證券投資概述課件

1、積累、增長(zhǎng)財(cái)富2、是當(dāng)代經(jīng)濟(jì)的重要內(nèi)容3、是理解經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的一個(gè)便捷通道4、可以使我們?cè)黾用翡J和更具判斷力5、通向就業(yè)門檻。引言：1、積累、增長(zhǎng)財(cái)富引言：《證券從業(yè)人員資格證》

就業(yè)方向與考試價(jià)值。

證券資格是進(jìn)入證券行業(yè)的必備證書(shū)，是進(jìn)入證券公司、基金管理公司、基金托管機(jī)構(gòu)、基金銷售機(jī)構(gòu)、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)、證券資信評(píng)估機(jī)構(gòu)及中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他從事證券業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)中從事證券業(yè)務(wù)的專業(yè)人員，必須在取得從業(yè)資格的基礎(chǔ)上取得執(zhí)業(yè)證書(shū)，從事相應(yīng)的證券活動(dòng)。也是銀行及非銀行金融機(jī)構(gòu)、上市公司、會(huì)計(jì)公司、投資公司、大型企業(yè)集團(tuán)、財(cái)經(jīng)媒體、政府經(jīng)濟(jì)部門的重要參考，是個(gè)人財(cái)商水平的一個(gè)體現(xiàn)，是個(gè)人進(jìn)行投資獲利的知識(shí)工具。

《證券從業(yè)人員資格證》《證券從業(yè)人員資格證書(shū)》

《證券從業(yè)人員資格證書(shū)》《證券從業(yè)人員資格證》

《證券從業(yè)人員資格證》《證券從業(yè)人員資格證》

《證券從業(yè)人員資格證》《理財(cái)規(guī)劃師資格證》

1.國(guó)際理財(cái)規(guī)劃師的職業(yè)前景在境外，理財(cái)規(guī)劃師、保險(xiǎn)規(guī)劃師、注冊(cè)會(huì)計(jì)師是一個(gè)人從事代客理財(cái)業(yè)務(wù)的三大必要條件。2001年理財(cái)規(guī)劃師在二百五十多種職位中脫穎而出，理財(cái)規(guī)劃師成為全球最熱門的4大職業(yè)之一。在美國(guó)約有70%CFP服務(wù)于金融機(jī)構(gòu)，其余約30%獨(dú)立工作，個(gè)別提供理財(cái)規(guī)劃服務(wù)或成立聯(lián)合其它專業(yè)人士的事務(wù)所。

金融產(chǎn)品有待豐富。在香港1個(gè)理財(cái)規(guī)劃師可以提供2000多個(gè)理財(cái)產(chǎn)品；國(guó)外更加發(fā)達(dá)?！独碡?cái)規(guī)劃師資格證》

1.國(guó)際理財(cái)規(guī)劃師的職業(yè)前景《理財(cái)規(guī)劃師資格證》

培訓(xùn)并考試合格者將獲得國(guó)家人社部頒發(fā)的中華人民共和國(guó)〈理財(cái)規(guī)劃師〉國(guó)家職業(yè)資格證書(shū)。證書(shū)全國(guó)范圍統(tǒng)一編號(hào)，網(wǎng)上注冊(cè)登記管理，國(guó)家承認(rèn)，全國(guó)范圍通用。

2.國(guó)內(nèi)理財(cái)規(guī)劃師的職業(yè)前景

在我國(guó)理財(cái)規(guī)劃市場(chǎng)起步較晚，但發(fā)展較快，目前專業(yè)的理財(cái)規(guī)劃人才非常緊缺。專家估算，中國(guó)理財(cái)規(guī)劃師職業(yè)有20萬(wàn)人缺口。未來(lái)5～10年內(nèi)，北京市的專業(yè)理財(cái)規(guī)劃師至少就有3萬(wàn)人的缺口，近期安徽省理財(cái)師供需缺口超過(guò)1萬(wàn)人。

因此理財(cái)規(guī)劃師的職業(yè)前景較好，目前我國(guó)理財(cái)規(guī)劃師可以從事的工作主要有以下三個(gè)方面：

一是開(kāi)設(shè)專業(yè)的理財(cái)公司。

二是成為專業(yè)的理財(cái)培訓(xùn)人員。

三是在金融機(jī)構(gòu)從事理財(cái)服務(wù)。《理財(cái)規(guī)劃師資格證》

培訓(xùn)并考試合格者將獲得國(guó)家人社部頒發(fā)《理財(cái)規(guī)劃師資格證》

報(bào)名條件

理財(cái)規(guī)劃師國(guó)家職業(yè)資格分為三級(jí)一級(jí)為高級(jí)理財(cái)規(guī)劃師二級(jí)為中級(jí)理財(cái)規(guī)劃師三級(jí)為助理理財(cái)規(guī)劃師。

凡報(bào)考國(guó)家職業(yè)三級(jí)的，只要具備以下條件中的一條即可：

（1）連續(xù)從事本職業(yè)工作6年以上。

（2）具有以高級(jí)技能為培養(yǎng)目標(biāo)的技工學(xué)校、技師學(xué)院和職業(yè)技術(shù)學(xué)院本專業(yè)或相關(guān)專業(yè)畢業(yè)證書(shū)。

（3）具有本專業(yè)或相關(guān)專業(yè)大學(xué)專科及以上學(xué)歷證書(shū)。

（4）具有其他專業(yè)大學(xué)?？萍耙陨蠈W(xué)歷證書(shū)，連續(xù)從事本職業(yè)工作1年以上。

（5）具有其他專業(yè)大學(xué)專科及以上學(xué)歷證書(shū)，經(jīng)本職業(yè)三級(jí)正規(guī)培訓(xùn)達(dá)規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)學(xué)時(shí)數(shù)，并取得結(jié)業(yè)證書(shū)。

《理財(cái)規(guī)劃師資格證》報(bào)名條件

理財(cái)規(guī)劃師國(guó)家職業(yè)資《理財(cái)規(guī)劃師資格證》

=

凡報(bào)考國(guó)家職業(yè)資格二級(jí)的，只要具備以下條件中的一條即可：

（1）連續(xù)從事本職業(yè)工作13年以上。

（2）取得本職業(yè)三級(jí)職業(yè)資格證書(shū)后，連續(xù)從事本職業(yè)工作5年以上。

（3）取得本職業(yè)三級(jí)職業(yè)資格證書(shū)后，連續(xù)從事本職業(yè)工作4年以上，經(jīng)本職業(yè)二級(jí)正規(guī)培訓(xùn)達(dá)規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)學(xué)時(shí)數(shù)，并取得結(jié)業(yè)證書(shū)。

（4）取得本專業(yè)或相關(guān)專業(yè)大學(xué)本科學(xué)歷證書(shū)后，連續(xù)從事本職業(yè)工作5年以上。

（5）具有本專業(yè)或相關(guān)專業(yè)大學(xué)本科學(xué)歷證書(shū)，取得本職業(yè)三級(jí)職業(yè)資格證書(shū)后，連續(xù)從事本職業(yè)工作4年以上。

（6）具有本專業(yè)或相關(guān)專業(yè)大學(xué)本科學(xué)歷證書(shū)，取得本職業(yè)三級(jí)職業(yè)資格證書(shū)后，連續(xù)從事本職業(yè)工作3年以上，經(jīng)本職業(yè)二級(jí)正規(guī)培訓(xùn)達(dá)規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)學(xué)時(shí)數(shù)，并取得結(jié)業(yè)證書(shū)。

（7）取得碩士研究生及以上學(xué)歷證書(shū)后，連續(xù)從事本職業(yè)工作2年以上。

凡報(bào)考國(guó)家職業(yè)資格一級(jí)的，只要具備以下條件中的一條即可：

（1）連續(xù)從事本職業(yè)工作19年以上。

（2）取得本職業(yè)二級(jí)職業(yè)資格證書(shū)后，連續(xù)從事本職業(yè)工作4年以上。

（3）取得本職業(yè)二級(jí)職業(yè)資格證書(shū)后，連續(xù)從事本職業(yè)工作3年以上，經(jīng)本職業(yè)一級(jí)正規(guī)培訓(xùn)達(dá)規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)學(xué)時(shí)數(shù)，并取得結(jié)業(yè)證書(shū)?！独碡?cái)規(guī)劃師資格證》=

凡報(bào)考國(guó)家職業(yè)資格二級(jí)的，《理財(cái)規(guī)劃師資格證》

理論知識(shí)

(職業(yè)道德

\理論知識(shí)

)08:30-10:00

理論知識(shí):

經(jīng)濟(jì)學(xué)基礎(chǔ)，貨幣金融學(xué)基礎(chǔ)，會(huì)計(jì)報(bào)表與財(cái)務(wù)分析，家庭消費(fèi)支出規(guī)劃，證券投資管理，保險(xiǎn)規(guī)劃，稅收制度與稅務(wù)籌劃基礎(chǔ)知識(shí)，社會(huì)保障與企業(yè)年金，理財(cái)規(guī)劃的法律基礎(chǔ)。實(shí)操知識(shí)

(專業(yè)能力

)10:30-12:30

專業(yè)能力:建立客戶聯(lián)系，分析和評(píng)價(jià)，策劃和建議實(shí)施與評(píng)估。

《理財(cái)規(guī)劃師資格證》理論知識(shí)(職業(yè)道德\理論知識(shí))《理財(cái)規(guī)劃師資格證》

理財(cái)規(guī)劃師三級(jí)：

5月中旬、11月中旬

成績(jī)公布：考試后兩個(gè)月內(nèi)

證書(shū)頒發(fā)時(shí)間：成績(jī)公布后兩個(gè)月內(nèi)

