xún)從業(yè)條件的專(zhuān)職人員；其高級(jí)管理人員中，至少有1名符合規(guī)定的證券投資咨詢(xún)從業(yè)條件，Ⅲ錯(cuò)誤；

2.有100萬(wàn)元人民幣以上的注冊(cè)資本；

3.有固定的業(yè)務(wù)場(chǎng)所和與業(yè)務(wù)相適應(yīng)的通訊及其他信息傳遞設(shè)施；

4.有公司章程；

5.有健全的內(nèi)部管理制度；

6.具備中國(guó)證監(jiān)會(huì)要求的其他條件。

34.單選題

下列不屬于開(kāi)放式基金認(rèn)購(gòu)步驟的是（）。

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.開(kāi)戶(hù)

B.交易

C.認(rèn)購(gòu)

D.確認(rèn)

【答案】B

【解析】開(kāi)放式基金認(rèn)購(gòu)一般分為開(kāi)戶(hù)、認(rèn)購(gòu)與確認(rèn)三個(gè)步驟。ACD三項(xiàng)屬于開(kāi)放式基金的認(rèn)購(gòu)步驟。

（1）開(kāi)戶(hù)。投資人認(rèn)購(gòu)開(kāi)放式基金，一般通過(guò)基金管理人或管理人委托的商業(yè)銀行、證券公司等基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)辦理。擬進(jìn)行基金投資的投資人，必須先開(kāi)立基金賬戶(hù)和資金賬戶(hù)。基金賬戶(hù)是基金注冊(cè)登記入為基金投資人開(kāi)立的、用于記錄其持有的基金份額及其變動(dòng)情況的賬戶(hù)；資金賬戶(hù)是投資人在基金代銷(xiāo)銀行、證券公司開(kāi)立的用于基金買(mǎi)賣(mài)的資金結(jié)算賬戶(hù)。

（2）認(rèn)購(gòu)。投資人在辦理開(kāi)放式基金認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)時(shí)，須填寫(xiě)認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)表，并須按銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)規(guī)定的方式全額繳款。投資者在募集期內(nèi)可以多次認(rèn)購(gòu)基金份額。一般情況下，已經(jīng)正式受理的認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)不得撤銷(xiāo)。

（3）確認(rèn)。銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)對(duì)認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)的受理并不代表該申請(qǐng)一定成功，而僅代表銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)接受了認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)，申請(qǐng)的成功與否應(yīng)以注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)的確認(rèn)結(jié)果為準(zhǔn)。投資者于T日提交認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)后，可于T+2日起到辦理認(rèn)購(gòu)的網(wǎng)點(diǎn)查詢(xún)認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)的受理情況。認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)無(wú)效的，認(rèn)購(gòu)資金將退回到投資人資金賬戶(hù)。認(rèn)購(gòu)的最終結(jié)果要待基金募集期結(jié)束后才能確認(rèn)。

封閉式基金有交易規(guī)則，B項(xiàng)錯(cuò)誤。

35.單選題

證券公司證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)涉及的法律和行政法規(guī)包括（）。

Ⅰ.《證券法》

Ⅱ.《證券投資基金法》

Ⅲ.《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》

Ⅳ.《證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法》

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】A

【解析】《證券投資基金法》對(duì)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)作了基礎(chǔ)性法律規(guī)定?！蹲C券法》“明確證券公司經(jīng)營(yíng)證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的，應(yīng)符合《證券投資基金法》等法律、行政法規(guī)的規(guī)定?！蹲C券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》對(duì)證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)作出基本性規(guī)定。上述法律及行政法規(guī)是中國(guó)證監(jiān)會(huì)等監(jiān)管機(jī)構(gòu)制定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)相關(guān)監(jiān)管政策、實(shí)施監(jiān)督管理的重要法律依據(jù)。

Ⅳ.《證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法》屬于部門(mén)規(guī)章，不屬于法律和行政法規(guī)。

