衍生工具會計（上）課件

第七章衍生工具會計（上）第七章衍生工具會計（上）1第七章衍生工具會計7.1衍生金融工具及其分類7.2衍生金融工具會計的特征與內(nèi)容7.3期貨合同會計7.4遠期合同會計第七章衍生工具會計7.1衍生金融工具及其分類2學(xué)習(xí)目標掌握金融工具的相關(guān)概念體系，能夠在實際財務(wù)報表項目上對金融工具進行辨別；深入理解衍生工具的定義，熟知衍生工具的各種類型；全面掌握衍生工具的分類，尤其是按照衍生金融工具的交易方法和特點分類，能夠說出各類型衍生工具的具體表現(xiàn)項目；學(xué)習(xí)目標掌握金融工具的相關(guān)概念體系，能夠在實際財務(wù)報表項目上3深入理解套期保值和投機套利的真實含義及其實現(xiàn)過程，理解二者間的相互關(guān)系；理解衍生工具會計的特征和內(nèi)容，掌握套期保值的構(gòu)成內(nèi)容及其會計處理的原則性要求，熟知國際財務(wù)報告準則與我國企業(yè)會計準則對套期保值業(yè)務(wù)的劃分及其會計處理基本要求；深入理解套期保值和投機套利的真實含義及其實現(xiàn)過程，理解二者間4理解期貨合同會計應(yīng)設(shè)置的賬戶及其保證金、手續(xù)費的會計處理要求，掌握投機套利、套期保值的全過程的會計處理；熟練掌握套期保值在期貨會計中的表現(xiàn)形式及其全過程的會計處理要求和交易結(jié)果說明；理解期貨合同會計應(yīng)設(shè)置的賬戶及其保證金、手續(xù)費的會計處理要5理解遠期合同的相關(guān)概念及其會計處理要求，掌握外幣應(yīng)收、應(yīng)付事項的套期保值業(yè)務(wù)，外幣約定承諾的套期保值業(yè)務(wù)，外幣預(yù)期交易的套期保值以及境外經(jīng)營凈投資的套期保值業(yè)務(wù)的全過程的會計處理及其交易結(jié)果的說明。理解遠期合同的相關(guān)概念及其會計處理要求，掌握外幣應(yīng)收、應(yīng)付事67.1衍生金融工具及其分類7.1衍生金融工具及其分類7金融工具的定義按照我國會計準則的解釋：金融工具是指形成一個企業(yè)的金融資產(chǎn)，并形成其他單位的金融負債或權(quán)益工具的合同。由此定義可知，金融工具實際上是由金融資產(chǎn)、金融負債和權(quán)益工具所組成的。金融工具的定義按照我國會計準則的解釋：金融工具是指形成一個8金融資產(chǎn)是指企業(yè)持有的，構(gòu)成其他單位金融負債或權(quán)益工具的，以合同為主要表現(xiàn)形式的貨幣性資產(chǎn)。如：現(xiàn)金、股票、應(yīng)收賬款、可供出售金融資產(chǎn)等。金融負債是指持有其他單位的金融資產(chǎn)或權(quán)益工具的，以合同為主要表現(xiàn)形式的貨幣性負債。如：應(yīng)付票據(jù)、短期借款、企業(yè)作為發(fā)行一方持有的可轉(zhuǎn)換公司債券的償付事項等。金融資產(chǎn)是指企業(yè)持有的，構(gòu)成其他單位金融負債或權(quán)益工具的，以9權(quán)益工具是指能證明擁有某個企業(yè)在扣除所有負債后的資產(chǎn)中的剩余權(quán)益的合同。具體來說就是以股票或其他合同形式表現(xiàn)的，對企業(yè)凈資產(chǎn)的索取權(quán)。從上述三個概念及其具體內(nèi)容可以看出：它們絕大多數(shù)都在資產(chǎn)負債表中有直接的對應(yīng)項目而且要進行實際的現(xiàn)金結(jié)算，因此又被稱為基本金融工具。權(quán)益工具是指能證明擁有某個企業(yè)在扣除所有負債后的資產(chǎn)中的剩余10衍生金融工具

根據(jù)我國企業(yè)會計準則：衍生金融工具是指具有下列特征的金融工具或其他合同。

（1）其價值隨特定利率、金融工具價格、商品價格、匯率、價格指數(shù)、費率指數(shù)、信用等級、信用指數(shù)或其他類似變量的變動而變動，變量為非金融變量的，該變量與合同的任一方不存在特定關(guān)系；

我國會計準則衍生金融工具

根據(jù)我國企業(yè)會計準則：衍生金融工具是指具有下11我國會計準則（2）不要求初始凈投資，或與對市場情況變化有類似反應(yīng)的其他類型合同相比，要求很少的初始凈投資；（3）在未來某一日期結(jié)算。與《國際會計準則第39號——金融工具：確認和計量》對照，這個定義與國際會計準則的定義基本上是一致的。我國會（2）不要求初始凈投資，或與對市場情況變化有類似反應(yīng)的12衍生金融工具基于以下兩點形成：一是在基本金融工具的基礎(chǔ)上所派生；二是可用合同的形式表現(xiàn)為跨期交易。衍生金融工具基于以下兩點形成：13

以另一些金融工具的存在為前提，以其自身表現(xiàn)形式為交易對象，為減少、避免或轉(zhuǎn)移內(nèi)含風(fēng)險而以合同為主要形式進行跨期交易的金融工具。廣義管理會計衍生金融工具

