衍生工具會(huì)計(jì)（上）課件

第七章衍生工具會(huì)計(jì)（上）第七章衍生工具會(huì)計(jì)（上）1第七章衍生工具會(huì)計(jì)7.1衍生金融工具及其分類7.2衍生金融工具會(huì)計(jì)的特征與內(nèi)容7.3期貨合同會(huì)計(jì)7.4遠(yuǎn)期合同會(huì)計(jì)第七章衍生工具會(huì)計(jì)7.1衍生金融工具及其分類2學(xué)習(xí)目標(biāo)掌握金融工具的相關(guān)概念體系，能夠在實(shí)際財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目上對(duì)金融工具進(jìn)行辨別；深入理解衍生工具的定義，熟知衍生工具的各種類型；全面掌握衍生工具的分類，尤其是按照衍生金融工具的交易方法和特點(diǎn)分類，能夠說(shuō)出各類型衍生工具的具體表現(xiàn)項(xiàng)目；學(xué)習(xí)目標(biāo)掌握金融工具的相關(guān)概念體系，能夠在實(shí)際財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目上3深入理解套期保值和投機(jī)套利的真實(shí)含義及其實(shí)現(xiàn)過(guò)程，理解二者間的相互關(guān)系；理解衍生工具會(huì)計(jì)的特征和內(nèi)容，掌握套期保值的構(gòu)成內(nèi)容及其會(huì)計(jì)處理的原則性要求，熟知國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則與我國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)套期保值業(yè)務(wù)的劃分及其會(huì)計(jì)處理基本要求；深入理解套期保值和投機(jī)套利的真實(shí)含義及其實(shí)現(xiàn)過(guò)程，理解二者間4理解期貨合同會(huì)計(jì)應(yīng)設(shè)置的賬戶及其保證金、手續(xù)費(fèi)的會(huì)計(jì)處理要求，掌握投機(jī)套利、套期保值的全過(guò)程的會(huì)計(jì)處理；熟練掌握套期保值在期貨會(huì)計(jì)中的表現(xiàn)形式及其全過(guò)程的會(huì)計(jì)處理要求和交易結(jié)果說(shuō)明；理解期貨合同會(huì)計(jì)應(yīng)設(shè)置的賬戶及其保證金、手續(xù)費(fèi)的會(huì)計(jì)處理要5理解遠(yuǎn)期合同的相關(guān)概念及其會(huì)計(jì)處理要求，掌握外幣應(yīng)收、應(yīng)付事項(xiàng)的套期保值業(yè)務(wù)，外幣約定承諾的套期保值業(yè)務(wù)，外幣預(yù)期交易的套期保值以及境外經(jīng)營(yíng)凈投資的套期保值業(yè)務(wù)的全過(guò)程的會(huì)計(jì)處理及其交易結(jié)果的說(shuō)明。理解遠(yuǎn)期合同的相關(guān)概念及其會(huì)計(jì)處理要求，掌握外幣應(yīng)收、應(yīng)付事67.1衍生金融工具及其分類7.1衍生金融工具及其分類7金融工具的定義按照我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的解釋：金融工具是指形成一個(gè)企業(yè)的金融資產(chǎn)，并形成其他單位的金融負(fù)債或權(quán)益工具的合同。由此定義可知，金融工具實(shí)際上是由金融資產(chǎn)、金融負(fù)債和權(quán)益工具所組成的。金融工具的定義按照我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的解釋：金融工具是指形成一個(gè)8金融資產(chǎn)是指企業(yè)持有的，構(gòu)成其他單位金融負(fù)債或權(quán)益工具的，以合同為主要表現(xiàn)形式的貨幣性資產(chǎn)。如：現(xiàn)金、股票、應(yīng)收賬款、可供出售金融資產(chǎn)等。金融負(fù)債是指持有其他單位的金融資產(chǎn)或權(quán)益工具的，以合同為主要表現(xiàn)形式的貨幣性負(fù)債。如：應(yīng)付票據(jù)、短期借款、企業(yè)作為發(fā)行一方持有的可轉(zhuǎn)換公司債券的償付事項(xiàng)等。金融資產(chǎn)是指企業(yè)持有的，構(gòu)成其他單位金融負(fù)債或權(quán)益工具的，以9權(quán)益工具是指能證明擁有某個(gè)企業(yè)在扣除所有負(fù)債后的資產(chǎn)中的剩余權(quán)益的合同。具體來(lái)說(shuō)就是以股票或其他合同形式表現(xiàn)的，對(duì)企業(yè)凈資產(chǎn)的索取權(quán)。從上述三個(gè)概念及其具體內(nèi)容可以看出：它們絕大多數(shù)都在資產(chǎn)負(fù)債表中有直接的對(duì)應(yīng)項(xiàng)目而且要進(jìn)行實(shí)際的現(xiàn)金結(jié)算，因此又被稱為基本金融工具。權(quán)益工具是指能證明擁有某個(gè)企業(yè)在扣除所有負(fù)債后的資產(chǎn)中的剩余10衍生金融工具

根據(jù)我國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則：衍生金融工具是指具有下列特征的金融工具或其他合同。

（1）其價(jià)值隨特定利率、金融工具價(jià)格、商品價(jià)格、匯率、價(jià)格指數(shù)、費(fèi)率指數(shù)、信用等級(jí)、信用指數(shù)或其他類似變量的變動(dòng)而變動(dòng)，變量為非金融變量的，該變量與合同的任一方不存在特定關(guān)系；

我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則衍生金融工具

根據(jù)我國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則：衍生金融工具是指具有下11我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（2）不要求初始凈投資，或與對(duì)市場(chǎng)情況變化有類似反應(yīng)的其他類型合同相比，要求很少的初始凈投資；（3）在未來(lái)某一日期結(jié)算。與《國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第39號(hào)——金融工具：確認(rèn)和計(jì)量》對(duì)照，這個(gè)定義與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的定義基本上是一致的。我國(guó)會(huì)（2）不要求初始凈投資，或與對(duì)市場(chǎng)情況變化有類似反應(yīng)的12衍生金融工具基于以下兩點(diǎn)形成：一是在基本金融工具的基礎(chǔ)上所派生；二是可用合同的形式表現(xiàn)為跨期交易。衍生金融工具基于以下兩點(diǎn)形成：13

以另一些金融工具的存在為前提，以其自身表現(xiàn)形式為交易對(duì)象，為減少、避免或轉(zhuǎn)移內(nèi)含風(fēng)險(xiǎn)而以合同為主要形式進(jìn)行跨期交易的金融工具。廣義管理會(huì)計(jì)衍生金融工具

