中小企業(yè)營運(yùn)資金管理問題及對(duì)策分析

中小企業(yè)營運(yùn)資金管理問題及對(duì)策分析摘要：中小企業(yè)作為我國國民經(jīng)濟(jì)中的重要組成部分，在擴(kuò)大就業(yè)、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長、推進(jìn)科技創(chuàng)新、保證社會(huì)穩(wěn)定等國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)穩(wěn)定方面有著不可替代的作用。但是，由于中小企業(yè)的規(guī)模、資金、人才、組織管理等方面的限制，導(dǎo)致中小企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中也諸多問題，尤其是營運(yùn)資金管理問題，亟需解決。眾所周知，營運(yùn)資金作為企業(yè)財(cái)務(wù)管理的關(guān)鍵組成，對(duì)于企業(yè)而言舉足輕重，它與企業(yè)的采購、生產(chǎn)、銷售息息相關(guān)，一定程度上決定了企業(yè)能夠承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)能力。營運(yùn)資金是否有效運(yùn)轉(zhuǎn)，直接影響著企業(yè)的生存與發(fā)展，如果管理不善可能會(huì)直接導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。中小企業(yè)能否進(jìn)行正確有效的營運(yùn)資金管理，直接決定了企業(yè)未來的經(jīng)營發(fā)展能否成功。本文將以中小企業(yè)營運(yùn)資金管理著手，以內(nèi)蒙古自治區(qū)A中小企業(yè)與北京市B中小企業(yè)營運(yùn)資金為例，通過數(shù)據(jù)對(duì)比，針對(duì)性地分析內(nèi)蒙古自治區(qū)A中小企業(yè)營運(yùn)資金管理中存在的問題，從而完善中小企業(yè)的營運(yùn)資金管理，在理論上提出解決的對(duì)策和可行性措施。在這篇論文中，筆者以內(nèi)蒙古自治區(qū)A中小企業(yè)與北京市B中小企業(yè)營運(yùn)資金為例，重點(diǎn)分析了內(nèi)蒙古自治區(qū)A中小企業(yè)營運(yùn)資金管理中存在的問題，及在理論上提出解決的措施。而實(shí)際情況中，中小企業(yè)的管理有著自己特殊的環(huán)境背景，存在著差異性，具體操作需結(jié)合實(shí)際情況，具體問題具體分析，有針對(duì)性的尋找適合自己企業(yè)發(fā)展的管理方式和解決途徑。關(guān)鍵詞：中小企業(yè)營運(yùn)資金管理發(fā)展現(xiàn)狀對(duì)策分析Abstract:thesmallandmedium-sizedenterprisesasanimportantpartofournationaleconomy,intheexpansionofemployment,promoteeconomicgrowth,promotescientificandtechnologicalinnovation,toensuresocialstabilityandthenationaleconomyandsocialstabilityplaysanirreplaceablerole.However,duetotherestrictionsonthescale,capital,talent,organizationandmanagementofsmallandmedium-sizedenterprises,thesmallandmedium-sizedenterprisesinthemarketcompetitionarealsomanyproblems,especiallytheworkingcapitalmanagement,whichneedstobesolvedurgently.Asisknowntoall,workingcapitalasthekeyofenterprisefinancialmanagementcomposition,importantforenterprises,iscloselyrelatedtoitandtheenterpriseprocurement,production,sales,extentdeterminestheenterprisestoundertaketheriskability.Whetherworkingcapitalworkseffectivelyornotdirectlyaffectsthesurvivalanddevelopmentofenterprises,andifthemanagementisnotgood,itmayleadtothebankruptcyofenterprisesdirectly.Whetherthesmallandmedium-sizedenterprisecancarryonthecorrectandeffectiveworkingcapitalmanagement,directlydeterminethesuccessofthebusinessdevelopmentoftheenterpriseinthefuture.Theofworkingcapitalmanagementinsmallandmedium-sizedenterprisestoproceedtoworkingcapitaloftheInnerMongoliaAutonomousRegion,asmallandmedium-sizedenterprisesandB,Beijingsmallandmedium-sizedenterpriseasanexample,bycomparingthedata,accordingtotheanalysisofInnerMongoliaAutonomousRegion,asmallandmedium-sizedenterpriseoperatingfundsmanagementintheexistingproblems,inordertoimprovetheworkingcapitalmanagementofsmallandmediumenterprises,putforwardcountermeasuresandfeasiblemeasuresintheory.Inthisthesis,theauthortoworkingcapitaloftheInnerMongoliaAutonomousRegion,asmallandmedium-sizedenterprisesandB,Beijingsmallandmedium-sizedenterpriseasanexample,focusingonanalysisoftheInnerMongoliaAutonomousRegion,asmallandmedium-sizedenterpriseoperatingfundsmanagementintheexistingproblems,andintheoryputforwardsolvingmeasures.Andactualsituation,themanagementofsmallandmedium-sizedenterpriseshavetheirownspecialbackground,thereisadifference,theconcreteoperationshouldbecombinedwiththeactualsituationandspecificissuesspecificanalysis,tofindsuitablefordevelopingtheirownbusinessmanagementandsolutions.Keywords:smallandmedium-sizedenterpriseworkingcapitalmanagementdevelopmentpresentsituationcountermeasureanalysis文獻(xiàn)綜述法瑪與米勒于1972年出版《財(cái)務(wù)管理》一書，該書標(biāo)志著西方財(cái)務(wù)管理理論發(fā)展日趨成熟，為西方財(cái)務(wù)管理理論的一大著作。目前在中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理方面的研究較多，一些文獻(xiàn)注重對(duì)中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理的問題與解決方法進(jìn)行研究，一些文獻(xiàn)注重對(duì)中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度進(jìn)行研究，但大多數(shù)文獻(xiàn)主要針對(duì)中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理存在的問題與解決方法進(jìn)行研究。但通過分析，這些研究大同小異，所研究的中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理存在的問題均較普遍，且解決方法也較為類似。本文主要對(duì)該主題進(jìn)行總結(jié)、歸納、分析，并將其作為此后中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理方面的研究素材。所謂財(cái)務(wù)管理，指的是以企業(yè)再生產(chǎn)過程為客觀存在的財(cái)務(wù)關(guān)系、財(cái)務(wù)活動(dòng)產(chǎn)生，為企業(yè)處理財(cái)務(wù)關(guān)系、組織財(cái)務(wù)活動(dòng)的一項(xiàng)價(jià)值管理工作。確定企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，將企業(yè)理論作為基礎(chǔ)。目前，現(xiàn)代企業(yè)理論主要包括兩個(gè)學(xué)術(shù)派別，分別是新古典產(chǎn)權(quán)學(xué)派與利益相關(guān)學(xué)派。其中，新古典產(chǎn)權(quán)學(xué)派：主要包括張維迎（1999）、AlchianDemsetz、Manne以及JensenMeckling（1965）等人認(rèn)為，企業(yè)的一個(gè)最重要目標(biāo)為實(shí)現(xiàn)利潤最大化；另外，在具體企業(yè)所有權(quán)安排中，唯一的剩余索取者不僅僅是出資者，還要掌握企業(yè)關(guān)鍵性的人事安排與重大決策的審批權(quán)；此外，在對(duì)剩余索取權(quán)和剩余控制權(quán)的關(guān)系進(jìn)行處理時(shí)，認(rèn)為兩者是對(duì)有效率的企業(yè)所有權(quán)結(jié)構(gòu)的基本要求。關(guān)于中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理中存在的問題分析（1）財(cái)務(wù)管理模式僵化，輕視財(cái)務(wù)管理概念馮玉榮、馮毅（2011）文獻(xiàn)指出，我國大多數(shù)中小企業(yè)，尤其是小企業(yè)缺乏專業(yè)的財(cái)務(wù)人員，財(cái)務(wù)人員工作主要以單純的記賬為主，和財(cái)務(wù)管理關(guān)系相差甚遠(yuǎn)。