《理財(cái)規(guī)劃師資格證》理財(cái)規(guī)劃師三級(jí)：假設(shè)你有10萬(wàn)元錢，你知道有哪些投資方式呢？如何進(jìn)行選擇？問(wèn)題問(wèn)題現(xiàn)代人都有哪些投資方式？?jī)?chǔ)蓄國(guó)債投資保險(xiǎn)投資證券投資信托投資收藏（郵票、古董、錢幣）房地產(chǎn)投資實(shí)業(yè)…現(xiàn)代人都有哪些投資方式？?jī)?chǔ)蓄城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款余額城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款余額緣何中國(guó)的老百姓喜歡存錢？緣何中國(guó)的老百姓喜歡存錢？安全據(jù)統(tǒng)計(jì)：90%的人一般會(huì)選擇：銀行儲(chǔ)蓄！百姓家庭理財(cái)以存銀行為主的原因：安全據(jù)統(tǒng)計(jì)：90%的人一般會(huì)選擇：銀行儲(chǔ)蓄！百姓家庭理財(cái)以現(xiàn)在居民存款的主要目的不是為了那點(diǎn)利息，而是為了兒女上學(xué)，防備看病，養(yǎng)老等。高額儲(chǔ)蓄的背后是人們對(duì)未來(lái)不確定性的擔(dān)憂知名專家學(xué)者談居民存款國(guó)家發(fā)展研究中心魏加寧博士指出現(xiàn)在居民存款的主要目的不是為了那點(diǎn)利息，而是為了兒女上學(xué)，防單一投資的風(fēng)險(xiǎn)8.3%單一投資的風(fēng)險(xiǎn)8.3%一年定期存款利率為1.5％

2016年1月CPI指數(shù)1.8%銀行存款實(shí)際仍是負(fù)利率2016年1月CPI指數(shù)銀行存款國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)資產(chǎn)分布：在美國(guó)，存款只占到個(gè)人資產(chǎn)的17%，其它資產(chǎn)都放在共同基金、證券和人壽保險(xiǎn)上！美國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)規(guī)模僅次于美國(guó)銀行資產(chǎn)!銀行是放錢的地方,而非理財(cái)之道!國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)資產(chǎn)分布：在美國(guó)，存款只占到個(gè)人資產(chǎn)的17%，其它資錢全存銀行短期內(nèi)最安全方便，

但長(zhǎng)期看卻是最危險(xiǎn)的理財(cái)方式!錢全存銀行短期內(nèi)最安全方便，存款還貶值存款還貶值保險(xiǎn)：為風(fēng)險(xiǎn)投資保險(xiǎn)：為風(fēng)險(xiǎn)投資債券：穩(wěn)健的投資債券：穩(wěn)健的投資股票：高風(fēng)險(xiǎn)、高收益股票：高風(fēng)險(xiǎn)、高收益國(guó)內(nèi)發(fā)行量最大的頂尖商業(yè)管理雜志《經(jīng)理人》在其11月號(hào)重磅推出“富人理財(cái)藍(lán)皮書(shū)”，首度對(duì)中國(guó)富人的個(gè)人理財(cái)行為進(jìn)行了全景式的披露?！督?jīng)理人》發(fā)布的調(diào)查結(jié)果令人大跌眼鏡：75%的中國(guó)富人根本不懂個(gè)人理財(cái)！75%的中國(guó)富人根本不懂1％18％38％40％保險(xiǎn)3％96％中國(guó)10％72％韓國(guó)7％55％英國(guó)26％34％美國(guó)股票基金銀行國(guó)家2007.1《金融研究》麥肯錫《關(guān)于中國(guó)金融業(yè)的最新研究報(bào)告》經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)程度1％18％38％40％保險(xiǎn)3％96％中國(guó)10％72％韓國(guó)7％美國(guó)家庭資產(chǎn)負(fù)債表（單位：10億美元）美國(guó)家庭資產(chǎn)負(fù)債表（單位：10億美元）巴比倫猶太教法典記載著這樣一段話——人們應(yīng)當(dāng)總是將其財(cái)富一分為三：一部分投資土地，一部分用于商業(yè)，其他的三分之一留在手中。猶太教法典提出了最早的投資組合思想.盡管世事變遷1500多年了，但這種智慧的火花時(shí)至今天也依然閃爍著華光異彩。二十世紀(jì)九十年代以來(lái)，隨著中國(guó)證券市場(chǎng)的發(fā)展壯大，人們的投資理財(cái)方式正在悄悄的發(fā)生改變，儲(chǔ)蓄不在是人們唯一的理財(cái)方式。

巴比倫猶太教法典記載著這樣一段話——人們應(yīng)當(dāng)總是將其財(cái)富一分“進(jìn)入全民理財(cái)時(shí)代”“進(jìn)入全民理財(cái)時(shí)代”君子愛(ài)財(cái)，取之有道！理財(cái)賺錢能賺錢的人是有能力的人，能守住錢的人才是聰明人！君子愛(ài)財(cái)，取之有道！理財(cái)賺錢能賺錢的人是有能力的人，能守住錢創(chuàng)造條件讓更多群眾擁有財(cái)產(chǎn)性收入創(chuàng)造條件讓更多群眾擁有前證監(jiān)會(huì)主席尚福林：

財(cái)產(chǎn)性收入必然會(huì)涉及到各種投資，除了實(shí)業(yè)投資等，還包括投資金融產(chǎn)品，涵蓋了儲(chǔ)蓄、債券、保險(xiǎn)和股票、基金、期貨、海外投資等。財(cái)產(chǎn)性收入前證監(jiān)會(huì)主席尚福林：財(cái)產(chǎn)性收入觀念決定行動(dòng)，行動(dòng)養(yǎng)成習(xí)慣，習(xí)慣決定命運(yùn)。觀念決定行動(dòng)，圖3－4：上證指數(shù)月K線圖（B股）圖3－4：上證指數(shù)月K線圖（B股）1990——2008年上證指數(shù)年K線圖片

1990——2008年上證指數(shù)年K線圖片證券投資概述課件證券投資概述課件全球金融危機(jī)對(duì)中國(guó)的影響超出預(yù)期，顯示對(duì)危機(jī)影響的擔(dān)憂日益加深。全球金融危機(jī)對(duì)中國(guó)的影響超出預(yù)期全球金融危機(jī)對(duì)中國(guó)的影響超出預(yù)期，顯示對(duì)危機(jī)影響的擔(dān)滬深股市跌宕起伏9981500500061241664滬深股市跌宕起伏9981500500061241664截止2008年9月30日，286只偏股型基金平均虧損41.04%；其中，56只基金在前三季度被“腰斬”，跌幅均超過(guò)50%，占總數(shù)比例達(dá)到19.5%；222只跌破面值，占總數(shù)的77.6%。從2007年10月16日開(kāi)始的股市調(diào)整中，股票型開(kāi)放式基金無(wú)一上漲，四季度以后進(jìn)入市場(chǎng)的基民，幾乎全線套牢。基金不敗的神話破滅牛市回歸瘋牛不再截止2008年9月30日，286只偏股型基金平均虧損41.0房地產(chǎn)上演跳水夢(mèng)之隊(duì)廈門業(yè)主在售樓處要求退房

國(guó)家發(fā)改委公布的數(shù)據(jù)顯示：全國(guó)36個(gè)大中城市住房?jī)r(jià)格總體回落。深圳炒房團(tuán)2007年投入到深圳樓市的資金超過(guò)百億人民幣，而眼下，這些資金幾乎全部被深深套牢！8月30日，萬(wàn)科金色雅筑售樓處擠滿了前來(lái)退房的業(yè)主房地產(chǎn)上演跳水夢(mèng)之隊(duì)廈門業(yè)主在售樓處要求退房國(guó)家發(fā)改委公金融危機(jī)引發(fā)企業(yè)破產(chǎn)潮東莞玩具協(xié)會(huì)稱年內(nèi)有超過(guò)1萬(wàn)家玩具企業(yè)倒閉;金融危機(jī)重?fù)糁槿歉圪Y企業(yè),已有近50家企業(yè)申請(qǐng)產(chǎn)清算更多企業(yè)則選擇“靜悄悄”地關(guān)門。金融危機(jī)重創(chuàng)產(chǎn)業(yè)鏈，煤炭業(yè)獨(dú)有的輝煌已經(jīng)風(fēng)光不再，半個(gè)月前，焦炭倒閉關(guān)停潮開(kāi)始加速蔓延，焦炭基本賣不動(dòng)了，焦煤市場(chǎng)不寒而栗。

金融危機(jī)引發(fā)企業(yè)破產(chǎn)潮東莞玩具協(xié)會(huì)稱年內(nèi)有超過(guò)1萬(wàn)家玩具企業(yè)胡潤(rùn)富豪榜財(cái)富縮水1315億縮水比例50.47%財(cái)富縮水榜胡潤(rùn)富豪榜財(cái)富縮水1315億財(cái)富縮水榜我們的財(cái)富正在縮水啊！我們的財(cái)富正在縮水?。≌T人的證券投資誘人的證券投資何去何從？何去何從？經(jīng)濟(jì)周期的低點(diǎn)如何投資？是坐以待斃還是積極應(yīng)對(duì)？積極應(yīng)對(duì)！低點(diǎn)經(jīng)濟(jì)周期的低點(diǎn)如何投資？是坐以待斃還是積極應(yīng)對(duì)？積極應(yīng)對(duì)！低第一章證券投資概述教學(xué)目標(biāo)和要求：

通過(guò)本章的學(xué)習(xí)，理解投資與證券投資的概念及相關(guān)知識(shí)；了解和掌握了解有關(guān)證券投資和證券投資學(xué)的有關(guān)知識(shí)。教學(xué)重點(diǎn)與難點(diǎn)：

