投資學(xué)院培訓(xùn)教材第一部分課件

投資學(xué)院培訓(xùn)教材（一）投資學(xué)院培訓(xùn)教材（一）1第一部分總論

證券市場(chǎng)主要結(jié)構(gòu)證券市場(chǎng)的參與者證券市場(chǎng)主要產(chǎn)品證券市場(chǎng)主要風(fēng)險(xiǎn)熟悉中原證券第一部分總論證券市場(chǎng)主要結(jié)構(gòu)2證券市場(chǎng)主要結(jié)構(gòu)

一、按層次結(jié)構(gòu)分為發(fā)行市場(chǎng)和交易市場(chǎng)

這是一種按證券進(jìn)入市場(chǎng)的順序而形成的結(jié)構(gòu)關(guān)系。證券發(fā)行市場(chǎng)又稱"一級(jí)市場(chǎng)"或"初級(jí)市場(chǎng)"，是發(fā)行人以籌集資金為目的，按照一定的法律規(guī)定和發(fā)行程序，向投資者出售新證券所形成的市場(chǎng)。在發(fā)行過(guò)程中，證券發(fā)行市場(chǎng)作為一個(gè)抽象的市場(chǎng)，其買賣成交活動(dòng)并不局限于一個(gè)固定的場(chǎng)所。證券交易市場(chǎng)又稱"二級(jí)市場(chǎng)"或"次級(jí)市場(chǎng)"，是已發(fā)行的證券通過(guò)買賣交易實(shí)現(xiàn)流通轉(zhuǎn)讓的場(chǎng)所。

證券市場(chǎng)主要結(jié)構(gòu)一、按層次結(jié)構(gòu)分為發(fā)行市場(chǎng)和交易市場(chǎng)3二、按品種結(jié)構(gòu)分為股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、基金市場(chǎng)等

股票市場(chǎng)是股票發(fā)行和買賣交易的場(chǎng)所。股票市場(chǎng)的發(fā)行人一般為股份有限公司。債券市場(chǎng)是債券發(fā)行和買賣交易的場(chǎng)所。債券的發(fā)行人有中央政府、地方政府、金融機(jī)構(gòu)、公司和企業(yè)。債券發(fā)行人通過(guò)發(fā)行債券籌集的資金一般都有期限，債券到期時(shí)債務(wù)人必須按時(shí)歸還本金并支付約定的利息?；鹗袌?chǎng)是基金證券發(fā)行和流通的市場(chǎng)。投資基金，是一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資制度，即通過(guò)向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行一種憑證來(lái)籌集資金，并將資金用于證券投資。二、按品種結(jié)構(gòu)分為股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、基金市場(chǎng)等4證券市場(chǎng)的參與者

一、證券發(fā)行人

證券發(fā)行人是指為籌措資金而發(fā)行債券、股票等證券的政府及其機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)、公司和企業(yè)。證券發(fā)行人是證券發(fā)行的主體。

證券市場(chǎng)的參與者一、證券發(fā)行人5二、證券投資者

證券市場(chǎng)的投資者是資金供給者，也是金融工具的購(gòu)買者。投資者可分為個(gè)人投資者和機(jī)構(gòu)投資者。A．個(gè)人投資者。

個(gè)人投資者目前是我國(guó)證券市場(chǎng)最廣泛的投資者，具有分散性和流動(dòng)性的特點(diǎn)。

B．機(jī)構(gòu)投資者。

是相對(duì)于中小投資者而言擁有資金、信息、人力等優(yōu)勢(shì)，他們包括企業(yè)、商業(yè)銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)、證券公司、基金、QFII等。

二、證券投資者6三、證券市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)

證券市場(chǎng)上的中介機(jī)構(gòu)主要包括：1、證券交易所。其主要職責(zé)在于：提供交易場(chǎng)所與設(shè)施；制定交易規(guī)則；監(jiān)管在該交易所上市的證券以及會(huì)員交易行為的合規(guī)性、合法性，確保市場(chǎng)的公開(kāi)、公平、公正；2、證券承銷商和證券經(jīng)紀(jì)商；主要指證券公司(專業(yè)券商)和非銀行金融機(jī)構(gòu)證券部(兼營(yíng)券商)；3、具有證券律師資格的律師事務(wù)所；4．具有證券從業(yè)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所或?qū)徲?jì)事務(wù)所；5．資產(chǎn)證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)；6．證券投資的咨詢與服務(wù)機(jī)構(gòu)。三、證券市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)7證券市場(chǎng)主要產(chǎn)品

