企業(yè)非財務(wù)因素分析概述課件

企業(yè)非財務(wù)因素分析企業(yè)非財務(wù)因素分析1企業(yè)非財務(wù)因素分析第一節(jié)、概述第二節(jié)、非財務(wù)因素分析的主要內(nèi)容第三節(jié)、非財務(wù)因素分析的一般方法企業(yè)非財務(wù)因素分析第一節(jié)、概述2第一節(jié)、概述（一）非財務(wù)因素分析的基本概念（二）財務(wù)因素分析與非財務(wù)因素分析的關(guān)系（三）為什么要進行非財務(wù)因素分析第一節(jié)、概述（一）非財務(wù)因素分析的基本概念3[一]非財務(wù)因素分析的基本概念1、非財務(wù)因素基本定義2、非財務(wù)因素分析概念3、非財務(wù)因素分析作用[一]非財務(wù)因素分析的基本概念1、非財務(wù)因素基本定義41、非財務(wù)因素基本定義

是泛指不包括在借款人財務(wù)因素、擔(dān)保條件范圍內(nèi)、對貸款償還產(chǎn)生影響的其他各種相關(guān)因素的統(tǒng)稱。1、非財務(wù)因素基本定義52、非財務(wù)因素分析概念

是指對影響貸款償還的相關(guān)非財務(wù)因素進行定性分析和綜合評價的過程。主要內(nèi)容包括：產(chǎn)品的行業(yè)風(fēng)險分析（包括自然、社會風(fēng)險分析），借款人的經(jīng)營風(fēng)險分析、管理分析和還款意愿分析等等。2、非財務(wù)因素分析概念是指對影響貸款償還的相關(guān)非財務(wù)63、非財務(wù)因素分析的作用：全面、動態(tài)地判斷借款人的還款能力

對影響借款人還款能力的各種非財務(wù)因素進行綜合分析，評價對現(xiàn)金流量等財務(wù)指標(biāo)的影響方向和影響程度，有助于增強預(yù)測分析的可靠性，對借款人的還款能力作出更加全面、客觀的預(yù)測和動態(tài)的評估。全面評估貸款償還的可能性

有些貸款發(fā)生逾期往往不是借款人缺乏還款能力，無力償還貸本息，而是借款人缺乏還款意愿，有錢不還，或者是由于銀行貸款管理方面出現(xiàn)了問題，如缺乏對貸款的嚴(yán)格監(jiān)督和有力催收等。促進信貸管理體系的建設(shè)

非財務(wù)因素作為貸款風(fēng)險產(chǎn)生的預(yù)警信號，能否及時發(fā)現(xiàn)應(yīng)運用好這些信號，對信貸管理是十分重要的。3、非財務(wù)因素分析的作用：全面、動態(tài)地判斷借款人的還款能力7[二]財務(wù)因素分析與非財務(wù)因素分析的關(guān)系尤如西醫(yī)和中醫(yī)，財務(wù)因素分析和非財務(wù)因素分析既相互獨立、相互區(qū)別、自成一體又相互聯(lián)系、互相補益，缺一不可；二者你中有我，我中有你，相互借鑒，相互補充，不能絕對割裂。財務(wù)因素分析以定量分析為主要手段，尤如西醫(yī)中的體檢，優(yōu)點是簡單直觀，精確度高，可以通過數(shù)學(xué)公式、模型進行復(fù)核、驗證，缺點是對客戶提供的資料要求高，如果收集的資料不全或不真實，財務(wù)因素分析可能嚴(yán)重失真。[二]財務(wù)因素分析與非財務(wù)因素分析的關(guān)系尤如西醫(yī)和中醫(yī)，財務(wù)8非財務(wù)因素分析以定性分析為主要手段，尤如傳統(tǒng)中醫(yī)的望、聞、問、切，優(yōu)點是對借款人提供的資料依賴性不強，分析人員可以從多方面搜集、了解相關(guān)信息，缺點是對分析人員的經(jīng)驗和素質(zhì)要求較高，需要分析人員對客戶情況有全面、準(zhǔn)確的了解，而且不像定量分析可以校驗，對同一客戶不同的人員分析可能會得出不同的結(jié)論。非財務(wù)因素分析以定性分析為主要手段，尤如傳統(tǒng)中醫(yī)的望、聞、問9[三]為什么要進行非財務(wù)因素分析監(jiān)管部門要求貸款業(yè)務(wù)特點其他分析方法的局限性非財務(wù)因素分析對擔(dān)保公司管理尤其重要[三]為什么要進行非財務(wù)因素分析監(jiān)管部門要求101、監(jiān)管部門要求《商業(yè)銀行授信工作盡職指引》第二十五條商業(yè)銀行應(yīng)對客戶的非財務(wù)因素進行分析評價，對客戶公司治理、管理層素質(zhì)、履約記錄、生產(chǎn)裝備和技術(shù)能力、產(chǎn)品和市場、行業(yè)特點以及宏觀經(jīng)濟環(huán)境等方面的風(fēng)險進行識別.《貸款通則》關(guān)于貸款“三查”制度要求

第二十七條貸款調(diào)查：貸款人受理借款人申請后，應(yīng)當(dāng)對借款人的信用等級以及借款的合法性、安全性、盈利性等情況進行調(diào)查，核實抵押物、質(zhì)物、保證人情況，測定貸款的風(fēng)險度。

第三十一條貸后檢查：貸款發(fā)放后，貸款人應(yīng)當(dāng)對借款人執(zhí)行借款合同情況及借款人的經(jīng)營情況進行追蹤調(diào)查和檢查。無論是貸前調(diào)查還是貸后檢查都要對借款人的財務(wù)因素、非財務(wù)因素、擔(dān)保條件進行分析，非財務(wù)因素分析是其中一個重要方面。1、監(jiān)管部門要求《商業(yè)銀行授信工作盡職指引》第二十五條112、貸款業(yè)務(wù)特點信息的不對稱性高風(fēng)險性風(fēng)險的伴生性風(fēng)險動態(tài)性貸款業(yè)務(wù)的特點要求建立貸款后的持續(xù)檢查預(yù)警機制，從定性指標(biāo)和定量兩個方面收集借款人的財務(wù)預(yù)警信號、非財務(wù)預(yù)警信號以及第三方預(yù)警信號。以利于及時發(fā)現(xiàn)問題，有針對性地解決問題或防止問題進一步惡化。非財務(wù)因素分析不僅是貸款五級分類的一種基本方法，更是貫穿于貸款管理全過程的一種重要的信貸管理工具。貸款的五級分類：正常、關(guān)注、次級、可疑、損失。2、貸款業(yè)務(wù)特點信息的不對稱性123、其他分析方法的局限性財務(wù)分析:受制于借款人財務(wù)資料的完整性和準(zhǔn)確性現(xiàn)金流量分析:受制于借款人財務(wù)資料的完整性和準(zhǔn)確性擔(dān)保分析:主要分析第二還款來源，分析面過窄，而且擔(dān)保分析有時也要借助于非財務(wù)因素分析。（主要指的是銀行）3、其他分析方法的局限性財務(wù)分析:受制于借款人財務(wù)資料的13案例一

A公司是H市一家知名的外商獨資企業(yè),由于開業(yè)后經(jīng)營形勢較好,加上據(jù)稱擁有雄厚的外資背景,深受H市地方政府和金融機構(gòu)追捧。在眾多競爭者當(dāng)中，D銀行經(jīng)過調(diào)查，了解到A集團在臺灣、香港、深圳、漯河、太倉、張家港等地都注冊有公司，公司經(jīng)營范圍包括進出口貿(mào)易、制藥、化纖、紡織等領(lǐng)域，經(jīng)營規(guī)模均較大，都是當(dāng)?shù)乇容^知名的外商投資企業(yè)，確認(rèn)A公司實力雄厚；而且，根據(jù)A公司財務(wù)報告，對其進行的財務(wù)因素分析和現(xiàn)金流量分析，結(jié)果非常理想。1998年底，D銀行決定與A公司建立緊密合作關(guān)系，向A公司貸款700萬元，以A公司房地產(chǎn)加設(shè)備抵押。由于A集團和A公司實際上主要是臺灣X氏的家族公司，公司生產(chǎn)、銷售、經(jīng)營管理、財務(wù)等活動均高度依賴X氏夫婦，其他人員根本對公司決策產(chǎn)生不了影響。1999年8月，X氏因涉嫌犯罪被刑事拘押，后來其妻X氏也被收審。結(jié)果A集團在大陸投資的所有企業(yè)幾乎在一夜之間完全陷于停頓。