以另一些金融工具的存在為前提，以其自身表現(xiàn)形式為交易對象14衍生金融工具的分類衍生金融工具按照交易方法、特點分類按照不同使用方向分類按照交易性質(zhì)分類期貨合同遠期合同期權(quán)互換股票市場外匯市場利率市場遠期交易性質(zhì)選擇性交易性質(zhì)衍生金融工具的分類按照交易方法、按照不同使用按照交15期貨合同是指買賣雙方在有組織的交易所內(nèi)以公開競價形式達成的，在將來某一特定時間收付標準數(shù)量特定金融工具的合同。主要由外匯期貨、利率期貨、股票指數(shù)期貨等構(gòu)成。遠期合同是指合同雙方同意在未來一定日期按一定價格交換金融資產(chǎn)的合同。主要由遠期外匯合同、遠期股票合同、遠期利率協(xié)議等構(gòu)成。期貨合同是指買賣雙方在有組織的交易所內(nèi)以公開競價形式達成的，16互換是指兩個或兩個以上當(dāng)事人按共同商定的條件，在約定時間內(nèi)交換一定支付款項的金融交易。主要由貨幣互換和利率互換構(gòu)成。期權(quán)是指合同雙方按約定價格在約定日期內(nèi)就是否買賣某種金融工具達成的協(xié)議。主要由現(xiàn)貨期權(quán)、期貨期權(quán)和可轉(zhuǎn)換公司債券、認股權(quán)證等構(gòu)成。互換是指兩個或兩個以上當(dāng)事人按共同商定的條件，在約定時間內(nèi)交17衍生金融工具的作用套期保值投機套利我發(fā)財了?。?！衍生金融工具的作用套期保值我發(fā)財了?。?！18套期保值所謂套期保值，是指企業(yè)為規(guī)避外匯風(fēng)險、利率風(fēng)險、商品價格風(fēng)險、股票價格風(fēng)險、信用風(fēng)險等，指定一項或一項以上套期工具，使套期工具的公允價值或現(xiàn)金流量變動預(yù)期抵銷被套期項目全部或部分公允價值或現(xiàn)金流量變動風(fēng)險的一種交易活動。套期保值所謂套期保值，是指企業(yè)為規(guī)避外匯風(fēng)險、利率風(fēng)險、商品19套期保值的實現(xiàn)過程套期保值的實現(xiàn)是建立在兩個互相呼應(yīng)的項目之上的：被套期項目和套期項目。一般來說,基本金融工具是被套期項目,衍生金融工具是套期項目,而且二者之間要在一定時期內(nèi)存在價格上升或下降的同方向運動關(guān)系。套期保值的實現(xiàn)過程套期保值的實現(xiàn)是建立在兩個互相呼應(yīng)的項目之20比如，若某股票持有者預(yù)計在其售出股票時股票價格將會下降，他就可預(yù)先賣出股票指數(shù)期貨，這樣，在轉(zhuǎn)讓股票時即使股票價格真的下降，他卻可以買進降低了的股票指數(shù)期貨平倉，從而避免因價格變動給自己造成損失。這樣，企業(yè)就可以通過合同的“跨期”特征，使用“套期”的方法，抵銷價格變動的風(fēng)險，起到以期貨合同“保值”的作用。比如，若某股票持有者預(yù)計在其售出股票時股票價格將會下降，他就21但是，如若交易者判斷失誤，被套期項目非但沒有發(fā)生預(yù)計中的不利變動，而是有利變動，則有利變動形成的收益也將會由套期保值項目的損失而抵銷。但是，如若交易者判斷失誤，被套期項目非但沒有發(fā)生預(yù)計中的不利22投機套利所謂衍生金融工具的投機套利，是指交易者自己承擔(dān)風(fēng)險，預(yù)測衍生金融工具的價格走向，跨期賺取價格變動差異的一種交易活動。與套期保值業(yè)務(wù)相比，其最突出的表現(xiàn)即為沒有實物交易的基礎(chǔ)。投機套利所謂衍生金融工具的投機套利，是指交易者自己承擔(dān)風(fēng)險，23投機套利的實現(xiàn)過程期貨交易者預(yù)測某種金融工具的價格可在未來一段時間內(nèi)上升，即買入該品種的期貨合同，在該品種實際價格上升時，則可賣出合同對沖，從中賺取因價格變動的利益。反之，若預(yù)計某種金融工具價格要下降，則可先賣出該品種的期貨合同，待實際價格下降時，再買入獲利。投機套利的實現(xiàn)過程期貨交易者預(yù)測某種金融工具的價格可在未來一24套期保值與投機套利套期保值的交易人一般為正常生產(chǎn)經(jīng)營的單位。它們要利用衍生金融工具來對沖基礎(chǔ)金融工具、現(xiàn)貨等價格波動的風(fēng)險。投機套利者則多為資本市場中敢于承擔(dān)風(fēng)險的投機商。它們一般不涉及基礎(chǔ)金融工具或者是現(xiàn)貨交易，僅進行衍生金融工具的買賣，通過低價買進、高價賣出或高價賣出、低價買進而獲利。套期保值與投機套利套期保值的交易人一般為正常生產(chǎn)經(jīng)營的單位。25套期保值與投機套利從某種情況來看，二者是不可或缺的。交易者有套期保值的要求，即規(guī)避風(fēng)險，就要有敢于承擔(dān)風(fēng)險的投機套利者。如果套期保值者的判斷失誤，那么衍生金融工具收益的機會就會由投機套利者獲得。也可以說，二者的共存是衍生金融工具市場存在的基礎(chǔ)和發(fā)展的源泉。套期保值與投機套利從某種情況來看，二者是不可或缺的。267.2衍生金融工具會計的特征與內(nèi)容7.2衍生金融工具會計的特征與內(nèi)容27從當(dāng)前的情況來看，我國的銀行及其他金融機構(gòu)的衍生金融工具業(yè)務(wù)主要是近期推出的各種初級理財產(chǎn)品和外匯遠期合同交易；而股票上市公司的衍生金融工具業(yè)務(wù)則主要是可轉(zhuǎn)換公司債券、股份期權(quán)和認股權(quán)證，以及剛剛推出的股票指數(shù)期貨。我國的現(xiàn)狀從當(dāng)前的情況來看，我國的銀行及其他金融機構(gòu)的衍生金融工具業(yè)務(wù)28衍生金融工具會計的特征（1）服從基本金融工具的特征。比如，外匯遠期合同會計要服從外幣業(yè)務(wù)會計處理的基本要求，即業(yè)務(wù)發(fā)生時按照即期匯率確認，會計期末進行匯兌損益的計量，可轉(zhuǎn)換公司債券既要記錄債券的發(fā)行及執(zhí)行情況，又要記錄債券贖回或轉(zhuǎn)換的結(jié)果等。衍生金融工具會計的特征（1）服從基本金融工具的特征。比如，外29（2）記錄跨期交易的過程及其結(jié)果。比如，期貨合同會計既要記錄業(yè)務(wù)發(fā)生時的實際成本及其價格，又要隨時間的變化記錄價格的浮動，亦即浮動盈虧，還要在交易結(jié)束時確認交易的最終結(jié)果；套期保值項目要計入被套期保值項目，投機套利項目要計入當(dāng)期損益。（2）記錄跨期交易的過程及其結(jié)果。比如，期貨合同會計既要記錄30（3）較多地運用公允價值計量模式。由于衍生金融工具業(yè)務(wù)有著鮮明的跨期交易特征，因此其交易價格在很大程度上要受利率、金融工具價格、商品價格、匯率、價格指數(shù)、費率指數(shù)、信用等級、信用指數(shù)或其他類似變量等變動的影響，在這種情況下，運用公允價值進行計量也就成了對其確認計量的最佳選擇。（3）較多地運用公允價值計量模式。由于衍生金融工具業(yè)務(wù)有著鮮31（4）仍處于發(fā)展、完善過程之中。這一是由于衍生金融工具本身仍處于不斷變化之中，即新的衍生工具還在不斷涌現(xiàn)，現(xiàn)有衍生工具也在演變、組合；二是由于人們對衍生金融工具的認識在不斷加深，其會計處理隨著科學(xué)技術(shù)的發(fā)展不斷深入、擴展。所以，近年來衍生金融工具會計的動態(tài)一直是會計界最為關(guān)注的熱點話題（4）仍處于發(fā)展、完善過程之中。這一是由于衍生金融工具本身仍32衍生金融工具會計的內(nèi)容按照衍生金融工具會計的表現(xiàn)類別，分為遠期合同會計、期貨合同會計、互換會計和期權(quán)會計。按照衍生金融工具會計的目的和作用，分為投機套利會計和套期保值會計。按照衍生金融工具處理過程的不同環(huán)節(jié)，分為基本會計處理與信息披露。衍生金融工具會計的內(nèi)容按照衍生金融工具會計的表現(xiàn)類別，分為遠33衍生金融工具會計處理投機套利：一般的處理要求是將套期保值項目價值的變化直接計入當(dāng)期損益。套期保值：分別不同的情況進行處理。分為三種情況，公允價值套期、現(xiàn)金流量套期和境外經(jīng)營凈投資套期。會計處理衍生金融工具會計處理投機套利：一般的處理要求是將套期保值項目34套期保值的會計處理（1）公允價值套期是指對已確認資產(chǎn)或負債、尚未確認的確定承諾，或該資產(chǎn)或負債、尚未確認的確定承諾中可辨認部分的公允價值變動風(fēng)險進行的套期。公允價值套期中的套期工具，其公允價值變動的損益直接計入當(dāng)期損益，被套期項目因被套期風(fēng)險形成的利得或損失也直接計入當(dāng)期損益，同時調(diào)整被套期項目的賬面價值。套期保值的會計處理（1）公允價值套期是指對已確認資產(chǎn)或負債、35（2）現(xiàn)金流量套期是指對現(xiàn)金流量變動風(fēng)險進行的套期，該類現(xiàn)金流量變動源于與已確認資產(chǎn)或負債、很可能發(fā)生的預(yù)期交易有關(guān)的某類特定風(fēng)險，且將影響企業(yè)的損益。（2）現(xiàn)金流量套期是指對現(xiàn)金流量變動風(fēng)險進行的套期，該類現(xiàn)金36現(xiàn)金流量套期工具中的有效套期部分，應(yīng)當(dāng)直接確認為所有者權(quán)益并單列項目反映。無效套期的部分直接計入當(dāng)期損益。被套期項目若為預(yù)期交易，則原來直接確認為所有者權(quán)益的公允價值變動損益，在被套期預(yù)期交易影響企業(yè)損益的相同期間轉(zhuǎn)出，計入當(dāng)期損益。現(xiàn)金流量套期工具中的有效套期部分，應(yīng)當(dāng)直接確認為所有者權(quán)益并37（3）境外經(jīng)營凈投資套期是指對境外經(jīng)營凈投資外匯風(fēng)險進行的套期，其中境外經(jīng)營凈投資是指企業(yè)在境外經(jīng)營凈資產(chǎn)中的權(quán)益份額。境外經(jīng)營凈投資套期應(yīng)當(dāng)按照類似于現(xiàn)金流量套期來進行會計處理。（3）境外經(jīng)營凈投資套期是指對境外經(jīng)營凈投資外匯風(fēng)險進行的套387.3期貨合同會計7.3期貨合同會計39賬戶設(shè)置賬戶名稱記錄內(nèi)容“期貨保證金”登記交付的保證金及其變化情況。該賬戶借方登記因購入或賣出期貨合同及其增加數(shù)量交付的保證金，以及發(fā)生價格變動計入本期損益時的保證金變化額；貸方登記平倉時應(yīng)減少的保證金，以及價格發(fā)生變動、計入本期損益時的保證金變化額?！百忂M期貨合同”“賣出期貨合同”登記合同買入或賣出的業(yè)務(wù)。購進期貨合同時記入該賬戶的借方，賣出期貨合同時記入該賬戶的貸方，期末余額表示尚未對沖平倉的合同數(shù)額。賬戶設(shè)置賬戶名稱記錄內(nèi)容“期貨保證金”登記交付的保證金及其變40賬戶名稱記錄內(nèi)容“期貨交易清算”登記合同的賣出與買入的輔助記錄及沖銷業(yè)務(wù)。建倉后的賣出合同平倉與買入合同補倉，均通過該賬戶轉(zhuǎn)出?！捌谪洆p益”“套期損益”登記期貨價格變動形成的平倉盈虧與浮動盈虧及其進行期貨交易交付的手續(xù)費?！捌谪洆p益”主要記錄投機套利業(yè)務(wù)，“套期損益”則記錄套期保值業(yè)務(wù)?！疤灼诠ぞ摺薄氨惶灼陧椖俊薄疤灼诠ぞ摺庇涗浧髽I(yè)開展套期保值業(yè)務(wù)時，套期工具公允價值變動形成的資產(chǎn)或負債；“被套期項目”記錄企業(yè)開展套期保值業(yè)務(wù)時，被套期保值項目公允價值變動形成的資產(chǎn)或負債。賬戶名稱記錄內(nèi)容“期貨交易清算”登記合同的賣出與買入的輔助記41期貨交易損益的計算和結(jié)轉(zhuǎn)期貨投資企業(yè)在進行商品期貨的會計處理時，首先要將期貨劃分為投機套利項目和套期保值項目，然后再根據(jù)各期貨業(yè)務(wù)項目平倉與否而進行不同的會計處理。投機套利業(yè)務(wù)要將期貨交易損益計入本期損益，即其數(shù)額是企業(yè)綜合收入的組成部分。套期保值業(yè)務(wù)則要將期貨交易損益計入被套期保值項目，構(gòu)成被套期保值項目價值的組成內(nèi)容。期貨交易損益的計算和結(jié)轉(zhuǎn)期貨投資企業(yè)在進行商品期貨的會計處理42投機套利會計期貨投機是期貨交易者以期貨合同為對象，利用市場價格波動，以自投資金、承擔(dān)風(fēng)險的方式，通過買賣期貨合同而牟取利潤的交易行為。期貨市場中的投機完全是買賣期貨合同，不進行實物交割，因此，其價格的變動數(shù)額直接記入“期貨損益”賬戶。在確定期貨交易的實際損益時還要考慮其手續(xù)費支出。投機套利會計期貨投機是期貨交易者以期貨合同為對象，利用市場價43先購進期貨合同；再賣出平倉先賣出期貨合同；再買入平倉業(yè)務(wù)舉例買？賣？先購進期貨合同；再賣出平倉業(yè)務(wù)舉例買？賣？44先買后賣例7-1某期貨交易所會員本年初支付了1萬元的年會費。該會員本期對某金融產(chǎn)品交易的預(yù)測為以后價格可能上漲。其交易的情況如下：在交易日購進該類金融產(chǎn)品期貨合同10份，每份交易價格為10萬元，按合同價格的5%交付初始保證金。在第一個價格變動日，每份合同的價格為9.8萬元；在第二個價格變動日每份合同的價格為10.5萬元。該會員在第二個價格變動日賣出合同平倉，并收回了保證金。該會員買入、賣出合同均按每份合同100元交付手續(xù)費。假設(shè)該會員在交易所已存放結(jié)算準備金，發(fā)生期貨交易保證金和手續(xù)費由交易所隨業(yè)務(wù)進展而劃轉(zhuǎn)。以后例題同該假設(shè)。先買后賣例7-1某期貨交易所會員本年初支付了1萬元的年會費45核算過程（1）繳納會員年會費時的會計處理。借：管理費用10000貸：銀行存款10000說明：會員年會費記入“管理費用”。核算過程（1）繳納會員年會費時的會計處理。46（2）購入期貨合同時的會計處理a.購入期貨合同借：購進期貨合同——某金融產(chǎn)品1000000貸：期貨交易清算1000000b.按規(guī)定交付保證金和手續(xù)費借：期貨保證金50000期貨損益1000貸：銀行存款51000期貨保證金單獨記錄，期貨手續(xù)費記入“期貨損益”。（2）購入期貨合同時的會計處理47（3）第一個價格變動日應(yīng)進行的會計處理不利價格變動額=（98000-100000)*10=-20000元借：期貨損益20000貸：期貨保證金20000借：期貨保證金20000貸：銀行存款20000該會員為了維持期貨合同最低持倉量的保證金水平，需要增加交易保證金。（3）第一個價格變動日應(yīng)進行的會計處理48（4）第二個價格變動日應(yīng)進行的會計處理有利價格變動額=（105000-98000）*10=70000元借：期貨保證金70000貸：期貨損益70000說明：在第二個交易日市場價格上升，屬于有利價格變動，該會員應(yīng)將價格變動額計入交易損益，因此記錄保證金增加。（4）第二個價格變動日應(yīng)進行的會計處理49（5）第二個價格變動日的會計處理

