《財務(wù)報表分析》形考作業(yè)要求課件

形成性考核占總成績的比例（60%）期末網(wǎng)上考核占總成績的比例（40%）2010年秋季學(xué)期《財務(wù)報表分析》課程形成性考核信息表備注：雙及格——形成性考核成績與終結(jié)性考試成績均及格視為課程考核合格。

《財務(wù)報表分析》是電大會計學(xué)專業(yè)（本科）的一門必修課50分鐘網(wǎng)考期末網(wǎng)考：學(xué)期末學(xué)生在網(wǎng)上完成本課程的終結(jié)性考試，具體要求是在60分鐘內(nèi)回答40個問題（題型包括單項選擇題、多項選擇題和判斷正誤題），計算機(jī)自動評閱，滿分100分，60分為及格

平時按時網(wǎng)上完成4篇分析文章形成性考核占總成績的比例（60%）期末網(wǎng)上考核占總成績1面授次數(shù)主要內(nèi)容內(nèi)容第一次導(dǎo)學(xué)、報表分析基礎(chǔ)知識、考試方式介紹第二次償債能力分析、資產(chǎn)運(yùn)用效率分析；指導(dǎo)形考作業(yè)登陸完成方法、布置第一、二次形考作業(yè)第三次獲利能力分析；指導(dǎo)完成第一、二次性考作業(yè)、布置第三次形考作業(yè)第四次綜合分析；指導(dǎo)完成第三次性考作業(yè)、布置第四次形考作業(yè)第五次期末考試報表分析基礎(chǔ)知識復(fù)習(xí)《財務(wù)報表分析》面授次數(shù)主要內(nèi)容內(nèi)容第一次導(dǎo)學(xué)、報表分析基礎(chǔ)知識、考試方式2形成性考核基本要求如下：4．四次考核任務(wù)具有連貫性，因此第一次選定某個公司資料后，后面各次考核都必須針對同一公司進(jìn)行分析。1．從提供的資料中選擇一個公司，并以選定公司的資料為基礎(chǔ)進(jìn)行分析；2．除了題目提供的基礎(chǔ)資料外，必須自己從各種渠道搜集選定公司的其他相關(guān)資料（包括同行業(yè)資料）。3．根據(jù)各次考核任務(wù)的要求，選用恰當(dāng)?shù)姆治龇椒?，進(jìn)行必要的指標(biāo)計算及分析說明，并作出相應(yīng)結(jié)論。形成性考核基本要求如下：4．四次考核任務(wù)具有連貫性，因此第一3注意：要圍繞分析主題去收集相關(guān)資料（如該企業(yè)歷史資料、同行業(yè)資料等），采用恰當(dāng)?shù)姆治龇椒ā嵤┎襟E：第一步：中央電大在“電大在線”教學(xué)平臺發(fā)布考核任務(wù)（包括題目及答題要求），并規(guī)定完成的最后時間。根據(jù)某上市公司公開發(fā)布的真實會計報表，就其某一方面或某幾個方面進(jìn)行分析。第二步：從“電大在線”教學(xué)平臺下載題目到本地機(jī)上，在規(guī)定時間內(nèi)回答完畢后將答案通過網(wǎng)絡(luò)提交，未在規(guī)定時間內(nèi)提交的答案無效。第三步：評閱教師負(fù)責(zé)對學(xué)生提交的有效答案在網(wǎng)上進(jìn)行評閱。注意：要圍繞分析主題去收集相關(guān)資料（如該企業(yè)歷史資料、同行業(yè)4考核的具體方案期末考試

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第二十周50分鐘網(wǎng)考考核次數(shù)考核內(nèi)容權(quán)重（％）合成成績發(fā)布時間完成截止時間第一次形考償債能力分析1515第六周第十周第二次形考資產(chǎn)運(yùn)用效率分析1515第十周第十二周第三次形考獲利能力分析1515第十二周第十四周第四次形考綜合分析1515第十五周第十八周注意：關(guān)注形考作業(yè)發(fā)布與完成時間按時網(wǎng)上完成4篇分析文章不完成分析文章（形考作業(yè)）不允許參加期末考試考核的具體方案期末考試

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第二十周50分鐘網(wǎng)考5任務(wù)名稱任務(wù)名稱開始日期結(jié)束日期01任務(wù)償債能力分析2010-09-282010-11-0102任務(wù)資產(chǎn)運(yùn)用效率分析2010-10-252010-11-1503任務(wù)獲利能力分析2010-11-092010-11-3004任務(wù)綜合分析2010-11-292010-12-262010秋《財務(wù)報表分析》形考作業(yè)內(nèi)容及時間安排任務(wù)名稱任務(wù)名稱開始日期結(jié)束日期01任務(wù)償債能力分析2016點擊形考系統(tǒng)形考網(wǎng)址

/fes3/Default.aspx點擊形考系統(tǒng)形考網(wǎng)址http://xk.openedu.c7點擊查看點擊查看相關(guān)任務(wù)點擊查看點擊查看相關(guān)任務(wù)8評分標(biāo)準(zhǔn)（具體要求）：

1．資料搜集充分、合理；（本企業(yè)前兩年，同行業(yè)或某（對比）企業(yè)）

2．選用的分析方法適當(dāng)、全面；（趨勢分析，比較分析）

3．有指標(biāo)、有計算、有分析過程；

4.分析結(jié)論明確、清晰，有理有據(jù)，論據(jù)充分。5.字?jǐn)?shù)要求：

60分：1000字以上，完成基本要求。70-80分：1300-1800字以上。80-90分：1800-2200字以上。90分以上：2200字以上。查看下載作業(yè)要求，按要求完成電子版作業(yè)。評分標(biāo)準(zhǔn)（具體要求）：

