六月上旬證券從業(yè)資格《證券投資分析》第二次基礎試卷

六月上旬證券從業(yè)資格《證券投資分析》第二次基礎試卷一、單項選擇題（共60題，每題1分）。1、下面不屬于波浪理論主要考慮因素的是（）。A、成交量B、時間C、比例D、形態(tài)【參考答案】：A2、以下不屬于證券交易所特性的是（）。A、證券交易所是實行自律管理的法人B、制定證券交易所的業(yè)務規(guī)則，接受上市申請，安排證券上市C、對證券市場上的違法違規(guī)行為進行調(diào)查、處罰D、組織、監(jiān)督證券交易，對會員、上市公司進行監(jiān)管【參考答案】：C【解析】掌握證券投資分析的信息來源。見教材第一章第四節(jié)，P21。3、根據(jù)債券定價原理，如果一種附息債券的市場價格大于其面值，則其到期收益率（）其票面利率。A、小于B、等于C、大于D、不確定【參考答案】：C4、下列對股票市盈率的簡單估計方法中不屬于利用歷史數(shù)據(jù)進行估計的方法是（）。A、算術平均數(shù)法或中間數(shù)法B、趨勢調(diào)整法C、市場預期回報率倒數(shù)法D、回歸調(diào)整法【參考答案】：C5、準貨幣是指（）。A、M2與M0的差額B、M2與Ml的差額C、M1與M0的差額D、M2與M1的合計【參考答案】：B【解析】掌握貨幣供應量的三個層次。見教材第三章第一節(jié)，P81。6、十屆全國人大一次會議通過《國務院機構改革方案》，新增設國務院直屬特設機構（），其主要職責包括依法履行出資人職責，指導推進A、群體心理理論B、人的生存欲望C、逆向思維理論D、人的權利欲望【參考答案】：B7、遺傳工程、太陽能等行業(yè)正處于行業(yè)生命周期的（）。A、幼稚期B、成長期C、成熟期D、衰退期【參考答案】：A8、市值加權法是根據(jù)指數(shù)成分股的市值權重，按（）的順序，選取前N只股票模擬股票指數(shù)。A、從大到小B、從小到大C、隨機D、統(tǒng)計抽樣【參考答案】：A【解析】考點：掌握期現(xiàn)套利、跨期套利、跨市場套利和跨品種套利的基本概念、原理。見教材第八章第二節(jié)，P393。9、關于β系數(shù)，下列說法錯誤的是（）。A、反映證券或組合的收益水平對市場平均收益水平變化的敏感性B、β系數(shù)的絕對數(shù)值越大，表明證券承擔的系統(tǒng)風險越大C、β系數(shù)是衡量證券承擔系統(tǒng)風險水平的指數(shù)D、β系數(shù)是對放棄即期消費的補償【參考答案】：D10、某投資者以100元的價格平價購買了年息為8%，每年付息一次的債券，持有2年以后，以106元的價格賣出，那么該投資者持有期收益率（）。A、11%B、10．85%C、13．33%D、10%【參考答案】：B【解析】掌握債券當期收益率、到期收益率、即期利率、持有期收益率、贖回收益率的計算。見教材第二章第二節(jié)，P38。11、某上市公司甲用其資產(chǎn)效率低下的非核心資產(chǎn)轉移給另一非關聯(lián)企業(yè)乙，同時從乙獲得所需的資產(chǎn)，這種行為被稱為（）。A、資產(chǎn)抽離B、股權一資產(chǎn)置換C、資產(chǎn)置換D、資產(chǎn)配負債剝離【參考答案】：C12、債券的收益率為正向的，表明當債券的期限增加時，收益率（）。A、增加B、減小C、先增加后減小D、先減小后增加【參考答案】：A【解析】利率的期限結構有四種類型，其中“正向”的利率曲線是一條向上傾斜的曲線，表明期限越長的債券利率越高。13、我國于（）宣布，自即日起，開始實行以市場供求為基礎的、參考一籃子貨幣進行調(diào)節(jié)的、有管理的浮動匯率制度。A、2004年7月21日B、2005年7月21日C、2006年7月21日D、2007年7月21日【參考答案】：B【解析】考點：熟悉匯率的概念、匯率制度及匯率變動的影響。見教材第三章第二節(jié)，P108。14、我國新《國民經(jīng)濟行業(yè)分類》標準借鑒了（）的分類原則和結構框架。A、道一瓊斯分類法B、聯(lián)合國的《國際標準產(chǎn)業(yè)分類》C、北美行業(yè)分類體系D、以上都不是【參考答案】：B15、趨勢線與軌道線相比，（）。A、趨勢線比軌道線重要B、軌道線比趨勢線重要C、趨勢線與軌道線同等重要D、趨勢線與軌道線不能比較誰更重要【參考答案】：A【解析】軌道線和趨勢線是相互合作的一對。很顯然，先有趨勢線，后有軌道線。趨勢線比軌道線重要。趨勢線可以單獨存在，而軌道線則不能單獨存在。16、在波浪理論考慮的因素中，（）是最重要的，它是波浪的形狀和構造，也是波浪理論賴以生存的基礎。A、股價走勢所形成的形態(tài)B、股價走勢圖中各個高點和低點所處的相對位置C、股價走勢所伴隨的成交量D、完成某個形態(tài)所經(jīng)歷的時間長短【參考答案】：A17、下列法案中的（）規(guī)定了某種類型的價格歧視是非法的。A、《謝爾曼反壟斷法》B、《克雷頓反壟斷法》C、《羅賓遜·帕特曼法》D、《全球電子商務框架》【參考答案】：C18、公司的經(jīng)營戰(zhàn)略分析屬于（）分析內(nèi)容之一。A、公司技術水平B、公司成長性C、公司財務D、公司生命周期【參考答案】：B19、完全負相關的證券A和證券B，其中證券A的期望收益率為16%，標準差為6%，證券B的期望收益率為20%，標準差為8%。