以另一些金融工具的存在為前提，以其自身表現(xiàn)形式為交易對(duì)象14衍生金融工具的分類衍生金融工具按照交易方法、特點(diǎn)分類按照不同使用方向分類按照交易性質(zhì)分類期貨合同遠(yuǎn)期合同期權(quán)互換股票市場(chǎng)外匯市場(chǎng)利率市場(chǎng)遠(yuǎn)期交易性質(zhì)選擇性交易性質(zhì)衍生金融工具的分類按照交易方法、按照不同使用按照交15期貨合同是指買賣雙方在有組織的交易所內(nèi)以公開(kāi)競(jìng)價(jià)形式達(dá)成的，在將來(lái)某一特定時(shí)間收付標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量特定金融工具的合同。主要由外匯期貨、利率期貨、股票指數(shù)期貨等構(gòu)成。遠(yuǎn)期合同是指合同雙方同意在未來(lái)一定日期按一定價(jià)格交換金融資產(chǎn)的合同。主要由遠(yuǎn)期外匯合同、遠(yuǎn)期股票合同、遠(yuǎn)期利率協(xié)議等構(gòu)成。期貨合同是指買賣雙方在有組織的交易所內(nèi)以公開(kāi)競(jìng)價(jià)形式達(dá)成的，16互換是指兩個(gè)或兩個(gè)以上當(dāng)事人按共同商定的條件，在約定時(shí)間內(nèi)交換一定支付款項(xiàng)的金融交易。主要由貨幣互換和利率互換構(gòu)成。期權(quán)是指合同雙方按約定價(jià)格在約定日期內(nèi)就是否買賣某種金融工具達(dá)成的協(xié)議。主要由現(xiàn)貨期權(quán)、期貨期權(quán)和可轉(zhuǎn)換公司債券、認(rèn)股權(quán)證等構(gòu)成?；Q是指兩個(gè)或兩個(gè)以上當(dāng)事人按共同商定的條件，在約定時(shí)間內(nèi)交17衍生金融工具的作用套期保值投機(jī)套利我發(fā)財(cái)了?。。⊙苌鹑诠ぞ叩淖饔锰灼诒Ｖ滴野l(fā)財(cái)了?。?！18套期保值所謂套期保值，是指企業(yè)為規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等，指定一項(xiàng)或一項(xiàng)以上套期工具，使套期工具的公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)預(yù)期抵銷被套期項(xiàng)目全部或部分公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的一種交易活動(dòng)。套期保值所謂套期保值，是指企業(yè)為規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、商品19套期保值的實(shí)現(xiàn)過(guò)程套期保值的實(shí)現(xiàn)是建立在兩個(gè)互相呼應(yīng)的項(xiàng)目之上的：被套期項(xiàng)目和套期項(xiàng)目。一般來(lái)說(shuō),基本金融工具是被套期項(xiàng)目,衍生金融工具是套期項(xiàng)目,而且二者之間要在一定時(shí)期內(nèi)存在價(jià)格上升或下降的同方向運(yùn)動(dòng)關(guān)系。套期保值的實(shí)現(xiàn)過(guò)程套期保值的實(shí)現(xiàn)是建立在兩個(gè)互相呼應(yīng)的項(xiàng)目之20比如，若某股票持有者預(yù)計(jì)在其售出股票時(shí)股票價(jià)格將會(huì)下降，他就可預(yù)先賣出股票指數(shù)期貨，這樣，在轉(zhuǎn)讓股票時(shí)即使股票價(jià)格真的下降，他卻可以買進(jìn)降低了的股票指數(shù)期貨平倉(cāng)，從而避免因價(jià)格變動(dòng)給自己造成損失。這樣，企業(yè)就可以通過(guò)合同的“跨期”特征，使用“套期”的方法，抵銷價(jià)格變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，起到以期貨合同“保值”的作用。比如，若某股票持有者預(yù)計(jì)在其售出股票時(shí)股票價(jià)格將會(huì)下降，他就21但是，如若交易者判斷失誤，被套期項(xiàng)目非但沒(méi)有發(fā)生預(yù)計(jì)中的不利變動(dòng)，而是有利變動(dòng)，則有利變動(dòng)形成的收益也將會(huì)由套期保值項(xiàng)目的損失而抵銷。但是，如若交易者判斷失誤，被套期項(xiàng)目非但沒(méi)有發(fā)生預(yù)計(jì)中的不利22投機(jī)套利所謂衍生金融工具的投機(jī)套利，是指交易者自己承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，預(yù)測(cè)衍生金融工具的價(jià)格走向，跨期賺取價(jià)格變動(dòng)差異的一種交易活動(dòng)。與套期保值業(yè)務(wù)相比，其最突出的表現(xiàn)即為沒(méi)有實(shí)物交易的基礎(chǔ)。投機(jī)套利所謂衍生金融工具的投機(jī)套利，是指交易者自己承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，23投機(jī)套利的實(shí)現(xiàn)過(guò)程期貨交易者預(yù)測(cè)某種金融工具的價(jià)格可在未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)上升，即買入該品種的期貨合同，在該品種實(shí)際價(jià)格上升時(shí)，則可賣出合同對(duì)沖，從中賺取因價(jià)格變動(dòng)的利益。反之，若預(yù)計(jì)某種金融工具價(jià)格要下降，則可先賣出該品種的期貨合同，待實(shí)際價(jià)格下降時(shí)，再買入獲利。投機(jī)套利的實(shí)現(xiàn)過(guò)程期貨交易者預(yù)測(cè)某種金融工具的價(jià)格可在未來(lái)一24套期保值與投機(jī)套利套期保值的交易人一般為正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的單位。它們要利用衍生金融工具來(lái)對(duì)沖基礎(chǔ)金融工具、現(xiàn)貨等價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。投機(jī)套利者則多為資本市場(chǎng)中敢于承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的投機(jī)商。它們一般不涉及基礎(chǔ)金融工具或者是現(xiàn)貨交易，僅進(jìn)行衍生金融工具的買賣，通過(guò)低價(jià)買進(jìn)、高價(jià)賣出或高價(jià)賣出、低價(jià)買進(jìn)而獲利。套期保值與投機(jī)套利套期保值的交易人一般為正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的單位。25套期保值與投機(jī)套利從某種情況來(lái)看，二者是不可或缺的。交易者有套期保值的要求，即規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，就要有敢于承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的投機(jī)套利者。如果套期保值者的判斷失誤，那么衍生金融工具收益的機(jī)會(huì)就會(huì)由投機(jī)套利者獲得。也可以說(shuō)，二者的共存是衍生金融工具市場(chǎng)存在的基礎(chǔ)和發(fā)展的源泉。套期保值與投機(jī)套利從某種情況來(lái)看，二者是不可或缺的。267.2衍生金融工具會(huì)計(jì)的特征與內(nèi)容7.2衍生金融工具會(huì)計(jì)的特征與內(nèi)容27從當(dāng)前的情況來(lái)看，我國(guó)的銀行及其他金融機(jī)構(gòu)的衍生金融工具業(yè)務(wù)主要是近期推出的各種初級(jí)理財(cái)產(chǎn)品和外匯遠(yuǎn)期合同交易；而股票上市公司的衍生金融工具業(yè)務(wù)則主要是可轉(zhuǎn)換公司債券、股份期權(quán)和認(rèn)股權(quán)證，以及剛剛推出的股票指數(shù)期貨。我國(guó)的現(xiàn)狀從當(dāng)前的情況來(lái)看，我國(guó)的銀行及其他金融機(jī)構(gòu)的衍生金融工具業(yè)務(wù)28衍生金融工具會(huì)計(jì)的特征（1）服從基本金融工具的特征。比如，外匯遠(yuǎn)期合同會(huì)計(jì)要服從外幣業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)處理的基本要求，即業(yè)務(wù)發(fā)生時(shí)按照即期匯率確認(rèn)，會(huì)計(jì)期末進(jìn)行匯兌損益的計(jì)量，可轉(zhuǎn)換公司債券既要記錄債券的發(fā)行及執(zhí)行情況，又要記錄債券贖回或轉(zhuǎn)換的結(jié)果等。衍生金融工具會(huì)計(jì)的特征（1）服從基本金融工具的特征。比如，外29（2）記錄跨期交易的過(guò)程及其結(jié)果。比如，期貨合同會(huì)計(jì)既要記錄業(yè)務(wù)發(fā)生時(shí)的實(shí)際成本及其價(jià)格，又要隨時(shí)間的變化記錄價(jià)格的浮動(dòng)，亦即浮動(dòng)盈虧，還要在交易結(jié)束時(shí)確認(rèn)交易的最終結(jié)果；套期保值項(xiàng)目要計(jì)入被套期保值項(xiàng)目，投機(jī)套利項(xiàng)目要計(jì)入當(dāng)期損益。（2）記錄跨期交易的過(guò)程及其結(jié)果。比如，期貨合同會(huì)計(jì)既要記錄30（3）較多地運(yùn)用公允價(jià)值計(jì)量模式。由于衍生金融工具業(yè)務(wù)有著鮮明的跨期交易特征，因此其交易價(jià)格在很大程度上要受利率、金融工具價(jià)格、商品價(jià)格、匯率、價(jià)格指數(shù)、費(fèi)率指數(shù)、信用等級(jí)、信用指數(shù)或其他類似變量等變動(dòng)的影響，在這種情況下，運(yùn)用公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量也就成了對(duì)其確認(rèn)計(jì)量的最佳選擇。（3）較多地運(yùn)用公允價(jià)值計(jì)量模式。由于衍生金融工具業(yè)務(wù)有著鮮31（4）仍處于發(fā)展、完善過(guò)程之中。這一是由于衍生金融工具本身仍處于不斷變化之中，即新的衍生工具還在不斷涌現(xiàn)，現(xiàn)有衍生工具也在演變、組合；二是由于人們對(duì)衍生金融工具的認(rèn)識(shí)在不斷加深，其會(huì)計(jì)處理隨著科學(xué)技術(shù)的發(fā)展不斷深入、擴(kuò)展。所以，近年來(lái)衍生金融工具會(huì)計(jì)的動(dòng)態(tài)一直是會(huì)計(jì)界最為關(guān)注的熱點(diǎn)話題（4）仍處于發(fā)展、完善過(guò)程之中。這一是由于衍生金融工具本身仍32衍生金融工具會(huì)計(jì)的內(nèi)容按照衍生金融工具會(huì)計(jì)的表現(xiàn)類別，分為遠(yuǎn)期合同會(huì)計(jì)、期貨合同會(huì)計(jì)、互換會(huì)計(jì)和期權(quán)會(huì)計(jì)。按照衍生金融工具會(huì)計(jì)的目的和作用，分為投機(jī)套利會(huì)計(jì)和套期保值會(huì)計(jì)。按照衍生金融工具處理過(guò)程的不同環(huán)節(jié)，分為基本會(huì)計(jì)處理與信息披露。衍生金融工具會(huì)計(jì)的內(nèi)容按照衍生金融工具會(huì)計(jì)的表現(xiàn)類別，分為遠(yuǎn)33衍生金融工具會(huì)計(jì)處理投機(jī)套利：一般的處理要求是將套期保值項(xiàng)目?jī)r(jià)值的變化直接計(jì)入當(dāng)期損益。套期保值：分別不同的情況進(jìn)行處理。分為三種情況，公允價(jià)值套期、現(xiàn)金流量套期和境外經(jīng)營(yíng)凈投資套期。會(huì)計(jì)處理衍生金融工具會(huì)計(jì)處理投機(jī)套利：一般的處理要求是將套期保值項(xiàng)目34套期保值的會(huì)計(jì)處理（1）公允價(jià)值套期是指對(duì)已確認(rèn)資產(chǎn)或負(fù)債、尚未確認(rèn)的確定承諾，或該資產(chǎn)或負(fù)債、尚未確認(rèn)的確定承諾中可辨認(rèn)部分的公允價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行的套期。公允價(jià)值套期中的套期工具，其公允價(jià)值變動(dòng)的損益直接計(jì)入當(dāng)期損益，被套期項(xiàng)目因被套期風(fēng)險(xiǎn)形成的利得或損失也直接計(jì)入當(dāng)期損益，同時(shí)調(diào)整被套期項(xiàng)目的賬面價(jià)值。套期保值的會(huì)計(jì)處理（1）公允價(jià)值套期是指對(duì)已確認(rèn)資產(chǎn)或負(fù)債、35（2）現(xiàn)金流量套期是指對(duì)現(xiàn)金流量變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行的套期，該類現(xiàn)金流量變動(dòng)源于與已確認(rèn)資產(chǎn)或負(fù)債、很可能發(fā)生的預(yù)期交易有關(guān)的某類特定風(fēng)險(xiǎn)，且將影響企業(yè)的損益。（2）現(xiàn)金流量套期是指對(duì)現(xiàn)金流量變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行的套期，該類現(xiàn)金36現(xiàn)金流量套期工具中的有效套期部分，應(yīng)當(dāng)直接確認(rèn)為所有者權(quán)益并單列項(xiàng)目反映。無(wú)效套期的部分直接計(jì)入當(dāng)期損益。被套期項(xiàng)目若為預(yù)期交易，則原來(lái)直接確認(rèn)為所有者權(quán)益的公允價(jià)值變動(dòng)損益，在被套期預(yù)期交易影響企業(yè)損益的相同期間轉(zhuǎn)出，計(jì)入當(dāng)期損益?，F(xiàn)金流量套期工具中的有效套期部分，應(yīng)當(dāng)直接確認(rèn)為所有者權(quán)益并37（3）境外經(jīng)營(yíng)凈投資套期是指對(duì)境外經(jīng)營(yíng)凈投資外匯風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行的套期，其中境外經(jīng)營(yíng)凈投資是指企業(yè)在境外經(jīng)營(yíng)凈資產(chǎn)中的權(quán)益份額。境外經(jīng)營(yíng)凈投資套期應(yīng)當(dāng)按照類似于現(xiàn)金流量套期來(lái)進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。（3）境外經(jīng)營(yíng)凈投資套期是指對(duì)境外經(jīng)營(yíng)凈投資外匯風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行的套387.3期貨合同會(huì)計(jì)7.3期貨合同會(huì)計(jì)39賬戶設(shè)置賬戶名稱記錄內(nèi)容“期貨保證金”登記交付的保證金及其變化情況。該賬戶借方登記因購(gòu)入或賣出期貨合同及其增加數(shù)量交付的保證金，以及發(fā)生價(jià)格變動(dòng)計(jì)入本期損益時(shí)的保證金變化額；貸方登記平倉(cāng)時(shí)應(yīng)減少的保證金，以及價(jià)格發(fā)生變動(dòng)、計(jì)入本期損益時(shí)的保證金變化額?！百?gòu)進(jìn)期貨合同”“賣出期貨合同”登記合同買入或賣出的業(yè)務(wù)。購(gòu)進(jìn)期貨合同時(shí)記入該賬戶的借方，賣出期貨合同時(shí)記入該賬戶的貸方，期末余額表示尚未對(duì)沖平倉(cāng)的合同數(shù)額。賬戶設(shè)置賬戶名稱記錄內(nèi)容“期貨保證金”登記交付的保證金及其變40賬戶名稱記錄內(nèi)容“期貨交易清算”登記合同的賣出與買入的輔助記錄及沖銷業(yè)務(wù)。建倉(cāng)后的賣出合同平倉(cāng)與買入合同補(bǔ)倉(cāng)，均通過(guò)該賬戶轉(zhuǎn)出?！捌谪洆p益”“套期損益”登記期貨價(jià)格變動(dòng)形成的平倉(cāng)盈虧與浮動(dòng)盈虧及其進(jìn)行期貨交易交付的手續(xù)費(fèi)?！捌谪洆p益”主要記錄投機(jī)套利業(yè)務(wù)，“套期損益”則記錄套期保值業(yè)務(wù)。“套期工具”“被套期項(xiàng)目”“套期工具”記錄企業(yè)開(kāi)展套期保值業(yè)務(wù)時(shí)，套期工具公允價(jià)值變動(dòng)形成的資產(chǎn)或負(fù)債；“被套期項(xiàng)目”記錄企業(yè)開(kāi)展套期保值業(yè)務(wù)時(shí)，被套期保值項(xiàng)目公允價(jià)值變動(dòng)形成的資產(chǎn)或負(fù)債。賬戶名稱記錄內(nèi)容“期貨交易清算”登記合同的賣出與買入的輔助記41期貨交易損益的計(jì)算和結(jié)轉(zhuǎn)期貨投資企業(yè)在進(jìn)行商品期貨的會(huì)計(jì)處理時(shí)，首先要將期貨劃分為投機(jī)套利項(xiàng)目和套期保值項(xiàng)目，然后再根據(jù)各期貨業(yè)務(wù)項(xiàng)目平倉(cāng)與否而進(jìn)行不同的會(huì)計(jì)處理。投機(jī)套利業(yè)務(wù)要將期貨交易損益計(jì)入本期損益，即其數(shù)額是企業(yè)綜合收入的組成部分。套期保值業(yè)務(wù)則要將期貨交易損益計(jì)入被套期保值項(xiàng)目，構(gòu)成被套期保值項(xiàng)目?jī)r(jià)值的組成內(nèi)容。期貨交易損益的計(jì)算和結(jié)轉(zhuǎn)期貨投資企業(yè)在進(jìn)行商品期貨的會(huì)計(jì)處理42投機(jī)套利會(huì)計(jì)期貨投機(jī)是期貨交易者以期貨合同為對(duì)象，利用市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)，以自投資金、承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的方式，通過(guò)買賣期貨合同而牟取利潤(rùn)的交易行為。期貨市場(chǎng)中的投機(jī)完全是買賣期貨合同，不進(jìn)行實(shí)物交割，因此，其價(jià)格的變動(dòng)數(shù)額直接記入“期貨損益”賬戶。在確定期貨交易的實(shí)際損益時(shí)還要考慮其手續(xù)費(fèi)支出。投機(jī)套利會(huì)計(jì)期貨投機(jī)是期貨交易者以期貨合同為對(duì)象，利用市場(chǎng)價(jià)43先購(gòu)進(jìn)期貨合同；再賣出平倉(cāng)先賣出期貨合同；再買入平倉(cāng)業(yè)務(wù)舉例買？賣？先購(gòu)進(jìn)期貨合同；再賣出平倉(cāng)業(yè)務(wù)舉例買？賣？44先買后賣例7-1某期貨交易所會(huì)員本年初支付了1萬(wàn)元的年會(huì)費(fèi)。該會(huì)員本期對(duì)某金融產(chǎn)品交易的預(yù)測(cè)為以后價(jià)格可能上漲。其交易的情況如下：在交易日購(gòu)進(jìn)該類金融產(chǎn)品期貨合同10份，每份交易價(jià)格為10萬(wàn)元，按合同價(jià)格的5%交付初始保證金。在第一個(gè)價(jià)格變動(dòng)日，每份合同的價(jià)格為9.8萬(wàn)元；在第二個(gè)價(jià)格變動(dòng)日每份合同的價(jià)格為10.5萬(wàn)元。該會(huì)員在第二個(gè)價(jià)格變動(dòng)日賣出合同平倉(cāng)，并收回了保證金。該會(huì)員買入、賣出合同均按每份合同100元交付手續(xù)費(fèi)。假設(shè)該會(huì)員在交易所已存放結(jié)算準(zhǔn)備金，發(fā)生期貨交易保證金和手續(xù)費(fèi)由交易所隨業(yè)務(wù)進(jìn)展而劃轉(zhuǎn)。以后例題同該假設(shè)。先買后賣例7-1某期貨交易所會(huì)員本年初支付了1萬(wàn)元的年會(huì)費(fèi)45核算過(guò)程（1）繳納會(huì)員年會(huì)費(fèi)時(shí)的會(huì)計(jì)處理。借：管理費(fèi)用10000貸：銀行存款10000說(shuō)明：會(huì)員年會(huì)費(fèi)記入“管理費(fèi)用”。核算過(guò)程（1）繳納會(huì)員年會(huì)費(fèi)時(shí)的會(huì)計(jì)處理。46（2）購(gòu)入期貨合同時(shí)的會(huì)計(jì)處理a.購(gòu)入期貨合同借：購(gòu)進(jìn)期貨合同——某金融產(chǎn)品1000000貸：期貨交易清算1000000b.按規(guī)定交付保證金和手續(xù)費(fèi)借：期貨保證金50000期貨損益1000貸：銀行存款51000期貨保證金單獨(dú)記錄，期貨手續(xù)費(fèi)記入“期貨損益”。（2）購(gòu)入期貨合同時(shí)的會(huì)計(jì)處理47（3）第一個(gè)價(jià)格變動(dòng)日應(yīng)進(jìn)行的會(huì)計(jì)處理不利價(jià)格變動(dòng)額=（98000-100000)*10=-20000元借：期貨損益20000貸：期貨保證金20000借：期貨保證金20000貸：銀行存款20000該會(huì)員為了維持期貨合同最低持倉(cāng)量的保證金水平，需要增加交易保證金。（3）第一個(gè)價(jià)格變動(dòng)日應(yīng)進(jìn)行的會(huì)計(jì)處理48（4）第二個(gè)價(jià)格變動(dòng)日應(yīng)進(jìn)行的會(huì)計(jì)處理有利價(jià)格變動(dòng)額=（105000-98000）*10=70000元借：期貨保證金70000貸：期貨損益70000說(shuō)明：在第二個(gè)交易日市場(chǎng)價(jià)格上升，屬于有利價(jià)格變動(dòng)，該會(huì)員應(yīng)將價(jià)格變動(dòng)額計(jì)入交易損益，因此記錄保證金增加。（4）第二個(gè)價(jià)格變動(dòng)日應(yīng)進(jìn)行的會(huì)計(jì)處理49（5）第二個(gè)價(jià)格變動(dòng)日的會(huì)計(jì)處理