在年收入不超過500萬的企業(yè)中，僅僅有三分之一的企業(yè)聘請(qǐng)專業(yè)財(cái)務(wù)人員。在我國中小企業(yè)中，存在著所有者與經(jīng)營者高度集中的情況，大部分所有者也就是經(jīng)營者，自身權(quán)利未得到約束，且對(duì)財(cái)務(wù)管理概念有錯(cuò)誤意識(shí)，認(rèn)為財(cái)務(wù)就僅僅是做賬，采取管理模式以及管理形式均由所有者說了算。華國輝、魏繼東（2011）文獻(xiàn)認(rèn)為，中小企業(yè)的經(jīng)營者與所有者兩者合一，經(jīng)營模式非公司制經(jīng)營管理模式，主要以家族式管理模式為主，且財(cái)務(wù)管理職能主要由家族成員兼任，非專業(yè)財(cái)務(wù)管理人員。（2）企業(yè)盲目投資，融資困難，投資風(fēng)險(xiǎn)大李愛琴（2009）指出，資本市場(chǎng)主要針對(duì)大中型企業(yè)進(jìn)行設(shè)計(jì)，特別是針對(duì)國有大中型企業(yè)，即時(shí)上市股本規(guī)模由5000萬變?yōu)?000萬，規(guī)模明顯變小，但大多數(shù)中小企業(yè)并不能達(dá)到該規(guī)模、水平，對(duì)中小企業(yè)通過股票市場(chǎng)擴(kuò)充資本實(shí)力帶來較大限制。田學(xué)鈺（2010）文獻(xiàn)認(rèn)為，部分中小企業(yè)在現(xiàn)金充足的情況下，投資方式不恰當(dāng)，且部分企業(yè)并未制定投資計(jì)劃，存在盲目應(yīng)用資金的情況，進(jìn)而使企業(yè)陷入到財(cái)務(wù)困境中?，F(xiàn)金管理不嚴(yán)，財(cái)務(wù)控制環(huán)節(jié)薄弱，導(dǎo)致資金不足或者閑置何桂榮（2009）文獻(xiàn)指出，部分中小企業(yè)認(rèn)為投資現(xiàn)金越多越好，進(jìn)而導(dǎo)致現(xiàn)金閑置，不能參與到生產(chǎn)經(jīng)營周轉(zhuǎn)中；還有部分企業(yè)在資金應(yīng)用方面無安排和計(jì)劃，僅對(duì)季節(jié)價(jià)格波動(dòng)情況進(jìn)行片面考慮，過量購置存貨和不動(dòng)產(chǎn)，出現(xiàn)占用大量資金的情況，不能較好應(yīng)付經(jīng)營急需資金，進(jìn)而使公司陷入到財(cái)務(wù)困境內(nèi)。改善中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理問題的積極對(duì)策（1）更新管理觀念，轉(zhuǎn)變財(cái)務(wù)管理模式李愛琴（2009）文獻(xiàn)指出，構(gòu)建以財(cái)務(wù)管理為核心的企業(yè)管理體系，進(jìn)而起到改變中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理現(xiàn)狀的作用。馮毅、張玉榮（2011）文獻(xiàn)指出，為改變中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理現(xiàn)狀，促進(jìn)中小企業(yè)又好又快發(fā)展，要求中小企業(yè)管理者要轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)陳舊的管理理念，注重提高自身管理水平與專業(yè)知識(shí)水平，并注重培養(yǎng)、調(diào)動(dòng)財(cái)務(wù)管理的積極性、主動(dòng)性以及創(chuàng)造性。（2）找到合適的融資渠道，合理投資，降低投資風(fēng)險(xiǎn)李愛琴（2009）文獻(xiàn)指出，中小企業(yè)要積極拓寬融資渠道，建立多元化的融資方式。根據(jù)資金來源，可將企業(yè)融資分為兩種方式，分別是外源與內(nèi)源兩種。其中，外源融資指的是銀行與金融機(jī)構(gòu)貸款、證券、吸收基金投資、其他金融市場(chǎng)融資以及典當(dāng)?shù)确绞?；?nèi)源融資主要指的是留存利潤、職工持股、折舊等方式。郭繼榮（2009）文獻(xiàn)指出，進(jìn)行合理、科學(xué)的投資，要對(duì)項(xiàng)目投資程序進(jìn)行規(guī)范，并對(duì)項(xiàng)目投資實(shí)施可行性研究；另外，通過應(yīng)用多元化投資組合對(duì)項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分散。目錄TOC\o"1-3"\h\u一、中小企業(yè)及其營運(yùn)資金管理含義和特點(diǎn) 31.1中小企業(yè)含義及其特點(diǎn) 31、數(shù)量眾多，分布廣泛、就業(yè)容量大 32、規(guī)模相對(duì)較小、組織架構(gòu)簡(jiǎn)單、經(jīng)營管理集中 33、對(duì)市場(chǎng)變化的適應(yīng)性強(qiáng) 34、企業(yè)壽命短、更新?lián)Q代快 45、信用額度低、融資較為困難 41.2營運(yùn)資金管理概念及特點(diǎn) 4二、中小企業(yè)及營運(yùn)資金管理發(fā)展現(xiàn)狀 52.1中小企業(yè)現(xiàn)狀 62.2中小企業(yè)營運(yùn)資金管理現(xiàn)狀 62.2.1貨幣資金調(diào)查結(jié)果 62.2.2應(yīng)收賬款調(diào)查結(jié)果 