Z世代基民洞察報(bào)告

234引言研究執(zhí)行回顧主要發(fā)現(xiàn)63.1基民畫像63.2理財(cái)/養(yǎng)基態(tài)度103.3如何理財(cái)/養(yǎng)基153.4感受與需求394結(jié)論42引言3近年來，在居民財(cái)富積累與資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)變化的共振中，公募基金產(chǎn)品作為大眾理財(cái)?shù)臒衢T工具引起了最廣泛的社會(huì)關(guān)注。在這澎湃的理財(cái)熱浪中，被喻為互聯(lián)網(wǎng)原住民的Z世代成為了最突出的新生力量。隨著Z世代步入社會(huì)，開啟財(cái)富積累的職業(yè)生涯，他們正在經(jīng)歷從單身到成家立業(yè)的人生變化，正在成為中國新經(jīng)濟(jì)、新消費(fèi)不可忽視的重要力量。理解他們的需求、以專業(yè)陪伴他們的財(cái)富成長，有著功在當(dāng)代、利在千秋的深遠(yuǎn)社會(huì)價(jià)值。公募基金產(chǎn)品運(yùn)作透明、長期收益穩(wěn)健、門檻低，是普惠金融的主力之一。基金公司在投資者教育陣線中處于責(zé)無旁貸的前線先鋒位置：一方面，應(yīng)發(fā)揮專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者的引導(dǎo)作用，著力提高基民風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和財(cái)富素養(yǎng)；另一方面，要精細(xì)化完善客戶畫像，提高基金產(chǎn)品的匹配度，并長期陪伴輔導(dǎo)，著力提升投資者的獲得感和理財(cái)技能。2022年，華安基金從“以客戶利益為中心”的公司理念出發(fā)，積極踐行普惠金融的行業(yè)使命和社會(huì)責(zé)任，結(jié)合大量問卷調(diào)查和客戶數(shù)據(jù)分析，發(fā)布了《Z世代基民洞察報(bào)告》?！秷?bào)告》通過大量詳實(shí)的數(shù)據(jù)、新穎的視角，呈現(xiàn)Z世代新基民的鮮明特色和真實(shí)需求，希望能夠?qū)π袠I(yè)以及廣大投資者有所啟發(fā)。投資者在不同的生命周期對(duì)理財(cái)有不同的需求，Z世代剛剛步入社會(huì)獲得收入，開始財(cái)富的初步積累，對(duì)理財(cái)有著強(qiáng)烈的學(xué)習(xí)渴望，既希望獲得穩(wěn)定的收益，也有突出的盈利訴求。華安基金愿意以專業(yè)的投資能力，服務(wù)居民多樣化財(cái)富管理需求，與投資者共享中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的紅利，攜手助力共同成長，智誠相伴，財(cái)富共贏。網(wǎng)絡(luò)問卷覆蓋一至五線152個(gè)城市4本次研究以網(wǎng)絡(luò)調(diào)查的方式進(jìn)行。先推送網(wǎng)絡(luò)問卷給符合年齡要求的被訪者；在問卷中設(shè)定甄別題（過去一年有投資基金，剔除在讀中學(xué)生），進(jìn)行二次甄選一線/新一線（19市）二線（21市）三線（50市）四線（46市）五線（16市）總體實(shí)際執(zhí)行樣本量5005005005005002500人口數(shù)（萬人）27052.5215448.9826410.5615840.143384.7188136.91人口比例（%）31%18%30%18%4%100%加權(quán)系數(shù)31%18%30%18%4%100%加權(quán)模擬樣本量767438749450962500在確保每個(gè)城市級(jí)別都有足夠代表性的樣本（500）前提下，在統(tǒng)計(jì)總體數(shù)據(jù)時(shí)，根據(jù)一至五線城市實(shí)際人口比例進(jìn)行加權(quán)整合。注：一至五線城市的選取是依據(jù)上海第一財(cái)經(jīng)傳媒有限公司所屬“新一線城市研究所”每年獨(dú)立發(fā)布的《城市商業(yè)魅力排行榜》。Z世代基民定義Z世代基民，Z世代中曾經(jīng)購買基金的人群。我國相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定，辦理基金開戶要求的個(gè)人投資者年齡為18～70周歲具有完全民事行為能力人，16周歲以上不滿18周歲的公民需提交相關(guān)的收入證明才能進(jìn)行開戶。因此，本次研究對(duì)象條件具體如下：18-27歲（1995-2004年出生）；大學(xué)在讀或已參加工作（年滿18歲的中學(xué)在讀生一般未有工資收入，暫不列入本次研究范圍）；過去一年有投資基金理財(cái)行為的男女。Z世代剔除未成年剔除在校高中生最近一年購買過基金5出生年份今年年齡199527成年，非在校高中生，且最近一年有購買過基金產(chǎn)品199626199725199824199923200022200121200220200319200418200517未成年200616200715200814200913參與本次調(diào)研的Z世代基民以大學(xué)學(xué)歷為主，多數(shù)是20-22歲畢業(yè)，到27歲，工作也就5年左右。2/3單身，

23%有對(duì)象，已婚不到10%，已育僅3%。工資月平均工資6549元，有1/3在5000元以下，過萬者占12%。白領(lǐng)占比超4成，其次是學(xué)生、藍(lán)領(lǐng)。自營和自由職業(yè)者相對(duì)偏少。女性占比約45%。45%55%【性別】Z世代基民都是社會(huì)新鮮人單身65%領(lǐng)證了，還沒娃9%三口之家3%【人生階段】有主了，但未領(lǐng)證23%高中或以下1%大專26%本科70%研究生學(xué)歷3%【學(xué)歷】17%17%29%26%12%10000元以上7000-9999元5000-7000元3000-5000元3000元以下【月平均收入】平均收入

6549.4元11%白領(lǐng)41%藍(lán)領(lǐng)20%學(xué)生27%【職業(yè)】自由職業(yè)者18-21歲,16%22-25歲,45%26-27歲,39%【年齡】平均年齡24.3歲基數(shù)：所有被訪者,

N=2500人群畫像理財(cái)/養(yǎng)基態(tài)度如何理財(cái)/養(yǎng)基感受和需求6量入為出，略有盈余,57%井井有條，按不同賬戶打理資金,30%月光族,

