財(cái)務(wù)分析-理論課件

（一）財(cái)務(wù)分析的目的投資決策貸款決策經(jīng)營決策其他決策第1頁/共120頁（一）財(cái)務(wù)分析的目的投資決策貸款決策經(jīng)營決策其他決策第1頁/（二）財(cái)務(wù)分析體系構(gòu)建理論基礎(chǔ)分析目標(biāo)財(cái)務(wù)目標(biāo)財(cái)務(wù)活動財(cái)務(wù)報(bào)表財(cái)務(wù)效率財(cái)務(wù)結(jié)果決策者目標(biāo)資本增值股東權(quán)益最大企業(yè)價(jià)值最大利潤最大……籌資活動投資活動經(jīng)營活動分配活動資產(chǎn)負(fù)債表利潤表所有者權(quán)益變動表現(xiàn)金流量表償債能力營運(yùn)能力盈利能力增長能力企業(yè)價(jià)值第2頁/共120頁（二）財(cái)務(wù)分析體系構(gòu)建理論基礎(chǔ)分析目標(biāo)財(cái)務(wù)目標(biāo)財(cái)務(wù)活動財(cái)務(wù)報(bào)（三）資料依據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)告管理會計(jì)報(bào)表市場信息其他資料第3頁/共120頁（三）資料依據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)告管理會計(jì)報(bào)表市場信息其他資料第3頁/共（四）方法論體系水平分析法垂直分析法趨勢分析法比率分析法因素分析法圖解分析法量本利分析圖綜合分析雷達(dá)圖第4頁/共120頁（四）方法論體系水平垂直趨勢比率因素圖解分析法量本利分析圖綜（五）財(cái)務(wù)分析的形式內(nèi)部分析與外部分析靜態(tài)分析與動態(tài)分析全面分析與專題分析第5頁/共120頁（五）財(cái)務(wù)分析的形式內(nèi)部分析與外部分析靜態(tài)分析與動態(tài)分析全面（六）財(cái)務(wù)分析的作用正確評價(jià)企業(yè)過去全面反映企業(yè)現(xiàn)狀用于估價(jià)企業(yè)未來第6頁/共120頁（六）財(cái)務(wù)分析的作用正確評價(jià)企業(yè)過去全面反映企業(yè)現(xiàn)狀用于估價(jià)（七）完整的理論體系內(nèi)涵目的方法內(nèi)容形式資料結(jié)論作用第7頁/共120頁（七）完整的理論體系內(nèi)涵目的方法內(nèi)容形式資料結(jié)論作用第7頁/財(cái)務(wù)分析內(nèi)涵以會計(jì)核算和報(bào)表資料及其他相關(guān)資料為依據(jù)；采用一系列專門的分析技術(shù)和方法；對企業(yè)等經(jīng)濟(jì)組織過去和現(xiàn)在有關(guān)籌資活動、投資活動、經(jīng)營活動的償債能力、盈利能力和營運(yùn)能力狀況等進(jìn)行分析與評價(jià)；為企業(yè)的投資者、債權(quán)者、經(jīng)營者及其他關(guān)心企業(yè)的組織或個(gè)人了解企業(yè)過去、評價(jià)企業(yè)現(xiàn)狀、預(yù)測企業(yè)未來，做出正確決策、提供準(zhǔn)確的信息或依據(jù)；經(jīng)濟(jì)應(yīng)用學(xué)科。第8頁/共120頁財(cái)務(wù)分析內(nèi)涵以會計(jì)核算和報(bào)表資料及其他相關(guān)資料為依據(jù)；第8頁財(cái)務(wù)報(bào)表分析財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)報(bào)告分析財(cái)務(wù)報(bào)表財(cái)務(wù)報(bào)告財(cái)務(wù)活動第9頁/共120頁財(cái)務(wù)報(bào)表分析財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)報(bào)告分析財(cái)務(wù)報(bào)表財(cái)務(wù)報(bào)告財(cái)務(wù)活動第9補(bǔ)充財(cái)務(wù)報(bào)表對企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)性描述。包括：資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表、所有者權(quán)益變動表和附注。財(cái)務(wù)報(bào)告企業(yè)對外提供的反映企業(yè)某一特定日期的財(cái)務(wù)狀況和某一會計(jì)期間的經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量等會計(jì)信息文件。包括：財(cái)務(wù)報(bào)表和其他財(cái)務(wù)報(bào)告。其他財(cái)務(wù)報(bào)告作為輔助信息，既包括貨幣性和定量信息，又包括非貨幣性和定性信息；既包括歷史性信息，又包括預(yù)測性信息。第10頁/共120頁補(bǔ)充財(cái)務(wù)報(bào)表第10頁/共120頁會計(jì)學(xué)財(cái)務(wù)學(xué)會計(jì)學(xué)財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)學(xué)會計(jì)學(xué)財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)學(xué)1.財(cái)務(wù)報(bào)表的基本分析方法；2.重要財(cái)務(wù)比率；3.不研究財(cái)務(wù)比率分析的應(yīng)用。1.作為財(cái)務(wù)管理的職能；2.作為財(cái)務(wù)管理的基礎(chǔ)，提供籌資、投資與分配決策有用的信息；3.以財(cái)務(wù)比率分析為主要內(nèi)容。1.獨(dú)立課程；2.以會計(jì)報(bào)告信息分析為出發(fā)點(diǎn)，以影響會計(jì)報(bào)告信息的因素變動為分析重點(diǎn)；3.將四大能力分析作為會計(jì)信息在財(cái)務(wù)分析中的應(yīng)用；4.強(qiáng)調(diào)財(cái)務(wù)效率。1.獨(dú)立課程；2.以財(cái)務(wù)學(xué)的領(lǐng)域?yàn)閷?dǎo)向，以價(jià)值分析與量化分析為基礎(chǔ)，以公司財(cái)務(wù)比率或能力分析、證券市場分析為主要內(nèi)容；3.應(yīng)用領(lǐng)域廣泛，證券估價(jià)、業(yè)績評價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)管理、企業(yè)重組等；4.將財(cái)務(wù)報(bào)告作為分析的基礎(chǔ)信息。第11頁/共120頁會計(jì)學(xué)財(cái)務(wù)學(xué)會計(jì)學(xué)財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)學(xué)會計(jì)學(xué)財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)學(xué)1.財(cái)務(wù)財(cái)務(wù)分析管理學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)財(cái)務(wù)學(xué)******會計(jì)學(xué)第12頁/共120頁財(cái)務(wù)分析管理學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)財(cái)務(wù)學(xué)******會計(jì)學(xué)第12頁/共12財(cái)務(wù)分析的特點(diǎn)完整的理論體系健全的方法論體系系統(tǒng)客觀的資料依據(jù)綜合性邊緣性學(xué)科明確的目的和作用第13頁/共120頁財(cái)務(wù)分析的特點(diǎn)完整的理論體系健全的方法論體系系統(tǒng)客觀的資料依財(cái)務(wù)報(bào)告分析體系體系一概論會計(jì)分析財(cái)務(wù)分析體系二概論分析工具分析應(yīng)用體系三概論經(jīng)營分析投資分析籌資分析價(jià)值評估分析A：分析理論B：分析方法C：具體分析D：分析應(yīng)用第14頁/共120頁財(cái)務(wù)報(bào)告分析體系體系一概論會計(jì)分析財(cái)務(wù)分析體系二概論分析工具值得注意的問題總體范疇?wèi)?zhàn)略分析會計(jì)分析價(jià)值評估分析預(yù)測分析A：能力分析B：報(bào)表分析內(nèi)容劃分與地位方法與應(yīng)用并列突出會計(jì)分析與財(cái)務(wù)分析突出財(cái)務(wù)分析具體內(nèi)容是否劃分財(cái)務(wù)分析與財(cái)務(wù)分析應(yīng)用如何規(guī)范財(cái)務(wù)分析內(nèi)容與財(cái)務(wù)分析應(yīng)用內(nèi)容第15頁/共120頁值得注意的問題總體范疇?wèi)?zhàn)略分析會計(jì)分析價(jià)值評估分析預(yù)測分析A1.4財(cái)務(wù)分析的形式與要求條件統(tǒng)一的財(cái)務(wù)會計(jì)準(zhǔn)則產(chǎn)權(quán)清晰的企業(yè)制度完善的信息披露體制要求創(chuàng)造與完善財(cái)務(wù)分析條件學(xué)習(xí)與掌握財(cái)務(wù)分析方法建立與健全財(cái)務(wù)分析組織第16頁/共120頁1.4財(cái)務(wù)分析的形式與要求條件統(tǒng)一的財(cái)務(wù)會計(jì)準(zhǔn)則產(chǎn)權(quán)清晰的講解結(jié)構(gòu)分析概論財(cái)務(wù)分析理論財(cái)務(wù)分析信息財(cái)務(wù)分析方法財(cái)務(wù)報(bào)告分析資產(chǎn)負(fù)債表分析所有者權(quán)益變動表分析利潤表分析現(xiàn)金流量表分析財(cái)務(wù)效率分析盈利能力分析營運(yùn)能力分析償債能力分析發(fā)展能力分析綜合分析綜合分析與業(yè)績評價(jià)趨勢分析與預(yù)測分析企業(yè)價(jià)值評估第17頁/共120頁講解結(jié)構(gòu)分析概論財(cái)務(wù)分析理論財(cái)務(wù)分析信息財(cái)務(wù)分析方法財(cái)務(wù)報(bào)告財(cái)務(wù)分析程序財(cái)務(wù)分析信息搜集整理階段戰(zhàn)略分析與會計(jì)分析階段財(cái)務(wù)分析實(shí)施階段財(cái)務(wù)分析綜合評價(jià)階段明確財(cái)務(wù)分析目的制訂財(cái)務(wù)分析計(jì)劃搜集整理財(cái)務(wù)分析信息企業(yè)戰(zhàn)略分析財(cái)務(wù)報(bào)表會計(jì)分析財(cái)務(wù)指標(biāo)分析基本因素分析財(cái)務(wù)綜合分析與評價(jià)財(cái)務(wù)預(yù)測與價(jià)值評估財(cái)務(wù)分析報(bào)告第18頁/共120頁財(cái)務(wù)分析程序財(cái)務(wù)分析信息搜集整理階段戰(zhàn)略分析與會計(jì)分析階段財(cái)?shù)诙仑?cái)務(wù)分析信息第19頁/共120頁第二章財(cái)務(wù)分析信息第19頁/共120頁哈耶克（2001）指出，自愿的任何配置都是特定決策的結(jié)果，而人們做出任何決策都是基于給定的信息。因此，經(jīng)濟(jì)生活中所面臨的根本問題不是自愿的最優(yōu)配置問題，而是如何最好的利用分散在整個(gè)社會中的不同信息，因?yàn)樽栽概渲玫膬?yōu)劣取決于決策制所掌握信息的完全性與準(zhǔn)確性。第20頁/共120頁哈耶克（2001）指出，自愿的任何配置都是特定決策的結(jié)果，而尷尬中石油2007年11月5日，中石油在萬眾矚目中登陸A股市場，發(fā)行40億股A股，每股發(fā)行價(jià)格為16.70元，最高漲到48.62元，當(dāng)日收盤于43.96元，上漲163%。中石油一躍成為全球市值最大的公司。然而在國際原油期貨價(jià)格一路上漲的過程中，中石油的A股卻一路下跌，2008年3月28日，其A股在盤間一度下跌至16.70元的發(fā)行價(jià)格，至2008年4月18日其A股收于16.30元，跌破發(fā)行價(jià)。第21頁/共120頁尷尬中石油2007年11月5日，中石油在萬眾矚目中登陸A股市尷尬中石油第22頁/共120頁尷尬中石油第22頁/共120頁兩頭挨切從外表上看，中石油是一個(gè)巨人，為什么會出現(xiàn)這種境況？第一刀：不到位的成品油價(jià)格。我國對成品油價(jià)格有著嚴(yán)格的控制，在國際原油價(jià)格不斷攀升之時(shí)，我國煉油企業(yè)卻只能“越練越虧”。第二刀：特別收益金。在原油價(jià)格超過一定水平時(shí)，針對開采、銷售國內(nèi)原油的企業(yè)因此所獲得的超額收入，按比例征收的收益金。然而，財(cái)政部對原油生產(chǎn)和銷售環(huán)節(jié)征收的各項(xiàng)稅費(fèi)均以國際原油價(jià)格計(jì)算。2005，-198.10億，2006，-291.64億，2007，-470億2006，290億，2007，445億第23頁/共120頁兩頭挨切從外表上看，中石油是一個(gè)巨人，為什么會出現(xiàn)這種境況？財(cái)務(wù)分析依據(jù)信息informaition第24頁/共120頁財(cái)務(wù)分析依據(jù)信息第24頁/共120頁搜集和整理財(cái)務(wù)分析信息是財(cái)務(wù)分析的重要步驟和方法。第25頁/共120頁搜集和整理財(cái)務(wù)分析信息是財(cái)務(wù)分析的重要步驟和方法。第25頁/財(cái)務(wù)分析信息的數(shù)量和質(zhì)量就影響著財(cái)務(wù)分析的質(zhì)量和效果。輸入垃圾，輸出垃圾。第26頁/共120頁財(cái)務(wù)分析信息的數(shù)量和質(zhì)量就影響著財(cái)務(wù)分析的質(zhì)量和效果。輸入垃信息的質(zhì)量要求相關(guān)性完整性系統(tǒng)性準(zhǔn)確性及時(shí)性第27頁/共120頁信息的質(zhì)量要求相關(guān)性完整性系統(tǒng)性準(zhǔn)確性及時(shí)性第27頁/共122.1信息的種類內(nèi)部信息會計(jì)信息統(tǒng)計(jì)與業(yè)務(wù)信息計(jì)劃與預(yù)算信息外部信息國家經(jīng)濟(jì)政策與法規(guī)信息綜合部門發(fā)布的信息中介機(jī)構(gòu)信息報(bào)紙雜志的信息企業(yè)間的交換信息國外有關(guān)信息第28頁/共120頁2.1信息的種類內(nèi)部信息會計(jì)信息統(tǒng)計(jì)與業(yè)務(wù)信息計(jì)劃與預(yù)算信2.1信息的種類內(nèi)部信息會計(jì)信息統(tǒng)計(jì)與業(yè)務(wù)信息計(jì)劃與預(yù)算信息政策與市場信息國家經(jīng)濟(jì)政策與法規(guī)信息綜合部門發(fā)布的信息中介機(jī)構(gòu)信息報(bào)紙雜志的信息企業(yè)間的交換信息國外有關(guān)信息第29頁/共120頁2.1信息的種類內(nèi)部信息會計(jì)信息統(tǒng)計(jì)與業(yè)務(wù)信息計(jì)劃與預(yù)算信政策與市場信息政策法規(guī)信息經(jīng)濟(jì)體制方面的政策宏觀經(jīng)濟(jì)政策產(chǎn)業(yè)政策和技術(shù)政策市場信息綜合部門發(fā)布的信息證券市場信息其他市場信息企業(yè)間的交換信息其他有關(guān)信息第30頁/共120頁政策與市場信息政策法規(guī)信息經(jīng)濟(jì)體制方面的政策宏觀經(jīng)濟(jì)政策產(chǎn)業(yè)2.1信息的種類定期信息會計(jì)信息統(tǒng)計(jì)信息綜合部門發(fā)布的信息不定期信息中介機(jī)構(gòu)信息宏觀經(jīng)濟(jì)政策信息企業(yè)間不定期交換信息國外有關(guān)信息報(bào)紙雜志的信息第31頁/共120頁2.1信息的種類定期信息會計(jì)信息統(tǒng)計(jì)信息綜合部門發(fā)布的信息2.1信息的種類實(shí)際信息標(biāo)準(zhǔn)信息經(jīng)驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)歷史標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)預(yù)算標(biāo)準(zhǔn)根據(jù)大量實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的檢驗(yàn)。企業(yè)過去某一時(shí)間的業(yè)績?yōu)闃?biāo)準(zhǔn)。反映行業(yè)財(cái)務(wù)狀況的基本水平。企業(yè)根據(jù)自身經(jīng)營條件或經(jīng)營狀況所制定的目標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)。先進(jìn)水平平均水平最好水平一般水平中石油、中石化、中海油第32頁/共120頁2.1信息的種類實(shí)際信息標(biāo)準(zhǔn)信息經(jīng)驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)歷史標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)預(yù)2.1信息的種類財(cái)務(wù)信息資產(chǎn)負(fù)債表信息利潤表信息所有者權(quán)益變動表信息非財(cái)務(wù)信息現(xiàn)金流量表信息股權(quán)結(jié)構(gòu)信息董事會構(gòu)成信息內(nèi)部控制信息戰(zhàn)略目標(biāo)信息報(bào)表附注信息行業(yè)信息生產(chǎn)技術(shù)信息第33頁/共120頁2.1信息的種類財(cái)務(wù)信息資產(chǎn)負(fù)債表信息利潤表信息所有者權(quán)益2.2財(cái)務(wù)分析法規(guī)與政策依據(jù)全國人民代表大會及常務(wù)委員會頒布的法律國務(wù)院制定或頒布的法規(guī)財(cái)政部或財(cái)政部與其他部委聯(lián)合制定與頒布的法規(guī)地方政府、主管部委和非政府機(jī)構(gòu)制定的法規(guī)企業(yè)、非營利組織、行政單位內(nèi)部財(cái)務(wù)與會計(jì)管理制度會計(jì)法企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則（基本準(zhǔn)則）企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則（具體準(zhǔn)則）上海市證券交易管理辦法內(nèi)部控制制度等第34頁/共120頁2.2財(cái)務(wù)分析法規(guī)與政策依據(jù)全國人民代表大會及常務(wù)委員會頒2.3年度報(bào)告公司以年度為時(shí)間單位，定期、按時(shí)對外提供的財(cái)務(wù)報(bào)告和其他經(jīng)營成果、財(cái)務(wù)狀況和現(xiàn)金流量的報(bào)告。第35頁/共120頁2.3年度報(bào)告公司以年度為時(shí)間單位，定期、按時(shí)對外提供的財(cái)年度報(bào)告會計(jì)數(shù)據(jù)和業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)摘要股本變動及股東情況董事、監(jiān)事、