1．資料搜集充分、合理；（本企9按時網(wǎng)上提交作業(yè)，注意點保存、交卷。提交后可檢查狀態(tài)為“已提交”按時網(wǎng)上提交作業(yè)，提交后可檢查10完成形考作業(yè)的方法與要求：1.圍繞分析主題去收集相關(guān)資料（如該企業(yè)歷史資料、同行業(yè)資料等）寶鋼→←鞍鋼寶鋼→←首鋼（1）所處行業(yè)：重工業(yè)→鋼鐵業(yè)（2）上網(wǎng)查找相關(guān)資料和訊網(wǎng)/600019.shtml新浪股票/stock/index.shtml...完成形考作業(yè)的方法與要求：1.圍繞分析主題去收集相關(guān)資料（如11《財務(wù)報表分析》形考作業(yè)要求課件122.采用恰當(dāng)?shù)姆治龇椒ǎ?）要求進(jìn)行本企業(yè)歷史（趨勢）分析和同行業(yè)競爭企業(yè)的對比分析（2）選用能反映該次作業(yè)要求的主要指標(biāo)（每項至少選用三個指標(biāo)）（3）進(jìn)行必要的指標(biāo)計算，并根據(jù)自己掌握的相關(guān)資料結(jié)合計算結(jié)果進(jìn)行分析，得出自圓其說的分析結(jié)果。償債能力分析短期償債能力分析長期償債能力分析分析過程（程序）①公司基本情況介紹，對比對象介紹②短期償債能力分析（第三章知識）③長期償債能力分析（第四章知識）④總結(jié)性的進(jìn)行綜合評價第一次形考償債能力分析第二次形考資產(chǎn)運(yùn)用效率分析分析過程（程序）①公司基本情況介紹，對比對象介紹②資產(chǎn)運(yùn)用效率分析（第五章知識）③總結(jié)性的進(jìn)行綜合評價2.采用恰當(dāng)?shù)姆治龇椒ǎ?）要求進(jìn)行本企業(yè)歷史（趨勢）分析和13衡量短期償債能力的指標(biāo)營運(yùn)資本=流動資產(chǎn)－流動負(fù)債

流動比率=流動資產(chǎn)÷流動負(fù)債速動比率＝(流動資產(chǎn)－存貨)÷流動負(fù)債保守速動比率＝(貨幣資金＋短期證券投資凈額＋應(yīng)收賬款凈額)÷流動負(fù)債現(xiàn)金比率＝(貨幣資金＋短期投資凈額)÷流動負(fù)債應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=主營業(yè)務(wù)收入／應(yīng)收帳款平均余額（期初應(yīng)收帳款+期末應(yīng)收帳款）/2存貨周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)成本／存貨平均余額（成本基礎(chǔ)）存貨周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入／存貨平均余額（收入基礎(chǔ)）衡量長期償債能力的指標(biāo)資產(chǎn)負(fù)債率＝負(fù)債總額／資產(chǎn)總額×100%產(chǎn)權(quán)比率＝負(fù)債／所有者權(quán)益×100%有形凈值債務(wù)率=負(fù)債總額／(股東權(quán)益-無形資產(chǎn)凈值)×100%利息償付倍數(shù)=息稅前利潤÷利息費(fèi)用

或=（稅前利潤+利息費(fèi)用）÷利息費(fèi)用

或=（稅后利潤+所得稅+利息費(fèi)用）÷利息費(fèi)用

固定支出償付倍數(shù)=（息稅前利潤+租賃費(fèi)中的利息費(fèi)用）/[利息費(fèi)用+租賃費(fèi)中的利息費(fèi)用+優(yōu)先股股息/（1-所得稅率）]衡量短期償債能力的指標(biāo)營運(yùn)資本=流動資產(chǎn)－流動負(fù)債

流動比14總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入/總資產(chǎn)平均余額流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入/流動資產(chǎn)平均余額固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入/固定資產(chǎn)平均凈值應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=主營業(yè)務(wù)收入／應(yīng)收帳款平均余額應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360天／周轉(zhuǎn)次數(shù)成本基礎(chǔ)存貨周轉(zhuǎn)率（流動性分析）

存貨周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)成本／存貨平均余額收入基礎(chǔ)存貨周轉(zhuǎn)率（盈利性分析）

存貨周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入／存貨平均余額存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360／周轉(zhuǎn)率衡量資產(chǎn)運(yùn)用效率的主要指標(biāo)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入/總資產(chǎn)平均余額流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率15例：短期償債能力分析(一)寶鋼：根據(jù)已給資料得出2007年寶鋼流動比率（倍）：流動比率=流動資產(chǎn)÷流動負(fù)債為：1.0097；應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）：應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=主營業(yè)務(wù)收入／應(yīng)收帳款平均余額為：0.0330；存貨周轉(zhuǎn)率（次）：存貨周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)成本／存貨平均余額為：0.2043；速動比率（倍）：速動比率＝(流動資產(chǎn)－存貨)÷流動負(fù)債為：0.4944；現(xiàn)金比率（倍）現(xiàn)金比率＝(貨幣資金＋短期投資凈額)÷流動負(fù)債=（11240041072.36+1637805977.77）/75885168161.71=0.1697