36.單選題

證券公司應(yīng)根據(jù)（），設(shè)定流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)限額并對(duì)其執(zhí)行情況進(jìn)行監(jiān)控。

Ⅰ.自身業(yè)務(wù)規(guī)模、性質(zhì)、復(fù)雜程度

Ⅱ.自身流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)偏好

Ⅲ.外部市場(chǎng)發(fā)展變化

Ⅳ.監(jiān)管要求

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ

【答案】A

【解析】證券公司應(yīng)對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施限額管理，根據(jù)其業(yè)務(wù)規(guī)模、性質(zhì)、復(fù)雜程度、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)偏好和外部市場(chǎng)發(fā)展變化、監(jiān)管要求等情況，設(shè)定流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)限額并對(duì)其執(zhí)行情況進(jìn)行監(jiān)控。

證券公司應(yīng)至少每年對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)限額進(jìn)行一次評(píng)估，必要時(shí)進(jìn)行調(diào)整。

37.單選題

根據(jù)《證券法》，下列屬于證券交易內(nèi)幕信息的有（）。

Ⅰ.證券交易活動(dòng)中，涉及發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)或者對(duì)該發(fā)行人證券的市場(chǎng)價(jià)格有重大影響的尚未公開(kāi)的信息

Ⅱ.甲上市公司發(fā)生重大債務(wù)和未能清償?shù)狡谥卮髠鶆?wù)的違約情況，投資者尚未得知該情況

Ⅲ.乙上市公司的實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)從事與公司相同或者相似業(yè)務(wù)的情況發(fā)生較大變化，投資者尚未得知該信息

Ⅳ.丙上市公司分配股利、增資的計(jì)劃及公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的重要變化，投資者尚未得知該信息

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】A

【解析】?jī)?nèi)幕信息主要是指證券交易活動(dòng)中，涉及發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)或者對(duì)該發(fā)行人證券的市場(chǎng)價(jià)格有重大影響的尚未公開(kāi)的信息；主要包括：

（1）公司的經(jīng)營(yíng)方針和經(jīng)營(yíng)范圍的重大變化；

（2）公司的重大投資行為，公司在一年內(nèi)購(gòu)買(mǎi)、出售重大資產(chǎn)超過(guò)公司資產(chǎn)總額百分之三十，或者公司營(yíng)業(yè)用主要資產(chǎn)的抵押、質(zhì)押、出售或者報(bào)廢一次超過(guò)該資產(chǎn)的百分之三十；

（3）公司訂立重要合同、提供重大擔(dān)?；蛘邚氖玛P(guān)聯(lián)交易，可能對(duì)公司的資產(chǎn)、負(fù)債、權(quán)益和經(jīng)營(yíng)成果產(chǎn)生重要影響；

（4）公司發(fā)生重大債務(wù)和未能清償?shù)狡谥卮髠鶆?wù)的違約情況；

（5）公司發(fā)生重大虧損或者重大損失；

（6）公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的外部條件發(fā)生的重大變化；

（7）公司的董事、三分之一以上監(jiān)事或者經(jīng)理發(fā)生變動(dòng)，董事長(zhǎng)或者經(jīng)理無(wú)法履行職責(zé)；

（8）持有公司百分之五以上股份的股東或者實(shí)際控制人持有股份或者控制公司的情況發(fā)生較大變化，公司的實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)從事與公司相同或者相似業(yè)務(wù)的情況發(fā)生較大變化；

（9）公司分配股利、增資的計(jì)劃，公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的重要變化，公司減資、合并、分立、解散及申請(qǐng)破產(chǎn)的決定，或者依法進(jìn)人破產(chǎn)程序、被責(zé)令關(guān)閉；

（10）涉及公司的重大訴訟、仲裁，股東大會(huì)、董事會(huì)決議被依法撤銷(xiāo)或者宣告無(wú)效；

（11）公司涉嫌犯罪被依法立案調(diào)查，公司的控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員涉嫌犯罪被依法采取強(qiáng)制措施；

