財務分析試B卷

一單選題。股利發(fā)放率的計算公式是（B）o1-10BBCABoBCBBCA每股股利/每股市價A每股股利/每股市價B每股股利/每股收益C每股股利/每股帳面價值D每股股利/每股金用于反映投資人投入資本的完整性與保全性的比率是（B）oA可持續(xù)增長率B資本保值增值率C權益乘數(shù)D盈利現(xiàn)金比率影響籌資規(guī)模與結構的內部因素是（C）。A.金融信貸制度B.行業(yè)狀況C.投資項目的性質D.債權人的態(tài)度在通貨膨脹期間，會導致利潤虛增的存貨計價方法是（A）oA先進先出法B后進先出法C加權平均法D個別計價法利息保障倍數(shù)的計算表達式的分子為（B）。A.利潤總額B.利潤總額加利息支出C,凈利潤D.主營業(yè)務利潤6籌資與投資風險型結構是指（B）oB.流動資產小于流動負債D.B.流動資產小于流動負債D.長期資本等于非流動資產C.長期資本大于非流動資產7.比較而言，使公司在股利發(fā)放具有較大靈活性的股利政策是（C）oA.固定股利政策B.固定股利支付率C.低正常股利加額外股利D.剩余股利政策8、資產組合的影響因素不包括（B）oA、企業(yè)所處行業(yè)B、籌資方式的選擇范圍C、利息率水平D、風險偏好與利潤分析資料無關的資料是（B）oA分布報表B應交增值稅明細表C成本報表D營業(yè)外收支明細表最關心企業(yè)償債能力的分析方應該是（C）oA.投資者B.經(jīng)營者C.債權人D.所有利益相關者二、多項選擇題（每題2分，共14分）1-7ABCACDABCACDADABDABCD、1、下面的哪一種情況不會使應收賬款與日銷售額比指標異常偏高？（ABC）A、年末銷貨額大量減少B、大量的現(xiàn)金銷貨C、賣出大量應收賬款D、年末銷貨額大量增加2、下面哪一項指標是反映生產經(jīng)營業(yè)務獲利能力的指標？（ACD）A、銷售毛利率B、總資產報酬率C、稅前利潤率D、營業(yè)利潤率在進行資產結構優(yōu)化分析時，可供選擇的固流結構策略主要有（ABC）o

A.適中的固流結構策略D.平衡的固流結構策略B.A.適中的固流結構策略D.平衡的固流結構策略E.優(yōu)化的固流結構策略影響流動資產周轉次數(shù)的因素有（ACD）A.流動比率B.成本收入率C.存貨周轉率D.流動資產墊支周轉次數(shù)E銷售凈利率為提高資產經(jīng)營盈利能力，企業(yè)應采取的措施是（AD）。A.提高商品經(jīng)營盈利能力B.優(yōu)化資本結構C.優(yōu)化資產結構D.加速資產周轉E.增大權益乘數(shù)常見的股利支付方式有（ABD）A.股票股利B.現(xiàn)金股利C股票回購D.負債股利企業(yè)的籌資渠道主要有（ABCD）。A國家的財政資金B(yǎng)其他企業(yè)資金C企業(yè)留存收益D居民個人資金三、判斷題1-6VVXVXX企業(yè)盈利能力的高低與利潤的高低成正比（V國有資本金績效評價使用的方法是功效系數(shù)法與分析判斷法的結合。（V企業(yè)持續(xù)經(jīng)營價值一定高于清算價值（X在物價上漲時，如果存貨的核算采用先進先出法會高估企業(yè)的當期利潤（V股票市盈率越高，則反映該企業(yè)的成長勢頭和發(fā)展前景就越好。（X資產周轉速度加快必然引起資產占用的節(jié)約（X名詞解釋（每題3分，共15分）1、資產負債率：是全部負債總額除以全部資產總額的百分比，也就是負債總額與資產總額的比例關系，又稱為債務比率。2、現(xiàn)金流量表：是反映企業(yè)在一定會計期內有關現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的流入和流出信息的報表。3、資本結構：指企業(yè)各種長期籌資來源的構成和比例關系，即長期資本和長期債務的比例關系簡答題（24分）1.如何進行籌資活動的全面分析答：對籌資活動的全面分析主要包括以下二個方面：（1）籌資規(guī)模及變動分析：該項分析主要是借助于資產負債表右方的負債及所有者權益主要數(shù)據(jù)，利用水平分析法，分析企業(yè)的籌資規(guī)模的變動情況，觀察其變動趨勢，對籌資狀況合理性進行評價的過程。