（二）鞍鋼根據(jù)自查資料得出2007年鞍鋼流動比率（倍）=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債=30115/19975=1.5076；應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）=銷貨收入/平均存貨余額=82.91；應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=360/82.91=4.3421；存貨周轉(zhuǎn)率（次）=銷售成本/平均應(yīng)收款余額=6.07；存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=360/6.07=59.3080；速動比率（倍）=（流動資產(chǎn)-存貨）/流動負(fù)債=（30115-8701）/19975=1.0720；現(xiàn)金比率（倍）=（貨幣資金+短期投資凈額）/流動負(fù)債=7733/19975=0.3871。例：短期償債能力分析16通過各指標(biāo)的對比并結(jié)合有關(guān)資料對寶鋼股份有限公司的短期償債能力進(jìn)行分析：1.寶鋼的流動比率實際值低于鞍鋼的流動比率值，說明寶鋼的短期償債能力不及鞍鋼，債權(quán)人利益的安全程度也比鞍鋼低。為進(jìn)一步掌握寶鋼的流動比率的質(zhì)量，應(yīng)分析流動資產(chǎn)的流動性強(qiáng)弱，主要是應(yīng)收賬款和存貨的流動性。

2.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率與鞍鋼指標(biāo)值相比差距較大，說明這是寶鋼流動比率低于鞍鋼流動比率的主要原因。寶鋼的應(yīng)收賬款所占用相對于銷售收入而言太高了，可能是寶鋼采用的信用政策或應(yīng)收賬款的賬齡出現(xiàn)了問題，應(yīng)當(dāng)及時采取有效措施，提高企業(yè)的短期償債能力。3.由于分析完應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率后，發(fā)現(xiàn)寶鋼企業(yè)的應(yīng)收賬款和存貨的變現(xiàn)能力存在問題，所以繼續(xù)進(jìn)行現(xiàn)金比率分析。從上表可以看出，寶鋼的現(xiàn)金比率高于鞍鋼的現(xiàn)金比率，說明企業(yè)用現(xiàn)金償還短期債務(wù)的能力較強(qiáng)，假如兩企業(yè)同時出現(xiàn)最壞的情況，那么寶鋼股份有限公司的變現(xiàn)能力要低于鞍鋼股份有限公司。但是，當(dāng)今企業(yè)現(xiàn)金資產(chǎn)存量的變化很大，有時也不能完全以此指標(biāo)作為衡量企業(yè)其償債能力的有力依據(jù)。通過上述分析，可以最后得出結(jié)論，寶鋼股份有限公司的短期償債能力低于鞍鋼股份有限公司的短期償債能力水平。主要問題出在應(yīng)收賬款，其占用過大，是主要矛盾，應(yīng)重點進(jìn)行深入分析，找出其真正原因，已達(dá)到提高寶鋼企業(yè)短期償債能力的目的。通過各指標(biāo)的對比并結(jié)合有關(guān)資料對寶鋼股份有限公司的短期償債能17例：長期償債能力分析（一）寶鋼根據(jù)已給資料得出2007年寶鋼資產(chǎn)負(fù)債率（%）=（負(fù)債總額/資產(chǎn)總額）*100%=49.77%；產(chǎn)權(quán)比率=（負(fù)債總額/所有者權(quán)益總額）*100%=（93734800188.74/94600995068.18）*100%=99.08%；利息償付倍數(shù)=（稅后利潤+所得稅+利息費(fèi)用）/利息費(fèi)用=（9947678640.40+4353271240.23+510345030.65）/510345030.65=29.0221；有形凈值債務(wù)率=[負(fù)債總額/（股東權(quán)益-無形資產(chǎn)凈值）]*100%=[93734800188.74/（94600995068.18+5626751807.39）]*100%=105.35%；長期債務(wù)與營運(yùn)本比率=長期債務(wù)/（流動資產(chǎn)-流動負(fù)債）03/（76623850345.51-75885168161.71）=24.1642。

（二）鞍鋼根據(jù)搜集資料得出2007年鞍鋼資產(chǎn)負(fù)債率（%）=（負(fù)債總額/資產(chǎn)總額）*100%=37.48；產(chǎn)權(quán)比率=（負(fù)債總額/所有者權(quán)益總額）*100%=（32531/54255）*100%=59.96%；利息償付倍數(shù)=（稅后利潤+所得稅+利息費(fèi)用）/利息費(fèi)用=（7525+2848+1402）/1402=8.3987；有形凈值債務(wù)率=[負(fù)債總額/（股東權(quán)益-無形資產(chǎn)凈值）]*100%=[32531/（54255-5577）]*100%=66.83%；長期債務(wù)與營運(yùn)本比率=長期債務(wù)/（流動資產(chǎn)-流動負(fù)債）=56671/（30115-19975）=5.5889。例：長期償債能力分析（一）寶鋼18通過各指標(biāo)的對比并結(jié)合有關(guān)資料對寶鋼股份有限公司的長期償債能力進(jìn)行分析：

