公募基金2023年度投資策略：市場風(fēng)格輪動明顯未來關(guān)注估值修復(fù)機會

金公募基金年度策略融市場風(fēng)格輪動明顯，未來關(guān)注估值修復(fù)機會工――公募基金2023年度投資策略程分析師：旸 2022年12月05日研 證券分析師究宋旸ongyang@證券研究報告基金年度策略

核心觀點：202212531個申320%。17.6%；FOF2.2%10.2%；QDII8.4%億-10為-17.2%。規(guī)模超過100億的超大型規(guī)?；鹗找嫫骄底畹?，為-20.1%4%2022201-34202022125143721499696只ETF基7472022ETFETFETF50ETF；20225GETFETFETFETFETF。5.0%2.220.8%3.7%。我們根據(jù)偏股類基金因子回測建立基金投資組合。一季度基金池下跌0.9%7.1%。2023風(fēng)險提示：市場波動和市場風(fēng)格轉(zhuǎn)換風(fēng)險，本報告不構(gòu)成投資建議。請務(wù)必閱讀正文之后的聲明 渤海證券股份有限司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格 1of19公募基金年度策略公募基金年度策略請務(wù)必閱讀正文之后的聲明PAGE請務(wù)必閱讀正文之后的聲明PAGE5of19目 錄市場顧 國內(nèi)市場況 海外場情況 市場格輪動 公募金情況 公募金發(fā)階段統(tǒng)計 公募金收統(tǒng)計 ETF基金情況 模型行情況 資產(chǎn)配置型行情況 偏股基金資組合行情況 圖 目 錄圖1：各主要股票指數(shù)度漲跌幅情況 4圖2：各主要債券指數(shù)商品指數(shù)年度漲跌情況 4圖3：各申萬一級行業(yè)度漲跌幅情況 5圖4：各主要海外市場票指數(shù)年度漲跌幅況 5圖5：市場風(fēng)格輪動 6圖6：基金發(fā)行階段統(tǒng)（全體） 8圖7：基金發(fā)行階段統(tǒng)（權(quán)益類） 8圖8：大盤中盤小盤風(fēng)格基金收益曲線 10圖9：價值平衡成長風(fēng)格基金收益曲線 10圖10：2022年不同類型ETF份額變動（億份） 12圖成交活躍的ETF基準指數(shù)漲跌幅排前名 12圖12：成交活躍的ETF基準指數(shù)漲跌幅排后名 12圖13：成交活躍的股型ETF區(qū)間凈申購前五（億元） 13圖14：成交活躍的股型ETF區(qū)間凈贖回前五（億元） 13圖15：風(fēng)險平價模型資配置比例 14圖16：風(fēng)險預(yù)算模型資配置比例 14表 目 錄表1：市場風(fēng)格輪動日歷 6表2：2022年不同類型募基金收益情況 9表3：2022年不同規(guī)模股型公募基金收益況 9表4：2022年偏股型公基金收益前20名 表5：資產(chǎn)配置代表指數(shù) 13表6：資產(chǎn)配置模型描述 13表7：2014年以來資產(chǎn)置模型收益統(tǒng)計 13表8：2022年平均資產(chǎn)置權(quán)重 15表9：一季度基金組合益情況（2022.1.1-2022.3.31） 15表10：二季度基金組合益情況（2022.4.1-2022.6.30） 16表三季度基金組合益情況（2022.7.1-2022.9.30） 16表12：四季度基金組合益情況（2022.10.1-2022.12.5） 17市場回顧國內(nèi)市場情況202212月55030028.46%50015.55%5028.22%。30.01%20%。0.46%6.83%0.38%0.26%0.15%；15.91%。0.00%-5.00%-10.00%-11.76%-15.00%-15.55%-20.00%-18.27%0.00%-5.00%-10.00%-11.76%-15.00%-15.55%-20.00%-18.27%-20.11%-25.00%-23.79%-24.48%15.91%0.26%15.91%0.26%0.15%0.46%-0.38%-6.83%15.00%10.00%5.00%0.00%-5.00%-30.00%上證綜指