10%月欠族，發(fā)了工資先還款,

2%【每月收支狀態(tài)】據(jù)央行《消費(fèi)者金融素養(yǎng)調(diào)查分析報(bào)告（2021）》，全國31個(gè)省級(jí)行政單位（除港澳臺(tái)地區(qū)）14萬份成年受訪者中，56.6%的為月光族。Z世代基民有理財(cái)意識(shí)且財(cái)務(wù)穩(wěn)健居多100%100%95%95%68%51%29%28%基本伙食交通、通訊投資理財(cái)購物各種社交學(xué)習(xí)/技能提升興趣愛好房租戀愛花費(fèi) 0養(yǎng)娃 0100%100%98%95%60%39%51%57%42%100%100%100%99%50%18%44%64%20%100%單身三口之家【不同人生階段的每月固定支出】二人世界人群畫像理財(cái)/養(yǎng)基態(tài)度如何理財(cái)/養(yǎng)基感受和需求購物是所有Z世代基民心中最愛。相對(duì)而言，年輕人更熱衷社交、學(xué)習(xí)，年紀(jì)漸長則更專注于個(gè)人的興趣愛好?；鶖?shù)：所有被訪者，單身，N=1605；二人世界，N=819；三口之家，N=76

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多選題比例相加會(huì)超過100%。7公募基金、存款和銀行理財(cái)?shù)臐B透率極高100%94%53%47%24%12%10%9%8%2%1%1%公募基金銀行存款銀行理財(cái) 保險(xiǎn)產(chǎn)品股票房產(chǎn)貴金屬債券期權(quán)期指期貨外匯私募基金信托公募基金、存款和銀行理財(cái)在Z世代基民中滲透率極高，顯示這群人有非常高的儲(chǔ)蓄率，或因?yàn)楣べY通過銀行卡發(fā)放后，選擇銀行存款和購買銀行理財(cái)產(chǎn)品更方便。股票、房產(chǎn)等高風(fēng)險(xiǎn)、高投入的選項(xiàng)在Z世代中較少被作為投資理財(cái)方式。其他更“小眾”的投資方式滲透率則極低?！具^去一年的投資理財(cái)類型】基數(shù)：所有被訪者,

N=2500

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多選題比例相加會(huì)超過100%。人群畫像理財(cái)/養(yǎng)基態(tài)度如何理財(cái)/養(yǎng)基感受和需求8女性投資意識(shí)加速崛起59.67%60.70%66.07%40.33%39.30%33.92%0%25%50%75%100%2021年新增華安基金Z世代女基民占比逐年提高男 女整體來看，Z世代基民中男性雖略多于女性，性別分布情況與《全國公募基金市場投資者狀況調(diào)查報(bào)告（2020年）》一致。根據(jù)華安基金開戶數(shù)據(jù)，Z世代理財(cái)新增人群中，男性占比連續(xù)3年超過一半，但女性近3年占比已從33.9%提升至40.3%，展示出強(qiáng)勁的增長勢(shì)頭。當(dāng)前男性投資者仍然占據(jù)主流，但女性投資者占比逐年提高。女，[百分比]男，[百分比]【本次調(diào)研Z世代基民總體性別分布】基數(shù)：所有被訪者,

N=25002019年新增 2020年新增數(shù)據(jù)來源：華安基金；基數(shù)：所有Z世代開戶客戶人群畫像理財(cái)/養(yǎng)基態(tài)度如何理財(cái)/養(yǎng)基感受和需求9“賺點(diǎn)零花錢”是最普遍的動(dòng)機(jī)51%32%31%28%22%20%20%11%4%賺點(diǎn)零花錢資產(chǎn)保值增值周圍人都在理財(cái)，簡單嘗試下希望獲得成就感積累創(chuàng)業(yè)啟動(dòng)資金為購房積累資金為未來結(jié)婚、孩子教育賺取學(xué)費(fèi)養(yǎng)老補(bǔ)充超過一半的Z世代基民投資基金的動(dòng)機(jī)就是賺點(diǎn)零花錢。長期利益的考量中，主要是為資產(chǎn)保值增值，為創(chuàng)業(yè)、買房、結(jié)婚作準(zhǔn)備。跟風(fēng)參與的群體有3成，希望從周圍人中獲得成就感接近3成。投資在不少人眼里并非私密的個(gè)人行為，是社交時(shí)的一個(gè)話題?！就顿Y理財(cái)?shù)膭?dòng)機(jī)】基數(shù)：所有被訪者,

N=2500。.

多選題比例相加會(huì)超過100%。人群畫像理財(cái)/養(yǎng)基態(tài)度如何理財(cái)/養(yǎng)基感受和需求10人生階段決定投資動(dòng)機(jī)賺點(diǎn) 資產(chǎn) 希望獲得 賺取零花錢 保值增值 成就感 學(xué)費(fèi)積累創(chuàng)業(yè) 為購房 為未來啟動(dòng)資金 積累資金 結(jié)婚孩子教育養(yǎng)老補(bǔ)充 周圍人都在理財(cái)簡單嘗試下賺點(diǎn) 資產(chǎn) 希望獲得 賺取零花錢 保值增值 成就感 學(xué)費(fèi)積累創(chuàng)業(yè) 為購房啟動(dòng)資金 積累資金為未來 養(yǎng)老補(bǔ)充結(jié)婚孩子教育周圍人都在理財(cái)簡單嘗試下白領(lǐng)、自主經(jīng)營者以及年齡偏大者，投資理財(cái)動(dòng)機(jī)更為多元化。年輕學(xué)生傾向于賺取零花錢。男性更渴望投資理財(cái)帶來的成就感，而女性更看重長期利益——為將來結(jié)婚/孩子教育打好基礎(chǔ)。【細(xì)分群體的投資理財(cái)?shù)脑颉?8-21歲22-25歲26-27歲學(xué)生藍(lán)領(lǐng)白領(lǐng)自主經(jīng)營者60%50%40%30%20%10%人群畫像理財(cái)/養(yǎng)基態(tài)度如何理財(cái)/養(yǎng)基感受和需求基數(shù)：所有被訪者。

18-21歲=352，22-25歲=1198，26-27歲=950；學(xué)生=641，藍(lán)領(lǐng)=509，白領(lǐng)=1029，自主經(jīng)營者=300。.

