廣匯能源經(jīng)營(yíng)分析報(bào)告

4/廣匯能源經(jīng)營(yíng)分析報(bào)告2022年3月

1.聚焦核心能源，多板塊布局，行業(yè)景氣帶動(dòng)盈利大幅增加1.1.國(guó)際形勢(shì)與政策面支持顯著上揚(yáng)，能源行業(yè)著重發(fā)力在傳統(tǒng)能源行業(yè)方面，煤炭石油始終是政策關(guān)注的重點(diǎn)。十三五初期，政策一方面關(guān)注煤炭行業(yè)一方面承擔(dān)生產(chǎn)力保障的角色，另一方面引導(dǎo)行業(yè)高質(zhì)量轉(zhuǎn)型與擺脫2020-2021致產(chǎn)能不足，煤炭行業(yè)又一次承擔(dān)起了能源供給主力軍的角色，隨之而來(lái)的煤價(jià)走高以及“3060”目標(biāo)的轉(zhuǎn)型壓力使得政府出臺(tái)大量政策校正煤炭行業(yè)運(yùn)行狀態(tài)，提高行業(yè)效率，這一階段煤炭行業(yè)政策支持度居高不下。火電行業(yè)與石油行業(yè)與煤炭行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)類(lèi)似，政策支持度穩(wěn)中有升；受到國(guó)際天然氣市場(chǎng)波動(dòng)影響，天然氣行業(yè)政策支持度在2020年初顯著上升后略有下降，2021年逐漸回溫。1.2.氣、煤、油產(chǎn)業(yè)鏈完整，資源優(yōu)勢(shì)顯著廣匯能源股份有限公司（簡(jiǎn)稱“廣匯能源”,股票代碼“600256原名稱為新疆廣匯實(shí)業(yè)股份有限公司，2000年5月在上海證券交易所成功掛牌上市。20022012年6月5日正式更名為廣匯能源股份有限公司。公司立足新疆本土及中亞豐富的石油、天然氣和煤炭資源，確立了以能源產(chǎn)業(yè)為經(jīng)營(yíng)中心的產(chǎn)業(yè)發(fā)展格局，做強(qiáng)資源獲取與資源轉(zhuǎn)換，發(fā)展成為國(guó)內(nèi)經(jīng)營(yíng)規(guī)模最大的陸基司東聯(lián)內(nèi)地、沿海開(kāi)拓市場(chǎng)，在甘肅、寧夏、江蘇、中原、西南等區(qū)域構(gòu)建能源物流中轉(zhuǎn)基地，形成了較完善的中游能源物流通道及“疆煤東運(yùn)”產(chǎn)、供、銷(xiāo)體系，確保了產(chǎn)品暢通有序均衡生產(chǎn)，最大程度實(shí)現(xiàn)資源、產(chǎn)能間的效率與效益，促進(jìn)廣匯能源可持續(xù)發(fā)展。公司承擔(dān)“國(guó)家863計(jì)劃中重型快推進(jìn)LNG、L-CNG加氣站及配套服務(wù)體系建設(shè)，利用科技創(chuàng)新優(yōu)勢(shì)率先在中重型貨運(yùn)卡車(chē)上推廣使用公司生產(chǎn)的燃料中重型車(chē)輛的產(chǎn)業(yè)化推廣路徑，為中國(guó)清潔能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)發(fā)展和地區(qū)節(jié)能減排發(fā)揮重要作用。LNG支撐的天然氣液化、煤炭開(kāi)采、煤化工轉(zhuǎn)換、油氣勘探開(kāi)發(fā)四大業(yè)務(wù)板塊，成為集上游煤炭和油氣勘探生產(chǎn)，中游能源運(yùn)輸和物流中轉(zhuǎn)，下游銷(xiāo)售于一體的大型能源上市公司。公司采取“大能源、大物流、大市場(chǎng)”戰(zhàn)略，憑借在能源領(lǐng)域深耕近20年的經(jīng)驗(yàn)，目前已具備完整、配套的全產(chǎn)業(yè)鏈布局：上游資源獲取及投資建設(shè)工廠已見(jiàn)成效，中游投資建設(shè)公路、鐵路和物流中轉(zhuǎn)基地積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)，下游通過(guò)大力開(kāi)發(fā)民用、車(chē)用、工業(yè)等應(yīng)用領(lǐng)域擴(kuò)大了終端市場(chǎng)規(guī)模。5/圖1圖2：公司能源開(kāi)發(fā)全產(chǎn)業(yè)鏈工程詳解示意圖數(shù)據(jù)來(lái)源：公司公告，市場(chǎng)研究部數(shù)據(jù)來(lái)源：公司公告，市場(chǎng)研究部在國(guó)家“一帶一路”倡議指引下，廣匯能源今后戰(zhàn)略發(fā)展方向是致力于能源開(kāi)發(fā)全（1（中亞油氣綜合開(kāi)發(fā)基地、北美油氣綜合開(kāi)發(fā)基地3）三個(gè)園區(qū)：江蘇啟東園區(qū)、（中哈跨境管道、海運(yùn)油氣接收通道。1.3.產(chǎn)銷(xiāo)兩旺，公司業(yè)績(jī)創(chuàng)歷史最佳公司于2022年1月5日發(fā)布2021年度業(yè)績(jī)預(yù)增公告，預(yù)計(jì)全年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)49.0-50.5267%-278%年第四季度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)21.4-22.9241%-265%長(zhǎng)58%-69%，刷新公司單季度業(yè)績(jī)新高。根據(jù)廣匯能源發(fā)布的2021年第三季度報(bào)，公司2021年前三季度營(yíng)業(yè)收入億+65.66%27.60+289.47%27.44億元，同比+247.55%0.4087+291.85%2021年前三季度銷(xiāo)售/管理/研發(fā)費(fèi)用分別為2.16/2.95/1.00億元，同比-0.49%/-2.99%/+878.80%。圖3：公司每股收益情況（元）圖4：公司綜合收益總額（百萬(wàn)元）數(shù)據(jù)來(lái)源：公司公告，市場(chǎng)研究部數(shù)據(jù)來(lái)源：公司公告，市場(chǎng)研究部6/1.4.