高級管理人員和員工情況重要事項(xiàng)公司基本情況監(jiān)事會報(bào)告財(cái)務(wù)報(bào)告股東大會情況簡介公司治理結(jié)構(gòu)董事會報(bào)告第36頁/共120頁年度報(bào)告會計(jì)數(shù)據(jù)和業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)摘要股本變動及股東情況董事、監(jiān)事、年度報(bào)告的作用介紹公司行業(yè)情況和公司內(nèi)部治理機(jī)制等背景資料。披露公司的經(jīng)營成果和財(cái)務(wù)狀況。提供公司未來的經(jīng)營計(jì)劃。第37頁/共120頁年度報(bào)告的作用介紹公司行業(yè)情況和公司內(nèi)部治理機(jī)制等背景資料。財(cái)務(wù)報(bào)告企業(yè)對外提供的反映企業(yè)某一特定日期的財(cái)務(wù)狀況和某一特定會計(jì)期間經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量等會計(jì)信息的文件。第38頁/共120頁財(cái)務(wù)報(bào)告企業(yè)對外提供的反映企業(yè)某一特定日期的財(cái)務(wù)狀況和某一特財(cái)務(wù)報(bào)告資產(chǎn)負(fù)債表利潤表現(xiàn)金流量表財(cái)務(wù)報(bào)表附注所有者權(quán)益變動表合并會計(jì)報(bào)表個(gè)別會計(jì)報(bào)表月報(bào)季報(bào)半年報(bào)年報(bào)第39頁/共120頁財(cái)務(wù)報(bào)告資產(chǎn)負(fù)債表利潤表現(xiàn)金流量表財(cái)務(wù)報(bào)表附注所有者權(quán)益變動會計(jì)報(bào)表對內(nèi)會計(jì)報(bào)表對外會計(jì)報(bào)表第40頁/共120頁會計(jì)報(bào)表對內(nèi)會計(jì)報(bào)表對外會計(jì)報(bào)表第40頁/共120頁財(cái)務(wù)報(bào)告與財(cái)務(wù)活動分析目標(biāo)財(cái)務(wù)目標(biāo)財(cái)務(wù)活動財(cái)務(wù)報(bào)表財(cái)務(wù)效率財(cái)務(wù)結(jié)果決策者目標(biāo)資本增值股東權(quán)益最大企業(yè)價(jià)值最大利潤最大……籌資活動投資活動經(jīng)營活動分配活動資產(chǎn)負(fù)債表利潤表所有者權(quán)益變動表現(xiàn)金流量表償債能力營運(yùn)能力盈利能力增長能力企業(yè)價(jià)值第41頁/共120頁財(cái)務(wù)報(bào)告與財(cái)務(wù)活動分析目標(biāo)財(cái)務(wù)目標(biāo)財(cái)務(wù)活動財(cái)務(wù)報(bào)表財(cái)務(wù)效率財(cái)2.3.1資產(chǎn)負(fù)債表

（BalanceSheet）反映企業(yè)某一特定日期財(cái)務(wù)狀況的報(bào)表。第42頁/共120頁2.3.1資產(chǎn)負(fù)債表

（BalanceSheet）反映

資產(chǎn)負(fù)債表

（BalanceSheet）資金去向=資金來源資產(chǎn)=權(quán)益資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益流動資產(chǎn)+長期資產(chǎn)=流動負(fù)債+長期負(fù)債+投入資本有形資產(chǎn)+無形資產(chǎn)+留存收益提供了資產(chǎn)變現(xiàn)能力信息提供了資產(chǎn)結(jié)構(gòu)信息反映了資產(chǎn)管理水平反映了總體債務(wù)水平提供了債務(wù)結(jié)構(gòu)信息所有者權(quán)益內(nèi)部結(jié)構(gòu)提供了收益分配信息提供了償債能力信息提供了權(quán)益結(jié)構(gòu)信息提供了反映企業(yè)價(jià)值的信息第43頁/共120頁資產(chǎn)負(fù)債表