多選題比例相加會(huì)超過100%。11啟動(dòng)資金多少78自己操作，可控性強(qiáng)69風(fēng)險(xiǎn)大小67預(yù)期收益大小66本金安全66靈活變現(xiàn)55投資期限長短/是否有…52514947操作便捷能有專業(yè)人士代為操作手續(xù)費(fèi)/傭金的高低人群畫像理財(cái)/養(yǎng)基態(tài)度如何理財(cái)/養(yǎng)基感受和需求數(shù)據(jù)為投資理財(cái)關(guān)注指數(shù)。由被訪者在所有因素中選出第一、第二、第三關(guān)注的因素，加權(quán)平均計(jì)算而得。42136354不能承擔(dān)本金虧損只能承擔(dān)極低的風(fēng)險(xiǎn)（本金虧損在5%以內(nèi)）追求保守的收益只能承擔(dān)較低的風(fēng)

能承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)（本金虧損在10%以

（本金虧損10%-20%）內(nèi)）追求穩(wěn)健的收益

追求較高的收益能承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)（本金虧損大于20%）以追求高收益關(guān)注本金安全，20%的虧損是Z世代基民承受風(fēng)險(xiǎn)的分水嶺啟動(dòng)資金是Z世代基民最關(guān)注的問題，它直接影響到選擇不同的投資方式。2/3的Z世代基民對(duì)風(fēng)險(xiǎn)也很關(guān)注。僅4%的基民能承擔(dān)超過20%的風(fēng)險(xiǎn)。但權(quán)益類基金在市場劇烈波動(dòng)時(shí)可能面臨超過20%的回撤。平臺(tái)和機(jī)構(gòu)應(yīng)引導(dǎo)客戶選擇適合其風(fēng)險(xiǎn)偏好的產(chǎn)品?！就顿Y理財(cái)關(guān)注點(diǎn)】【愿意承擔(dān)的基金風(fēng)險(xiǎn)水平】基數(shù)：所有被訪者,

N=250012投資理財(cái)?shù)氖找婺繕?biāo)設(shè)定較理性不同投資理財(cái)期望水平的人群比例5%40%28%17%8%2%0.5%5%/年以下5%-10%/年10%-15%/年15%-20%/年20%-25%/年25%-30%/年30%/年以上整體平均收益目標(biāo)：12%Z世代基民收益目標(biāo)平均為12%，接近一半投資者把投資理財(cái)收益目標(biāo)定在10%以下，約三成定在10%-15%，超過兩成的定在10%。對(duì)比偏股基金指數(shù)近十年年化收益率為10.97%（數(shù)據(jù)來源:wind,數(shù)據(jù)截至20220823），大部分Z世代基民收益預(yù)期較為合理。相對(duì)而言，投資者的期望隨著人生階段、收入、工作、年齡的提升而升高?！就顿Y理財(cái)收益目標(biāo)】10.50%11.70%12.90%10.20%10.60%12.80%15.40%10.10%9.80%12.30%13.00%14.80%11.10%13.60%12.90%26-27歲22-25歲18-21歲自主經(jīng)營者白領(lǐng)藍(lán)領(lǐng)學(xué)生10000元以上7000-9999元5000-7000元3000-5000元3000元以下三口之家二人世界單身細(xì)分群體的收益目標(biāo)人群畫像理財(cái)/養(yǎng)基態(tài)度如何理財(cái)/養(yǎng)基感受和需求基數(shù)：所有被訪者，N=2500.13門檻低是Z世代選擇基金理財(cái)最重要的原因65%28%26%21%20%投資門檻低，想賺點(diǎn)零花錢選擇多元，不同投資需求都能滿足銀行理財(cái)利息有點(diǎn)低，想多賺點(diǎn)研究股票/債券有點(diǎn)難，基金更省心別人都在買，我也跟風(fēng)試試【選擇基金的原因】基金的吸引力主要在于它的投資門檻低。這剛好適合手中略有盈余，又想增值財(cái)富的年輕人。此外，基金選擇多元化、收益較高的品種選擇更多，而且比直接買股票更簡單。人群畫像理財(cái)/養(yǎng)基態(tài)度如何理財(cái)/養(yǎng)基感受和需求基數(shù)：所有被訪者，N=2500

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多選題比例相加會(huì)超過100%。1447%45%30%18%16%3%愿意跟隨熟人做一些投資，但不會(huì)深入研究愿意通過短視頻、推文等方式了解投資有興趣系統(tǒng)學(xué)習(xí)相關(guān)知識(shí)，嘗試各種理財(cái)工具較為謹(jǐn)慎，參與不多，不相信自己能賺錢有一定經(jīng)驗(yàn)，熟悉至少2種理財(cái)工具，小有成就投資達(dá)人，樂在其中，愿意向周圍人分享經(jīng)驗(yàn)Z世代投資理財(cái)依賴外部信息，需要引導(dǎo)【投資理財(cái)意愿】對(duì)行情沒把握，先觀望一下33%消息不靈通，總是慢人一步28%本金太少，賺得不多25%虧多賺少，不好玩25%15%16%金融方面專業(yè)知識(shí)少，看不懂對(duì)投資產(chǎn)品不了解，先慢慢…【投資理財(cái)暫停的原因】行情、盈虧和專業(yè)自信度影響后續(xù)投資行為。依賴于外部信息，如何正確引導(dǎo)Z世代投資者是財(cái)富管理機(jī)構(gòu)的核心命題。人群畫像理財(cái)/養(yǎng)基態(tài)度如何理財(cái)/養(yǎng)基感受和需求基數(shù)：所有被訪者,

N=2500

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多選題比例相加會(huì)超過100%。15新媒體和熟人社交是Z世代投資理財(cái)?shù)闹饕畔碓慈巳寒嬒窭碡?cái)/養(yǎng)基態(tài)度如何理財(cái)/養(yǎng)基感受和需求基數(shù)：所有被訪者，N=2500

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多選題比例相加會(huì)超過100%。16Z世代投資理財(cái)決策受KOL影響大年輕群體更集中在熱門榜和各種KOL，隨著投資經(jīng)驗(yàn)增長和社交領(lǐng)域擴(kuò)大的更偏向銀行理財(cái)經(jīng)理，公開課和專業(yè)媒體。藍(lán)領(lǐng)信息來源熱門榜、短視頻、新聞媒體平臺(tái)更多，學(xué)生來源于KOL明顯更多，白領(lǐng)和自主經(jīng)營者信息來源于理財(cái)經(jīng)理、公開課、專業(yè)媒體、基金經(jīng)理觀點(diǎn)更多。【細(xì)分群體影響基金投資決策的信息來源】0102030405001020304018-21歲