1.寶鋼股份有限公司的資產(chǎn)負(fù)債率高于鞍鋼股份有限公司的資產(chǎn)負(fù)債率水平，但相對于財務(wù)理論一般公認(rèn)的資產(chǎn)負(fù)債率水平40%——60%之間，還算是比較適宜的資本結(jié)構(gòu)，保持了一個比較穩(wěn)定的資產(chǎn)負(fù)債率水平。這說明企業(yè)具備較好的長期償債能力，但相對于同行業(yè)的鞍鋼股份有限公司的資產(chǎn)負(fù)債率來說就顯得沒有什么優(yōu)勢了，明顯其指標(biāo)值高于鞍鋼股份有限公司12.29%，資產(chǎn)負(fù)債率越高，對公司的風(fēng)險越大，所以不難得出寶鋼的長期償債能力弱于鞍鋼股份有限公司的長期償債能力。2.寶鋼股份有限公司的產(chǎn)權(quán)比率明顯高于鞍鋼股份有限公司的產(chǎn)權(quán)比率水平，兩指標(biāo)差值為39.12%，說明寶鋼股份有限公司的長期償債能力遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于鞍鋼股份有限公司的長期償債能力，同時寶鋼股份有限公司的資產(chǎn)負(fù)債率已經(jīng)超過債權(quán)人可以接受的最低限度，產(chǎn)權(quán)比率指標(biāo)越低，所有者權(quán)益對償債風(fēng)險的承受能力越高，由此可知該公司的財務(wù)結(jié)構(gòu)風(fēng)險較高，所有者權(quán)益對償債風(fēng)險的承受程度脆弱。

3.寶鋼股份有限公司的有形凈值債務(wù)率明顯高于鞍鋼股份有限公司的有形凈值債務(wù)率，兩指標(biāo)差值為38.52%。說明寶鋼股份有限公司的長期償債能力遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于鞍鋼股份有限公司的長期償債能力，同時寶鋼股份有限公司的資產(chǎn)負(fù)債率已經(jīng)超過債權(quán)人可以接受的最低限度，有形凈值債務(wù)率過高，其公司債權(quán)人利益的受保障程度弱于鞍鋼股份有限公司，企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險較高。

4.寶鋼股份有限公司和鞍鋼股份有限公司的利息償付倍數(shù)均表明兩企業(yè)具有償還債務(wù)利息的能力，與一般公認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)相比，寶鋼股份有限公司利息償付倍數(shù)已經(jīng)算是比較高的，說明借錢給寶鋼股份有限公司的風(fēng)險較小，但基于該指標(biāo)具有指標(biāo)值越高債權(quán)人利益的受保障程度越高的特性，鞍鋼股份有限公司的利息償付倍數(shù)指標(biāo)值明顯高于寶鋼股份有限公司的指標(biāo)值，說明鞍鋼股份有限公司的長期償債能力強(qiáng)于寶鋼股份有限公司。

從上述分析可以看出：寶鋼股份有限公司的長期償債能力低于鞍鋼股份有限公司的長期償能力水平。通過各指標(biāo)的對比并結(jié)合有關(guān)資料對寶鋼股份有限公司的長期償債能19綜合評價如下：

1.寶鋼股份有限公司的短期償債能力指標(biāo)低于同行業(yè)的鞍鋼股份有限公司的各項指標(biāo)值，短期償債能力相對較弱，現(xiàn)金相對較少，短期債務(wù)相對較多，該公司短期償債風(fēng)險相對較大。

2.寶鋼股份有限公司的長期償債能力指標(biāo)低于同行業(yè)的鞍鋼股份有限公司的各項指標(biāo)值，該企業(yè)的長期償債能力相對較弱。

3.寶鋼股份有限公司的短期負(fù)債和長期負(fù)債都相對較重，該公司償債能力相對于鞍鋼股份有限公司來說都比較弱，資本結(jié)構(gòu)風(fēng)險較大，所有者權(quán)益對償債風(fēng)險的承受程度相對脆弱。

4.寶鋼股份有限公司應(yīng)該盡量降低生產(chǎn)成本，壓縮負(fù)債規(guī)模，更快的適應(yīng)新會計準(zhǔn)則的要求，縮小因會計準(zhǔn)則變更或稅法稅率變動對企業(yè)凈利潤的影響，努力提高息稅前利潤，保障凈利潤逐年增長，為債務(wù)的償還打下堅實的利潤保障基礎(chǔ)，提高企業(yè)的償債能力水平。