能源成強(qiáng)勢(shì)賽道，公司政策響應(yīng)及時(shí)2022年3月4117美元桶，WTI原油現(xiàn)貨價(jià)突破美元/2011-2014摸高，直接原因是俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)和美歐對(duì)俄實(shí)施的經(jīng)濟(jì)制裁，導(dǎo)致全球市場(chǎng)普遍擔(dān)心原油供應(yīng)中斷。從過(guò)往的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，戰(zhàn)爭(zhēng)因素對(duì)油價(jià)的影響具有“劇烈”但“短暫”的特地點(diǎn)。因此俄羅斯烏克蘭戰(zhàn)爭(zhēng)局勢(shì)的變化仍將主導(dǎo)油價(jià)，油價(jià)可能仍將繼續(xù)上漲或高位寬幅震蕩。圖5：WTI原油以及英國(guó)布倫特原油價(jià)格走勢(shì)（美元/桶）數(shù)據(jù)來(lái)源：WIND，市場(chǎng)研究部圖6：公司2012-2020年產(chǎn)品營(yíng)業(yè)收入（百萬(wàn)元）數(shù)據(jù)來(lái)源：公司公告，市場(chǎng)研究部萬(wàn)噸年二氧化碳捕集（CCUS2012-2020年各2012年的13.45年的82.42500%201213.73億元上升到2020年的36.682020年銷(xiāo)售額為22.11天然氣產(chǎn)品業(yè)務(wù)銷(xiāo)售占比2012年約為49%，隨后逐步上升，2020年占總銷(xiāo)售量的7/69%；煤炭業(yè)務(wù)占比同比從2012年的50%占比下降到2020年30%占比；煤化工產(chǎn)品則基本持平。2.天然氣業(yè)務(wù)：量?jī)r(jià)齊增，構(gòu)建主營(yíng)業(yè)務(wù)核心競(jìng)爭(zhēng)力2.1.天然氣業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)主要盈利公司產(chǎn)業(yè)鏈完整，氣、煤、油資源齊全，自產(chǎn)氣、貿(mào)易氣雙管齊下。廣匯能源是國(guó)年為公司貢獻(xiàn)55%的營(yíng)收。天然氣業(yè)務(wù)主要分為自產(chǎn)氣和貿(mào)易氣兩種。從盈利增長(zhǎng)點(diǎn)來(lái)看，加注站標(biāo)桿站建設(shè)，非氣增值、貿(mào)易及外采等業(yè)務(wù)，使公司的終端盈利能接收站擴(kuò)建等。廣匯能源公司業(yè)務(wù)模式多樣化，生產(chǎn)貿(mào)易整合境內(nèi)外資源。其中自產(chǎn)氣主要是深冷和煤制天然氣，結(jié)合接收：一是吉木乃及存儲(chǔ)技術(shù)主要系將天然氣冷凍至零下162℃，在飽和蒸汽壓接近常壓的情況下進(jìn)行儲(chǔ)存，其儲(chǔ)存容積可減少至氣態(tài)下的1/625。公司引進(jìn)了德國(guó)林德公司的混合冷劑循環(huán)的技術(shù)，使公司工藝技術(shù)和生產(chǎn)設(shè)備處于較為先進(jìn)的水平。二是哈密煤化工項(xiàng)目：以煤炭為原料，經(jīng)過(guò)化學(xué)加工使煤轉(zhuǎn)化為煤制天然氣，再通過(guò)液化處理形成煤制產(chǎn)品。三是南通港呂四港區(qū)LNG的境內(nèi)銷(xiāo)售，通過(guò)貿(mào)易價(jià)差，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)。天然氣業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)公司主要營(yíng)收。公司2020年天然氣的營(yíng)業(yè)收入為83.42增長(zhǎng)20212021年天然氣的營(yíng)業(yè)收入預(yù)計(jì)為億元，同比增長(zhǎng)90.3%；天然氣業(yè)務(wù)的主營(yíng)收入占整體收入的50%以上。圖7：公司2017-2020年天然氣等主要業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入（億元）數(shù)據(jù)來(lái)源：公司公告，市場(chǎng)研究部2.2.天然氣行業(yè)景氣度高，價(jià)格持續(xù)走高天然氣在世界能源結(jié)構(gòu)中占比升高。根據(jù)2021年出版的世界能源年鑒，2020年全球的一次能源消費(fèi)總量達(dá)到556.63艾焦，即5500萬(wàn)億焦耳，約合8/31.2%27.2%升至和5.7%，創(chuàng)下歷史新高，展現(xiàn)了世界能源的低碳發(fā)展趨勢(shì)。全球能源生產(chǎn)消耗所的二氧化碳排放總量約為315億噸；其中與煤炭相關(guān)的排放量約占247%，但與天然氣相關(guān)的排放量?jī)H相當(dāng)于煤炭的50%。天然氣作為未來(lái)能源結(jié)2構(gòu)中不可或缺的部分，在能源“去煤化”進(jìn)程中起到了有效替代作用，是能源轉(zhuǎn)型過(guò)渡期的重要支撐。事實(shí)上，從19952020年，天然氣和可再生能源的比例一直呈上升趨勢(shì)，而石油則逐步下降，2012年后煤炭比例也在下降。圖8：1995-2020年世界能源結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù)來(lái)源：BP世界能源年鑒2021，市場(chǎng)研究部圖9：2020年世界各地區(qū)能源消費(fèi)模式數(shù)據(jù)來(lái)源：BP世界能源年鑒2021，市場(chǎng)研究部天然氣在中東地區(qū)和獨(dú)聯(lián)體國(guó)家占據(jù)主導(dǎo)地位，在這兩個(gè)地區(qū)的能源占比中超過(guò)一半。煤炭則是亞太地區(qū)的主要能源。歐洲是世界上最大的天然氣市場(chǎng)，有著活躍的競(jìng)爭(zhēng)定價(jià)機(jī)制，也是全球液化天然氣（LNGPNGLNG年的降至2020年的歐洲公司合作，計(jì)劃開(kāi)工建設(shè)“北溪二號(hào)”天然氣管線鋪設(shè)項(xiàng)目，將修建兩條從俄9/羅斯海岸穿越波羅的海通往德國(guó)海岸（繞過(guò)烏克蘭）的管線，年輸氣量為方米。