如果投資證券A、證券B的比例分別為30%和70%，則證券組合的標準差為（）。A、3.8%B、7.4%C、5.9%D、6.2%【參考答案】：A20、在一個時期內(nèi)，國際儲備中可能發(fā)生較大變動的是（）。A、外匯儲備B、黃金儲備C、特別提款權D、IMF儲備頭寸【參考答案】：A【解析】經(jīng)濟賬戶和資本與金融賬戶的交易，都會引起外匯儲備的頻繁變動，因此，它是國際儲備中可能發(fā)生較大變動的項目。21、（）向社會公布的證券行情，按日制作的證券行情表等信息是技術分析中的首要信息來源。A、上市公司B、中介機構C、政府部門D、證券交易所【參考答案】：D22、（）是使用合理的金融理論和數(shù)理統(tǒng)計理論，定量地對給定的資產(chǎn)所面臨的市場風險給出全面的度量。A、名義值法B、敏感性法C、波動性法D、VaR法【參考答案】：D【考點】掌握VaR的概念與計算的基本原理。見教材第八章第三節(jié)。P398。23、我國證券分析師執(zhí)業(yè)道德的十六字原則是（）。A、公開公平、獨立誠信、謹慎客觀、勤勉盡職B、獨立透明、誠信客觀、謹慎負責、公平公正C、獨立誠信、謹慎客觀、勤勉盡職、公正公平D、獨立誠實、謹慎客觀、勤勉盡職、公正公平【參考答案】：C24、關于我國的分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理，以下描述不正確的是（）。A、銀行、證券和保險等金融企業(yè)不得相互持有股份，參與經(jīng)營B、銀行、證券、保險業(yè)的管理機構相對獨立，各司其職C、銀行、證券、保險業(yè)務相互獨立，不得相互代理D、分業(yè)經(jīng)營不等于業(yè)務上不合作【參考答案】：C25、公司的銷售毛利率是（）(見附表)。A．12.18%B．11.19%C．10.93%D．11.87%附表：某公司2010年財務報表主要資料如下：資產(chǎn)負債表編制單位：sA公司2010年12月31日單位：萬元項目期初數(shù)期末數(shù)項目期初數(shù)期末數(shù)流動資產(chǎn)：流動負債貨幣資金2550應付賬款209200應收賬款200400應付票據(jù)45存貨326119長期負債長期投資：長期借款245【參考答案】：D考點：掌握公司變現(xiàn)能力、營運能力、長期償債能力、盈利能力、投資收益和現(xiàn)金流量的計算、影響因素以及計算指標的含義。見教材第五章第三節(jié)，P214。26、關于證券組合管理方法，下列說法錯誤的是（）。A、根據(jù)組合管理者對市場效率的不同看法，其采用的管理方法可大致分為被動管理和主動管理兩種類型B、被動管理方法是指長期穩(wěn)定持有模擬市場指數(shù)的證券組合以獲得市場平均收益的管理方法C、主動管理方法是指經(jīng)常預測市場行情或?qū)ふ叶▋r錯誤證券，并藉此頻繁調(diào)整證券組合以獲得盡可能高的收益的管理方法D、采用主動管理方法的管理者堅持”長期持有”的投資策略【參考答案】：D27、（）通常假定證券價格或收益率走勢存在一個正常值或均值，高于或低于此均值時會發(fā)生反向變動，投資者可以依據(jù)該規(guī)律進行低買高賣。A、均值—回歸策略B、動量策略C、趨勢策略D、多—空組合策略【參考答案】：A【解析】熟悉我國證券市場現(xiàn)存的主要投資方法及策略。見教材第一章第三節(jié)，P17。28、根據(jù)（），證券投資分析師應當正直誠實，在執(zhí)業(yè)中保持中立身份，獨立作出判斷和評價，不得利用自己的身份、地位和執(zhí)業(yè)過程中所掌握的內(nèi)幕信息為自己或他人謀取私利，不得對投資人或委托單位提供存在重大遺漏、虛假信息和誤導性陳述的投資分析、預測或建議。A、勤勉盡職原則B、謹慎客觀原則C、獨立誠信原則D、公正公平原則【參考答案】：C29、國際注冊證券分析師協(xié)會注冊地在（）。A、英國B、巴西C、美國D、瑞士【參考答案】：A【解析】國際注冊證券分析師協(xié)會由歐洲金融分析師協(xié)會(EFFAS)、亞洲證券分析師聯(lián)合會(ASAF)和巴西投資分析師協(xié)會(APlMEC)于2000年6月正式成立，注冊地在英國。30、紅利貼現(xiàn)模型以（）為現(xiàn)金流，以必要回報率為貼現(xiàn)率。A、自由現(xiàn)金流B、經(jīng)濟利潤C、預期紅利D、權益現(xiàn)金流【參考答案】：C【解析】考點：掌握絕對估值和相對估值方法并熟悉其模型常用指標和適用性。見教材第二章第一節(jié)，P29。31、生活必需品或是必要的公共服務屬于（）行業(yè)。A、增長型B、周期型C、防御型D、幼稚型【參考答案】：C32、通常被稱為“準貨幣”的是（）。A、M2與M0的差額B、M0C、M1與M0的差額D、M2與M1的差額【參考答案】：D中央銀行通過對存款準備金率的規(guī)定來影響存款貨幣的創(chuàng)造。貨幣供給不僅是一個重要的貨幣理論問題，也是一個涉及貨幣控制和管理政策的重大實踐問題，世界各國對貨幣供給都給予了高度的重視。貨幣供給從定義上來說，可以分為狹義和廣義兩種。狹義的貨幣供給是指民間所持有的現(xiàn)金加上可以開支票的存款，通常這類定義范圍的貨幣供給稱為M1；廣義的貨幣供給是指M1加上定期儲蓄存款，即常見的M2。