a.賣出期貨合同及平倉借：期貨交易清算105000貸：賣出期貨合同105000借：賣出期貨合同105000貸：期貨交易清算5000購進期貨合同——金融產(chǎn)品100000（5）第二個價格變動日的會計處理50b.交付賣出期貨合同時的手續(xù)費借：期貨損益1000貸：銀行存款1000c.收回期貨保證金借：銀行存款120000貸：期貨保證金120000說明：本期實際交付的保證金為70000元，即初始保證金50000元，第一個價格變動日補交的20000元，本期收回的保證金數(shù)額為120000元，二者之差元為期貨損益50000，已經(jīng)記入了該賬戶。b.交付賣出期貨合同時的手續(xù)費51（6）計算該會員本期的交易盈虧本期記入“期貨損益”的價格變動數(shù)額=-20000+70000=50000本期交付的手續(xù)費=1000+1000=2000本期經(jīng)營期貨業(yè)務(wù)的收益額=50000-2000=48000（先賣后買參考本例）（6）計算該會員本期的交易盈虧52套期保值會計應(yīng)用套期保值會計的條件（1）在套期開始時，企業(yè)對套期工具和被套期項目之間的關(guān)系有正式指定，并準備了關(guān)于套期關(guān)系、風(fēng)險管理目標和套期策略的正式書面文件。（2）該套期預(yù)期高度有效，且符合企業(yè)最初為該套期關(guān)系所確定的風(fēng)險管理策略。（3）對預(yù)期交易的現(xiàn)金流量套期，預(yù)期交易應(yīng)當(dāng)很可能發(fā)生，且必須使企業(yè)面臨最終將影響損益的現(xiàn)金流量變動風(fēng)險。（4）套期有效性能夠可靠計量。（5）企業(yè)應(yīng)當(dāng)持續(xù)地對套期有效性進行評價。套期保值會計應(yīng)用套期保值會計的條件53我國會計準則對高度有效套期的評價標準為：套期開始及以后期間，該套期預(yù)期會高度有效地抵銷套期指定期間被套期風(fēng)險引起的公允價值或現(xiàn)金流量變動，該套期的實際抵銷結(jié)果在80%~125%的范圍內(nèi)，準則還要求企業(yè)至少應(yīng)當(dāng)在編制中期或年度財務(wù)報告時對套期有效性進行評價。若不能滿足上述條件，則視同投機套利，按照投機套利會計進行處理。我國會計準則對高度有效套期的評價標準為：套期開始及以后期間54鋼材套期保值關(guān)系鋼材套期保值關(guān)系55賣出套期保值會計處理：一般金融工具賣出套期保值會計處理：一般金融工具56核算過程由于該公司近期準備出售此債券，賣出期貨合同是為了抵銷抵押債券的價值變動風(fēng)險，因此賣出期貨合同是套期保值項目，被套期保值項目為持有的債券價值，此項業(yè)務(wù)屬于公允價值套期。

