債務(wù)融資工具業(yè)務(wù)講座

債務(wù)融資工具業(yè)務(wù)講座第一頁，共14頁。概要3.香港人民幣債第二頁，共14頁。香港人民幣債3產(chǎn)品概述：定義與特點(diǎn)非金融企業(yè)依法在香港特別行政區(qū)內(nèi)發(fā)行的、以人民幣計(jì)價(jià)的、期限在1年以上（含1年）按約定還本付息的有價(jià)證券。產(chǎn)品定義拓寬融資渠道、降低融資成本、優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)、增強(qiáng)業(yè)務(wù)國際化水平。產(chǎn)品特點(diǎn)第三頁，共14頁。產(chǎn)品概述：發(fā)行人范圍香港人民幣債3第四頁，共14頁。產(chǎn)品概述：要素產(chǎn)品要素發(fā)行人自主發(fā)行類、審批發(fā)行類發(fā)行方式公募/私募，目前基本為私募發(fā)行費(fèi)用發(fā)行費(fèi)率一般在1%-1.5%，可根據(jù)與發(fā)行人談判情況定，無硬性規(guī)定，一般還需要30-40萬美元的律師及印刷費(fèi)用發(fā)行成本非金融企業(yè)在港發(fā)行的人民幣債券票息大約為1.15%到6.375%，3年期品種票息大多集中在3%-5%之間發(fā)行期限投資者偏好的債券期限通常是1-3年會(huì)所律所需聘請具有國際債券業(yè)務(wù)相關(guān)資質(zhì)或牌照的審計(jì)師事務(wù)所和律師事務(wù)所進(jìn)行盡職調(diào)查信用評級(jí)可不評級(jí)，獲得國際評級(jí)或可獲得更低發(fā)行成本2012年45%未評級(jí)香港人民幣債3第五頁，共14頁。產(chǎn)品概述：要素香港人民幣債3第六頁，共14頁。操作要點(diǎn)：業(yè)務(wù)流程央行總行境內(nèi)分行境外機(jī)構(gòu)發(fā)行人境內(nèi)機(jī)構(gòu)發(fā)行人1

