中央銀行課件

第十章中央銀行（CentralBank）第十章中央銀行（CentralBank）

中央銀行發(fā)展簡(jiǎn)史以銅為鏡,可以整衣冠以人為鏡,可以知得失以史為鏡,可以知興衰中央銀行發(fā)展簡(jiǎn)史

第一階段：17世紀(jì)中葉至1843年（初創(chuàng)時(shí)期）第一階段：17世紀(jì)中葉至1843年倫敦市的Threadneedle（針線）大街，

“針線大街上的老婦人”或者“老婦人”。

倫敦市的Threadneedle（針線）大街，

“針線大街特性一：國(guó)家的銀行1694年英格蘭銀行成立接受政府存款并向政府發(fā)放貸款特性二：發(fā)行的銀行1833年，英格蘭銀行取得鈔票無(wú)限法償?shù)馁Y格。至1928年成為英國(guó)唯一的發(fā)行銀行。

英國(guó)政府的“錢袋子”特性一：國(guó)家的銀行英國(guó)政府的第二階段：1844年至20世紀(jì)30年代

（發(fā)展完善期）特性三：銀行的銀行發(fā)行貨幣----集聚其他銀行部分準(zhǔn)備金-----票據(jù)交換，資金劃撥；“最后貸款人”；

具有了對(duì)全國(guó)性金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行金融管理的色彩。至此，建立了英國(guó)的中央銀行體系。

第二階段：1844年至20世紀(jì)30年代

（發(fā)展完善期）其他國(guó)家紛紛仿效1848年法蘭西銀行壟斷全法貨幣發(fā)行權(quán)，70年代完成了向中央銀行的過(guò)渡1875年德國(guó)普魯士銀行改為國(guó)家銀行，在20世紀(jì)初開(kāi)始獨(dú)享貨幣發(fā)行權(quán)。1913年美國(guó)創(chuàng)建中央銀行制度。1920年布魯塞爾會(huì)議推動(dòng)很多國(guó)家創(chuàng)建和發(fā)展中央銀行（一戰(zhàn)后為穩(wěn)定金融）。1929－1933年世界性經(jīng)濟(jì)危機(jī)期間國(guó)際清算銀行成立，國(guó)際合作加強(qiáng)，中央銀行制度在全球范圍內(nèi)得到推廣。其他國(guó)家紛紛仿效1848年法蘭西銀行壟斷全法貨幣發(fā)行權(quán)，70第三階段：二戰(zhàn)以后

（強(qiáng)化時(shí)期）一批經(jīng)濟(jì)較落后的國(guó)家獨(dú)立后，也紛紛建立本國(guó)的中央銀行。許多國(guó)家的中央銀行實(shí)現(xiàn)了國(guó)有化

維持貨幣金融穩(wěn)定是中央銀行主要職責(zé)二戰(zhàn)后，金本位制的瓦解。

1945年國(guó)際貨幣基金組織和世界銀行成立。

1974年巴塞爾銀行監(jiān)督委員會(huì)成立。第三階段：二戰(zhàn)以后

（強(qiáng)化時(shí)期）一批經(jīng)濟(jì)較落后的國(guó)家獨(dú)立后，中國(guó)人民銀行是新中國(guó)的中央銀行中國(guó)人民銀行是新中國(guó)的中央銀行總結(jié)一

---中央銀行產(chǎn)生的原因（簡(jiǎn)）1、統(tǒng)一貨幣發(fā)行的需要

2、票據(jù)清算的需要

（參考：中央銀行體制下的支付清算制度）

3、最后貸款人的需要

4、金融監(jiān)管的需要

5、政府融資的需要總結(jié)一

---中央銀行產(chǎn)生的原因（簡(jiǎn)）1、統(tǒng)一貨幣發(fā)總結(jié)二--------中央銀行的職能（簡(jiǎn)）總結(jié)二

中央銀行：中央銀行是一國(guó)金融體系的核心，是代表國(guó)家制定和執(zhí)行金融政策，監(jiān)督管理金融業(yè)的國(guó)家機(jī)關(guān)，是特殊的金融機(jī)構(gòu)。雙重屬性：機(jī)關(guān)性與銀行性中央銀行：中央銀行是一國(guó)金融體系的核心，是代表國(guó)家制定和中央銀行的職能：發(fā)行的銀行注意：P182頁(yè)，通貨量與貨幣量的區(qū)別銀行的銀行集中存款準(zhǔn)備金；最終的貸款人；組織全國(guó)的清算。國(guó)家的銀行代理國(guó)庫(kù)；代理國(guó)家債券的發(fā)行；對(duì)國(guó)家給予信貸支持；保管外匯和黃金儲(chǔ)備，進(jìn)行買賣和管理制定并監(jiān)督執(zhí)行有關(guān)進(jìn)入管理法規(guī)要點(diǎn)中央銀行的職能：發(fā)行的銀行要點(diǎn)中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)