-28.46%深 中 創(chuàng) 300證 小 業(yè) 300成 板 板指 指 指

-28.22%上 中 科5050050證 證 創(chuàng)5050050

-10.00%中 中 中債 債 債國 金 信債 融 用總 債 債全 券 總價 總 全指 全 價數(shù) 價 指指 數(shù)數(shù)

中 中 南證 債 華轉(zhuǎn) 綜 商債 合 品指 全 指數(shù) 價 指數(shù)資料來源：Wind資訊，渤海證券研究所 資料源：Wind資訊，渤海證券研究所圖3：各申萬一級行業(yè)年度漲跌幅情況煤煤綜建交房石休通商農(nóng)銀公美紡化有機汽非輕醫(yī)鋼環(huán)食家計建國電傳電炭合筑通地油閑信業(yè)林行用容織工色械車銀工藥鐵保品用算筑防氣媒子裝運產(chǎn)石服 貿(mào)牧 事護服 金設(shè) 金制生 飲電機材軍設(shè)飾輸 化務(wù) 易漁 業(yè)理裝 屬備 融造物 料器 料工備20.00%10.00%0.00%-10.00%-20.00%-30.00%-40.00%資料來源：Wind，渤海證券研究所海外市場情況100500指14.57%5.25%26.74%02CC054DAX下跌83，2253.37%20.18%。圖4：各主要海外市場股票指數(shù)年度漲跌幅情況道瓊斯恒 工生 業(yè)指 指數(shù) 數(shù)2.32%-3.37%2.32%-3.37%-5.25%-5.74%-8.53%-14.57%-20.18%-26.74%

納斯 法225DAXCAC40100500達 標 富 國 德 克 普 時 國 指225DAXCAC40100500數(shù)0.00%-5.00%-10.00%-15.00%-20.00%-25.00%-30.00%資料來源：Wind，渤海證券研究所公募基金年度策略公募基金年度策略請務(wù)必閱讀正文之后的聲明6of19請務(wù)必閱讀正文之后的聲明6of19市場風(fēng)格輪動2022年，市場風(fēng)格輪動明顯。大盤價值股和小盤成長股輪番成為熱點?？萍脊?、消費股等往期熱點前三季度經(jīng)歷較大回調(diào)，于年底有復(fù)蘇跡象。圖5：市場風(fēng)格輪動1.350.950.850.752022-01-042022-01-112022-01-042022-01-112022-01-182022-01-252022-02-082022-02-152022-02-222022-03-012022-03-082022-03-152022-03-222022-03-292022-04-072022-04-142022-04-212022-04-282022-05-102022-05-172022-05-242022-05-312022-06-082022-06-152022-06-222022-06-292022-07-062022-07-132022-07-202022-07-272022-08-032022-08-102022-08-172022-08-242022-08-312022-09-072022-09-152022-09-222022-09-292022-10-132022-10-202022-10-272022-11-032022-11-102022-11-172022-11-242022-12-01巨潮小盤/巨潮大盤 巨潮中盤/巨潮大盤 國證價值/國證成滬深300 創(chuàng)業(yè)板資料來源：Wind，渤海證券研究所2022145-7781010表1：市場風(fēng)格輪動日歷1/1-4/254/26-7/77/8-8/228/23-10/1010/11-11/711/8-12/5市場風(fēng)格大盤價值小盤成長小盤成長大盤價值小盤成長大盤價值優(yōu)勢行業(yè)煤炭電力設(shè)備、汽車通信、電子煤炭計算機、電子房地產(chǎn)、建筑材料農(nóng)林牧漁-11.414.5-2.1-8.0-3.43.4基礎(chǔ)化工-24.927.0-0.1-16.56.03.1鋼鐵-20.915.6-6.7-有色金屬-25.735.2-2.7-18.110.7-0.7電子-39.923.27.3-24.915.3-2.3公募基金年度策略公募基金年度策略請務(wù)必閱讀正文之后的聲明7of19請務(wù)必閱讀正文之后的聲明7of19家用電器-25.016.4-3.2-7.9-4.18.1食品飲料-21.416.7-6.3-6.4-7.89.1紡織服飾-16.36.8-0.5-11.34.08.6輕工制造-27.814.0-1.0-10.33.710.2醫(yī)藥生物-26.717.2-8.5-公用事業(yè)-21.818.62.5-交通運輸--房地產(chǎn)-6.1-1.2-0.6-2.7-10.321.3商貿(mào)零售-18.812.0-2.6-社會服務(wù)-21.612.2-3.9-8.015.64.0綜合-11.812.56.0-8.712.15.7建筑材料-22.213.7-7.7-15.50.614.7建筑裝飾-11.78.6-1.6-電力設(shè)備-37.156.2-0.6-22.411.5-7.6國防軍工-38.333.02.9-13.812.0-5.2計算機-33.712.60.7-15.520.63.2傳媒--16.68.811.3通信-25.418.17.8-銀行-3.4-1.5-9.2-1.9-5.812.5非銀金融-21.45.5-4.5-汽車-32.047.0-1.7-20.612.7-3.5機械設(shè)備-33.829.25.3-煤炭12.415.02.61.1-7.01.2石油石化-16.310.15.7-6.4-1.36.8環(huán)保-28.017.72.7-美容護理-20.918.3-1.2-資料來源：Wind資訊，渤海證券研究所公募基金情況公募基金發(fā)行階段統(tǒng)計9,000.008,000.007,000.006,000.005,000.004,000.003,000.002,000.001,000.000.006,000.005,000.004,000.003,000.002,000.001,000.000.00資料來源：Wind資訊，渤海證券研究所19,000.008,000.007,000.006,000.005,000.004,000.003,000.002,000.001,000.000.006,000.005,000.004,000.003,000.002,000.001,000.000.00資料來源：Wind資訊，渤海證券研究所2月3月4月5月6月7月8月9月月發(fā)行份額(億份)發(fā)行份額(億份)月1月2月3月4月5月6月7月8月總數(shù)（右軸）9月總數(shù)（右軸）月月月1月2月3月4月5月6月7月8月9月月6040200月6040200