（2）籌資結構及變動分析：該項分析首先是將某期籌資結構計算出來，與上期計劃或者是與同行業(yè)平均水平、標準水平進行比較，從中評價企業(yè)的籌資政策、特別是資本構成或變動以及對投資者、債權人的影響；其次，是將籌資結構進行變化趨勢分析、透過相應的變化趨勢，了解企業(yè)的籌資策略和籌資重心，預計未來籌資方向。2.簡述會計分析的目的、作用和步驟。答：會計分析的目的在于評價企業(yè)會計所反映的財務狀況與經(jīng)營成果的真實程度。會計分析的作用，一方面通過對會計政策、會計方法、會計披露的評價，揭示會計信息的質量狀況；另一方面通過對會計靈活性、會計估價的調整，修正會計數(shù)據(jù)，為財務分析奠定基礎，并保證財務分析結論的可靠性。進行會計分析，一般可按以下步驟進行：（1）閱讀會計報告，（2）比較會計報表，（3）解釋會計報表，（4）修正會計報表信息。3存貨結構中，產成品存貨下降的原因有哪些答：存貨結構中，產成品存貨下降的原因主要有（1）企業(yè)削價銷售，導致銷售收入減少；（2）預期存貨充足，或價格即將下跌而出清存貨；（3）存貨計價方法改變或其他原因低估存貨；（4）銷售政策，或銷售條件改變六.綜合計算題（15分共一題）2、下面是ABC公司2003年12月31日的資產負債表和截止2003年12月31日的損益表及現(xiàn)金流量表。資產負債表（簡表）（2003年12月31日）（單位：元）2003年2002年現(xiàn)金應收賬款凈額存貨預付賬款固定資產累計折舊資產總計應付賬款應交稅金預提費用應付債券普通股股本留存收益負債和股東權益合計500009200003000004000000000020000041100004900001500006000016500001060000700000411000028000070000085000060000400000?100000219000044000040000500002000009600005000002190000利潤表（2003年度12月31日）（單位：元）項目金額銷售收入5000000減：銷售成本（包括折舊40000）3100000銷售和管理費用（包括折舊60000）800000利息費用（全部以現(xiàn)金支付）110000稅前利潤990000

減：所得稅凈利潤300000690000現(xiàn)金流量表(2003年度12月31日)(單位：元)凈利潤690000加：折舊費用100000財務費用一一利息費用110000應付賬款增加50000應交所得稅增加10000應計負債增加10000預付賬款減少20000減：應收賬款增加220000存貨增加450000經(jīng)營活動產生的現(xiàn)金流量凈額320000投資活動的現(xiàn)金流量購置固定資產-1600000投資活動的凈現(xiàn)金流量-1600000籌資活動的現(xiàn)金流量吸收權益性投資所得到的現(xiàn)金100000發(fā)行債券所收到的現(xiàn)金1550000償付利息所支付的現(xiàn)金-110000分配股利所支付的現(xiàn)金-490000籌資活動現(xiàn)金流量1050000本期現(xiàn)金凈增加額-230000ABC公司總經(jīng)理不能理解為什么公司在償付當期債務方面存在困難，他注意到企業(yè)經(jīng)營是不錯的，因為銷售收入不止翻了一番，而且公司2000年獲得的利潤為690000元。要求：計算下列指標。流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率、資產負債率、存貨周轉率、應收賬款周轉率、利息保障倍數(shù)、權益報酬率對ABC公司財務狀況發(fā)表你的意見。參考答案答：(1)流動比率=(50000+920000+1300000+40000)《(490000+150000+60000)=3.3速動比率=(50000+920000+40000)《(490000+150000+60000)=1.443現(xiàn)金比率=50000!(490000+150000+60000)=0.0714存貨周轉率=3100000!