M2與M1的差額，通常稱為“準貨幣”。33、組建證券投資組合時，涉及（）。A、確定具體的投資資產(chǎn)和對各種資產(chǎn)的投資比例B、決定投資目標和可投資資金的數(shù)量C、對投資過程所確定的金融資產(chǎn)類型中個別證券或證券組合具體特征進行考察分析。D、投資組合的修正和業(yè)績評估【參考答案】：A34、當經(jīng)濟衰退至尾聲，投資者已遠離證券市場，每日成交稀少的時候，（）。A、經(jīng)濟周期處于衰退期B、經(jīng)濟周期處于下降階段C、證券市場將繼續(xù)下跌D、證券市場已經(jīng)處于底部，應當考慮買入【參考答案】：D35、根據(jù)行業(yè)中企業(yè)數(shù)量的多少、進入限制程度和產(chǎn)品差別，行業(yè)基本上可以分為四種市場結構，即（）。A、完全競爭、不完全競爭、壟斷競爭、完全壟斷B、公平競爭、不公平競爭、完全壟斷、不完全壟斷C、完全競爭、壟斷競爭、寡頭壟斷、完全壟斷D、完全競爭、壟斷競爭、部分壟斷、完全壟斷【參考答案】：C【解析】考點：了解行業(yè)的市場結構及各類市場的含義、特點及構成。見教材第四章第二節(jié)，P141。36、某一年付息一次的債券票面額為1000元，票面利率10%，必要收益率為12%，期限為5年，如果按復利貼現(xiàn)，其內(nèi)在價值為（）。A、926.40元B、993.47元C、927.90元D、998.52元【參考答案】：C37、下列宏觀經(jīng)濟指標中，屬于同步性指標的是（）。A、失業(yè)率B、個人收入C、貨幣供給D、消費者預期【參考答案】：B【解析】A選項屬于滯后性指標，CD選項屬于先行性指標。38、（）是測量市場因子每個單位的不利變化可能引起的投資組合的損失。A、名義值法B、敏感性法C、波動性法D、VaR法【參考答案】：B39、景氣指數(shù)高于100，表明（）。A、調(diào)查對象的狀態(tài)趨于上升或者改善，處于景氣狀態(tài)B、調(diào)查對象的狀態(tài)趨于下降或者惡化，處于不景氣狀態(tài)C、調(diào)查對象的狀態(tài)既不上升也不下降D、以上說法均不正確【參考答案】：A【解析】熟悉判斷行業(yè)生命周期的指標及其變化過程。見教材第四章第二節(jié)，P153～154。40、（）是影響債券定價的內(nèi)部因素。A、稅收待遇B、外匯匯率風險C、銀行利率D、市場利率【參考答案】：A41、某投資者投資如下的項目，在未來第10年末將得到收入50000元，期間沒有任何貨幣收入。假設希望得到的年利率為12%，則按復利計算的該項投資的現(xiàn)值為（）。A、22727.27元B、19277.16元C、16098.66元D、20833.30元【參考答案】：C42、2006年，在眾多因素尤其是在（）的積極影響下，股票市場逐步走出低迷狀態(tài)，并一舉扭轉了熊市進入牛市上升通道。A、融資融券制度的推出B、人民幣升值C、股權分置改革D、機構投資者的迅速發(fā)展【參考答案】：C【解析】考點：熟悉我國證券市場供需方的發(fā)展及現(xiàn)狀。見教材第三章第三節(jié)，P116。43、（）反映企業(yè)——定期間現(xiàn)金的流入和流出，表明企業(yè)獲得現(xiàn)盒及現(xiàn)金等價物的能力。A、現(xiàn)會流量表B、資產(chǎn)負債表C、利潤表D、利潤分配表【參考答案】：A44、下列說法不正確的是（）。A、宏觀經(jīng)濟趨壞，證券市場的市值就可能縮水B、宏觀經(jīng)濟向好，證券市場所有的公司股價都會上漲C、宏觀經(jīng)濟運行良好，企業(yè)總體盈利水平一般會上漲D、公司的效益一般會隨著宏觀經(jīng)濟環(huán)境的變動而變動【參考答案】：B【解析】宏觀經(jīng)濟向好，會使得證券市場總體股價水平呈現(xiàn)良好的上漲趨勢，但并不是說每只股票都會上漲，除了受宏觀經(jīng)濟狀況的影響，股票價格水平還受到行業(yè)政策以及公司自身經(jīng)營狀況的影響。45、市場通-常說的“融資”，一般是指（）。A、金融機構對券商的融資B、金融機構對券商的融券C、券商對投資者的融資D、券商對投資者的融券【參考答案】：C46、以技術作為生產(chǎn)要素的下列收入不包括（）。A、技術勞動收入B、技術專利轉讓收入C、技術人股收入D、資本貢獻收入【參考答案】：D資本貢獻收入與技術無關。47、在資本定價模型下，投資者甲的風險承受能力比投資者乙的風險承受能力強，那么（）。A、甲的無差異曲線比乙的無差異曲線向上彎曲的程度大B、甲的收益要求比乙大C、乙的收益比甲高D、相同的風險狀態(tài)下，乙對風險的增加要求更多的風險補償【參考答案】：D考點：了解無差異曲線的含義、作用和特征。見教材第七章第二節(jié)，P337。48、關于我國的分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理，以下描述不正確的是（）。A、銀行、證券和保險等金融企業(yè)不得相互間持有股份,參與經(jīng)營B、銀行、證券、保險業(yè)的管理機構相對獨立，各司其職。C、銀行、證券、保險業(yè)務相互獨立。