1月圖6：基金發(fā)行階段統(tǒng)計（全體）資料來源：Wind資訊，渤海證券研究所圖7：基金發(fā)行階段統(tǒng)計（權(quán)益類）2月圖6：基金發(fā)行階段統(tǒng)計（全體）資料來源：Wind資訊，渤海證券研究所圖7：基金發(fā)行階段統(tǒng)計（權(quán)益類）3月4月5月6月7月8月9月月發(fā)行份額(億份)發(fā)行份額(億份)月1月2月3月4月5月6月7月8月總數(shù)（右軸）9月總數(shù)（右軸）月月月1月2月3月4月公募基金年度策略5公募基金年度策略6月7月8月9月月25020015010050016014012010080月25020015010050016014012010080請務(wù)必閱讀正文之后的聲明8of19請務(wù)必閱讀正文之后的聲明8of19公募基金收益統(tǒng)計

公募基金年度策略5000照投資標的類型對剩余的公募基金進行了分類，進而統(tǒng)計不同類型公募基金在2022202217.6%；FOF9.3%8.4%。表2：2022年不同類型公募基金收益情況

基金類型總數(shù)基金類型總數(shù)(只)最小值最大值平均值中位數(shù)負收益(只)正收益(只)（占比）偏股型基金3048-46.3%61.3%-17.6%-18.9%29333.8%偏債型基金830-23.5%12.4%-3.0%-2.7%706124 14.9%純債型基金1811-13.6%6.9%2.2%2.3%621748 96.5%QDII基金155-43.0%83.5%-8.4%-12.7%12035 22.6%FOF基金184-25.4%0.1%-9.2%-9.3%1831 0.5%商品型基金22-15.3%51.4%10.2%8.8%319 86.4%資料來源：Wind資訊，渤海證券研究所注：150%的基金；250%QDIIETF基金。20221億-10-17.2%100-20.1%4%表3：2022年不同規(guī)模偏股型公募基金收益情況