（BalanceSheet）資金去向=資2.3.2利潤表

（IncomeStatement）反映企業(yè)一定期間經(jīng)營成果的財(cái)務(wù)報(bào)表。第44頁/共120頁2.3.2利潤表

（IncomeStatement）

利潤表

（IncomeStatement）收入-成本費(fèi)用利潤營業(yè)收入公允價(jià)值變動收益投資收益營業(yè)外收入營業(yè)成本營業(yè)稅金及附加期間費(fèi)用資產(chǎn)減值損失營業(yè)外支出第45頁/共120頁利潤表

（IncomeStatement）收入-成

利潤表

（IncomeStatement）一、營業(yè)收入減：營業(yè)成本營業(yè)稅金及附加加：公允價(jià)值變動收益資產(chǎn)減值損失期間費(fèi)用二、營業(yè)利潤投資收益加：營業(yè)外收入減：營業(yè)外支出三、利潤總額減：所得稅費(fèi)用四、凈利潤反映企業(yè)財(cái)務(wù)成果的信息反映企業(yè)盈利能力提供了企業(yè)營業(yè)收入、成本費(fèi)用狀況的信息反映企業(yè)經(jīng)營業(yè)績結(jié)構(gòu)的信息第46頁/共120頁利潤表

（IncomeStatement）一、營業(yè)2.3.3現(xiàn)金流量表

（StatementofCashFlows）反映企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出以及現(xiàn)金凈流量的財(cái)務(wù)報(bào)表。第47頁/共120頁2.3.3現(xiàn)金流量表

（State

現(xiàn)金流量表

（StatementofCashFlows）現(xiàn)金庫存現(xiàn)金銀行存款其他貨幣資金現(xiàn)金等價(jià)物期限短、流動性高、易于轉(zhuǎn)換為已知金額的現(xiàn)金、價(jià)值變動風(fēng)險(xiǎn)小的短期投資第48頁/共120頁現(xiàn)金流量表

（Statemento

現(xiàn)金流量表

（StatementofCashFlows）一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：現(xiàn)金流入小計(jì)現(xiàn)金流出小計(jì)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：現(xiàn)金流入小計(jì)現(xiàn)金流出小計(jì)投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：現(xiàn)金流入小計(jì)現(xiàn)金流出小計(jì)籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額提供了資金來源與運(yùn)用的信息提供了企業(yè)現(xiàn)金增減變動原因的信息將資產(chǎn)負(fù)債表與利潤表銜接起來，說明了利潤形成與分配同資金來源與運(yùn)用的聯(lián)系第49頁/共120頁現(xiàn)金流量表

（Statementof2.3.4所有者權(quán)益變動表反映企業(yè)在一定期間（如年度、季度或月度）內(nèi)，所有者權(quán)益的各組成部分當(dāng)期增減變動情況的報(bào)表。第50頁/共120頁2.3.4所有者權(quán)益變動表反映企業(yè)在一定期間（

所有者權(quán)益變動表一、上年年末余額：加：會計(jì)政策變更前期差錯更正二、本年年初余額三、本年增減變動金額（一）凈利潤（二）直接計(jì)入所有者權(quán)益的利得和損失（三）所有者投入與減少資本（四）利潤分配（五）所有者權(quán)益內(nèi)部結(jié)轉(zhuǎn)四、本年年末余額所有者權(quán)益變動的原因。所有者權(quán)益內(nèi)部結(jié)構(gòu)的變動。為利潤表和資產(chǎn)負(fù)債表提供輔助信息。股本資本公積盈余公積未分配利潤提供企業(yè)全面收益的信息。第51頁/共120頁所有者權(quán)益變動表一、上年年末余額：加：會計(jì)政策變更前2.3.5財(cái)務(wù)報(bào)表附注為會計(jì)報(bào)表提供詳細(xì)信息為會計(jì)報(bào)表提供定性信息第52頁/共120頁2.3.5財(cái)務(wù)報(bào)表附注為會計(jì)報(bào)表提供詳細(xì)信息為會計(jì)報(bào)表提供2.3.5財(cái)務(wù)報(bào)表附注企業(yè)的基本情況財(cái)務(wù)報(bào)表的編制基礎(chǔ)遵循企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則的聲明重要會計(jì)政策和會計(jì)估計(jì)會計(jì)政策和會計(jì)估計(jì)變更以及差錯更正的說明重要報(bào)表項(xiàng)目的說明重要事項(xiàng)的揭示第53頁/共120頁2.3.5財(cái)務(wù)報(bào)表附注企業(yè)的基本情況第53頁/共120頁資產(chǎn)負(fù)債表附注資產(chǎn)減值準(zhǔn)備明細(xì)表應(yīng)付職工薪酬明細(xì)表應(yīng)交稅費(fèi)明細(xì)表第54頁/共120頁資產(chǎn)負(fù)債表附注資產(chǎn)減值準(zhǔn)備明細(xì)表第54頁/共120頁利潤表附注分部報(bào)告主營業(yè)務(wù)收入明細(xì)表管理費(fèi)用明細(xì)表銷售費(fèi)用明細(xì)表財(cái)務(wù)費(fèi)用明細(xì)表公允價(jià)值變動收益明細(xì)表投資收益明細(xì)表收入與成本費(fèi)用的會計(jì)政策變化營業(yè)外收支項(xiàng)目的說明投資收益項(xiàng)目的說明第55頁/共120頁利潤表附注分部報(bào)告第55頁/共120頁現(xiàn)金流量表附注當(dāng)期取得或處置子公司及其他營業(yè)單位的有關(guān)信息；將凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動現(xiàn)金流量；現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加情況。第56頁/共120頁現(xiàn)金流量表附注當(dāng)期取得或處置子公司及其他營業(yè)單位的有關(guān)信息；財(cái)務(wù)報(bào)表的局限性計(jì)量內(nèi)容時(shí)間貨幣計(jì)量，不能反映其他內(nèi)容1.信息不詳盡；2.不能反映未來事項(xiàng)；3.受會計(jì)政策影響信息按月、年披露，報(bào)告披露與反映內(nèi)容存在時(shí)間差。第57頁/共120頁財(cái)務(wù)報(bào)表的局限性計(jì)量內(nèi)容時(shí)間貨幣計(jì)量，不能反映其他內(nèi)容1.2.4審計(jì)報(bào)告

（AuditingReport）審計(jì)報(bào)告是注冊會計(jì)師根據(jù)獨(dú)立審計(jì)準(zhǔn)則的要求，在實(shí)施審計(jì)工作的基礎(chǔ)上對被審計(jì)單位年度會計(jì)報(bào)表發(fā)表意見或無法表示意見的書面文件。第58頁/共120頁2.4審計(jì)報(bào)告

（AuditingReport）審計(jì)報(bào)告審計(jì)報(bào)告

（AuditingReport）

公允性會計(jì)報(bào)表符合國務(wù)院財(cái)政部門制定的在全國范圍內(nèi)統(tǒng)一執(zhí)行的企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則、企業(yè)會計(jì)制度、有關(guān)解答等規(guī)范性文件。會計(jì)政策的選用和重大會計(jì)估計(jì)的作用符合國家頒布的企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則和相關(guān)會計(jì)制度的規(guī)定，并且符合被審計(jì)單位的實(shí)際情況影響會計(jì)報(bào)表使用人判斷或決策的事項(xiàng)均已得到恰當(dāng)?shù)谋磉_(dá)和披露會計(jì)報(bào)表中反映的信息已經(jīng)得到合理的分類和匯總

合法性按照重要性原則，會計(jì)報(bào)表反映了交易和事項(xiàng)的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)第59頁/共120頁審計(jì)報(bào)告

（AuditingReport）公允性會計(jì)報(bào)表審計(jì)報(bào)告

（AuditingReport）無保留意見合法、公允；注冊會計(jì)師已經(jīng)按照獨(dú)立審計(jì)準(zhǔn)則計(jì)劃和實(shí)施了審計(jì)工作，在審計(jì)工作中未受到限制。保留意見不合法、不公允；審計(jì)工作受到了限制，但是不至于發(fā)表否定意見或無法表示意見。否定意見不合法、不公允。無法表示意見審計(jì)范圍受到限制可能產(chǎn)生的影響非常重大和廣泛，不能獲得充分、適當(dāng)?shù)膶徲?jì)證據(jù)，以至無法對會計(jì)報(bào)表發(fā)表意見。帶強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段的審計(jì)報(bào)告存在可能導(dǎo)致對持續(xù)經(jīng)營能力產(chǎn)生重大疑慮的事項(xiàng)或情況，且不影響已發(fā)表的意見；存在可能對會計(jì)報(bào)表產(chǎn)生重大影響的不確定事項(xiàng)（持續(xù)經(jīng)營問題除外），且不影響已發(fā)表的意見。第60頁/共120頁審計(jì)報(bào)告

（AuditingReport）無保留意見第60第三章財(cái)務(wù)分析方法第61頁/共120頁第三章財(cái)務(wù)分析方法第61頁/共120頁財(cái)務(wù)分析方法水平分析法垂直分析法趨勢分析法比率分析法因素分析法圖解分析法量本利分析圖綜合分析雷達(dá)圖第62頁/共120頁財(cái)務(wù)分析方法水平垂直趨勢比率因素圖解分析法量本利分析圖綜合分1.水平分析法將反映企業(yè)報(bào)告期財(cái)務(wù)狀況的信息（特別指財(cái)務(wù)報(bào)表信息資料）與反映企業(yè)前期或歷史某一時(shí)期財(cái)務(wù)狀況的信息進(jìn)行對比，研究企業(yè)各項(xiàng)經(jīng)營業(yè)績或財(cái)務(wù)狀況的發(fā)展變動情況的一種財(cái)務(wù)分析方法。絕對值增減變動增減變動率變動比率值絕對值變動數(shù)量=分析期某項(xiàng)指標(biāo)實(shí)際數(shù)

-

基期同項(xiàng)指標(biāo)實(shí)際數(shù)增減變動率=絕對值變動數(shù)量÷

基期實(shí)際數(shù)變動比率值=分析期實(shí)際數(shù)值÷

基期實(shí)際數(shù)不同時(shí)期同一項(xiàng)目數(shù)據(jù)的對比第63頁/共120頁1.水平分析法將反映企業(yè)報(bào)告期財(cái)務(wù)狀況的信息（特別指財(cái)務(wù)報(bào)表說明基期歷史數(shù)據(jù)同類企業(yè)計(jì)劃預(yù)算上年以前年度先進(jìn)水平平均水平注意可比性第64頁/共120頁說明基期歷史數(shù)據(jù)同類企業(yè)計(jì)劃預(yù)算上年以前年度先進(jìn)水平平均水平可比性比較指標(biāo)，在計(jì)算口徑上必須一致；性質(zhì)相同（同行業(yè)、規(guī)模、經(jīng)濟(jì)環(huán)境）內(nèi)容相同（計(jì)算方法和內(nèi)容）時(shí)間一致剔除偶發(fā)性項(xiàng)目的影響，使作為分析的數(shù)據(jù)能反映正常的經(jīng)營狀況；應(yīng)用例外原則，對項(xiàng)目有顯著變動的指標(biāo)作重點(diǎn)分析，研究其產(chǎn)生的原因，以便采取對策，趨利避害（政策變更、非典）。第65頁/共120頁可比性比較指標(biāo)，在計(jì)算口徑上必須一致；第65頁/共120頁圖解第66頁/共120頁圖解第66頁/共120頁水平分析法舉例本年實(shí)際本年計(jì)劃上年實(shí)際歷史最高水平與計(jì)劃比與上年比與歷史最高水平比增減額變動率增減額變動率增減額變動率264022001980275044020%66033%-110-4%某企業(yè)營業(yè)收入變動情況如下：第67頁/共120頁水平分析法舉例本年實(shí)際本年計(jì)劃上年實(shí)際歷史最高水平與計(jì)劃比與2.垂直分析法通過計(jì)算報(bào)表中各項(xiàng)目占總體的比重或結(jié)構(gòu)，反映報(bào)表中的項(xiàng)目與總體關(guān)系情況及其變動情況。確定報(bào)表中各項(xiàng)目比重通過比重分析各項(xiàng)目重要性研究各項(xiàng)目比重變動情況某項(xiàng)目比重=該項(xiàng)目金額/各項(xiàng)目總金額比重越大，越重要與前期、同類企業(yè)比較同度量報(bào)表、