62.2.3存貨調(diào)查結(jié)果 6三、內(nèi)蒙古A中小企業(yè)與北京B中小企業(yè)營運(yùn)資金指標(biāo)分析 63.1A、B中小企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀 63.2A、B中小企業(yè)的營運(yùn)資金指標(biāo)對(duì)比 73.2.1總體營運(yùn)資金指標(biāo)對(duì)比 73.2.2貨幣資金、應(yīng)收賬款以及存貨指標(biāo)的對(duì)比 73.2.3短期借款、應(yīng)付賬款以及預(yù)收賬款指標(biāo)的對(duì)比 8四、內(nèi)蒙古A中小企業(yè)營運(yùn)資金管理中存在的問題 84.1貨幣資金管理方面存在的問題 84.2應(yīng)收賬款管理方面存在的問題 84.3應(yīng)付賬款管理方面存在的問題 94.4短期借款管理方面存在的問題 9五、加強(qiáng)內(nèi)蒙古A中小企業(yè)營運(yùn)資金管理的對(duì)策建議 95.1提高信用水平，獲得金融機(jī)構(gòu)認(rèn)可 95.2加強(qiáng)企業(yè)應(yīng)收賬款管理，健全供應(yīng)商檔案體系 105.3加大對(duì)應(yīng)付賬款管理力度，避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 105.4提高競(jìng)爭(zhēng)力，加大預(yù)收賬款利用 10六、結(jié)語 11參考文獻(xiàn)： 11

一、中小企業(yè)及其營運(yùn)資金管理含義和特點(diǎn) 1.1中小企業(yè)含義及其特點(diǎn) 中小企業(yè)，主要是指人員規(guī)模、資產(chǎn)規(guī)模與經(jīng)營規(guī)模上都比較小的經(jīng)濟(jì)單位，多數(shù)為自主經(jīng)營，市場(chǎng)占有率較低，尚且處于創(chuàng)業(yè)階段的企業(yè)；另一方面，在擴(kuò)大就業(yè)、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長、推進(jìn)科技創(chuàng)新、保證社會(huì)穩(wěn)定等國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)安全方面發(fā)揮著不可替代的作用。同時(shí)，由于此類企業(yè)規(guī)模相對(duì)較小小、經(jīng)營決策權(quán)比較集中，因此，在當(dāng)下市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)蓬勃發(fā)展的形勢(shì)下，成為了大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新的重要載體?；谖覈厥獾膰?，中小企業(yè)在發(fā)展過程中與其他發(fā)達(dá)國家的中小企業(yè)存在明顯差別，主要表現(xiàn)在以下五個(gè)方面：1、數(shù)量眾多，分布廣泛、就業(yè)容量大中小企業(yè)雖然在人數(shù)、收入、資產(chǎn)總額等方面無法與大型企業(yè)比肩，但是數(shù)量眾多，遠(yuǎn)超大型企業(yè)，調(diào)查結(jié)果顯示，2003年，我們國有與非國有企業(yè)當(dāng)中，大、中、小型企業(yè)占據(jù)企業(yè)總數(shù)比例分別為1%、11%、88%，由此可見，中小企業(yè)所提供的就業(yè)機(jī)會(huì)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于大型企業(yè)。2、規(guī)模相對(duì)較小、組織架構(gòu)簡(jiǎn)單、經(jīng)營管理集中較之大型企業(yè)，中小企業(yè)規(guī)模相對(duì)較小、且多為自主經(jīng)營模式，因此經(jīng)營決策權(quán)高度集中，經(jīng)營者的主觀能動(dòng)性較強(qiáng)，能夠積極把控市場(chǎng)變化并迅速作出反應(yīng)。這樣一來，既節(jié)約所有者的監(jiān)督成本，又便于企業(yè)快速作出決策。同時(shí)，由于中小企業(yè)員工較少，人員構(gòu)成、組織結(jié)構(gòu)相對(duì)簡(jiǎn)單，相較于人員構(gòu)成、組織架構(gòu)復(fù)雜的大型企業(yè)而言，員工在企業(yè)中的貢獻(xiàn)輕易被識(shí)別，存在感強(qiáng)，工作積極主動(dòng)，不易產(chǎn)生怠惰和無效率情況。一定程度上，使得企業(yè)在經(jīng)營決策和人員激勵(lì)上具有很大的彈性和靈活性，便于及時(shí)掌控市場(chǎng)，不斷調(diào)整企業(yè)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、經(jīng)營方向，謀求新的發(fā)展。3、對(duì)市場(chǎng)變化的適應(yīng)性強(qiáng)中小企業(yè)由于規(guī)模相對(duì)較小，資源相對(duì)有限，故此大多比較專注，習(xí)慣于將有限的人力、財(cái)力和物力投向那些被大企業(yè)所忽略的細(xì)小市場(chǎng)，在1米的寬度深耕，聚焦在某一細(xì)小產(chǎn)品的經(jīng)營上來不斷打磨升級(jí)、提高生產(chǎn)效率，以求在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中站穩(wěn)腳跟，進(jìn)而獲得更大的發(fā)展。