今年以來(lái)，俄烏緊張局勢(shì)升級(jí)，引起市場(chǎng)恐慌情緒，導(dǎo)致原油價(jià)格增強(qiáng)，提2月222月243月3天然氣期貨價(jià)格上漲至歐元兆瓦時(shí)。2010年以后，美國(guó)大量生產(chǎn)天然氣導(dǎo)致美國(guó)天然氣價(jià)格下跌；另一方面，由于油價(jià)處于較高水平，導(dǎo)致與石油掛鉤的亞洲LNG價(jià)格持續(xù)上漲。價(jià)格曲線的升降波動(dòng)也是各種因素疊加的結(jié)果。2007-2008美元的創(chuàng)紀(jì)錄高點(diǎn)，隨后需求銳減，油價(jià)在全球經(jīng)濟(jì)衰退中暴跌，天然氣價(jià)格也下2011年日本福島核事故以后，日本天然氣的價(jià)格是美國(guó)天然氣價(jià)格的821LNG2020年天然氣價(jià)格處于下降趨勢(shì)。圖10：世界天然氣和液化天然氣價(jià)格（美元百萬(wàn)英熱）數(shù)據(jù)來(lái)源：標(biāo)普全球普氏能源資訊，日本能源數(shù)據(jù)和模型中心等，市場(chǎng)研究部20212021年天然氣的關(guān)鍵詞。2021年12月上旬國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨氣價(jià)較2020年同期上漲2022究中心發(fā)布的報(bào)告顯示：年第三季度中國(guó)天然氣行業(yè)景氣指數(shù)為202.96，處于2022續(xù)上漲趨勢(shì)，仍未可知。天然氣作為優(yōu)質(zhì)、高效、潔凈的能源，近年來(lái)由于天然氣清潔低碳以及國(guó)內(nèi)“煤改2060量年均增長(zhǎng)超過(guò)200億立方米，年均增速大于。中國(guó)能源統(tǒng)計(jì)年鑒數(shù)據(jù)顯示：2019年我國(guó)天然氣可供量為3057.51331.8億10/31立方米，消費(fèi)量為3059.7億立方米。2020年中國(guó)天然氣消費(fèi)3238億m3，同比增長(zhǎng)5.5%，規(guī)模較2015年增長(zhǎng)約66%，天然氣已逐步成為中國(guó)主體能源之一。2021年46%口額增長(zhǎng)迅速。根據(jù)國(guó)家發(fā)改委公布數(shù)據(jù)，2021年全國(guó)天然氣表觀消費(fèi)量3726億12.7%2021年我國(guó)天然氣產(chǎn)量為2075.8總署2022年1月14日發(fā)布的數(shù)據(jù)，2021年我國(guó)共進(jìn)口天然氣12135.6萬(wàn)噸（16992012.8281.83601.0億元，同比增加1296.756.3%。圖11：國(guó)內(nèi)液化天然氣（LNG）價(jià)格（元/圖12/立方米）數(shù)據(jù)來(lái)源：WIND，市場(chǎng)研究部數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)能源統(tǒng)計(jì)年鑒2020，市場(chǎng)研究部2.3.啟東LNG接收站，多措并舉提升經(jīng)營(yíng)效益我國(guó)已成為世界上最大的LNG進(jìn)口國(guó)，且增速較快。能源咨詢機(jī)構(gòu)（IHSMarkit）于2022年1月62021的20世紀(jì)70年代初以來(lái)首次成為全球最大進(jìn)口國(guó)，超越日本。年中國(guó)進(jìn)口LNG達(dá)814018%進(jìn)口量為7500進(jìn)口量為4640萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)13.6%，位居世界第三。2021年公司業(yè)績(jī)預(yù)增報(bào)告預(yù)計(jì)全年銷(xiāo)量同比增長(zhǎng)約22%，其中啟東貿(mào)易氣銷(xiāo)量同比增長(zhǎng)25%。廣匯能源是中國(guó)第一個(gè)大型陸基LNG生產(chǎn)供應(yīng)商，第一個(gè)在國(guó)外獲得油氣資源、第一個(gè)建設(shè)運(yùn)營(yíng)跨境天然氣管道的民企。2014402座5萬(wàn)立方、2座16萬(wàn)立方儲(chǔ)罐，接收能力已提升至300萬(wàn)噸/障公司液化天然氣氣源。年前三季度，哈密新能源公司實(shí)現(xiàn)億38.6910.88%2021LNG接收站實(shí)現(xiàn)接卸及貿(mào)易LNG船29艘，周轉(zhuǎn)量達(dá)到182.56萬(wàn)噸（合計(jì)26.6849.5%2021年全年啟東分銷(xiāo)轉(zhuǎn)運(yùn)站累計(jì)靠泊船37艘，220.1萬(wàn)噸，應(yīng)稅銷(xiāo)售額超過(guò)百億元。/31圖13：我國(guó)LNG沿海接收站區(qū)域位置數(shù)據(jù)來(lái)源：京瀚科技，油化52Hz，市場(chǎng)研究部表1：我國(guó)主要LNG沿海接收站編號(hào)1LNG接收站項(xiàng)目啟東LNG業(yè)主廣匯能源國(guó)家管網(wǎng)中石油建設(shè)時(shí)間2014-20172008-20112011-2014設(shè)計(jì)周轉(zhuǎn)量（萬(wàn)噸/年）300600600220600610650150300300600500200400680100150350602大連接收站3唐山接收站4天津港南疆接收站天津接收站國(guó)家管網(wǎng)中石化52014-20182010-20152008-201120086青島董家口接收站如東接收站中石化7中石油8上海五號(hào)溝接收站上海洋山港接收站舟山接收站申能9申能2009101112131415161718192021222324新奧2018寧波北侖接收站莆田接收站中海油2009-20122005-20082012-20172012-20182006中海油粵東接收站國(guó)家管網(wǎng)國(guó)家管網(wǎng)中海油深圳迭福接收站廣東大鵬接收站華安接收站深圳燃?xì)饩咆S能源中海油2014-20192009-20122010東莞接收站珠海接收站防城港接收站廣西北海接收站深南接收站國(guó)家管網(wǎng)中石化2012-20162011-201460060中石油海南洋浦接收站臺(tái)中接收站國(guó)家管網(wǎng)臺(tái)灣中油臺(tái)灣中油300300700永安接收站數(shù)據(jù)來(lái)源：天然氣行業(yè)觀察，市場(chǎng)研究部近年來(lái)，國(guó)內(nèi)的接收站建設(shè)進(jìn)入高峰期，長(zhǎng)期須警惕供需失衡。