（1）賣出期貨合同建倉借：期貨交易清算196000貸：賣出期貨合同196000借：被套期項目——可供出售金融資產(chǎn)200000貸：可供出售金融資產(chǎn)200000核算過程由于該公司近期準備出售此債券，賣出期貨合同是為57（2）繳納初始保證金和手續(xù)費

借：期貨保證金6000套期損益1000貸：銀行存款7000（3）5月份利率上升，記錄增加的保證金數(shù)額

借：期貨保證金8000貸：套期損益8000（2）繳納初始保證金和手續(xù)費58（4）5月31日交付手續(xù)費。購入期貨合同平倉

借：套期損益1000貸：銀行存款1000借：購入期貨合同188000貸：期貨交易清算188000借：賣出期貨合同196000貸：購入期貨合同188000期貨交易清算8000（4）5月31日交付手續(xù)費。購入期貨合同平倉59（5）收回期貨保證金14000元

借：銀行存款14000貸：期貨保證金14000（6）記錄被套期項目的價值變動

借：套期損益6000貸：被套期項目——可供出售金融資產(chǎn)6000借：可供出售金融資產(chǎn)194000貸：被套期項目——可供出售金融資產(chǎn)194000（5）收回期貨保證金14000元60賣出套期保值會計處理：股票指數(shù)其具體操作方式為：當(dāng)已持有股票的投資者預(yù)計股價將下降時，可以出售股票指數(shù)期貨合同，一旦股市真的下跌，股票投資者即可從期貨市場獲利，達到彌補由于股價下降所遭受的損失的目的。在會計處理上，由于股票指數(shù)期貨是為所持股票進行保值，因此期貨交易損益應(yīng)當(dāng)與股票價值相連。賣出套期保值會計處理：股票指數(shù)其具體操作方式為：當(dāng)已持有股票61賣出套期保值會計處理：商品期貨賣出套期保值會計處理：商品期貨62（1）買進現(xiàn)貨，賣出期貨合約，支付手續(xù)費。借：庫存商品580000貸：銀行存款580000借：被套期項目——庫存商品580000貸：庫存商品580000借：期貨交易清算600000貸：賣出期貨合約600000借：期貨保證金29000套期損益——手續(xù)費3000貸：銀行存款31000（1）買進現(xiàn)貨，賣出期貨合約，支付手續(xù)費。63（2）價格變動日記錄期貨交易浮動盈虧以及現(xiàn)貨價格盈虧

借：期貨保證金10000貸：套期損益10000借：套期損益4000貸：被套期項目——庫存商品4000（2）價格變動日記錄期貨交易浮動盈虧以及現(xiàn)貨價格盈虧64（3）月末賣出現(xiàn)貨，購入期貨合約a.按浮動盈虧調(diào)整保證金；購入期貨合約平倉;支付手續(xù)費;收回保證金浮動盈虧額=(2900-2950)*200=-10000借:期貨保證金10000貸:套期損益10000借:套期損益2000貸:銀行存款2000

（3）月末賣出現(xiàn)貨，購入期貨合約65借:購入期貨合約580000貸:期貨交易清算580000借:賣出期貨合約600000貸:購入期貨合約580000期貨交易清算20000應(yīng)收回的保證金數(shù)額:2.9+1+1=4.9萬元借：銀行存款49000貸期貨保證金49000借:購入期貨合約66b.記錄現(xiàn)貨的價格下跌借：套期損益16000貸：被套期項目—庫存商品16000c.賣出現(xiàn)貨，結(jié)轉(zhuǎn)成本借：庫存商品560000貸：被套期項目—庫存商品560000借：銀行存款560000貸：主營業(yè)務(wù)收入560000借：主營業(yè)務(wù)成本560000貸：庫存商品560000b.記錄現(xiàn)貨的價格下跌67（4）結(jié)轉(zhuǎn)期貨經(jīng)營損益借：主營業(yè)務(wù)成本4000貸：套期損益4000（1+1-0.2-0.2-0.4-1.6）=-0.4萬元由于進行了套期保值，期貨交易形成了收益16000元，這樣可以部分彌補現(xiàn)貨交易上的損失。最終的結(jié)果是賬面上記錄了主營業(yè)務(wù)收入560000元，主營業(yè)務(wù)成本為564000元。（4）結(jié)轉(zhuǎn)期貨經(jīng)營損益68買入套期保值的會計處理：商品期貨現(xiàn)金流量套期舉例買入套期保值的會計處理：商品期貨69分析：這是對未來預(yù)期交易進行的套期保值因此屬于現(xiàn)金流量套期。經(jīng)銷商的會計處理如下：（略去保證金追加與收回的會計處理）（1）買入期貨合約時

借：購入期貨合約600000貸：期貨交易清算600000借：資本公積—套期損益（手續(xù)費）2000貸：銀行存款2000分析：這是對未來預(yù)期交易進行的套期保值因此屬于現(xiàn)金流量套期70（2）一個月后購入現(xiàn)貨借：庫存商品580000貸：銀行存款580000（3）價格變化，賣出期貨合約，交付手續(xù)費借：期貨交易清算584000貸：賣出期貨合約584000借：資本公積——套期損益16000貸：期貨保證金16000借：資本公積——套期損益2000貸：銀行存款2000（2）一個月后購入現(xiàn)貨71（4）沖銷期貨合約及記錄手續(xù)費借：賣出期貨合約584000期貨交易清算16000貸：購入期貨合約600000借：庫存商品20000貸：資本公積——套期損益20000（4）沖銷期貨合約及記錄手續(xù)費727.4遠期合同會計7.4遠期合同會計73遠期合同所謂遠期合同是指企業(yè)與經(jīng)營外匯業(yè)務(wù)的銀行簽訂由銀行按照雙方約定的遠期匯率在將來時期將一種貨幣兌換為另一種貨幣的書面協(xié)定。在遠期合同下未來日期進行交割的匯率已經(jīng)預(yù)先約定，作為與經(jīng)營外幣業(yè)務(wù)的銀行簽約的一方，就可以對預(yù)計期間可收到的或?qū)⒁Ц兜耐鈪R進行套期保值，從而避免由于匯率變動可能帶來的風(fēng)險。遠期合同所謂遠期合同是指企業(yè)與經(jīng)營外匯業(yè)務(wù)的銀行簽訂由銀行按74遠期合同遠期合同交易是進出口商和外匯債權(quán)、債務(wù)人用來規(guī)避外匯風(fēng)險的一種措施；這種遠期合同約定下的外幣交易一般在期匯市場進行。遠期合同遠期合同交易是進出口商和外匯債權(quán)、債務(wù)人用來75遠期匯率

遠期匯率的決定因素主要是不同外幣之間的利息率差別。舉例來說若歐元與美元的即期匯率為1：1.2，按美國1年期的國庫券利率為基準的美元利率是1.75%，而期限相同、風(fēng)險程度相當(dāng)?shù)臍W元債券的利率為3.25%，則1年期的遠期匯率為：遠期匯率