不得相互代理D、分業(yè)經(jīng)營不等予業(yè)務上不合作【參考答案】：C49、下列各項中，（）是經(jīng)營活動中的關聯(lián)交易。A、資產(chǎn)承包給關聯(lián)企業(yè)B、大股東資產(chǎn)注入C、關聯(lián)企業(yè)之間相互持股D、上市公司以收取資金占用費形式為母公司墊付資金【參考答案】：A【解析】按照交易的性質(zhì)劃分，關聯(lián)交易主要可劃分為經(jīng)營往來中的關聯(lián)交易和資產(chǎn)重組中的關聯(lián)交易。A項屬于前者，B、C、D選項屬于后者。50、假設證券組合P由兩個證券組合I和Ⅱ構成，組合I的期望收益水平和總風險水平都比Ⅱ的高，并且證券組合l和Ⅱ在P中的投資比重分別為0.48和0.52，那么（）。A、組合P的期望收益水平高于Ⅱ的期望收益水平B、組合P的總風險水平高于l的總風險水平C、組合P的總風險水平高于Ⅱ的總風險水平D、組合P的期望收益水平高于I的期望收益水平【參考答案】：A51、下列（）不屬于上證分類指數(shù)。A、工業(yè)類指數(shù)B、金融類指數(shù)C、農(nóng)業(yè)類指數(shù)D、綜合類指數(shù)【參考答案】：C【解析】深圳證券交易所將上市公司分為工業(yè)、商業(yè)、地產(chǎn)業(yè)、公用事業(yè)、金融業(yè)和綜合等6類。上證分類少了一個“金融類”。52、中國證券監(jiān)督管理委員會公布的《上市公司行業(yè)分類指引》是以（）為主要依據(jù)。A、道?瓊斯分類法B、聯(lián)合國的《國際標準產(chǎn)業(yè)分類》C、北美行業(yè)分類體系D、中國國家統(tǒng)計局《國民經(jīng)濟行業(yè)分類與代碼》【參考答案】：D考點：掌握行業(yè)分類方法。見教材第四章第一節(jié)，P136。53、某投資者甲持有一債券，面額為100，票面利率為10%，期限為3年。于2006年12月31日到期一次還本付息，甲于2005年6月30日將其賣給投資者乙，乙要求12%的最終收益率，則其購買價格應為()按單利計息復利貼現(xiàn))。（）。A、109.68元B、112.29元C、103.64元D、116.07元【參考答案】：A54、關于投資者和投機者的說法，下列錯誤的是（）。A、投資者的目的是為了獲得公司的分紅，而投機者的目的是為了獲得短期資本差價B、投資者投資主要集中在市場上比較熱點的行業(yè)和板塊，投機者投資的領域相當廣泛C、投資者的行為風險小、收益相對小，投機者的行為往往追求高風險、高收益D、投資者主要進行的是長期行為，投機者主要進行的是短期行為【參考答案】：B【解析】投機者投機主要集中在市場上比較熱點的行業(yè)和板塊，投資者投資的領域相當廣泛。55、（）計算VaR時，其市場價格的變化是通過隨機數(shù)模擬得到。A、局部估值法B、德爾塔-正態(tài)分布法C、歷史模擬法D、蒙特卡羅模擬法【參考答案】：D56、在下列指標的計算中，唯一沒有用到收盤價的是（）。A、MACDB、BIASC、RSID、PSY【參考答案】：DPSY心理線就是反映人們這種市場心態(tài)的一個數(shù)量尺度。它是利用一段時間內(nèi)市勢上漲的時間與該段時間的比值曲線來研判市場多或空的傾向性，該指標并沒有用到收盤價。所以正確答案是D。57、在決定優(yōu)先股的內(nèi)在價值時，（）相當有用。A、零增長模型B、不變增長模型C、二元增長模型D、可變增長模型【參考答案】：A58、主營業(yè)務利潤率是主營業(yè)務利潤與（）的百分比。A、總資產(chǎn)B、凈資產(chǎn)C、固定資產(chǎn)D、主營業(yè)務收入【參考答案】：D主營業(yè)務利潤率是主營業(yè)務利潤與主營業(yè)務收入的百分比。其計算公式為：主營業(yè)務利潤率=(主營業(yè)務利潤/主營業(yè)務收入)×100%。59、某證券組合2009年實際平均收益率為0.14，當前的無風險利率為0.02，市場組合的風險溢價為0.06，該證券組合的B值為1.5。那么，該證券組合的特雷諾指數(shù)為（）。A、0.06B、0.08C、0.10D、0.12【參考答案】：B【解析】考點：熟悉詹森指數(shù)、特雷諾指數(shù)、夏普指數(shù)的定義、作用以及應用。見教材第七章第五節(jié)，P357。60、隨著市場經(jīng)濟的不斷發(fā)展和政府宏觀調(diào)控能力的不斷加強，利率特別是（）已經(jīng)成為中央銀行一項行之有效的貨幣政策工具。A、基準利率B、回購協(xié)議利率C、大額可轉讓定期存單利率D、債務票面利率【參考答案】：A二、多項選擇題（共20題，每題1分）。1、在某一價位附近之所以形成對股價運動的支撐和壓力，主要是由（）所決定的。A、投資者的籌碼分布B、持有成本C、投資者的心理因素D、機構主力的斗爭【參考答案】：A,B,C2、壟斷競爭型行業(yè)的特點有（）。A、生產(chǎn)者眾多，生產(chǎn)資料可以完全流動B、生產(chǎn)的產(chǎn)品同種但不同質(zhì)C、生產(chǎn)者能夠根據(jù)市場供需制訂理想的價格和產(chǎn)量D、這類產(chǎn)品只有在大規(guī)模生產(chǎn)時才能獲得較好的效益，競爭中會自然淘汰大量的中小企業(yè)E、生產(chǎn)者可以自由進入或退出市場【參考答案】：A,B【解析】完全壟斷型行業(yè)的生產(chǎn)者才可以根據(jù)市場供需制訂理想的價格和產(chǎn)量；寡頭壟斷行業(yè)中，產(chǎn)品只有在大規(guī)模生產(chǎn)時才能獲得較好的效益，競爭中會自然淘汰大量的中小企業(yè)；完全競爭行業(yè)中，生產(chǎn)者可以自由進入或退出市場。