22-25歲

26-27歲

50學(xué)生藍(lán)領(lǐng)白領(lǐng) 自主經(jīng)營者熱門榜互聯(lián)網(wǎng) 投資理新聞媒

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的資訊基金經(jīng) 基金公理 司的觀點(diǎn) 的廣告人群畫像理財(cái)/養(yǎng)基態(tài)度如何理財(cái)/養(yǎng)基感受和需求基數(shù)：所有被訪者。18-21歲=352，22-25歲=1198，26-27歲=950；學(xué)生=641，藍(lán)領(lǐng)=509，白領(lǐng)=1029，自主經(jīng)營者=300

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多選題比例相加會(huì)超過100%。17Z世代投資基金處于起步階段2.4個(gè)月

平均最短持有時(shí)間12.2個(gè)月

平均最長持有時(shí)間12%平均投資理財(cái)收益目標(biāo)1.8年

平均養(yǎng)基歷史3.6只平均養(yǎng)基數(shù)量10.4%養(yǎng)基平均收益率1.4萬元平均養(yǎng)基總本金人群畫像理財(cái)/養(yǎng)基態(tài)度如何理財(cái)/養(yǎng)基感受和需求基數(shù)：所有被訪者,

N=2500181.9萬元平均投資理財(cái)總本金1,000元1,000-5,000-10,000-20,000-40,000-60,000-以下4,999元9,999元19,999元39,999元59,999元79,999元80,000元以上24%25%23%17%6%3%2%投資理財(cái)總本金平均值約1.9萬Z世代基民投資理財(cái)?shù)娜勘窘鹌骄咏?.9萬元。本金在2萬以下的Z世代基民占比達(dá)到73%，接近3/4。本金超過4萬的只有11%。相對(duì)而言，女性拿出的本金更多，白領(lǐng)、自主經(jīng)營者等年齡偏大的高收入者本金也更多?！就顿Y理財(cái)總本金】0.71.72.61.52.52.60.41.01.92.44.21.42.44.52.01.826-27歲22-25歲18-21歲

學(xué)生 0.6 自主經(jīng)營者白領(lǐng)藍(lán)領(lǐng)10000元以上7000-9999元5000-7000元3000-5000元3000元以下三口之家二人世界單身男女細(xì)分群體的本金（萬元）人群畫像理財(cái)/養(yǎng)基態(tài)度如何理財(cái)/養(yǎng)基感受和需求基數(shù)：所有被訪者，N=2500.195%29%51%13%2%占比5%以下占比5-10%占比10-20%占比20-30%占比30%以上投資理財(cái)平均占月收入的13.8%85%Z世代基民投資理財(cái)支出占比不超過月收入的20%，把月收入10-20%用作投資的Z世代基民過半。相對(duì)而言，收入越高、年齡越大的群體，投資理財(cái)?shù)恼急仍礁摺Ｆ骄急龋?3.8%【投資理財(cái)占收入的比例】13.3%13.0%14.8%13.0%12.6%14.2%16.9%12.0%11.1%14.2%16.0%15.3%13.5%14.3%15.8%26-27歲22-25歲18-21歲自主經(jīng)營者白領(lǐng)藍(lán)領(lǐng)學(xué)生10000元以上7000-9999元5000-7000元3000-5000元3000元以下三口之家二人世界單身細(xì)分群體的平均占比人群畫像理財(cái)/養(yǎng)基態(tài)度如何理財(cái)/養(yǎng)基感受和需求基數(shù)：所有被訪者，N=2500.20養(yǎng)基總本金平均約為1.4萬元2%30%27%24%12%2%1%2%養(yǎng)基平均本金1.4萬元Z世代基民養(yǎng)基的本金平均1.4萬元，占投資理財(cái)總額（1.9萬元）的74%。59%的Z世代基民在基金上的本金不足1萬元，不足2萬元的達(dá)83%。【養(yǎng)基投入】1,000元以下基數(shù)：所有被訪者，N=2500.211,000-4,999元5,000-9,999元10,000-19,999元20,000-39,999元40,000-59,999元60,000-79,999元80,000元以上Z世代基民入市時(shí)間平均為1.8年92942181平均養(yǎng)基歷史-1.8年Z世代基民的養(yǎng)基歷史都不長，四成不到1年，八成不到3年。多數(shù)Z世代基民入市時(shí)間在2019年之后。高收入、年齡偏大的Z世代養(yǎng)基歷史更長?！攫B(yǎng)基歷史】6個(gè)月以內(nèi)（2022年）6個(gè)月-1年（2021年）1-2.9年（2009-2021年）3-5.9年（2006-2009）6年以上（2006年前）細(xì)分群體的基養(yǎng)歷史11.52.411.42.3211.71.822.41.52.12.91.81.826-27歲22-25歲18-21歲學(xué)生藍(lán)領(lǐng)白領(lǐng)自主經(jīng)營者3000-5000元3000元以下10000元以上7000-9999元5000-7000元單身二人世界三口之家美女帥哥（年）基數(shù)1449105176819160528865571941642230010295096419501198352人群畫像理財(cái)/養(yǎng)基態(tài)度如何理財(cái)/養(yǎng)基感受和需求基數(shù)：所有被訪者，N=250022Z世代基民持有基金的時(shí)間偏短<1個(gè)月,

44%1-3個(gè)月,

36%4-6個(gè)月,

16%1-3個(gè)月,

19%4-6個(gè)月,

22%7-12個(gè)月,

27%1-2年,

28%7-12個(gè)月,

3%1-2年,

1%3年以上,

4%最長持有時(shí)間平均12.2個(gè)月最短持有時(shí)間平均2.4個(gè)月最短持有時(shí)間平均2.4個(gè)月，短于1個(gè)月的最短持有時(shí)間的比例達(dá)44%。最長持有時(shí)間平均1年。Z世代基民喜歡短線操作。對(duì)比中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)《全國公募基金市場投資者狀況調(diào)查報(bào)告(2020年度)》

，Z世代基民持有基金的時(shí)間短于整體基民?！攫B(yǎng)基持有時(shí)間-

最短

VS

最長】2022年1月，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布《全國公募基金市場投資者狀況調(diào)查報(bào)告(2020年度)》：在持有單只公募基金平均時(shí)間層面，超半數(shù)投資者選擇1年以上。從總體來看，單只公募基金持有期為1到3年的個(gè)人投資者占比最大，為34.9%。平均持有時(shí)間為3年到5年和5年以上的個(gè)人投資者的比例分別為11.5%和9.6%。以上持有單只公募基金平均時(shí)間在1年以上的投資者總計(jì)占比56.0%。人群畫像理財(cái)/養(yǎng)基態(tài)度如何理財(cái)/養(yǎng)基感受和需求基數(shù)：所有被訪者，N=250023投資經(jīng)驗(yàn)影響持基時(shí)長隨著Z世代投資經(jīng)驗(yàn)的增長，持有基金的時(shí)間更長?！炯?xì)分群體的養(yǎng)基持有時(shí)間-