基金類型總數(shù)基金類型總數(shù)(只)最小值最大值平均值中位數(shù)負收益(只)正收益(只)（占比）5000萬-1億372-43.8%17.8%-17.5%-18.9%35913 3.5%1億-10億1668-44.7%46.7%-17.2%-18.5%160860 3.6%10億-40億772-46.3%61.3%-18.2%-19.5%74032 4.1%40億-100億190-35.1%16.5%-18.5%-19.6%1828 4.2%100億以上46-36.5%8.1%-20.1%-21.0%442 4.3%資料來源：Wind資訊，渤海證券研究所請務(wù)必閱讀正文之后的聲明 9of192022-01-042022-01-132022-01-242022-02-092022-02-182022-03-012022-03-102022-03-212022-03-302022-04-122022-04-212022-05-052022-05-162022-05-252022-06-062022-06-152022-06-242022-07-052022-07-142022-07-252022-08-032022-08-122022-08-232022-09-012022-09-132022-09-222022-10-102022-10-192022-10-282022-11-082022-11-172022-11-282022-01-042022-01-132022-01-242022-02-092022-02-182022-03-012022-03-102022-03-212022-03-302022-04-122022-04-212022-05-052022-05-162022-05-252022-06-062022-06-152022-01-042022-01-132022-01-242022-02-092022-02-182022-03-012022-03-102022-03-212022-03-302022-04-122022-04-212022-05-052022-05-162022-05-252022-06-062022-06-152022-06-242022-07-052022-07-142022-07-252022-08-032022-08-122022-08-232022-09-012022-09-132022-09-222022-10-102022-10-192022-10-282022-11-082022-11-172022-11-282022-01-042022-01-132022-01-242022-02-092022-02-182022-03-012022-03-102022-03-212022-03-302022-04-122022-04-212022-05-052022-05-162022-05-252022-06-062022-06-152022-06-242022-07-052022-07-142022-07-252022-08-032022-08-122022-08-232022-09-012022-09-132022-09-222022-10-102022-10-192022-10-282022-11-082022-11-172022-11-28公募基金年度策略于平衡風(fēng)格基金，優(yōu)于成長風(fēng)格基金。圖8：大盤/中盤/小盤風(fēng)格基金收益曲線10.00%5.00%0.00%-5.00%-10.00%-15.00%-20.00%-25.00%-30.00%大盤風(fēng)格型中盤風(fēng)格型小盤風(fēng)格型資料來源：Wind資訊，渤海證券研究所圖9：價值/平衡/成長風(fēng)格基金收益曲線5.00%0.00%-5.00%-10.00%-15.00%-20.00%-25.00%-30.00%價值風(fēng)格型平衡風(fēng)格型成長風(fēng)格型資料來源：Wind資訊，渤海證券研究所請務(wù)必閱讀正文之后的聲明10of19 公募基金年度策略公募基金年度策略請務(wù)必閱讀正文之后的聲明11of19請務(wù)必閱讀正文之后的聲明11of19202220A1-3420位。表4：2022年偏股型公募基金收益前20名代碼證券名稱成立年限基金經(jīng)理基金規(guī)模本年度回報最大回撤三年回報近三年回報排名519212.OF萬家宏觀擇時多策略5.69黃海18.2261.29-16.0870.46493/3019519191.OF萬家新利7.55黃海10.0755.44-15.8762.98621/3019519185.OF萬家精選A13.56黃海8.6246.65-15.9646.551005/3019004685.OF金元順安元啟5.06繆瑋彬15.2838.44-13.19208.074/3019519198.OF萬家頤和A6.45章恒9.5425.76-16.96114.20119/3019002601.OF中銀證券價值精選6.61白冰洋4.6821.86-13.7072.89453/3019001959.OF華商樂享互聯(lián)A6.97余懿4.6216.92-21.43160.0937/3019006195.OF國金量化多因子A4.10馬芳5.4716.49-21.0772.32149/1243166301.OF華商新趨勢優(yōu)選7.57周海棟57.6916.47-20.21172.0230/3019001437.OF易方達瑞享I7.45武陽3.1715.15-29.59124.1990/3019003175.OF華泰柏瑞多策略A6.19董辰3.3214.84-16.1977.63400/3019004475.OF華泰柏瑞富利A5.23董辰37.7214.44-16.63116.47111/3019002910.OF易方達供給改革5.86楊宗昌100.0012.76-23.73224.632/3019000390.OF華商優(yōu)勢行業(yè)8.99周海棟26.4312.10-21.57114.15120/3019000772.OF景順長城中國回報8.08韓文強19.2510.39-19.4071.88468/3019001302.OF前海開源金銀珠寶A7.41吳國清3.998.74-19.8930.551609/3019630002.OF華商盛世成長14.21周海棟21.748.56-22.4584.83336/3019003304.OF前海開源滬港深核心資源A6.14吳國清3.458.45-20.21146.5651/3019001763.OF廣發(fā)多策略6.99林英睿22.528.31-12.65114.46117/3019006551.OF中庚價值領(lǐng)航3.96丘棟榮118.198.14-19.5790.98276/3019資料來源：Wind資訊，渤海證券研究所ETF基金情況2022125ETF40%143721499696ETF747只。請務(wù)必閱讀正文之后的聲明1請務(wù)必閱讀正文之后的聲明1PAGE8of19圖10：2022年不同類型ETF份額變動（億份）40003500