2022年2月1612/31接收站合計(jì)年接收能力超11002020年我國(guó)的年接收能力就已達(dá)到11390萬(wàn)噸。2021年我國(guó)接收能力已2023年或許將出現(xiàn)LNG項(xiàng)目建設(shè)也需考慮供需平衡。2.4.在建項(xiàng)目推動(dòng)，預(yù)期效益積極哈國(guó)齋桑油氣與啟東LNG控股子公司哈薩克斯坦公司，利用哈薩克斯坦齋桑油氣田的油氣資源為吉木乃接收站，使得公司國(guó)際貿(mào)易外購(gòu)氣比例逐步增加。啟東是公司“三條物流通道”之一的海運(yùn)油氣接收通道重要節(jié)點(diǎn)，有助于強(qiáng)化東部長(zhǎng)三角地區(qū)的資源輻射與終端供應(yīng)。圖14：天然氣產(chǎn)業(yè)及市場(chǎng)布局示意圖圖15：公司天然氣板塊產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)據(jù)來(lái)源：公司公告，市場(chǎng)研究部數(shù)據(jù)來(lái)源：公司公告，市場(chǎng)研究部南通港呂四預(yù)計(jì)LNG接收站轉(zhuǎn)運(yùn)能力將從300萬(wàn)噸/600萬(wàn)噸/年，遠(yuǎn)期1000萬(wàn)噸/1座20萬(wàn)立方2022年年內(nèi)建成投產(chǎn)。此外，計(jì)劃20226#、7#20萬(wàn)立方儲(chǔ)罐及配套項(xiàng)目，2025年建成投運(yùn)，預(yù)計(jì)2025年建成后接收站周轉(zhuǎn)能力將達(dá)到1000萬(wàn)噸，前景可期。齋桑油田原油儲(chǔ)量巨大，可望建成年生產(chǎn)能力200年12月28TARBAGATAYMUNAYLLP（簡(jiǎn)稱“TBM礦業(yè)擁有較強(qiáng)的科研勘探開(kāi)發(fā)能力和完備的油田鉆井、作業(yè)、施工等專(zhuān)用設(shè)備。雙方充分發(fā)揮各自優(yōu)勢(shì)，有助于盡快實(shí)現(xiàn)原油區(qū)塊勘探目標(biāo)并快速進(jìn)入開(kāi)采階段。目前該區(qū)塊已發(fā)現(xiàn)52C1+C2儲(chǔ)量2.58億噸、C3儲(chǔ)量近4億噸，主+東區(qū)塊侏羅系C1+C2儲(chǔ)量4336萬(wàn)噸。3.3.1.國(guó)內(nèi)煤炭?jī)r(jià)格持續(xù)上漲，產(chǎn)量穩(wěn)步提升202113/31體上，2021(Q5500)平2020年2021年1元/噸漲至1000元暫回調(diào)后，2021年3月初至2022年2月底，煤炭?jī)r(jià)格由600元/噸持續(xù)上漲至1100元/整體看來(lái)，2021年國(guó)內(nèi)煤炭市場(chǎng)總體呈“淡季不淡、旺季更旺”的大幅震蕩趨勢(shì)，2021年3煤炭消費(fèi)旺季等因素導(dǎo)致國(guó)內(nèi)煤炭供需偏緊，煤炭?jī)r(jià)格持續(xù)強(qiáng)勢(shì)上漲。圖16(Q5500)/圖17：我國(guó)煤炭產(chǎn)量（2010年-2021數(shù)據(jù)來(lái)源：WIND，市場(chǎng)研究部數(shù)據(jù)來(lái)源：WIND，市場(chǎng)研究部煤炭比例下降，但主體能源地位目前不可撼動(dòng)。雖然近幾年煤炭在一次能源消費(fèi)中占比在逐漸下降，原煤生產(chǎn)量在一次能源生產(chǎn)量中占比也呈逐年微小下降趨勢(shì)，清潔能源消費(fèi)量占能源消費(fèi)總量逐年上升，但是煤炭仍然是我國(guó)能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)的主體。2021年我國(guó)煤炭消費(fèi)量占能源消費(fèi)總量的56.0%，比上年下降0.9個(gè)百分點(diǎn)。圖18：我國(guó)一次能源生產(chǎn)量比例（2014-2019年）數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)能源統(tǒng)計(jì)年鑒2020，市場(chǎng)研究部我國(guó)原煤產(chǎn)量在2010-2015年間呈先升后降趨勢(shì)，在2016-2021年呈現(xiàn)上升趨勢(shì)。2020年，我國(guó)原煤產(chǎn)量為38.4億噸。2022年2月28日，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布中華人民共和國(guó)20212021年我國(guó)原煤產(chǎn)量41.314/3152.4長(zhǎng)5.2%。煤炭消費(fèi)量增長(zhǎng)4.6%。我國(guó)煤炭資源整體空間分布呈“西多東少、北多南少”的特點(diǎn)，煤炭主產(chǎn)區(qū)主要集2019年全國(guó)原煤總產(chǎn)量為38.5億噸，其中內(nèi)蒙古自治區(qū)原煤產(chǎn)量為10.928%煤產(chǎn)量達(dá)9.7省煤炭資源具有分布廣、品種全、煤質(zhì)優(yōu)、埋藏淺、易開(kāi)采等特點(diǎn)，焦煤儲(chǔ)量占全國(guó)60%，褐煤占45%。陜西以優(yōu)質(zhì)低硫動(dòng)力煤為主。圖19：2019年全國(guó)原煤產(chǎn)量前10省份近6年產(chǎn)量對(duì)比（萬(wàn)噸）數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)能源統(tǒng)計(jì)年鑒2020，市場(chǎng)研究部公司煤炭銷(xiāo)售量?jī)r(jià)齊增，帶來(lái)盈利結(jié)構(gòu)大幅改善。