最短VS

最長】12.112.39.2119.913.413.17.811.914.314.52.32.41.62.32.822.62.61.52.72.72.6養(yǎng)基最長持有時(shí)間

(月)14.8養(yǎng)基最短持有時(shí)間

(月)女男18-21歲22-25歲26-27歲5000元 5000-9999 10000元以下 元 以上學(xué)生藍(lán)領(lǐng)白領(lǐng)自主經(jīng)營者人群畫像理財(cái)/養(yǎng)基態(tài)度如何理財(cái)/養(yǎng)基感受和需求基數(shù)：所有被訪者。女=1051，男=1449；

18-21歲=352，22-25歲=1198，26-27歲=950；收入5000元以下=838，5000-9999元=1374，10000元以上=288；學(xué)生=641，藍(lán)領(lǐng)=509，白領(lǐng)=1029，自主經(jīng)營者=30024Z世代基民養(yǎng)基數(shù)量偏少6425921-3只4-6只7-10只11只以上平均數(shù)量3.6只平均養(yǎng)基數(shù)量3.6只，2/3不超過3只，9成不超過6只。對(duì)比投資者整體，養(yǎng)基數(shù)量偏保守。相對(duì)言而，年齡偏大、高收入的Z世代持有更多只基金。女性養(yǎng)基數(shù)量更多?！攫B(yǎng)基數(shù)量】《全國公募基金市場投資者狀況調(diào)查報(bào)告(2020年度)》：持有“10

只以下”的投資者占比超過七成，其中，持有“5只以下”占比

42.3%，持有“5-10

只”占比

32.5%。細(xì)分群體的基養(yǎng)數(shù)量2.73.54.12.62.84.12.53.23.44.34.63.4443.73.526-27歲22-25歲18-21歲學(xué)生藍(lán)領(lǐng)白領(lǐng)自主經(jīng)營者3000元以下10000元以上7000-9999元5000-7000元3000-5000元單身二人世界三口之家美女帥哥（只）基數(shù)144910517681916052886557194164225.330010295096419501198352人群畫像理財(cái)/養(yǎng)基態(tài)度如何理財(cái)/養(yǎng)基感受和需求基數(shù)：所有被訪者，N=250025年齡和收入極大影響?zhàn)B基行為年齡收入18-21歲22-25歲26-27歲5000元以下5000-9999元10000元以上投資理財(cái)占每月收入的比例（%）1313.314.811.614.716投資理財(cái)?shù)谋窘穑ㄈf元）0.71.72.60.72.14.2養(yǎng)基歷史（年）11.52.41.31.92.4養(yǎng)基數(shù)量（只）2.73.54.12.83.94.6養(yǎng)基總金額（萬元）0.51.22.00.61.53.1養(yǎng)基時(shí)間-

最長持有時(shí)間（月）9.21114.89.913.413.1養(yǎng)基時(shí)間-

最短持有時(shí)間（月）1.62.32.822.62.6投資理財(cái)?shù)氖找婺繕?biāo)10.511.712.91012.614.8目前基金的盈虧情況8%10%12%9%11%13%人群畫像理財(cái)/養(yǎng)基態(tài)度如何理財(cái)/養(yǎng)基感受和需求基數(shù)：所有被訪者。

18-21歲=352，22-25歲=1198，26-27歲=950；收入5000元以下=838，5000-9999元=1374，10000元以上=28826隨著年齡增加，基民的投資加重，資金投入呈上升趨勢(shì)，養(yǎng)基數(shù)量增加，養(yǎng)基持有時(shí)間更長，收益目標(biāo)定得更高，并且盈利狀況更好。類似地，隨著收入增加，投資加重，資金投入，養(yǎng)基時(shí)間、數(shù)量、持有時(shí)間增加，收

益目標(biāo)更高、盈利狀況更好。年齡與收入之間存在一定的相關(guān)性 –

年齡增長，職業(yè)發(fā)展步入更加成熟的階段，收入更高。9084858378665856基金經(jīng)理的過往業(yè)績和經(jīng)驗(yàn)基金持倉覆蓋熱門板塊投資理念符合自己的判斷基金產(chǎn)品的過往業(yè)績基金公司的品牌最近升幅較大基金經(jīng)理名氣很大最近降幅較大基金經(jīng)理是Z世代選擇基金產(chǎn)品最重要的關(guān)注點(diǎn)總體上，最重要的是基金經(jīng)理這個(gè)人。如何才能放心把錢托付出去？信任從何而來？—

基金經(jīng)理的過往業(yè)績和經(jīng)驗(yàn)，以及他/她的投資理念和自己是否相符（擅長的行業(yè)板塊，投資理念）。其次，對(duì)于有意向的基金產(chǎn)品，也關(guān)注它近期的業(yè)績?！举徺I基金時(shí)的考慮因素】人群畫像理財(cái)/養(yǎng)基態(tài)度如何理財(cái)/養(yǎng)基感受和需求基數(shù)：所有被訪者，N=2500。數(shù)據(jù)為購買考慮指數(shù)。由被訪者在所有因素中選出第一、第二、第三考慮的因素，加權(quán)平均計(jì)算而得.

多選題比例相加會(huì)超過100%。27Z世代基民兼顧進(jìn)取與穩(wěn)健兩類基金混合型基金貨幣型基金股票型基金債券型基金指數(shù)型基金FOF基金QDII基金（海外股市、原油等）444240272486混合型基金、貨幣型基金、股票型基金是最熱門的購買類型，顯示基民中進(jìn)取和求穩(wěn)兩種心態(tài)共存。其它基金選擇明顯少于前三種，可能是因?yàn)樗鼈兿鄬?duì)復(fù)雜、難懂，或者少接觸?！举徺I基金的類型】人群畫像理財(cái)/養(yǎng)基態(tài)度如何理財(cái)/養(yǎng)基感受和需求基數(shù)：所有被訪者，N=2500

.