一、股票是我們大家都比較熟悉的一種金融投資品種。

股票作為企業(yè)的資金憑證在專業(yè)性的證券市場(chǎng)交易，投資者獲利的途徑有兩種：一種是享受企業(yè)經(jīng)營(yíng)的分紅，另一種是搏取市場(chǎng)差價(jià)。股票是一種高收益的投資品種，炒股票需要投資者具有相當(dāng)專業(yè)的金融知識(shí)，不斷積累投資技巧，提高自己的分析能力。證券市場(chǎng)主要產(chǎn)品一、股票是我們大家都比較熟悉的一種金融投8二、債券可分為國(guó)債和企業(yè)債券兩種

企業(yè)債券雖然收益高于國(guó)債，但是投資者要關(guān)注企業(yè)的信譽(yù)、企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況及企業(yè)的償還能力，所以投資的安全性就大大降低了。所以人們更加青睞于國(guó)債，國(guó)債是政府發(fā)行的，安全性高，所以更能贏得投資者的信任，另外國(guó)債的收益要比儲(chǔ)蓄高。但國(guó)債也有其缺點(diǎn)，國(guó)債有發(fā)行期，提前支取要繳手續(xù)費(fèi)，逾期兌付又不計(jì)息，國(guó)債僅比儲(chǔ)蓄收益略高。另外，由于投資周期長(zhǎng)，存在一定的通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)，所以只能作為一個(gè)保值品種。二、債券可分為國(guó)債和企業(yè)債券兩種9三、基金是一種大眾化的信托投資工具。

投資基金是由基金管理公司或其他發(fā)起人向投資者發(fā)行受益憑證，將大眾手中的零散資金集中起來(lái)，委托具有專業(yè)知識(shí)和投資經(jīng)驗(yàn)的專家進(jìn)行管理和運(yùn)作，并由信譽(yù)良好的金融機(jī)構(gòu)充當(dāng)所募集資金的信托人或保管人，基金經(jīng)理人將通過(guò)多元化的投資組合，降低投資風(fēng)險(xiǎn)，謀求資本長(zhǎng)期穩(wěn)定的增值。投資者按比例分享投資收益與承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。購(gòu)買基金主要關(guān)注基金管理公司的信譽(yù)及其業(yè)績(jī)。。三、基金是一種大眾化的信托投資工具。10我國(guó)主要的金融衍生工具是權(quán)證：權(quán)證分為認(rèn)購(gòu)權(quán)證和認(rèn)沽權(quán)證。認(rèn)購(gòu)權(quán)證賦予持有人在約定的日期以約定的價(jià)格認(rèn)購(gòu)某種股票的權(quán)利，認(rèn)沽權(quán)證賦予持有人在約定的日期以約定的價(jià)格賣出某種股票的權(quán)利。即將推出的股指期貨也是一種金融衍生工具。股票指數(shù)期貨，就是以某種股票指數(shù)為基礎(chǔ)資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)化的期貨合約。買賣雙方交易的是一定時(shí)期后的股票指數(shù)價(jià)格水平。在合約到期后，股指期貨通過(guò)現(xiàn)金結(jié)算差價(jià)的方式來(lái)進(jìn)行交割。推出股指期貨將給市場(chǎng)增加新的投資與獲利工具，同時(shí)也增加了一種新的避險(xiǎn)工具，提升股票市場(chǎng)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能和敏感性。我國(guó)主要的金融衍生工具是權(quán)證：權(quán)證分11證券市場(chǎng)主要風(fēng)險(xiǎn)

一、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

二、非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)證券市場(chǎng)主要風(fēng)險(xiǎn)12熟悉中原證券中原證券股份有限公司屬全國(guó)性綜合類證券公司，公司業(yè)務(wù)范圍包括：證券的代理買賣；代理證券的還本付息、分紅派息；證券代保管、鑒證；代理登記開(kāi)戶；證券自營(yíng)買賣；證券的承銷；證券投資咨詢(含財(cái)務(wù)顧問(wèn))；中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。公司擁有證券業(yè)務(wù)部27家、證券服務(wù)部12家，覆蓋河南省內(nèi)個(gè)地市和上海、北京、深圳、青島等地，證券投資者開(kāi)戶數(shù)達(dá)60余萬(wàn)戶。