年公司業(yè)績(jī)預(yù)增報(bào)告顯示：（12021年全年公司煤炭銷(xiāo)量同比增長(zhǎng)約91%197560-100%不等。結(jié)合銷(xiāo)量與煤價(jià)雙上漲因素，預(yù)計(jì)公司2021年全年煤炭板塊營(yíng)業(yè)收入61.65億元，同比增長(zhǎng)243.8%，毛利率為，煤炭業(yè)務(wù)盈利豐厚。3.2.煤質(zhì)優(yōu)、成本低，保障內(nèi)需外供公司在新疆區(qū)域擁有充足高質(zhì)量煤炭資源，主要分布在吐哈煤田伊吾縣的淖毛湖礦區(qū)和阿勒泰富蘊(yùn)地區(qū)。其中哈密淖毛湖地區(qū)的煤炭為高揮發(fā)度的低變質(zhì)煙煤（長(zhǎng)焰保證內(nèi)需外供。尤其是淖毛湖地區(qū)的低硫、低灰、高揮發(fā)度的長(zhǎng)焰煤，是公司的優(yōu)勢(shì)煤炭資源。2021供。通過(guò)發(fā)揮公司煤質(zhì)優(yōu)、成本低、物流配備全等競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，合理統(tǒng)籌煤炭銷(xiāo)售客665.5971.37%1404.26萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)87.75%。15/313.3.紅淖鐵路溝通產(chǎn)運(yùn)銷(xiāo)，效率持續(xù)提高廣匯能源地處祖國(guó)邊疆、深居內(nèi)陸，通過(guò)投資自修建鐵路，打通出疆通道，實(shí)現(xiàn)煤炭資源高效轉(zhuǎn)運(yùn)。廣匯能源是國(guó)內(nèi)第一個(gè)修建國(guó)鐵重軌電氣化鐵路的民營(yíng)企業(yè)。在公司的出疆物流通道是三條物流通道的第一條，主要由紅淖鐵路和淖柳公路構(gòu)成，構(gòu)建鐵路和公路相結(jié)合的運(yùn)輸方式。紅淖鐵路全長(zhǎng)438公里，是國(guó)內(nèi)第一條由國(guó)家批準(zhǔn)、民營(yíng)企業(yè)控股修建并納入國(guó)家中長(zhǎng)期路網(wǎng)規(guī)劃的鐵路；淖柳公路全長(zhǎng)480公里，是新疆首條投入運(yùn)營(yíng)的“疆煤東運(yùn)”公路專(zhuān)線，年運(yùn)輸能力超2000圖20：公司煤炭板塊圖21：紅淖鐵路、淖柳公路平面示意圖數(shù)據(jù)來(lái)源：公司公告，市場(chǎng)研究部數(shù)據(jù)來(lái)源：公司公告，市場(chǎng)研究部公司通過(guò)自建淖柳公路、紅淖鐵路及物流中轉(zhuǎn)基地，降低運(yùn)輸和倉(cāng)儲(chǔ)成本，具備較強(qiáng)的成本競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。鐵路的建成有助于降低公司煤炭運(yùn)輸成本，進(jìn)一步擴(kuò)大公司的煤炭銷(xiāo)售半徑。除了傳統(tǒng)的新疆、甘肅銷(xiāo)售市場(chǎng)，公司也積極開(kāi)拓川、渝、云、貴站淖毛湖站（含貨場(chǎng)）白石湖東站段”已于2020年11月30日起投入轉(zhuǎn)固正式運(yùn)營(yíng)。加強(qiáng)無(wú)煙噴吹煤銷(xiāo)售，實(shí)現(xiàn)煤炭銷(xiāo)售業(yè)務(wù)多元化。同時(shí)，建立煤炭動(dòng)態(tài)銷(xiāo)售價(jià)格體系，實(shí)施產(chǎn)品差異化的定價(jià)策略，并充分利用紅淖鐵路的運(yùn)輸成本優(yōu)勢(shì)，取得了穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)效益。紅淖鐵路公司2020年實(shí)現(xiàn)裝車(chē)2462列，貨物發(fā)運(yùn)量萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)37.33%。4.煤化工業(yè)務(wù)：打開(kāi)上漲空間，營(yíng)收規(guī)模將迎來(lái)新一輪高峰4.1.煤化工產(chǎn)業(yè)鏈一體化發(fā)展，充分發(fā)揮富煤優(yōu)勢(shì)我國(guó)資源上具有“富煤貧油少氣”的特點(diǎn)，煤化工產(chǎn)業(yè)可以充分利用豐富的煤炭資源，替代部分傳統(tǒng)石油化工，補(bǔ)充能源不足。公司煤化工產(chǎn)業(yè)主要采用自給自足供資源轉(zhuǎn)化-質(zhì)獲得甲醇、煤焦油、提質(zhì)煤，并延伸產(chǎn)業(yè)鏈繼續(xù)加工得到乙二醇、輕質(zhì)煤和DMDS/DMSO務(wù)主要可分為三大項(xiàng)目：由哈密新能源公司負(fù)責(zé)的120萬(wàn)噸甲醇、7億方煤化工項(xiàng)目：以煤炭為原料，16/31和硫化氫等副產(chǎn)品。其中，煤化工產(chǎn)品生產(chǎn)過(guò)程中引入濕法硫酸硫回收工藝，實(shí)現(xiàn)超過(guò)99%的硫回收率，保證了生產(chǎn)的污染控制、成本控制。由清潔煉化公司負(fù)責(zé)的萬(wàn)噸/72+產(chǎn)輕質(zhì)煤焦油，由環(huán)?？萍脊矩?fù)責(zé)以荒煤氣為原料生產(chǎn)乙二醇。由陸友硫化工公司負(fù)責(zé)的4萬(wàn)噸4萬(wàn)噸二甲基聯(lián)產(chǎn)1萬(wàn)噸二甲基亞砜項(xiàng)目：以哈密煤化工廠供應(yīng)的甲醇、尾氣硫化氫等為原料，采用國(guó)內(nèi)首創(chuàng)的甲硫醇硫化法精細(xì)生產(chǎn)DMDS和DMSO，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于石油、化工、醫(yī)藥、電子、合成纖維、塑料、印染等行業(yè)。圖22：公司煤化工產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)據(jù)來(lái)源：公司公告，市場(chǎng)研究部4.2.