案例一A公司是H市一家知名的外商獨資企業(yè),由于14點評：D銀行只注重對A公司的財務(wù)分析、現(xiàn)金流量分析，而忽視了對其進行非財務(wù)因素分析，如A公司的法人治理結(jié)構(gòu)、關(guān)聯(lián)企業(yè)、管理能力等，結(jié)果還是造成貸款損失。點評：D銀行只注重對A公司的財務(wù)分析、現(xiàn)金流量分析，而忽視了154、非財務(wù)因素分析對擔(dān)保公司管理尤其重要1、從業(yè)務(wù)對象看，為自然人，都不能提供規(guī)范的會計信息，無法及時、全面、準(zhǔn)確了解其收入、家庭財產(chǎn)、對外經(jīng)濟往來等財務(wù)情況，只能主要依靠對非財務(wù)信息和擔(dān)保情況的分析，判斷還款可能性；即使借款人為法人客戶，所提供的會計信息不完全、不真實的現(xiàn)象也比較普遍，僅依靠客戶提供的會計報表得出的財務(wù)分析結(jié)論，很難準(zhǔn)確判斷其還款能力，必須借助非財務(wù)分析來彌補財務(wù)分析的缺陷。2、從經(jīng)營的地域看，擔(dān)保公司具有獲取借款人非財務(wù)信息的天然優(yōu)勢。業(yè)務(wù)對象基本集中于本鄉(xiāng)本土，活動范圍較小，信息易于傳播；信貸人員在當(dāng)?shù)鼐哂薪泻玫娜司?、地緣?yōu)勢，能夠很好地克服信息不對稱問題，為非財務(wù)因素分析提供有利條件。4、非財務(wù)因素分析對擔(dān)保公司管理尤其重要1、從業(yè)務(wù)對象看，為16第二節(jié)、非財務(wù)因素分析的主要內(nèi)容非財務(wù)因素是指除會計信息以外所有影響企業(yè)經(jīng)營的重要因素,非常寬泛,以全面、動態(tài)地分析借款人資信情況。還款能力還款意愿行業(yè)風(fēng)險經(jīng)營風(fēng)險管理風(fēng)險借款人在各方面的風(fēng)險程度借款人償還貸款的主動性第二節(jié)、非財務(wù)因素分析的主要內(nèi)容非財務(wù)因素是指除會計信息以外17《商業(yè)銀行授信工作盡職指引》附件4列示了三十多條非財務(wù)因素，分為五大類：1．管理者分析，包括人品、誠信、經(jīng)驗、組織架構(gòu)、授信動機、道德水準(zhǔn)等。2．產(chǎn)品分析，包括產(chǎn)品定位、核心產(chǎn)品、市場表現(xiàn)、研發(fā)能力等。3．生產(chǎn)過程分析，包括是勞動或資本密集型、供應(yīng)鏈依存度、設(shè)備與技術(shù)狀況等。4．行業(yè)分析，關(guān)注的是行業(yè)準(zhǔn)入門檻、結(jié)構(gòu)、特征、政策等因素。5．宏觀經(jīng)濟環(huán)境分析，包括社會購買力、利率、匯率等宏觀經(jīng)濟因素?！渡虡I(yè)銀行授信工作盡職指引》附件4列示了三十多條非財務(wù)因素，18非財務(wù)因素分析的具體內(nèi)容包括：行業(yè)的風(fēng)險分析

一般是從借款人行業(yè)的成本結(jié)構(gòu)、成長期、產(chǎn)品的經(jīng)濟周期性和替代性，行業(yè)的盈利性、相對于替代品的弱點、經(jīng)濟技術(shù)環(huán)境的影響，對其他行業(yè)的依賴程度以及有關(guān)法律政策對該行業(yè)的影響程度等方面來分析借款人所處行業(yè)的基本狀況和發(fā)展趨勢，并由此判斷借款人的基本風(fēng)險。經(jīng)營風(fēng)險分析

可以從借款人的成熟度、依賴性、產(chǎn)品滿足市場需求程度以及供應(yīng)分析、生產(chǎn)分析、營銷分析、經(jīng)營規(guī)模、所處的發(fā)展階段、產(chǎn)品單一或多樣性、經(jīng)營策略等方面了解其總體特征，再分析其產(chǎn)品情況來判斷借款人的自身經(jīng)營風(fēng)險。管理風(fēng)險分析

通過對借款人的組織形式、借款人文化特點、管理層素質(zhì)和對風(fēng)險的控制能力、經(jīng)營管理作風(fēng)等方面來考察借款人的管理風(fēng)險，并且關(guān)注借款人的一些經(jīng)濟糾紛及法律訴訟對貸款償還的影響程度。政策及宏觀經(jīng)濟環(huán)境分析非財務(wù)因素分析的具體內(nèi)容包括：行業(yè)的風(fēng)險分析一般是從借19非財務(wù)因素信息的獲取渠道

銀行信貸管理信息系統(tǒng)商業(yè)期刊和雜志、報紙、互聯(lián)網(wǎng)信用中介機構(gòu)同行、供應(yīng)商、客戶及監(jiān)管部門等第三方比較分析工具索取信息的具體方式？非財務(wù)因素信息的獲取渠道銀行信貸管理信息系統(tǒng)商業(yè)期刊和雜志20企業(yè)資料

是指企業(yè)出于銷售、宣傳、文化建設(shè)等目的自行編輯的資料，一般包括企業(yè)的發(fā)展史、股權(quán)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品系列、市場表現(xiàn)、經(jīng)銷網(wǎng)絡(luò)、榮譽獎項等信息，這是最容易取得的資料，具有一定的參考價值，但屬于“正面評價”或“溢美之詞”。上市企業(yè)資料

相對較容易取得，一是信息披露相對充分，二是研究者多。但許多觀點代表著不同的立場，要有選擇地吸收。網(wǎng)絡(luò)媒體

在網(wǎng)絡(luò)時代，企業(yè)的相關(guān)產(chǎn)品、市場等信息在互聯(lián)網(wǎng)上都有所披露，企業(yè)的負(fù)面消息也多從互聯(lián)網(wǎng)上率先傳播。例如，我國2005年實施汽車專賣制度，沒有取得汽車廠授權(quán)的經(jīng)銷商就不能再從事有關(guān)品牌車的銷售，銀行在互聯(lián)網(wǎng)上了解這一情況以后，就要著手調(diào)查新政策對客戶的影響，因為客戶一般不主動向銀行反饋對自己不利的信息。第三方信息

是指企業(yè)之外的供應(yīng)商、經(jīng)銷商、競爭者、稅務(wù)部門、司法部門、其他銀行、專業(yè)研究機構(gòu)等所反映的情況，還有外部信用評估機構(gòu)的報告、注冊會計師的管理建議書等。這些信息可能更具體、更專業(yè)一些。信貸登記咨詢系統(tǒng)

中國人民銀行已經(jīng)建立了企業(yè)貸款的信貸登記咨詢系統(tǒng)，企業(yè)申請貸款必須有自己的貸款卡號。凡銀行向企業(yè)發(fā)放貸款必須登記該系統(tǒng)，因此該系統(tǒng)成為銀行公共的企業(yè)貸款查詢系統(tǒng)。企業(yè)資料是指企業(yè)出于銷售、宣傳、文化建設(shè)等目的自行編輯21一、借款人行業(yè)風(fēng)險分析1、行業(yè)成本結(jié)構(gòu)分析經(jīng)營杠桿：固定成本占比？變動成本占比行業(yè)的經(jīng)濟周期性行業(yè)所處的生命周期行業(yè)的盈利水平行業(yè)內(nèi)競爭程度分析行業(yè)壁壘、行業(yè)依賴關(guān)系及產(chǎn)品可替代性的分析

行業(yè)的法律、政策及宏觀經(jīng)濟環(huán)境分析一、借款人行業(yè)風(fēng)險分析1、行業(yè)成本結(jié)構(gòu)分析22收入、邊際貢獻、利潤與變動成本和固定成本關(guān)系：

一般地，高固定成本、低變動成本結(jié)構(gòu)的企業(yè)，稱為高經(jīng)營杠桿企業(yè)，其經(jīng)營杠桿功能強，經(jīng)營風(fēng)險也較大；而低固定成本、高變動成本結(jié)構(gòu)的企業(yè)，經(jīng)營杠桿功能弱，經(jīng)營風(fēng)險也較小，稱為低經(jīng)營杠桿企業(yè)。邊際貢獻＝收入－變動成本利潤＝邊際貢獻－固定成本

收入、邊際貢獻、利潤與變動成本和固定成本關(guān)系：一般地，高固232、行業(yè)經(jīng)濟周期示意圖：周期性行業(yè)如房地產(chǎn)業(yè)非周期性行業(yè)如食品業(yè)經(jīng)濟周期行業(yè)周期經(jīng)濟周期行業(yè)周期反周期性行業(yè)如修理業(yè)行業(yè)周期經(jīng)濟周期2、行業(yè)經(jīng)濟周期示意圖：周期性行業(yè)非周期性行業(yè)經(jīng)濟周期行業(yè)周243、行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀：即處于其生命周期的哪個階段時間銷售量0新興階段成熟階段衰退階段3、行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀：即處于其生命周期的哪個階段時間銷售量0新興254、行業(yè)內(nèi)競爭程度：

邁克·波特的模型供應(yīng)商可能的進入者行業(yè)內(nèi)和企業(yè)間的相互競爭商品購買者替代品新進入者4、行業(yè)內(nèi)競爭程度：

邁克·波特的模型供應(yīng)商可能的進入者行261.行業(yè)定位；2.競爭力和結(jié)構(gòu)；3.行業(yè)特征；4.行業(yè)管制；5.行業(yè)成功的關(guān)鍵因素。1.行業(yè)定位；27舉例：宏觀因素對行業(yè)的影響舉例：宏觀因素對行業(yè)的影響28參考資料：借款人行業(yè)分析中的風(fēng)險預(yù)警信號