a.賣出期貨合同及平倉(cāng)借：期貨交易清算105000貸：賣出期貨合同105000借：賣出期貨合同105000貸：期貨交易清算5000購(gòu)進(jìn)期貨合同——金融產(chǎn)品100000（5）第二個(gè)價(jià)格變動(dòng)日的會(huì)計(jì)處理50b.交付賣出期貨合同時(shí)的手續(xù)費(fèi)借：期貨損益1000貸：銀行存款1000c.收回期貨保證金借：銀行存款120000貸：期貨保證金120000說(shuō)明：本期實(shí)際交付的保證金為70000元，即初始保證金50000元，第一個(gè)價(jià)格變動(dòng)日補(bǔ)交的20000元，本期收回的保證金數(shù)額為120000元，二者之差元為期貨損益50000，已經(jīng)記入了該賬戶。b.交付賣出期貨合同時(shí)的手續(xù)費(fèi)51（6）計(jì)算該會(huì)員本期的交易盈虧本期記入“期貨損益”的價(jià)格變動(dòng)數(shù)額=-20000+70000=50000本期交付的手續(xù)費(fèi)=1000+1000=2000本期經(jīng)營(yíng)期貨業(yè)務(wù)的收益額=50000-2000=48000（先賣后買參考本例）（6）計(jì)算該會(huì)員本期的交易盈虧52套期保值會(huì)計(jì)應(yīng)用套期保值會(huì)計(jì)的條件（1）在套期開(kāi)始時(shí)，企業(yè)對(duì)套期工具和被套期項(xiàng)目之間的關(guān)系有正式指定，并準(zhǔn)備了關(guān)于套期關(guān)系、風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)和套期策略的正式書(shū)面文件。（2）該套期預(yù)期高度有效，且符合企業(yè)最初為該套期關(guān)系所確定的風(fēng)險(xiǎn)管理策略。（3）對(duì)預(yù)期交易的現(xiàn)金流量套期，預(yù)期交易應(yīng)當(dāng)很可能發(fā)生，且必須使企業(yè)面臨最終將影響損益的現(xiàn)金流量變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。（4）套期有效性能夠可靠計(jì)量。（5）企業(yè)應(yīng)當(dāng)持續(xù)地對(duì)套期有效性進(jìn)行評(píng)價(jià)。套期保值會(huì)計(jì)應(yīng)用套期保值會(huì)計(jì)的條件53我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)高度有效套期的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)為：套期開(kāi)始及以后期間，該套期預(yù)期會(huì)高度有效地抵銷套期指定期間被套期風(fēng)險(xiǎn)引起的公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)，該套期的實(shí)際抵銷結(jié)果在80%~125%的范圍內(nèi)，準(zhǔn)則還要求企業(yè)至少應(yīng)當(dāng)在編制中期或年度財(cái)務(wù)報(bào)告時(shí)對(duì)套期有效性進(jìn)行評(píng)價(jià)。若不能滿足上述條件，則視同投機(jī)套利，按照投機(jī)套利會(huì)計(jì)進(jìn)行處理。我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)高度有效套期的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)為：套期開(kāi)始及以后期間54鋼材套期保值關(guān)系鋼材套期保值關(guān)系55賣出套期保值會(huì)計(jì)處理：一般金融工具賣出套期保值會(huì)計(jì)處理：一般金融工具56核算過(guò)程由于該公司近期準(zhǔn)備出售此債券，賣出期貨合同是為了抵銷抵押債券的價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，因此賣出期貨合同是套期保值項(xiàng)目，被套期保值項(xiàng)目為持有的債券價(jià)值，此項(xiàng)業(yè)務(wù)屬于公允價(jià)值套期。