重點(diǎn)：證券投資的功能；證券投資基本原則；證券投資的步驟

難點(diǎn)：證券投資基本原則第一章證券投資概述教學(xué)目標(biāo)和要求：教學(xué)重點(diǎn)與難點(diǎn)教學(xué)內(nèi)容：第一節(jié)證券與證券投資第二節(jié)證券投資的動(dòng)機(jī)與原則第三節(jié)證券投資過(guò)程第四節(jié)證券投資的研究對(duì)象

教學(xué)內(nèi)容：第一節(jié)證券與證券投資

第一節(jié)證券與證券投資

第一節(jié)證券與證券投資

一、投資（一）投資的概念

所謂投資，就是投資主體為獲取未來(lái)收益或經(jīng)營(yíng)，實(shí)施某項(xiàng)事業(yè)，預(yù)先墊付貨幣或其他資源，以形成資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)行為。簡(jiǎn)言之，投資就是投入某種資源，獲得某種資產(chǎn)及收益的過(guò)程。

（二）投資分類：直接投資固定產(chǎn)投資流動(dòng)資產(chǎn)投資間接投資實(shí)物資產(chǎn)投資信用投資證券投資（二）投資分類：直接投資固定產(chǎn)投資流動(dòng)資產(chǎn)投資間接實(shí)物資產(chǎn)投（三）投資三要素利潤(rùn)時(shí)間風(fēng)險(xiǎn)（三）投資三要素利潤(rùn)時(shí)間風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)間利潤(rùn)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)間利潤(rùn)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)間利潤(rùn)短期內(nèi)追求利潤(rùn)，風(fēng)險(xiǎn)上升。風(fēng)險(xiǎn)時(shí)間利潤(rùn)短期內(nèi)追求利潤(rùn)，風(fēng)險(xiǎn)上升。風(fēng)險(xiǎn)時(shí)間利潤(rùn)較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)追求利潤(rùn)，風(fēng)險(xiǎn)下降。風(fēng)險(xiǎn)時(shí)間利潤(rùn)較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)追求利潤(rùn)，風(fēng)險(xiǎn)下降。投資三要素投資三要素（四）投資者的目標(biāo)

利潤(rùn)最大

風(fēng)險(xiǎn)最小

（四）投資者的目標(biāo)利潤(rùn)最大風(fēng)險(xiǎn)最小二、證券投資（一）證券的概念與分類證券，它是各類經(jīng)濟(jì)權(quán)益憑證的統(tǒng)稱，用來(lái)證明證券持有人可以按照證券所規(guī)定內(nèi)容取得相應(yīng)的權(quán)益。二、證券投資（一）證券的概念與分類證券構(gòu)成一覽圖證券所有權(quán)證券（如：存款單、借據(jù)、收據(jù)等）無(wú)價(jià)證券有價(jià)證券貨幣證券（票據(jù)、支票、銀行券）資本證券商品證券(貨運(yùn)單、提單等）債券遠(yuǎn)期合約期貨股票基金基本證券衍生證券期權(quán)掉期證據(jù)證券證券構(gòu)成一覽圖證券所有權(quán)證券（如：存款單、借據(jù)、收據(jù)等）無(wú)價(jià)（二）有價(jià)證券的其它分類：按照證券是否在證券交易所掛牌交易：上市證券與非上市證券按照證券的收益是否固定：固定收益證券與變動(dòng)收益證券按照證券的發(fā)行方式和發(fā)行范圍：公募證券與私募證券按發(fā)行主體不同，可分為政府證券、金融證券、公司證券。此三類證券是投資學(xué)研究的核心，也是金融衍生產(chǎn)品的基礎(chǔ)性證券（二）有價(jià)證券的其它分類：按照證券是否在證券交易所掛牌交易

20世紀(jì)70到80年代，世界金融市場(chǎng)產(chǎn)生了“金融證券化”或“非中介化”趨勢(shì)，改變了傳統(tǒng)的信用交易基礎(chǔ)。

企業(yè)的資金融通從主要依靠銀行貸款發(fā)展到發(fā)行證券（如股票、債券、商業(yè)票據(jù)等）進(jìn)行直接融資；居民儲(chǔ)蓄結(jié)構(gòu)也出現(xiàn)了證券化傾向，儲(chǔ)蓄存款開(kāi)始流向證券投資；借款人和貸款人日益通過(guò)直接融資實(shí)現(xiàn)資本的轉(zhuǎn)移，而不是僅通過(guò)銀行的中介來(lái)確立債權(quán)和債務(wù)關(guān)系。

20世紀(jì)70到80年代，世界金融市場(chǎng)產(chǎn)生了“金金融證券化具體表現(xiàn)兩個(gè)方面：

1、融資方式的證券化

國(guó)際銀行貸款（左）和國(guó)際證券融資（右）金額的變化（單位：十億美元）

金融證券化具體表現(xiàn)兩個(gè)方面：

1、融資方式的證券化

2、資產(chǎn)證券化

上市公司總市值與國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的比例（單位：%）

年份\國(guó)家中國(guó)香港新加坡中國(guó)印度英國(guó)美國(guó)1990111.593.6/11.987.055.11992170.999.84.424.788.574.41994206.0192.98.038.6118.775.41996291.6164.213.930.9150.9114.41998238.1112.024.124.5174.9163.42、資產(chǎn)證券化

上市公中國(guó)90年代金融發(fā)展若干相對(duì)指標(biāo)回顧

年份\指標(biāo)M1/GDP股票市值總額/GDP（%）境內(nèi)股市籌資額/銀行貸款增加額境內(nèi)股市籌資/國(guó)家銀行貸款增加證券市場(chǎng)境外融資/引進(jìn)外資股市流通市值/GDP（%）19940.4397.891.381.936.212.0619950.4105.940.921.241.621.6019960.42014.502.673.712.874.2219970.46823.447.9910.508.786.9619980.49724.526.778.551.317.2219990.55931.828.2710.261.419.8720000.59453.7911.2314.8817.0717.99中國(guó)90年代金融發(fā)展若干相對(duì)指標(biāo)回顧年份\指標(biāo)M1/美國(guó)200年的股市歷史就是一部美國(guó)經(jīng)濟(jì)的成長(zhǎng)史1802年-1870年年收益率7.0％1871年-1925年年收益率6.6％1926年至今年收益6.9％資本市場(chǎng)的發(fā)展規(guī)律：美國(guó)200年的股市歷史就是一部美國(guó)經(jīng)濟(jì)的成長(zhǎng)史1802年-1美國(guó)股市200多年的發(fā)展證明股票市場(chǎng)短期波動(dòng)對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)可能顯得很重要,出現(xiàn)高風(fēng)險(xiǎn)。但同股票市場(chǎng)長(zhǎng)期上升趨勢(shì)相比實(shí)在微不足道。堅(jiān)持長(zhǎng)期價(jià)值投資的投資者，一定能得到豐厚的回報(bào)。美國(guó)股市200多年的發(fā)展證明股票市場(chǎng)短期波動(dòng)對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)可自用住宅活期存款人壽保險(xiǎn)每月固定收入基金外匯定期存款投資不動(dòng)產(chǎn)信托績(jī)優(yōu)股票期貨收藏投機(jī)性股票自創(chuàng)行業(yè)貴重金屬高投資回報(bào)率低投資回報(bào)率高風(fēng)險(xiǎn)低風(fēng)險(xiǎn)健康的理財(cái)金字塔自用住宅活期存款基金外匯信托績(jī)（三）有價(jià)證券的性質(zhì)與特征

證券的性質(zhì)

1、虛擬性

2、金融性

3、長(zhǎng)期性

證券的特征

1、產(chǎn)權(quán)性

2、收益性

3、風(fēng)險(xiǎn)性

4、流動(dòng)性（變現(xiàn)性）

5、期限性證券的性質(zhì)與特征（三）有價(jià)證券的性質(zhì)與特征證券的性質(zhì)與特征（四）證券投資的概念證券投資是一種金融投資或間接投資，它是個(gè)人、企業(yè)、銀行及其他社會(huì)團(tuán)體積累起來(lái)的資金購(gòu)買股票、債券等有價(jià)證券，借以獲取收益的行為。證券投資與實(shí)際投資關(guān)系（四）證券投資的概念證券投資是一種金融投資或間接投資，它是個(gè)（五）證券投資的要素1.投資主體個(gè)人投資者機(jī)構(gòu)投資者政府、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)、證券投資基金（五）證券投資的要素1.投資主體現(xiàn)在是什么趨勢(shì)？現(xiàn)在是什么趨勢(shì)？證券投資概述課件2.投資客體投資客體指投資的具體對(duì)象或投資標(biāo)的。證券投資客體是有價(jià)證券，包括股票、債券、基金和衍生證券。2.投資客體3.投資環(huán)境投資環(huán)境指不受投資主體控制的、除投資主、客體以外的其他影響投資的因素。中國(guó)證券市場(chǎng)的特殊性：3.投資環(huán)境中國(guó)股票市場(chǎng)的特殊性上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)特殊；上市公司股利分配政策不規(guī)范；上市公司信息披露制度不完善，有造假成分假消息漫天飛新股發(fā)行制度不合理；政出多門，政策易變，管理層對(duì)證券市場(chǎng)的過(guò)度干預(yù)；過(guò)度投機(jī)、價(jià)格大起大落；…….中國(guó)股票市場(chǎng)的特殊性上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)特殊；8三、證券投資與證券投機(jī)（一）定義投資者—以中長(zhǎng)期持有、獲取股息紅利為主

投機(jī)者—以短期持有、獲取差價(jià)為主

Speculation它的含義是思索、推測(cè)和預(yù)測(cè)。8三、證券投資與證券投機(jī)（一）定義8投機(jī)的劃分

從邏輯角度劃分投機(jī)可分為理性投機(jī)與非理性投機(jī)從法律角度劃分投機(jī)可分為合法投機(jī)與非法投機(jī)一個(gè)合格的投資者，必須持有理性的投資觀念，在對(duì)證券未來(lái)價(jià)值預(yù)期的基礎(chǔ)上，尋求較好的買入或賣出的時(shí)機(jī)。