總體結(jié)構(gòu)報(bào)表、共同比報(bào)表第68頁/共120頁2.垂直分析法通過計(jì)算報(bào)表中各項(xiàng)目占總體的比重或結(jié)構(gòu)，反映報(bào)圖解第69頁/共120頁圖解第69頁/共120頁3.趨勢分析法根據(jù)企業(yè)連續(xù)幾年或幾個(gè)時(shí)期的分析資料，運(yùn)用指數(shù)或完成率的計(jì)算，確定分析期各有關(guān)項(xiàng)目的變動情況和趨勢的一種分析方法。A：計(jì)算趨勢比率或指數(shù)B：評價(jià)與判斷企業(yè)各項(xiàng)指標(biāo)的變動趨勢及其合理性C：預(yù)測未來發(fā)展趨勢定基指數(shù)：各個(gè)時(shí)期的指數(shù)都是以某一固定時(shí)期為基期來計(jì)算的。定基指數(shù)=比較期期指標(biāo)/基期數(shù)值環(huán)比指數(shù)：各個(gè)時(shí)期的指數(shù)以前一期為基期來計(jì)算的。環(huán)比指數(shù)=比較期期指標(biāo)/前一期數(shù)值第70頁/共120頁3.趨勢分析法根據(jù)企業(yè)連續(xù)幾年或幾個(gè)時(shí)期的分析資料，運(yùn)用指趨勢分析法

項(xiàng)目20052004200320022001

銷售額1703413305115501063110600

稅后利潤13971178374332923

每股收益4.313.521.100.972.54

每股股息1.901.711.631.621.60假設(shè)某企業(yè)2001-2005年有關(guān)銷售額、稅后利潤、每股收益及每股股息資料：第71頁/共120頁趨勢分析法項(xiàng)目200520042003趨勢分析法

項(xiàng)目20052004200320022001

銷售額160.7125.5109.0100.3100

稅后利潤151.4127.640.536100

每股收益169.7138.643.338.2100

每股股息118.8106.9101.9101.3100定基分析（%）：第72頁/共120頁趨勢分析法項(xiàng)目200520042003趨勢分析法

項(xiàng)目20052004200320022001

營業(yè)額128.0115.2108.6100.3100

稅后利潤118.6315.0112.736100

每股收益122.4320113.438.2100

每股股息111.1104.9100.6101.3100環(huán)比分析（%）：第73頁/共120頁趨勢分析法項(xiàng)目200520042003分析從上面的趨勢分析表可看出，該企業(yè)幾年來的營業(yè)額和每股股息在逐年增長，2004年和2005年增長較快；稅后利潤和每股收益在2002年和2003年有所下降，2004年和2005年各項(xiàng)指標(biāo)完成得都比較好，從而項(xiàng)指標(biāo)之間的關(guān)系看，每股收益的平均增長速度最快，高于營業(yè)額、利潤和每股股息的平均增長速度。企業(yè)幾年來的發(fā)展趨勢說明，企業(yè)的經(jīng)營狀況和財(cái)務(wù)狀況不斷改善，如果這個(gè)趨勢能保持下去，2006年的狀況也會較好。第74頁/共120頁分析從上面的趨勢分析表可看出，該企業(yè)幾年來的營業(yè)額和每股股息圖解第75頁/共120頁圖解第75頁/共120頁4.比率分析將影響財(cái)務(wù)狀況的兩個(gè)關(guān)聯(lián)因素聯(lián)系起來，通過計(jì)算比率，反映他們之間的關(guān)系，借以評價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營狀況的一種財(cái)務(wù)分析方法。比率分析法的最大優(yōu)點(diǎn)：能夠比較不同規(guī)模公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營狀況。第76頁/共120頁4.比率分析將影響財(cái)務(wù)狀況的兩個(gè)關(guān)聯(lián)因素聯(lián)系起來，通過計(jì)算比率分析的形式百分率比分?jǐn)?shù)第77頁/共120頁比率分析的形式百分率比分?jǐn)?shù)第77頁/共120頁比率指標(biāo)的分類分析主體或目的投資者觀點(diǎn)債權(quán)人觀點(diǎn)政府管理者觀點(diǎn)經(jīng)營者觀點(diǎn)分析內(nèi)容財(cái)務(wù)報(bào)表盈利性比率投資收益率活動性比率流動性比率償債能力比率資產(chǎn)負(fù)債表比率利潤表比率現(xiàn)金流量表比率資產(chǎn)負(fù)債表與利潤表結(jié)合比率資產(chǎn)負(fù)債表與現(xiàn)金流量表結(jié)合比率第78頁/共120頁比率指標(biāo)的分類分析主體或目的投資者觀點(diǎn)債權(quán)人觀點(diǎn)政府管理者觀

財(cái)務(wù)比率的四大類別營運(yùn)能力償債能力盈利能力增長能力需要注意的是：財(cái)務(wù)比率的四大類別不是相互獨(dú)立的，因此進(jìn)行財(cái)務(wù)比率分析時(shí)需要結(jié)合各類比率同時(shí)分析，而不能僅僅分析某一個(gè)單獨(dú)的指標(biāo)。第79頁/共120頁財(cái)務(wù)比率的四大類別營運(yùn)能力償債能力盈利能力增長能力需要標(biāo)準(zhǔn)比率算術(shù)平均法綜合報(bào)表法中位數(shù)法將若干相關(guān)企業(yè)同一比率指標(biāo)相加，再除以企業(yè)數(shù)所得出的算術(shù)平均數(shù)。將各企業(yè)報(bào)表中構(gòu)成某一比率的兩個(gè)絕對數(shù)相加，然后根據(jù)兩個(gè)絕對數(shù)總額計(jì)算的比率。將相關(guān)企業(yè)的比率按高低順序排列，然后再劃出最低和最高的各25%，中間50%就為中位數(shù)比率，亦可將中位數(shù)再分為上中位數(shù)25%和下中位數(shù)25%，最后依據(jù)企業(yè)比率的位置進(jìn)行評價(jià)。消除過高或過低比率的影響，則可將異常樣本剔除。第80頁/共120頁標(biāo)準(zhǔn)比率算術(shù)平均法綜合報(bào)表法中位數(shù)法將若干相關(guān)企業(yè)同一比率指某行業(yè)12家企業(yè)的相關(guān)資料企業(yè)名稱流動資產(chǎn)流動負(fù)債流動比率NO1169807960213NO218800001219375154NO3105357926133NO420774001994316104NO5253300119697212NO6991500221138448NO744340002039664217NO810070072504139NO91385000476939290NO101652160768445215NO11101009063111NO1212675058252218總計(jì)129384256995279第81頁/共120頁某行業(yè)12家企業(yè)的相關(guān)資料企業(yè)名稱流動資產(chǎn)流動負(fù)債流動比率N企業(yè)名稱流動比率NO6448NO9290NO12218NO7217NO10215NO1213NO5212NO2154NO8139NO3133NO11111NO4104總計(jì)上界25%下界25%中位數(shù)50%上中位數(shù)25%下中位數(shù)25%第82頁/共120頁企業(yè)名稱流動比率NO6448NO9290NO12218NO7比率分析的局限比率的變動可能僅僅被解釋為兩個(gè)相關(guān)因素之間變動；很難綜合反映比率與計(jì)算它的財(cái)務(wù)報(bào)表的聯(lián)系；比率給人們不保險(xiǎn)的最終印象；比率不能個(gè)人們財(cái)務(wù)報(bào)表關(guān)系的綜合觀點(diǎn)。第83頁/共120頁比率分析的局限比率的變動可能僅僅被解釋為兩個(gè)相關(guān)因素之間變動5.因素分析依據(jù)分析指標(biāo)與其影響因素之間的關(guān)系，按照一定的程序和方法，確定各因素對分析指標(biāo)差異影響程度的一種技術(shù)方法。連環(huán)替代法差額分析法第84頁/共120頁5.因素分析依據(jù)分析指標(biāo)與其影響因素之間的關(guān)系，按照一定的

連環(huán)替代法確定分析指標(biāo)與其影響因素之間的關(guān)系；N=A·B·C根據(jù)分析指標(biāo)的報(bào)告期數(shù)值與基期數(shù)值列出兩個(gè)關(guān)系式，或指標(biāo)體系，確定分析對象；N0=A0·B0·C0N1=A1·B1·C1D=N1-N0連環(huán)順序替代，計(jì)算替代結(jié)果；逐一替換影響因素：N100=A1·B0·C0、N110=A1·B1·C0、N1=A1·B1·C1比較各因素的替代結(jié)果；Da=N100-N0、Db=N110-N100、Dc=N1-N110檢驗(yàn)分析結(jié)果。D=Da+Db+Dc第85頁/共120頁連環(huán)替代法確定分析指標(biāo)與其影響因素之間的關(guān)系；第85頁/共

連環(huán)替代法因素分解的相關(guān)性問題；分解指標(biāo)與影響因素之間必須真正相關(guān)，即具有實(shí)際經(jīng)濟(jì)意義。比如：材料費(fèi)用=產(chǎn)品產(chǎn)量*單位產(chǎn)品材料費(fèi)用材料費(fèi)用=工人人數(shù)*每人消耗材料費(fèi)用分析前提的假設(shè)性；分析某一因素的對經(jīng)濟(jì)指標(biāo)差異的影響時(shí)，必須假定其他因素不變，否則就不能分清各單一因素對分析對象的影響程度。因素替代的順序性；數(shù)量指標(biāo)在前，質(zhì)量指標(biāo)在后。多數(shù)量指標(biāo)、質(zhì)量指標(biāo)同時(shí)存在的情況下，主導(dǎo)因素在前，派生因素在后。對分析指標(biāo)影響較大、并能明確責(zé)任的因素在前。順序替代的連環(huán)性。在確定各因素變動對分析對象影響時(shí)，都是將某因素替代后的結(jié)果與該因素替代前的結(jié)果對比，一環(huán)套一環(huán)。這樣才既能保證各因素對分析對象影響結(jié)果的可分性，又便于檢驗(yàn)分析結(jié)果的準(zhǔn)確性。第86頁/共120頁連環(huán)替代法因素分解的相關(guān)性問題；第86頁/共120頁Case某企業(yè)2001-2002年的有關(guān)資料指標(biāo)2002年2001年權(quán)益報(bào)酬率18.80%15.98%銷售凈利率6.81%7.20%總資產(chǎn)收轉(zhuǎn)率1.071.11權(quán)益乘數(shù)2.582.00第87頁/共120頁Case某企業(yè)2001-2002年的有關(guān)資料指標(biāo)2002年2