1．行業(yè)整體衰退，銷售量呈現(xiàn)負(fù)增長。2．行業(yè)為新興行業(yè)，雖已取得有關(guān)產(chǎn)品的專利權(quán)或技術(shù)認(rèn)定，但尚未進入批量生產(chǎn)階段，產(chǎn)品尚未完全進入市場。3．出現(xiàn)重大的技術(shù)變革，影響到行業(yè)、產(chǎn)品和生產(chǎn)技術(shù)的改變。4．政府對行業(yè)政策進行了調(diào)整。5．經(jīng)濟環(huán)境發(fā)生變化，如經(jīng)濟開始蕭條或出現(xiàn)金融危機，行業(yè)發(fā)展受到影響。6．國家產(chǎn)業(yè)政策、貨幣政策、稅收政策等經(jīng)濟政策發(fā)生變化，如匯率或利率調(diào)整，并對行業(yè)發(fā)展產(chǎn)生影響。7．有密切依存關(guān)系的行業(yè)供應(yīng)商或顧客的需求發(fā)生變化。8．與行業(yè)相關(guān)的法律規(guī)定發(fā)生變化。9．多邊或雙邊貿(mào)易政策有所變化，如政策對部分商業(yè)的進、出口采取限制或保護措施。參考資料：借款人行業(yè)分析中的風(fēng)險預(yù)警信號29二、借款人經(jīng)營風(fēng)險分析主要是產(chǎn)品分析

(一)借款人的總體特征

主要了解企業(yè)的產(chǎn)銷規(guī)模，企業(yè)所處的發(fā)展階段，產(chǎn)品多樣化程度及經(jīng)營策略等。(二)借款人的主要產(chǎn)品及市場分析(1)了解產(chǎn)品的科技含量，進而發(fā)現(xiàn)其市場潛力及市場穩(wěn)定性；(2)了解產(chǎn)品的環(huán)境保護特性和生產(chǎn)銷售合法性，進而發(fā)現(xiàn)其未來的政策性風(fēng)險；可通過查證或鑒定(3)了解產(chǎn)品在社會生活中和市場上的重要性，進而發(fā)現(xiàn)其市場需求的穩(wěn)定性和潛力。(三)借款人的經(jīng)營循環(huán)分析1、現(xiàn)金與資產(chǎn)：現(xiàn)金，是指貨幣及其等價物。資產(chǎn)，是指能帶來增值的貨幣、商品等，資產(chǎn)的最初形式一般表現(xiàn)為貨幣。二者是既相互聯(lián)系又相互區(qū)別的。二、借款人經(jīng)營風(fēng)險分析主要是產(chǎn)品分析30二、借款人經(jīng)營風(fēng)險分析2、企業(yè)的經(jīng)營過程企業(yè)的經(jīng)營過程就是從資金到更多的資金的一個過程，而企業(yè)要贏利，必須要將現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成各種各樣的資產(chǎn)，再通過一個生產(chǎn)經(jīng)營過程來實現(xiàn)資本的增值。3、企業(yè)順利經(jīng)營五個方面（1）經(jīng)營循環(huán)的安全：安全表現(xiàn)在兩個方面：一是企業(yè)生存環(huán)境的風(fēng)險；二是企業(yè)經(jīng)營循環(huán)安全。（2）經(jīng)營循環(huán)的增值（3）經(jīng)營循環(huán)的順暢（4）經(jīng)營循環(huán)的速度（5）經(jīng)營循環(huán)的變現(xiàn)4、企業(yè)經(jīng)營循環(huán)與財務(wù)管理的結(jié)合要有合理的現(xiàn)金管理、資產(chǎn)管理、應(yīng)收賬款管理等來促使生產(chǎn)經(jīng)營循環(huán)安全順暢地進行。二、借款人經(jīng)營風(fēng)險分析2、企業(yè)的經(jīng)營過程31

三、借款人管理風(fēng)險分析

(一)對企業(yè)組織結(jié)構(gòu)的分析1.企業(yè)產(chǎn)權(quán)性質(zhì)企業(yè)的法律地位2.公司治理結(jié)構(gòu)所有者與經(jīng)營者之間關(guān)系的規(guī)范性和合理性3.企業(yè)經(jīng)營管理機構(gòu)設(shè)置是否健全？權(quán)限集中度？職責(zé)劃分？(二)對企業(yè)管理層的分析1.主要領(lǐng)導(dǎo)層的個人道德品質(zhì)；2.主要領(lǐng)導(dǎo)層的經(jīng)營思想和能力；3.主要領(lǐng)導(dǎo)層的穩(wěn)定性。(三)經(jīng)營思想(四)財務(wù)管理能力

前面提到的要有合理的現(xiàn)金管理、資產(chǎn)管理、應(yīng)收賬款管理(五)關(guān)聯(lián)企業(yè)的經(jīng)營管理

(六)法律糾紛和重大事項

三、借款人管理風(fēng)險分析

(一)對企業(yè)組織結(jié)構(gòu)的分析32【案例】寶鋼集團公司在1995年、1996年兩年時間內(nèi)，將分散于各大銀行的賬戶進行集中整頓，取消多頭開戶，在工商銀行和建設(shè)銀行分別設(shè)立人民幣資金結(jié)算中心，將所有的對外業(yè)務(wù)集中于結(jié)算中心，并借鑒國外經(jīng)驗在結(jié)算中心推行“自動劃款零余額管理”：即在資金管理部門的委托授權(quán)下，由銀行在每日營業(yè)結(jié)束后，將收入戶中的余額和支出戶中未使用完的余額全部劃回到資金管理部門的總賬戶中，各部門的收入和支出賬戶的余額為零。實行新的資金調(diào)度方式需要準(zhǔn)確的資金計劃以及對各銀行的資金余額了如指掌，為此，資金管理部門要求各部門將每日的具體用款以周計劃的方式上報。同時，資金管理部門通過電腦聯(lián)網(wǎng)等方式，從銀行獲得每日的存款額，以便平衡調(diào)度各銀行間的資金存量，這樣使整個公司的資金沉淀降到最低。1996年，銀行日平均存款余額減少了約3億元，節(jié)約利息支出3000多萬元?！景咐馕觥繉氫摷瘓F擁有較高的財務(wù)管理能力。它的“自動劃款零余額管理”減少了公司的資金沉淀，提高了資金的使用效率，也節(jié)約了利息成本。當(dāng)然，要成功實現(xiàn)“自動劃款零余額管理”，需要資金管理部門掌握詳細(xì)的各部門用款計劃和各銀行的資金情況，寶鋼的資金管理部門正是很好地做到了這一點。

財務(wù)管理水平的高低對企業(yè)的盈利性有著重要的影響，因為管理會計可以幫助企業(yè)分析成本上升的原因以及采取何種措施可以控制成本的過快增長，可以揭示企業(yè)可能在何時遇到流動性問題并提出解決辦法，可以從經(jīng)濟學(xué)的角度科學(xué)分析某項投資的合理性以及相關(guān)的融資成本與方式。沒有較強的財務(wù)管理能力的企業(yè)比較容易出現(xiàn)問題貸款，且容易因財務(wù)管理混亂而引發(fā)經(jīng)濟案件?！景咐繉氫摷瘓F公司在1995年、1996年兩年時間內(nèi)，將分33課堂案例:

美麗服飾集團成立于2003年，是一家服裝制造商，產(chǎn)品以外銷為主。公司產(chǎn)品銷量從03～06年穩(wěn)步增加，銷售額由1300萬元增加到2900萬元。其產(chǎn)品主要是外銷，公司良好的經(jīng)營狀況歸因于其主要客戶美國某著名服飾經(jīng)銷商持續(xù)增加的生產(chǎn)訂單，目前該公司負(fù)責(zé)美麗服飾集團90%的銷售量。2006年末公司的總資產(chǎn)價值為6330萬元、資產(chǎn)凈值為2060萬元，并且具有良好的流動性，過去三年的流動性比率分別為1.8、1.6和1.7。07年公司為擴展其他海外市場，向C銀行申請1500萬元的貸款，并以公司建筑物和土地進行抵押，銀行對其抵押物進行的專業(yè)估價為1770萬元。如果你是業(yè)務(wù)經(jīng)理，如何分析評價美麗服飾集團的還款能力?課堂案例:美麗服飾集團成立于2003年，是一家服裝制34［案例解析］(1)美麗服飾集團的財務(wù)經(jīng)營業(yè)績良好，銷售情況保持良好的增長速度，盈利逐年增加，06年資產(chǎn)凈值為2060萬元，而且影響短期貸款償還的主要指標(biāo)——流動性比率也保持在合理水平，有較強的短期償債能力，尚未發(fā)現(xiàn)影響其償還短期貸款的不利因素；(2)長期貸款有較為充足的抵押品，經(jīng)專業(yè)評估，被抵押的土地和建筑物現(xiàn)值能夠抵償貸款本息；(3)但是，借款人的銷售渠道過分依賴于單一的客戶，美國經(jīng)銷商負(fù)責(zé)其90%的銷售量，存在集中性風(fēng)險，經(jīng)銷商的經(jīng)營管理風(fēng)險會直接影響借款人的經(jīng)營，而在國際貿(mào)易中存在許多不確定因素。因此，借款人如果未能拓展其銷售渠道，改變經(jīng)營戰(zhàn)略，那么目前這種較為單一的銷售策略對企業(yè)長期持續(xù)經(jīng)營會產(chǎn)生較大影響，在未來也將直接影響借款人的貸款償還能力。［案例解析］35四、借款人還款意愿分析客戶的還款意愿在很大程度上取決于企業(yè)管理層的信用意識和法律意識。誠實守信、遵紀(jì)守法是經(jīng)商之道，但有的企業(yè)在經(jīng)營中偷稅、漏稅，有的采用提供虛假報表、隱瞞事實等不當(dāng)手段套取銀行貸款，有的不與銀行進行積極配合，有意拖欠銀行貸款，這些行為反映了借款人管理層的法律意識較為淡薄，道德品質(zhì)存在缺陷。在評價客戶的還款意愿時，不能僅依據(jù)客戶在本行的還款記錄，還應(yīng)關(guān)注在其他銀行、供應(yīng)商等債權(quán)人那里的還款記錄，只有這樣才能全面客觀地揭示客戶的還款意愿。四、借款人還款意愿分析客戶的還款意愿在很大程度上取決于企業(yè)管36第三節(jié)、非財務(wù)因素分析的一般方法[一]非財務(wù)因素分析的時間及側(cè)重點[二]非財務(wù)因素分析的一般方法[三]注意客戶風(fēng)險預(yù)警信號第三節(jié)、非財務(wù)因素分析的一般方法[一]非財務(wù)因素分析的時間及37[一]非財務(wù)因素分析的時間及側(cè)重點非財務(wù)因素分析時間一般在貸款業(yè)務(wù)的貸前調(diào)查和帶后監(jiān)控管理兩個階段。兩個階段分析內(nèi)容基本相同，但側(cè)重點有所差異。1、貸前調(diào)查階段：以風(fēng)險識別、風(fēng)險分析為重點，為其他人員進行貸款審查、審批決策提供意見和建議。仿佛是醫(yī)院門診的健康體檢，對來診人員進行健康情況檢查和評價。2、貸后檢查階段：以識別風(fēng)險預(yù)警信號、評估風(fēng)險程度為重點，為制定客戶及其貸款管理策略、決定與客戶的合作關(guān)系及是否需要采取保全措施提供意見和建議。仿佛是對醫(yī)院收治觀察的人員進行觀察體檢，以決定是否需要治療及制訂治療方案。[一]非財務(wù)因素分析的時間及側(cè)重點非財務(wù)因素分析時間一般在38[三]注意客戶風(fēng)險預(yù)警信號

《商業(yè)銀行授信工作盡職指引》提示了兩類風(fēng)險，都要引起我們特別注意：A預(yù)警信號風(fēng)險提示B客戶履約能力風(fēng)險提示[三]注意客戶風(fēng)險預(yù)警信號《商業(yè)銀行授信工作盡職指引》提示39A預(yù)警信號風(fēng)險提示

（一）與客戶品質(zhì)有關(guān)的信號（二）客戶在銀行賬戶變化的信號（三）客戶管理層變化的信號（四）業(yè)務(wù)運營環(huán)境變化的信號（五）財務(wù)狀況變化信號（六）其他預(yù)警信號A預(yù)警信號風(fēng)險提示

（一）與客戶品質(zhì)有關(guān)的信號40（一）與客戶品質(zhì)有關(guān)的信號1.企業(yè)負(fù)責(zé)人失蹤或無法聯(lián)系；2.客戶不愿意提供與信用審核有關(guān)的文件；3.在沒有正當(dāng)理由的情況下撤回或延遲提供與財務(wù)、業(yè)務(wù)、稅收或抵押擔(dān)保有關(guān)的信息或要求提供的其他文件；4.資產(chǎn)或抵押品高估；5.客戶不愿意提供過去的所得稅納稅單；6.客戶的競爭者、供貨商或其他客戶對授信客戶產(chǎn)生負(fù)面評價；7.改變主要授信銀行，向許多銀行借款或不斷在這些銀行中間借新還舊；8.客戶頻繁更換會計人員或主要管理人員；9.作為被告卷入法律糾紛；10.有破產(chǎn)經(jīng)歷；11.有些債務(wù)未在資產(chǎn)負(fù)債表上反映或列示；12.客戶內(nèi)部或客戶的審計機構(gòu)使用的會計政策不夠?qū)徤?。（一）與客戶品質(zhì)有關(guān)的信號1.企業(yè)負(fù)責(zé)人失蹤或無法聯(lián)系；41案例四G公司主要經(jīng)營石油零售業(yè)務(wù)。以兩庫合計20000噸價值8000萬元成品油作抵押，向E銀行申請貸款5000萬元。經(jīng)E銀行調(diào)查，認(rèn)為成品油抵押足值，且有升值潛力，風(fēng)險小，就給G公司授信5000萬元。并且每天派出兩個信貸員和兩個保安負(fù)責(zé)管理成品油的進出。貸款到期后，G公司不能按期還款，E銀行要求處理抵押的庫存成品油，G公司很不配合。經(jīng)檢查發(fā)現(xiàn)，庫存成品油只有幾百噸，可庫罐的顯示標(biāo)顯示有20000噸，經(jīng)查，發(fā)現(xiàn)庫罐的顯示標(biāo)與庫罐連接口被人堵死，即使庫罐內(nèi)沒有一滴油，其顯示標(biāo)也是滿的，G公司用顯示標(biāo)內(nèi)的2噸油制造了20000噸油的假象，套取貸款5000萬元。案例四G公司主要經(jīng)營石油零售業(yè)務(wù)。以兩庫合計20000噸價值42案例四點評：G公司用欺詐的手段騙取貸款5000萬元，一方面說明E銀行在審查貸款時沒有認(rèn)真對客戶的品質(zhì)及抵押物進行審查；另一方面說明在貸后查檢中沒有對抵押物及客戶的變動情況進行認(rèn)真審查。案例四點評：G公司用欺詐的手段騙取貸款5000萬元，一方面說43（二）客戶在銀行賬戶變化的信號1.客戶在銀行的頭寸不斷減少；2.對授信的長期占用；3.缺乏財務(wù)計劃，如總是突然向銀行提出借款需求；4.短期授信和長期授信錯配；5.在銀行存款變化出現(xiàn)異常；6.經(jīng)常接到供貨商查詢核實頭寸情況的電話；7.突然出現(xiàn)大額資金向新交易商轉(zhuǎn)移；8.對授信的需求增長異常。（二）客戶在銀行賬戶變化的信號1.客戶在銀行的頭寸不斷減少44案例五