（1）賣出期貨合同建倉(cāng)借：期貨交易清算196000貸：賣出期貨合同196000借：被套期項(xiàng)目——可供出售金融資產(chǎn)200000貸：可供出售金融資產(chǎn)200000核算過(guò)程由于該公司近期準(zhǔn)備出售此債券，賣出期貨合同是為57（2）繳納初始保證金和手續(xù)費(fèi)

借：期貨保證金6000套期損益1000貸：銀行存款7000（3）5月份利率上升，記錄增加的保證金數(shù)額

借：期貨保證金8000貸：套期損益8000（2）繳納初始保證金和手續(xù)費(fèi)58（4）5月31日交付手續(xù)費(fèi)。購(gòu)入期貨合同平倉(cāng)

借：套期損益1000貸：銀行存款1000借：購(gòu)入期貨合同188000貸：期貨交易清算188000借：賣出期貨合同196000貸：購(gòu)入期貨合同188000期貨交易清算8000（4）5月31日交付手續(xù)費(fèi)。購(gòu)入期貨合同平倉(cāng)59（5）收回期貨保證金14000元

借：銀行存款14000貸：期貨保證金14000（6）記錄被套期項(xiàng)目的價(jià)值變動(dòng)

借：套期損益6000貸：被套期項(xiàng)目——可供出售金融資產(chǎn)6000借：可供出售金融資產(chǎn)194000貸：被套期項(xiàng)目——可供出售金融資產(chǎn)194000（5）收回期貨保證金14000元60賣出套期保值會(huì)計(jì)處理：股票指數(shù)其具體操作方式為：當(dāng)已持有股票的投資者預(yù)計(jì)股價(jià)將下降時(shí)，可以出售股票指數(shù)期貨合同，一旦股市真的下跌，股票投資者即可從期貨市場(chǎng)獲利，達(dá)到彌補(bǔ)由于股價(jià)下降所遭受的損失的目的。在會(huì)計(jì)處理上，由于股票指數(shù)期貨是為所持股票進(jìn)行保值，因此期貨交易損益應(yīng)當(dāng)與股票價(jià)值相連。賣出套期保值會(huì)計(jì)處理：股票指數(shù)其具體操作方式為：當(dāng)已持有股票61賣出套期保值會(huì)計(jì)處理：商品期貨賣出套期保值會(huì)計(jì)處理：商品期貨62（1）買進(jìn)現(xiàn)貨，賣出期貨合約，支付手續(xù)費(fèi)。借：庫(kù)存商品580000貸：銀行存款580000借：被套期項(xiàng)目——庫(kù)存商品580000貸：庫(kù)存商品580000借：期貨交易清算600000貸：賣出期貨合約600000借：期貨保證金29000套期損益——手續(xù)費(fèi)3000貸：銀行存款31000（1）買進(jìn)現(xiàn)貨，賣出期貨合約，支付手續(xù)費(fèi)。63（2）價(jià)格變動(dòng)日記錄期貨交易浮動(dòng)盈虧以及現(xiàn)貨價(jià)格盈虧

借：期貨保證金10000貸：套期損益10000借：套期損益4000貸：被套期項(xiàng)目——庫(kù)存商品4000（2）價(jià)格變動(dòng)日記錄期貨交易浮動(dòng)盈虧以及現(xiàn)貨價(jià)格盈虧64（3）月末賣出現(xiàn)貨，購(gòu)入期貨合約a.按浮動(dòng)盈虧調(diào)整保證金；購(gòu)入期貨合約平倉(cāng);支付手續(xù)費(fèi);收回保證金浮動(dòng)盈虧額=(2900-2950)*200=-10000借:期貨保證金10000貸:套期損益10000借:套期損益2000貸:銀行存款2000

（3）月末賣出現(xiàn)貨，購(gòu)入期貨合約65借:購(gòu)入期貨合約580000貸:期貨交易清算580000借:賣出期貨合約600000貸:購(gòu)入期貨合約580000期貨交易清算20000應(yīng)收回的保證金數(shù)額:2.9+1+1=4.9萬(wàn)元借：銀行存款49000貸期貨保證金49000借:購(gòu)入期貨合約66b.記錄現(xiàn)貨的價(jià)格下跌借：套期損益16000貸：被套期項(xiàng)目—庫(kù)存商品16000c.賣出現(xiàn)貨，結(jié)轉(zhuǎn)成本借：庫(kù)存商品560000貸：被套期項(xiàng)目—庫(kù)存商品560000借：銀行存款560000貸：主營(yíng)業(yè)務(wù)收入560000借：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本560000貸：庫(kù)存商品560000b.記錄現(xiàn)貨的價(jià)格下跌67（4）結(jié)轉(zhuǎn)期貨經(jīng)營(yíng)損益借：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本4000貸：套期損益4000（1+1-0.2-0.2-0.4-1.6）=-0.4萬(wàn)元由于進(jìn)行了套期保值，期貨交易形成了收益16000元，這樣可以部分彌補(bǔ)現(xiàn)貨交易上的損失。最終的結(jié)果是賬面上記錄了主營(yíng)業(yè)務(wù)收入560000元，主營(yíng)業(yè)務(wù)成本為564000元。（4）結(jié)轉(zhuǎn)期貨經(jīng)營(yíng)損益68買入套期保值的會(huì)計(jì)處理：商品期貨現(xiàn)金流量套期舉例買入套期保值的會(huì)計(jì)處理：商品期貨69分析：這是對(duì)未來(lái)預(yù)期交易進(jìn)行的套期保值因此屬于現(xiàn)金流量套期。經(jīng)銷商的會(huì)計(jì)處理如下：（略去保證金追加與收回的會(huì)計(jì)處理）（1）買入期貨合約時(shí)

借：購(gòu)入期貨合約600000貸：期貨交易清算600000借：資本公積—套期損益（手續(xù)費(fèi)）2000貸：銀行存款2000分析：這是對(duì)未來(lái)預(yù)期交易進(jìn)行的套期保值因此屬于現(xiàn)金流量套期70（2）一個(gè)月后購(gòu)入現(xiàn)貨借：庫(kù)存商品580000貸：銀行存款580000（3）價(jià)格變化，賣出期貨合約，交付手續(xù)費(fèi)借：期貨交易清算584000貸：賣出期貨合約584000借：資本公積——套期損益16000貸：期貨保證金16000借：資本公積——套期損益2000貸：銀行存款2000（2）一個(gè)月后購(gòu)入現(xiàn)貨71（4）沖銷期貨合約及記錄手續(xù)費(fèi)借：賣出期貨合約584000期貨交易清算16000貸：購(gòu)入期貨合約600000借：庫(kù)存商品20000貸：資本公積——套期損益20000（4）沖銷期貨合約及記錄手續(xù)費(fèi)727.4遠(yuǎn)期合同會(huì)計(jì)7.4遠(yuǎn)期合同會(huì)計(jì)73遠(yuǎn)期合同所謂遠(yuǎn)期合同是指企業(yè)與經(jīng)營(yíng)外匯業(yè)務(wù)的銀行簽訂由銀行按照雙方約定的遠(yuǎn)期匯率在將來(lái)時(shí)期將一種貨幣兌換為另一種貨幣的書(shū)面協(xié)定。在遠(yuǎn)期合同下未來(lái)日期進(jìn)行交割的匯率已經(jīng)預(yù)先約定，作為與經(jīng)營(yíng)外幣業(yè)務(wù)的銀行簽約的一方，就可以對(duì)預(yù)計(jì)期間可收到的或?qū)⒁Ц兜耐鈪R進(jìn)行套期保值，從而避免由于匯率變動(dòng)可能帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。遠(yuǎn)期合同所謂遠(yuǎn)期合同是指企業(yè)與經(jīng)營(yíng)外匯業(yè)務(wù)的銀行簽訂由銀行按74遠(yuǎn)期合同遠(yuǎn)期合同交易是進(jìn)出口商和外匯債權(quán)、債務(wù)人用來(lái)規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)的一種措施；這種遠(yuǎn)期合同約定下的外幣交易一般在期匯市場(chǎng)進(jìn)行。遠(yuǎn)期合同遠(yuǎn)期合同交易是進(jìn)出口商和外匯債權(quán)、債務(wù)人用來(lái)75遠(yuǎn)期匯率

遠(yuǎn)期匯率的決定因素主要是不同外幣之間的利息率差別。舉例來(lái)說(shuō)若歐元與美元的即期匯率為1：1.2，按美國(guó)1年期的國(guó)庫(kù)券利率為基準(zhǔn)的美元利率是1.75%，而期限相同、風(fēng)險(xiǎn)程度相當(dāng)?shù)臍W元債券的利率為3.25%，則1年期的遠(yuǎn)期匯率為：遠(yuǎn)期匯率