項(xiàng)目全面投產(chǎn)，煤化工業(yè)務(wù)地位重塑20192020開(kāi)工和產(chǎn)能擴(kuò)建受到影響，整體2019-2020年公司煤化工業(yè)務(wù)營(yíng)收萎縮，毛利率下2021一輪上漲。17/31圖23：2021年煤化工營(yíng)收全面提升（百萬(wàn)元、%）圖24：2021年煤化工營(yíng)收占比提高數(shù)據(jù)來(lái)源：WIND，市場(chǎng)研究部數(shù)據(jù)來(lái)源：WIND，市場(chǎng)研究部40萬(wàn)噸乙二20212021年疫情修復(fù)，公司工人逐漸開(kāi)工，清潔煉化公司和陸友硫化工公司產(chǎn)能利用率進(jìn)一步提升，隨著項(xiàng)目全面投產(chǎn)，公司煤化工業(yè)務(wù)將持續(xù)增長(zhǎng)。表：公司煤化工業(yè)務(wù)產(chǎn)能與開(kāi)工情況（截至至2020年年報(bào)）產(chǎn)能利用率在建產(chǎn)能預(yù)計(jì)完工時(shí)間主要廠區(qū)或項(xiàng)目設(shè)計(jì)產(chǎn)能在建產(chǎn)能（%）新疆廣匯新能源有限公司120萬(wàn)噸甲醇/80萬(wàn)噸二甲醚、5億方液化天然氣510萬(wàn)噸提質(zhì)煤99.89-在產(chǎn)在產(chǎn)新疆廣匯煤炭清潔煉化有限責(zé)任公司新疆廣匯陸友硫化工有限公司63.4062.37--/100萬(wàn)噸煤焦油1萬(wàn)噸二甲基二硫-在產(chǎn)/0.5萬(wàn)噸二甲基亞砜荒煤氣綜合利用年哈密廣匯環(huán)?？萍加邢薰?85,471.642021年產(chǎn)40萬(wàn)噸乙二醇項(xiàng)目數(shù)據(jù)來(lái)源：公司公告，市場(chǎng)研究部4.3.煤化工產(chǎn)品產(chǎn)量穩(wěn)中有升，國(guó)內(nèi)供需格局向好隨著公司產(chǎn)能釋放以及煤化工產(chǎn)品價(jià)格不斷上漲，公司煤化工業(yè)務(wù)或?qū)⑿纬闪績(jī)r(jià)齊升情形，業(yè)務(wù)規(guī)?？焖俜磸?。產(chǎn)量：公司煤化工業(yè)務(wù)板塊甲醇、以及副產(chǎn)品產(chǎn)銷(xiāo)量穩(wěn)定，在2018年煤焦油40萬(wàn)噸乙二醇項(xiàng)目逐步投產(chǎn)，20219%。20202021年下半年打開(kāi)部分缺口，年國(guó)內(nèi)煤焦油產(chǎn)量1.65億噸，表觀消費(fèi)量1.7318/312021同比上年增長(zhǎng)約59%20212021年國(guó)內(nèi)甲醇產(chǎn)量73516.88%843410年增速仍處2021年業(yè)績(jī)預(yù)告，公司甲醇市場(chǎng)銷(xiāo)售均價(jià)同比上年增長(zhǎng)約72%。圖25：煤化工產(chǎn)品產(chǎn)量由穩(wěn)轉(zhuǎn)升（萬(wàn)噸）圖26：煤化工產(chǎn)品銷(xiāo)量隨產(chǎn)量而增（萬(wàn)噸）數(shù)據(jù)來(lái)源：WIND，市場(chǎng)研究部數(shù)據(jù)來(lái)源：WIND，市場(chǎng)研究部圖27/桶）圖28：煤化工醇類(lèi)產(chǎn)品現(xiàn)貨價(jià)格（元）數(shù)據(jù)來(lái)源：WIND，市場(chǎng)研究部數(shù)據(jù)來(lái)源：WIND，市場(chǎng)研究部19/31圖29：國(guó)內(nèi)煤焦油供需（千噸）圖30：國(guó)內(nèi)甲醇、乙二醇供需（千噸）數(shù)據(jù)來(lái)源：WIND，市場(chǎng)研究部數(shù)據(jù)來(lái)源：WIND，市場(chǎng)研究部5.業(yè)務(wù)增長(zhǎng)5.1.“碳達(dá)峰碳中和”目標(biāo)下氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)氫能具有清潔、高熱量、零排放等優(yōu)勢(shì)特點(diǎn)，在國(guó)際上逐漸成為新能源的新焦點(diǎn)。全球目前已經(jīng)有超過(guò)2070002030年全球氫能領(lǐng)域總投資將達(dá)到500060億噸二氧化碳排放并創(chuàng)造超過(guò)2.5萬(wàn)億美元的市場(chǎng)價(jià)值。規(guī)劃布局氫能產(chǎn)業(yè)鏈，發(fā)揮區(qū)位優(yōu)勢(shì)、復(fù)制模式，推動(dòng)氫氣“制輸儲(chǔ)用”一體。據(jù)《中國(guó)氫能源及燃料電池產(chǎn)業(yè)白皮書(shū)2020》數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)氫氣產(chǎn)能約每年4100萬(wàn)噸，產(chǎn)量萬(wàn)噸，是世界第一產(chǎn)氫國(guó)。中國(guó)氫能聯(lián)盟預(yù)測(cè)，到2050年氫能能源占比將提升至10以上，氫氣需求量接近6000萬(wàn)噸，可減排約7億噸二業(yè)，將實(shí)施未來(lái)產(chǎn)業(yè)孵化與加速計(jì)劃。同時(shí)，各地也在抓緊布局氫能源產(chǎn)業(yè)建設(shè)。目前，京津冀、長(zhǎng)三角、珠三角等區(qū)域已有氫能發(fā)展規(guī)劃。未來(lái)加氫站數(shù)量、氫燃料電池汽車(chē)保有量也將快速上升。20/31表3：氫能產(chǎn)業(yè)政策發(fā)布情況編號(hào)時(shí)間政策名稱重點(diǎn)內(nèi)容推動(dòng)綠色鐵路|公路|港口||機(jī)場(chǎng)加氫、港口機(jī)場(chǎng)岸電等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。提高城市公交、出租等車(chē)輛使用新能源汽車(chē)的比例國(guó)務(wù)院知》1提升清潔能源消費(fèi)比重。鼓勵(lì)氫能、生物燃料等可替代能源運(yùn)用于鋼鐵、水泥等耗能行業(yè)?？