遠期匯率的決定因素主要是不同外幣之間的利息率差別。76若遠期匯率高于即期匯率，二者之間的差異一般被稱為升水。反之，若遠期匯率低于即期匯率，二者之間的差異則稱為貼水。第7章衍生工具會計(上)課件77以套期保值為目的的遠期合同可分為以下四種業(yè)務(wù)：（1）對企業(yè)外幣交易中的應(yīng)收、應(yīng)付項目進行套期保值（2）對企業(yè)交易中外幣約定承諾的套期保值（3）對企業(yè)外幣預(yù)期交易的套期保值（4）對企業(yè)境外經(jīng)營凈投資的套期保值而投機套利則主要為以遠期匯率與即期匯率之差取得收益的外幣業(yè)務(wù)以套期保值為目的的遠期合同可分為以下四種業(yè)務(wù)：78遠期合同的會計處理遠期合同的會計處理問題主要有：怎樣確定遠期合同交易中的利得和損失；何時對外報告利得和損失；升水和貼水在合同期間應(yīng)如何記錄和反映。無論是投機套利還是套期保值，遠期合同與前述的期貨合同在會計處理方面基本一致。遠期合同的會計處理遠期合同的會計處理問題主要有：怎樣確定遠期79外幣應(yīng)收、應(yīng)付事項的套期保值假設(shè)公司以本國貨幣記錄各種外幣事項，若對賒銷、賒購的應(yīng)收、應(yīng)付項目進行套期保值，就可以抵消匯率變動的風(fēng)險，在這樣的業(yè)務(wù)中套期保值時的各交易環(huán)節(jié)形成的損益，成為企業(yè)進行期匯合同交易時必須處理的會計事項。我國企業(yè)會計準則規(guī)定：對確定承諾的外匯風(fēng)險進行的套期，企業(yè)可以作為現(xiàn)金流量套期或公允價值套期處理。外幣應(yīng)收、應(yīng)付事項的套期保值假設(shè)公司以本國貨幣記錄各種外幣事80公允價值套期舉例公允價值套期舉例81（1）12月1日借：商品采購9600貸：應(yīng)付賬款（8000*1.2）9600借：應(yīng)付賬款9600貸：被套期項目——應(yīng)付賬款9600此時，簽訂的遠期外匯合同的公允價值為0，不做賬務(wù)處理，將套期保值進行表外登記。（1）12月1日82（2）資產(chǎn)負債表日借：套期工具—遠期外匯合同238貸：套期損益238借：套期損益240貸：被套期項目—應(yīng)付賬款240（2）資產(chǎn)負債表日83（3）實際結(jié)算時借：套期損益118貸：套期工具—遠期外匯合同118借：銀行存款120貸：套期工具—遠期外匯合同120借：被套期項目—應(yīng)付賬款80貸：套期損益80借：被套期項目—應(yīng)付賬款9760貸：銀行存款9760（3）實際結(jié)算時84對交易結(jié)果的分析經(jīng)過這樣處理后，購入存貨的美國公司于結(jié)算日實際支付的貨幣額為9640美元，這雖然比按業(yè)務(wù)發(fā)生日匯率計算的數(shù)額多40美元，但如果該公司不簽訂期匯合同，在實際結(jié)算日就不得不按當(dāng)日的匯率支付9760美元，在資產(chǎn)負債表日和實際結(jié)算日也不得不將240美元和80美元分別計入當(dāng)期損益，從而實際確認160美元的匯兌損益。對交易結(jié)果的分析經(jīng)過這樣處理后，購入存貨的美國公司于結(jié)算日實85外幣約定承諾的套期保值外幣承諾事項是進出口雙方簽訂將在遠期實現(xiàn)的以外幣結(jié)算的購銷約定。對外幣約定承諾套期保值的處理，可以用公允價值套期或現(xiàn)金流量套期的方法來進行會計處理。接下來，我們將用現(xiàn)金流量套期對進行會計處理舉例。外幣約定承諾的套期保值外幣承諾事項是進出口雙方簽訂將在遠期實86第7章衍生工具會計(上)課件87現(xiàn)金流量套期處理（1）2008年11月20日，不需要做賬務(wù)處理。將套期保值進行表外登記。（2）2008年12月31日，借：套期工具—遠期外匯合同1289.3貸：資本公積—其他資本公積1289.3現(xiàn)金流量套期處理（1）2008年11月20日，不需要做賬務(wù)處88（3）2009年2月20日借：資本公積—其他資本公積1789.3貸：套期工具—遠期外匯合同1789.3借：套期工具—遠期外匯合同500貸：銀行存款500借：商品采購—原材料67500貸：銀行存款67000資本公積—其他資本公積500（3）2009年2月20日89現(xiàn)金流量套期下不記錄被套期項目，僅追蹤套期工具的公允價值，但是由于其公允價值的變動直接計入所有者權(quán)益，同樣不會影響當(dāng)期的利潤。在承諾事項發(fā)生的時候，公允價值套期法和現(xiàn)金流量套期法下資產(chǎn)（或負債）的入賬金額可能會不同（取決于現(xiàn)金流量套期采用哪種方式來結(jié)轉(zhuǎn)資本公積），但最終對利潤的影響是一致的?，F(xiàn)金流量套期下不記錄被套期項目，僅追蹤套期工具的公允價值，但90外幣預(yù)期交易的套期保值這里預(yù)期交易是指尚未承諾，但預(yù)期會發(fā)生的交易，即交易仍沒有發(fā)生（不同于外幣應(yīng)收應(yīng)付事項），并且沒有約定承諾（不同于外幣約定承諾事項），僅僅是企業(yè)預(yù)期將來可能會進行的交易。對預(yù)期交易的套期保值，我國企業(yè)會計準則規(guī)定必須采用現(xiàn)金流量套期的會計處理方法。例題7-11外幣預(yù)期交易的套期保值這里預(yù)期交易是指尚未承諾，但預(yù)期會發(fā)91境外經(jīng)營凈投資的套期保值境外經(jīng)營凈投資套期是指對境外經(jīng)營凈投資的外匯風(fēng)險進行的套期。境外經(jīng)營凈投資指企業(yè)在境外經(jīng)營凈資產(chǎn)中的權(quán)益份額，企業(yè)沒有計劃也沒有可能在可預(yù)見的未來會計期間結(jié)算的長期外幣貨幣性應(yīng)收項目（含貸款）應(yīng)當(dāng)視同境外經(jīng)營凈投資的組成部分。但是，因銷售商品或提供勞務(wù)等形成的期限較短的應(yīng)收賬款不構(gòu)成境外經(jīng)營凈投資。境外經(jīng)營凈投資的套期保值境外經(jīng)營凈投資套期是指對境外經(jīng)營凈92會計處理我國企業(yè)會計準則規(guī)定：對境外經(jīng)營凈投資的套期，應(yīng)當(dāng)按照類似于現(xiàn)金流量套期會計的規(guī)定處理。套期工具形成的利得或損失中屬于有效套期的部分，應(yīng)當(dāng)直接確認為所有者權(quán)益，并單列項目反映。處置境外經(jīng)營時，上述在所有者權(quán)益中的利得或損失應(yīng)當(dāng)轉(zhuǎn)出，計入當(dāng)期損益。套期工具形成的利得或損失中屬于無效套期的部分，應(yīng)當(dāng)計入當(dāng)期損益。會計處理我國企業(yè)會計準則規(guī)定：對境外經(jīng)營凈投資的套期，應(yīng)當(dāng)按93第7章衍生工具會計(上)課件94（1）2008年12月1日。借：被套期項目—境外經(jīng)營凈投資4000000貸：長期股權(quán)投資4000000（2）2008年12月31日。假定，企業(yè)認定遠期合約的公允價值變動與實際凈投資的價值變動之間的差異為無效套期的部分，則套期中的有效部分計入所有者權(quán)益，而無效套期部分直接計入當(dāng)期損益。借：套期工具—遠期外匯合約5600貸：資本公積—其他資本公積4800公允價值變動損益800借：外幣報表折算差額4800貸：被套期項目—境外經(jīng)營凈投資4800（1）2008年12月1日。95（3）2009年2月28日借：套期工具—遠期外匯合約3600貸：資本公積—其他資本公積3200公允價值變動損益400借：外幣報表折算差額3200貸：被套期項目—境外經(jīng)營凈投資3200借：銀行存款9200貸：套期工具—遠期外匯合約9200（3）2009年2月28日96如果X公司不處置境外凈投資，資本公積中的8000元就一直在所有者權(quán)益中單獨列示；如果X公司以賬面價值處置了境外凈投資，則要做的會計處理為借：銀行存款3992000貸：被套期項目—境外經(jīng)營凈投資3992000借：資本公積8000貸：投資收益8000如果X公司不處置境外凈投資，資本公積中的8000元就一直在所97