8投機(jī)的劃分從邏輯角度劃分（二）投資與投機(jī)的關(guān)系1、區(qū)別：投資者投機(jī)者對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)回避風(fēng)險(xiǎn)敢于冒險(xiǎn)投資時(shí)間中長(zhǎng)期持有短期持有交易方式現(xiàn)貨為主信用為主分析方法基本分析技術(shù)分析（二）投資與投機(jī)的關(guān)系1、區(qū)別：投資者投機(jī)2、證券投資與投機(jī)聯(lián)系

（1）都是買賣行為，投入貨幣謀取盈利。同時(shí)承擔(dān)本金損失風(fēng)險(xiǎn)（2）二者無(wú)嚴(yán)格界限劃分，兩種角色會(huì)在同一主體體現(xiàn)投資是穩(wěn)健的投機(jī)投機(jī)是冒險(xiǎn)的投資（3）轉(zhuǎn)化：兩者在一定條件下相互轉(zhuǎn)化2、證券投資與投機(jī)聯(lián)系

四、證券投機(jī)的作用積極作用：有助于平衡證券市場(chǎng)價(jià)格

有助于證券的流動(dòng)性和交易的連續(xù)性

消極作用：過(guò)度的投機(jī)行為會(huì)造成證券價(jià)格暴漲暴跌，影響市場(chǎng)的穩(wěn)定性

1987.10.19紐約股市崩盤一天內(nèi)跌去508點(diǎn)，GDP損失1萬(wàn)億美元四、證券投機(jī)的作用積極作用：證券投機(jī)案例

---歷史上三大最著名的泡沫

案例1郁金香狂熱(1634年--1637年)案例2法國(guó)的密西西比泡沫(1719年--1720年)

案例3英國(guó)南海股票泡沫

(1720年)證券投機(jī)案例

---歷史上三大最著名的泡沫案例

第二節(jié)證券投資的動(dòng)機(jī)與原則

第二節(jié)證券投資的動(dòng)機(jī)與原則一、證券投資的動(dòng)機(jī)與目的

（一）獲取收益獲取投資收益獲取投機(jī)收益（二）參與經(jīng)營(yíng)決策（三）分散風(fēng)險(xiǎn)（四）增加資產(chǎn)流動(dòng)性（五）其他動(dòng)機(jī)一、證券投資的動(dòng)機(jī)與目的

（一）獲取收益二、投資的基本原則

1.比較原則

6.5%>5%

投資者的必要收益率＝無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)際利率＋預(yù)期的通貨膨脹率＋投資的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償率

投資學(xué)的一個(gè)核心問(wèn)題就是投資者如何選擇投資工具以獲得他們所要求的必要收益率。二、投資的基本原則1.比較原則2.套利原則利用同質(zhì)證券之間的定價(jià)不一致進(jìn)行資金轉(zhuǎn)移，從中賺取無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利潤(rùn)的行為稱為套利。

生活中是否存在同樣的套利機(jī)會(huì),請(qǐng)舉例說(shuō)明!討論:生活中的套利案例：楊百萬(wàn)的發(fā)家史：倒賣國(guó)債

2.套利原則生活中是否存在同樣的套利機(jī)會(huì),請(qǐng)舉例說(shuō)明!討3.收益與風(fēng)險(xiǎn)最佳組合原則（風(fēng)險(xiǎn)厭惡（Riskaversion）原則）指投資者不喜歡有風(fēng)險(xiǎn)的投資。只要兩種投資期望收益率相等，風(fēng)險(xiǎn)厭惡者便會(huì)傾向于有確定收益的投資，而不傾向于收益不確定的投資。

3.收益與風(fēng)險(xiǎn)最佳組合原則4.多樣化的原則（分散投資的原則）基本思想是“不把雞蛋放在一個(gè)籃子里”。資產(chǎn)多樣化力求在市場(chǎng)的不確定性里尋找確定，在不穩(wěn)定的市場(chǎng)里獲得較穩(wěn)定的收益。

4.多樣化的原則（分散投資的原則）投資的其它原則（一）理智投資原則（二）責(zé)任自負(fù)原則（三）剩余資金投資原則（四）時(shí)間充裕原則（五）能力充實(shí)原則投資的其它原則（一）理智投資原則專家的投資原則

1.巴菲特的投資原則

投資的精髓，要看企業(yè)的本身，只選自己了解的企業(yè)進(jìn)行投資；投資并不需要巨大的智慧，一般的智慧就可以，但很多時(shí)候需要一種穩(wěn)定的情感和態(tài)度，賺錢不是明天或者下個(gè)星期的問(wèn)題，而是你在購(gòu)買一種五年或十年以后能夠升值的東西。最重要的是要注意公司的賺錢能力專家的投資原則1.巴菲特的投資原則我一生重倉(cāng)持有13只股票,其中7個(gè)股票賺了270億美金。如果現(xiàn)在開(kāi)始讓我們一生之中只能買20次,超過(guò)20次就拉出去槍斃,那你每一次選擇都會(huì)很慎重!正確的長(zhǎng)期投資理念我一生重倉(cāng)持有13只股票,其中7個(gè)股票賺了270億美金。正確2.索羅斯的投資原則金融投資的核心就是要圍繞那些存在的缺陷和扭曲的認(rèn)識(shí)作文章；索羅斯曾說(shuō)：“對(duì)和錯(cuò)并不重要，最重要的是你在正確時(shí)收獲了多少和你在錯(cuò)誤時(shí)損失了多少?！?.索羅斯的投資原則3.長(zhǎng)期資本管理公司的失敗

LTCM的成功在于應(yīng)用復(fù)雜的數(shù)學(xué)模型和使用套利交易；LTCM投資模型的致命之處弱點(diǎn)在于：模型假設(shè)前提和計(jì)算結(jié)果都是在歷史統(tǒng)計(jì)基礎(chǔ)上得出的，但歷史統(tǒng)計(jì)永遠(yuǎn)不可能完全覆蓋未來(lái)現(xiàn)象。結(jié)論：沒(méi)有百戰(zhàn)百勝的技術(shù)和方法。3.長(zhǎng)期資本管理公司的失敗

第三節(jié)證券投資過(guò)程

第三節(jié)證券投資過(guò)程證券投資過(guò)程就是投資者的分析、決策、實(shí)施、評(píng)價(jià)和調(diào)整的循環(huán)過(guò)程證券投資過(guò)程一、收集資料和信息

（一）公開(kāi)渠道（二）商業(yè)渠道（三）實(shí)地調(diào)查（四）其他渠道炒股地圖一、收集資料和信息

（一）公開(kāi)渠道二、研究分析基本分析技術(shù)分析通過(guò)對(duì)影響證券回報(bào)率和風(fēng)險(xiǎn)的各種因素客觀、全面和系統(tǒng)地分析，揭示出其作用機(jī)制以及帶有規(guī)律性的東西，用于指導(dǎo)投資決策，從而保證在減降投資風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)獲取較高的投資回報(bào)率。二、研究分析基本分析三、作出決策

投資者必須在風(fēng)險(xiǎn)和收益之間進(jìn)行權(quán)衡。投資者必須在各種股票和各種債券之間進(jìn)行選擇，以便對(duì)投資對(duì)象以及怎樣分配投資資金作出決策證券投資過(guò)程三、作出決策

投資者必須在風(fēng)險(xiǎn)和收益之間進(jìn)行權(quán)衡。證券四、購(gòu)買證券

購(gòu)買證券是證券投資的實(shí)質(zhì)性階段。無(wú)論是在一級(jí)市場(chǎng)還是在二級(jí)市場(chǎng)購(gòu)買證券，無(wú)論是柜臺(tái)交易還是證券交易所的集中交易，無(wú)論是上市證券還是不上市證券，一般都要通過(guò)證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)來(lái)買賣。四、購(gòu)買證券購(gòu)買證券是證券投資的實(shí)質(zhì)性階段。五、證券管理

投資者買進(jìn)證券后，應(yīng)隨時(shí)根據(jù)證券市場(chǎng)的變動(dòng)情況，對(duì)自己購(gòu)買的證券進(jìn)行分析和檢驗(yàn)，判斷購(gòu)買這些證券是否合適，是否明智。如果投資效果達(dá)到了預(yù)期目標(biāo)，說(shuō)明此項(xiàng)投資是成功的，否則就是不成功的。投資者應(yīng)根據(jù)證券行情，上市公司經(jīng)營(yíng)狀況和國(guó)民經(jīng)濟(jì)形勢(shì)等情況適時(shí)地進(jìn)行證券調(diào)整，使整個(gè)證券投資過(guò)程更趨完善。

返回五、證券管理投資者買進(jìn)證券后，應(yīng)隨時(shí)根據(jù)證券市場(chǎng)的變動(dòng)

第五節(jié)證券投資的研究對(duì)象

第五節(jié)證券投資的研究對(duì)象一、證券投資學(xué)的研究對(duì)象與任務(wù)

（一）證券與投資的研究對(duì)象證券投資學(xué)是一門以證券投資理論與客觀實(shí)踐為研究對(duì)象的學(xué)科。（二）證券投資學(xué)的任務(wù)是研究證券市場(chǎng)和投資過(guò)程中客觀存在的各種經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象和客觀規(guī)律，研究這一行為過(guò)程的內(nèi)在機(jī)理，并基于證券投資的目的，認(rèn)識(shí)和總結(jié)證券投資中存在的各種復(fù)雜經(jīng)濟(jì)關(guān)系的實(shí)質(zhì)，把握其處理準(zhǔn)則；并為最大限度地獲得證券投資收益，防范證券投資風(fēng)險(xiǎn)提供理論指導(dǎo)和具體的分析與操作方法。