3384298330312983303129142672240721222159153111683548226810845725002000150010005000規(guī)模指數(shù)ETF行業(yè)指數(shù)ETF策略指數(shù)ETF風(fēng)格指數(shù)ETF主題指數(shù)ETF債券型ETF商品型ETF貨幣型ETF 跨境ETF20212022資料來源：Wind資訊，渤海證券研究所50002022ETFETFETFETF50ETF；20225GETFETFETFETF50ETF300ETFETF、500ETFETFA50ETFA50ETF、銀行ETF天弘、銀行ETF。圖成交活躍的ETF基準指數(shù)漲跌幅排名前五名 圖12：成交活躍的ETF基準指數(shù)漲跌幅排名后五名30.00%27%-34.20%25.00%-34.40%20.00%-34.60%8%6%8%6%5%-1%10.00%5.00%0.00%-5.00%

-34.80%-35%-35%-35%-35%-35%-35%-36%-35.20%-35.40%-35.60%-35.80%資料來源：Wind資訊，渤海證券研究所 資料來源：Wind資訊，渤海證券研究所圖13：成交活躍的股票型ETF區(qū)間凈申購前五名（億元） 圖14：成交活躍的股票型ETF區(qū)間凈贖回前五名（億元）0.00

321.6250.8128.3111.2104.0科創(chuàng)50ETF滬深300ETF創(chuàng)業(yè)板ETF中證250.8128.3111.2104.0