多選題比例相加會(huì)超過100%。28Z世代基民首次投資注重高彈性+平衡風(fēng)險(xiǎn)平衡風(fēng)險(xiǎn)Z世代更愛買穩(wěn)健理財(cái)Z世代的首購基金，在主動(dòng)權(quán)益類少于其他人群，且固收類占比逐年增長。Z世代表現(xiàn)更高的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。首次理財(cái)選擇購買被動(dòng)權(quán)益的Z世代達(dá)9.7%主動(dòng)權(quán)益高達(dá)57.52%，QD股票型達(dá)7.78%高彈性權(quán)益投資是Z世代投資的大頭追求收益依然是Z世代的第一關(guān)注人群畫像理財(cái)/養(yǎng)基態(tài)度如何理財(cái)/養(yǎng)基感受和需求807060504030201002019202020212022Z世代首購基金類型FOF

QDII

REITs

被動(dòng)權(quán)益 固收 固收plus

商品型基金 主動(dòng)權(quán)益0主動(dòng)權(quán)益固收plus固收被動(dòng)權(quán)益QDIIZ世代57.523.3721.759.587.78Y世代61.985.1816.508.288.06其他71.356.4611.305.944.958070605040302010各群體首購基金類型數(shù)據(jù)來源：華安基金，基數(shù)：2019~2022年非貨幣非黃金基金交易客戶29行業(yè)均衡配置型,31賽道型,19沒有明確傾向,50均衡型基金相較賽道型基金更受歡迎基金經(jīng)理幫我在多個(gè)行業(yè)進(jìn)行資產(chǎn)配置，更省心53%均衡型基金對(duì)擇時(shí)的要求低，適合長期持有49%均衡型基金對(duì)不同風(fēng)格的市場適應(yīng)能力較強(qiáng)47%經(jīng)驗(yàn)尚淺，沒有非常熟悉的行業(yè)，不敢“單押”43%可以買多只賽道型基金，進(jìn)行資產(chǎn)配置52%喜歡做“追風(fēng)少年”，追逐市場趨勢(shì)47%賽道型基金投資范圍較集中彈性更大45%對(duì)某一行業(yè)非常熟悉，是理想的投資標(biāo)的45%對(duì)于行業(yè)均衡配置型/賽道型基金，半數(shù)基民沒有明確傾向。另一半Z世代基民中，相對(duì)更青睞行業(yè)均衡型基金，主要是考慮比較省心，適合長期持有。接近兩成的Z世代基民選擇賽道型基金，這部分基民希望自主配置資產(chǎn)。而且賽道型基金投資范圍集中，彈性更大，如果行業(yè)熟悉度高，安全性會(huì)有一定的保障?！举徺I行業(yè)均衡配置型基金VS

賽道型基金】人群畫像理財(cái)/養(yǎng)基態(tài)度如何理財(cái)/養(yǎng)基感受和需求基數(shù)：所有被訪者，N=250030基數(shù)：所有考慮賽道型基金的被訪者，N=483多選題比例相加會(huì)超過100%?；鶖?shù)：所有考慮行業(yè)均衡型基金的被訪者，N=767多選題比例相加會(huì)超過100%。新基金更受歡迎新基金,…沒有明確傾向,42%老基金,

22%新基金有建倉期，行情不明朗時(shí)更易規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)47%各類創(chuàng)新的主題型基金，感覺更新奇44%新基金宣傳更多，經(jīng)常能看到42%新基金凈值低，從“1”開始，成長空間更大39%感覺新基金能比老基金業(yè)績更好36%多選題比例相加會(huì)超過100%。31老基金倉位較高，能更早享受市場上漲的紅利70%老基金能看到持倉的十大股票，了解基金經(jīng)理的投資風(fēng)格55%老基金有歷史業(yè)績做參考，有助于決策37%對(duì)老基金更熟悉，會(huì)優(yōu)先想到它32%Z世代基民中，4成對(duì)基金新老無傾向，剩下的6成人中，多半傾向購買新基金，主要是考慮到有建倉期更容易降低短期風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)，主題有吸引力，容易接觸到它的宣傳。此外，也有部分基民認(rèn)為1元的初始凈值成長空間大。另一方面，老基金仍然有一定的吸引力，首先是因?yàn)樗母邆}位可能帶來更多的市場紅利，其次有歷史可作為判斷依據(jù)。此外它上市時(shí)間長也比較熟悉，熟悉帶來安全感 。基數(shù)：所有考慮新基金的被訪者，N=887【購買新基金VS

老基金】基數(shù)：所有被訪者，N=250046%38%37%28%18%11%緊跟熱點(diǎn)、跟隨波段低買高拋有清晰的止盈止損點(diǎn)，到點(diǎn)堅(jiān)決買入賣出密集進(jìn)出，小賺就拋買入較高倉位后，會(huì)長期持有（1年以上）定時(shí)、定額的定投，漲到滿意的點(diǎn)位才拋預(yù)設(shè)好持有期限，按時(shí)賣出（不管盈虧）緊跟熱點(diǎn)波段的交易行為更普遍大部分Z世代基民采用一種以上的策略：最多Z世代基民使用（46%）的是跟隨熱點(diǎn)、波段操作。有清晰止盈止損點(diǎn)，和密集進(jìn)出、小贏就拋的都接近四成。重倉買入后長期持有的接近三成。定投雖然適合初入門的投資者，但Z世代的投資者采用這個(gè)策略的只有18%。而以特定持有時(shí)間作為投資策略的投資者最少?！攫B(yǎng)基策略】人群畫像理財(cái)/養(yǎng)基態(tài)度如何理財(cái)/養(yǎng)基感受和需求基數(shù)：所有被訪者，N=2500

.