【(1300000+850000)《2】=2.8837應收賬款周轉率=5000000![(920000+700000)!2】=6.1728資產負債率=(490000+150000+60000+1650000)M110000x100%=57.18%利息保障倍數(shù)=(990000+110000)《110000=10權益報酬率=690000《(1060000+700000)=39.2045%(2)ABC公司流動比率和速動比率均高于標準值，但現(xiàn)金比率很低，結合公司現(xiàn)金流量的分析可知公司短期償債能力并非很強，且存在較大困難。ABC公司獲利能力比較強，但營運能力較差，表明公司本期獲利質量并不高。ABC公司利息保障倍數(shù)達到10，如果ABC公司能夠提高盈利質量，從長遠來看，公司長期償債能力尚好。ABC公司資產負債率57.18%，需要結合同業(yè)比較分析判斷公司債務狀況2、資料：大宇公司2001年底的部分賬面資料如下表：項目2001年貨幣資金1503600短期投資一一債券投資30000其中：短期投資跌價準備840應收票據(jù)60000固定資產24840000其中：累計折舊300000應收賬款210000其中：壞帳準備12000原材料450000應付票據(jù)90000應交稅金60000預提費用1000000長期借款一一基建借款1800000要求：(1)計算該企業(yè)的營運資本計算該企業(yè)的流動比率計算該企業(yè)的速動比率以及保守速動比率計算該企業(yè)的現(xiàn)金比率將以上指標與標準值對照，簡要說明其短期償債能力的好壞2、(1)流動資產=(1503600+30000-840+60000+210000-12000+450000)=2240760(2分)流動負債=(90000+60000+1000000)=1150000(2分)TOC\o"1-5"\h\z營運資本=2240760-1150000=1090760(1分)流動比率=224076^1150000=1.95(2分)速動資產=2240760-450000=1790760(2分)速動比率=1790760—1150000=1.56(1分)保守速動比率=(1503600+30000-840+60000+210000-12000)—1150000=1730760—1150000=1.51(1分)現(xiàn)金比率=(15036000+30000-840)—1150000=1.33(2分)

（5）流動比率的標準值使2,該企業(yè)的流動比率為1.95，較為適當；速動比率的標準值為1,該企業(yè)的速動比率為1.56，高于標準值，說明企業(yè)償還短期負債的能力較好，但貨幣資金的有效利用不足。（2分）1、A公司2002年有關財務資料如下表：A公司資產負債表2002年12月31日單位：千元資產年初數(shù)年末數(shù)負債和所有者權益年初數(shù)年末數(shù)流動資產流動負債貨幣資金1205012500應付票據(jù)185000155500應收賬款381950402778應付賬款200250115000存貨381350312.5預提費用5045137500流動資產合722.5765590.5長期負債350000582625計775負債合計785701890625固定資產722.51046所有者權益固定資產原909.5股本7500075000價845250000資本公積9687596875減：累計折舊853.5796909.5留存收益490000500000固定資產凈174000所有者權益合計661875671875值671853.5資產總計14475761562500負債與所有者權14471562益576500利潤表編制單位：A公司2002年單位：千元項目金額主營業(yè)務收入2537500減：主營業(yè)務成本1852000銷售毛利685500減：營業(yè)費用325000管理費用208000財務費用76000其中：利息費用46500稅前凈利潤76500減：所得稅（40%）30600稅后凈利潤45900要求：計算以下各項指標（1）流動比率、速動比率、資產負債率、利息保障倍數(shù)（2）應收賬款周轉天數(shù)、存貨周轉率（3）銷售毛利率、營業(yè)利潤率、總資產報酬率、資本金利潤率。1、解答：（1）流動比率=765590.5：308000=2.4857速動比率=（765590.5—350312.5）：308000=1.3483資產負債率=890625：1562500X100%=57%利息保障倍數(shù)=(76500+46500)^4