一、證券投資學(xué)的研究對(duì)象與任務(wù)（一）證券與投資的研究對(duì)象二、證券投資學(xué)的主要內(nèi)容

（一）證券投資工具股票、債券、證券投資基金、金融衍生工具（二）證券市場(chǎng)證券市場(chǎng)概述、發(fā)行市場(chǎng)、交易市場(chǎng)、證券價(jià)格與價(jià)格指數(shù)（三）證券投資的基本面分析證券投資的宏觀經(jīng)濟(jì)分析、證券投資的行業(yè)周期分析、公司分析（四）證券投資技術(shù)分析證券投資分析概述、技術(shù)分析理論、主要技術(shù)指標(biāo)分析（五）證券投資組合與監(jiān)管證券投資風(fēng)險(xiǎn)與組合、證券投資決策與方法、證券投資監(jiān)管

二、證券投資學(xué)的主要內(nèi)容（一）證券投資工具課程內(nèi)容：第一章：證券投資概述第二章：證券投資工具（一）股票第三章：證券投資工具（二）債券第四章：證券投資工具（三）證券投資基金第五章：證券投資工具（四）金融衍生工具第六章：證券市場(chǎng)第七章：證券交易第八章：證券投資的基本分析第九章：證券投資的技術(shù)分析第十章：證券投資的方法與技巧

課程內(nèi)容：第一章：證券投資概述三、學(xué)習(xí)本課程的意義證券業(yè)正迅猛發(fā)展，為人們提供了多種就業(yè)機(jī)會(huì)。在你從事其中任何一項(xiàng)與證券投資的相關(guān)事業(yè)之前，你必須認(rèn)識(shí)和了解證券市場(chǎng)。在很多方面，證券市場(chǎng)是領(lǐng)先經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。它能告知你許多事情的現(xiàn)狀并反映出其未來(lái)趨勢(shì)。了解證券市場(chǎng)的現(xiàn)狀就是了解經(jīng)濟(jì)。學(xué)會(huì)如何進(jìn)行證券投資能幫助你提高在其它投資領(lǐng)域的素質(zhì)和能力。幾乎沒(méi)有任何活動(dòng)像證券投資那樣充滿投機(jī)性、刺激性和險(xiǎn)惡性。所以，它將教你學(xué)會(huì)認(rèn)識(shí)事物的兩面性。三、學(xué)習(xí)本課程的意義證券業(yè)正迅猛發(fā)展，為人們提供了多種就業(yè)機(jī)1、了解證券投資的基礎(chǔ)理論，形成對(duì)證券投資一般概念、范疇、功能、行為主體與客體、行為空間與渠道、模式與規(guī)則等的基本認(rèn)識(shí)，從而建立對(duì)證券與投資基本知識(shí)框架及主要規(guī)律的理論把握。2、掌握從事證券投資的主要方式與方法，包括運(yùn)用較為廣泛的各種技術(shù)方法、策略與技巧，為在證券投資中進(jìn)行科學(xué)決策與操作提供知識(shí)準(zhǔn)備，并學(xué)會(huì)面向?qū)嵺`進(jìn)行分析與操作。3、培養(yǎng)和提高學(xué)生提出問(wèn)題、分析問(wèn)題和解決問(wèn)題的能力。1、了解證券投資的基礎(chǔ)理論，形成對(duì)證券投資一般概念、范疇、功證券投資的教學(xué)特點(diǎn)1、基礎(chǔ)理論與市場(chǎng)實(shí)踐相結(jié)合2、國(guó)際規(guī)范與中國(guó)現(xiàn)實(shí)相結(jié)合3、掌握基本原理與專業(yè)能力提高相結(jié)合4、傳統(tǒng)的教學(xué)方法與案例分析相結(jié)合證券投資的教學(xué)特點(diǎn)1、基礎(chǔ)理論與市場(chǎng)實(shí)踐相結(jié)合《證券投資學(xué)》教學(xué)方法簡(jiǎn)介1、每天讀證券報(bào)刊，從網(wǎng)上2、讀書(shū)：一本巴菲特，一本索羅斯，組織討論3、分小組關(guān)注一個(gè)熱點(diǎn)問(wèn)題，形成報(bào)告4、布置課外作業(yè)---看網(wǎng)上路演、招股說(shuō)刊明書(shū)、發(fā)行公告、上市公司年報(bào)5、指定報(bào)刊雜志上有關(guān)文章做讀書(shū)筆記6、關(guān)注一個(gè)行業(yè)或一家上市公司7、手畫(huà)K線8、到市場(chǎng)中去，聽(tīng)聽(tīng)投資者的議論感受市場(chǎng)氛圍9、參觀證券公司《證券投資學(xué)》教學(xué)方法簡(jiǎn)介1、每天讀證券報(bào)刊，從網(wǎng)上1、積累、增長(zhǎng)財(cái)富2、是當(dāng)代經(jīng)濟(jì)的重要內(nèi)容3、是理解經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的一個(gè)便捷通道4、可以使我們?cè)黾用翡J和更具判斷力5、通向就業(yè)門檻。引言：1、積累、增長(zhǎng)財(cái)富引言：《證券從業(yè)人員資格證》

就業(yè)方向與考試價(jià)值。

證券資格是進(jìn)入證券行業(yè)的必備證書(shū)，是進(jìn)入證券公司、基金管理公司、基金托管機(jī)構(gòu)、基金銷售機(jī)構(gòu)、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)、證券資信評(píng)估機(jī)構(gòu)及中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他從事證券業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)中從事證券業(yè)務(wù)的專業(yè)人員，必須在取得從業(yè)資格的基礎(chǔ)上取得執(zhí)業(yè)證書(shū)，從事相應(yīng)的證券活動(dòng)。也是銀行及非銀行金融機(jī)構(gòu)、上市公司、會(huì)計(jì)公司、投資公司、大型企業(yè)集團(tuán)、財(cái)經(jīng)媒體、政府經(jīng)濟(jì)部門的重要參考，是個(gè)人財(cái)商水平的一個(gè)體現(xiàn)，是個(gè)人進(jìn)行投資獲利的知識(shí)工具。

《證券從業(yè)人員資格證》《證券從業(yè)人員資格證書(shū)》

《證券從業(yè)人員資格證書(shū)》《證券從業(yè)人員資格證》

《證券從業(yè)人員資格證》《證券從業(yè)人員資格證》

《證券從業(yè)人員資格證》《理財(cái)規(guī)劃師資格證》

1.國(guó)際理財(cái)規(guī)劃師的職業(yè)前景在境外，理財(cái)規(guī)劃師、保險(xiǎn)規(guī)劃師、注冊(cè)會(huì)計(jì)師是一個(gè)人從事代客理財(cái)業(yè)務(wù)的三大必要條件。2001年理財(cái)規(guī)劃師在二百五十多種職位中脫穎而出，理財(cái)規(guī)劃師成為全球最熱門的4大職業(yè)之一。在美國(guó)約有70%CFP服務(wù)于金融機(jī)構(gòu)，其余約30%獨(dú)立工作，個(gè)別提供理財(cái)規(guī)劃服務(wù)或成立聯(lián)合其它專業(yè)人士的事務(wù)所。

金融產(chǎn)品有待豐富。在香港1個(gè)理財(cái)規(guī)劃師可以提供2000多個(gè)理財(cái)產(chǎn)品；國(guó)外更加發(fā)達(dá)?！独碡?cái)規(guī)劃師資格證》

1.國(guó)際理財(cái)規(guī)劃師的職業(yè)前景《理財(cái)規(guī)劃師資格證》

培訓(xùn)并考試合格者將獲得國(guó)家人社部頒發(fā)的中華人民共和國(guó)〈理財(cái)規(guī)劃師〉國(guó)家職業(yè)資格證書(shū)。證書(shū)全國(guó)范圍統(tǒng)一編號(hào)，網(wǎng)上注冊(cè)登記管理，國(guó)家承認(rèn)，全國(guó)范圍通用。

2.國(guó)內(nèi)理財(cái)規(guī)劃師的職業(yè)前景

在我國(guó)理財(cái)規(guī)劃市場(chǎng)起步較晚，但發(fā)展較快，目前專業(yè)的理財(cái)規(guī)劃人才非常緊缺。專家估算，中國(guó)理財(cái)規(guī)劃師職業(yè)有20萬(wàn)人缺口。未來(lái)5～10年內(nèi)，北京市的專業(yè)理財(cái)規(guī)劃師至少就有3萬(wàn)人的缺口，近期安徽省理財(cái)師供需缺口超過(guò)1萬(wàn)人。

因此理財(cái)規(guī)劃師的職業(yè)前景較好，目前我國(guó)理財(cái)規(guī)劃師可以從事的工作主要有以下三個(gè)方面：

一是開(kāi)設(shè)專業(yè)的理財(cái)公司。

二是成為專業(yè)的理財(cái)培訓(xùn)人員。

三是在金融機(jī)構(gòu)從事理財(cái)服務(wù)?！独碡?cái)規(guī)劃師資格證》

培訓(xùn)并考試合格者將獲得國(guó)家人社部頒發(fā)《理財(cái)規(guī)劃師資格證》

報(bào)名條件

理財(cái)規(guī)劃師國(guó)家職業(yè)資格分為三級(jí)一級(jí)為高級(jí)理財(cái)規(guī)劃師二級(jí)為中級(jí)理財(cái)規(guī)劃師三級(jí)為助理理財(cái)規(guī)劃師。

凡報(bào)考國(guó)家職業(yè)三級(jí)的，只要具備以下條件中的一條即可：

（1）連續(xù)從事本職業(yè)工作6年以上。

（2）具有以高級(jí)技能為培養(yǎng)目標(biāo)的技工學(xué)校、技師學(xué)院和職業(yè)技術(shù)學(xué)院本專業(yè)或相關(guān)專業(yè)畢業(yè)證書(shū)。