4、企業(yè)壽命短、更新?lián)Q代快雖然中小企業(yè)具有貼近市場(chǎng)、靠近顧客和機(jī)制靈活、反應(yīng)快捷的經(jīng)營優(yōu)勢(shì)，從整體上看，由于量大、點(diǎn)多、且行業(yè)和地域分布面廣，適應(yīng)多姿多態(tài)、千變?nèi)f化的消費(fèi)需求；但是也普遍存在經(jīng)營品種單一、生產(chǎn)能力較低的缺點(diǎn)，進(jìn)而導(dǎo)致企業(yè)壽命較短，更新?lián)Q代較快。5、信用額度低、融資較為困難由于中小企業(yè)自身規(guī)模有限、財(cái)務(wù)制度較不健全、各項(xiàng)資源較為匱乏，雖然能在某一細(xì)分領(lǐng)域有所成就，但整體市場(chǎng)占有率較低，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力差，銀行信用額度較低，融資風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)較大，因此大部分銀行不愿意為其融資。再加上，當(dāng)前，銀行融資制度較為嚴(yán)苛，多數(shù)實(shí)行信貸責(zé)任制，造成中小企業(yè)融資較為困難。1.2營運(yùn)資金管理概念及特點(diǎn) 眾所周知，企業(yè)經(jīng)營的本質(zhì)是追求利潤最大化，而利潤離不開各項(xiàng)資源的運(yùn)作，只有系統(tǒng)有效地對(duì)各項(xiàng)資源的整合利用，才能完成現(xiàn)金—資金—現(xiàn)金的循環(huán)，從而達(dá)到盈利和增值的目的。而這一過程，即維持現(xiàn)金—資產(chǎn)—現(xiàn)金的循環(huán)的資金鏈，往往被我們稱作營運(yùn)資金。由此可見，營運(yùn)資金管理對(duì)于企業(yè)意義重大。要想有效地管理企業(yè)的營運(yùn)資金，首先就要對(duì)營運(yùn)資金的概念清晰掌握。營運(yùn)資金，又有“營運(yùn)資本”之稱，對(duì)于企業(yè)而言舉足輕重，它與企業(yè)的采購、生產(chǎn)、銷售息息相關(guān)，一定程度上決定了企業(yè)能夠承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)能力。營運(yùn)資金是否有效運(yùn)轉(zhuǎn)，直接影響著企業(yè)的生存與發(fā)展。同時(shí)，營運(yùn)資金存在狹義與廣義之分。狹義的“營運(yùn)資金”，指的是在企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中，去除流動(dòng)負(fù)債所余下的那部分余額。在這里，它既可以用來提供短時(shí)間內(nèi)的資金周轉(zhuǎn)，又可以供企業(yè)日常流動(dòng)。廣義的“營運(yùn)資金”，又叫“營運(yùn)資本”，包括：應(yīng)收賬款、存貨、其他應(yīng)收款、應(yīng)付票據(jù)、預(yù)售票據(jù)、預(yù)提票據(jù)、其他預(yù)付款等占用的資金，主要指的是企業(yè)在流動(dòng)資產(chǎn)上所投放的資金。營運(yùn)資金管理主要是指對(duì)現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨周轉(zhuǎn)速度的控制，降低營運(yùn)資金的持有、管理成本，提高資金的利用效率。營運(yùn)資金是否運(yùn)用得當(dāng)，直接影響著一個(gè)企業(yè)成功與否。不當(dāng)?shù)臓I運(yùn)資金管理將直接迫使企業(yè)走入困境；相反，有效的營運(yùn)資金管理將作為企業(yè)強(qiáng)有力的支撐，成為企業(yè)發(fā)展的助推器。

而有效地管理企業(yè)的營運(yùn)資金的基礎(chǔ)，便是熟練掌握營運(yùn)資金的特點(diǎn)，從而有針對(duì)性地進(jìn)行管理。營運(yùn)資金一般具有如下特點(diǎn)：

1、營運(yùn)資金的來源具有靈活多樣性。營運(yùn)資金的需求問題既可以通過長期的籌資方式解決，包括\o"發(fā)行股票"發(fā)行股票、\o"發(fā)行債券"發(fā)行債券、\o"長期借款"長期借款、\o"融資租賃"融資租賃和\o"留存收益"留存收益等方式。同時(shí)，也可以通過短期籌資方式解決，比如，信用借款、擔(dān)保借款和票據(jù)貼現(xiàn)額等。

2、營運(yùn)資金的數(shù)量具有波動(dòng)性。流動(dòng)資產(chǎn)的數(shù)量會(huì)隨企業(yè)內(nèi)外條件的變化而變化，時(shí)高時(shí)低，波動(dòng)很大。季節(jié)性企業(yè)如此，非季節(jié)性企業(yè)也如此。隨著流動(dòng)資產(chǎn)數(shù)量的變動(dòng)，流動(dòng)負(fù)債的數(shù)量也會(huì)相應(yīng)發(fā)生變動(dòng)。

3、營運(yùn)資金的周轉(zhuǎn)具有短期性。營運(yùn)資金可以通過短時(shí)間的籌資方式加以解決，非現(xiàn)金形式的營運(yùn)資金如存貨、應(yīng)收賬款、短期有價(jià)證券容易變現(xiàn)，這一點(diǎn)對(duì)企業(yè)應(yīng)對(duì)臨時(shí)性的資金需求相當(dāng)關(guān)鍵。根據(jù)這一特點(diǎn)，營運(yùn)資金可以用商業(yè)信用、銀行短期借款等短期籌資方式來加以解決。