D公司準(zhǔn)備上市，正處在上市輔導(dǎo)期。報表上反映年銷售額達3億元，但其在開戶行的頭寸不足100萬元，且有逐步減少的趨勢。某銀行對其授信6000萬元，但D公司長期占用授信，到期貸款償還后必須要求銀行馬上再貸款，大額資金調(diào)動十分頻繁，根據(jù)經(jīng)驗判斷，很少是經(jīng)營性的現(xiàn)金流入。該銀行法律部曾多次向信貸部門提示風(fēng)險，未能得到重視。后，D公司的主要管理人員因涉嫌詐騙，被公司機關(guān)拘留，該銀行相關(guān)人員被撤職.經(jīng)審計，D公司實際年度銷售不到1000萬元。案例五D公司準(zhǔn)備上市，正處在上市輔導(dǎo)期。報表上反映年銷45案例五點評：客戶在銀行的頭寸不斷減少，且與銷售額明顯存在差異，長期占用授信，資金調(diào)動不正常，大額資金往來頻繁，都應(yīng)該引起高度關(guān)注。以免釀成大錯。案例五點評：客戶在銀行的頭寸不斷減少，且與銷售額明顯存在差異46（三）客戶管理層變化的信號1.管理層行為異常；2.財務(wù)計劃和報告質(zhì)量下降；3.業(yè)務(wù)戰(zhàn)略頻繁變化；4.對競爭變化或其他外部條件變化缺少對策；5.核心盈利業(yè)務(wù)削弱和偏離；6.管理層主要成員家庭出現(xiàn)問題；7.與以往合作的伙伴不再進行合作；8.不遵守授信的承諾；9.管理層能力不足或構(gòu)成缺乏代表性；10.缺乏技術(shù)工人或有勞資爭議。（三）客戶管理層變化的信號1.管理層行為異常；47案例六天頤科技兩年四易董事長，從2002年7月薛維軍宣布辭去公司董事長至今兩年多的時間里，天頤科技董事長一職四易其人：2002年7月苗澤春(曾任帥倫紙業(yè)董事長，現(xiàn)任天發(fā)石油董事長)接任董事長之后，2003年5月就被楊宏祥(曾任天榮股份總經(jīng)理)取代；2004年5月卜明星換下楊宏祥；剛剛半年，楊宏祥又被熊自強取代。而在此期間，公司總經(jīng)理也變更頻繁。2004年底，天頤科技通過媒體發(fā)表重大預(yù)虧消息，并進行財務(wù)調(diào)整，遭到證監(jiān)會處罰。其在工行的貸款已被認(rèn)定為不良并被剝離給資產(chǎn)管理公司。點評：借款人的管理層頻繁發(fā)生變動，特別是主要領(lǐng)導(dǎo)的頻繁變動，很可能是貸款風(fēng)險的前兆，必須引起高度。案例六天頤科技兩年四易董事長，從2002年7月薛維軍宣布辭去48（四）業(yè)務(wù)運營環(huán)境變化的信號1.庫存水平的異常變化；2.工廠維護或設(shè)備管理落后；3.核心業(yè)務(wù)發(fā)生變動；4.缺乏操作控制、程序、質(zhì)量控制等；5.主要產(chǎn)品線上的供貨商或客戶流失。（四）業(yè)務(wù)運營環(huán)境變化的信號1.庫存水平的異常變化；49（五）財務(wù)狀況變化信號1.付息或還本拖延，不斷申請延期支付或申請實施新的授信或不斷透支；2.申請實施授信支付其他銀行的債務(wù)，不交割抵押品，授信抵押品情況惡化3.違反合同規(guī)定；4.支票收益人要求核實客戶支票賬戶的余額；5.定期存款賬戶余額減少；6.授信需求增加，短期債務(wù)超常增加；7.客戶自身的配套資金不到位或不充足；8.杠桿率過高，經(jīng)常用短期債務(wù)支付長期債務(wù)；9.現(xiàn)金流不足以支付利息；10.其他銀行提高對同一客戶的利率；11.客戶申請無抵押授信產(chǎn)品或申請?zhí)厥膺€款方式；12.交易和文件過于復(fù)雜；13.銀行無法控制抵押品和質(zhì)押權(quán)。（五）財務(wù)狀況變化信號1.付息或還本拖延，不斷申請延期支付50（六）其他預(yù)警信號1.業(yè)務(wù)領(lǐng)域收縮；2.無核心業(yè)務(wù)并過分追求多樣化；3.業(yè)務(wù)增長過快；4.市場份額下降。（六）其他預(yù)警信號1.業(yè)務(wù)領(lǐng)域收縮；51B客戶履約能力風(fēng)險提示（一）成本和費用失控。（二）客戶現(xiàn)金流出現(xiàn)問題。（三）客戶產(chǎn)品或服務(wù)的市場需求下降。（四）還款記錄不正常。（五）欺詐，如在對方付款后故意不提供相應(yīng)的產(chǎn)品或服務(wù)。（六）弄虛作假（如偽造或涂改各種批準(zhǔn)文件或相關(guān)業(yè)務(wù)憑證）。（七）對傳統(tǒng)財務(wù)分析的某些趨勢，例如市場份額的快速下降未作解釋。（八）客戶戰(zhàn)略、業(yè)務(wù)或環(huán)境的重大變動。（九）某些欺詐信號，如無法證明財務(wù)記錄的合法性。（十）財務(wù)報表披露延遲。（十一）未按合同還款。（十二）未作客戶破產(chǎn)的應(yīng)急預(yù)案。（十三）對于信息的反應(yīng)遲緩。B客戶履約能力風(fēng)險提示（一）成本和費用失控。52交通銀行非財務(wù)因素風(fēng)險評估表交通銀行非財務(wù)因素風(fēng)險評估表53企業(yè)非財務(wù)因素分析概述課件54企業(yè)非財務(wù)因素分析概述課件55企業(yè)非財務(wù)因素分析概述課件56小結(jié)企業(yè)一旦發(fā)生風(fēng)險，最先表現(xiàn)出來的就是非財務(wù)因素。由于非財務(wù)因素具有“一票否決”的傾向，如企業(yè)的法人無故失蹤、企業(yè)的貸款是通過詐騙取得的、企業(yè)所處的行業(yè)出現(xiàn)全面的衰退等，一旦這些因素出現(xiàn)，不管企業(yè)的財務(wù)指標(biāo)有多么優(yōu)秀，其貸款分類都必須下調(diào)。所以，要求我們要充分發(fā)揮人緣和地域優(yōu)勢，扎實工作，細(xì)心觀察，及時發(fā)現(xiàn)和處置企業(yè)的風(fēng)險預(yù)警信號，把信貸風(fēng)險的防范工作始終放在首位。小結(jié)企業(yè)一旦發(fā)生風(fēng)險，最先表現(xiàn)出來的就是非財務(wù)因素57謝謝！企業(yè)非財務(wù)因素分析概述課件58企業(yè)非財務(wù)因素分析企業(yè)非財務(wù)因素分析59企業(yè)非財務(wù)因素分析第一節(jié)、概述第二節(jié)、非財務(wù)因素分析的主要內(nèi)容第三節(jié)、非財務(wù)因素分析的一般方法企業(yè)非財務(wù)因素分析第一節(jié)、概述60第一節(jié)、概述（一）非財務(wù)因素分析的基本概念（二）財務(wù)因素分析與非財務(wù)因素分析的關(guān)系（三）為什么要進行非財務(wù)因素分析第一節(jié)、概述（一）非財務(wù)因素分析的基本概念61[一]非財務(wù)因素分析的基本概念1、非財務(wù)因素基本定義2、非財務(wù)因素分析概念3、非財務(wù)因素分析作用[一]非財務(wù)因素分析的基本概念1、非財務(wù)因素基本定義621、非財務(wù)因素基本定義

是泛指不包括在借款人財務(wù)因素、擔(dān)保條件范圍內(nèi)、對貸款償還產(chǎn)生影響的其他各種相關(guān)因素的統(tǒng)稱。1、非財務(wù)因素基本定義632、非財務(wù)因素分析概念

是指對影響貸款償還的相關(guān)非財務(wù)因素進行定性分析和綜合評價的過程。主要內(nèi)容包括：產(chǎn)品的行業(yè)風(fēng)險分析（包括自然、社會風(fēng)險分析），借款人的經(jīng)營風(fēng)險分析、管理分析和還款意愿分析等等。2、非財務(wù)因素分析概念是指對影響貸款償還的相關(guān)非財務(wù)643、非財務(wù)因素分析的作用：全面、動態(tài)地判斷借款人的還款能力

對影響借款人還款能力的各種非財務(wù)因素進行綜合分析，評價對現(xiàn)金流量等財務(wù)指標(biāo)的影響方向和影響程度，有助于增強預(yù)測分析的可靠性，對借款人的還款能力作出更加全面、客觀的預(yù)測和動態(tài)的評估。全面評估貸款償還的可能性

有些貸款發(fā)生逾期往往不是借款人缺乏還款能力，無力償還貸本息，而是借款人缺乏還款意愿，有錢不還，或者是由于銀行貸款管理方面出現(xiàn)了問題，如缺乏對貸款的嚴(yán)格監(jiān)督和有力催收等。促進信貸管理體系的建設(shè)

非財務(wù)因素作為貸款風(fēng)險產(chǎn)生的預(yù)警信號，能否及時發(fā)現(xiàn)應(yīng)運用好這些信號，對信貸管理是十分重要的。3、非財務(wù)因素分析的作用：全面、動態(tài)地判斷借款人的還款能力65[二]財務(wù)因素分析與非財務(wù)因素分析的關(guān)系尤如西醫(yī)和中醫(yī)，財務(wù)因素分析和非財務(wù)因素分析既相互獨立、相互區(qū)別、自成一體又相互聯(lián)系、互相補益，缺一不可；二者你中有我，我中有你，相互借鑒，相互補充，不能絕對割裂。財務(wù)因素分析以定量分析為主要手段，尤如西醫(yī)中的體檢，優(yōu)點是簡單直觀，精確度高，可以通過數(shù)學(xué)公式、模型進行復(fù)核、驗證，缺點是對客戶提供的資料要求高，如果收集的資料不全或不真實，財務(wù)因素分析可能嚴(yán)重失真。[二]財務(wù)因素分析與非財務(wù)因素分析的關(guān)系尤如西醫(yī)和中醫(yī)，財務(wù)66非財務(wù)因素分析以定性分析為主要手段，尤如傳統(tǒng)中醫(yī)的望、聞、問、切，優(yōu)點是對借款人提供的資料依賴性不強，分析人員可以從多方面搜集、了解相關(guān)信息，缺點是對分析人員的經(jīng)驗和素質(zhì)要求較高，需要分析人員對客戶情況有全面、準(zhǔn)確的了解，而且不像定量分析可以校驗，對同一客戶不同的人員分析可能會得出不同的結(jié)論。非財務(wù)因素分析以定性分析為主要手段，尤如傳統(tǒng)中醫(yī)的望、聞、問67[三]為什么要進行非財務(wù)因素分析監(jiān)管部門要求貸款業(yè)務(wù)特點其他分析方法的局限性非財務(wù)因素分析對擔(dān)保公司管理尤其重要[三]為什么要進行非財務(wù)因素分析監(jiān)管部門要求681、監(jiān)管部門要求《商業(yè)銀行授信工作盡職指引》第二十五條商業(yè)銀行應(yīng)對客戶的非財務(wù)因素進行分析評價，對客戶公司治理、管理層素質(zhì)、履約記錄、生產(chǎn)裝備和技術(shù)能力、產(chǎn)品和市場、行業(yè)特點以及宏觀經(jīng)濟環(huán)境等方面的風(fēng)險進行識別.《貸款通則》關(guān)于貸款“三查”制度要求

第二十七條貸款調(diào)查：貸款人受理借款人申請后，應(yīng)當(dāng)對借款人的信用等級以及借款的合法性、安全性、盈利性等情況進行調(diào)查，核實抵押物、質(zhì)物、保證人情況，測定貸款的風(fēng)險度。