（3）具有本專業(yè)或相關(guān)專業(yè)大學(xué)?？萍耙陨蠈W(xué)歷證書(shū)。

（4）具有其他專業(yè)大學(xué)專科及以上學(xué)歷證書(shū)，連續(xù)從事本職業(yè)工作1年以上。

（5）具有其他專業(yè)大學(xué)?？萍耙陨蠈W(xué)歷證書(shū)，經(jīng)本職業(yè)三級(jí)正規(guī)培訓(xùn)達(dá)規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)學(xué)時(shí)數(shù)，并取得結(jié)業(yè)證書(shū)。

《理財(cái)規(guī)劃師資格證》報(bào)名條件

理財(cái)規(guī)劃師國(guó)家職業(yè)資《理財(cái)規(guī)劃師資格證》

=

凡報(bào)考國(guó)家職業(yè)資格二級(jí)的，只要具備以下條件中的一條即可：

（1）連續(xù)從事本職業(yè)工作13年以上。

（2）取得本職業(yè)三級(jí)職業(yè)資格證書(shū)后，連續(xù)從事本職業(yè)工作5年以上。

（3）取得本職業(yè)三級(jí)職業(yè)資格證書(shū)后，連續(xù)從事本職業(yè)工作4年以上，經(jīng)本職業(yè)二級(jí)正規(guī)培訓(xùn)達(dá)規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)學(xué)時(shí)數(shù)，并取得結(jié)業(yè)證書(shū)。

（4）取得本專業(yè)或相關(guān)專業(yè)大學(xué)本科學(xué)歷證書(shū)后，連續(xù)從事本職業(yè)工作5年以上。

（5）具有本專業(yè)或相關(guān)專業(yè)大學(xué)本科學(xué)歷證書(shū)，取得本職業(yè)三級(jí)職業(yè)資格證書(shū)后，連續(xù)從事本職業(yè)工作4年以上。

（6）具有本專業(yè)或相關(guān)專業(yè)大學(xué)本科學(xué)歷證書(shū)，取得本職業(yè)三級(jí)職業(yè)資格證書(shū)后，連續(xù)從事本職業(yè)工作3年以上，經(jīng)本職業(yè)二級(jí)正規(guī)培訓(xùn)達(dá)規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)學(xué)時(shí)數(shù)，并取得結(jié)業(yè)證書(shū)。

（7）取得碩士研究生及以上學(xué)歷證書(shū)后，連續(xù)從事本職業(yè)工作2年以上。

凡報(bào)考國(guó)家職業(yè)資格一級(jí)的，只要具備以下條件中的一條即可：

（1）連續(xù)從事本職業(yè)工作19年以上。

（2）取得本職業(yè)二級(jí)職業(yè)資格證書(shū)后，連續(xù)從事本職業(yè)工作4年以上。

（3）取得本職業(yè)二級(jí)職業(yè)資格證書(shū)后，連續(xù)從事本職業(yè)工作3年以上，經(jīng)本職業(yè)一級(jí)正規(guī)培訓(xùn)達(dá)規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)學(xué)時(shí)數(shù)，并取得結(jié)業(yè)證書(shū)。《理財(cái)規(guī)劃師資格證》=

凡報(bào)考國(guó)家職業(yè)資格二級(jí)的，《理財(cái)規(guī)劃師資格證》

理論知識(shí)

(職業(yè)道德

\理論知識(shí)

)08:30-10:00

理論知識(shí):

經(jīng)濟(jì)學(xué)基礎(chǔ)，貨幣金融學(xué)基礎(chǔ)，會(huì)計(jì)報(bào)表與財(cái)務(wù)分析，家庭消費(fèi)支出規(guī)劃，證券投資管理，保險(xiǎn)規(guī)劃，稅收制度與稅務(wù)籌劃基礎(chǔ)知識(shí)，社會(huì)保障與企業(yè)年金，理財(cái)規(guī)劃的法律基礎(chǔ)。實(shí)操知識(shí)

(專業(yè)能力

)10:30-12:30

專業(yè)能力:建立客戶聯(lián)系，分析和評(píng)價(jià)，策劃和建議實(shí)施與評(píng)估。

《理財(cái)規(guī)劃師資格證》理論知識(shí)(職業(yè)道德\理論知識(shí))《理財(cái)規(guī)劃師資格證》

理財(cái)規(guī)劃師三級(jí)：

5月中旬、11月中旬

成績(jī)公布：考試后兩個(gè)月內(nèi)

證書(shū)頒發(fā)時(shí)間：成績(jī)公布后兩個(gè)月內(nèi)

《理財(cái)規(guī)劃師資格證》理財(cái)規(guī)劃師三級(jí)：假設(shè)你有10萬(wàn)元錢，你知道有哪些投資方式呢？如何進(jìn)行選擇？問(wèn)題問(wèn)題現(xiàn)代人都有哪些投資方式？?jī)?chǔ)蓄國(guó)債投資保險(xiǎn)投資證券投資信托投資收藏（郵票、古董、錢幣）房地產(chǎn)投資實(shí)業(yè)…現(xiàn)代人都有哪些投資方式？?jī)?chǔ)蓄城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款余額城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款余額緣何中國(guó)的老百姓喜歡存錢？緣何中國(guó)的老百姓喜歡存錢？安全據(jù)統(tǒng)計(jì)：90%的人一般會(huì)選擇：銀行儲(chǔ)蓄！百姓家庭理財(cái)以存銀行為主的原因：安全據(jù)統(tǒng)計(jì)：90%的人一般會(huì)選擇：銀行儲(chǔ)蓄！百姓家庭理財(cái)以現(xiàn)在居民存款的主要目的不是為了那點(diǎn)利息，而是為了兒女上學(xué)，防備看病，養(yǎng)老等。高額儲(chǔ)蓄的背后是人們對(duì)未來(lái)不確定性的擔(dān)憂知名專家學(xué)者談居民存款國(guó)家發(fā)展研究中心魏加寧博士指出現(xiàn)在居民存款的主要目的不是為了那點(diǎn)利息，而是為了兒女上學(xué)，防單一投資的風(fēng)險(xiǎn)8.3%單一投資的風(fēng)險(xiǎn)8.3%一年定期存款利率為1.5％

2016年1月CPI指數(shù)1.8%銀行存款實(shí)際仍是負(fù)利率2016年1月CPI指數(shù)銀行存款國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)資產(chǎn)分布：在美國(guó)，存款只占到個(gè)人資產(chǎn)的17%，其它資產(chǎn)都放在共同基金、證券和人壽保險(xiǎn)上！美國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)規(guī)模僅次于美國(guó)銀行資產(chǎn)!銀行是放錢的地方,而非理財(cái)之道!國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)資產(chǎn)分布：在美國(guó)，存款只占到個(gè)人資產(chǎn)的17%，其它資錢全存銀行短期內(nèi)最安全方便，

但長(zhǎng)期看卻是最危險(xiǎn)的理財(cái)方式!錢全存銀行短期內(nèi)最安全方便，存款還貶值存款還貶值保險(xiǎn)：為風(fēng)險(xiǎn)投資保險(xiǎn)：為風(fēng)險(xiǎn)投資債券：穩(wěn)健的投資債券：穩(wěn)健的投資股票：高風(fēng)險(xiǎn)、高收益股票：高風(fēng)險(xiǎn)、高收益國(guó)內(nèi)發(fā)行量最大的頂尖商業(yè)管理雜志《經(jīng)理人》在其11月號(hào)重磅推出“富人理財(cái)藍(lán)皮書(shū)”，首度對(duì)中國(guó)富人的個(gè)人理財(cái)行為進(jìn)行了全景式的披露?！督?jīng)理人》發(fā)布的調(diào)查結(jié)果令人大跌眼鏡：75%的中國(guó)富人根本不懂個(gè)人理財(cái)！75%的中國(guó)富人根本不懂1％18％38％40％保險(xiǎn)3％96％中國(guó)10％72％韓國(guó)7％55％英國(guó)26％34％美國(guó)股票基金銀行國(guó)家2007.1《金融研究》麥肯錫《關(guān)于中國(guó)金融業(yè)的最新研究報(bào)告》經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)程度1％18％38％40％保險(xiǎn)3％96％中國(guó)10％72％韓國(guó)7％美國(guó)家庭資產(chǎn)負(fù)債表（單位：10億美元）美國(guó)家庭資產(chǎn)負(fù)債表（單位：10億美元）巴比倫猶太教法典記載著這樣一段話——人們應(yīng)當(dāng)總是將其財(cái)富一分為三：一部分投資土地，一部分用于商業(yè)，其他的三分之一留在手中。猶太教法典提出了最早的投資組合思想.盡管世事變遷1500多年了，但這種智慧的火花時(shí)至今天也依然閃爍著華光異彩。二十世紀(jì)九十年代以來(lái)，隨著中國(guó)證券市場(chǎng)的發(fā)展壯大，人們的投資理財(cái)方式正在悄悄的發(fā)生改變，儲(chǔ)蓄不在是人們唯一的理財(cái)方式。

巴比倫猶太教法典記載著這樣一段話——人們應(yīng)當(dāng)總是將其財(cái)富一分“進(jìn)入全民理財(cái)時(shí)代”“進(jìn)入全民理財(cái)時(shí)代”君子愛(ài)財(cái)，取之有道！理財(cái)賺錢能賺錢的人是有能力的人，能守住錢的人才是聰明人！君子愛(ài)財(cái)，取之有道！理財(cái)賺錢能賺錢的人是有能力的人，能守住錢創(chuàng)造條件讓更多群眾擁有財(cái)產(chǎn)性收入創(chuàng)造條件讓更多群眾擁有前證監(jiān)會(huì)主席尚福林：