遠(yuǎn)期匯率的決定因素主要是不同外幣之間的利息率差別。76若遠(yuǎn)期匯率高于即期匯率，二者之間的差異一般被稱為升水。反之，若遠(yuǎn)期匯率低于即期匯率，二者之間的差異則稱為貼水。第7章衍生工具會(huì)計(jì)(上)課件77以套期保值為目的的遠(yuǎn)期合同可分為以下四種業(yè)務(wù)：（1）對(duì)企業(yè)外幣交易中的應(yīng)收、應(yīng)付項(xiàng)目進(jìn)行套期保值（2）對(duì)企業(yè)交易中外幣約定承諾的套期保值（3）對(duì)企業(yè)外幣預(yù)期交易的套期保值（4）對(duì)企業(yè)境外經(jīng)營(yíng)凈投資的套期保值而投機(jī)套利則主要為以遠(yuǎn)期匯率與即期匯率之差取得收益的外幣業(yè)務(wù)以套期保值為目的的遠(yuǎn)期合同可分為以下四種業(yè)務(wù)：78遠(yuǎn)期合同的會(huì)計(jì)處理遠(yuǎn)期合同的會(huì)計(jì)處理問(wèn)題主要有：怎樣確定遠(yuǎn)期合同交易中的利得和損失；何時(shí)對(duì)外報(bào)告利得和損失；升水和貼水在合同期間應(yīng)如何記錄和反映。無(wú)論是投機(jī)套利還是套期保值，遠(yuǎn)期合同與前述的期貨合同在會(huì)計(jì)處理方面基本一致。遠(yuǎn)期合同的會(huì)計(jì)處理遠(yuǎn)期合同的會(huì)計(jì)處理問(wèn)題主要有：怎樣確定遠(yuǎn)期79外幣應(yīng)收、應(yīng)付事項(xiàng)的套期保值假設(shè)公司以本國(guó)貨幣記錄各種外幣事項(xiàng)，若對(duì)賒銷、賒購(gòu)的應(yīng)收、應(yīng)付項(xiàng)目進(jìn)行套期保值，就可以抵消匯率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，在這樣的業(yè)務(wù)中套期保值時(shí)的各交易環(huán)節(jié)形成的損益，成為企業(yè)進(jìn)行期匯合同交易時(shí)必須處理的會(huì)計(jì)事項(xiàng)。我國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定：對(duì)確定承諾的外匯風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行的套期，企業(yè)可以作為現(xiàn)金流量套期或公允價(jià)值套期處理。外幣應(yīng)收、應(yīng)付事項(xiàng)的套期保值假設(shè)公司以本國(guó)貨幣記錄各種外幣事80公允價(jià)值套期舉例公允價(jià)值套期舉例81（1）12月1日借：商品采購(gòu)9600貸：應(yīng)付賬款（8000*1.2）9600借：應(yīng)付賬款9600貸：被套期項(xiàng)目——應(yīng)付賬款9600此時(shí)，簽訂的遠(yuǎn)期外匯合同的公允價(jià)值為0，不做賬務(wù)處理，將套期保值進(jìn)行表外登記。（1）12月1日82（2）資產(chǎn)負(fù)債表日借：套期工具—遠(yuǎn)期外匯合同238貸：套期損益238借：套期損益240貸：被套期項(xiàng)目—應(yīng)付賬款240（2）資產(chǎn)負(fù)債表日83（3）實(shí)際結(jié)算時(shí)借：套期損益118貸：套期工具—遠(yuǎn)期外匯合同118借：銀行存款120貸：套期工具—遠(yuǎn)期外匯合同120借：被套期項(xiàng)目—應(yīng)付賬款80貸：套期損益80借：被套期項(xiàng)目—應(yīng)付賬款9760貸：銀行存款9760（3）實(shí)際結(jié)算時(shí)84對(duì)交易結(jié)果的分析經(jīng)過(guò)這樣處理后，購(gòu)入存貨的美國(guó)公司于結(jié)算日實(shí)際支付的貨幣額為9640美元，這雖然比按業(yè)務(wù)發(fā)生日匯率計(jì)算的數(shù)額多40美元，但如果該公司不簽訂期匯合同，在實(shí)際結(jié)算日就不得不按當(dāng)日的匯率支付9760美元，在資產(chǎn)負(fù)債表日和實(shí)際結(jié)算日也不得不將240美元和80美元分別計(jì)入當(dāng)期損益，從而實(shí)際確認(rèn)160美元的匯兌損益。對(duì)交易結(jié)果的分析經(jīng)過(guò)這樣處理后，購(gòu)入存貨的美國(guó)公司于結(jié)算日實(shí)85外幣約定承諾的套期保值外幣承諾事項(xiàng)是進(jìn)出口雙方簽訂將在遠(yuǎn)期實(shí)現(xiàn)的以外幣結(jié)算的購(gòu)銷約定。對(duì)外幣約定承諾套期保值的處理，可以用公允價(jià)值套期或現(xiàn)金流量套期的方法來(lái)進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。接下來(lái)，我們將用現(xiàn)金流量套期對(duì)進(jìn)行會(huì)計(jì)處理舉例。外幣約定承諾的套期保值外幣承諾事項(xiàng)是進(jìn)出口雙方簽訂將在遠(yuǎn)期實(shí)86第7章衍生工具會(huì)計(jì)(上)課件87現(xiàn)金流量套期處理（1）2008年11月20日，不需要做賬務(wù)處理。將套期保值進(jìn)行表外登記。（2）2008年12月31日，借：套期工具—遠(yuǎn)期外匯合同1289.3貸：資本公積—其他資本公積1289.3現(xiàn)金流量套期處理（1）2008年11月20日，不需要做賬務(wù)處88（3）2009年2月20日借：資本公積—其他資本公積1789.3貸：套期工具—遠(yuǎn)期外匯合同1789.3借：套期工具—遠(yuǎn)期外匯合同500貸：銀行存款500借：商品采購(gòu)—原材料67500貸：銀行存款67000資本公積—其他資本公積500（3）2009年2月20日89現(xiàn)金流量套期下不記錄被套期項(xiàng)目，僅追蹤套期工具的公允價(jià)值，但是由于其公允價(jià)值的變動(dòng)直接計(jì)入所有者權(quán)益，同樣不會(huì)影響當(dāng)期的利潤(rùn)。在承諾事項(xiàng)發(fā)生的時(shí)候，公允價(jià)值套期法和現(xiàn)金流量套期法下資產(chǎn)（或負(fù)債）的入賬金額可能會(huì)不同（取決于現(xiàn)金流量套期采用哪種方式來(lái)結(jié)轉(zhuǎn)資本公積），但最終對(duì)利潤(rùn)的影響是一致的?，F(xiàn)金流量套期下不記錄被套期項(xiàng)目，僅追蹤套期工具的公允價(jià)值，但90外幣預(yù)期交易的套期保值這里預(yù)期交易是指尚未承諾，但預(yù)期會(huì)發(fā)生的交易，即交易仍沒(méi)有發(fā)生（不同于外幣應(yīng)收應(yīng)付事項(xiàng)），并且沒(méi)有約定承諾（不同于外幣約定承諾事項(xiàng)），僅僅是企業(yè)預(yù)期將來(lái)可能會(huì)進(jìn)行的交易。對(duì)預(yù)期交易的套期保值，我國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定必須采用現(xiàn)金流量套期的會(huì)計(jì)處理方法。例題7-11外幣預(yù)期交易的套期保值這里預(yù)期交易是指尚未承諾，但預(yù)期會(huì)發(fā)91境外經(jīng)營(yíng)凈投資的套期保值境外經(jīng)營(yíng)凈投資套期是指對(duì)境外經(jīng)營(yíng)凈投資的外匯風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行的套期。境外經(jīng)營(yíng)凈投資指企業(yè)在境外經(jīng)營(yíng)凈資產(chǎn)中的權(quán)益份額，企業(yè)沒(méi)有計(jì)劃也沒(méi)有可能在可預(yù)見(jiàn)的未來(lái)會(huì)計(jì)期間結(jié)算的長(zhǎng)期外幣貨幣性應(yīng)收項(xiàng)目（含貸款）應(yīng)當(dāng)視同境外經(jīng)營(yíng)凈投資的組成部分。但是，因銷售商品或提供勞務(wù)等形成的期限較短的應(yīng)收賬款不構(gòu)成境外經(jīng)營(yíng)凈投資。境外經(jīng)營(yíng)凈投資的套期保值境外經(jīng)營(yíng)凈投資套期是指對(duì)境外經(jīng)營(yíng)凈92會(huì)計(jì)處理我國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定：對(duì)境外經(jīng)營(yíng)凈投資的套期，應(yīng)當(dāng)按照類似于現(xiàn)金流量套期會(huì)計(jì)的規(guī)定處理。套期工具形成的利得或損失中屬于有效套期的部分，應(yīng)當(dāng)直接確認(rèn)為所有者權(quán)益，并單列項(xiàng)目反映。處置境外經(jīng)營(yíng)時(shí)，上述在所有者權(quán)益中的利得或損失應(yīng)當(dāng)轉(zhuǎn)出，計(jì)入當(dāng)期損益。套期工具形成的利得或損失中屬于無(wú)效套期的部分，應(yīng)當(dāng)計(jì)入當(dāng)期損益。會(huì)計(jì)處理我國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定：對(duì)境外經(jīng)營(yíng)凈投資的套期，應(yīng)當(dāng)按93第7章衍生工具會(huì)計(jì)(上)課件94（1）2008年12月1日。借：被套期項(xiàng)目—境外經(jīng)營(yíng)凈投資4000000貸：長(zhǎng)期股權(quán)投資4000000（2）2008年12月31日。假定，企業(yè)認(rèn)定遠(yuǎn)期合約的公允價(jià)值變動(dòng)與實(shí)際凈投資的價(jià)值變動(dòng)之間的差異為無(wú)效套期的部分，則套期中的有效部分計(jì)入所有者權(quán)益，而無(wú)效套期部分直接計(jì)入當(dāng)期損益。借：套期工具—遠(yuǎn)期外匯合約5600貸：資本公積—其他資本公積4800公允價(jià)值變動(dòng)損益800借：外幣報(bào)表折算差額4800貸：被套期項(xiàng)目—境外經(jīng)營(yíng)凈投資4800（1）2008年12月1日。95（3）2009年2月28日借：套期工具—遠(yuǎn)期外匯合約3600貸：資本公積—其他資本公積3200公允價(jià)值變動(dòng)損益400借：外幣報(bào)表折算差額3200貸：被套期項(xiàng)目—境外經(jīng)營(yíng)凈投資3200借：銀行存款9200貸：套期工具—遠(yuǎn)期外匯合約9200（3）2009年2月28日96如果X公司不處置境外凈投資，資本公積中的8000元就一直在所有者權(quán)益中單獨(dú)列示；如果X公司以賬面價(jià)值處置了境外凈投資，則要做的會(huì)計(jì)處理為借：銀行存款3992000貸：被套期項(xiàng)目—境外經(jīng)營(yíng)凈投資3992000借：資本公積8000貸：投資收益8000如果X公司不處置境外凈投資，資本公積中的8000元就一直在所97