解析確定分析指標(biāo)與其影響因素之間的關(guān)系:權(quán)益報(bào)酬率=銷售凈利率х總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率х權(quán)益乘數(shù)根據(jù)分析指標(biāo)的報(bào)告期數(shù)值與基期數(shù)值列出兩個(gè)關(guān)系式，或指標(biāo)體系，確定分析對象：2001年權(quán)益報(bào)酬率=7.20%х1.11х2=15.98%2002年權(quán)益報(bào)酬率=6.81%х1.07х2.58=18.80%D=18.80%-15.98%=2.82%連環(huán)順序替代，計(jì)算替代結(jié)果：N100=6.81%х1.11х2=15.12%N110=6.81%х1.07х2=14.57%N111=6.81%х1.07х2.58=18.80%比較各因素的替代結(jié)果：由銷售凈利率對權(quán)益報(bào)酬率產(chǎn)生的影響：15.12%-15.98%=-0.86%由總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率對權(quán)益報(bào)酬率產(chǎn)生的影響：14.57%-15.12%=-0.55%由權(quán)益乘數(shù)對權(quán)益報(bào)酬率產(chǎn)生的影響：18.80%-14.57%=4.23%檢驗(yàn)分析結(jié)果：D=-0.86%-0.55%+4.23%=2.82%第88頁/共120頁解析確定分析指標(biāo)與其影響因素之間的關(guān)系:第88頁/共120權(quán)益報(bào)酬率18.80銷售利潤率6.81總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.07權(quán)益乘數(shù)2.58第89頁/共120頁權(quán)益報(bào)酬率18.80銷售利潤率6.81總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.07權(quán)數(shù)量指標(biāo)與質(zhì)量指標(biāo)統(tǒng)計(jì)指標(biāo)按其反映的數(shù)量特點(diǎn)不同可分為數(shù)量指標(biāo)和質(zhì)量指標(biāo)。數(shù)量指標(biāo)是反映現(xiàn)象總規(guī)模水平或工作總量的指標(biāo)，也稱總量指標(biāo)，一般通過數(shù)量標(biāo)志值直接匯總而來，用絕對數(shù)表示，指標(biāo)數(shù)值均有單位；質(zhì)量指標(biāo)是反映現(xiàn)象總體相對水平或工作質(zhì)量的統(tǒng)計(jì)指標(biāo)，又分為相對指標(biāo)和平均指標(biāo)，分別用相對數(shù)和平均數(shù)表示，它們通常是由兩個(gè)總量指標(biāo)對比派生出來的，反映現(xiàn)象之間內(nèi)在聯(lián)系和對比關(guān)系。數(shù)量指標(biāo)和質(zhì)量指標(biāo)的關(guān)系表現(xiàn)在：數(shù)量指標(biāo)是計(jì)算質(zhì)量指標(biāo)的基礎(chǔ)，質(zhì)量指標(biāo)往往是相應(yīng)的數(shù)量指標(biāo)進(jìn)行對比的結(jié)果。第90頁/共120頁數(shù)量指標(biāo)與質(zhì)量指標(biāo)統(tǒng)計(jì)指標(biāo)按其反映的數(shù)量特點(diǎn)不同可分為數(shù)量指差額分析法差額分析法是連環(huán)替代法的一種簡化形式，其原理與連環(huán)替代法是相同的。區(qū)別只在于分析程序上，差額分析法可以直接利用各影響因素的實(shí)際數(shù)與基期數(shù)的差額，在其他因素不變的假定條件下，計(jì)算各因素對分析指標(biāo)的影響程度。第91頁/共120頁差額分析法差額分析法是連環(huán)替代法的一種簡化形式，其原理與連環(huán)

比較確定分析指標(biāo)與其影響因素之間的關(guān)系；N=A·B·C根據(jù)分析指標(biāo)的報(bào)告期數(shù)值與基期數(shù)值列出兩個(gè)關(guān)系式，或指標(biāo)體系，確定分析對象；N0=A0·B0·C0N1=A1·B1·C1D=N1-N0連環(huán)順序替代，計(jì)算替代結(jié)果；逐一替換影響因素：N100=A1·B0·C0、N110=A1·B1·C0、N1=A1·B1·C1比較各因素的替代結(jié)果；Da=N100-N0、Db=N110-N100、Dc=N1-N110檢驗(yàn)分析結(jié)果。D=Da+Db+Dc確定分析指標(biāo)與其影響因素之間的關(guān)系；N=A·B·C根據(jù)分析指標(biāo)的報(bào)告期數(shù)值與基期數(shù)值列出兩個(gè)關(guān)系式，或指標(biāo)體系，確定分析對象；N0=A0·B0·C0N1=A1·B1·C1D=N1-N0連環(huán)順序替代，比較各因素的替代結(jié)果；Da=A1·B0·C0-A0·B0·C0Db=A1·B1·C0-A1·B0·C0Dc=A1·B1·C1-A1·B1·C0檢驗(yàn)分析結(jié)果。D=Da+Db+Dc第92頁/共120頁比較確定分析指標(biāo)與其影響因素之間的關(guān)系；確定分析指標(biāo)與其影Case某企業(yè)2001-2002年的有關(guān)資料指標(biāo)2002年2001年權(quán)益報(bào)酬率18.80%15.98%銷售凈利率6.81%7.20%總資產(chǎn)收轉(zhuǎn)率1.071.11權(quán)益乘數(shù)2.582.00第93頁/共120頁Case某企業(yè)2001-2002年的有關(guān)資料指標(biāo)2002年2

解析確定分析指標(biāo)與其影響因素之間的關(guān)系:權(quán)益報(bào)酬率=銷售凈利率х總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率х權(quán)益乘數(shù)根據(jù)分析指標(biāo)的報(bào)告期數(shù)值與基期數(shù)值列出兩個(gè)關(guān)系式，或指標(biāo)體系，確定分析對象：2001年權(quán)益報(bào)酬率=7.20%х1.11х2=15.98%2002年權(quán)益報(bào)酬率=6.81%х1.07х2.58=18.80%D=18.80%-15.98%=2.82%連環(huán)順序替代，比較各因素的替代結(jié)果；由銷售凈利率對權(quán)益報(bào)酬率產(chǎn)生的影響：（6.81%-7.20%）х1.11х2=-0.86%由總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率對權(quán)益報(bào)酬率產(chǎn)生的影響：6.81%х（1.07-1.11）х2=-0.55%由權(quán)益乘數(shù)對權(quán)益報(bào)酬率產(chǎn)生的影響：6.81%х1.07х（2.58-2）=4.23%檢驗(yàn)分析結(jié)果：D=-0.86%-0.55%+4.23%=2.82%第94頁/共120頁解析確定分析指標(biāo)與其影響因素之間的關(guān)系:第94頁/共120例題確定各因素變動對產(chǎn)品總成本的影響程度。項(xiàng)目2006年2005年產(chǎn)品產(chǎn)量12001000單位變動成本1112固定總成本100009000產(chǎn)品總成本2320021000某企業(yè)的成本資料如下表：第95頁/共120頁例題確定各因素變動對產(chǎn)品總成本的影響程度。項(xiàng)目2006年20

解析確定分析指標(biāo)與其影響因素之間的關(guān)系:產(chǎn)品總成本=產(chǎn)量·單位變動成本+固定成本根據(jù)分析指標(biāo)的報(bào)告期數(shù)值與基期數(shù)值列出兩個(gè)關(guān)系式，確定分析對象：C0=1000·12+9000=21000C1=1200·11+10000=23200D=23200-21000=2200連環(huán)順序替代，計(jì)算替代結(jié)果：C100=1200·12+9000=23400C110=1200·11+9000=22200比較各因素的替代結(jié)果：由產(chǎn)量對成本差異產(chǎn)生的影響：23400-21000=2400由單耗對成本差異產(chǎn)生的影響：22200-23400=-1200由單價(jià)對成本差異產(chǎn)生的影響：23200-22200=1000檢驗(yàn)分析結(jié)果：D=2400-1200+1000=2200第96頁/共120頁解析確定分析指標(biāo)與其影響因素之間的關(guān)系:第96頁/共120解析（差額分析法）確定分析指標(biāo)與其影響因素之間的關(guān)系:產(chǎn)品總成本=產(chǎn)量·單位變動成本+固定成本各因素對總成本產(chǎn)生的影響：由產(chǎn)量對成本差異產(chǎn)生的影響：（1200-1000）·12+9000=11400由單耗對成本差異產(chǎn)生的影響：1200·（11-12）+9000=7800由單價(jià)對成本差異產(chǎn)生的影響：1200·11+（10000-9000）=14200檢驗(yàn)分析結(jié)果：D=11400+7800+14200=33400第97頁/共120頁解析（差額分析法）確定分析指標(biāo)與其影響因素之間的關(guān)系:第97解析（差額分析法）確定分析指標(biāo)與其影響因素之間的關(guān)系:產(chǎn)品總成本=產(chǎn)量·單位變動成本+固定成本各因素對總成本產(chǎn)生的影響：由產(chǎn)量對成本差異產(chǎn)生的影響：（1200-1000）·12=2400由單耗對成本差異產(chǎn)生的影響：1200·（11-12）=-1200由單價(jià)對成本差異產(chǎn)生的影響：10000-9000=1000檢驗(yàn)分析結(jié)果：D=2400-1200+1000=2200第98頁/共120頁解析（差額分析法）確定分析指標(biāo)與其影響因素之間的關(guān)系:第98財(cái)務(wù)綜合分析與評價(jià)財(cái)務(wù)綜合分析方法財(cái)務(wù)報(bào)表綜合分析財(cái)務(wù)指標(biāo)體系綜合分析財(cái)務(wù)綜合評價(jià)方法綜合指數(shù)評價(jià)法綜合評分法資產(chǎn)與權(quán)益綜合分析利潤與現(xiàn)金流量綜合分析杜邦財(cái)務(wù)分析體系杜邦財(cái)務(wù)指標(biāo)體系改進(jìn)分析第99頁/共120頁財(cái)務(wù)綜合分析與評價(jià)財(cái)務(wù)綜合分析方法財(cái)務(wù)報(bào)表綜合分析財(cái)務(wù)指標(biāo)體2.5財(cái)務(wù)分析報(bào)告作用外部使用者決策改善生產(chǎn)經(jīng)營管理業(yè)績評價(jià)內(nèi)容基本財(cái)務(wù)情況反映主要成績和重大事項(xiàng)說明存在問題的分析編寫要求突出重點(diǎn)、兼顧一般觀點(diǎn)明確、抓住關(guān)鍵注重時(shí)效、及時(shí)編報(bào)客觀公正、真實(shí)可靠報(bào)告清楚、文字簡練提出改進(jìn)措施意見財(cái)務(wù)分析主體對企業(yè)在一定時(shí)期籌資活動、投資活動、經(jīng)營活動中的盈利狀況、營運(yùn)狀況、償債狀況等金分析與評價(jià)所形成的書面文字報(bào)告。格式和內(nèi)容不固定第100頁/共120頁2.5財(cái)務(wù)分析報(bào)告作用外部使用者決策改善生產(chǎn)經(jīng)營管理業(yè)績評第三章戰(zhàn)略分析第101頁/共120頁第三章戰(zhàn)略分析第101頁/共120頁戰(zhàn)略分析戰(zhàn)略分析是通過對企業(yè)所在行業(yè)或企業(yè)擬進(jìn)入行業(yè)的分析，明確企業(yè)自身地位及應(yīng)采取的競爭戰(zhàn)略，以權(quán)衡收益與風(fēng)險(xiǎn)，了解與掌握企業(yè)的發(fā)展?jié)摿?，特別是在企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造或盈利方面的潛力。第102頁/共120頁戰(zhàn)略分析戰(zhàn)略分析是通過對企業(yè)所在行業(yè)或企業(yè)擬進(jìn)入行業(yè)的分析，企業(yè)戰(zhàn)略分析內(nèi)部因素外部環(huán)境一般