財(cái)產(chǎn)性收入必然會(huì)涉及到各種投資，除了實(shí)業(yè)投資等，還包括投資金融產(chǎn)品，涵蓋了儲(chǔ)蓄、債券、保險(xiǎn)和股票、基金、期貨、海外投資等。財(cái)產(chǎn)性收入前證監(jiān)會(huì)主席尚福林：財(cái)產(chǎn)性收入觀念決定行動(dòng)，行動(dòng)養(yǎng)成習(xí)慣，習(xí)慣決定命運(yùn)。觀念決定行動(dòng)，圖3－4：上證指數(shù)月K線圖（B股）圖3－4：上證指數(shù)月K線圖（B股）1990——2008年上證指數(shù)年K線圖片

1990——2008年上證指數(shù)年K線圖片證券投資概述課件證券投資概述課件全球金融危機(jī)對(duì)中國(guó)的影響超出預(yù)期，顯示對(duì)危機(jī)影響的擔(dān)憂日益加深。全球金融危機(jī)對(duì)中國(guó)的影響超出預(yù)期全球金融危機(jī)對(duì)中國(guó)的影響超出預(yù)期，顯示對(duì)危機(jī)影響的擔(dān)滬深股市跌宕起伏9981500500061241664滬深股市跌宕起伏9981500500061241664截止2008年9月30日，286只偏股型基金平均虧損41.04%；其中，56只基金在前三季度被“腰斬”，跌幅均超過(guò)50%，占總數(shù)比例達(dá)到19.5%；222只跌破面值，占總數(shù)的77.6%。從2007年10月16日開(kāi)始的股市調(diào)整中，股票型開(kāi)放式基金無(wú)一上漲，四季度以后進(jìn)入市場(chǎng)的基民，幾乎全線套牢?；鸩粩〉纳裨捚茰缗Ｊ谢貧w瘋牛不再截止2008年9月30日，286只偏股型基金平均虧損41.0房地產(chǎn)上演跳水夢(mèng)之隊(duì)廈門業(yè)主在售樓處要求退房

國(guó)家發(fā)改委公布的數(shù)據(jù)顯示：全國(guó)36個(gè)大中城市住房?jī)r(jià)格總體回落。深圳炒房團(tuán)2007年投入到深圳樓市的資金超過(guò)百億人民幣，而眼下，這些資金幾乎全部被深深套牢！8月30日，萬(wàn)科金色雅筑售樓處擠滿了前來(lái)退房的業(yè)主房地產(chǎn)上演跳水夢(mèng)之隊(duì)廈門業(yè)主在售樓處要求退房國(guó)家發(fā)改委公金融危機(jī)引發(fā)企業(yè)破產(chǎn)潮東莞玩具協(xié)會(huì)稱年內(nèi)有超過(guò)1萬(wàn)家玩具企業(yè)倒閉;金融危機(jī)重?fù)糁槿歉圪Y企業(yè),已有近50家企業(yè)申請(qǐng)產(chǎn)清算更多企業(yè)則選擇“靜悄悄”地關(guān)門。金融危機(jī)重創(chuàng)產(chǎn)業(yè)鏈，煤炭業(yè)獨(dú)有的輝煌已經(jīng)風(fēng)光不再，半個(gè)月前，焦炭倒閉關(guān)停潮開(kāi)始加速蔓延，焦炭基本賣不動(dòng)了，焦煤市場(chǎng)不寒而栗。

金融危機(jī)引發(fā)企業(yè)破產(chǎn)潮東莞玩具協(xié)會(huì)稱年內(nèi)有超過(guò)1萬(wàn)家玩具企業(yè)胡潤(rùn)富豪榜財(cái)富縮水1315億縮水比例50.47%財(cái)富縮水榜胡潤(rùn)富豪榜財(cái)富縮水1315億財(cái)富縮水榜我們的財(cái)富正在縮水??！我們的財(cái)富正在縮水??！誘人的證券投資誘人的證券投資何去何從？何去何從？經(jīng)濟(jì)周期的低點(diǎn)如何投資？是坐以待斃還是積極應(yīng)對(duì)？積極應(yīng)對(duì)！低點(diǎn)經(jīng)濟(jì)周期的低點(diǎn)如何投資？是坐以待斃還是積極應(yīng)對(duì)？積極應(yīng)對(duì)！低第一章證券投資概述教學(xué)目標(biāo)和要求：

通過(guò)本章的學(xué)習(xí)，理解投資與證券投資的概念及相關(guān)知識(shí)；了解和掌握了解有關(guān)證券投資和證券投資學(xué)的有關(guān)知識(shí)。教學(xué)重點(diǎn)與難點(diǎn)：

重點(diǎn)：證券投資的功能；證券投資基本原則；證券投資的步驟

難點(diǎn)：證券投資基本原則第一章證券投資概述教學(xué)目標(biāo)和要求：教學(xué)重點(diǎn)與難點(diǎn)教學(xué)內(nèi)容：第一節(jié)證券與證券投資第二節(jié)證券投資的動(dòng)機(jī)與原則第三節(jié)證券投資過(guò)程第四節(jié)證券投資的研究對(duì)象

教學(xué)內(nèi)容：第一節(jié)證券與證券投資

第一節(jié)證券與證券投資

第一節(jié)證券與證券投資

一、投資（一）投資的概念

所謂投資，就是投資主體為獲取未來(lái)收益或經(jīng)營(yíng)，實(shí)施某項(xiàng)事業(yè)，預(yù)先墊付貨幣或其他資源，以形成資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)行為。簡(jiǎn)言之，投資就是投入某種資源，獲得某種資產(chǎn)及收益的過(guò)程。

（二）投資分類：直接投資固定產(chǎn)投資流動(dòng)資產(chǎn)投資間接投資實(shí)物資產(chǎn)投資信用投資證券投資（二）投資分類：直接投資固定產(chǎn)投資流動(dòng)資產(chǎn)投資間接實(shí)物資產(chǎn)投（三）投資三要素利潤(rùn)時(shí)間風(fēng)險(xiǎn)（三）投資三要素利潤(rùn)時(shí)間風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)間利潤(rùn)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)間利潤(rùn)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)間利潤(rùn)短期內(nèi)追求利潤(rùn)，風(fēng)險(xiǎn)上升。風(fēng)險(xiǎn)時(shí)間利潤(rùn)短期內(nèi)追求利潤(rùn)，風(fēng)險(xiǎn)上升。風(fēng)險(xiǎn)時(shí)間利潤(rùn)較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)追求利潤(rùn)，風(fēng)險(xiǎn)下降。風(fēng)險(xiǎn)時(shí)間利潤(rùn)較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)追求利潤(rùn)，風(fēng)險(xiǎn)下降。投資三要素投資三要素（四）投資者的目標(biāo)

利潤(rùn)最大

風(fēng)險(xiǎn)最小

（四）投資者的目標(biāo)利潤(rùn)最大風(fēng)險(xiǎn)最小二、證券投資（一）證券的概念與分類證券，它是各類經(jīng)濟(jì)權(quán)益憑證的統(tǒng)稱，用來(lái)證明證券持有人可以按照證券所規(guī)定內(nèi)容取得相應(yīng)的權(quán)益。二、證券投資（一）證券的概念與分類證券構(gòu)成一覽圖證券所有權(quán)證券（如：存款單、借據(jù)、收據(jù)等）無(wú)價(jià)證券有價(jià)證券貨幣證券（票據(jù)、支票、銀行券）資本證券商品證券(貨運(yùn)單、提單等）債券遠(yuǎn)期合約期貨股票基金基本證券衍生證券期權(quán)掉期證據(jù)證券證券構(gòu)成一覽圖證券所有權(quán)證券（如：存款單、借據(jù)、收據(jù)等）無(wú)價(jià)（二）有價(jià)證券的其它分類：按照證券是否在證券交易所掛牌交易：上市證券與非上市證券按照證券的收益是否固定：固定收益證券與變動(dòng)收益證券按照證券的發(fā)行方式和發(fā)行范圍：公募證券與私募證券按發(fā)行主體不同，可分為政府證券、金融證券、公司證券。此三類證券是投資學(xué)研究的核心，也是金融衍生產(chǎn)品的基礎(chǔ)性證券（二）有價(jià)證券的其它分類：按照證券是否在證券交易所掛牌交易

20世紀(jì)70到80年代，世界金融市場(chǎng)產(chǎn)生了“金融證券化”或“非中介化”趨勢(shì)，改變了傳統(tǒng)的信用交易基礎(chǔ)。

企業(yè)的資金融通從主要依靠銀行貸款發(fā)展到發(fā)行證券（如股票、債券、商業(yè)票據(jù)等）進(jìn)行直接融資；居民儲(chǔ)蓄結(jié)構(gòu)也出現(xiàn)了證券化傾向，儲(chǔ)蓄存款開(kāi)始流向證券投資；借款人和貸款人日益通過(guò)直接融資實(shí)現(xiàn)資本的轉(zhuǎn)移，而不是僅通過(guò)銀行的中介來(lái)確立債權(quán)和債務(wù)關(guān)系。

20世紀(jì)70到80年代，世界金融市場(chǎng)產(chǎn)生了“金金融證券化具體表現(xiàn)兩個(gè)方面：

1、融資方式的證券化

國(guó)際銀行貸款（左）和國(guó)際證券融資（右）金額的變化（單位：十億美元）

金融證券化具體表現(xiàn)兩個(gè)方面：

1、融資方式的證券化

2、資產(chǎn)證券化

上市公司總市值與國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的比例（單位：%）

年份\國(guó)家中國(guó)香港新加坡中國(guó)印度英國(guó)美國(guó)1990111.593.6/11.987.055.11992170.999.84.424.788.574.41994206.0192.98.038.6118.775.41996291.6164.213.930.9150.9114.41998238.1112.024.124.5174.9163.42、資產(chǎn)證券化