0.00紅利ETF紅利ETF中國A50ETF銀行ETF天弘銀行ETF-14.7-14.2-17.3-35.7-45.8A50ETF-10.00-15.00-20.00-25.00-30.00-35.00-40.00-45.00-50.00資料來源：Wind資訊，渤海證券研究所 資料來源：Wind資訊，渤海證券研究所模型運行情況資產(chǎn)配置模型運行情況我們選擇股票、債券、商品、QDII四類資產(chǎn)，構(gòu)建了4種大類資產(chǎn)配置模型。其中前兩種為固定比例，后兩種則根據(jù)最近24個月的數(shù)據(jù)月度調(diào)整。表5：資產(chǎn)配置代表指數(shù) 表6：資產(chǎn)配置模型描述資產(chǎn)類別代表指數(shù)模型名稱模型描述股票債券Wind全A中債綜合財富（總值）指數(shù)股債四種資產(chǎn)固定比例40%股票，60%債券固定比例20%股票，60%債券，10%商品，10%QDII商品南華商品指數(shù)風(fēng)險平價均衡配置風(fēng)險權(quán)重QDII50%標普500+20%納斯達克+30%恒生風(fēng)險預(yù)算股票、債權(quán)、商品、QDII風(fēng)險貢獻比為3:1:1:3資料來源：Wind資訊，渤海證券研究所 資料來源：Wind資訊，渤海證券研究所20143.8%3.215.0%2.220.8%3.7%。表7：2014年以來資產(chǎn)配置模型收益統(tǒng)計股票債券商品QDII股債四種資產(chǎn)風(fēng)險平價風(fēng)險預(yù)算年化收益1.1%2.2%7.3%14.6%2.0%3.9%3.8%5.0%波動率24.2%1.8%8.6%10.4%9.0%5.4%3.0%5.6%最大回撤7.3%0.3%1.3%0.0%2.5%1.2%0.3%0.9%夏普比率0.112.952.143.710.551.763.212.22今年收益-15.2%3.1%15.6%-16.4%-4.0%-1.0%0.8%-3.7%資料來源：Wind資訊，渤海證券研究所圖15：風(fēng)險平價模型資產(chǎn)配置比例8% 8% 8% 9% 8% 8% 8% 9% 9% 8%8% 8% 9%9%8%7%7% 7% 7%6% 6% 6%6%6%6%6%7%7%74%10%90%80%70%60%74%75%74%75%74%76%78%81%81%81%82%82%79%9%9%8%7%6%6%6%6%6%6%7%40%30%20%10%0%股票債券商品QDII資料來源：Wind資訊，渤海證券研究所圖16：風(fēng)險預(yù)算模型資產(chǎn)配置比例18% 19% 18%19%17% 18% 19% 18%19%17% 16% 16%15% 15%17%6% 6%6%5%5%4%5% 5%5%54%55% 56%64% 64% 66% 66% 62%22%20% 19% 18%16%15% 14% 15% 15% 15% 15%16%21%20%90%6%6%6%6%6%54%57%60%64%70%60%50%40%30%20%10%0%股票債券商品QDII資料來源：Wind資訊，渤海證券研究所2278，QDII8%17%60%5%，QDII占18%。表8：2022年平均資產(chǎn)配置權(quán)重股票債券商品QDII風(fēng)險平價模型7%78%7%8%風(fēng)險預(yù)算模型17%60%5%18%資料來源：Wind資訊，渤海證券研究所偏股型基金投資組合運行情況我們根據(jù)偏股類基金因子回測建立基金投資組合?；鸪厥找媲闆r見下表：表：一季度基金組合收益情況（20221.1-022..3）代碼證券名稱基金經(jīng)理成立日期基金規(guī)模本季度漲幅163406.OF興全合潤謝治宇2010-04-22252.6-21.8006408.OF匯添富消費升級胡昕煒2018-12-2148.1-20.2000991.OF工銀瑞信戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型主題A杜洋2015-02-1644.5-1.2005176.OF富國精準醫(yī)療趙偉2017-11-1633.0-15.4000828.OF泰達宏利轉(zhuǎn)型機遇股票王鵬2014-11-1850.2-18.9001171.OF工銀瑞信養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)A趙蓓2015-04-2825.1-10.6001980.OF中歐量化驅(qū)動混合曲徑2018-05-1617.2-17.1519915.OF富國消費主題A王園園2014-12-1256.0-16.6006002.OF工銀瑞信醫(yī)藥健康A(chǔ)譚冬寒2018-07-3020.9-12.1161616.OF融通醫(yī)療保健行業(yè)A蔣秀蕾2012-07-2612.8-9.8001186.OF富國文體健康A(chǔ)林慶2015-05-069.9-21.5000971.OF諾安新經(jīng)濟楊琨2015-01-2614.8-17.2000727.OF融通健康產(chǎn)業(yè)A萬民遠2014-12-2522.6-7.1001039.OF嘉實先進制造劉杰2015-04-2410.7-20.1206002.OF鵬華精選成長謝書英2009-09-0912.5-15.3008177.OF建信高股息主題股票陶燦2020-01-2112.1-15.8001069.OF華泰柏瑞消費成長李曉西2015-05-202.7-15.2260111.OF景順長城公司治理混合楊銳文2008-10-223.5-23.5004394.OF