宏觀

環(huán)境行業(yè)

環(huán)境競爭戰(zhàn)略分析第103頁/共120頁企業(yè)戰(zhàn)略分析內(nèi)部因素外部環(huán)境一般

宏觀

環(huán)境行業(yè)

環(huán)境競爭戰(zhàn)企業(yè)政治和法律環(huán)境因素：政府行為；法律法規(guī)；政局穩(wěn)定狀況；路線方針政策；國際政治法律因素；各政治利益集團(tuán)。經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素：社會經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)；經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平；經(jīng)濟(jì)體制和經(jīng)濟(jì)政策；經(jīng)濟(jì)的當(dāng)前狀態(tài)；其他一般經(jīng)濟(jì)條件。社會和文化環(huán)境因素：人口因素；社會流動性和各階層對企業(yè)的期望；消費(fèi)者心理；文化傳統(tǒng)；價(jià)值觀。技術(shù)環(huán)境因素：技術(shù)水平；技術(shù)力量；新技術(shù)的發(fā)展。一般宏觀環(huán)境（PEST）第104頁/共120頁企業(yè)政治和法律環(huán)境因素：經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素：社會和文化環(huán)境因素：技行業(yè)環(huán)境行業(yè)生命周期五力模型（波特）行業(yè)特征第105頁/共120頁行業(yè)環(huán)境行業(yè)生命周期五力模型行業(yè)特征第105頁/共120頁行業(yè)生命周期起步期成長期成熟期衰退期產(chǎn)量時(shí)間第106頁/共120頁行業(yè)生命周期起步期成長期成熟期衰退期產(chǎn)量時(shí)間第106頁/共1五力模型（波特）行業(yè)內(nèi)的競爭對手目前競爭者的實(shí)力潛在的進(jìn)入者行業(yè)新進(jìn)入者的威脅供應(yīng)商供應(yīng)商的議價(jià)能力購買商購買商的議價(jià)能力替代產(chǎn)品替代產(chǎn)品的威脅行業(yè)競爭程度分析市場議價(jià)能力分析第107頁/共120頁五力模型行業(yè)內(nèi)的競爭對手目前競爭者的實(shí)力潛在的進(jìn)入者行業(yè)新進(jìn)3.1.1現(xiàn)有企業(yè)間競爭程度分析行業(yè)增長速度分析行業(yè)集中程度分析差異程度與替代成本分析規(guī)模經(jīng)濟(jì)性分析退出成本分析第108頁/共120頁3.1.1現(xiàn)有企業(yè)間競爭程度分析行業(yè)增長速度分析行業(yè)集中程3.1.2新加入企業(yè)競爭威脅分析規(guī)模經(jīng)濟(jì)性因素先入優(yōu)勢的因素銷售網(wǎng)與關(guān)系網(wǎng)因素法律障礙因素第109頁/共120頁3.1.2新加入企業(yè)競爭威脅分析規(guī)模經(jīng)濟(jì)性因素先入優(yōu)勢的因3.1.3市場議價(jià)能力企業(yè)與供應(yīng)商的議價(jià)能力供應(yīng)商的數(shù)量供應(yīng)商的重要程度單個(gè)供應(yīng)商的供應(yīng)量企業(yè)與客戶的議價(jià)能力分析價(jià)格敏感程度的影響相對議價(jià)能力的影響第110頁/共120頁3.1.3市場議價(jià)能力企業(yè)與供應(yīng)商的議價(jià)能力供應(yīng)商的數(shù)量供行業(yè)特征的影響因素競爭特征需求特征技術(shù)特征增長特征盈利特征競爭企業(yè)數(shù)需求增長率技術(shù)成熟程度生產(chǎn)能力增長率平均利潤率競爭企業(yè)戰(zhàn)略顧客穩(wěn)定性技術(shù)復(fù)雜性企業(yè)規(guī)模經(jīng)濟(jì)程度平均貢獻(xiàn)率行業(yè)競爭熱點(diǎn)產(chǎn)品生命周期階段相關(guān)技術(shù)的影響新投資總額平均收益率資源的可得性替代品可接受性技術(shù)的可保護(hù)性一體化、多元化發(fā)展速度潛在進(jìn)入者需求彈性研究與開發(fā)費(fèi)用競爭結(jié)構(gòu)互補(bǔ)性增長率產(chǎn)品差異化程度技術(shù)進(jìn)步的影響第111頁/共120頁行業(yè)特征的影響因素競爭特征需求特征技術(shù)特征增長特征盈利特征競競爭戰(zhàn)略分析