5.寶鋼股份有限公司的償債能力相對弱于鞍鋼股份有限公司的償債能力。綜合評價如下：

1.寶鋼股份有限公司的短期償債能力指標(biāo)低于20寶鋼流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率八一鋼鐵流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2006年2.842006年30.82007年2.662007年3.462008年2.962008年3.98寶鋼固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率八一鋼鐵固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2006年1.722006年14.62007年0.602007年2.482008年1.592008年39.5寶鋼存貨周轉(zhuǎn)率八一鋼鐵存貨周轉(zhuǎn)率2006年4.572006年66.12007年5.442007年8.852008年2.692008年10.5例：資產(chǎn)運(yùn)用效率分析寶鋼與八一鋼鐵06-08年資料對比分析寶鋼流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率八一鋼鐵流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2006年2.84221綜合分析：總的來說，寶鋼的資產(chǎn)運(yùn)用狀況呈現(xiàn)曲折式發(fā)展趨勢，總體來看各指標(biāo)值都有所增長，但整體增長幅度不大，而且各指標(biāo)值的數(shù)值相對較小，還有較大的提升空間。雖然該公司的固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的變動狀況不太穩(wěn)定，但整體趨勢還是好的?？傮w上升的趨勢體現(xiàn)出，寶鋼近年運(yùn)營狀況良好，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高，周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，表明總資產(chǎn)運(yùn)用效率越好，其結(jié)果將使企業(yè)的償債能力和盈利能力增強(qiáng)。而總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率可以按資產(chǎn)項目分解為分類資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和單項資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。從以上表可以得出，該公司的單項資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率呈現(xiàn)加快趨勢，存貨周轉(zhuǎn)率越高，周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)越少，表明企業(yè)存貨變現(xiàn)速度越快，企業(yè)存貨的運(yùn)用效率越高，資產(chǎn)流動性越強(qiáng)，企業(yè)的盈利能力越強(qiáng)。綜合應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)及存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)，可得出該企業(yè)的營業(yè)周期，營業(yè)周期與其應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率一樣呈現(xiàn)曲折式變化，營業(yè)周期越短，資產(chǎn)的流動性相對越強(qiáng)，在同樣時期內(nèi)實現(xiàn)的銷售次數(shù)越多，銷售收入的累積額相對越大，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)相對越快。但我們也應(yīng)看到，該公司的主要問題在于分類資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率不穩(wěn)定，因為固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標(biāo)的變動狀況不太穩(wěn)定，2006年與2008年相對比，雖然整體呈現(xiàn)曲折式變化但仍存在略有減少的趨勢。企業(yè)資產(chǎn)的構(gòu)成及其質(zhì)量的不同，也將影響資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率。從2007年的數(shù)據(jù)可以看出寶鋼總體指標(biāo)都有所下降，這里不得不考慮到會計制度調(diào)整對企業(yè)各指標(biāo)數(shù)據(jù)統(tǒng)計產(chǎn)生一定的影響，但是2008年相關(guān)數(shù)據(jù)指標(biāo)都得到了提高，說明寶鋼已經(jīng)適應(yīng)了新的會計政策，并自身采取適當(dāng)措施提高各項資產(chǎn)的利用程度，對那些確實無法提高利用率的多余、閑置資產(chǎn)及時進(jìn)行處理，提高總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。對此分析的結(jié)論是：就該公司自身的資產(chǎn)運(yùn)用狀況來說，其發(fā)展趨勢還是較好的。如該公司的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標(biāo)已達(dá)到行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)值，則該公司的資產(chǎn)運(yùn)用效率已達(dá)到教理想而穩(wěn)定的狀況。但是，如果寶鋼的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標(biāo)離行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)還有較大距離，則該公司的資產(chǎn)管理力度還有待于進(jìn)一步加大。綜合分析：總的來說，寶鋼的資產(chǎn)運(yùn)用狀況呈現(xiàn)曲折式發(fā)展趨勢，總22形成性考核占總成績的比例（60%）期末網(wǎng)上考核占總成績的比例（40%）2010年秋季學(xué)期《財務(wù)報表分析》課程形成性考核信息表備注：雙及格——形成性考核成績與終結(jié)性考試成績均及格視為課程考核合格。

《財務(wù)報表分析》是電大會計學(xué)專業(yè)（本科）的一門必修課50分鐘網(wǎng)考期末網(wǎng)考：學(xué)期末學(xué)生在網(wǎng)上完成本課程的終結(jié)性考試，具體要求是在60分鐘內(nèi)回答40個問題（題型包括單項選擇題、多項選擇題和判斷正誤題），計算機(jī)自動評閱，滿分100分，60分為及格

平時按時網(wǎng)上完成4篇分析文章形成性考核占總成績的比例（60%）期末網(wǎng)上考核占總成績23面授次數(shù)主要內(nèi)容內(nèi)容第一次導(dǎo)學(xué)、報表分析基礎(chǔ)知識、考試方式介紹第二次償債能力分析、資產(chǎn)運(yùn)用效率分析；指導(dǎo)形考作業(yè)登陸完成方法、布置第一、二次形考作業(yè)第三次獲利能力分析；指導(dǎo)完成第一、二次性考作業(yè)、布置第三次形考作業(yè)第四次綜合分析；指導(dǎo)完成第三次性考作業(yè)、布置第四次形考作業(yè)第五次期末考試報表分析基礎(chǔ)知識復(fù)習(xí)《財務(wù)報表分析》面授次數(shù)主要內(nèi)容內(nèi)容第一次導(dǎo)學(xué)、報表分析基礎(chǔ)知識、考試方式24形成性考核基本要求如下：4．四次考核任務(wù)具有連貫性，因此第一次選定某個公司資料后，后面各次考核都必須針對同一公司進(jìn)行分析。1．從提供的資料中選擇一個公司，并以選定公司的資料為基礎(chǔ)進(jìn)行分析；2．除了題目提供的基礎(chǔ)資料外，必須自己從各種渠道搜集選定公司的其他相關(guān)資料（包括同行業(yè)資料）。3．根據(jù)各次考核任務(wù)的要求，選用恰當(dāng)?shù)姆治龇椒?，進(jìn)行必要的指標(biāo)計算及分析說明，并作出相應(yīng)結(jié)論。形成性考核基本要求如下：4．四次考核任務(wù)具有連貫性，因此第一25注意：要圍繞分析主題去收集相關(guān)資料（如該企業(yè)歷史資料、同行業(yè)資料等），采用恰當(dāng)?shù)姆治龇椒?。實施步驟：第一步：中央電大在“電大在線”教學(xué)平臺發(fā)布考核任務(wù)（包括題目及答題要求），并規(guī)定完成的最后時間。根據(jù)某上市公司公開發(fā)布的真實會計報表，就其某一方面或某幾個方面進(jìn)行分析。第二步：從“電大在線”教學(xué)平臺下載題目到本地機(jī)上，在規(guī)定時間內(nèi)回答完畢后將答案通過網(wǎng)絡(luò)提交，未在規(guī)定時間內(nèi)提交的答案無效。第三步：評閱教師負(fù)責(zé)對學(xué)生提交的有效答案在網(wǎng)上進(jìn)行評閱。注意：要圍繞分析主題去收集相關(guān)資料（如該企業(yè)歷史資料、同行業(yè)26考核的具體方案期末考試