第三十一條貸后檢查：貸款發(fā)放后，貸款人應(yīng)當(dāng)對借款人執(zhí)行借款合同情況及借款人的經(jīng)營情況進行追蹤調(diào)查和檢查。無論是貸前調(diào)查還是貸后檢查都要對借款人的財務(wù)因素、非財務(wù)因素、擔(dān)保條件進行分析，非財務(wù)因素分析是其中一個重要方面。1、監(jiān)管部門要求《商業(yè)銀行授信工作盡職指引》第二十五條692、貸款業(yè)務(wù)特點信息的不對稱性高風(fēng)險性風(fēng)險的伴生性風(fēng)險動態(tài)性貸款業(yè)務(wù)的特點要求建立貸款后的持續(xù)檢查預(yù)警機制，從定性指標(biāo)和定量兩個方面收集借款人的財務(wù)預(yù)警信號、非財務(wù)預(yù)警信號以及第三方預(yù)警信號。以利于及時發(fā)現(xiàn)問題，有針對性地解決問題或防止問題進一步惡化。非財務(wù)因素分析不僅是貸款五級分類的一種基本方法，更是貫穿于貸款管理全過程的一種重要的信貸管理工具。貸款的五級分類：正常、關(guān)注、次級、可疑、損失。2、貸款業(yè)務(wù)特點信息的不對稱性703、其他分析方法的局限性財務(wù)分析:受制于借款人財務(wù)資料的完整性和準(zhǔn)確性現(xiàn)金流量分析:受制于借款人財務(wù)資料的完整性和準(zhǔn)確性擔(dān)保分析:主要分析第二還款來源，分析面過窄，而且擔(dān)保分析有時也要借助于非財務(wù)因素分析。（主要指的是銀行）3、其他分析方法的局限性財務(wù)分析:受制于借款人財務(wù)資料的71案例一

A公司是H市一家知名的外商獨資企業(yè),由于開業(yè)后經(jīng)營形勢較好,加上據(jù)稱擁有雄厚的外資背景,深受H市地方政府和金融機構(gòu)追捧。在眾多競爭者當(dāng)中，D銀行經(jīng)過調(diào)查，了解到A集團在臺灣、香港、深圳、漯河、太倉、張家港等地都注冊有公司，公司經(jīng)營范圍包括進出口貿(mào)易、制藥、化纖、紡織等領(lǐng)域，經(jīng)營規(guī)模均較大，都是當(dāng)?shù)乇容^知名的外商投資企業(yè)，確認(rèn)A公司實力雄厚；而且，根據(jù)A公司財務(wù)報告，對其進行的財務(wù)因素分析和現(xiàn)金流量分析，結(jié)果非常理想。1998年底，D銀行決定與A公司建立緊密合作關(guān)系，向A公司貸款700萬元，以A公司房地產(chǎn)加設(shè)備抵押。由于A集團和A公司實際上主要是臺灣X氏的家族公司，公司生產(chǎn)、銷售、經(jīng)營管理、財務(wù)等活動均高度依賴X氏夫婦，其他人員根本對公司決策產(chǎn)生不了影響。1999年8月，X氏因涉嫌犯罪被刑事拘押，后來其妻X氏也被收審。結(jié)果A集團在大陸投資的所有企業(yè)幾乎在一夜之間完全陷于停頓。

案例一A公司是H市一家知名的外商獨資企業(yè),由于72點評：D銀行只注重對A公司的財務(wù)分析、現(xiàn)金流量分析，而忽視了對其進行非財務(wù)因素分析，如A公司的法人治理結(jié)構(gòu)、關(guān)聯(lián)企業(yè)、管理能力等，結(jié)果還是造成貸款損失。點評：D銀行只注重對A公司的財務(wù)分析、現(xiàn)金流量分析，而忽視了734、非財務(wù)因素分析對擔(dān)保公司管理尤其重要1、從業(yè)務(wù)對象看，為自然人，都不能提供規(guī)范的會計信息，無法及時、全面、準(zhǔn)確了解其收入、家庭財產(chǎn)、對外經(jīng)濟往來等財務(wù)情況，只能主要依靠對非財務(wù)信息和擔(dān)保情況的分析，判斷還款可能性；即使借款人為法人客戶，所提供的會計信息不完全、不真實的現(xiàn)象也比較普遍，僅依靠客戶提供的會計報表得出的財務(wù)分析結(jié)論，很難準(zhǔn)確判斷其還款能力，必須借助非財務(wù)分析來彌補財務(wù)分析的缺陷。2、從經(jīng)營的地域看，擔(dān)保公司具有獲取借款人非財務(wù)信息的天然優(yōu)勢。業(yè)務(wù)對象基本集中于本鄉(xiāng)本土，活動范圍較小，信息易于傳播；信貸人員在當(dāng)?shù)鼐哂薪泻玫娜司墶⒌鼐墐?yōu)勢，能夠很好地克服信息不對稱問題，為非財務(wù)因素分析提供有利條件。4、非財務(wù)因素分析對擔(dān)保公司管理尤其重要1、從業(yè)務(wù)對象看，為74第二節(jié)、非財務(wù)因素分析的主要內(nèi)容非財務(wù)因素是指除會計信息以外所有影響企業(yè)經(jīng)營的重要因素,非常寬泛,以全面、動態(tài)地分析借款人資信情況。還款能力還款意愿行業(yè)風(fēng)險經(jīng)營風(fēng)險管理風(fēng)險借款人在各方面的風(fēng)險程度借款人償還貸款的主動性第二節(jié)、非財務(wù)因素分析的主要內(nèi)容非財務(wù)因素是指除會計信息以外75《商業(yè)銀行授信工作盡職指引》附件4列示了三十多條非財務(wù)因素，分為五大類：1．管理者分析，包括人品、誠信、經(jīng)驗、組織架構(gòu)、授信動機、道德水準(zhǔn)等。2．產(chǎn)品分析，包括產(chǎn)品定位、核心產(chǎn)品、市場表現(xiàn)、研發(fā)能力等。3．生產(chǎn)過程分析，包括是勞動或資本密集型、供應(yīng)鏈依存度、設(shè)備與技術(shù)狀況等。4．行業(yè)分析，關(guān)注的是行業(yè)準(zhǔn)入門檻、結(jié)構(gòu)、特征、政策等因素。5．宏觀經(jīng)濟環(huán)境分析，包括社會購買力、利率、匯率等宏觀經(jīng)濟因素?！渡虡I(yè)銀行授信工作盡職指引》附件4列示了三十多條非財務(wù)因素，76非財務(wù)因素分析的具體內(nèi)容包括：行業(yè)的風(fēng)險分析

一般是從借款人行業(yè)的成本結(jié)構(gòu)、成長期、產(chǎn)品的經(jīng)濟周期性和替代性，行業(yè)的盈利性、相對于替代品的弱點、經(jīng)濟技術(shù)環(huán)境的影響，對其他行業(yè)的依賴程度以及有關(guān)法律政策對該行業(yè)的影響程度等方面來分析借款人所處行業(yè)的基本狀況和發(fā)展趨勢，并由此判斷借款人的基本風(fēng)險。經(jīng)營風(fēng)險分析

可以從借款人的成熟度、依賴性、產(chǎn)品滿足市場需求程度以及供應(yīng)分析、生產(chǎn)分析、營銷分析、經(jīng)營規(guī)模、所處的發(fā)展階段、產(chǎn)品單一或多樣性、經(jīng)營策略等方面了解其總體特征，再分析其產(chǎn)品情況來判斷借款人的自身經(jīng)營風(fēng)險。管理風(fēng)險分析

通過對借款人的組織形式、借款人文化特點、管理層素質(zhì)和對風(fēng)險的控制能力、經(jīng)營管理作風(fēng)等方面來考察借款人的管理風(fēng)險，并且關(guān)注借款人的一些經(jīng)濟糾紛及法律訴訟對貸款償還的影響程度。政策及宏觀經(jīng)濟環(huán)境分析非財務(wù)因素分析的具體內(nèi)容包括：行業(yè)的風(fēng)險分析一般是從借77非財務(wù)因素信息的獲取渠道

銀行信貸管理信息系統(tǒng)商業(yè)期刊和雜志、報紙、互聯(lián)網(wǎng)信用中介機構(gòu)同行、供應(yīng)商、客戶及監(jiān)管部門等第三方比較分析工具索取信息的具體方式？非財務(wù)因素信息的獲取渠道銀行信貸管理信息系統(tǒng)商業(yè)期刊和雜志78企業(yè)資料

是指企業(yè)出于銷售、宣傳、文化建設(shè)等目的自行編輯的資料，一般包括企業(yè)的發(fā)展史、股權(quán)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品系列、市場表現(xiàn)、經(jīng)銷網(wǎng)絡(luò)、榮譽獎項等信息，這是最容易取得的資料，具有一定的參考價值，但屬于“正面評價”或“溢美之詞”。上市企業(yè)資料

相對較容易取得，一是信息披露相對充分，二是研究者多。但許多觀點代表著不同的立場，要有選擇地吸收。網(wǎng)絡(luò)媒體

在網(wǎng)絡(luò)時代，企業(yè)的相關(guān)產(chǎn)品、市場等信息在互聯(lián)網(wǎng)上都有所披露，企業(yè)的負(fù)面消息也多從互聯(lián)網(wǎng)上率先傳播。例如，我國2005年實施汽車專賣制度，沒有取得汽車廠授權(quán)的經(jīng)銷商就不能再從事有關(guān)品牌車的銷售，銀行在互聯(lián)網(wǎng)上了解這一情況以后，就要著手調(diào)查新政策對客戶的影響，因為客戶一般不主動向銀行反饋對自己不利的信息。第三方信息