刂泼禾肯M(fèi)，提升光伏、風(fēng)電、多元儲(chǔ)能的能源占比優(yōu)化非化石能源發(fā)展布局，完善清潔能源裝備制造產(chǎn)業(yè)鏈，支撐清潔能源開(kāi)發(fā)利用。優(yōu)先推動(dòng)風(fēng)能、太陽(yáng)能發(fā)展，開(kāi)發(fā)水能、核能利用效率，加大新興能源布局力度工信部232021.122021.112021.11國(guó)資委《關(guān)于推進(jìn)中央企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展做好碳達(dá)峰碳中和工作的指導(dǎo)意見(jiàn)》持續(xù)打好柴油污染防治攻堅(jiān)戰(zhàn)。深入實(shí)施清潔柴油車(chē)行動(dòng)，基本淘汰國(guó)內(nèi)國(guó)三以及以下標(biāo)準(zhǔn)汽車(chē)，推動(dòng)氫燃料電池汽車(chē)示范應(yīng)用國(guó)務(wù)院《關(guān)于深入打好污染防治攻堅(jiān)戰(zhàn)的意見(jiàn)》45開(kāi)展高效催化、過(guò)程強(qiáng)化、高效精餾等工藝技術(shù)改造。推進(jìn)煉油、煤化工廢水深度處理回收資源化利用。實(shí)施綠氫煉制甲醇等降碳工程國(guó)務(wù)院2021.10案》數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)數(shù)據(jù)整理，市場(chǎng)研究部21/31表4：部分地區(qū)目前氫能產(chǎn)業(yè)布局情況編號(hào)地區(qū)整體政策主要區(qū)域|城市區(qū)域政策《天津市科技創(chuàng)新“十四本市未來(lái)產(chǎn)業(yè)集群之一力爭(zhēng)2035年建成國(guó)際知名氫能之都，為奧運(yùn)會(huì)投入運(yùn)營(yíng)氫燃料大巴。布局國(guó)內(nèi)首個(gè)風(fēng)電制氫工業(yè)《燃料電池汽車(chē)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新“百站、千億、萬(wàn)輛”總體目標(biāo)天津2025年前，培育10-15家具有國(guó)際影響力的產(chǎn)業(yè)鏈龍頭企業(yè)，累計(jì)實(shí)現(xiàn)氫能產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)業(yè)規(guī)模1000億元以上1京津冀張家口上海寧波上海氫能領(lǐng)先布局浙江省發(fā)布《浙江省加快培育氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》2長(zhǎng)三角發(fā)布《寧波市氫能示范應(yīng)用扶持暫行辦法《征求意發(fā)布國(guó)內(nèi)首份加氫站安全管理規(guī)定蘇州佛山已建成39座加氫站，氫能企業(yè)超300余家佛山舉行2021聯(lián)合國(guó)開(kāi)發(fā)計(jì)劃署氫能產(chǎn)業(yè)大會(huì)34珠三角成渝建成較為完備的氫能產(chǎn)業(yè)2035年，形成氫氣制備一條龍產(chǎn)業(yè)深圳發(fā)布《深圳市氫能發(fā)展規(guī)劃（2021-2025深圳四川省和重慶市同時(shí)啟動(dòng)“成渝氫走廊”建設(shè)，兩地規(guī)劃于2025年前投入約1000輛氫燃料物流車(chē)，并配套加氫站。目前兩地已累計(jì)投入運(yùn)營(yíng)氫燃料電池汽車(chē)440輛，建成加氫站15座數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)數(shù)據(jù)整理，市場(chǎng)研究部2022年1月25日公司發(fā)布了《關(guān)于氫能產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃綱要(2022-2030)力于轉(zhuǎn)型成為傳統(tǒng)化石能源與綠色新型能源相結(jié)合的綜合型能源企業(yè)。將新能源（風(fēng)間帶光伏）發(fā)電與電解水制氫作為突破口，逐步實(shí)現(xiàn)氫能對(duì)于交通用能、綠色建設(shè)21座加氫站、198套100Nm/h制氫裝置、新增700輛氫燃料重卡。5.2.推動(dòng)二氧化碳捕集(CCUS)及驅(qū)油項(xiàng)目，碳交易增收減排前景可期CCUSCarbonCapture，UtilizationandStorage將2CO永久減排的過(guò)程。CCUS技術(shù)起源于上世紀(jì)70年代對(duì)于CO22是應(yīng)用二氧化碳驅(qū)油試驗(yàn)的先驅(qū)者，把二氧化碳注入油田的同時(shí)，不僅可以實(shí)現(xiàn)驅(qū)油的效果，而且可以實(shí)現(xiàn)二氧化碳的封存。國(guó)際能源署（IEA2016出解決全球氣候變化的3個(gè)主要手段是：發(fā)展清潔能源包括可再生能源和核能)，提高能效(包括最終使用燃料和電力效率和最終使用燃料轉(zhuǎn)換)和碳捕集與封存（CarbonCaptureandStorage，CCSCCUS在的理念基礎(chǔ)上增加了“利用（UtilizationCCS技術(shù)的發(fā)展以及對(duì)CCS技術(shù)認(rèn)識(shí)的不斷深化，22/31在中美兩國(guó)倡導(dǎo)下形成的，得到了國(guó)際普遍認(rèn)可。圖31：CCUS技術(shù)及主要類(lèi)型示意圖圖32：CCUS技術(shù)環(huán)節(jié)數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)CCUS報(bào)告（，市場(chǎng)研究部數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)CCUS報(bào)告（，市場(chǎng)研究部CCUS主要分為4CO捕集是指將二氧222）輸送是將捕集到的CO送到可利用或封存場(chǎng)地的223）利用是指通過(guò)工程技術(shù)2手段將實(shí)現(xiàn)資源化利用，分為地質(zhì)利用、化工利用、生物利用。