田漢卿,笪篁

2017-05-12 1.0 -16.7690004.OF 民生加銀穩(wěn)健成長混合 鄭愛剛 2010-06-29 1.1 -22.6930950.CSI 偏股型基金指數(shù) -17.5平均值 -15.9 跑贏指數(shù) 1.5資料來源：Wind資訊，渤海證券研究所表1：二季度基金組合收益情況（20224.1-022..30）代碼證券名稱基金經(jīng)理成立日期基金規(guī)模本季度漲幅000628.OF大成高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)A劉旭2015-02-0343.15.8%000991.OF工銀瑞信戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型主題A杜洋2015-02-1644.52.2%001714.OF工銀瑞信文體產(chǎn)業(yè)A袁芳2015-12-3082.511.4%001043.OF工銀瑞信美麗城鎮(zhèn)主題A王君正2015-03-2618.44.4%161222.OF國投瑞銀瑞利綦縛鵬2015-02-0523.93.6%519702.OF交銀趨勢優(yōu)先A楊金金2010-12-2283.94.6%519002.OF華安安信消費服務(wù)A王斌2013-05-2367.66.0%090018.OF大成新銳產(chǎn)業(yè)韓創(chuàng)2012-03-2095.82.0%450004.OF國富深化價值劉曉2008-07-0393.85.4%002340.OF富國價值優(yōu)勢孫彬2016-04-0883.712.2%519704.OF交銀先進制造A劉鵬2011-06-2288.58.3%000547.OF建信健康民生A姜鋒2014-03-2118.511.6%001736.OF圓信永豐優(yōu)加生活范妍2015-10-2841.83.1%003298.OF嘉實物流產(chǎn)業(yè)A肖覓2016-12-299.26.9%003567.OF華夏行業(yè)景氣鐘帥2017-02-04115.77.3%005233.OF廣發(fā)睿毅領(lǐng)先A林英睿2017-12-1442.48.3%530006.OF建信核心精選王東杰2008-11-254.95.8%001955.OF中歐養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)A王健,許文星2016-05-1322.51.7%450011.OF國富研究精選徐荔蓉2012-05-226.58.8%001645.OF國泰大健康A(chǔ)徐治彪2016-02-0336.97.3%930950.CSI偏股型基金指數(shù)9.0平均值6.3跑贏指數(shù)-2.7資料來源：Wind資訊，渤海證券研究所表1：三季度基金組合收益情況（20227.1-022..30）代碼證券名稱基金經(jīng)理成立日期基金規(guī)模本季度漲幅005233.OF廣發(fā)睿毅領(lǐng)先A林英睿2017-12-1442.4-5.2%161610.OF融通領(lǐng)先成長A鄒曦,何龍2007-04-3014.6-7.3%160607.OF鵬華價值優(yōu)勢張華恩2006-07-1815.3-8.5%000978.OF景順長城量化精選黎海威2015-02-047.1-8.8%001050.OF匯添富成長多因子量化策吳振翔,許一2015-02-168.1-10.5%略尊002305.OF光大風(fēng)格輪動A翟云飛2016-02-040.8-10.7%005268.OF鵬華優(yōu)勢企業(yè)陳璇淼2017-11-294.5-10.4%001955.OF中歐養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)A王健,許文星2016-05-1322.5-10.5%460009.OF華泰柏瑞量化先行A田漢卿,盛豪2010-06-224.2-11.0%001054.OF工銀瑞信新金融A鄢耀2015-03-1944.6-11.4%000082.OF嘉實研究阿爾法張露,肖覓2013-05-286.2-10.9%004477.OF嘉實滬港深回報張金濤,王丹2017-03-297.8-11.9%001637.OF嘉實量化精選劉斌,龍昌倫2015-12-0714.4-12.2%070013.OF嘉實研究精選A張露,肖覓2008-05-2714.0-13.9%100026.OF富國天合穩(wěn)健優(yōu)選張嘯偉2006-11-1541.0-14.0%470008.OF匯添富策略回報顧耀強2009-12-2211.0-15.4%000513.OF富國高端制造行業(yè)畢天宇2014-06-207.0-16.7%001605.OF國富滬港深成長精選徐成2016-01-2027.5-16.8%519035.OF富國天博創(chuàng)新主題畢天宇2007-04-2718.2-17.5%450011.OF國富研究精選徐荔蓉2012-05-226.5-17.4%930950.CSI偏股型基金指數(shù)-13.2%平均值-12.1%跑贏指數(shù)1.2%資料來源：Wind資訊，渤海證券研究所表1：四季度基金組合收益情況（202210.1202212.5）代碼證券名稱基金經(jīng)理成立日期基金規(guī)模本季度漲幅0029