4040

第二十周50分鐘網(wǎng)考考核次數(shù)考核內(nèi)容權(quán)重（％）合成成績發(fā)布時間完成截止時間第一次形考償債能力分析1515第六周第十周第二次形考資產(chǎn)運(yùn)用效率分析1515第十周第十二周第三次形考獲利能力分析1515第十二周第十四周第四次形考綜合分析1515第十五周第十八周注意：關(guān)注形考作業(yè)發(fā)布與完成時間按時網(wǎng)上完成4篇分析文章不完成分析文章（形考作業(yè)）不允許參加期末考試考核的具體方案期末考試

4040

第二十周50分鐘網(wǎng)考27任務(wù)名稱任務(wù)名稱開始日期結(jié)束日期01任務(wù)償債能力分析2010-09-282010-11-0102任務(wù)資產(chǎn)運(yùn)用效率分析2010-10-252010-11-1503任務(wù)獲利能力分析2010-11-092010-11-3004任務(wù)綜合分析2010-11-292010-12-262010秋《財務(wù)報表分析》形考作業(yè)內(nèi)容及時間安排任務(wù)名稱任務(wù)名稱開始日期結(jié)束日期01任務(wù)償債能力分析20128點擊形考系統(tǒng)形考網(wǎng)址

/fes3/Default.aspx點擊形考系統(tǒng)形考網(wǎng)址http://xk.openedu.c29點擊查看點擊查看相關(guān)任務(wù)點擊查看點擊查看相關(guān)任務(wù)30評分標(biāo)準(zhǔn)（具體要求）：

1．資料搜集充分、合理；（本企業(yè)前兩年，同行業(yè)或某（對比）企業(yè)）

2．選用的分析方法適當(dāng)、全面；（趨勢分析，比較分析）

3．有指標(biāo)、有計算、有分析過程；

4.分析結(jié)論明確、清晰，有理有據(jù)，論據(jù)充分。5.字?jǐn)?shù)要求：

60分：1000字以上，完成基本要求。70-80分：1300-1800字以上。80-90分：1800-2200字以上。90分以上：2200字以上。查看下載作業(yè)要求，按要求完成電子版作業(yè)。評分標(biāo)準(zhǔn)（具體要求）：

1．資料搜集充分、合理；（本企31按時網(wǎng)上提交作業(yè)，注意點保存、交卷。提交后可檢查狀態(tài)為“已提交”按時網(wǎng)上提交作業(yè)，提交后可檢查32完成形考作業(yè)的方法與要求：1.圍繞分析主題去收集相關(guān)資料（如該企業(yè)歷史資料、同行業(yè)資料等）寶鋼→←鞍鋼寶鋼→←首鋼（1）所處行業(yè)：重工業(yè)→鋼鐵業(yè)（2）上網(wǎng)查找相關(guān)資料和訊網(wǎng)/600019.shtml新浪股票/stock/index.shtml...完成形考作業(yè)的方法與要求：1.圍繞分析主題去收集相關(guān)資料（如33《財務(wù)報表分析》形考作業(yè)要求課件342.采用恰當(dāng)?shù)姆治龇椒ǎ?）要求進(jìn)行本企業(yè)歷史（趨勢）分析和同行業(yè)競爭企業(yè)的對比分析（2）選用能反映該次作業(yè)要求的主要指標(biāo)（每項至少選用三個指標(biāo)）（3）進(jìn)行必要的指標(biāo)計算，并根據(jù)自己掌握的相關(guān)資料結(jié)合計算結(jié)果進(jìn)行分析，得出自圓其說的分析結(jié)果。償債能力分析短期償債能力分析長期償債能力分析分析過程（程序）①公司基本情況介紹，對比對象介紹②短期償債能力分析（第三章知識）③長期償債能力分析（第四章知識）④總結(jié)性的進(jìn)行綜合評價第一次形考償債能力分析第二次形考資產(chǎn)運(yùn)用效率分析分析過程（程序）①公司基本情況介紹，對比對象介紹②資產(chǎn)運(yùn)用效率分析（第五章知識）③總結(jié)性的進(jìn)行綜合評價2.采用恰當(dāng)?shù)姆治龇椒ǎ?）要求進(jìn)行本企業(yè)歷史（趨勢）分析和35衡量短期償債能力的指標(biāo)營運(yùn)資本=流動資產(chǎn)－流動負(fù)債

