新三板業(yè)務流程及企業(yè)常見問題課件

演講人：zbh長江證券場外市場部企業(yè)掛牌新三板常見問題解決方案演講人：zbh企業(yè)掛牌新三板常見問題解決方案目錄二、新三板掛牌常見問題一、新三板業(yè)務流程目錄二、新三板掛牌常見問題目錄新三板業(yè)務流程目錄新三板業(yè)務流程具體可分為6個步驟：項目立項、股份改制、盡職調(diào)查、內(nèi)核、協(xié)會備案、項目掛牌。項目立項股份改制盡職調(diào)查內(nèi)核協(xié)會備案項目掛牌新三板業(yè)務流程具體可分為6個步驟：項目立項、股份改制、盡職調(diào)新三板掛牌程序通俗說法了解新三板決策，到管委會報到選擇中介機構：券商總承包，由券商選擇會計、律師、評估師改制（設立股份公司）：2-3月盡職調(diào)查：1月制作備案材料券商內(nèi)部核查、報送材料協(xié)會備案：2月股份登記：掛牌融資（定向增資）

其中：中介機構由券商牽頭新三板掛牌程序通俗說法目錄新三板掛牌常見問題解決方案目錄新三板掛牌常見問題解決方案新三板企業(yè)掛牌條件

《證券公司代辦股份轉讓系統(tǒng)中關村科技園區(qū)非上市股份有限公司股份報價轉讓試點辦法（暫行）》第九條非上市公司申請股份在代辦系統(tǒng)掛牌，須具備以下條件：（一）存續(xù)滿兩年。有限責任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，存續(xù)期間可以從有限責任公司成立之日起計算；（二）主營業(yè)務突出，具有持續(xù)經(jīng)營能力；（三）公司治理結構健全，運作規(guī)范；（四）股份發(fā)行和轉讓行為合法合規(guī)；（五）取得北京市人民政府出具的非上市公司股份報價轉讓試點資格確認函（未來省級人民政府）；（六）協(xié)會要求的其他條件。新三板企業(yè)掛牌條件《證券公司代辦股份轉讓系統(tǒng)中關村科技園區(qū)非新三板與創(chuàng)業(yè)板、中小板條件比較市場新三板掛牌要求創(chuàng)業(yè)板IPO要求中小板IPO要求服務對象創(chuàng)新高成長的科技服務型企業(yè)具有高成長性的科技創(chuàng)新企業(yè)進入成熟期、盈利能力強、規(guī)模較主板小、成長性好的中小企業(yè)財務要求無盈利指標要求，但有成長性要求最近兩年連續(xù)盈利，最近兩年凈利潤累計不少于1000萬元，且持續(xù)增長；或者最近一年盈利，且凈利潤不少于500萬元，最近一年營業(yè)收入不少于5000萬元，最近兩年營業(yè)收入增長率均不低于30%最近3個會計年度凈利潤為正數(shù)且累計超過3000萬元；最近3個會計年度經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額累計超過5000萬元；或者最近3個會計年度營業(yè)收入累計超過3億元最近一期末凈資產(chǎn)不少于2000萬元，且不存在未彌補虧損最近一期末無形資產(chǎn)占凈資產(chǎn)的比例不高于20%，最近一期末不存在未彌補虧損新三板與創(chuàng)業(yè)板、中小板條件比較市場新三板掛牌要求創(chuàng)業(yè)板IPO市場新三板掛牌要求創(chuàng)業(yè)板IPO要求中小板IPO要求經(jīng)營時間持續(xù)經(jīng)營2年以上持續(xù)經(jīng)營3年以上持續(xù)經(jīng)營3年以上申報涵蓋期限二年又一期三年又一期三年又一期實際操作利潤門檻凈利潤為正數(shù)3000萬元凈利潤5000萬元凈利潤股本要求不低于公司法規(guī)定限額標準500萬元發(fā)行后的股本總額不少于3000萬元發(fā)行前股本總額不少于3000萬元（發(fā)行后最少5000萬元）主營業(yè)務要求主營業(yè)務突出，具有持續(xù)經(jīng)營能力擬掛牌公司應該主要經(jīng)營一種業(yè)務無相關明確要求，對主業(yè)突出要求相對較低實際控制人變化暫無明確規(guī)定實際控制人在報告期內(nèi)不得變化實際控制人在報告期內(nèi)不得變化新三板與創(chuàng)業(yè)板、中小板條件比較（續(xù)）市場新三板掛牌要求創(chuàng)業(yè)板IPO要求中小板IPO要求經(jīng)營時間持新三板掛牌常見問題