的地質(zhì)利22用主要是將24）封存主要分為陸地封存2或海洋封存，咸水層封存或枯竭油氣藏封存。表5：國(guó)際石油公司減排目標(biāo)編號(hào)公司BP減排目標(biāo)到2050年，企業(yè)和上游生產(chǎn)將實(shí)現(xiàn)零溫室氣體排放；到2050年，將所有銷(xiāo)售產(chǎn)品的碳排放強(qiáng)度降低50%，甲烷強(qiáng)度降低50%到2028年，與2016年相比，將運(yùn)營(yíng)和非運(yùn)營(yíng)油氣產(chǎn)量的上游凈溫室氣體排放強(qiáng)度降低35%；與2016相比，甲烷強(qiáng)度降低50%與2017年相比，到2030年將溫室氣體排放強(qiáng)度減少35%-45%；到2025年將甲烷排放強(qiáng)度降低10%1234雪佛龍康菲到2025年，與2016年相比，將運(yùn)營(yíng)上游排放強(qiáng)度降低15-20%，甲烷排放強(qiáng)度降低40-50%，燃除強(qiáng)度降低35-40%到2050年零碳排放艾克森美孚56殼牌沙特阿美簽署“OGCICCS到2050年實(shí)現(xiàn)接近零排放的目標(biāo)，OGCI簽約國(guó)，投資地?zé)?、風(fēng)能、太陽(yáng)能和氫試驗(yàn)項(xiàng)目78中石油到2035年，將溫室氣體排放減少5%；將甲烷排放強(qiáng)度降低至0.25%以下，實(shí)現(xiàn)常規(guī)燃除為零俄羅斯石油公司數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理，市場(chǎng)研究部盡管目前CCS23/31電的兩倍。另外，由于燃煤發(fā)電每單位產(chǎn)生大約兩倍的二氧化碳，所以存儲(chǔ)燃煤發(fā)電產(chǎn)生的二氧化碳所需的地質(zhì)存儲(chǔ)空間是燃?xì)獍l(fā)電所需的兩倍。2017孚捕獲了660萬(wàn)噸二氧化碳用于存儲(chǔ)，相當(dāng)于消除了每年超過(guò)100萬(wàn)輛乘用車(chē)的溫室氣體排放量。該公司利用這一專(zhuān)業(yè)知識(shí)進(jìn)行專(zhuān)有的基礎(chǔ)研究，以開(kāi)發(fā)突破性的碳-EORCOEnhancedOilRecovery在采油中222的優(yōu)勢(shì)，兼具經(jīng)濟(jì)與環(huán)境效益。近年來(lái)，隨著油氣勘探的不斷深入，我國(guó)低滲透油-EOR是我國(guó)利用CO的主要22方式，對(duì)于我國(guó)實(shí)現(xiàn)部分油田的穩(wěn)產(chǎn)和增產(chǎn)具有重要意義。二氧化碳具有降低原油-EOR2率的同時(shí)實(shí)現(xiàn)碳封存。廣匯能源公司的CCUS1）整合國(guó)內(nèi)工程設(shè)計(jì)力量完成）碳源穩(wěn)定且排放源的濃度高，原料氣中含量高于2280%34脫硫、吸附凈化與液餾組合工藝，技術(shù)來(lái)源明確、先進(jìn)可靠。項(xiàng)目總投資8013萬(wàn)元，其中建設(shè)投資7810萬(wàn)元，建設(shè)期利息150萬(wàn)元，流動(dòng)資金53萬(wàn)元。項(xiàng)目建設(shè)在公司120萬(wàn)噸甲醇/80萬(wàn)噸二甲醚項(xiàng)目廠區(qū)的東北角區(qū)域。原料氣來(lái)自于公司低溫甲醇洗裝置等四個(gè)系列尾氣，原料氣年耗量14.2四個(gè)系列尾氣管線設(shè)計(jì)聯(lián)通，對(duì)尾氣進(jìn)行壓縮、凈化、液化和精餾提純后，制取液體二氧化碳用于驅(qū)油。圖33：中國(guó)CCUS項(xiàng)目分布CCUS）年度報(bào)告（2021CCUS溫室氣體的減排及利用，是解決全球氣候變化的重要手段之一，也是我國(guó)踐行綠色CCUS技術(shù)尚處于初級(jí)階段，要達(dá)到碳中和目標(biāo)任重道遠(yuǎn)。根據(jù)生態(tài)環(huán)境部環(huán)境規(guī)劃院聯(lián)合其他單位組織撰寫(xiě)的24/31《中國(guó)二氧化碳捕集利用與封存(CCUS)年度報(bào)告(2021)――中國(guó)CCUS路徑研究》2050年，需要通過(guò)CCUS技術(shù)實(shí)現(xiàn)的減排量分別為～億噸和10～18億噸二氧化碳。2060BECCSDACCS需要實(shí)現(xiàn)減排～6億噸和2～3技術(shù)可提供的減排潛力基本可以滿足實(shí)現(xiàn)碳中和目標(biāo)的需求（6~21圖34：中國(guó)CCUS減排貢獻(xiàn)情況（億噸/年）CCUS）年度報(bào)告（2021表6：國(guó)內(nèi)外一些CCS/CCUS項(xiàng)目情況編號(hào)項(xiàng)目名稱捕集能力/t/a）COCO221ShuteGreekCentury700天然氣天然氣EORROE28403Gorgon400天然氣鹽水層EOR4AbuDhabi80鋼鐵廠5AlbertaTrunkKemper30~60化肥廠EOR6340（582MW）燃煤電廠燃煤電廠燃煤電廠天然氣EOR7PetraNova160（240MW）EOR8勝利油田CCU中國(guó)石油油田華能集團(tuán)補(bǔ)集鄂爾多斯煤制油中國(guó)石化4035EOR9EOR10111212燃煤電廠煤制油裝置天然氣EOR10咸水層封存EOR100數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理，市場(chǎng)研究部我國(guó)CCUS項(xiàng)目多集中在石油、煤化工、電力行業(yè)，主要是以小規(guī)模捕集驅(qū)油示范CCUS示范項(xiàng)目約為4025/31300萬(wàn)噸近些年來(lái)，我國(guó)CCUS各技術(shù)環(huán)節(jié)均取得了顯著進(jìn)展，部分技術(shù)已經(jīng)具備商業(yè)化應(yīng)用潛力。第二代碳捕集技術(shù)已經(jīng)處于研發(fā)或小試階段，比如新型膜分離、吸收、吸2035年以后有望CCUS2030程CCUS250310~770元/2060逐步降