是指企業(yè)之外的供應(yīng)商、經(jīng)銷商、競爭者、稅務(wù)部門、司法部門、其他銀行、專業(yè)研究機構(gòu)等所反映的情況，還有外部信用評估機構(gòu)的報告、注冊會計師的管理建議書等。這些信息可能更具體、更專業(yè)一些。信貸登記咨詢系統(tǒng)

中國人民銀行已經(jīng)建立了企業(yè)貸款的信貸登記咨詢系統(tǒng)，企業(yè)申請貸款必須有自己的貸款卡號。凡銀行向企業(yè)發(fā)放貸款必須登記該系統(tǒng)，因此該系統(tǒng)成為銀行公共的企業(yè)貸款查詢系統(tǒng)。企業(yè)資料是指企業(yè)出于銷售、宣傳、文化建設(shè)等目的自行編輯79一、借款人行業(yè)風(fēng)險分析1、行業(yè)成本結(jié)構(gòu)分析經(jīng)營杠桿：固定成本占比？變動成本占比行業(yè)的經(jīng)濟周期性行業(yè)所處的生命周期行業(yè)的盈利水平行業(yè)內(nèi)競爭程度分析行業(yè)壁壘、行業(yè)依賴關(guān)系及產(chǎn)品可替代性的分析

行業(yè)的法律、政策及宏觀經(jīng)濟環(huán)境分析一、借款人行業(yè)風(fēng)險分析1、行業(yè)成本結(jié)構(gòu)分析80收入、邊際貢獻、利潤與變動成本和固定成本關(guān)系：

一般地，高固定成本、低變動成本結(jié)構(gòu)的企業(yè)，稱為高經(jīng)營杠桿企業(yè)，其經(jīng)營杠桿功能強，經(jīng)營風(fēng)險也較大；而低固定成本、高變動成本結(jié)構(gòu)的企業(yè)，經(jīng)營杠桿功能弱，經(jīng)營風(fēng)險也較小，稱為低經(jīng)營杠桿企業(yè)。邊際貢獻＝收入－變動成本利潤＝邊際貢獻－固定成本

收入、邊際貢獻、利潤與變動成本和固定成本關(guān)系：一般地，高固812、行業(yè)經(jīng)濟周期示意圖：周期性行業(yè)如房地產(chǎn)業(yè)非周期性行業(yè)如食品業(yè)經(jīng)濟周期行業(yè)周期經(jīng)濟周期行業(yè)周期反周期性行業(yè)如修理業(yè)行業(yè)周期經(jīng)濟周期2、行業(yè)經(jīng)濟周期示意圖：周期性行業(yè)非周期性行業(yè)經(jīng)濟周期行業(yè)周823、行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀：即處于其生命周期的哪個階段時間銷售量0新興階段成熟階段衰退階段3、行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀：即處于其生命周期的哪個階段時間銷售量0新興834、行業(yè)內(nèi)競爭程度：

邁克·波特的模型供應(yīng)商可能的進入者行業(yè)內(nèi)和企業(yè)間的相互競爭商品購買者替代品新進入者4、行業(yè)內(nèi)競爭程度：

邁克·波特的模型供應(yīng)商可能的進入者行841.行業(yè)定位；2.競爭力和結(jié)構(gòu)；3.行業(yè)特征；4.行業(yè)管制；5.行業(yè)成功的關(guān)鍵因素。1.行業(yè)定位；85舉例：宏觀因素對行業(yè)的影響舉例：宏觀因素對行業(yè)的影響86參考資料：借款人行業(yè)分析中的風(fēng)險預(yù)警信號

1．行業(yè)整體衰退，銷售量呈現(xiàn)負(fù)增長。2．行業(yè)為新興行業(yè)，雖已取得有關(guān)產(chǎn)品的專利權(quán)或技術(shù)認(rèn)定，但尚未進入批量生產(chǎn)階段，產(chǎn)品尚未完全進入市場。3．出現(xiàn)重大的技術(shù)變革，影響到行業(yè)、產(chǎn)品和生產(chǎn)技術(shù)的改變。4．政府對行業(yè)政策進行了調(diào)整。5．經(jīng)濟環(huán)境發(fā)生變化，如經(jīng)濟開始蕭條或出現(xiàn)金融危機，行業(yè)發(fā)展受到影響。6．國家產(chǎn)業(yè)政策、貨幣政策、稅收政策等經(jīng)濟政策發(fā)生變化，如匯率或利率調(diào)整，并對行業(yè)發(fā)展產(chǎn)生影響。7．有密切依存關(guān)系的行業(yè)供應(yīng)商或顧客的需求發(fā)生變化。8．與行業(yè)相關(guān)的法律規(guī)定發(fā)生變化。9．多邊或雙邊貿(mào)易政策有所變化，如政策對部分商業(yè)的進、出口采取限制或保護措施。參考資料：借款人行業(yè)分析中的風(fēng)險預(yù)警信號87二、借款人經(jīng)營風(fēng)險分析主要是產(chǎn)品分析

(一)借款人的總體特征

主要了解企業(yè)的產(chǎn)銷規(guī)模，企業(yè)所處的發(fā)展階段，產(chǎn)品多樣化程度及經(jīng)營策略等。(二)借款人的主要產(chǎn)品及市場分析(1)了解產(chǎn)品的科技含量，進而發(fā)現(xiàn)其市場潛力及市場穩(wěn)定性；(2)了解產(chǎn)品的環(huán)境保護特性和生產(chǎn)銷售合法性，進而發(fā)現(xiàn)其未來的政策性風(fēng)險；可通過查證或鑒定(3)了解產(chǎn)品在社會生活中和市場上的重要性，進而發(fā)現(xiàn)其市場需求的穩(wěn)定性和潛力。(三)借款人的經(jīng)營循環(huán)分析1、現(xiàn)金與資產(chǎn)：現(xiàn)金，是指貨幣及其等價物。資產(chǎn)，是指能帶來增值的貨幣、商品等，資產(chǎn)的最初形式一般表現(xiàn)為貨幣。二者是既相互聯(lián)系又相互區(qū)別的。二、借款人經(jīng)營風(fēng)險分析主要是產(chǎn)品分析88二、借款人經(jīng)營風(fēng)險分析2、企業(yè)的經(jīng)營過程企業(yè)的經(jīng)營過程就是從資金到更多的資金的一個過程，而企業(yè)要贏利，必須要將現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成各種各樣的資產(chǎn)，再通過一個生產(chǎn)經(jīng)營過程來實現(xiàn)資本的增值。3、企業(yè)順利經(jīng)營五個方面（1）經(jīng)營循環(huán)的安全：安全表現(xiàn)在兩個方面：一是企業(yè)生存環(huán)境的風(fēng)險；二是企業(yè)經(jīng)營循環(huán)安全。（2）經(jīng)營循環(huán)的增值（3）經(jīng)營循環(huán)的順暢（4）經(jīng)營循環(huán)的速度（5）經(jīng)營循環(huán)的變現(xiàn)4、企業(yè)經(jīng)營循環(huán)與財務(wù)管理的結(jié)合要有合理的現(xiàn)金管理、資產(chǎn)管理、應(yīng)收賬款管理等來促使生產(chǎn)經(jīng)營循環(huán)安全順暢地進行。二、借款人經(jīng)營風(fēng)險分析2、企業(yè)的經(jīng)營過程89

三、借款人管理風(fēng)險分析

(一)對企業(yè)組織結(jié)構(gòu)的分析1.企業(yè)產(chǎn)權(quán)性質(zhì)企業(yè)的法律地位2.公司治理結(jié)構(gòu)所有者與經(jīng)營者之間關(guān)系的規(guī)范性和合理性3.企業(yè)經(jīng)營管理機構(gòu)設(shè)置是否健全？權(quán)限集中度？職責(zé)劃分？(二)對企業(yè)管理層的分析1.主要領(lǐng)導(dǎo)層的個人道德品質(zhì)；2.主要領(lǐng)導(dǎo)層的經(jīng)營思想和能力；3.主要領(lǐng)導(dǎo)層的穩(wěn)定性。(三)經(jīng)營思想(四)財務(wù)管理能力