流動比率=流動資產(chǎn)÷流動負(fù)債速動比率＝(流動資產(chǎn)－存貨)÷流動負(fù)債保守速動比率＝(貨幣資金＋短期證券投資凈額＋應(yīng)收賬款凈額)÷流動負(fù)債現(xiàn)金比率＝(貨幣資金＋短期投資凈額)÷流動負(fù)債應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=主營業(yè)務(wù)收入／應(yīng)收帳款平均余額（期初應(yīng)收帳款+期末應(yīng)收帳款）/2存貨周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)成本／存貨平均余額（成本基礎(chǔ)）存貨周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入／存貨平均余額（收入基礎(chǔ)）衡量長期償債能力的指標(biāo)資產(chǎn)負(fù)債率＝負(fù)債總額／資產(chǎn)總額×100%產(chǎn)權(quán)比率＝負(fù)債／所有者權(quán)益×100%有形凈值債務(wù)率=負(fù)債總額／(股東權(quán)益-無形資產(chǎn)凈值)×100%利息償付倍數(shù)=息稅前利潤÷利息費(fèi)用

或=（稅前利潤+利息費(fèi)用）÷利息費(fèi)用

或=（稅后利潤+所得稅+利息費(fèi)用）÷利息費(fèi)用

固定支出償付倍數(shù)=（息稅前利潤+租賃費(fèi)中的利息費(fèi)用）/[利息費(fèi)用+租賃費(fèi)中的利息費(fèi)用+優(yōu)先股股息/（1-所得稅率）]衡量短期償債能力的指標(biāo)營運(yùn)資本=流動資產(chǎn)－流動負(fù)債

流動比36總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入/總資產(chǎn)平均余額流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入/流動資產(chǎn)平均余額固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入/固定資產(chǎn)平均凈值應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=主營業(yè)務(wù)收入／應(yīng)收帳款平均余額應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360天／周轉(zhuǎn)次數(shù)成本基礎(chǔ)存貨周轉(zhuǎn)率（流動性分析）

存貨周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)成本／存貨平均余額收入基礎(chǔ)存貨周轉(zhuǎn)率（盈利性分析）

存貨周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入／存貨平均余額存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360／周轉(zhuǎn)率衡量資產(chǎn)運(yùn)用效率的主要指標(biāo)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入/總資產(chǎn)平均余額流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率37例：短期償債能力分析(一)寶鋼：根據(jù)已給資料得出2007年寶鋼流動比率（倍）：流動比率=流動資產(chǎn)÷流動負(fù)債為：1.0097；應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）：應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=主營業(yè)務(wù)收入／應(yīng)收帳款平均余額為：0.0330；存貨周轉(zhuǎn)率（次）：存貨周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)成本／存貨平均余額為：0.2043；速動比率（倍）：速動比率＝(流動資產(chǎn)－存貨)÷流動負(fù)債為：0.4944；現(xiàn)金比率（倍）現(xiàn)金比率＝(貨幣資金＋短期投資凈額)÷流動負(fù)債=（11240041072.36+1637805977.77）/75885168161.71=0.1697

（二）鞍鋼根據(jù)自查資料得出2007年鞍鋼流動比率（倍）=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債=30115/19975=1.5076；應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）=銷貨收入/平均存貨余額=82.91；應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=360/82.91=4.3421；存貨周轉(zhuǎn)率（次）=銷售成本/平均應(yīng)收款余額=6.07；存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=360/6.07=59.3080；速動比率（倍）=（流動資產(chǎn)-存貨）/流動負(fù)債=（30115-8701）/19975=1.0720；現(xiàn)金比率（倍）=（貨幣資金+短期投資凈額）/流動負(fù)債=7733/19975=0.3871。例：短期償債能力分析38通過各指標(biāo)的對比并結(jié)合有關(guān)資料對寶鋼股份有限公司的短期償債能力進(jìn)行分析：1.寶鋼的流動比率實際值低于鞍鋼的流動比率值，說明寶鋼的短期償債能力不及鞍鋼，債權(quán)人利益的安全程度也比鞍鋼低。為進(jìn)一步掌握寶鋼的流動比率的質(zhì)量，應(yīng)分析流動資產(chǎn)的流動性強(qiáng)弱，主要是應(yīng)收賬款和存貨的流動性。

2.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率與鞍鋼指標(biāo)值相比差距較大，說明這是寶鋼流動比率低于鞍鋼流動比率的主要原因。寶鋼的應(yīng)收賬款所占用相對于銷售收入而言太高了，可能是寶鋼采用的信用政策或應(yīng)收賬款的賬齡出現(xiàn)了問題，應(yīng)當(dāng)及時采取有效措施，提高企業(yè)的短期償債能力。3.由于分析完應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率后，發(fā)現(xiàn)寶鋼企業(yè)的應(yīng)收賬款和存貨的變現(xiàn)能力存在問題，所以繼續(xù)進(jìn)行現(xiàn)金比率分析。從上表可以看出，寶鋼的現(xiàn)金比率高于鞍鋼的現(xiàn)金比率，說明企業(yè)用現(xiàn)金償還短期債務(wù)的能力較強(qiáng)，假如兩企業(yè)同時出現(xiàn)最壞的情況，那么寶鋼股份有限公司的變現(xiàn)能力要低于鞍鋼股份有限公司。但是，當(dāng)今企業(yè)現(xiàn)金資產(chǎn)存量的變化很大，有時也不能完全以此指標(biāo)作為衡量企業(yè)其償債能力的有力依據(jù)。通過上述分析，可以最后得出結(jié)論，寶鋼股份有限公司的短期償債能力低于鞍鋼股份有限公司的短期償債能力水平。主要問題出在應(yīng)收賬款，其占用過大，是主要矛盾，應(yīng)重點進(jìn)行深入分析，找出其真正原因，已達(dá)到提高寶鋼企業(yè)短期償債能力的目的。通過各指標(biāo)的對比并結(jié)合有關(guān)資料對寶鋼股份有限公司的短期償債能39例：長期償債能力分析（一）寶鋼根據(jù)已給資料得出2007年寶鋼資產(chǎn)負(fù)債率（%）=（負(fù)債總額/資產(chǎn)總額）*100%=49.77%；產(chǎn)權(quán)比率=（負(fù)債總額/所有者權(quán)益總額）*100%=（93734800188.74/94600995068.18）*100%=99.08%；利息償付倍數(shù)=（稅后利潤+所得稅+利息費(fèi)用）/利息費(fèi)用=（9947678640.40+4353271240.23+510345030.65）/510345030.65=29.0221；有形凈值債務(wù)率=[負(fù)債總額/（股東權(quán)益-無形資產(chǎn)凈值）]*100%=[93734800188.74/（94600995068.18+5626751807.39）]*100%=105.35%；長期債務(wù)與營運(yùn)本比率=長期債務(wù)/（流動資產(chǎn)-流動負(fù)債）03/（76623850345.51-75885168161.71）=24.1642。