以盡可能低的成本提供產(chǎn)品或服務(wù)；規(guī)模經(jīng)濟(jì)；高效的生產(chǎn)過程；簡單的產(chǎn)品設(shè)計(jì)；低投入成本；低研究開發(fā)和廣告促銷；嚴(yán)格的成本控制系統(tǒng)。以顧客可接受的價(jià)格提供差異化的產(chǎn)品或服務(wù)；高質(zhì)量的產(chǎn)品；眾多的產(chǎn)品種類；良好的客戶服務(wù)；靈活的送貨方式；優(yōu)良的品牌形象投資和研究開發(fā)投入；具有創(chuàng)新性和變革性的控制系統(tǒng)。低成本戰(zhàn)略差異化戰(zhàn)略第112頁/共120頁競爭戰(zhàn)略分析以盡可能低的成本提供產(chǎn)品或服務(wù)；以顧客可接受的3.2.1低成本競爭策略分析優(yōu)化企業(yè)規(guī)模改善資源利用率運(yùn)用價(jià)值工程提高與供應(yīng)商議價(jià)能力強(qiáng)化管理控制第113頁/共120頁3.2.1低成本競爭策略分析優(yōu)化企業(yè)規(guī)模改善資源利用率運(yùn)用較多的產(chǎn)品或服務(wù)類別良好的銷售或售后服務(wù)獨(dú)特的品牌形象較高的產(chǎn)品或服務(wù)質(zhì)量3.2.2產(chǎn)品差異策略分析第114頁/共120頁較多的產(chǎn)品或服務(wù)類別良好的銷售或售后服務(wù)獨(dú)特的品牌形象較高的其他競爭戰(zhàn)略分析方法價(jià)值鏈分析法SWOT分析法第115頁/共120頁其他競爭戰(zhàn)略分析方法價(jià)值鏈分析法SWOT分析法第115頁/共SWOT分析法優(yōu)勢（Strenths）具有規(guī)模經(jīng)濟(jì)成本優(yōu)勢技術(shù)創(chuàng)新能力強(qiáng)生產(chǎn)能力合理良好的財(cái)務(wù)資源具備核心能力產(chǎn)品質(zhì)量好、性價(jià)比高影響能力強(qiáng)劣勢（Weaknesses）生產(chǎn)能力低成本高研發(fā)能力低管理不善資金緊張產(chǎn)品線范圍過窄設(shè)備老化營銷渠道不暢通機(jī)會（Opportunities）市場增長迅速爭取到新的用戶群在同行業(yè)中信譽(yù)較好多元化經(jīng)營擴(kuò)展產(chǎn)品線縱向一體化政府政策的扶持增加互補(bǔ)品威脅（Threats）市場增長緩慢行業(yè)競爭激烈新的競爭者替代產(chǎn)品的壓力顧客議價(jià)能力的提高供應(yīng)商議價(jià)能力的提高政府政策的負(fù)面影響通貨膨脹第116頁/共120頁SWOT分析法優(yōu)勢（Strenths）劣勢（WeaknessTOWS矩陣內(nèi)部優(yōu)勢（S）內(nèi)部劣勢（W）外部機(jī)會（O）SO戰(zhàn)略（依靠內(nèi)部優(yōu)勢，利用外部機(jī)會）WO戰(zhàn)略（利用外部機(jī)會，克服內(nèi)部劣勢）外部威脅（T）ST戰(zhàn)略（依靠內(nèi)部優(yōu)勢，回避外部威脅）WT戰(zhàn)略（減少內(nèi)部劣勢，回避外部威脅）第117頁/共120頁TOWS矩陣內(nèi)部優(yōu)勢（S）內(nèi)部劣勢（W）外部機(jī)會（O）SO戰(zhàn)價(jià)值鏈分析企業(yè)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)人力資源管理技術(shù)開發(fā)采購進(jìn)貨后勤生產(chǎn)經(jīng)營發(fā)貨后勤市場營銷服務(wù)利潤利潤輔助活動基本活動第118頁/共120頁價(jià)值鏈分析企業(yè)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)人力資源管理技術(shù)開發(fā)采購進(jìn)貨后勤DEll——低成本戰(zhàn)略的楷模行業(yè)分析行業(yè)競爭激烈行業(yè)被細(xì)分零部件成本比重大產(chǎn)品沒有實(shí)質(zhì)性差異不同品牌個(gè)人電腦間轉(zhuǎn)換成本較低分銷渠道進(jìn)入沒有障礙行業(yè)沒有任何進(jìn)入壁壘蘋果的MAC作為替代品加劇了潛在的競爭議價(jià)能力供應(yīng)商英特爾和微軟控制了操作系統(tǒng)市場行業(yè)競爭激烈購買者對價(jià)格敏感第119頁/共120頁DEll——低成本戰(zhàn)略的楷模行業(yè)分析第119頁/共120頁DEll——低成本戰(zhàn)略的楷模公司競爭戰(zhàn)略低成本戰(zhàn)略直銷——減少中間環(huán)節(jié)訂單制造法——節(jié)省營運(yùn)資金成本外包維修服務(wù)選擇性研究開發(fā)低應(yīng)收賬款第120頁/共120頁DEll——低成本戰(zhàn)略的楷模公司競爭戰(zhàn)略第120頁/共120（一）財(cái)務(wù)分析的目的投資決策貸款決策經(jīng)營決策其他決策第1頁/共120頁（一）財(cái)務(wù)分析的目的投資決策貸款決策經(jīng)營決策其他決策第1頁/（二）財(cái)務(wù)分析體系構(gòu)建理論基礎(chǔ)分析目標(biāo)財(cái)務(wù)目標(biāo)財(cái)務(wù)活動財(cái)務(wù)報(bào)表財(cái)務(wù)效率財(cái)務(wù)結(jié)果決策者目標(biāo)資本增值股東權(quán)益最大企業(yè)價(jià)值最大利潤最大……籌資活動投資活動經(jīng)營活動分配活動資產(chǎn)負(fù)債表利潤表所有者權(quán)益變動表現(xiàn)金流量表償債能力營運(yùn)能力盈利能力增長能力企業(yè)價(jià)值第2頁/共120頁（二）財(cái)務(wù)分析體系構(gòu)建理論基礎(chǔ)分析目標(biāo)財(cái)務(wù)目標(biāo)財(cái)務(wù)活動財(cái)務(wù)報(bào)（三）資料依據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)告管理會計(jì)報(bào)表市場信息其他資料第3頁/共120頁（三）資料依據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)告管理會計(jì)報(bào)表市場信息其他資料第3頁/共（四）方法論體系水平分析法垂直分析法趨勢分析法比率分析法因素分析法圖解分析法量本利分析圖綜合分析雷達(dá)圖第4頁/共120頁（四）方法論體系水平垂直趨勢比率因素圖解分析法量本利分析圖綜（五）財(cái)務(wù)分析的形式內(nèi)部分析與外部分析靜態(tài)分析與動態(tài)分析全面分析與專題分析第5頁/共120頁（五）財(cái)務(wù)分析的形式內(nèi)部分析與外部分析靜態(tài)分析與動態(tài)分析全面（六）財(cái)務(wù)分析的作用正確評價(jià)企業(yè)過去全面反映企業(yè)現(xiàn)狀用于估價(jià)企業(yè)未來第6頁/共120頁（六）財(cái)務(wù)分析的作用正確評價(jià)企業(yè)過去全面反映企業(yè)現(xiàn)狀用于估價(jià)（七）完整的理論體系內(nèi)涵目的方法內(nèi)容形式資料結(jié)論作用第7頁/共120頁（七）完整的理論體系內(nèi)涵目的方法內(nèi)容形式資料結(jié)論作用第7頁/財(cái)務(wù)分析內(nèi)涵以會計(jì)核算和報(bào)表資料及其他相關(guān)資料為依據(jù)；采用一系列專門的分析技術(shù)和方法；對企業(yè)等經(jīng)濟(jì)組織過去和現(xiàn)在有關(guān)籌資活動、投資活動、經(jīng)營活動的償債能力、盈利能力和營運(yùn)能力狀況等進(jìn)行分析與評價(jià)；為企業(yè)的投資者、債權(quán)者、經(jīng)營者及其他關(guān)心企業(yè)的組織或個(gè)人了解企業(yè)過去、評價(jià)企業(yè)現(xiàn)狀、預(yù)測企業(yè)未來，做出正確決策、提供準(zhǔn)確的信息或依據(jù)；經(jīng)濟(jì)應(yīng)用學(xué)科。第8頁/共120頁財(cái)務(wù)分析內(nèi)涵以會計(jì)核算和報(bào)表資料及其他相關(guān)資料為依據(jù)；第8頁財(cái)務(wù)報(bào)表分析財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)報(bào)告分析財(cái)務(wù)報(bào)表財(cái)務(wù)報(bào)告財(cái)務(wù)活動第9頁/共120頁財(cái)務(wù)報(bào)表分析財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)報(bào)告分析財(cái)務(wù)報(bào)表財(cái)務(wù)報(bào)告財(cái)務(wù)活動第9補(bǔ)充財(cái)務(wù)報(bào)表對企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)性描述。包括：資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表、所有者權(quán)益變動表和附注。財(cái)務(wù)報(bào)告企業(yè)對外提供的反映企業(yè)某一特定日期的財(cái)務(wù)狀況和某一會計(jì)期間的經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量等會計(jì)信息文件。包括：財(cái)務(wù)報(bào)表和其他財(cái)務(wù)報(bào)告。其他財(cái)務(wù)報(bào)告作為輔助信息，既包括貨幣性和定量信息，又包括非貨幣性和定性信息；既包括歷史性信息，又包括預(yù)測性信息。第10頁/共120頁補(bǔ)充財(cái)務(wù)報(bào)表第10頁/共120頁會計(jì)學(xué)財(cái)務(wù)學(xué)會計(jì)學(xué)財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)學(xué)會計(jì)學(xué)財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)學(xué)1.財(cái)務(wù)報(bào)表的基本分析方法；2.重要財(cái)務(wù)比率；3.不研究財(cái)務(wù)比率分析的應(yīng)用。1.作為財(cái)務(wù)管理的職能；2.作為財(cái)務(wù)管理的基礎(chǔ)，提供籌資、投資與分配決策有用的信息；3.以財(cái)務(wù)比率分析為主要內(nèi)容。1.獨(dú)立課程；2.以會計(jì)報(bào)告信息分析為出發(fā)點(diǎn)，以影響會計(jì)報(bào)告信息的因素變動為分析重點(diǎn)；3.將四大能力分析作為會計(jì)信息在財(cái)務(wù)分析中的應(yīng)用；4.強(qiáng)調(diào)財(cái)務(wù)效率。1.獨(dú)立課程；2.以財(cái)務(wù)學(xué)的領(lǐng)域?yàn)閷?dǎo)向，以價(jià)值分析與量化分析為基礎(chǔ)，以公司財(cái)務(wù)比率或能力分析、證券市場分析為主要內(nèi)容；3.應(yīng)用領(lǐng)域廣泛，證券估價(jià)、業(yè)績評價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)管理、企業(yè)重組等；4.將財(cái)務(wù)報(bào)告作為分析的基礎(chǔ)信息。第11頁/共120頁會計(jì)學(xué)財(cái)務(wù)學(xué)會計(jì)學(xué)財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)學(xué)會計(jì)學(xué)財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)學(xué)1.財(cái)務(wù)財(cái)務(wù)分析管理學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)財(cái)務(wù)學(xué)******會計(jì)學(xué)第12頁/共120頁財(cái)務(wù)分析管理學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)財(cái)務(wù)學(xué)******會計(jì)學(xué)第12頁/共12財(cái)務(wù)分析的特點(diǎn)完整的理論體系健全的方法論體系系統(tǒng)客觀的資料依據(jù)綜合性邊緣性學(xué)科明確的目的和作用第13頁/共120頁財(cái)務(wù)分析的特點(diǎn)完整的理論體系健全的方法論體系系統(tǒng)客觀的資料依財(cái)務(wù)報(bào)告分析體系體系一概論會計(jì)分析財(cái)務(wù)分析體系二概論分析工具分析應(yīng)用體系三概論經(jīng)營分析投資分析籌資分析價(jià)值評估分析A：分析理論B：分析方法C：具體分析D：分析應(yīng)用第14頁/共120頁財(cái)務(wù)報(bào)告分析體系體系一概論會計(jì)分析財(cái)務(wù)分析體系二概論分析工具值得注意的問題總體范疇?wèi)?zhàn)略分析會計(jì)分析價(jià)值評估分析預(yù)測分析A：能力分析B：報(bào)表分析內(nèi)容劃分與地位方法與應(yīng)用并列突出會計(jì)分析與財(cái)務(wù)分析突出財(cái)務(wù)分析具體內(nèi)容是否劃分財(cái)務(wù)分析與財(cái)務(wù)分析應(yīng)用如何規(guī)范財(cái)務(wù)分析內(nèi)容與財(cái)務(wù)分析應(yīng)用內(nèi)容第15頁/共120頁值得注意的問題總體范疇?wèi)?zhàn)略分析會計(jì)分析價(jià)值評估分析預(yù)測分析A1.4財(cái)務(wù)分析的形式與要求條件統(tǒng)一的財(cái)務(wù)會計(jì)準(zhǔn)則產(chǎn)權(quán)清晰的企業(yè)制度完善的信息披露體制要求創(chuàng)造與完善財(cái)務(wù)分析條件學(xué)習(xí)與掌握財(cái)務(wù)分析方法建立與健全財(cái)務(wù)分析組織第16頁/共120頁1.4財(cái)務(wù)分析的形式與要求條件統(tǒng)一的財(cái)務(wù)會計(jì)準(zhǔn)則產(chǎn)權(quán)清晰的講解結(jié)構(gòu)分析概論財(cái)務(wù)分析理論財(cái)務(wù)分析信息財(cái)務(wù)分析方法財(cái)務(wù)報(bào)告分析資產(chǎn)負(fù)債表分析所有者權(quán)益變動表分析利潤表分析現(xiàn)金流量表分析財(cái)務(wù)效率分析盈利能力分析營運(yùn)能力分析償債能力分析發(fā)展能力分析綜合分析綜合分析與業(yè)績評價(jià)趨勢分析與預(yù)測分析企業(yè)價(jià)值評估第17頁/共120頁講解結(jié)構(gòu)分析概論財(cái)務(wù)分析理論財(cái)務(wù)分析信息財(cái)務(wù)分析方法財(cái)務(wù)報(bào)告財(cái)務(wù)分析程序財(cái)務(wù)分析信息搜集整理階段戰(zhàn)略分析與會計(jì)分析階段財(cái)務(wù)分析實(shí)施階段財(cái)務(wù)分析綜合評價(jià)階段明確財(cái)務(wù)分析目的制訂財(cái)務(wù)分析計(jì)劃搜集整理財(cái)務(wù)分析信息企業(yè)戰(zhàn)略分析財(cái)務(wù)報(bào)表會計(jì)分析財(cái)務(wù)指標(biāo)分析基本因素分析財(cái)務(wù)綜合分析與評價(jià)財(cái)務(wù)預(yù)測與價(jià)值評估財(cái)務(wù)分析報(bào)告第18頁/共120頁財(cái)務(wù)分析程序財(cái)務(wù)分析信息搜集整理階段戰(zhàn)略分析與會計(jì)分析階段財(cái)?shù)诙仑?cái)務(wù)分析信息第19頁/共120頁第二章財(cái)務(wù)分析信息第19頁/共120頁哈耶克（2001）指出，自愿的任何配置都是特定決策的結(jié)果，而人們做出任何決策都是基于給定的信息。因此，經(jīng)濟(jì)生活中所面臨的根本問題不是自愿的最優(yōu)配置問題，而是如何最好的利用分散在整個(gè)社會中的不同信息，因?yàn)樽栽概渲玫膬?yōu)劣取決于決策制所掌握信息的完全性與準(zhǔn)確性。第20頁/共120頁哈耶克（2001）指出，自愿的任何配置都是特定決策的結(jié)果，而尷尬中石油2007年11月5日，中石油在萬眾矚目中登陸A股市場，發(fā)行40億股A股，每股發(fā)行價(jià)格為16.70元，最高漲到48.62元，當(dāng)日收盤于43.96元，上漲163%。中石油一躍成為全球市值最大的公司。然而在國際原油期貨價(jià)格一路上漲的過程中，中石油的A股卻一路下跌，2008年3月28日，其A股在盤間一度下跌至16.70元的發(fā)行價(jià)格，至2008年4月18日其A股收于16.30元，跌破發(fā)行價(jià)。第21頁/共120頁尷尬中石油2007年11月5日，中石油在萬眾矚目中登陸A股市尷尬中石油第22頁/共120頁尷尬中石油第22頁/共120頁兩頭挨切從外表上看，中石油是一個(gè)巨人，為什么會出現(xiàn)這種境況？第一刀：不到位的成品油價(jià)格。我國對成品油價(jià)格有著嚴(yán)格的控制，在國際原油價(jià)格不斷攀升之時(shí)，我國煉油企業(yè)卻只能“越練越虧”。第二刀：特別收益金。在原油價(jià)格超過一定水平時(shí)，針對開采、銷售國內(nèi)原油的企業(yè)因此所獲得的超額收入，按比例征收的收益金。然而，財(cái)政部對原油生產(chǎn)和銷售環(huán)節(jié)征收的各項(xiàng)稅費(fèi)均以國際原油價(jià)格計(jì)算。2005，-198.10億，2006，-291.64億，2007，-470億2006，290億，2007，445億第23頁/共120頁兩頭挨切從外表上看，中石油是一個(gè)巨人，為什么會出現(xiàn)這種境況？財(cái)務(wù)分析依據(jù)信息informaition第24頁/共120頁財(cái)務(wù)分析依據(jù)信息第24頁/共120頁搜集和整理財(cái)務(wù)分析信息是財(cái)務(wù)分析的重要步驟和方法。第25頁/共120頁搜集和整理財(cái)務(wù)分析信息是財(cái)務(wù)分析的重要步驟和方法。第25頁/財(cái)務(wù)分析信息的數(shù)量和質(zhì)量就影響著財(cái)務(wù)分析的質(zhì)量和效果。輸入垃圾，輸出垃圾。第26頁/共120頁財(cái)務(wù)分析信息的數(shù)量和質(zhì)量就影響著財(cái)務(wù)分析的質(zhì)量和效果。輸入垃信息的質(zhì)量要求相關(guān)性完整性系統(tǒng)性準(zhǔn)確性及時(shí)性第27頁/共120頁信息的質(zhì)量要求相關(guān)性完整性系統(tǒng)性準(zhǔn)確性及時(shí)性第27頁/共122.1信息的種類內(nèi)部信息會計(jì)信息統(tǒng)計(jì)與業(yè)務(wù)信息計(jì)劃與預(yù)算信息外部信息國家經(jīng)濟(jì)政策與法規(guī)信息綜合部門發(fā)布的信息中介機(jī)構(gòu)信息報(bào)紙雜志的信息企業(yè)間的交換信息國外有關(guān)信息第28頁/共120頁2.1信息的種類內(nèi)部信息會計(jì)信息統(tǒng)計(jì)與業(yè)務(wù)信息計(jì)劃與預(yù)算信2.1信息的種類內(nèi)部信息會計(jì)信息統(tǒng)計(jì)與業(yè)務(wù)信息計(jì)劃與預(yù)算信息政策與市場信息國家經(jīng)濟(jì)政策與法規(guī)信息綜合部門發(fā)布的信息中介機(jī)構(gòu)信息報(bào)紙雜志的信息企業(yè)間的交換信息國外有關(guān)信息第29頁/共120頁2.1信息的種類內(nèi)部信息會計(jì)信息統(tǒng)計(jì)與業(yè)務(wù)信息計(jì)劃與預(yù)算信政策與市場信息政策法規(guī)信息經(jīng)濟(jì)體制方面的政策宏觀經(jīng)濟(jì)政策產(chǎn)業(yè)政策和技術(shù)政策市場信息綜合部門發(fā)布的信息證券市場信息其他市場信息企業(yè)間的交換信息其他有關(guān)信息第30頁/共120頁政策與市場信息政策法規(guī)信息經(jīng)濟(jì)體制方面的政策宏觀經(jīng)濟(jì)政策產(chǎn)業(yè)2.1信息的種類定期信息會計(jì)信息統(tǒng)計(jì)信息綜合部門發(fā)布的信息不定期信息中介機(jī)構(gòu)信息宏觀經(jīng)濟(jì)政策信息企業(yè)間不定期交換信息國外有關(guān)信息報(bào)紙雜志的信息第31頁/共120頁2.1信息的種類定期信息會計(jì)信息統(tǒng)計(jì)信息綜合部門發(fā)布的信息2.1信息的種類實(shí)際信息標(biāo)準(zhǔn)信息經(jīng)驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)歷史標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)預(yù)算標(biāo)準(zhǔn)根據(jù)大量實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的檢驗(yàn)。企業(yè)過去某一時(shí)間的業(yè)績?yōu)闃?biāo)準(zhǔn)。反映行業(yè)財(cái)務(wù)狀況的基本水平。企業(yè)根據(jù)自身經(jīng)營條件或經(jīng)營狀況所制定的目標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)。先進(jìn)水平平均水平最好水平一般水平中石油、中石化、中海油第32頁/共120頁2.1信息的種類實(shí)際信息標(biāo)準(zhǔn)信息經(jīng)驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)歷史標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)預(yù)2.1信息的種類財(cái)務(wù)信息資產(chǎn)負(fù)債表信息利潤表信息所有者權(quán)益變動表信息非財(cái)務(wù)信息現(xiàn)金流量表信息股權(quán)結(jié)構(gòu)信息董事會構(gòu)成信息內(nèi)部控制信息戰(zhàn)略目標(biāo)信息報(bào)表附注信息行業(yè)信息生產(chǎn)技術(shù)信息第33頁/共120頁2.1信息的種類財(cái)務(wù)信息資產(chǎn)負(fù)債表信息利潤表信息所有者權(quán)益2.2財(cái)務(wù)分析法規(guī)與政策依據(jù)全國人民代表大會及常務(wù)委員會頒布的法律國務(wù)院制定或頒布的法規(guī)財(cái)政部或財(cái)政部與其他部委聯(lián)合制定與頒布的法規(guī)地方政府、主管部委和非政府機(jī)構(gòu)制定的法規(guī)企業(yè)、非營利組織、行政單位內(nèi)部財(cái)務(wù)與會計(jì)管理制度會計(jì)法企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則（基本準(zhǔn)則）企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則（具體準(zhǔn)則）上海市證券交易管理辦法內(nèi)部控制制度等第34頁/共120頁2.2財(cái)務(wù)分析法規(guī)與政策依據(jù)全國人民代表大會及常務(wù)委員會頒2.3年度報(bào)告公司以年度為時(shí)間單位，定期、按時(shí)對外提供的財(cái)務(wù)報(bào)告和其他經(jīng)營成果、財(cái)務(wù)狀況和現(xiàn)金流量的報(bào)告。第35頁/共120頁2.3年度報(bào)告公司以年度為時(shí)間單位，定期、按時(shí)對外提供的財(cái)年度報(bào)告會計(jì)數(shù)據(jù)和業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)摘要股本變動及股東情況董事、監(jiān)事、