4、營運(yùn)資金的實(shí)物形態(tài)具有變動(dòng)性和易變現(xiàn)性。流動(dòng)資產(chǎn)或者流動(dòng)負(fù)債，很容易受到各種內(nèi)外因素的影像，數(shù)量的波動(dòng)非常頻繁。一般按照現(xiàn)金、材料、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品、應(yīng)收賬款、現(xiàn)金的順序轉(zhuǎn)化。為此，在進(jìn)行流動(dòng)資產(chǎn)管理時(shí)，必須在各項(xiàng)流動(dòng)資產(chǎn)上合理配置資金數(shù)額，做到結(jié)構(gòu)合理，以促進(jìn)資金周轉(zhuǎn)順利進(jìn)行。此外，短期投資、應(yīng)收賬款、存貨等流動(dòng)資產(chǎn)一般具有較強(qiáng)的變現(xiàn)能力，如果遇到意外情況，企業(yè)出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)不靈、現(xiàn)金短缺時(shí)，便可迅速變賣這些資產(chǎn)，以獲取現(xiàn)金。這對(duì)財(cái)務(wù)上應(yīng)付臨時(shí)性資金需求具有重要意義。但是，一個(gè)經(jīng)營業(yè)績(jī)突出的企業(yè)應(yīng)該有一個(gè)相對(duì)固定的波動(dòng)范圍，在正常數(shù)值之內(nèi)。外界變化迫使這個(gè)行業(yè)受影響除外。中小企業(yè)及營運(yùn)資金管理發(fā)展現(xiàn)狀2.1中小企業(yè)現(xiàn)狀2.2中小企業(yè)營運(yùn)資金管理現(xiàn)狀營業(yè)資金管理作為中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的重要一項(xiàng)，是中小企業(yè)以管理謀效益的關(guān)鍵。筆者在對(duì)抽樣調(diào)查結(jié)果進(jìn)行分析后得出，中小企業(yè)營運(yùn)資金管理普遍存在以下幾點(diǎn)問題：2.2.1貨幣資金調(diào)查結(jié)果貨幣資金管理雜亂無序，頻繁出現(xiàn)資金閑置或者不足的問題，導(dǎo)致企業(yè)現(xiàn)金管理的成本和機(jī)會(huì)成本上升。筆者在調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，很多中小企業(yè)的財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)不健全，財(cái)務(wù)人員短缺，沒有制定合理可行的現(xiàn)金持有量，還有部分中小企業(yè)盲目投資，資金管理存在很大的隨意性，從而導(dǎo)致企業(yè)頻頻出現(xiàn)過資金不足或是資金閑置的現(xiàn)象。2.2.2應(yīng)收賬款調(diào)查結(jié)果應(yīng)收賬款周期過長，壞賬、呆賬頻繁出現(xiàn)。近些年來，隨著我國市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展，許多中小企業(yè)為了盡快打開營銷局面、搶占市場(chǎng)，未對(duì)付款人資信度做深入調(diào)查，為對(duì)應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行正確評(píng)估就賒銷了，而且較為頻繁。筆者在抽樣調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，幾乎有80%的企業(yè)經(jīng)常賒銷商品，從而使得中小企業(yè)的應(yīng)收賬款越來越多。但是，由于中小企業(yè)對(duì)應(yīng)收賬款疏于管理，加上中小企業(yè)資源較少、人才匱乏、資金管理松散，導(dǎo)致中小企業(yè)中間頻繁出現(xiàn)拖欠貨款現(xiàn)象，形成了嚴(yán)重的信任危機(jī)，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中失敗率較高。2.2.3存貨調(diào)查結(jié)果存貨控制基礎(chǔ)薄弱，造成庫存較大。調(diào)差中發(fā)現(xiàn)，58%的企業(yè)都沒有做到定期盤貨，更枉論對(duì)經(jīng)濟(jì)存貨量的定期合算了。大部分中小企業(yè)，缺乏科學(xué)合理的存貨管理方法，沒有可行的存貨計(jì)劃和有效的定期監(jiān)督檢查，由此導(dǎo)致了存貨積壓現(xiàn)象。而存貨積壓占用資金，相應(yīng)的就會(huì)產(chǎn)生相應(yīng)的成本。因此，存貨管理十分必要，這樣也可以幫助企業(yè)在各種存貨成本和存貨效益之間做出權(quán)衡，從而拉動(dòng)產(chǎn)品配送、加速資金流轉(zhuǎn)、提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。內(nèi)蒙古A中小企業(yè)與北京B中小企業(yè)營運(yùn)資金指標(biāo)分析3.1A、B中小企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀A(yù)中小企業(yè)與B中小企業(yè)均為生物科技有限公司，A公司位于內(nèi)蒙古自治區(qū)，B公司位于北京市。A中小企業(yè)與B中小企業(yè)具有相同的企業(yè)規(guī)模，相同的行業(yè)地位，相同的經(jīng)營性質(zhì)，排除地方的文化差異和社會(huì)經(jīng)濟(jì)水平差異，A中小企業(yè)與B中小企業(yè)在一些營運(yùn)資金管理指標(biāo)中，理應(yīng)存在相似性，但結(jié)果顯示，A公司和B公司在營運(yùn)資金管理指標(biāo)上卻有很大差異。