交易結(jié)果分析由于對境外經(jīng)營凈投資做了套期保值，使得在外幣報表折算的時候產(chǎn)生的折算差額被套期工具所抵銷了。X公司因此消除了匯率波動可能給公司報表帶來的影響。但是，其中被企業(yè)認定為無效套期的部分，仍會影響報表的利潤，并且，最終計入資本公積的套期工具的利得共8000元，必須在處置該被套期項目的時候轉(zhuǎn)出，從而最終影響到處置該被套期項目的投資收益。交易結(jié)果分析由于對境外經(jīng)營凈投資做了套期保值，使得在外幣報98謝謝大家！謝謝大家！99第七章衍生工具會計（上）第七章衍生工具會計（上）100第七章衍生工具會計7.1衍生金融工具及其分類7.2衍生金融工具會計的特征與內(nèi)容7.3期貨合同會計7.4遠期合同會計第七章衍生工具會計7.1衍生金融工具及其分類101學(xué)習(xí)目標掌握金融工具的相關(guān)概念體系，能夠在實際財務(wù)報表項目上對金融工具進行辨別；深入理解衍生工具的定義，熟知衍生工具的各種類型；全面掌握衍生工具的分類，尤其是按照衍生金融工具的交易方法和特點分類，能夠說出各類型衍生工具的具體表現(xiàn)項目；學(xué)習(xí)目標掌握金融工具的相關(guān)概念體系，能夠在實際財務(wù)報表項目上102深入理解套期保值和投機套利的真實含義及其實現(xiàn)過程，理解二者間的相互關(guān)系；理解衍生工具會計的特征和內(nèi)容，掌握套期保值的構(gòu)成內(nèi)容及其會計處理的原則性要求，熟知國際財務(wù)報告準則與我國企業(yè)會計準則對套期保值業(yè)務(wù)的劃分及其會計處理基本要求；深入理解套期保值和投機套利的真實含義及其實現(xiàn)過程，理解二者間103理解期貨合同會計應(yīng)設(shè)置的賬戶及其保證金、手續(xù)費的會計處理要求，掌握投機套利、套期保值的全過程的會計處理；熟練掌握套期保值在期貨會計中的表現(xiàn)形式及其全過程的會計處理要求和交易結(jié)果說明；理解期貨合同會計應(yīng)設(shè)置的賬戶及其保證金、手續(xù)費的會計處理要104理解遠期合同的相關(guān)概念及其會計處理要求，掌握外幣應(yīng)收、應(yīng)付事項的套期保值業(yè)務(wù)，外幣約定承諾的套期保值業(yè)務(wù)，外幣預(yù)期交易的套期保值以及境外經(jīng)營凈投資的套期保值業(yè)務(wù)的全過程的會計處理及其交易結(jié)果的說明。理解遠期合同的相關(guān)概念及其會計處理要求，掌握外幣應(yīng)收、應(yīng)付事1057.1衍生金融工具及其分類7.1衍生金融工具及其分類106金融工具的定義按照我國會計準則的解釋：金融工具是指形成一個企業(yè)的金融資產(chǎn)，并形成其他單位的金融負債或權(quán)益工具的合同。由此定義可知，金融工具實際上是由金融資產(chǎn)、金融負債和權(quán)益工具所組成的。金融工具的定義按照我國會計準則的解釋：金融工具是指形成一個107金融資產(chǎn)是指企業(yè)持有的，構(gòu)成其他單位金融負債或權(quán)益工具的，以合同為主要表現(xiàn)形式的貨幣性資產(chǎn)。如：現(xiàn)金、股票、應(yīng)收賬款、可供出售金融資產(chǎn)等。金融負債是指持有其他單位的金融資產(chǎn)或權(quán)益工具的，以合同為主要表現(xiàn)形式的貨幣性負債。如：應(yīng)付票據(jù)、短期借款、企業(yè)作為發(fā)行一方持有的可轉(zhuǎn)換公司債券的償付事項等。金融資產(chǎn)是指企業(yè)持有的，構(gòu)成其他單位金融負債或權(quán)益工具的，以108權(quán)益工具是指能證明擁有某個企業(yè)在扣除所有負債后的資產(chǎn)中的剩余權(quán)益的合同。具體來說就是以股票或其他合同形式表現(xiàn)的，對企業(yè)凈資產(chǎn)的索取權(quán)。從上述三個概念及其具體內(nèi)容可以看出：它們絕大多數(shù)都在資產(chǎn)負債表中有直接的對應(yīng)項目而且要進行實際的現(xiàn)金結(jié)算，因此又被稱為基本金融工具。權(quán)益工具是指能證明擁有某個企業(yè)在扣除所有負債后的資產(chǎn)中的剩余109衍生金融工具

根據(jù)我國企業(yè)會計準則：衍生金融工具是指具有下列特征的金融工具或其他合同。

（1）其價值隨特定利率、金融工具價格、商品價格、匯率、價格指數(shù)、費率指數(shù)、信用等級、信用指數(shù)或其他類似變量的變動而變動，變量為非金融變量的，該變量與合同的任一方不存在特定關(guān)系；

我國會計準則衍生金融工具

根據(jù)我國企業(yè)會計準則：衍生金融工具是指具有下110我國會計準則（2）不要求初始凈投資，或與對市場情況變化有類似反應(yīng)的其他類型合同相比，要求很少的初始凈投資；（3）在未來某一日期結(jié)算。與《國際會計準則第39號——金融工具：確認和計量》對照，這個定義與國際會計準則的定義基本上是一致的。我國會（2）不要求初始凈投資，或與對市場情況變化有類似反應(yīng)的111衍生金融工具基于以下兩點形成：一是在基本金融工具的基礎(chǔ)上所派生；二是可用合同的形式表現(xiàn)為跨期交易。衍生金融工具基于以下兩點形成：112

以另一些金融工具的存在為前提，以其自身表現(xiàn)形式為交易對象，為減少、避免或轉(zhuǎn)移內(nèi)含風(fēng)險而以合同為主要形式進行跨期交易的金融工具。廣義管理會計衍生金融工具