營銷授信支持結(jié)算費(fèi)用分配

技術(shù)支持授信簽約費(fèi)用分配2345677香港人民幣債3第七頁，共14頁。操作要點(diǎn)：業(yè)務(wù)流程發(fā)行人境內(nèi)機(jī)構(gòu)（集團(tuán)母公司或?qū)嶋H控制人）進(jìn)行香港人民幣債券的發(fā)行決策境內(nèi)分行進(jìn)行初步營銷，向總行提請營銷支持，為客戶進(jìn)行發(fā)行方案和條款設(shè)計(jì)，經(jīng)客戶同意后向農(nóng)業(yè)銀行出具正式委托函取得客戶委托后，境內(nèi)分行上報(bào)總行進(jìn)行業(yè)務(wù)受理，需明確取得客戶認(rèn)可的發(fā)行方案、授信安排、費(fèi)率水平及境內(nèi)外費(fèi)用分配要求總行收到分行請示，依據(jù)相關(guān)業(yè)務(wù)決策流程，進(jìn)行項(xiàng)目準(zhǔn)入和立項(xiàng)，并根據(jù)項(xiàng)目發(fā)行要求，酌情安排一家或多家境外機(jī)構(gòu)具體執(zhí)行發(fā)債工作，也可引入其他外資機(jī)構(gòu)進(jìn)行聯(lián)合承銷根據(jù)總行的安排，指定的駐港承銷機(jī)構(gòu)與發(fā)行人簽訂承銷協(xié)議，按香港證券規(guī)則具體執(zhí)行發(fā)債流程，依發(fā)行工作需要，可由總行、境內(nèi)分行與駐港承銷機(jī)構(gòu)共同舉辦發(fā)行簽約儀式根據(jù)發(fā)行人對募集資金使用的要求，總行統(tǒng)一逐筆報(bào)批人民幣入境結(jié)算申請，在取得央行批復(fù)后，相關(guān)分行按要求執(zhí)行結(jié)算工作境內(nèi)分行與駐港承銷機(jī)構(gòu)，按照經(jīng)立項(xiàng)認(rèn)可的費(fèi)用分配比例簽訂相關(guān)協(xié)議，或與客戶協(xié)商在境內(nèi)以債券融資顧問費(fèi)的形式向境內(nèi)分行支付費(fèi)用香港人民幣債3第八頁，共14頁。操作要點(diǎn)：資料清單境外發(fā)行所需要的材料清單募集說明書募集說明書內(nèi)容包括投資者需要的信息，如發(fā)行概要、發(fā)行人業(yè)務(wù)情況、財(cái)務(wù)情況、尚未兌付的債券、籌集資金用途募集說明書內(nèi)容的詳細(xì)程度將取決于公司的組織架構(gòu)，風(fēng)險(xiǎn)涉及程度和盡職調(diào)查結(jié)果承銷協(xié)議發(fā)行人與主承銷商之間的協(xié)議，表示發(fā)行人委任主承銷商承銷本期債券協(xié)議內(nèi)容包括發(fā)行人聲明及承諾、承銷商聲明及承諾等承銷團(tuán)協(xié)議承銷商之間簽署承銷團(tuán)協(xié)議并確定主承銷商、副主承銷商和分銷商協(xié)議規(guī)范了承銷團(tuán)成員的權(quán)利與義務(wù)法律意見書聘任一家國際律師事務(wù)所和一到兩家本地律師事務(wù)所（代表發(fā)行人和承銷商）律師事務(wù)所出具法律意見書，確認(rèn)發(fā)行人聲明及承諾，并承諾所有信息不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏評級(jí)報(bào)告由一家或兩家國際評級(jí)機(jī)構(gòu)出具的標(biāo)準(zhǔn)評級(jí)報(bào)告（如需）安慰函由發(fā)行人的審計(jì)師出具安慰函，重申審計(jì)流程并申明募集說明書中所有的財(cái)務(wù)內(nèi)容均真實(shí)和完整公司證明首席執(zhí)行官或首席財(cái)務(wù)官出具證明，表示募集說明書所有內(nèi)容真實(shí)、完整，不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏。香港人民幣債3第九頁，共14頁。操作要點(diǎn)：資金回流進(jìn)出口貿(mào)易股東貸款增資擴(kuò)股通過經(jīng)常工程下的商品和效勞進(jìn)出口結(jié)算，無需任何特殊許可；僅適用于內(nèi)地指定企業(yè)及在人民銀行注冊的非內(nèi)地指定企業(yè)；未來債券償付需要安排逆人民幣跨境貿(mào)易構(gòu)造匯出境。境外母公司給境內(nèi)子公司的債務(wù)，額度按照企業(yè)的“投注差〞計(jì)算，無需再行外債登記；由人民幣銀行貨政二司逐筆報(bào)批；局部行業(yè)和企業(yè)類型限制。對境內(nèi)子公司注資，入境申請前需報(bào)國家商務(wù)部批準(zhǔn)；無用途限制；只能以股息形式提取返回香港付息；資本贖回需監(jiān)管許可。鼓勵(lì)人民幣債券募得資金留在境外使用，如要匯入境內(nèi)使用，需要得到境內(nèi)監(jiān)管部門的許可。香港人民幣債3第十頁，共14頁。市場案例：誠通開展發(fā)行人中國誠通發(fā)展集團(tuán)有限公司類別固定利率債券（不記名）發(fā)行對象機(jī)構(gòu)投資者貨幣、金額及年期單筆發(fā)行總額6億人民幣，三年期息票利率[4.5%]發(fā)行價(jià)格100.00派息頻率每[6]個(gè)月適用范圍利率支付日期，到期日記息基準(zhǔn)實(shí)際天數(shù)/365（固定）適用范圍利率支付日期，到期日結(jié)算方式債務(wù)工具中央結(jié)算系統(tǒng)適用法律香港香港人民幣債3第十一頁，共14頁。市場案例：獲批復(fù)企業(yè)發(fā)行人獲批額度（億元）已用額度（億元）剩余額度（億元）國際評級(jí)（穆迪/標(biāo)普）寶鋼65650A3/A-中廣核453015A3/-華能國際501535-/-五礦452520-/-大唐45-45-/-發(fā)債額度使用情況〔截至2021年3月25日〕香港人民幣