3.2A、B中小企業(yè)的營運(yùn)資金指標(biāo)對(duì)比表列舉了A中小企業(yè)與B中小企業(yè)營運(yùn)資金的一些核心指標(biāo)，從上表可以看出，A中小企業(yè)與B中小企業(yè)資產(chǎn)總額相當(dāng)，整體規(guī)模相似。A中小企業(yè)與B中小企業(yè)貨幣資金占流動(dòng)資產(chǎn)的比例分別為25.9%和41.9%；應(yīng)收賬款分別占流動(dòng)資產(chǎn)的27.9%和20.1%；存貨分別占流動(dòng)資產(chǎn)總額的28.9%和30.8%。A中小企業(yè)與B中小企業(yè)應(yīng)付賬款分別占流動(dòng)負(fù)債的81.3%和44.2%；預(yù)收賬款分別占流動(dòng)負(fù)債的1.4%和16.9%；短期借款都為零。A中小企業(yè)與B中小企業(yè)營運(yùn)資金分別占資產(chǎn)總額的43.1%和12.2%。3.2.1總體營運(yùn)資金指標(biāo)對(duì)比A中小企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模為1，028，489，608.49元，B中小企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模為1，376，136，366.43元，A中小企業(yè)營運(yùn)資金為437，753，916.38元，占資產(chǎn)總額的43.1%；B中小企業(yè)的營運(yùn)資金僅為159，029，405.38元，占資產(chǎn)總額的12.1%；A中小企業(yè)的營運(yùn)資金無論從數(shù)量上還是從比例上都顯著的高于B中小企業(yè)，自治區(qū)A中小企業(yè)營運(yùn)資金比率顯高于北京地區(qū)的B中小企業(yè)。3.2.2貨幣資金、應(yīng)收賬款以及存貨指標(biāo)的對(duì)比中小企業(yè)貨幣資金存量為136，599，811.03元，占流動(dòng)資產(chǎn)總額的27.1%；B中小企業(yè)貨幣資金存量為379，298，356.09元，占流動(dòng)資產(chǎn)總額的43.1%；B中小企業(yè)貨幣資金存量顯著高于A中小企業(yè)。A中小企業(yè)應(yīng)收賬款存量為146，101，132.11元，占流動(dòng)資產(chǎn)總額的29.1%；B中小企業(yè)應(yīng)收賬款存量為176，103，901.93元，占流動(dòng)資產(chǎn)總額的20.0%；A中小企業(yè)應(yīng)收賬款存量顯著高于B中小企業(yè)。A中小企業(yè)存貨存量為146，499，098.63元，占流動(dòng)資產(chǎn)總額的30.2%；B中小企業(yè)應(yīng)收賬款存量為279，564，303.11元，占流動(dòng)資產(chǎn)總額的30.9%；A中小企業(yè)存貨存量水平與B中小企業(yè)存貨存量水平相持平。3.2.3短期借款、應(yīng)付賬款以及預(yù)收賬款指標(biāo)的對(duì)比A中小企業(yè)與B中小企業(yè)短期借款存量均為0。A中小企業(yè)應(yīng)付賬款存量為60，559，325.13元，占流動(dòng)負(fù)債總額的81.1%；B中小企業(yè)應(yīng)付賬款存量為53，123，355.13元，占流動(dòng)負(fù)債總額的44.1%；A中小企業(yè)應(yīng)付賬款存量顯著高于B中小企業(yè)。A中小企業(yè)預(yù)收賬款存量為1，099，356.25元，占流動(dòng)資產(chǎn)總額的1.4%；B中小企業(yè)預(yù)收賬款存量為20，987，254.03元，占流動(dòng)資產(chǎn)總額的17.2%；A中小企業(yè)預(yù)收賬款存量水平顯著低于B中小企業(yè)。內(nèi)蒙古A中小企業(yè)營運(yùn)資金管理中存在的問題4.1貨幣資金管理方面存在的問題A中小企業(yè)貨幣資金占流動(dòng)資產(chǎn)總額的27.1%,B中小企業(yè)貨幣資金存量占流動(dòng)資產(chǎn)總額的43.2%；A中小企業(yè)貨幣資金存量明顯低于B中小企業(yè)。由此可見，A中小企業(yè)貨幣資金的利用率要高于B中小企業(yè)；但是，由于A中小企業(yè)是高科技企業(yè)，貨幣資金的總量原本偏高；此外，較低的貨幣資金持有量亦是導(dǎo)致公司面臨較高的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并且喪失較好的投資機(jī)會(huì)的重要因素。4.2應(yīng)收賬款管理方面存在的問題A中小企業(yè)應(yīng)收賬款存量占流動(dòng)資產(chǎn)總額的29.1%，B中小企業(yè)應(yīng)收賬款存量占流動(dòng)資產(chǎn)總額的20.6%；A公司的應(yīng)收賬款管理水平顯著低于B中小企業(yè)。對(duì)于A中小企業(yè)來說，較多的應(yīng)收賬款雖然可能帶來較好的賬面利潤，但與此同時(shí)，在經(jīng)濟(jì)周期不景氣時(shí)，也較為容易產(chǎn)生大量壞賬，嚴(yán)重威脅企業(yè)未來的發(fā)展。4.3應(yīng)付賬款管理方面存在的問題A中小企業(yè)應(yīng)付賬款存量占流動(dòng)負(fù)債總額的81.2%，B中小企業(yè)應(yīng)付賬款存量占流動(dòng)負(fù)債總額的42.9%；A公司的應(yīng)付賬款管理，明顯高于B中小企業(yè)。