（12）國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他事項(xiàng)。

38.單選題

在證券交易活動(dòng)中禁止作出虛假陳述或信息誤導(dǎo)的主體包含（）。

Ⅰ.證券服務(wù)機(jī)構(gòu)

Ⅱ.證券交易場(chǎng)所工作人員

Ⅲ.證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)

Ⅳ.證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)從業(yè)人員

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅲ、Ⅳ

【答案】B

【解析】在證券交易活動(dòng)中作出虛假陳述或者信息誤導(dǎo)，是指證券交易所、證券公司、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員，證券業(yè)協(xié)會(huì)、證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)及其工作人員，在證券交易活動(dòng)中作出虛假陳述或者信息誤導(dǎo)。主體是指證券交易所、證券公司、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員，證券業(yè)協(xié)會(huì)、證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)及其工作人員。

39.單選題

關(guān)于科創(chuàng)板發(fā)行定價(jià)市場(chǎng)化，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.充分發(fā)揮投資價(jià)值研究報(bào)告的作用

B.面向所有機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行詢(xún)價(jià)定價(jià)

C.鼓勵(lì)戰(zhàn)略投論者和發(fā)行人的高管認(rèn)購(gòu)股份

D.采用市場(chǎng)化的詢(xún)價(jià)定價(jià)方式

【答案】B

【解析】在注冊(cè)制試點(diǎn)過(guò)程中，股票發(fā)行的價(jià)格、規(guī)模、節(jié)奏主要通過(guò)市場(chǎng)化的方式，由發(fā)行人、保薦人、承銷(xiāo)商、機(jī)構(gòu)投資者等市場(chǎng)參與主體通過(guò)詢(xún)價(jià)、定價(jià)、配售等市場(chǎng)機(jī)制加以確定，監(jiān)管部門(mén)不設(shè)任何行政性限制。這和核準(zhǔn)制有重大區(qū)別，主要體現(xiàn)在以下幾方面：

一是面向?qū)I(yè)機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行詢(xún)價(jià)定價(jià)。B項(xiàng)錯(cuò)誤，并非面向所有機(jī)構(gòu)投資者。考慮到科創(chuàng)板投資者的投資經(jīng)驗(yàn)和風(fēng)險(xiǎn)承受能力更高，因此科創(chuàng)板取消了直接定價(jià)的方式，全面采用市場(chǎng)化的詢(xún)價(jià)定價(jià)方式，并將科創(chuàng)板首次公開(kāi)發(fā)行詢(xún)價(jià)對(duì)象限定在證券公司、基金公司等七類(lèi)專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)。D項(xiàng)正確。

二是充分發(fā)揮投資價(jià)值研究報(bào)告的作用。A項(xiàng)正確。為進(jìn)一步發(fā)揮主承銷(xiāo)商研究分析能力，科創(chuàng)板借鑒了境內(nèi)外市場(chǎng)的成熟經(jīng)驗(yàn)，要求主承銷(xiāo)商在詢(xún)價(jià)階段向網(wǎng)下投資者提供投資價(jià)值研究報(bào)告。在報(bào)告中，主承銷(xiāo)商應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持獨(dú)立、審慎、客觀的原則，通過(guò)閱讀招股書(shū)、實(shí)地調(diào)研等方式，對(duì)影響發(fā)行人投資價(jià)值的因素進(jìn)行全面分析，同時(shí)對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行充分揭示。

三是鼓勵(lì)戰(zhàn)略投資者和發(fā)行人高管、核心員工參與新股發(fā)售。C項(xiàng)正確。向戰(zhàn)略投資者配售可以引入市場(chǎng)穩(wěn)定增量資金、幫助發(fā)行人成功發(fā)行；而發(fā)行人的高管與核心員工認(rèn)購(gòu)股份，有利于向市場(chǎng)投資者傳遞正面信號(hào)。