多選題比例相加會(huì)超過100%。32Z世代基民基金收益接近他們的預(yù)期18【目前養(yǎng)基的盈虧情況】37301941收益30以上收益20-30收益10-20虧損5以內(nèi)虧損超過5收益5以內(nèi)

收益5-10平均盈虧水平10.4%Z世代基民主要收益區(qū)間在10%-20%，其次是5%-10%。平均收益水平10.4%，接近他們對(duì)于投資理財(cái)?shù)氖找骖A(yù)期（12%）。近一成Z世代基民有20%以上收益，另有5%的基民在虧損狀態(tài)，4%虧損5%以內(nèi)，1%虧損5%-20%。基數(shù)：所有被訪者，N=2500人群畫像理財(cái)/養(yǎng)基態(tài)度如何理財(cái)/養(yǎng)基感受和需求33Z世代基民止盈止損受收益預(yù)期影響明顯，難以獲得長期收益機(jī)超過80%的Z世代會(huì)在-10%到10%的收益率區(qū)間進(jìn)行止盈止損，明顯高于其它群體?？傮w看來，止盈行為的人比有止損行為的人更多；“落袋為安”的意愿比“割肉”意愿更強(qiáng),會(huì)

。20100304060501:(,-30

)2:[-30,-10

)

3:[-10

,0) 4:[0,10

) 5:[10-30

)6:[30

-)收益率人群畫像理財(cái)/養(yǎng)基態(tài)度如何理財(cái)/養(yǎng)基感受和需求止盈止損的收益率區(qū)間其他34Y世代Z世代數(shù)據(jù)來源：華安基金，基數(shù)：2019~2022年非貨幣非黃金基金交易客戶非理性的投資行為影響投資收益有過追漲殺跌行為的人群2019、2020兩年的收益都少于沒有追漲殺跌的人群（分別減少了7%和5%收益），就算在市場劇烈波動(dòng)的2021年，堅(jiān)持持有也依然勝過高買低賣。在2019至2021三年內(nèi)，有過頻繁交易行為的人群在各類基金上的年度平均收益水平均低于無頻繁交易人群。數(shù)據(jù)來源：華安基金，基數(shù)：2019~2021年Z世代非貨幣交易客戶；追漲殺跌：在基金近一年最高點(diǎn)申購和最低點(diǎn)贖回行為的客戶；頻繁交易：一月內(nèi)申購贖回（不包含定投）次數(shù)超過5次的客戶。收益損耗：有該行為的客戶平均收益與無該行為的客戶平均收益的差額人群畫像理財(cái)/養(yǎng)基態(tài)度如何理財(cái)/養(yǎng)基感受和需求012345FOF基金股票型基金 國際(QDII)基金 混合型基金另類投資基金債券型基金年平均收益率差額（

）（2019-2021）頻繁交易行為對(duì)收益的損耗35012345678201920202021收益率差額（）追漲殺跌行為對(duì)收益的損耗定投和交叉持有改善盈利情況人群畫像理財(cái)/養(yǎng)基態(tài)度如何理財(cái)/養(yǎng)基感受和需求數(shù)據(jù)來源：華安基金，基數(shù)：2019~2022年非貨幣非黃金基金交易客戶68326436604030201004060507080盈利客戶虧損客戶客戶占比通過投資者交易行為分析，可以發(fā)現(xiàn)定投和交叉持有能在一定程度上優(yōu)化投資者盈利體驗(yàn)——定投的盈利客戶占比為68.47%，較非定投非交叉持有客戶提升8%，交叉持有的盈利客戶占比相對(duì)非定投非交叉持有客戶提升3.5%。應(yīng)鼓勵(lì)投資者通過定投和交叉持有等方式降低持倉波動(dòng)、拉長持有期限和優(yōu)化交易行為，進(jìn)而提升獲得感。定投和交叉持有客戶盈利情況分布定投 交叉持有 非定投非交叉持有36Z世代基民使用多種渠道進(jìn)行交易只使用互聯(lián)網(wǎng)渠道,

27%同時(shí)使用互聯(lián)網(wǎng)渠道和其它渠道者,

60%人群畫像理財(cái)/養(yǎng)基態(tài)度如何理財(cái)/養(yǎng)基感受和需求【選擇互聯(lián)網(wǎng)買賣基金的原因】可以進(jìn)行不同基金的多維比較，功能豐富46%資金放在“寶寶類”產(chǎn)品里有收益，隨時(shí)可以購買基金46%日常支付就是用這些APP，方便從不同的卡里調(diào)動(dòng)資金46%操作界面設(shè)計(jì)更人性化，使用便捷46%各類基金排名、市場資訊等信息更完善41%有不同群組，可以參與討論、看基金“買家秀”32%基數(shù)：所有選擇互聯(lián)網(wǎng)渠道買賣基金的被訪者，N=2182。多選題比例相加會(huì)超過100%Z世代基民87%正在使用互聯(lián)網(wǎng)渠道，73%使用傳統(tǒng)渠道交易基金正在使用互聯(lián)網(wǎng)渠道的Z世代基民，

60%既使用互聯(lián)網(wǎng)渠道也使用傳統(tǒng)渠道，只使用互聯(lián)網(wǎng)渠道的占27%；使用互聯(lián)網(wǎng)渠道的原因是：方便不同基金進(jìn)行對(duì)比，資金平時(shí)就放“寶寶類”產(chǎn)品，資金調(diào)動(dòng)方便，界面設(shè)計(jì)吸引?！举徺I基金的渠道】基數(shù)：所有被訪者，N=2500

。87%3773%互聯(lián)網(wǎng)渠道傳統(tǒng)渠道18-21歲22-25歲26-27歲5000元以下5000-9999元10000元以上學(xué)生藍(lán)領(lǐng)白領(lǐng)自主經(jīng)營者8101291113991113投資經(jīng)驗(yàn)影響投資收益率Z世代基民隨著投資經(jīng)驗(yàn)的增長，養(yǎng)基收益更高。【細(xì)分群體目前養(yǎng)基的盈虧情況】（平均盈虧水平）基數(shù)：所有被訪者。女=1051，男=1449；