對(duì)于A中小企業(yè)來說，較多的應(yīng)付賬款，會(huì)嚴(yán)重影響銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)信用水平的評(píng)價(jià)，造成信任危機(jī)；同時(shí)，由于應(yīng)付賬款全是短期負(fù)債，可能會(huì)給企業(yè)帶來償債能力風(fēng)險(xiǎn)，最終影響企業(yè)的發(fā)展。4.4短期借款管理方面存在的問題A中小企業(yè)與B中小企業(yè)的短期借款都為零。由此可見，此類企業(yè)的信用額度較低，財(cái)務(wù)制度不完備，企業(yè)缺乏和銀行溝通信息的橋梁，銀行也不愿意把資金放貸給中小企業(yè)；同時(shí)說明，在面對(duì)中小企業(yè)和大型企業(yè)的時(shí)候，銀行等金融機(jī)構(gòu)為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)習(xí)慣性優(yōu)先考慮大型企業(yè)，拒絕放貸給中小企業(yè)。加強(qiáng)內(nèi)蒙古A中小企業(yè)營運(yùn)資金管理的對(duì)策建議營運(yùn)資金管理作為企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要內(nèi)容，正確有效的營運(yùn)資金管理能為企業(yè)未來發(fā)展提供強(qiáng)有力的支撐，尤其對(duì)于中小企業(yè)而言，其環(huán)境的特殊性決定了營運(yùn)資金管理的作用尤為顯著。針對(duì)內(nèi)蒙古A中小企業(yè)營運(yùn)資金管理中所存在的問題，筆者提以下五點(diǎn)建議：5.1提高信用水平，獲得金融機(jī)構(gòu)認(rèn)可負(fù)債籌資，作為企業(yè)籌資來源的主要渠道之一，指的是企業(yè)以現(xiàn)有的自有資金作為基礎(chǔ)，為了維持企業(yè)的正常營運(yùn)、擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模、開拓新事業(yè)時(shí)，通過銀行借款、商業(yè)信用和發(fā)行債券等形式吸收資金，并運(yùn)用這筆資金從事生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)，使企業(yè)資產(chǎn)不斷得到補(bǔ)償、增值和更新的一種現(xiàn)代企業(yè)籌資的經(jīng)營方式。但是，由于中小企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模較小、資源匱乏、財(cái)務(wù)管理制度不健全，為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，許多銀行往往不愿意把資金借給中小企業(yè)，這也是中小企業(yè)的融資瓶頸之一。因此，中小企業(yè)要想取得金融機(jī)構(gòu)的信任，從金融機(jī)構(gòu)取得借款，必須提高自己的信用水平。此外，還需解決一股獨(dú)大的知名頑疾，積極引入戰(zhàn)略投資，稀釋股權(quán)?；蛘?，實(shí)行內(nèi)部股權(quán)激勵(lì)政策，以調(diào)動(dòng)員工積極性為基礎(chǔ)，謀求企業(yè)自身的發(fā)展，進(jìn)而積累企業(yè)信譽(yù)，提高行業(yè)或市場(chǎng)地位。5.2加強(qiáng)企業(yè)應(yīng)收賬款管理，健全供應(yīng)商檔案體系首先，從源頭上控制，防患于未然。建立健全的應(yīng)收賬款管理系統(tǒng)，定期對(duì)企業(yè)的應(yīng)收賬款進(jìn)行賬齡分析。其次，對(duì)供應(yīng)商進(jìn)行ABC分類，科學(xué)分析評(píng)估其資信程度。將庫存ABC分類法移植到供應(yīng)商管理中，即A類供應(yīng)商：采購額占采購總額的70%-80%,但數(shù)量只相當(dāng)于供應(yīng)商總數(shù)的15%-20%。B類供應(yīng)商：采購額占采購總額的15%-20%，數(shù)量相當(dāng)于供應(yīng)商總額的30%-40%。C類供應(yīng)商：其采購金額在總金額中幾乎可以忽略不計(jì)，采購額占采購總額的5%-10%，數(shù)量相當(dāng)于供應(yīng)商總額的60%-70%。再者，對(duì)不同類別的供應(yīng)商進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，實(shí)施不同的發(fā)展策略和控制措施，從而使企業(yè)有目的、有系統(tǒng)地管理好與供應(yīng)商的關(guān)系，加強(qiáng)對(duì)應(yīng)收賬款的管理，才能使企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中處于有利的地位。5.3加大對(duì)應(yīng)付賬款管理力度，避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)付賬款最為企業(yè)短期籌資渠道的主要來源，一般沒有籌資費(fèi)用和用資費(fèi)用，是企業(yè)日常過程自然形成的資金來源。但是，過多的應(yīng)付賬款，往往會(huì)為企業(yè)帶來短期償債能力風(fēng)險(xiǎn)，使企業(yè)短期內(nèi)陷入現(xiàn)金流不足的風(fēng)險(xiǎn)；同時(shí)，過多的應(yīng)付賬