3、關于β系數(shù)，以下說法正確的是（）。A、β系數(shù)絕對值越大，表明證券承擔的系統(tǒng)風險越小B、β系數(shù)絕對值越大，表明證券承擔的系統(tǒng)風險越大C、β系數(shù)是衡量證券或組合的收益水平與市場平均收益水平差異的指標D、β系數(shù)是反映證券或組合的收益水平對市場平均收益水平變化的敏感性【參考答案】：B,D4、政府促進行業(yè)發(fā)展的手段主要有（）。A、補貼B、優(yōu)惠稅法C、政府投資D、限制外國競爭的關稅E、保護某一行業(yè)的附加法規(guī)【參考答案】：A,B,D,E5、完全競爭型市場的特點是（）。A、生產(chǎn)者眾多，各種生產(chǎn)資料可以完全流動B、企業(yè)永遠是價格的接受者C、生產(chǎn)者可自由進入或退出這個市場D、市場信息對買賣雙方都是暢通的【參考答案】：A,B,C,D6、關于PSY指標的應用法則，說法正確的是（）。A、PSY的取值范圍是0～100，以50為中心，50以上為空方市場，50以下為多方市場B、PSY的取值在25～75之間，說明多空雙方基本處于平穩(wěn)狀態(tài)C、PSY取值過高或過低，是采取行動的信號D、PSY的取值首次進行采取行動的區(qū)域時，還需要進一步的確認E、如果PSY曲線在低位或高位，會出現(xiàn)大的W底或M頭【參考答案】：B,C,D,E【解析】PSY的取值范圍是0～100，以50為中心，50以上為多方市場，50以下為空方市場。7、行業(yè)的生命周期階段包括（）。A、衰退階段B、初創(chuàng)階段C、成熟階段D、成長階段【參考答案】：A,B,C,D8、以下屬于反轉突破形態(tài)的有（）。A、楔形B、頭肩形C、喇叭形D、三重頂（底）形【參考答案】：B,C,D9、債券掉換方法大體有（）。A、替代掉換B、市場內(nèi)部價差掉換C、利率預期掉換D、純收益率掉換【參考答案】：A,B,C,D【解析】熟悉債券資產(chǎn)組合的基本原理與方法，掌握久期的概念與計算，熟悉凸性的概念及應用。見教材第七章第六節(jié)，P368～369。10、財政政策分為（）。A、擴張性財政政策B、緊縮性財政政策C、中性財政政策D、針對性財政政策【參考答案】：A,B,C11、作為主管國內(nèi)外貿(mào)易和國際經(jīng)濟合作的部門，商務部的主要職責是（）。A、研究擬定規(guī)范市場運行和流通秩序的政策法規(guī)B、深化流通體制改革，監(jiān)測分析市場運行和商品供求狀況C、組織開展國際經(jīng)濟合作，負責組織協(xié)調(diào)反傾銷、反補貼的有關事宜D、依照法律和行政法規(guī)履行出資人職責，指導推進國有企業(yè)改革和重組【參考答案】：A,B,C12、證券組合管理的主要內(nèi)容包括（）。A、計劃B、確定最優(yōu)證券組合C、選擇證券D、選擇時機E、監(jiān)督【參考答案】：A,B,C,D,E13、根據(jù)時間數(shù)列自相關系數(shù)可以對時間數(shù)列的性質(zhì)和特征作出判別，判別的準則是（）。A、如果所有的自相關系數(shù)都近似地等于零，表明該時間數(shù)列屬于平穩(wěn)性時間數(shù)列B、如果r1比較大，r2、r3漸次減小，從r4開始趨近于零，表明該時間數(shù)列是隨機性時間數(shù)列C、如果r1最大，r2、r3等多個自相關系數(shù)逐漸遞減但不為零，表明該時間數(shù)列存在著某種趨勢D、如果一個數(shù)列的自相關系數(shù)出現(xiàn)周期性變化，每間隔若干個便有一個高峰，表明該時間數(shù)列是季節(jié)性時間數(shù)列【參考答案】：C,D【解析】A選項應該是如果所有的自相關系數(shù)都近似地等于零，表明該時間數(shù)列屬于隨機性時間數(shù)列。B選項應該是如果r1比較大，r2、r3漸次減小，從r4開始趨近于零，表明該時間數(shù)列是平穩(wěn)性時間數(shù)列。14、經(jīng)濟全球化的表現(xiàn)有（）。A、生產(chǎn)活動全球化B、投資活動遍及全球C、各國金融日益融合在一起D、跨國公司作用進一步加強【參考答案】：A,B,C,D15、下列選項中，不是國債主要功能的有（）。A、調(diào)節(jié)國民收人初次分配形成的格局B、調(diào)節(jié)社會總供求結構C、調(diào)節(jié)國民收入的使用結構和產(chǎn)業(yè)結構D、調(diào)節(jié)社會總需求結構E、調(diào)節(jié)貨幣流通量【參考答案】：C,E16、相關關系包括（）A、相關分析B、線性關系C、因果關系D、共變關系【參考答案】：C,D【解析】相關關系包括因果關系，比如行業(yè)產(chǎn)品的銷售價格下降導致的產(chǎn)品銷量上升，是一種因果關系。另外，兩個指標變量受第三個指標變量影響而發(fā)生的共變關系，也屬于相關關系。