40.單選題

合格境外機(jī)構(gòu)投資者經(jīng)批準(zhǔn)可以投資（）。

Ⅰ.交易所掛牌交易的股票

Ⅱ.在銀行間債券市場(chǎng)交易的固定收益產(chǎn)品

Ⅱ.證券投資基金

Ⅳ.股指期貨

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】D

【解析】按照《合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理辦法》，合格境外投資者可以投資于中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的人民幣金融工具。金融工具包括在證券交易所掛牌交易的股票、在證券交易所掛牌交易的債券、證券投資基金、在證券交易所掛牌交易的權(quán)證、在銀行間債券市場(chǎng)交易的固定收益產(chǎn)品、股指期貨以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許的其他金融工具。故Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ均屬于可以投資的對(duì)象。合格境外機(jī)構(gòu)投資者可以參與新股發(fā)行、可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行、股票增發(fā)和配股的申購(gòu)。

41.單選題

發(fā)生可能對(duì)資產(chǎn)支持證券投資價(jià)值或價(jià)格有實(shí)質(zhì)性影響的重大事件時(shí)，下列管理人的做法，正確的有（）。

Ⅰ.向資產(chǎn)支持證券合格投資者披露

Ⅱ.向中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司報(bào)告

Ⅲ.向證券交易場(chǎng)所報(bào)告

Ⅳ.向中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)告

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】D

【解析】發(fā)生可能對(duì)資產(chǎn)支持證券投資價(jià)值或價(jià)格有實(shí)質(zhì)性影響的重大事件，管理人應(yīng)當(dāng)及時(shí)將有關(guān)該重大事件的情況向資產(chǎn)支持證券合格投資者披露，說(shuō)明事件的起因、目前的狀態(tài)和可能產(chǎn)生的法律后果，并向證券交易場(chǎng)所、中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)告，同時(shí)抄送對(duì)管理人有轄區(qū)監(jiān)管權(quán)的中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)。Ⅱ項(xiàng)錯(cuò)誤，中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司是進(jìn)行登記結(jié)算的，發(fā)生的這些事件，不需要向他們報(bào)告。

42.單選題

下列關(guān)于基金資產(chǎn)估值的說(shuō)法，正確的有（）。

Ⅰ.基金資產(chǎn)估值是確定基金資產(chǎn)公允價(jià)值的過(guò)程

Ⅱ.基金份額總值是開(kāi)放式基金申購(gòu)份額、贖回金額計(jì)算的基礎(chǔ)

Ⅲ.基金資產(chǎn)凈值＝基金資產(chǎn)總值－基金負(fù)債

Ⅳ.基金份額凈值＝基金資產(chǎn)凈值/基金總份額

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ

【答案】A

【解析】基金資產(chǎn)估值是指通過(guò)對(duì)基金所擁有的全部資產(chǎn)及所有負(fù)債按一定的原則和方法進(jìn)行估算，進(jìn)而確定基金資產(chǎn)公允價(jià)值的過(guò)程。Ⅰ正確?；鹳Y產(chǎn)總值是指基金全部資產(chǎn)的價(jià)值總和，從基金資產(chǎn)總值中扣除所有負(fù)債即是基金資產(chǎn)凈值。基金資產(chǎn)凈值除以基金當(dāng)前的總份額，就是基金的份額凈值。用公式表示為：基金資產(chǎn)凈值＝基金資產(chǎn)總值－基金負(fù)債；基金份額凈值＝基金資產(chǎn)凈值/基金總份額。Ⅲ、Ⅳ正確。

基金份額凈值是計(jì)算投資者申購(gòu)基金份額、贖回資金金額的基礎(chǔ)，也是評(píng)價(jià)基金投資業(yè)績(jī)的基礎(chǔ)指標(biāo)之一。Ⅱ錯(cuò)誤。