交易結(jié)果分析由于對(duì)境外經(jīng)營(yíng)凈投資做了套期保值，使得在外幣報(bào)表折算的時(shí)候產(chǎn)生的折算差額被套期工具所抵銷了。X公司因此消除了匯率波動(dòng)可能給公司報(bào)表帶來(lái)的影響。但是，其中被企業(yè)認(rèn)定為無(wú)效套期的部分，仍會(huì)影響報(bào)表的利潤(rùn)，并且，最終計(jì)入資本公積的套期工具的利得共8000元，必須在處置該被套期項(xiàng)目的時(shí)候轉(zhuǎn)出，從而最終影響到處置該被套期項(xiàng)目的投資收益。交易結(jié)果分析由于對(duì)境外經(jīng)營(yíng)凈投資做了套期保值，使得在外幣報(bào)98謝謝大家！謝謝大家！99第七章衍生工具會(huì)計(jì)（上）第七章衍生工具會(huì)計(jì)（上）100第七章衍生工具會(huì)計(jì)7.1衍生金融工具及其分類7.2衍生金融工具會(huì)計(jì)的特征與內(nèi)容7.3期貨合同會(huì)計(jì)7.4遠(yuǎn)期合同會(huì)計(jì)第七章衍生工具會(huì)計(jì)7.1衍生金融工具及其分類101學(xué)習(xí)目標(biāo)掌握金融工具的相關(guān)概念體系，能夠在實(shí)際財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目上對(duì)金融工具進(jìn)行辨別；深入理解衍生工具的定義，熟知衍生工具的各種類型；全面掌握衍生工具的分類，尤其是按照衍生金融工具的交易方法和特點(diǎn)分類，能夠說(shuō)出各類型衍生工具的具體表現(xiàn)項(xiàng)目；學(xué)習(xí)目標(biāo)掌握金融工具的相關(guān)概念體系，能夠在實(shí)際財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目上102深入理解套期保值和投機(jī)套利的真實(shí)含義及其實(shí)現(xiàn)過(guò)程，理解二者間的相互關(guān)系；理解衍生工具會(huì)計(jì)的特征和內(nèi)容，掌握套期保值的構(gòu)成內(nèi)容及其會(huì)計(jì)處理的原則性要求，熟知國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則與我國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)套期保值業(yè)務(wù)的劃分及其會(huì)計(jì)處理基本要求；深入理解套期保值和投機(jī)套利的真實(shí)含義及其實(shí)現(xiàn)過(guò)程，理解二者間103理解期貨合同會(huì)計(jì)應(yīng)設(shè)置的賬戶及其保證金、手續(xù)費(fèi)的會(huì)計(jì)處理要求，掌握投機(jī)套利、套期保值的全過(guò)程的會(huì)計(jì)處理；熟練掌握套期保值在期貨會(huì)計(jì)中的表現(xiàn)形式及其全過(guò)程的會(huì)計(jì)處理要求和交易結(jié)果說(shuō)明；理解期貨合同會(huì)計(jì)應(yīng)設(shè)置的賬戶及其保證金、手續(xù)費(fèi)的會(huì)計(jì)處理要104理解遠(yuǎn)期合同的相關(guān)概念及其會(huì)計(jì)處理要求，掌握外幣應(yīng)收、應(yīng)付事項(xiàng)的套期保值業(yè)務(wù)，外幣約定承諾的套期保值業(yè)務(wù)，外幣預(yù)期交易的套期保值以及境外經(jīng)營(yíng)凈投資的套期保值業(yè)務(wù)的全過(guò)程的會(huì)計(jì)處理及其交易結(jié)果的說(shuō)明。理解遠(yuǎn)期合同的相關(guān)概念及其會(huì)計(jì)處理要求，掌握外幣應(yīng)收、應(yīng)付事1057.1衍生金融工具及其分類7.1衍生金融工具及其分類106金融工具的定義按照我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的解釋：金融工具是指形成一個(gè)企業(yè)的金融資產(chǎn)，并形成其他單位的金融負(fù)債或權(quán)益工具的合同。由此定義可知，金融工具實(shí)際上是由金融資產(chǎn)、金融負(fù)債和權(quán)益工具所組成的。金融工具的定義按照我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的解釋：金融工具是指形成一個(gè)107金融資產(chǎn)是指企業(yè)持有的，構(gòu)成其他單位金融負(fù)債或權(quán)益工具的，以合同為主要表現(xiàn)形式的貨幣性資產(chǎn)。如：現(xiàn)金、股票、應(yīng)收賬款、可供出售金融資產(chǎn)等。金融負(fù)債是指持有其他單位的金融資產(chǎn)或權(quán)益工具的，以合同為主要表現(xiàn)形式的貨幣性負(fù)債。如：應(yīng)付票據(jù)、短期借款、企業(yè)作為發(fā)行一方持有的可轉(zhuǎn)換公司債券的償付事項(xiàng)等。金融資產(chǎn)是指企業(yè)持有的，構(gòu)成其他單位金融負(fù)債或權(quán)益工具的，以108權(quán)益工具是指能證明擁有某個(gè)企業(yè)在扣除所有負(fù)債后的資產(chǎn)中的剩余權(quán)益的合同。具體來(lái)說(shuō)就是以股票或其他合同形式表現(xiàn)的，對(duì)企業(yè)凈資產(chǎn)的索取權(quán)。從上述三個(gè)概念及其具體內(nèi)容可以看出：它們絕大多數(shù)都在資產(chǎn)負(fù)債表中有直接的對(duì)應(yīng)項(xiàng)目而且要進(jìn)行實(shí)際的現(xiàn)金結(jié)算，因此又被稱為基本金融工具。權(quán)益工具是指能證明擁有某個(gè)企業(yè)在扣除所有負(fù)債后的資產(chǎn)中的剩余109衍生金融工具

根據(jù)我國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則：衍生金融工具是指具有下列特征的金融工具或其他合同。

（1）其價(jià)值隨特定利率、金融工具價(jià)格、商品價(jià)格、匯率、價(jià)格指數(shù)、費(fèi)率指數(shù)、信用等級(jí)、信用指數(shù)或其他類似變量的變動(dòng)而變動(dòng)，變量為非金融變量的，該變量與合同的任一方不存在特定關(guān)系；

我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則衍生金融工具

根據(jù)我國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則：衍生金融工具是指具有下110我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（2）不要求初始凈投資，或與對(duì)市場(chǎng)情況變化有類似反應(yīng)的其他類型合同相比，要求很少的初始凈投資；（3）在未來(lái)某一日期結(jié)算。與《國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第39號(hào)——金融工具：確認(rèn)和計(jì)量》對(duì)照，這個(gè)定義與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的定義基本上是一致的。我國(guó)會(huì)（2）不要求初始凈投資，或與對(duì)市場(chǎng)情況變化有類似反應(yīng)的111衍生金融工具基于以下兩點(diǎn)形成：一是在基本金融工具的基礎(chǔ)上所派生；二是可用合同的形式表現(xiàn)為跨期交易。衍生金融工具基于以下兩點(diǎn)形成：112

以另一些金融工具的存在為前提，以其自身表現(xiàn)形式為交易對(duì)象，為減少、避免或轉(zhuǎn)移內(nèi)含風(fēng)險(xiǎn)而以合同為主要形式進(jìn)行跨期交易的金融工具。廣義管理會(huì)計(jì)衍生金融工具