高級管理人員和員工情況重要事項(xiàng)公司基本情況監(jiān)事會報(bào)告財(cái)務(wù)報(bào)告股東大會情況簡介公司治理結(jié)構(gòu)董事會報(bào)告第36頁/共120頁年度報(bào)告會計(jì)數(shù)據(jù)和業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)摘要股本變動及股東情況董事、監(jiān)事、年度報(bào)告的作用介紹公司行業(yè)情況和公司內(nèi)部治理機(jī)制等背景資料。披露公司的經(jīng)營成果和財(cái)務(wù)狀況。提供公司未來的經(jīng)營計(jì)劃。第37頁/共120頁年度報(bào)告的作用介紹公司行業(yè)情況和公司內(nèi)部治理機(jī)制等背景資料。財(cái)務(wù)報(bào)告企業(yè)對外提供的反映企業(yè)某一特定日期的財(cái)務(wù)狀況和某一特定會計(jì)期間經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量等會計(jì)信息的文件。第38頁/共120頁財(cái)務(wù)報(bào)告企業(yè)對外提供的反映企業(yè)某一特定日期的財(cái)務(wù)狀況和某一特財(cái)務(wù)報(bào)告資產(chǎn)負(fù)債表利潤表現(xiàn)金流量表財(cái)務(wù)報(bào)表附注所有者權(quán)益變動表合并會計(jì)報(bào)表個(gè)別會計(jì)報(bào)表月報(bào)季報(bào)半年報(bào)年報(bào)第39頁/共120頁財(cái)務(wù)報(bào)告資產(chǎn)負(fù)債表利潤表現(xiàn)金流量表財(cái)務(wù)報(bào)表附注所有者權(quán)益變動會計(jì)報(bào)表對內(nèi)會計(jì)報(bào)表對外會計(jì)報(bào)表第40頁/共120頁會計(jì)報(bào)表對內(nèi)會計(jì)報(bào)表對外會計(jì)報(bào)表第40頁/共120頁財(cái)務(wù)報(bào)告與財(cái)務(wù)活動分析目標(biāo)財(cái)務(wù)目標(biāo)財(cái)務(wù)活動財(cái)務(wù)報(bào)表財(cái)務(wù)效率財(cái)務(wù)結(jié)果決策者目標(biāo)資本增值股東權(quán)益最大企業(yè)價(jià)值最大利潤最大……籌資活動投資活動經(jīng)營活動分配活動資產(chǎn)負(fù)債表利潤表所有者權(quán)益變動表現(xiàn)金流量表償債能力營運(yùn)能力盈利能力增長能力企業(yè)價(jià)值第41頁/共120頁財(cái)務(wù)報(bào)告與財(cái)務(wù)活動分析目標(biāo)財(cái)務(wù)目標(biāo)財(cái)務(wù)活動財(cái)務(wù)報(bào)表財(cái)務(wù)效率財(cái)2.3.1資產(chǎn)負(fù)債表

（BalanceSheet）反映企業(yè)某一特定日期財(cái)務(wù)狀況的報(bào)表。第42頁/共120頁2.3.1資產(chǎn)負(fù)債表

（BalanceSheet）反映

資產(chǎn)負(fù)債表

（BalanceSheet）資金去向=資金來源資產(chǎn)=權(quán)益資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益流動資產(chǎn)+長期資產(chǎn)=流動負(fù)債+長期負(fù)債+投入資本有形資產(chǎn)+無形資產(chǎn)+留存收益提供了資產(chǎn)變現(xiàn)能力信息提供了資產(chǎn)結(jié)構(gòu)信息反映了資產(chǎn)管理水平反映了總體債務(wù)水平提供了債務(wù)結(jié)構(gòu)信息所有者權(quán)益內(nèi)部結(jié)構(gòu)提供了收益分配信息提供了償債能力信息提供了權(quán)益結(jié)構(gòu)信息提供了反映企業(yè)價(jià)值的信息第43頁/共120頁資產(chǎn)負(fù)債表

（BalanceSheet）資金去向=資2.3.2利潤表

（IncomeStatement）反映企業(yè)一定期間經(jīng)營成果的財(cái)務(wù)報(bào)表。第