43.單選題

財(cái)務(wù)顧問(wèn)及其財(cái)務(wù)顧問(wèn)主辦人出現(xiàn)下列（）情形之一的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)其采取監(jiān)管談話(huà)、出具警示函、責(zé)令改正等監(jiān)管措施。

Ⅰ.在受托報(bào)送申報(bào)材料過(guò)程中，未切實(shí)履行組織、協(xié)調(diào)義務(wù)、申報(bào)文件制作質(zhì)量低下

Ⅱ.未依法履行持續(xù)督導(dǎo)義務(wù)

Ⅲ.違反其就上市公司并購(gòu)重組相關(guān)業(yè)務(wù)活動(dòng)所作承諾

Ⅳ.相關(guān)并購(gòu)信息未公開(kāi)前買(mǎi)賣(mài)該公司證券非法獲利

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

【答案】D

【解析】財(cái)務(wù)顧問(wèn)及其財(cái)務(wù)顧問(wèn)主辦人出現(xiàn)下列情形之一的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)其采取監(jiān)管談話(huà)、出具警示函、責(zé)令改正等監(jiān)管措施：

（1）內(nèi)部控制機(jī)制和管理制度、盡職調(diào)查制度以及相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則存在重大缺陷或者未得到有效執(zhí)行的；

（2）未按照相關(guān)規(guī)定發(fā)表專(zhuān)業(yè)意見(jiàn)的；

（3）在受托報(bào)送申報(bào)材料過(guò)程中，未切實(shí)履行組織、協(xié)調(diào)義務(wù)、申報(bào)文件制作質(zhì)量低下的；

（4）未依法履行持續(xù)督導(dǎo)義務(wù)的；

（5）未按照相關(guān)規(guī)定向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)告或者公告的；

（6）違反其就上市公司并購(gòu)重組相關(guān)業(yè)務(wù)活動(dòng)所作承諾的；

（7）違反保密制度或者未履行保密責(zé)任的；

（8）采取不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)手段進(jìn)行惡性競(jìng)爭(zhēng)的；

（9）唆使、協(xié)助或者伙同委托人干擾中國(guó)證監(jiān)會(huì)審核工作的；

（10）中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他情形。

Ⅳ項(xiàng)屬于內(nèi)幕交易，從事內(nèi)幕交易的，責(zé)令依法處理非法持有的證券，沒(méi)收違法所得，并處以違法所得1倍以上10倍以下的罰款。

44.單選題

下列屬于國(guó)債銷(xiāo)售價(jià)格影響因素的有（）。

Ⅰ.市場(chǎng)利率

Ⅱ.承銷(xiāo)商承銷(xiāo)國(guó)債的中標(biāo)成本

Ⅲ.流通市場(chǎng)中可比國(guó)債的收益率水平

Ⅳ.國(guó)債承銷(xiāo)的手續(xù)費(fèi)收入

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

【答案】B

【解析】國(guó)債銷(xiāo)售的價(jià)格和影響國(guó)債銷(xiāo)售價(jià)格的因素：

（1）市場(chǎng)利率。Ⅰ正確。市場(chǎng)利率趨于上升，就限制了承銷(xiāo)商確定銷(xiāo)售價(jià)格的空間；市場(chǎng)利率趨于下降，就為承銷(xiāo)商確定銷(xiāo)售價(jià)格拓寬了空間。

（2）承銷(xiāo)商承銷(xiāo)國(guó)債的中標(biāo)成本。Ⅱ正確。國(guó)債銷(xiāo)售的價(jià)格一般不應(yīng)低于承銷(xiāo)商與發(fā)行人的結(jié)算價(jià)格；反之，就有可能發(fā)生虧損。所以，通過(guò)投標(biāo)獲得較低成本的國(guó)債，有利于分銷(xiāo)工作的順利開(kāi)展。

（3）流通市場(chǎng)中可比國(guó)債的收益率水平。Ⅲ正確。如果國(guó)債承銷(xiāo)價(jià)格定價(jià)過(guò)高，即收益率