負(fù)債________________________________________

政府債券和財(cái)政借款發(fā)行在外的現(xiàn)金貼現(xiàn)貸款金融機(jī)構(gòu)存款財(cái)政借款或透支財(cái)政性存款黃金、外匯其它負(fù)債其它資產(chǎn)中央銀行資本

思考：中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表反映其什么職能？中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)中央銀行的類型一、單一型二、復(fù)合型三、跨國(guó)型四、準(zhǔn)中央銀行型中央銀行的類型一、單一型一、單一型（一）一元式

特點(diǎn)：只有一家統(tǒng)一的中央銀行；機(jī)構(gòu)設(shè)置采取總分行制（二）二元式例：美、德特點(diǎn)：一國(guó)內(nèi)建立中央和地方兩級(jí)中央銀行機(jī)構(gòu)中央級(jí)機(jī)構(gòu)是最高權(quán)力或管理機(jī)構(gòu)地方級(jí)機(jī)構(gòu)也有其獨(dú)立的權(quán)利。分別行使職權(quán)。一、單一型特點(diǎn)：全國(guó)劃分為12個(gè)聯(lián)邦儲(chǔ)備區(qū)，每區(qū)設(shè)立1家聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行作為該地區(qū)的中央銀行，每家區(qū)域性儲(chǔ)備銀行都是一個(gè)法人機(jī)構(gòu)，擁有自己的董事會(huì)。聯(lián)邦儲(chǔ)備體系的活動(dòng)通過(guò)這12家聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行進(jìn)行。美聯(lián)儲(chǔ)享有象最高法院那樣徹底的獨(dú)立性，在制定和執(zhí)行貨幣政策時(shí)有能力按自身意志和判斷行事，并抵制政府機(jī)構(gòu)的非理性行為。機(jī)構(gòu)設(shè)置：1）決策機(jī)構(gòu)：聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)2）執(zhí)行機(jī)構(gòu)：聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)3）執(zhí)行機(jī)構(gòu)：各聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備體系（FRS）特點(diǎn)：美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備體系（FRS）二、復(fù)合型含義：一國(guó)沒(méi)有設(shè)專司中央銀行職能的銀行，而是由一家大銀行集中央銀行職能和一般存款貨幣銀行的經(jīng)營(yíng)職能于一身的銀行體制。國(guó)家：原蘇聯(lián)、東歐、我國(guó)建國(guó)初期二、復(fù)合型含義：三、跨國(guó)型含義：參加某一貨幣聯(lián)盟的所有成員國(guó)聯(lián)合組成的中央銀行制度。推進(jìn)聯(lián)盟各國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和避免通貨膨脹。國(guó)家：西非貨幣聯(lián)盟所設(shè)的中央銀行中非貨幣聯(lián)盟所設(shè)的中非國(guó)家銀行東加勒比海貨幣管理局歐洲中央銀行：1998年7月成立歐洲中央銀行三、跨國(guó)型含義：不同的貨幣對(duì)經(jīng)貿(mào)的影響：在歐盟旅游一次，每到一個(gè)國(guó)家不購(gòu)買商品，僅僅將貨幣兌換成該國(guó)貨幣，周游了歐盟15國(guó)之后，將貨幣最終兌換回出發(fā)國(guó)的貨幣時(shí)，兌換手續(xù)費(fèi)和兌換買賣價(jià)差已使原有的貨幣量減少了近50%。所以可以說(shuō)，降低貿(mào)易和經(jīng)濟(jì)往來(lái)成本是歐盟成員國(guó)實(shí)行統(tǒng)一貨幣的目的之一。不同的貨幣對(duì)經(jīng)貿(mào)的影響：四、準(zhǔn)中央銀行型含義：由政府設(shè)置類似于中央銀行的機(jī)構(gòu)或政府授權(quán)商業(yè)銀行行使中央銀行職能的制度。國(guó)家：新加坡的貨幣當(dāng)局和金融管理局；馬爾代夫、利比里亞也實(shí)行準(zhǔn)中央銀行制度。中國(guó)香港四、準(zhǔn)中央銀行型含義：中國(guó)香港金融管理局.hk/hkma/cindex.htm

負(fù)責(zé)維持貨幣及銀行體系穩(wěn)定的機(jī)構(gòu)，主要職能為：維持港元匯價(jià)穩(wěn)定透過(guò)穩(wěn)健投資策略，管理外匯基金（即香港的官方儲(chǔ)備）促進(jìn)香港銀行體系穩(wěn)健發(fā)展香港金融市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施，使貨幣暢順流通發(fā)行鈔票職能----渣打銀行、匯豐銀行、中國(guó)銀行履行。票據(jù)結(jié)算職能----匯豐銀行中國(guó)香港金融管理局.h