17、大多出現(xiàn)在頂部，而且都是看跌的兩個形態(tài)是（）。A、旗形B、頭肩頂C、W形D、喇叭形【參考答案】：B,D18、宏觀經(jīng)濟運行對證券市場的影響通常通過（）途徑。A、公司經(jīng)營效益B、匯率水平C、投資者對估價的預期D、資金成本E、居民收入水平【參考答案】：A,B,D,E19、根據(jù)證券分析師的廣義定義，下列（）不是證券分析師。A、證券業(yè)從業(yè)人員B、投資顧問C、銀行工作人員D、企業(yè)戰(zhàn)略分析師【參考答案】：A,C【解析】在美、英、日等資本市場發(fā)達的國家里，“證券分析師”一般是指在較寬泛的意義上參與證券投資決策過程的相關專業(yè)人員。證券分析師不僅包括基于企業(yè)調(diào)研進行單個證券分析評價的分析師，還包括從事證券組合運用和管理的投資組合管理人、基金管理人，以及提供投資建議的投資顧問，甚至包括經(jīng)濟學家、企業(yè)戰(zhàn)略分析師等一系列廣泛的職業(yè)人。本題的最佳答案是AC選項。20、比較常用的戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)的扶植政策有（）。A、政府直接投資B、差別稅率C、優(yōu)惠稅D、保護性關稅E、補貼【參考答案】：A,B,C,D,E【解析】比較常用的戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)的扶植政策有政府直接投資、差別稅率、優(yōu)惠稅、保護性關稅、補貼、折舊和成本控制等。三、不定項選擇題（共20題，每題1分）。1、如果以EVt表示期權在t時點的內(nèi)在價值，x表示期權合約的協(xié)定價格，st表示該期權標的物在t時點的市場價格，m表示期權合約的交易單位，則每一看跌期權在t時點的內(nèi)在價值可表示為（）。A、當st≥x時，EVt=0B、當st<x時，EVt=(x—st)mC、當st≤x時，EVt=0D、當st>x時，EVt=(St—X)m【參考答案】：A,B【解析】考點：掌握期權的內(nèi)在價值、時間價值及期權價格影響因素。見教材第二章第四節(jié)，P58。2、公司財務報表中最為重要的有（）。A、資產(chǎn)負債表B、損益表C、權益表D、現(xiàn)金流量表【參考答案】：A,B,D3、目前已經(jīng)上市的關于中國概念的股指期貨有（）。A、美國芝加哥期權交易所的中國股指期貨B、NASDAQ中國企業(yè)指數(shù)期貨C、新加坡新華富時中國50指數(shù)期貨D、香港以恒生中國企業(yè)指數(shù)為標的的期貨合約【參考答案】：A,C,D【解析】考點：掌握期現(xiàn)套利、跨期套利、跨市場套利和跨品種套利的基本概念、原理。見教材第八章第二節(jié)，P391。4、增長型行業(yè)主要依靠（），從而使其經(jīng)常呈現(xiàn)出增長形態(tài)。A、技術的進步B、新產(chǎn)品推出C、政府的扶持D、更優(yōu)質(zhì)的服務【參考答案】：A,B,D5、股指期貨買進套期保值主要情況有（）。A、機構大戶手中持有大量股票，但看空后市B、長期持股的大股東C、交易者在股票或股指期權上持有空頭看漲期權D、機構投資者現(xiàn)在擁有大量資金，計劃按現(xiàn)行價格買進一組股票【參考答案】：C,D【解析】考點：掌握股指期貨套期保值交易實務。見教材第八章第二節(jié)，P378。6、和公司長期償債能力有關的指標為（）。A、資產(chǎn)負債率B、有形資產(chǎn)凈值負債率C、產(chǎn)權比率D、已獲利息倍數(shù)【參考答案】：A,B,C,D【解析】考點：掌握公司變現(xiàn)能力、營運能力、長期償債能力、盈利能力、投資收益和現(xiàn)金流量的計算、影響因素以及計算指標的含義。見教材第五章第三節(jié)，P209。7、工業(yè)增加值的計算方法有（）。A、生產(chǎn)法B、收入法C、支出法D、工廠法【參考答案】：A,B8、金融類上市公司要計提的準備有（）。A、存貨跌價準備B、委托貸款減值準備C、貸款損失準備D、抵債資產(chǎn)減值準備【參考答案】：C,D【解析】考點：熟悉融資租賃與經(jīng)營租賃在會計處理方式上的區(qū)別。見教材第五章第三節(jié)，P231。9、在1993年之后的5年中，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會、美國證券交易委員會以及國際互換與衍生工具協(xié)會(ISDA)都要求金融機構基于VaR來確定（）。A、內(nèi)部風險資本計提B、內(nèi)部風險控制C、風險披露D、交易員的業(yè)績【參考答案】：A,B,C【解析】考點：熟悉VaR的主要應用及在使用中應注意的問題。見教材第八章第三節(jié)，P403。10、行業(yè)形成的方式有（）。A、分裂B、分化C、衍生D、新生長【參考答案】：B,C,D11、以下符合舉債經(jīng)營比率內(nèi)容的有（）。A、反映債權人所提供的資本占全部資本的比例B、債權人希望此比率越低越好C、股東希望此比率越高越好D、經(jīng)營者希望此比率越高越好【參考答案】：A,B【解析】考點：掌握公司變現(xiàn)能力、營運能力、長期償債能力、盈利能力、投資收益和現(xiàn)金流量的計算、影響因素以及計算指標的含義。