前面提到的要有合理的現(xiàn)金管理、資產(chǎn)管理、應(yīng)收賬款管理(五)關(guān)聯(lián)企業(yè)的經(jīng)營管理

(六)法律糾紛和重大事項

三、借款人管理風(fēng)險分析

(一)對企業(yè)組織結(jié)構(gòu)的分析90【案例】寶鋼集團公司在1995年、1996年兩年時間內(nèi)，將分散于各大銀行的賬戶進行集中整頓，取消多頭開戶，在工商銀行和建設(shè)銀行分別設(shè)立人民幣資金結(jié)算中心，將所有的對外業(yè)務(wù)集中于結(jié)算中心，并借鑒國外經(jīng)驗在結(jié)算中心推行“自動劃款零余額管理”：即在資金管理部門的委托授權(quán)下，由銀行在每日營業(yè)結(jié)束后，將收入戶中的余額和支出戶中未使用完的余額全部劃回到資金管理部門的總賬戶中，各部門的收入和支出賬戶的余額為零。實行新的資金調(diào)度方式需要準(zhǔn)確的資金計劃以及對各銀行的資金余額了如指掌，為此，資金管理部門要求各部門將每日的具體用款以周計劃的方式上報。同時，資金管理部門通過電腦聯(lián)網(wǎng)等方式，從銀行獲得每日的存款額，以便平衡調(diào)度各銀行間的資金存量，這樣使整個公司的資金沉淀降到最低。1996年，銀行日平均存款余額減少了約3億元，節(jié)約利息支出3000多萬元?！景咐馕觥繉氫摷瘓F擁有較高的財務(wù)管理能力。它的“自動劃款零余額管理”減少了公司的資金沉淀，提高了資金的使用效率，也節(jié)約了利息成本。當(dāng)然，要成功實現(xiàn)“自動劃款零余額管理”，需要資金管理部門掌握詳細(xì)的各部門用款計劃和各銀行的資金情況，寶鋼的資金管理部門正是很好地做到了這一點。

財務(wù)管理水平的高低對企業(yè)的盈利性有著重要的影響，因為管理會計可以幫助企業(yè)分析成本上升的原因以及采取何種措施可以控制成本的過快增長，可以揭示企業(yè)可能在何時遇到流動性問題并提出解決辦法，可以從經(jīng)濟學(xué)的角度科學(xué)分析某項投資的合理性以及相關(guān)的融資成本與方式。沒有較強的財務(wù)管理能力的企業(yè)比較容易出現(xiàn)問題貸款，且容易因財務(wù)管理混亂而引發(fā)經(jīng)濟案件?！景咐繉氫摷瘓F公司在1995年、1996年兩年時間內(nèi)，將分91課堂案例:

美麗服飾集團成立于2003年，是一家服裝制造商，產(chǎn)品以外銷為主。公司產(chǎn)品銷量從03～06年穩(wěn)步增加，銷售額由1300萬元增加到2900萬元。其產(chǎn)品主要是外銷，公司良好的經(jīng)營狀況歸因于其主要客戶美國某著名服飾經(jīng)銷商持續(xù)增加的生產(chǎn)訂單，目前該公司負(fù)責(zé)美麗服飾集團90%的銷售量。2006年末公司的總資產(chǎn)價值為6330萬元、資產(chǎn)凈值為2060萬元，并且具有良好的流動性，過去三年的流動性比率分別為1.8、1.6和1.7。07年公司為擴展其他海外市場，向C銀行申請1500萬元的貸款，并以公司建筑物和土地進行抵押，銀行對其抵押物進行的專業(yè)估價為1770萬元。如果你是業(yè)務(wù)經(jīng)理，如何分析評價美麗服飾集團的還款能力?課堂案例:美麗服飾集團成立于2003年，是一家服裝制92［案例解析］(1)美麗服飾集團的財務(wù)經(jīng)營業(yè)績良好，銷售情況保持良好的增長速度，盈利逐年增加，06年資產(chǎn)凈值為2060萬元，而且影響短期貸款償還的主要指標(biāo)——流動性比率也保持在合理水平，有較強的短期償債能力，尚未發(fā)現(xiàn)影響其償還短期貸款的不利因素；(2)長期貸款有較為充足的抵押品，經(jīng)專業(yè)評估，被抵押的土地和建筑物現(xiàn)值能夠抵償貸款本息；(3)但是，借款人的銷售渠道過分依賴于單一的客戶，美國經(jīng)銷商負(fù)責(zé)其90%的銷售量，存在集中性風(fēng)險，經(jīng)銷商的經(jīng)營管理風(fēng)險會直接影響借款人的經(jīng)營，而在國際貿(mào)易中存在許多不確定因素。因此，借款人如果未能拓展其銷售渠道，改變經(jīng)營戰(zhàn)略，那么目前這種較為單一的銷售策略對企業(yè)長期持續(xù)經(jīng)營會產(chǎn)生較大影響，在未來也將直接影響借款人的貸款償還能力。［案例解析］93四、借款人還款意愿分析客戶的還款意愿在很大程度上取決于企業(yè)管理層的信用意識和法律意識。誠實守信、遵紀(jì)守法是經(jīng)商之道，但有的企業(yè)在經(jīng)營中偷稅、漏稅，有的采用提供虛假報表、隱瞞事實等不當(dāng)手段套取銀行貸款，有的不與銀行進行積極配合，有意拖欠銀行貸款，這些行為反映了借款人管理層的法律意識較為淡薄，道德品質(zhì)存在缺陷。在評價客戶的還款意愿時，不能僅依據(jù)客戶在本行的還款記錄，還應(yīng)關(guān)注在其他銀行、供應(yīng)商等債權(quán)人那里的還款記錄，只有這樣才能全面客觀地揭示客戶的還款意愿。四、借款人還款意愿分析客戶的還款意愿在很大程度上取決于企業(yè)管94第三節(jié)、非財務(wù)因素分析的一般方法[一]非財務(wù)因素分析的時間及側(cè)重點[二]非財務(wù)因素分析的一般方法[三]注意客戶風(fēng)險預(yù)警信號第三節(jié)、非財務(wù)因素分析的一般方法[一]非財務(wù)因素分析的時間及95[一]非財務(wù)因素分析的時間及側(cè)重點非財務(wù)因素分析時間一般在貸款業(yè)務(wù)的貸前調(diào)查和帶后監(jiān)控管理兩個階段。兩個階段分析內(nèi)容基本相同，但側(cè)重點有所差異。1、貸前調(diào)查階段：以風(fēng)險識別、風(fēng)險分析為重點，為其他人員進行貸款審查、審批決策提供意見和建議。仿佛是醫(yī)院門診的健康體檢，對來診人員進行健康情況檢查和評價。2、貸后檢查階段：以識別風(fēng)險預(yù)警信號、評估風(fēng)險程度為重點，為制定客戶及其貸款管理策略、決定與客戶的合作關(guān)系及是否需要采取保全措施提供意見和建議。仿佛是對醫(yī)院收治觀察的人員進行觀察體檢，以決定是否需要治療及制訂治療方案。[一]非財務(wù)因素分析的時間及側(cè)重點非財務(wù)因素分析時間一般在96[三]注意客戶風(fēng)險預(yù)警信號

《商業(yè)銀行授信工作盡職指引》提示了兩類風(fēng)險，都要引起我們特別注意：A預(yù)警信號風(fēng)險提示B客戶履約能力風(fēng)險提示[三]注意客戶風(fēng)險預(yù)警信號《商業(yè)銀行授信工作盡職指引》提示97A預(yù)警信號風(fēng)險提示

（一）與客戶品質(zhì)有關(guān)的信號（二）客戶在銀行賬戶變化的信號（三）客戶管理層變化的信號（四）業(yè)務(wù)運營環(huán)境變化的信號（五）財務(wù)狀況變化信號（六）其他預(yù)警信號A預(yù)警信號風(fēng)險提示

（一）與客戶品質(zhì)有關(guān)的信號98（一）與客戶品質(zhì)有關(guān)的信號1.企業(yè)負(fù)責(zé)人失蹤或無法聯(lián)系；2.客戶不愿意提供與信用審核有關(guān)的文件；3.在沒有正當(dāng)理由的情況下撤回或延遲提供與財務(wù)、業(yè)務(wù)、稅收或抵押擔(dān)保有關(guān)的信息或要求提供的其他文件；4.資產(chǎn)或抵押品高估；5.客戶不愿意提供過去的所得稅納稅單；6.客戶的競爭者、供貨商或其他客戶對授信客戶產(chǎn)生負(fù)面評價；7.改變主要授信銀行，向許多銀行借款或不斷在這些銀行中間借新還舊；8.客戶頻繁更換會計人員或主要管理人員；9.作為被告卷入法律糾紛；10.有破產(chǎn)經(jīng)歷；11.有些債務(wù)未在資產(chǎn)負(fù)債表上反映或列示；12.客戶內(nèi)部或客戶的審計機構(gòu)使用的會計政策不夠?qū)徤鳌＃ㄒ唬┡c客戶品質(zhì)有關(guān)的信號1.企業(yè)負(fù)責(zé)人失蹤或無法聯(lián)系；99案例四G公司主要經(jīng)營石油零售業(yè)務(wù)。以兩庫合計20000噸價值8000萬元成品油作抵押，向E銀行申請貸款5000萬元。經(jīng)E銀行調(diào)查，認(rèn)為成品油抵押足值，且有升值潛力，風(fēng)險小，就給G公司授信5000萬元。并且每天派出兩個信貸員和兩個保安負(fù)責(zé)管理成品油的進出。貸款到期后，G公司不能按期還款，E銀行要求處理抵押的庫存成品油，G公司很不配合。經(jīng)檢查發(fā)現(xiàn)，庫存成品油只有幾百噸，可庫罐的顯示標(biāo)顯示有20000噸，經(jīng)查，發(fā)現(xiàn)庫罐的顯示標(biāo)與庫罐連接口被人堵死，即使庫罐內(nèi)沒有一滴油，其顯示標(biāo)也是滿的，G公司用顯示標(biāo)內(nèi)的2噸油制造了20000噸油的假象，套取貸款5000萬元。案例四G公司主要經(jīng)營石油零售業(yè)務(wù)。以兩庫合計20000噸價值100案例四點評：G公