以另一些金融工具的存在為前提，以其自身表現(xiàn)形式為交易對象113衍生金融工具的分類衍生金融工具按照交易方法、特點分類按照不同使用方向分類按照交易性質(zhì)分類期貨合同遠期合同期權(quán)互換股票市場外匯市場利率市場遠期交易性質(zhì)選擇性交易性質(zhì)衍生金融工具的分類按照交易方法、按照不同使用按照交114期貨合同是指買賣雙方在有組織的交易所內(nèi)以公開競價形式達成的，在將來某一特定時間收付標準數(shù)量特定金融工具的合同。主要由外匯期貨、利率期貨、股票指數(shù)期貨等構(gòu)成。遠期合同是指合同雙方同意在未來一定日期按一定價格交換金融資產(chǎn)的合同。主要由遠期外匯合同、遠期股票合同、遠期利率協(xié)議等構(gòu)成。期貨合同是指買賣雙方在有組織的交易所內(nèi)以公開競價形式達成的，115互換是指兩個或兩個以上當(dāng)事人按共同商定的條件，在約定時間內(nèi)交換一定支付款項的金融交易。主要由貨幣互換和利率互換構(gòu)成。期權(quán)是指合同雙方按約定價格在約定日期內(nèi)就是否買賣某種金融工具達成的協(xié)議。主要由現(xiàn)貨期權(quán)、期貨期權(quán)和可轉(zhuǎn)換公司債券、認股權(quán)證等構(gòu)成。互換是指兩個或兩個以上當(dāng)事人按共同商定的條件，在約定時間內(nèi)交116衍生金融工具的作用套期保值投機套利我發(fā)財了！??！衍生金融工具的作用套期保值我發(fā)財了！??！117套期保值所謂套期保值，是指企業(yè)為規(guī)避外匯風(fēng)險、利率風(fēng)險、商品價格風(fēng)險、股票價格風(fēng)險、信用風(fēng)險等，指定一項或一項以上套期工具，使套期工具的公允價值或現(xiàn)金流量變動預(yù)期抵銷被套期項目全部或部分公允價值或現(xiàn)金流量變動風(fēng)險的一種交易活動。套期保值所謂套期保值，是指企業(yè)為規(guī)避外匯風(fēng)險、利率風(fēng)險、商品118套期保值的實現(xiàn)過程套期保值的實現(xiàn)是建立在兩個互相呼應(yīng)的項目之上的：被套期項目和套期項目。一般來說,基本金融工具是被套期項目,衍生金融工具是套期項目,而且二者之間要在一定時期內(nèi)存在價格上升或下降的同方向運動關(guān)系。套期保值的實現(xiàn)過程套期保值的實現(xiàn)是建立在兩個互相呼應(yīng)的項目之119比如，若某股票持有者預(yù)計在其售出股票時股票價格將會下降，他就可預(yù)先賣出股票指數(shù)期貨，這樣，在轉(zhuǎn)讓股票時即使股票價格真的下降，他卻可以買進降低了的股票指數(shù)期貨平倉，從而避免因價格變動給自己造成損失。這樣，企業(yè)就可以通過合同的“跨期”特征，使用“套期”的方法，抵銷價格變動的風(fēng)險，起到以期貨合同“保值”的作用。比如，若某股票持有者預(yù)計在其售出股票時股票價格將會下降，他就120但是，如若交易者判斷失誤，被套期項目非但沒有發(fā)生預(yù)計中的不利變動，而是有利變動，則有利變動形成的收益也將會由套期保值項目的損失而抵銷。但是，如若交易者判斷失誤，被套期項目非但沒有發(fā)生預(yù)計中的不利121投機套利所謂衍生金融工具的投機套利，是指交易者自己承擔(dān)風(fēng)險，預(yù)測衍生金融工具的價格走向，跨期賺取價格變動差異的一種交易活動。與套期保值業(yè)務(wù)相比，其最突出的表現(xiàn)即為沒有實物交易的基礎(chǔ)。投機套利所謂衍生金融工具的投機套利，是指交易者自己承擔(dān)風(fēng)險，122投機套利的實現(xiàn)過程期貨交易者預(yù)測某種金融工具的價格可在未來一段時間內(nèi)上升，即買入該品種的期貨合同，在該品種實際價格上升時，則可賣出合同對沖，從中賺取因價格變動的利益。反之，若預(yù)計某種金融工具價格要下降，則可先賣出該品種的期貨合同，待實際價格下降時，再買入獲利。投機套利的實現(xiàn)過程期貨交易者預(yù)測某種金融工具的價格可在未來一123套期保值與投機套利套期保值的交易人一般為正常生產(chǎn)經(jīng)營的單位。它們要利用衍生金融工具來對沖基礎(chǔ)金融工具、現(xiàn)貨等價格波動的風(fēng)險。投機套利者則多為資本市場中敢于承擔(dān)風(fēng)險的投機商。它們一般不涉及基礎(chǔ)金融工具或者是現(xiàn)貨交易，僅進行衍生金融工具的買賣，通過低價買進、高價賣出或高價賣出、低價買進而獲利。套期保值與投機套利套期保值的交易人一般為正常生產(chǎn)經(jīng)營的單位。124套期保值與投機套利從某種情況來看，二者是不可或缺的。交易者有套期保值的要求，即規(guī)避風(fēng)險，就要有敢于承擔(dān)風(fēng)險的投機套利者。如果套期保值者的判斷失誤，那么衍生金融工具收益的機會就會由投機套利者獲得。也可以說，二者的共存是衍生金融工具市場存在的基礎(chǔ)和發(fā)展的源泉。套期保值與投機套利從某種情況來看，二者是不可或缺的。1257.2衍生金融工具會計的特征與內(nèi)容7.2衍生金融工具會計的特征與內(nèi)容126從當(dāng)前的情況來看，我國的銀行及其他金融機構(gòu)的衍生金融工具業(yè)務(wù)主要是近期推出的各種初級理財產(chǎn)品和外匯遠期合同交易；而股票上市公司的衍生金融工具業(yè)務(wù)則主要是可轉(zhuǎn)換公司債券、股份期權(quán)和認股權(quán)證，以及剛剛推出的股票指數(shù)期貨。我國的現(xiàn)狀從當(dāng)前的情況來看，我國的銀行及其他金融機構(gòu)的衍生金融工具業(yè)務(wù)127衍生金融工具會計的特征（1）服從基本金融工具的特征。比如，外匯遠期合同會計要服從外幣業(yè)務(wù)會計處理的基本要求，即業(yè)務(wù)發(fā)生時按照即期匯率確認，會計期末進行匯兌損益的計量，可轉(zhuǎn)換公司債券既要記錄債券的發(fā)行及執(zhí)行情況，又要記錄債券贖回或轉(zhuǎn)換的結(jié)果等。衍生金融工具會計的特征（1）服從基本金融工具的特征。比如，外128（2）記錄跨期交易的過程及其結(jié)果。比如，期貨合同會計既要記錄業(yè)務(wù)發(fā)生時的實際成本及其價格，又要隨時間的變化記錄價格的浮動，亦即浮動盈虧，還要在交易結(jié)束時確認交易的最終結(jié)果；套期保值項目要計入被套期保值項目，投機套利項目要計入當(dāng)期損益。（2）記錄跨期交易的過程及其結(jié)果。比如，期貨合同會計既要記錄129（3）較多地運用公允價值計量模式。由于衍生金融工具業(yè)務(wù)有著鮮明的跨期交易特征，因此其交易價格在很大程度上要受利率、金融工具價格、商品價格、匯率、價格指數(shù)、費率指數(shù)、信用等級、信用指數(shù)或其他類似變量等變動的影響，在這種情況下，運用公允價值進行計量也就成了對其確認計量的最佳選擇。（3）較多地運用公允價值計量模式。由于衍生金融工具業(yè)務(wù)有著鮮130（4）仍處于發(fā)展、完善過程之中。這一是由于衍生金融工具本身仍處于不斷變化之中，即新的衍生工具還在不斷涌現(xiàn)，現(xiàn)有衍生工具也在演變、組合；二是由于人們對衍生金融工具的認識在不斷加深，其會計處理隨著科學(xué)技術(shù)的發(fā)展不斷深入、擴展。所以，近年來衍生金融工具會計的動態(tài)一直是會計界最為關(guān)注的熱點話題（4）仍處于發(fā)展、完善過程之中。這一是由于衍生金融工具本身仍131衍生金融工具會計的內(nèi)容按照衍生金融工具會計的表現(xiàn)類別，分為遠期合同會計、期貨合同會計、互換會計和期權(quán)會計。按照衍生金融工具會計的目的和作用，分為投機套利會計和套期保值會計。按照衍生金融工具處理過程的不同環(huán)節(jié)，分為基本會計處理與信息披露。衍生金融工具會計的內(nèi)容按照衍生金融工具會計的表現(xiàn)類別，分為遠132衍生金融工具會計處理投機套利：一般的處理要求是將套期保值項目價值的變化直接計入當(dāng)期損益。套期保值：分別不同的情況進行處理。分為三種情況，公允價值套期、現(xiàn)金流量套期和境外經(jīng)營凈投資套期。會計處理衍生金融工具會計處理投機套利：一般的處理要求是將套期保值項目133套期保值的會計處理（1）公允價值套期是指對已確認資產(chǎn)或負債、尚未確認的確定承諾，或該資產(chǎn)或負債、尚未確認的確定承諾中可辨認部分的公允價值變動風(fēng)險進行的套期。公允價值套期中的套期工具，其公允價值變動的損益直接計入當(dāng)期損益，被套期項目因被套期風(fēng)險形成的利得或損失也直接計入當(dāng)期損益，同時調(diào)整被套期項目的賬面價值。套期保值的會計處理（1）公允價值套期是指對已確認資產(chǎn)或負債、134（2）現(xiàn)金流量套期是指對現(xiàn)金流量變動風(fēng)險進行的套期，該類現(xiàn)金流量變動源于與已確認資產(chǎn)或負債、很可能發(fā)生的預(yù)期交易有關(guān)的某類特定風(fēng)險，且將影響企業(yè)的損益。（2）現(xiàn)金流量套期是指對現(xiàn)金流量變動風(fēng)險進行的套期，該類現(xiàn)金135現(xiàn)金流量套期工具中的有效套期部分，應(yīng)當(dāng)直接確認為所有者權(quán)益并單列項目反映。無效套期的部分直接計入當(dāng)期損益。被套期項目若為預(yù)期交易，則原來直接確認為所有者權(quán)益的公允價值變動損益，在被套期預(yù)期交易影響企業(yè)損益的相同期間轉(zhuǎn)出，計入當(dāng)期損益?，F(xiàn)金流量套期工具中的有效套期部分，應(yīng)當(dāng)直接確認為所有者權(quán)益并136（3）境外經(jīng)營凈投資套期是指對境外經(jīng)營凈投資外匯風(fēng)險進行的套期，其中境外經(jīng)營凈投資是指企業(yè)在境外經(jīng)營凈資產(chǎn)中的權(quán)益份額。境外經(jīng)營凈投資套期應(yīng)當(dāng)按照類似于現(xiàn)金流量套期來進行會計處理。（3）境外經(jīng)營凈投資套期是指對境外經(jīng)營凈投資外匯風(fēng)險進行的套1377.3期貨合同會計7.3期貨合同會計138賬戶設(shè)置賬戶名稱記錄內(nèi)容“期貨保證金”登記交付的保證金及其變化情況。該賬戶借方登記因購入或賣出期貨合同及其增加數(shù)量交付的保證金，以及發(fā)生價格變動計入本期損益時的保證金變化額；貸方登記平倉時應(yīng)減少的保證金，以及價格發(fā)生變動、計入本期損益時的保證金變化額?！百忂M期貨合同”“賣出期貨合同”登記合同買入或賣出的業(yè)務(wù)。購進期貨合同時記入該賬戶的借方，賣出期貨合同時記入該賬戶的貸方，期末余額表示尚未對沖平倉的合同數(shù)額。賬戶設(shè)置賬戶名稱記錄內(nèi)容“期貨保證金”登記交付的保證金及其變139賬戶名稱記錄內(nèi)容“期貨交易清算”登記合同的賣出與買入的輔助記錄及沖銷業(yè)務(wù)。建倉后的賣出合同平倉與買入合同補倉，均通過該賬戶轉(zhuǎn)出。“期貨損益”“套期損益”登記期貨價格變動形成的平倉盈虧與浮動盈虧及其進行期貨交易交付的手續(xù)費。“期貨損益”主要記錄投機套利業(yè)務(wù)，“套期損益”則記錄套期保值業(yè)務(wù)?！疤灼诠ぞ摺薄氨惶灼陧椖俊薄疤灼诠ぞ摺庇涗浧髽I(yè)開展套期保值業(yè)務(wù)時，套期工具公允價值變動形成的資產(chǎn)或負債；“被套期項目”記錄企業(yè)開展套期保值業(yè)務(wù)時，被套期保值項目公允價值變動形成的資產(chǎn)或負債。賬戶名稱記錄內(nèi)容“期貨交易清算”登記合同的賣出與買入的輔助記140期貨交易損益的計算和結(jié)轉(zhuǎn)期貨投資企業(yè)在進行商品期貨的會計處理時，首先要將期貨劃分為投機套利項目和套期保值項目，然后再根據(jù)各期貨業(yè)務(wù)項目平倉與否而進行不同的會計處理。投機套利業(yè)務(wù)要將期貨交易損益計入本期損益，即其數(shù)額是企業(yè)綜合收入的組成部分。套期保值業(yè)務(wù)則要將期貨交易損益計入被套期保值項目，構(gòu)成被套期保值項目價值的組成內(nèi)容。期貨交易損益的計算和結(jié)轉(zhuǎn)期貨投資企業(yè)在進行商品期貨的會計處理141投機套利會計期貨投機是期貨交易者以期貨合同為對象，利用市場價格波動，以自投資金、承擔(dān)風(fēng)險的方式，通過買賣期貨合同而牟取利潤的交易行為。期貨市場中的投機完全是買賣期貨合同，不進行實物交割，因此，其價格的變動數(shù)額直接記入“期貨損益”賬戶。在確定期貨交易的實際損益時還要考慮其手續(xù)費支出。投機套利會計期貨投機是期貨交易者以期貨合同為對象，利用市場價142先購進期貨合同；再賣出平倉先賣出期貨合同；再買入平倉業(yè)務(wù)舉例買？賣？先購進期貨合同；再賣出平倉業(yè)務(wù)舉例買？賣？143先買后賣例7-1某期貨交易所會員本年初支付了1萬元的年會費。該會員本期對某金融產(chǎn)品交易的預(yù)測為以后價格可能上漲。其交易的情況如下：在交易日購進該類金融產(chǎn)品期貨合同10份，每份交易價格為10萬元，按合同價格的5%交付初始保證金。在第一個價格變動日，每份合同的價格為9.8萬元；在第二個價格變動日每份合同的價格為10.5萬元。該會員在第二個價格變動日賣出合同平倉，并收回了保證金。該會員買入、賣出合同均按每份合同100元交付手續(xù)費。假設(shè)該會員在交易所已存放結(jié)算準備金，發(fā)生期貨交易保證金和手續(xù)費由交易所隨業(yè)務(wù)進展而劃轉(zhuǎn)。以后例題同該假設(shè)。先買后賣例7-1某期貨交易所會員本年初支付了1萬元的年會費144核算過程（1）繳納會員年會費時的會計處理。借：管理費用10000貸：銀行存款10000說明：會員年會費記入“管理費用”。核算過程（1）繳納會員年會費時的會計處理。145（2）購入期貨合同時的會計處理a.購入期貨合同借：購進期貨合同——某金融產(chǎn)品1000000貸：期貨交易清算1000000b.按規(guī)定交付保證金和手續(xù)費借：期貨保證金50000期貨損益1000貸：銀行存款51000期貨保證金單獨記錄，期貨手續(xù)費記入“期貨損益”。（2）購入期貨合同時的會計處理146（3）第一個價格變動日應(yīng)進行的會計處理不利價格變動額=（98000-100000)*10=-20000元借：期貨損益20000貸：期貨保證金20000借：期貨保證金20000貸：銀行存款20000該會員為了維持期貨合同最低持倉量的保證金水平，需要增加交易保證金。（3）第一個價格變動日應(yīng)進行的會計處理147（4）第二個價格變動日應(yīng)進行的會計處理有利價格變動額=（105000-98000）*10=70000元借：期貨保證金70000貸：期貨損益70000說明：在第二個交易日市場價格上升，屬于有利價格變動，該會員應(yīng)將價格變動額計入交易損益，因此記錄保證金增加。（4）第二個價格變動日應(yīng)進行的會計處理148（5）第二個價格變動日的會計處理