見教材第五章第三節(jié)，P210。12、普通缺口經(jīng)常出現(xiàn)在股價整理形態(tài)中，特別是出現(xiàn)在（）等形態(tài)中。A、矩形B、對稱三角形C、旗形D、楔形【參考答案】：A,B【解析】考點：熟悉缺口的基本含義、類型、特征及應用方法。見教材第六章第二節(jié)，P297。13、金融工序主要指運用金融工具和其他手段實現(xiàn)既定目標的程序和策略，它包括（）。A、金融工具的創(chuàng)新B、原生金融工具的設計C、金融工具運用的創(chuàng)新D、金融制度的設計【參考答案】：A,C14、增長型行業(yè)主要依靠（），從而使其經(jīng)常呈現(xiàn)出增長形態(tài)。A、技術的進步B、新產(chǎn)品推出C、政府的扶持D、更優(yōu)質(zhì)的服務【參考答案】：A,B,D【解析】考點：掌握行業(yè)的類型、各類行業(yè)的運行狀態(tài)與經(jīng)濟周期的變動關系、具體表現(xiàn)、產(chǎn)生原因及投資者偏好。見教材第四章第二節(jié)，P147。15、下列關于公司產(chǎn)品競爭能力的說法中，正確的是（）。A、成本優(yōu)勢是決定競爭優(yōu)勢的關鍵因素B、在現(xiàn)代經(jīng)濟中，公司新產(chǎn)品的研究與開發(fā)能力是決定公司競爭成敗的關鍵因素C、在與競爭對手成本相等或成本近似的情況下，具有質(zhì)量優(yōu)勢的公司往往在該行業(yè)中占據(jù)領先地位D、一般來講，產(chǎn)品的成本優(yōu)勢可以通過規(guī)模經(jīng)濟、專有技術、優(yōu)惠的原材料、低廉的勞動力、科學的管理、發(fā)達的營銷網(wǎng)絡等實現(xiàn)【參考答案】：A,B,C,D16、證券投資政策是投資者為實現(xiàn)投資目標應遵循的基本方針和基本準則，包括（）。A、確定投資目標B、確定投資規(guī)模C、確定投資對象D、應采取的投資策略和措施等【參考答案】：A,B,C,D【解析】考點：熟悉證券組合管理的意義、特點、基本步驟。見教材第七章第一節(jié)，P323。17、當匯率上升時，下列說法正確的是（）。A、本幣貶值B、本幣升值C、出口量擴大D、出口量減少【參考答案】：A,C【解析】考點：熟悉匯率的概念、匯率制度及匯率變動的影響。見教材第三章第一節(jié)．P88。18、下列關于時間數(shù)列的說法，正確的是（）。A、季節(jié)性時間數(shù)列是指按月統(tǒng)計的各期數(shù)值，隨一年內(nèi)季節(jié)變化而周期性波動的時間數(shù)列B、趨勢性時間數(shù)列是指各期數(shù)值逐期增加或逐期減少，呈現(xiàn)一定的發(fā)展變化趨勢的時間數(shù)列C、平穩(wěn)性時間數(shù)列是指由確定性變量構成的時間數(shù)列，其特點是影響數(shù)列各期數(shù)值的因素是確定的，且各期的數(shù)值總是保持在一定的水平上下波動D、隨機性時間數(shù)列是指由隨機變量組成的時間數(shù)列【參考答案】：A,B,C,D19、下列符合應收賬款周轉率內(nèi)容的是（）。A、是指應收賬款流動的速度B、等于營業(yè)收入與期末應牧賬款的比值C、值越高，平均收賬期越短，應收賬款的收回越快D、是企業(yè)從取得應收賬款的權利到收回款項轉換為現(xiàn)金所需要的時間【參考答案】：A,C【解析】考點：掌握公司變現(xiàn)能力、營運能力、長期償債能力、盈利能力、投資收益和現(xiàn)金流量的計算、影響因素以及計算指標的含義，熟悉財務指標的評價作用，變動特征與對應的財務表現(xiàn)以及各變量之間的關系。見教材第五章第三節(jié)，P207—208。20、貨幣政策工具的一般性政策工具包括（）。A、法定存款準備金率B、再貼現(xiàn)政策C、公開市場業(yè)務D、直接信用控制【參考答案】：A,B,C【解析】考點：熟悉貨幣政策的調(diào)控作用以及貨幣政策對證券市場的影響。見教材第三章第二節(jié)，P101—102。四、判斷題（共40題，每題1分）。1、非隨機性時間數(shù)列又分為平穩(wěn)性時間數(shù)列、趨勢性時間數(shù)列和季節(jié)性時間數(shù)列三種。（）【參考答案】：正確【解析】了解相關關系、時間數(shù)列的概念和分類。見教材第四章第四節(jié)，P175。2、如果區(qū)位內(nèi)上市公司的主營業(yè)務符合當?shù)卣漠a(chǎn)業(yè)政策，一般會獲得諸多政策支持，對上市公司的迸一步發(fā)展有利。（）【參考答案】：正確【解析】為了進一步促進區(qū)位內(nèi)經(jīng)濟的發(fā)展，當?shù)卣话愣紩鄳刂贫ń?jīng)濟發(fā)展的戰(zhàn)略規(guī)劃，提出相應的產(chǎn)業(yè)政策，確定地位優(yōu)先發(fā)展和扶植的產(chǎn)業(yè)，并給予相應的財政、信貸及稅收等諸多方面的優(yōu)惠措施。這些措施有利于引導和推動相應產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，相關產(chǎn)業(yè)內(nèi)的公司將因此受益。