熟悉中原證券中原證券股份有限公司屬全國(guó)性綜合類證券公13一、證券賬戶開(kāi)戶

當(dāng)您初次進(jìn)入證券市場(chǎng)時(shí)，您首先要開(kāi)立“上海證券賬戶卡”和“深圳證券賬戶卡”，這就是俗稱的“股東卡”，您持這兩張卡，才可以到證券公司營(yíng)業(yè)部開(kāi)立資金賬戶，進(jìn)行證券交易。您只需持身份證、90元現(xiàn)金（其中深圳50元，上海40──全國(guó)統(tǒng)一收費(fèi)）到我營(yíng)業(yè)部柜臺(tái)填寫(xiě)相應(yīng)的表格，即可辦理。機(jī)構(gòu)開(kāi)立證券賬戶，請(qǐng)向柜臺(tái)人員索取相應(yīng)的提示及表格。一、證券賬戶開(kāi)戶14二、資金賬戶開(kāi)戶您選擇我營(yíng)業(yè)部開(kāi)立資金賬戶進(jìn)行證券交易，請(qǐng)您攜帶股東卡、身份證、銀行活期存折或儲(chǔ)蓄卡，本人到柜臺(tái)辦理；如需授權(quán)他人辦理您今后的證券交易事項(xiàng)，請(qǐng)您和您的被授權(quán)人（帶二人的身份證和股東卡）同時(shí)到我營(yíng)業(yè)部填寫(xiě)授權(quán)委托書(shū)。機(jī)構(gòu)開(kāi)立資金賬戶，請(qǐng)向柜臺(tái)人員索取相應(yīng)的提示及表格。二、資金賬戶開(kāi)戶15三、投資者轉(zhuǎn)戶流程如果您已經(jīng)在別的證券營(yíng)業(yè)部開(kāi)立資金賬戶，現(xiàn)在希望轉(zhuǎn)到我公司營(yíng)業(yè)部，請(qǐng)您按以下程序辦理：您本人需要攜帶身份證、證券賬戶卡到原券商處辦理手續(xù)（股票不需要全部賣出）滬市：申請(qǐng)撤銷指定交易深市：如無(wú)股票，則不需要辦理任何手續(xù)；如有股票，申請(qǐng)轉(zhuǎn)托管（需填寫(xiě)我公司全稱：中原證券股份有限公司XXXX證券營(yíng)業(yè)部；深圳席位號(hào)：XXXXXX）全部資金轉(zhuǎn)到銀行卡/存折原賬戶銷戶完成您本人攜帶身份證、證券賬戶卡、銀行活期存折或儲(chǔ)蓄卡，到我公司營(yíng)業(yè)部辦理資金賬戶開(kāi)戶手續(xù)。三、投資者轉(zhuǎn)戶流程16投資學(xué)院培訓(xùn)教材第一部分課件17五、投資咨詢服務(wù)我公司投資咨詢產(chǎn)品發(fā)布將主要通過(guò)公司網(wǎng)站()發(fā)布,主要分為資訊信息和咨詢研究?jī)深?，分別在“資訊中心”和“中原研究”相應(yīng)的兩個(gè)欄目，具體如下：（1）、資訊中心：主要包含財(cái)經(jīng)、證券等即時(shí)信息。咨詢中心對(duì)所有瀏覽用戶開(kāi)放，信息主要來(lái)源為港澳咨詢數(shù)據(jù)庫(kù)的對(duì)接，能使我們?cè)诘谝粫r(shí)間得到當(dāng)日最全面的資訊。（2）、中原研究：主要包含公司研究所的主要研究成果以及公司咨詢?nèi)藛T推出的咨詢欄目，“中原研究”主要以本公司投資咨詢成果為主。五、投資咨詢服務(wù)18投資學(xué)院培訓(xùn)教材第一部分課件19投資學(xué)院培訓(xùn)教材（一）投資學(xué)院培訓(xùn)教材（一）20第一部分總論

證券市場(chǎng)主要結(jié)構(gòu)證券市場(chǎng)的參與者證券市場(chǎng)主要產(chǎn)品證券市場(chǎng)主要風(fēng)險(xiǎn)熟悉中原證券第一部分總論證券市場(chǎng)主要結(jié)構(gòu)21證券市場(chǎng)主要結(jié)構(gòu)

一、按層次結(jié)構(gòu)分為發(fā)行市場(chǎng)和交易市場(chǎng)