18-21歲=352，22-25歲=1198，26-27歲=950；收入5000元以下=838，5000-9999元=1374，10000元以上=288；學(xué)生=641，藍(lán)領(lǐng)=509，白領(lǐng)=1029，自主經(jīng)營者=300人群畫像理財(cái)/養(yǎng)基態(tài)度如何理財(cái)/養(yǎng)基感受和需求38對(duì)產(chǎn)品不了解和市場波動(dòng)是Z世代基民面對(duì)的最大問題9191807370696362提供專業(yè)研究策略和投研分析提供資產(chǎn)配置方案建議針對(duì)需求進(jìn)行個(gè)性化推薦體系化投資課程優(yōu)化線上交易體驗(yàn)降低手續(xù)費(fèi)推薦明星基金私人投資顧問40%39%38%36%32%32%22%理財(cái)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)太復(fù)雜，很難理解凈值經(jīng)常波動(dòng)，和風(fēng)險(xiǎn)偏好不匹配不清楚如何對(duì)不同產(chǎn)品組合規(guī)劃市場變化時(shí)，不知道如何操作無法獲取市場和產(chǎn)品相關(guān)信息不知道如何挑選適合自己的產(chǎn)品盈利低于預(yù)期【養(yǎng)基過程中遇到的問題】44%44%44%42%40%如何做好資產(chǎn)配置市場波動(dòng)如何操作如何挑選合適的產(chǎn)品如何止盈止損如何選擇長期優(yōu)秀的基金經(jīng)理【希望提升的養(yǎng)基技能】【希望基金公司提供的服務(wù)】對(duì)產(chǎn)品不了解和市場波動(dòng)是Z世代基民面對(duì)的最大問題；資產(chǎn)配置和選好基金是應(yīng)對(duì)市場波動(dòng)之道。Z世代基民最想提升就是如何選擇產(chǎn)品，如何應(yīng)對(duì)市場波動(dòng)，以及如何進(jìn)行資產(chǎn)配置三大技能。如何止盈止虧和選基金經(jīng)理也即隨其后。基民買基金就是買基金公司的專業(yè)水平（研究策略和投研分析、資產(chǎn)配置方案建議和體系化投資課程）。數(shù)據(jù)為希望指數(shù)。由被訪者在所有因素中選出第一、人群畫像理財(cái)/養(yǎng)基態(tài)度如何理財(cái)/養(yǎng)基感受和需求基數(shù)：所有被訪者,

N=2500

.

多選題比例相加會(huì)超過100%。第二、第三希望的服務(wù)，加權(quán)平均計(jì)算而得。39不同城市的Z世代基民面對(duì)的問題不同一二線城市更關(guān)注盈利問題。三四五線城市遇到的產(chǎn)品問題更多一些，如不清楚產(chǎn)品組合規(guī)劃、不知道如何挑選產(chǎn)品、無法獲取市場和產(chǎn)品信息，以及不知道如何應(yīng)對(duì)市場變化?！疚寰€城市投資者養(yǎng)基過程中遇到的問題】10%50%40%30%20%60%一線/新一線二線三線四線五線理財(cái)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)太復(fù)雜，很難理解凈值經(jīng)常波動(dòng)，和風(fēng)險(xiǎn)偏好不匹配不清楚如何對(duì)不同產(chǎn)品組合規(guī)劃市場變化時(shí)，不知道如何操作無法獲取市場和產(chǎn)品相關(guān)信息不知道如何挑選適合自己的產(chǎn)品盈利低于預(yù)期人群畫像理財(cái)/養(yǎng)基態(tài)度如何理財(cái)/養(yǎng)基感受和需求基數(shù)：所有被訪者。一線/新一線=767，二線=438，三線=749，四線=450，五線=96

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多選題比例相加會(huì)超過100%。40不同城市對(duì)技能的需求也略有不同一二線城市對(duì)如何止盈止虧更有興趣。三線城市更關(guān)注如何選擇基金經(jīng)理。四五線城市對(duì)挑選全適的產(chǎn)品、進(jìn)行資產(chǎn)配置、應(yīng)對(duì)市場波動(dòng)更有興趣，也對(duì)資產(chǎn)配資技能更感興趣?！疚寰€城市投資者希望提升的養(yǎng)基技能】50%45%40%35%30%25%20%55%60%一線/新一線二線三線四線五線如何做好資產(chǎn)配置市場波動(dòng)如何操作如何挑選合適的產(chǎn)品如何止盈止損如何選擇長期優(yōu)秀的基金經(jīng)理人群畫像理財(cái)/養(yǎng)基態(tài)度如何理財(cái)/養(yǎng)基感受和需求基數(shù)：所有被訪者。一線/新一線=767，二線=438，三線=749，四線=450，五線=96。.

多選題比例相加會(huì)超過100%。41Z世代基民整體特征人群畫像WHO社會(huì)新鮮人，大學(xué)學(xué)歷為主，工作年限不長，白領(lǐng)為主，其次是學(xué)生/藍(lán)領(lǐng)，平均收入6000元左右，絕大多數(shù)未婚。女性群體超過四成，且增長趨勢(shì)不容忽視。理財(cái)/養(yǎng)基42的態(tài)度WHY這是一群有理財(cái)意識(shí)，財(cái)務(wù)穩(wěn)健的Z世代人，月光+月欠族僅12%。購物、社交、學(xué)習(xí)是最常見的消費(fèi)行為。投資理財(cái)是在為自己找一個(gè)輕松賺取零花錢的地方，也嘗試開啟資產(chǎn)保值增值之路。剛踏上投資理財(cái)?shù)缆罚瑧B(tài)度是謹(jǐn)慎的，重視本金安全。但到具體操作時(shí)還是會(huì)忍不住緊跟熱點(diǎn)做波段。Z世代基民整體特征如何理財(cái)/養(yǎng)基HOW除基金外，Z世代基民選擇安全系數(shù)高的銀行存款和理財(cái)產(chǎn)品最多。養(yǎng)基還處于淺嘗階段，目標(biāo)不高，投入不多，養(yǎng)基數(shù)量和歷史都不長。- 這與他們初入社會(huì)，可支配于理財(cái)?shù)馁Y產(chǎn)較少有關(guān)，另一方面也因?yàn)閯偨佑|投資，謹(jǐn)慎起見以少量嘗試為主。隨著時(shí)間

、年齡、收入的增長，投

資將進(jìn)一步增長。20%的虧損是Z世代基民承受風(fēng)險(xiǎn)的分水嶺，但權(quán)益類基金在市場劇烈波動(dòng)時(shí)可能面臨超過20%的回撤。平臺(tái)和機(jī)構(gòu)應(yīng)引導(dǎo)客戶選擇適合其風(fēng)險(xiǎn)偏好的產(chǎn)品。從選品來看，Z世代基民兼顧進(jìn)取與穩(wěn)健兩類基金?；旌闲突稹⒇泿判突?、股票型基金是最熱門的購買類型。此外更偏好新基金、均衡型基金（與賽道型基金相比）。買基時(shí)，更關(guān)注基金經(jīng)理，喜歡參考排行榜、投資理財(cái)短視頻。43Z世代基民整體特征如何理財(cái)/養(yǎng)基HOW實(shí)際操作中，Z世代基民容易跟隨熱點(diǎn)波段操作。虧損比盈利更易觸發(fā)增購/減持操作。Z世代養(yǎng)基人有過高買低賣和頻繁交易行為者，近幾年的收益都低于無相關(guān)行為者。有定投和交叉持有經(jīng)驗(yàn)者獲得更高盈利?？梢钥紤]鼓