以另一些金融工具的存在為前提，以其自身表現(xiàn)形式為交易對(duì)象113衍生金融工具的分類衍生金融工具按照交易方法、特點(diǎn)分類按照不同使用方向分類按照交易性質(zhì)分類期貨合同遠(yuǎn)期合同期權(quán)互換股票市場(chǎng)外匯市場(chǎng)利率市場(chǎng)遠(yuǎn)期交易性質(zhì)選擇性交易性質(zhì)衍生金融工具的分類按照交易方法、按照不同使用按照交114期貨合同是指買賣雙方在有組織的交易所內(nèi)以公開(kāi)競(jìng)價(jià)形式達(dá)成的，在將來(lái)某一特定時(shí)間收付標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量特定金融工具的合同。主要由外匯期貨、利率期貨、股票指數(shù)期貨等構(gòu)成。遠(yuǎn)期合同是指合同雙方同意在未來(lái)一定日期按一定價(jià)格交換金融資產(chǎn)的合同。主要由遠(yuǎn)期外匯合同、遠(yuǎn)期股票合同、遠(yuǎn)期利率協(xié)議等構(gòu)成。期貨合同是指買賣雙方在有組織的交易所內(nèi)以公開(kāi)競(jìng)價(jià)形式達(dá)成的，115互換是指兩個(gè)或兩個(gè)以上當(dāng)事人按共同商定的條件，在約定時(shí)間內(nèi)交換一定支付款項(xiàng)的金融交易。主要由貨幣互換和利率互換構(gòu)成。期權(quán)是指合同雙方按約定價(jià)格在約定日期內(nèi)就是否買賣某種金融工具達(dá)成的協(xié)議。主要由現(xiàn)貨期權(quán)、期貨期權(quán)和可轉(zhuǎn)換公司債券、認(rèn)股權(quán)證等構(gòu)成?；Q是指兩個(gè)或兩個(gè)以上當(dāng)事人按共同商定的條件，在約定時(shí)間內(nèi)交116衍生金融工具的作用套期保值投機(jī)套利我發(fā)財(cái)了?。。⊙苌鹑诠ぞ叩淖饔锰灼诒Ｖ滴野l(fā)財(cái)了?。。?17套期保值所謂套期保值，是指企業(yè)為規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等，指定一項(xiàng)或一項(xiàng)以上套期工具，使套期工具的公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)預(yù)期抵銷被套期項(xiàng)目全部或部分公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的一種交易活動(dòng)。套期保值所謂套期保值，是指企業(yè)為規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、商品118套期保值的實(shí)現(xiàn)過(guò)程套期保值的實(shí)現(xiàn)是建立在兩個(gè)互相呼應(yīng)的項(xiàng)目之上的：被套期項(xiàng)目和套期項(xiàng)目。一般來(lái)說(shuō),基本金融工具是被套期項(xiàng)目,衍生金融工具是套期項(xiàng)目,而且二者之間要在一定時(shí)期內(nèi)存在價(jià)格上升或下降的同方向運(yùn)動(dòng)關(guān)系。套期保值的實(shí)現(xiàn)過(guò)程套期保值的實(shí)現(xiàn)是建立在兩個(gè)互相呼應(yīng)的項(xiàng)目之119比如，若某股票持有者預(yù)計(jì)在其售出股票時(shí)股票價(jià)格將會(huì)下降，他就可預(yù)先賣出股票指數(shù)期貨，這樣，在轉(zhuǎn)讓股票時(shí)即使股票價(jià)格真的下降，他卻可以買進(jìn)降低了的股票指數(shù)期貨平倉(cāng)，從而避免因價(jià)格變動(dòng)給自己造成損失。這樣，企業(yè)就可以通過(guò)合同的“跨期”特征，使用“套期”的方法，抵銷價(jià)格變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，起到以期貨合同“保值”的作用。比如，若某股票持有者預(yù)計(jì)在其售出股票時(shí)股票價(jià)格將會(huì)下降，他就120但是，如若交易者判斷失誤，被套期項(xiàng)目非但沒(méi)有發(fā)生預(yù)計(jì)中的不利變動(dòng)，而是有利變動(dòng)，則有利變動(dòng)形成的收益也將會(huì)由套期保值項(xiàng)目的損失而抵銷。但是，如若交易者判斷失誤，被套期項(xiàng)目非但沒(méi)有發(fā)生預(yù)計(jì)中的不利121投機(jī)套利所謂衍生金融工具的投機(jī)套利，是指交易者自己承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，預(yù)測(cè)衍生金融工具的價(jià)格走向，跨期賺取價(jià)格變動(dòng)差異的一種交易活動(dòng)。與套期保值業(yè)務(wù)相比，其最突出的表現(xiàn)即為沒(méi)有實(shí)物交易的基礎(chǔ)。投機(jī)套利所謂衍生金融工具的投機(jī)套利，是指交易者自己承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，122投機(jī)套利的實(shí)現(xiàn)過(guò)程期貨交易者預(yù)測(cè)某種金融工具的價(jià)格可在未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)上升，即買入該品種的期貨合同，在該品種實(shí)際價(jià)格上升時(shí)，則可賣出合同對(duì)沖，從中賺取因價(jià)格變動(dòng)的利益。反之，若預(yù)計(jì)某種金融工具價(jià)格要下降，則可先賣出該品種的期貨合同，待實(shí)際價(jià)格下降時(shí)，再買入獲利。投機(jī)套利的實(shí)現(xiàn)過(guò)程期貨交易者預(yù)測(cè)某種金融工具的價(jià)格可在未來(lái)一123套期保值與投機(jī)套利套期保值的交易人一般為正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的單位。它們要利用衍生金融工具來(lái)對(duì)沖基礎(chǔ)金融工具、現(xiàn)貨等價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。投機(jī)套利者則多為資本市場(chǎng)中敢于承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的投機(jī)商。它們一般不涉及基礎(chǔ)金融工具或者是現(xiàn)貨交易，僅進(jìn)行衍生金融工具的買賣，通過(guò)低價(jià)買進(jìn)、高價(jià)賣出或高價(jià)賣出、低價(jià)買進(jìn)而獲利。套期保值與投機(jī)套利套期保值的交易人一般為正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的單位。124套期保值與投機(jī)套利從某種情況來(lái)看，二者是不可或缺的。交易者有套期保值的要求，即規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，就要有敢于承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的投機(jī)套利者。如果套期保值者的判斷失誤，那么衍生金融工具收益的機(jī)會(huì)就會(huì)由投機(jī)套利者獲得。也可以說(shuō)，二者的共存是衍生金融工具市場(chǎng)存在的基礎(chǔ)和發(fā)展的源泉。套期保值與投機(jī)套利從某種情況來(lái)看，二者是不可或缺的。1257.2衍生金融工具會(huì)計(jì)的特征與內(nèi)容7.2衍生金融工具會(huì)計(jì)的特征與內(nèi)容126從當(dāng)前的情況來(lái)看，我國(guó)的銀行及其他金融機(jī)構(gòu)的衍生金融工具業(yè)務(wù)主要是近期推出的各種初級(jí)理財(cái)產(chǎn)品和外匯遠(yuǎn)期合同交易；而股票上市公司的衍生金融工具業(yè)務(wù)則主要是可轉(zhuǎn)換公司債券、股份期權(quán)和認(rèn)股權(quán)證，以及剛剛推出的股票指數(shù)期貨。我國(guó)的現(xiàn)狀從當(dāng)前的情況來(lái)看，我國(guó)的銀行及其他金融機(jī)構(gòu)的衍生金融工具業(yè)務(wù)127衍生金融工具會(huì)計(jì)的特征（1）服從基本金融工具的特征。比如，外匯遠(yuǎn)期合同會(huì)計(jì)要服從外幣業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)處理的基本要求，即業(yè)務(wù)發(fā)生時(shí)按照即期匯率確認(rèn)，會(huì)計(jì)期末進(jìn)行匯兌損益的計(jì)量，可轉(zhuǎn)換公司債券既要記錄債券的發(fā)行及執(zhí)行情況，又要記錄債券贖回或轉(zhuǎn)換的結(jié)果等。衍生金融工具會(huì)計(jì)的特征（1）服從基本金融工具的特征。比如，外128（2）記錄跨期交易的過(guò)程及其結(jié)果。比如，期貨合同會(huì)計(jì)既要記錄業(yè)務(wù)發(fā)生時(shí)的實(shí)際成本及其價(jià)格，又要隨時(shí)間的變化記錄價(jià)格的浮動(dòng)，亦即浮動(dòng)盈虧，還要在交易結(jié)束時(shí)確認(rèn)交易的最終結(jié)果；套期保值項(xiàng)目要計(jì)入被套期保值項(xiàng)目，投機(jī)套利項(xiàng)目要計(jì)入當(dāng)期損益。（2）記錄跨期交易的過(guò)程及其結(jié)果。比如，期貨合同會(huì)計(jì)既要記錄129（3）較多地運(yùn)用公允價(jià)值計(jì)量模式。由于衍生金融工具業(yè)務(wù)有著鮮明的跨期交易特征，因此其交易價(jià)格在很大程度上要受利率、金融工具價(jià)格、商品價(jià)格、匯率、價(jià)格指數(shù)、費(fèi)率指數(shù)、信用等級(jí)、信用指數(shù)或其他類似變量等變動(dòng)的影響，在這種情況下，運(yùn)用公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量也就成了對(duì)其確認(rèn)計(jì)量的最佳選擇。（3）較多地運(yùn)用公允價(jià)值計(jì)量模式。由于衍生金融工具業(yè)務(wù)有著鮮130（4）仍處于發(fā)展、完善過(guò)程之中。這一是由于衍生金融工具本身仍處于不斷變化之中，即新的衍生工具還在不斷涌現(xiàn)，現(xiàn)有衍生工具也在演變、組合；二是由于人們對(duì)衍生金融工具的認(rèn)識(shí)在不斷加深，其會(huì)計(jì)處理隨著科學(xué)技術(shù)的發(fā)展不斷深入、擴(kuò)展。所以，近年來(lái)衍生金融工具會(huì)計(jì)的動(dòng)態(tài)一直是會(huì)計(jì)界最為關(guān)注的熱點(diǎn)話題（4）仍處于發(fā)展、完善過(guò)程之中。這一是由于衍生金融工具本身仍131衍生金融工具會(huì)計(jì)的內(nèi)容按照衍生金融工具會(huì)計(jì)的表現(xiàn)類別，分為遠(yuǎn)期合同會(huì)計(jì)、期貨合同會(huì)計(jì)、互換會(huì)計(jì)和期權(quán)會(huì)計(jì)。按照衍生金融工具會(huì)計(jì)的目的和作用，分為投機(jī)套利會(huì)計(jì)和套期保值會(huì)計(jì)。按照衍生金融工具處理過(guò)程的不同環(huán)節(jié)，分為基本會(huì)計(jì)處理與信息披露。衍生金融工具會(huì)計(jì)的內(nèi)容按照衍生金融工具會(huì)計(jì)的表現(xiàn)類別，分為遠(yuǎn)132衍生金融工具會(huì)計(jì)處理投機(jī)套利：一般的處理要求是將套期保值項(xiàng)目?jī)r(jià)值的變化直接計(jì)入當(dāng)期損益。套期保值：分別不同的情況進(jìn)行處理。分為三種情況，公允價(jià)值套期、現(xiàn)金流量套期和境外經(jīng)營(yíng)凈投資套期。會(huì)計(jì)處理衍生金融工具會(huì)計(jì)處理投機(jī)套利：一般的處理要求是將套期保值項(xiàng)目133套期保值的會(huì)計(jì)處理（1）公允價(jià)值套期是指對(duì)已確認(rèn)資產(chǎn)或負(fù)債、尚未確認(rèn)的確定承諾，或該資產(chǎn)或負(fù)債、尚未確認(rèn)的確定承諾中可辨認(rèn)部分的公允價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行的套期。公允價(jià)值套期中的套期工具，其公允價(jià)值變動(dòng)的損益直接計(jì)入當(dāng)期損益，被套期項(xiàng)目因被套期風(fēng)險(xiǎn)形成的利得或損失也直接計(jì)入當(dāng)期損益，同時(shí)調(diào)整被套期項(xiàng)目的賬面價(jià)值。套期保值的會(huì)計(jì)處理（1）公允價(jià)值套期是指對(duì)已確認(rèn)資產(chǎn)或負(fù)債、134（2）現(xiàn)金流量套期是指對(duì)現(xiàn)金流量變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行的套期，該類現(xiàn)金流量變動(dòng)源于與已確認(rèn)資產(chǎn)或負(fù)債、很可能發(fā)生的預(yù)期交易有關(guān)的某類特定風(fēng)險(xiǎn)，且將影響企業(yè)的損益。（2）現(xiàn)金流量套期是指對(duì)現(xiàn)金流量變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行的套期，該類現(xiàn)金135現(xiàn)金流量套期工具中的有效套期部分，應(yīng)當(dāng)直接確認(rèn)為所有者權(quán)益并單列項(xiàng)目反映。無(wú)效套期的部分直接計(jì)入當(dāng)期損益。被套期項(xiàng)目若為預(yù)期交易，則原來(lái)直接確認(rèn)為所有者權(quán)益的公允價(jià)值變動(dòng)損益，在被套期預(yù)期交易影響企業(yè)損益的相同期間轉(zhuǎn)出，計(jì)入當(dāng)期損益?，F(xiàn)金流量套期工具中的有效套期部分，應(yīng)當(dāng)直接確認(rèn)為所有者權(quán)益并136（3）境外經(jīng)營(yíng)凈投資套期是指對(duì)境外經(jīng)營(yíng)凈投資外匯風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行的套期，其中境外經(jīng)營(yíng)凈投資是指企業(yè)在境外經(jīng)營(yíng)凈資產(chǎn)中的權(quán)益份額。境外經(jīng)營(yíng)凈投資套期應(yīng)當(dāng)按照類似于現(xiàn)金流量套期來(lái)進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。（3）境外經(jīng)營(yíng)凈投資套期是指對(duì)境外經(jīng)營(yíng)凈投資外匯風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行的套1377.3期貨合同會(huì)計(jì)7.3期貨合同會(huì)計(jì)138賬戶設(shè)置賬戶名稱記錄內(nèi)容“期貨保證金”登記交付的保證金及其變化情況。該賬戶借方登記因購(gòu)入或賣出期貨合同及其增加數(shù)量交付的保證金，以及發(fā)生價(jià)格變動(dòng)計(jì)入本期損益時(shí)的保證金變化額；貸方登記平倉(cāng)時(shí)應(yīng)減少的保證金，以及價(jià)格發(fā)生變動(dòng)、計(jì)入本期損益時(shí)的保證金變化額?！百?gòu)進(jìn)期貨合同”“賣出期貨合同”登記合同買入或賣出的業(yè)務(wù)。購(gòu)進(jìn)期貨合同時(shí)記入該賬戶的借方，賣出期貨合同時(shí)記入該賬戶的貸方，期末余額表示尚未對(duì)沖平倉(cāng)的合同數(shù)額。賬戶設(shè)置賬戶名稱記錄內(nèi)容“期貨保證金”登記交付的保證金及其變139賬戶名稱記錄內(nèi)容“期貨交易清算”登記合同的賣出與買入的輔助記錄及沖銷業(yè)務(wù)。建倉(cāng)后的賣出合同平倉(cāng)與買入合同補(bǔ)倉(cāng)，均通過(guò)該賬戶轉(zhuǎn)出?！捌谪洆p益”“套期損益”登記期貨價(jià)格變動(dòng)形成的平倉(cāng)盈虧與浮動(dòng)盈虧及其進(jìn)行期貨交易交付的手續(xù)費(fèi)?！捌谪洆p益”主要記錄投機(jī)套利業(yè)務(wù)，“套期損益”則記錄套期保值業(yè)務(wù)?！疤灼诠ぞ摺薄氨惶灼陧?xiàng)目”“套期工具”記錄企業(yè)開(kāi)展套期保值業(yè)務(wù)時(shí)，套期工具公允價(jià)值變動(dòng)形成的資產(chǎn)或負(fù)債；“被套期項(xiàng)目”記錄企業(yè)開(kāi)展套期保值業(yè)務(wù)時(shí)，被套期保值項(xiàng)目公允價(jià)值變動(dòng)形成的資產(chǎn)或負(fù)債。賬戶名稱記錄內(nèi)容“期貨交易清算”登記合同的賣出與買入的輔助記140期貨交易損益的計(jì)算和結(jié)轉(zhuǎn)期貨投資企業(yè)在進(jìn)行商品期貨的會(huì)計(jì)處理時(shí)，首先要將期貨劃分為投機(jī)套利項(xiàng)目和套期保值項(xiàng)目，然后再根據(jù)各期貨業(yè)務(wù)項(xiàng)目平倉(cāng)與否而進(jìn)行不同的會(huì)計(jì)處理。投機(jī)套利業(yè)務(wù)要將期貨交易損益計(jì)入本期損益，即其數(shù)額是企業(yè)綜合收入的組成部分。套期保值業(yè)務(wù)則要將期貨交易損益計(jì)入被套期保值項(xiàng)目，構(gòu)成被套期保值項(xiàng)目?jī)r(jià)值的組成內(nèi)容。期貨交易損益的計(jì)算和結(jié)轉(zhuǎn)期貨投資企業(yè)在進(jìn)行商品期貨的會(huì)計(jì)處理141投機(jī)套利會(huì)計(jì)期貨投機(jī)是期貨交易者以期貨合同為對(duì)象，利用市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)，以自投資金、承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的方式，通過(guò)買賣期貨合同而牟取利潤(rùn)的交易行為。期貨市場(chǎng)中的投機(jī)完全是買賣期貨合同，不進(jìn)行實(shí)物交割，因此，其價(jià)格的變動(dòng)數(shù)額直接記入“期貨損益”賬戶。在確定期貨交易的實(shí)際損益時(shí)還要考慮其手續(xù)費(fèi)支出。投機(jī)套利會(huì)計(jì)期貨投機(jī)是期貨交易者以期貨合同為對(duì)象，利用市場(chǎng)價(jià)142先購(gòu)進(jìn)期貨合同；再賣出平倉(cāng)先賣出期貨合同；再買入平倉(cāng)業(yè)務(wù)舉例買？賣？先購(gòu)進(jìn)期貨合同；再賣出平倉(cāng)業(yè)務(wù)舉例買？賣？143先買后賣例7-1某期貨交易所會(huì)員本年初支付了1萬(wàn)元的年會(huì)費(fèi)。該會(huì)員本期對(duì)某金融產(chǎn)品交易的預(yù)測(cè)為以后價(jià)格可能上漲。其交易的情況如下：在交易日購(gòu)進(jìn)該類金融產(chǎn)品期貨合同10份，每份交易價(jià)格為10萬(wàn)元，按合同價(jià)格的5%交付初始保證金。在第一個(gè)價(jià)格變動(dòng)日，每份合同的價(jià)格為9.8萬(wàn)元；在第二個(gè)價(jià)格變動(dòng)日每份合同的價(jià)格為10.5萬(wàn)元。該會(huì)員在第二個(gè)價(jià)格變動(dòng)日賣出合同平倉(cāng)，并收回了保證金。該會(huì)員買入、賣出合同均按每份合同100元交付手續(xù)費(fèi)。假設(shè)該會(huì)員在交易所已存放結(jié)算準(zhǔn)備金，發(fā)生期貨交易保證金和手續(xù)費(fèi)由交易所隨業(yè)務(wù)進(jìn)展而劃轉(zhuǎn)。以后例題同該假設(shè)。先買后賣例7-1某期貨交易所會(huì)員本年初支付了1萬(wàn)元的年會(huì)費(fèi)144核算過(guò)程（1）繳納會(huì)員年會(huì)費(fèi)時(shí)的會(huì)計(jì)處理。借：管理費(fèi)用10000貸：銀行存款10000說(shuō)明：會(huì)員年會(huì)費(fèi)記入“管理費(fèi)用”。核算過(guò)程（1）繳納會(huì)員年會(huì)費(fèi)時(shí)的會(huì)計(jì)處理。145（2）購(gòu)入期貨合同時(shí)的會(huì)計(jì)處理a.購(gòu)入期貨合同借：購(gòu)進(jìn)期貨合同——某金融產(chǎn)品1000000貸：期貨交易清算1000000b.按規(guī)定交付保證金和手續(xù)費(fèi)借：期貨保證金50000期貨損益1000貸：銀行存款51000期貨保證金單獨(dú)記錄，期貨手續(xù)費(fèi)記入“期貨損益”。（2）購(gòu)入期貨合同時(shí)的會(huì)計(jì)處理146（3）第一個(gè)價(jià)格變動(dòng)日應(yīng)進(jìn)行的會(huì)計(jì)處理不利價(jià)格變動(dòng)額=（98000-100000)*10=-20000元借：期貨損益20000貸：期貨保證金20000借：期貨保證金20000貸：銀行存款20000該會(huì)員為了維持期貨合同最低持倉(cāng)量的保證金水平，需要增加交易保證金。（3）第一個(gè)價(jià)格變動(dòng)日應(yīng)進(jìn)行的會(huì)計(jì)處理147（4）第二個(gè)價(jià)格變動(dòng)日應(yīng)進(jìn)行的會(huì)計(jì)處理有利價(jià)格變動(dòng)額=（105000-98000）*10=70000元借：期貨保證金70000貸：期貨損益70000說(shuō)明：在第二個(gè)交易日市場(chǎng)價(jià)格上升，屬于有利價(jià)格變動(dòng)，該會(huì)員應(yīng)將價(jià)格變動(dòng)額計(jì)入交易損益，因此記錄保證金增加。（4）第二個(gè)價(jià)格變動(dòng)日應(yīng)進(jìn)行的會(huì)計(jì)處理148（5）第二個(gè)價(jià)格變動(dòng)日的會(huì)計(jì)處理