中央銀行體制下的

貨幣創(chuàng)造過(guò)程中央銀行體制下的

貨幣創(chuàng)造過(guò)程相關(guān)概念：基礎(chǔ)貨幣B貨幣供應(yīng)量Ms貨幣乘數(shù)

m相關(guān)概念：基礎(chǔ)貨幣B=R+CB----高能貨幣，直接表現(xiàn)為中央銀行的負(fù)債；R----存款貨幣銀行的存款準(zhǔn)備金（在央行的準(zhǔn)備存款＋庫(kù)存現(xiàn)金），是商業(yè)銀行的資產(chǎn)；C----流通于銀行體系之外現(xiàn)金，是現(xiàn)金持有者的資產(chǎn)，即通貨。

引起貨幣供給量倍數(shù)增加的只是存款準(zhǔn)備金R?；A(chǔ)貨幣B=R+CB----高能貨幣，直接表現(xiàn)為中央銀行的貨幣供應(yīng)量MsMs=C+D以流動(dòng)性作為劃分標(biāo)準(zhǔn)劃分：M0＝流通中現(xiàn)金M1＝M0＋活期存款M2＝M1＋定期存款＋儲(chǔ)蓄存款＋其他存款＋證券公司客戶保證金貨幣供應(yīng)量MsMs=C+D思考：貨幣供應(yīng)量是否等于基礎(chǔ)貨幣？思考：中央銀行體制下的貨幣創(chuàng)造過(guò)程基本概念：貨幣乘數(shù)：把貨幣供給量與基礎(chǔ)貨幣相比，其比值稱之為貨幣乘數(shù)。

MS=m·BMS代表貨幣供給B為基礎(chǔ)貨幣m為貨幣乘數(shù)中央銀行體制下的貨幣創(chuàng)造過(guò)程基本概念：貨幣乘數(shù)

m

－－基礎(chǔ)貨幣擴(kuò)張為貨幣供應(yīng)量的倍數(shù)

C/D（通貨－存款比）取決于個(gè)人與公司的行為－－現(xiàn)金使用率R/D（準(zhǔn)備－存款比）取決于商業(yè)銀行的行為（超額準(zhǔn)備率）和央行法定存款準(zhǔn)備率要求

說(shuō)明Ms的調(diào)控不是中央銀行能夠完全掌控的！貨幣乘數(shù)m

－－基礎(chǔ)貨幣擴(kuò)張為貨幣供應(yīng)量的倍數(shù)C中央銀行體制下的貨幣創(chuàng)造過(guò)程憲法規(guī)定，貨幣發(fā)行權(quán)屬于國(guó)家，國(guó)家委托中央銀行負(fù)責(zé)貨幣發(fā)行的一切事宜，任何單位和個(gè)人都不能發(fā)行或變相發(fā)行貨幣。央行通過(guò)資產(chǎn)業(yè)務(wù)調(diào)節(jié)基礎(chǔ)貨幣量人民幣票幣發(fā)行是通過(guò)商業(yè)銀行以其在央行存款為基礎(chǔ)，向中央銀行提取現(xiàn)金實(shí)現(xiàn)的商業(yè)銀行通過(guò)吸收存款、發(fā)放貸、辦理結(jié)算業(yè)務(wù)創(chuàng)造派生存款基礎(chǔ)貨幣是商業(yè)銀行派生存款的基礎(chǔ)中央銀行體制下的貨幣創(chuàng)造過(guò)程憲法規(guī)定，貨幣發(fā)行權(quán)屬于國(guó)家，國(guó)中央銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)形成基礎(chǔ)貨幣

（錢是怎樣進(jìn)入流通領(lǐng)域的？）再貸款、再貼現(xiàn)

再貸款、再貼現(xiàn)增加，商業(yè)銀行在央行存款增加，貨幣供應(yīng)量增加公開(kāi)市場(chǎng)操作

央行買入債券，商業(yè)銀行在央行存款增加外匯買賣

央行購(gòu)匯增加，商業(yè)銀行在央行存款增加中央銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)形成基礎(chǔ)貨幣

（錢是怎樣進(jìn)入流通領(lǐng)域的？中央銀行體制下的貨幣創(chuàng)造過(guò)程中央銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)基礎(chǔ)貨幣商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)大眾存款貨幣企業(yè)和個(gè)人提現(xiàn)金和轉(zhuǎn)帳結(jié)算Ms商業(yè)銀行在央行存款現(xiàn)金和存款源流中央銀行體制下的貨幣創(chuàng)造過(guò)程中央銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)基礎(chǔ)貨幣商業(yè)銀行探討：