如果區(qū)位內(nèi)上市公司的主營業(yè)務符合當?shù)卣漠a(chǎn)業(yè)政策，一般會獲得諸多政策支持，對上市公司的進一步發(fā)展有利。因此，本題正確。3、從銷售凈利率的指標關系看，凈利與銷售凈利率成反比關系，營業(yè)收入與銷售凈利率成正比關系。（）【參考答案】：錯誤【解析】從銷售凈利率的指標關系看，凈利與銷售凈利率成正比關系，而營業(yè)收入與銷售凈利率成反比關系。4、DIF是快速平滑移動平均線與慢速平滑移動平均線的差?！緟⒖即鸢浮浚赫_5、資本資產(chǎn)定價模型、套利定價理論和布萊克一斯克爾斯期權定價理論都采用了套利技術。（）【參考答案】：正確【解析】上述三個定價模型實際上都采用了套利技術。6、一般來說，所畫趨勢線被觸及的次數(shù)越多，其作為趨勢線越能得到確認。（）【參考答案】：正確7、證券市場素有“經(jīng)濟晴雨表”之稱，它既表明證券市場是宏觀經(jīng)濟的先行指標，也表明宏觀經(jīng)濟的走向決定了證券市場的長期趨勢。（）【參考答案】：正確8、國家發(fā)展和改革委員會、中國人民銀行、財政部及商務部發(fā)布的有關信息，對分析“宏觀經(jīng)濟晴雨表”的證券市場而言具有重要的意義。（）【參考答案】：正確【解析】掌握證券投資分析的信息來源。見教材第一章第四節(jié)，P20。9、收入政策最終可以不通過財政政策和貨幣政策來實現(xiàn)。（）【參考答案】：錯誤【解析】收入政策制約著財政政策和貨幣政策的作用方向和力度，最終是要通過財政政策和貨幣政策來實現(xiàn)。10、國民生產(chǎn)總值（GNP）是指一個國家（或地區(qū)）所有常住居民在一定時期內(nèi)（一般按年統(tǒng)計）生產(chǎn)活動的最終成果。（）【參考答案】：錯誤【解析】國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)是指一個國家(或地區(qū))所有常住居民在一定時期內(nèi)(一般按年統(tǒng)計)生產(chǎn)活動的最終成果。國民生產(chǎn)總值(GNP)是指一個國家或地區(qū)范圍內(nèi)的所有常住單位，在一定時期內(nèi)實際收到的原始收入(指勞動者報酬、生產(chǎn)稅凈額、固定資產(chǎn)折舊和營業(yè)盈余等)總和價值。11、出口退稅會使現(xiàn)金流量表有一個明顯變化，使“經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額”減少（）?！緟⒖即鸢浮浚哄e誤12、評價組合業(yè)績時，基于不同市場指數(shù)所得到的評估結果不同，也不具有可比性。（）【參考答案】：正確【解析】熟悉證券組合業(yè)績評估原則，熟悉業(yè)績評估應注意的事項。見教材第七章第五節(jié)，P359。13、β系數(shù)是反映證券或組合的收益水平對市場平均收益水平變化的敏感性，是衡量證券承擔系統(tǒng)風險水平的指數(shù)。（）【參考答案】：正確14、具有較高提前贖回可能性的債券應具有較高的票面利率，其內(nèi)在價值相對較高。（）【參考答案】：錯誤【解析】對于投資者而言，提前贖回條款使他們面臨較低的再投資利率，這種風險要從價格上獲得補償，因此，票面利率更高，債券的內(nèi)在價值就更低。15、證券投資是指投資者(法人或自然人)購買股票、債券、基金券等有價證券，以獲取紅利、利息及資本利得的投資行為和投資過程。（）【參考答案】：錯誤【解析】說法不夠全面，漏掉“及這些有價證券的衍生品”，比如權證、期貨和期權等。16、證券組合管理的主要內(nèi)容包括：計劃、選擇時機、選擇證券、修正、評價?！緟⒖即鸢浮浚哄e誤17、歸納法是從個別出發(fā)以達到一般性，從一系列特定的觀察中，發(fā)現(xiàn)一種模式，這種模式在一定程度上代表所有給定事件的秩序。值得注意的是，這種模式的發(fā)現(xiàn)能同時解釋為什么這個模式會存在。（）【參考答案】：錯誤18、制定證券投資分析師倫理綱領和職業(yè)行為標準一般不是證券投資分析師自律性組織的功能。（）【參考答案】：錯誤【解析】制定證券投資分析師倫理綱領和職業(yè)行為標準一般是證券投資分析師自律性組織的功能。19、低附息債券比高附息債券的內(nèi)在價值要高。（）【參考答案】：錯誤【解析】債券的票面利率越低，債券價格的易變性也越大，債券的內(nèi)在價值也就越高。20、基本分析主要包括公司產(chǎn)品與市場分析、公司證券投資價值及投資風險分析三個方面的內(nèi)容。（）【參考答案】：錯誤21、金融工程是一門將金融學、統(tǒng)計學、工程技術、計算機技術相結合的交叉性學科。（）【參考答案】：正確【解析】熟悉金融工程的定義、內(nèi)容知識體系及其應用。見教材第八章第一節(jié)，P371。22、與基本分析法相比，技術分析法對市場的反映比較直觀，分析的結論時效性較強。因此，就我國現(xiàn)實市場條件來說，技術分析法更適用于短期的行情預測。（）【參考答案】：正確【解析】考查技術分析法的特點和適用范圍。本題表述正確。23、收入型證券組合以資本升值（即未來價格上升帶來的價差收益）為目標。（）【參考答案】：錯誤【解析】收入型證券組合追求基本收益(即利息、股息收益)的最大化。能夠帶來基本收益的證券有：附息債券、優(yōu)先股及一些避稅債券。2