這是一種按證券進(jìn)入市場(chǎng)的順序而形成的結(jié)構(gòu)關(guān)系。證券發(fā)行市場(chǎng)又稱"一級(jí)市場(chǎng)"或"初級(jí)市場(chǎng)"，是發(fā)行人以籌集資金為目的，按照一定的法律規(guī)定和發(fā)行程序，向投資者出售新證券所形成的市場(chǎng)。在發(fā)行過(guò)程中，證券發(fā)行市場(chǎng)作為一個(gè)抽象的市場(chǎng)，其買賣成交活動(dòng)并不局限于一個(gè)固定的場(chǎng)所。證券交易市場(chǎng)又稱"二級(jí)市場(chǎng)"或"次級(jí)市場(chǎng)"，是已發(fā)行的證券通過(guò)買賣交易實(shí)現(xiàn)流通轉(zhuǎn)讓的場(chǎng)所。

證券市場(chǎng)主要結(jié)構(gòu)一、按層次結(jié)構(gòu)分為發(fā)行市場(chǎng)和交易市場(chǎng)22二、按品種結(jié)構(gòu)分為股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、基金市場(chǎng)等

股票市場(chǎng)是股票發(fā)行和買賣交易的場(chǎng)所。股票市場(chǎng)的發(fā)行人一般為股份有限公司。債券市場(chǎng)是債券發(fā)行和買賣交易的場(chǎng)所。債券的發(fā)行人有中央政府、地方政府、金融機(jī)構(gòu)、公司和企業(yè)。債券發(fā)行人通過(guò)發(fā)行債券籌集的資金一般都有期限，債券到期時(shí)債務(wù)人必須按時(shí)歸還本金并支付約定的利息?；鹗袌?chǎng)是基金證券發(fā)行和流通的市場(chǎng)。投資基金，是一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資制度，即通過(guò)向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行一種憑證來(lái)籌集資金，并將資金用于證券投資。二、按品種結(jié)構(gòu)分為股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、基金市場(chǎng)等23證券市場(chǎng)的參與者

一、證券發(fā)行人

證券發(fā)行人是指為籌措資金而發(fā)行債券、股票等證券的政府及其機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)、公司和企業(yè)。證券發(fā)行人是證券發(fā)行的主體。

證券市場(chǎng)的參與者一、證券發(fā)行人24二、證券投資者

證券市場(chǎng)的投資者是資金供給者，也是金融工具的購(gòu)買者。投資者可分為個(gè)人投資者和機(jī)構(gòu)投資者。A．個(gè)人投資者。

個(gè)人投資者目前是我國(guó)證券市場(chǎng)最廣泛的投資者，具有分散性和流動(dòng)性的特點(diǎn)。

B．機(jī)構(gòu)投資者。

是相對(duì)于中小投資者而言擁有資金、信息、人力等優(yōu)勢(shì)，他們包括企業(yè)、商業(yè)銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)、證券公司、基金、QFII等。

二、證券投資者25三、證券市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)

證券市場(chǎng)上的中介機(jī)構(gòu)主要包括：1、證券交易所。其主要職責(zé)在于：提供交易場(chǎng)所與設(shè)施；制定交易規(guī)則；監(jiān)管在該交易所上市的證券以及會(huì)員交易行為的合規(guī)性、合法性，確保市場(chǎng)的公開(kāi)、公平、公正；2、證券承銷商和證券經(jīng)紀(jì)商；主要指證券公司(專業(yè)券商)和非銀行金融機(jī)構(gòu)證券部(兼營(yíng)券商)；3、具有證券律師資格的律師事務(wù)所；4．具有證券從業(yè)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所或?qū)徲?jì)事務(wù)所；5．資產(chǎn)證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)；6．證券投資的咨詢與服務(wù)機(jī)構(gòu)。三、證券市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)26證券市場(chǎng)主要產(chǎn)品

一、股票是我們大家都比較熟悉的一種金融投資品種。

股票作為企業(yè)的資金憑證在專業(yè)性的證券市場(chǎng)交易，投資者獲利的途徑有兩種：一種是享受企業(yè)經(jīng)營(yíng)的分紅，另一種是搏取市場(chǎng)差價(jià)。股票是一種高收益的投資品種，炒股票需要投資者具有相當(dāng)專業(yè)的金融知識(shí)，不斷積累投資技巧，提高自己的分析能力。證券市場(chǎng)主要產(chǎn)品一、股票是我們大家都比較熟悉的一種金融投27二、債券可分為國(guó)債和企業(yè)債券兩種