（二）鞍鋼根據(jù)搜集資料得出2007年鞍鋼資產(chǎn)負(fù)債率（%）=（負(fù)債總額/資產(chǎn)總額）*100%=37.48；產(chǎn)權(quán)比率=（負(fù)債總額/所有者權(quán)益總額）*100%=（32531/54255）*100%=59.96%；利息償付倍數(shù)=（稅后利潤+所得稅+利息費(fèi)用）/利息費(fèi)用=（7525+2848+1402）/1402=8.3987；有形凈值債務(wù)率=[負(fù)債總額/（股東權(quán)益-無形資產(chǎn)凈值）]*100%=[32531/（54255-5577）]*100%=66.83%；長期債務(wù)與營運(yùn)本比率=長期債務(wù)/（流動資產(chǎn)-流動負(fù)債）=56671/（30115-19975）=5.5889。例：長期償債能力分析（一）寶鋼40通過各指標(biāo)的對比并結(jié)合有關(guān)資料對寶鋼股份有限公司的長期償債能力進(jìn)行分析：

1.寶鋼股份有限公司的資產(chǎn)負(fù)債率高于鞍鋼股份有限公司的資產(chǎn)負(fù)債率水平，但相對于財務(wù)理論一般公認(rèn)的資產(chǎn)負(fù)債率水平40%——60%之間，還算是比較適宜的資本結(jié)構(gòu)，保持了一個比較穩(wěn)定的資產(chǎn)負(fù)債率水平。這說明企業(yè)具備較好的長期償債能力，但相對于同行業(yè)的鞍鋼股份有限公司的資產(chǎn)負(fù)債率來說就顯得沒有什么優(yōu)勢了，明顯其指標(biāo)值高于鞍鋼股份有限公司12.29%，資產(chǎn)負(fù)債率越高，對公司的風(fēng)險越大，所以不難得出寶鋼的長期償債能力弱于鞍鋼股份有限公司的長期償債能力。2.寶鋼股份有限公司的產(chǎn)權(quán)比率明顯高于鞍鋼股份有限公司的產(chǎn)權(quán)比率水平，兩指標(biāo)差值為39.12%，說明寶鋼股份有限公司的長期償債能力遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于鞍鋼股份有限公司的長期償債能力，同時寶鋼股份有限公司的資產(chǎn)負(fù)債率已經(jīng)超過債權(quán)人可以接受的最低限度，產(chǎn)權(quán)比率指標(biāo)越低，所有者權(quán)益對償債風(fēng)險的承受能力越高，由此可知該公司的財務(wù)結(jié)構(gòu)風(fēng)險較高，所有者權(quán)益對償債風(fēng)險的承受程度脆弱。

3.寶鋼股份有限公司的有形凈值債務(wù)率明顯高于鞍鋼股份有限公司的有形凈值債務(wù)率，兩指標(biāo)差值為38.52%。說明寶鋼股份有限公司的長期償債能力遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于鞍鋼股份有限公司的長期償債能力，同時寶鋼股份有限公司的資產(chǎn)負(fù)債率已經(jīng)超過債權(quán)人可以接受的最低限度，有形凈值債務(wù)率過高，其公司債權(quán)人利益的受保障程度弱于鞍鋼股份有限公司，企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險較高。

4.寶鋼股份有限公司和鞍鋼股份有限公司的利息償付倍數(shù)均表明兩企業(yè)具有償還債務(wù)利息的能力，與一般公認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)相比，寶鋼股份有限公司利息償付倍數(shù)已經(jīng)算是比較高的，說明借錢給寶鋼股份有限公司的風(fēng)險較小，但基于該指標(biāo)具有指標(biāo)值越高債權(quán)人利益的受保障程度越高的特性，鞍鋼股份有限公司的利息償付倍數(shù)指標(biāo)值明顯高于寶鋼股份有限公司的指標(biāo)值，說明鞍鋼股份有限公司的長期償債能力強(qiáng)于寶鋼股份有限公司。

從上述分析可以看出：寶鋼股份有限公司的長期償債能力低于鞍鋼股份有限公司的長期償能力水平。通過各指標(biāo)的對比并結(jié)合有關(guān)資料對寶鋼股份有限公司的長期償債能41綜合評價如下：

1.寶鋼股份有限公司的短期償債能力指標(biāo)低于同行業(yè)的鞍