上市公中國(guó)90年代金融發(fā)展若干相對(duì)指標(biāo)回顧

年份\指標(biāo)M1/GDP股票市值總額/GDP（%）境內(nèi)股市籌資額/銀行貸款增加額境內(nèi)股市籌資/國(guó)家銀行貸款增加證券市場(chǎng)境外融資/引進(jìn)外資股市流通市值/GDP（%）19940.4397.891.381.936.212.0619950.4105.940.921.241.621.6019960.42014.502.673.712.874.2219970.46823.447.9910.508.786.9619980.49724.526.778.551.317.2219990.55931.828.2710.261.419.8720000.59453.7911.2314.8817.0717.99中國(guó)90年代金融發(fā)展若干相對(duì)指標(biāo)回顧年份\指標(biāo)M1/美國(guó)200年的股市歷史就是一部美國(guó)經(jīng)濟(jì)的成長(zhǎng)史1802年-1870年年收益率7.0％1871年-1925年年收益率6.6％1926年至今年收益6.9％資本市場(chǎng)的發(fā)展規(guī)律：美國(guó)200年的股市歷史就是一部美國(guó)經(jīng)濟(jì)的成長(zhǎng)史1802年-1美國(guó)股市200多年的發(fā)展證明股票市場(chǎng)短期波動(dòng)對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)可能顯得很重要,出現(xiàn)高風(fēng)險(xiǎn)。但同股票市場(chǎng)長(zhǎng)期上升趨勢(shì)相比實(shí)在微不足道。堅(jiān)持長(zhǎng)期價(jià)值投資的投資者，一定能得到豐厚的回報(bào)。美國(guó)股市200多年的發(fā)展證明股票市場(chǎng)短期波動(dòng)對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)可自用住宅活期存款人壽保險(xiǎn)每月固定收入基金外匯定期存款投資不動(dòng)產(chǎn)信托績(jī)優(yōu)股票期貨收藏投機(jī)性股票自創(chuàng)行業(yè)貴重金屬高投資回報(bào)率低投資回報(bào)率高風(fēng)險(xiǎn)低風(fēng)險(xiǎn)健康的理財(cái)金字塔自用住宅活期存款基金外匯信托績(jī)（三）有價(jià)證券的性質(zhì)與特征

證券的性質(zhì)

1、虛擬性

2、金融性

3、長(zhǎng)期性

證券的特征

1、產(chǎn)權(quán)性

2、收益性

3、風(fēng)險(xiǎn)性

4、流動(dòng)性（變現(xiàn)性）

5、期限性證券的性質(zhì)與特征（三）有價(jià)證券的性質(zhì)與特征證券的性質(zhì)與特征（四）證券投資的概念證券投資是一種金融投資或間接投資，它是個(gè)人、企業(yè)、銀行及其他社會(huì)團(tuán)體積累起來(lái)的資金購(gòu)買股票、債券等有價(jià)證券，借以獲取收益的行為。證券投資與實(shí)際投資關(guān)系（四）證券投資的概念證券投資是一種金融投資或間接投資，它是個(gè)（五）證券投資的要素1.投資主體個(gè)人投資者機(jī)構(gòu)投資者政府、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)、證券投資基金（五）證券投資的要素1.投資主體現(xiàn)在是什么趨勢(shì)？現(xiàn)在是什么趨勢(shì)？證券投資概述課件2.投資客體投資客體指投資的具體對(duì)象或投資標(biāo)的。證券投資客體是有價(jià)證券，包括股票、債券、基金和衍生證券。2.投資客體3.投資環(huán)境投資環(huán)境指不受投資主體控制的、除投資主、客體以外的其他影響投資的因素。中國(guó)證券市場(chǎng)的特殊性：3.投資環(huán)境中國(guó)股票市場(chǎng)的特殊性上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)特殊；上市公司股利分配政策不規(guī)范；上市公司信息披露制度不完善，有造假成分假消息漫天飛新股發(fā)行制度不合理；政出多門，政策易變，管理層對(duì)證券市場(chǎng)的過(guò)度干預(yù)；過(guò)度投機(jī)、價(jià)格大起大落；…….中國(guó)股票市場(chǎng)的特殊性上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)特殊；8三、證券投資與證券投機(jī)（一）定義投資者—以中長(zhǎng)期持有、獲取股息紅利為主

投機(jī)者—以短期持有、獲取差價(jià)為主

Speculation它的含義是思索、推測(cè)和預(yù)測(cè)。8三、證券投資與證券投機(jī)（一）定義8投機(jī)的劃分

從邏輯角度劃分投機(jī)可分為理性投機(jī)與非理性投機(jī)從法律角度劃分投機(jī)可分為合法投機(jī)與非法投機(jī)一個(gè)合格的投資者，必須持有理性的投資觀念，在對(duì)證券未來(lái)價(jià)值預(yù)期的基礎(chǔ)上，尋求較好的買入或賣出的時(shí)機(jī)。

8投機(jī)的劃分從邏輯角度劃分（二）投資與投機(jī)的關(guān)系1、區(qū)別：投資者投機(jī)者對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)回避風(fēng)險(xiǎn)敢于冒險(xiǎn)投資時(shí)間中長(zhǎng)期持有短期持有交易方式現(xiàn)貨為主信用為主分析方法基本分析技術(shù)分析（二）投資與投機(jī)的關(guān)系1、區(qū)別：投資者投機(jī)2、證券投資與投機(jī)聯(lián)系

（1）都是買賣行為，投入貨幣謀取盈利。同時(shí)承擔(dān)本金損失風(fēng)險(xiǎn)（2）二者無(wú)嚴(yán)格界限劃分，兩種角色會(huì)在同一主體體現(xiàn)投資是穩(wěn)健的投機(jī)投機(jī)是冒險(xiǎn)的投資（3）轉(zhuǎn)化：兩者在一定條件下相互轉(zhuǎn)化2、證券投資與投機(jī)聯(lián)系

四、證券投機(jī)的作用積極作用：有助于平衡證券市場(chǎng)價(jià)格

有助于證券的流動(dòng)性和交易的連續(xù)性

消極作用：過(guò)度的投機(jī)行為會(huì)造成證券價(jià)格暴漲暴跌，影響市場(chǎng)的穩(wěn)定性

1987.10.19紐約股市崩盤一天內(nèi)跌去508點(diǎn)，GDP損失1萬(wàn)億美元四、證券投機(jī)的作用積極作用：證券投機(jī)案例

---歷史上三大最著名的泡沫

案例1郁金香狂熱(1634年--1637年)案例2法國(guó)的密西西比泡沫(1719年--1720年)

案例3英國(guó)南海股票泡沫

(1720年)證券投機(jī)案例

---歷史上三大最著名的泡沫案例

第二節(jié)證券投資的動(dòng)機(jī)與原則

第二節(jié)證券投資的動(dòng)機(jī)與原則一、證券投資的動(dòng)機(jī)與目的

（一）獲取收益獲取投資收益獲取投機(jī)收益（二）參與經(jīng)營(yíng)決策（三）分散風(fēng)險(xiǎn)（四）增加資產(chǎn)流動(dòng)性（五）其他動(dòng)機(jī)一、證券投資的動(dòng)機(jī)與目的

（一）獲取收益二、投資的基本原則

1.比較原則

6.5%>5%

投資者的必要收益率＝無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)際利率＋預(yù)期的通貨膨脹率＋投資的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償率

投資學(xué)的一個(gè)核心問(wèn)題就是投資者如何選擇投資工具以獲得他們所要求的必要收益率。二、投資的基本原則1.比較原則2.套利原則利用同質(zhì)證券之間的定價(jià)不一致進(jìn)行資金轉(zhuǎn)移，從中賺取無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利潤(rùn)的行為稱為套利。

生活中是否存在同樣的套利機(jī)會(huì),請(qǐng)舉例說(shuō)明!討論:生活中的套利案例：楊百萬(wàn)的發(fā)家史：倒賣國(guó)債

2.套利原則生活中是否存在同樣的套利機(jī)會(huì),請(qǐng)舉例說(shuō)明!討3.收益與風(fēng)險(xiǎn)最佳組合原則（風(fēng)險(xiǎn)厭惡（Riskaversion）原則）指投資者不喜歡有風(fēng)險(xiǎn)的投資。只要兩種投資期望收益率相等，風(fēng)險(xiǎn)厭惡者便會(huì)傾向于有確定收益的投資，而不傾向于收益不確定的投資。

3.收益與風(fēng)險(xiǎn)最佳組合原則4.多樣化的原則（分散投資的原則）基本思想是“不把雞蛋放在一個(gè)籃子里”。資產(chǎn)多樣化力求在市場(chǎng)的不確定性里尋找確定，在不穩(wěn)定的市場(chǎng)里獲得較穩(wěn)定的收益。

4.多樣化的原則（分散投資的原則）投資的其它原則（一）理智投資原則（二）責(zé)任自負(fù)原則（三）剩余資金投資原則（四）時(shí)間充裕原則（五）能力充實(shí)原則投資的其它原則（一）理智投資原則專家的投資原則

1.巴菲特的投資原則

投資的精髓，要看企業(yè)的本身，只選自己了解的企業(yè)進(jìn)行投資；投資并不需要巨大的智慧，一般的智慧就可以，但很多時(shí)候需要一種穩(wěn)定的情感和態(tài)度，賺錢不是明天或者下個(gè)星期的問(wèn)題，而是你在購(gòu)買一種五年或十年以后能夠升值的東西。最重要的是要注意公司的賺錢能力專家的投資原則1.巴菲特的投資原則我一生重倉(cāng)持有13只股票,其中7個(gè)股票賺了270億美金。如果現(xiàn)在開(kāi)始讓我們一生之中只能買20次,超過(guò)20次就拉出去槍斃,那你每一次選擇都會(huì)很慎重!正確的長(zhǎng)期投資理念我一生重倉(cāng)持有13只股票,其中7個(gè)股票賺了270億美金。正確2.索羅斯的投