a.賣出期貨合同及平倉借：期貨交易清算105000貸：賣出期貨合同105000借：賣出期貨合同105000貸：期貨交易清算5000購進期貨合同——金融產(chǎn)品100000（5）第二個價格變動日的會計處理149b.交付賣出期貨合同時的手續(xù)費借：期貨損益1000貸：銀行存款1000c.收回期貨保證金借：銀行存款120000貸：期貨保證金120000說明：本期實際交付的保證金為70000元，即初始保證金50000元，第一個價格變動日補交的20000元，本期收回的保證金數(shù)額為120000元，二者之差元為期貨損益50000，已經(jīng)記入了該賬戶。b.交付賣出期貨合同時的手續(xù)費150（6）計算該會員本期的交易盈虧本期記入“期貨損益”的價格變動數(shù)額=-20000+70000=50000本期交付的手續(xù)費=1000+1000=2000本期經(jīng)營期貨業(yè)務(wù)的收益額=50000-2000=48000（先賣后買參考本例）（6）計算該會員本期的交易盈虧151套期保值會計應(yīng)用套期保值會計的條件（1）在套期開始時，企業(yè)對套期工具和被套期項目之間的關(guān)系有正式指定，并準備了關(guān)于套期關(guān)系、風(fēng)險管理目標和套期策略的正式書面文件。（2）該套期預(yù)期高度有效，且符合企業(yè)最初為該套期關(guān)系所確定的風(fēng)險管理策略。（3）對預(yù)期交易的現(xiàn)金流量套期，預(yù)期交易應(yīng)當(dāng)很可能發(fā)生，且必須使企業(yè)面臨最終將影響損益的現(xiàn)金流量變動風(fēng)險。（4）套期有效性能夠可靠計量。（5）企業(yè)應(yīng)當(dāng)持續(xù)地對套期有效性進行評價。套期保值會計應(yīng)用套期保值會計的條件152我國會計準則對高度有效套期的評價標準為：套期開始及以后期間，該套期預(yù)期會高度有效地抵銷套期指定期間被套期風(fēng)險引起的公允價值或現(xiàn)金流量變動，該套期的實際抵銷結(jié)果在80%~125%的范圍內(nèi)，準則還要求企業(yè)至少應(yīng)當(dāng)在編制中期或年度財務(wù)報告時對套期有效性進行評價。若不能滿足上述條件，則視同投機套利，按照投機套利會計進行處理。我國會計準則對高度有效套期的評價標準為：套期開始及以后期間153鋼材套期保值關(guān)系鋼材套期保值關(guān)系154賣出套期保值會計處理：一般金融工具賣出套期保值會計處理：一般金融工具155核算過程由于該公司近期準備出售此債券，賣出期貨合同是為了抵銷抵押債券的價值變動風(fēng)險，因此賣出期貨合同是套期保值項目，被套期保值項目為持有的債券價值，此項業(yè)務(wù)屬于公允價值套期。

（1）賣出期貨合同建倉借：期貨交易清算196000貸：賣出期貨合同196000借：被套期項目——可供出售金融資產(chǎn)200000貸：可供出售金融資產(chǎn)200000核算過程由于該公司近期準備出售此債券，賣出期貨合同是為156（2）繳納初始保證金和手續(xù)費

借：期貨保證金6000套期損益1000貸：銀行存款7000（3）5月份利率上升，記錄增加的保證金數(shù)額

借：期貨保證金8000貸：套期損益8000（2）繳納初始保證金和手續(xù)費157（4）5月31日交付手續(xù)費。購入期貨合同平倉