企業(yè)債券雖然收益高于國(guó)債，但是投資者要關(guān)注企業(yè)的信譽(yù)、企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況及企業(yè)的償還能力，所以投資的安全性就大大降低了。所以人們更加青睞于國(guó)債，國(guó)債是政府發(fā)行的，安全性高，所以更能贏得投資者的信任，另外國(guó)債的收益要比儲(chǔ)蓄高。但國(guó)債也有其缺點(diǎn)，國(guó)債有發(fā)行期，提前支取要繳手續(xù)費(fèi)，逾期兌付又不計(jì)息，國(guó)債僅比儲(chǔ)蓄收益略高。另外，由于投資周期長(zhǎng)，存在一定的通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)，所以只能作為一個(gè)保值品種。二、債券可分為國(guó)債和企業(yè)債券兩種28三、基金是一種大眾化的信托投資工具。

投資基金是由基金管理公司或其他發(fā)起人向投資者發(fā)行受益憑證，將大眾手中的零散資金集中起來(lái)，委托具有專業(yè)知識(shí)和投資經(jīng)驗(yàn)的專家進(jìn)行管理和運(yùn)作，并由信譽(yù)良好的金融機(jī)構(gòu)充當(dāng)所募集資金的信托人或保管人，基金經(jīng)理人將通過(guò)多元化的投資組合，降低投資風(fēng)險(xiǎn)，謀求資本長(zhǎng)期穩(wěn)定的增值。投資者按比例分享投資收益與承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。購(gòu)買基金主要關(guān)注基金管理公司的信譽(yù)及其業(yè)績(jī)。。三、基金是一種大眾化的信托投資工具。29我國(guó)主要的金融衍生工具是權(quán)證：權(quán)證分為認(rèn)購(gòu)權(quán)證和認(rèn)沽權(quán)證。認(rèn)購(gòu)權(quán)證賦予持有人在約定的日期以約定的價(jià)格認(rèn)購(gòu)某種股票的權(quán)利，認(rèn)沽權(quán)證賦予持有人在約定的日期以約定的價(jià)格賣出某種股票的權(quán)利。即將推出的股指期貨也是一種金融衍生工具。股票指數(shù)期貨，就是以某種股票指數(shù)為基礎(chǔ)資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)化的期貨合約。買賣雙方交易的是一定時(shí)期后的股票指數(shù)價(jià)格水平。在合約到期后，股指期貨通過(guò)現(xiàn)金結(jié)算差價(jià)的方式來(lái)進(jìn)行交割。推出股指期貨將給市場(chǎng)增加新的投資與獲利工具，同時(shí)也增加了一種新的避險(xiǎn)工具，提升股票市場(chǎng)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能和敏感性。我國(guó)主要的金融衍生工具是權(quán)證：權(quán)證分30證券市場(chǎng)主要風(fēng)險(xiǎn)

一、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

二、非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)證券市場(chǎng)主要風(fēng)險(xiǎn)31熟悉中原證券中原證券股份有限公司屬全國(guó)性綜合類證券公司，公司業(yè)務(wù)范圍包括：證券的代理買賣；代理證券的還本付息、分紅派息；證券代保管、鑒證；代理登記開(kāi)戶；證券自營(yíng)買賣；證券的承銷；證券投資咨詢(含財(cái)務(wù)顧問(wèn))；中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。公司擁有證券業(yè)務(wù)部27家、證券服務(wù)部12家，覆蓋河南省內(nèi)個(gè)地市和上海、北京、深圳、青島等地，證券投資者開(kāi)戶數(shù)達(dá)60余萬(wàn)戶。

熟悉中原證券中原證券股份有限公司屬全國(guó)性綜合類證券公32一、證券賬戶開(kāi)戶

當(dāng)您初次進(jìn)入證券市場(chǎng)時(shí)，您首先要開(kāi)立“上海證券賬戶卡”和“深圳證券賬戶卡”，這就是俗稱的“股東卡”，您持這兩張卡，才可以到證券公司營(yíng)業(yè)部開(kāi)立資金賬戶，進(jìn)行證券交易。您只需持身份證、90元現(xiàn)金（其中深圳50元，上海40──全國(guó)統(tǒng)一收費(fèi)）到我營(yíng)業(yè)部柜臺(tái)填寫(xiě)相應(yīng)的表格，即可辦理。機(jī)構(gòu)開(kāi)立證券賬戶，請(qǐng)向柜臺(tái)人員索取相應(yīng)的提示及表格。一、證券賬戶開(kāi)戶33二、資金賬戶開(kāi)戶您選擇我營(yíng)業(yè)部開(kāi)立資金賬戶進(jìn)行證券交易，請(qǐng)您攜帶股東卡、身份證、銀行活期存折或儲(chǔ)蓄卡，本人到柜臺(tái)辦