a.賣出期貨合同及平倉(cāng)借：期貨交易清算105000貸：賣出期貨合同105000借：賣出期貨合同105000貸：期貨交易清算5000購(gòu)進(jìn)期貨合同——金融產(chǎn)品100000（5）第二個(gè)價(jià)格變動(dòng)日的會(huì)計(jì)處理149b.交付賣出期貨合同時(shí)的手續(xù)費(fèi)借：期貨損益1000貸：銀行存款1000c.收回期貨保證金借：銀行存款120000貸：期貨保證金120000說(shuō)明：本期實(shí)際交付的保證金為70000元，即初始保證金50000元，第一個(gè)價(jià)格變動(dòng)日補(bǔ)交的20000元，本期收回的保證金數(shù)額為120000元，二者之差元為期貨損益50000，已經(jīng)記入了該賬戶。b.交付賣出期貨合同時(shí)的手續(xù)費(fèi)150（6）計(jì)算該會(huì)員本期的交易盈虧本期記入“期貨損益”的價(jià)格變動(dòng)數(shù)額=-20000+70000=50000本期交付的手續(xù)費(fèi)=1000+1000=2000本期經(jīng)營(yíng)期貨業(yè)務(wù)的收益額=50000-2000=48000（先賣后買參考本例）（6）計(jì)算該會(huì)員本期的交易盈虧151套期保值會(huì)計(jì)應(yīng)用套期保值會(huì)計(jì)的條件（1）在套期開(kāi)始時(shí)，企業(yè)對(duì)套期工具和被套期項(xiàng)目之間的關(guān)系有正式指定，并準(zhǔn)備了關(guān)于套期關(guān)系、風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)和套期策略的正式書(shū)面文件。（2）該套期預(yù)期高度有效，且符合企業(yè)最初為該套期關(guān)系所確定的風(fēng)險(xiǎn)管理策略。（3）對(duì)預(yù)期交易的現(xiàn)金流量套期，預(yù)期交易應(yīng)當(dāng)很可能發(fā)生，且必須使企業(yè)面臨最終將影響損益的現(xiàn)金流量變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。（4）套期有效性能夠可靠計(jì)量。（5）企業(yè)應(yīng)當(dāng)持續(xù)地對(duì)套期有效性進(jìn)行評(píng)價(jià)。套期保值會(huì)計(jì)應(yīng)用套期保值會(huì)計(jì)的條件152我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)高度有效套期的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)為：套期開(kāi)始及以后期間，該套期預(yù)期會(huì)高度有效地抵銷套期指定期間被套期風(fēng)險(xiǎn)引起的公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)，該套期的實(shí)際抵銷結(jié)果在80%~125%的范圍內(nèi)，準(zhǔn)則還要求企業(yè)至少應(yīng)當(dāng)在編制中期或年度財(cái)務(wù)報(bào)告時(shí)對(duì)套期有效性進(jìn)行評(píng)價(jià)。若不能滿足上述條件，則視同投機(jī)套利，按照投機(jī)套利會(huì)計(jì)進(jìn)行處理。我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)高度有效套期的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)為：套期開(kāi)始及以后期間153鋼材套期保值關(guān)系鋼材套期保值關(guān)系154賣出套期保值會(huì)計(jì)處理：一般金融工具賣出套期保值會(huì)計(jì)處理：一般金融工具155核算過(guò)程由于該公司近期準(zhǔn)備出售此債券，賣出期貨合同是為了抵銷抵押債券的價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，因此賣出期貨合同是套期保值項(xiàng)目，被套期保值項(xiàng)目為持有的債券價(jià)值，此項(xiàng)業(yè)務(wù)屬于公允價(jià)值套期。

（1）賣出期貨合同建倉(cāng)借：期貨交易清算196000貸：賣出期貨合同196000借：被套期項(xiàng)目——可供出售金融資產(chǎn)200000貸：可供出售金融資產(chǎn)200000核算過(guò)程由于該公司近期準(zhǔn)備出售此債券，賣出期貨合同是為156（2）繳納初始保證金和手續(xù)費(fèi)

借：期貨保證金6000套期損益1000貸：銀行存款7000（3）5月份利率上升，記錄增加的保證金數(shù)額

借：期貨保證金8000貸：套期損益8000（2）繳納初始保證金和手續(xù)費(fèi)157（4）5月31日交付手續(xù)費(fèi)。購(gòu)入期貨合同平倉(cāng)