一、存續(xù)滿兩年擬掛牌公司應當是依法設立且合法存續(xù)的股份有限公司。

有限責任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，持續(xù)經(jīng)營時間可以從有限責任公司成立之日起計算。

經(jīng)國務院批準，有限責任公司在依法變更為股份有限公司時，可以采取募集設立方式公開發(fā)行股票。新三板掛牌常見問題

一、存續(xù)滿兩年新三板掛牌常見問題

案例：2010年11月5日，xx有限公司股東會決議，以經(jīng)評估確認的2010年10月31日凈資產(chǎn)折股變更為xx股份有限公司。根據(jù)會計師事務所出具的《資產(chǎn)評估報告書》，截至2010年10月31日有限公司經(jīng)評估的凈資產(chǎn)值為42,925,820.61元，折合成股份公司42,925,000股，剩余820.61元記入資本公積。

——視同股份公司新設，需滿二年整體變更基本要求：

1.以經(jīng)審計的凈資產(chǎn)折股，而不是經(jīng)評估的凈資產(chǎn)；

2.折合的實收股本總額不得高于公司凈資產(chǎn)額；新三板掛牌常見問題

案例：2010年11月5日，x新三板掛牌常見問題

二、主營業(yè)務突出，具有持續(xù)性經(jīng)營能力主營業(yè)務突出：主要判斷標準是主營業(yè)務收入占企業(yè)收入的比例持續(xù)經(jīng)營能力：主要指企業(yè)經(jīng)營活動在可預見的將來（通常指未來12個月）會繼續(xù)下去，不擬也不必終止經(jīng)營或破產(chǎn)清算，可以在正常的經(jīng)營過程中變現(xiàn)資產(chǎn)、清償債務。影響持續(xù)經(jīng)營能力的三個方面：（一）財務方面:

無法償還到期債務；

累計經(jīng)營性虧損數(shù)額巨大；

無法獲得供應商的正常商業(yè)信用；難以獲得開發(fā)必要新產(chǎn)品或進行必要投資所需資金；

資不抵債；

存在大量長期未作處理的不良資產(chǎn)；存在因?qū)ν饩揞~擔保等或有事項引發(fā)的或有負債等等

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二、主營業(yè)務突出，具有持續(xù)性經(jīng)營能力新三板掛牌常見問題

(二)經(jīng)營方面:

關鍵管理人員離職且無人替代；

主導產(chǎn)品不符合國家產(chǎn)業(yè)政策；

失去主要市場、特許權或主要供應商；

人力資源或重要原材料短缺等(三)其他方面:

嚴重違反有關法律法規(guī)或政策；

異常原因?qū)е峦９ぁ⑼．a(chǎn)；

有關法律法規(guī)或政策的變化可能造成重大不利影響；

經(jīng)營期限即將到期且無意繼續(xù)經(jīng)營;因自然災害、戰(zhàn)爭等不可抗力因素遭受嚴重損失等案例:1、三鹿奶粉2、溫泉度假酒店

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(二)經(jīng)營方面:關鍵管理人員離職且無人新三板掛牌常見問題

三、公司治理結構健全，運作規(guī)范已經(jīng)依法建立健全股東大會、董事會、監(jiān)事會組織機構及制度，相關機構和人員能夠依法履行職責。(建立與執(zhí)行）公司董事、監(jiān)事和高級管理人員已經(jīng)了解與股票發(fā)行上市有關的法律法規(guī)，知悉上市公司及其董事、監(jiān)事和高級管理人員的法定義務和責任。董事、監(jiān)事和高級管理人員符合公司法的任職資格。

公司法第一百四十七條有下列情形之一的，不得擔任公司的董事、監(jiān)事、高級管理人員：（一）無民事行為能力或者限制民事行為能力；（二）因貪污、賄賂、侵占財產(chǎn)、挪用財產(chǎn)或者破壞社會主義市場經(jīng)濟秩序，被判處刑罰，執(zhí)行期滿未逾五年，或者因犯罪被剝奪政治權利，執(zhí)行期滿未逾五年；（三）擔任破產(chǎn)清算的公司、企業(yè)的董事或者廠長、經(jīng)理，對該公司、企業(yè)的破產(chǎn)負有個人責任的，自該公司、企業(yè)破產(chǎn)清算完結之日起未逾三年；（四）擔任因違法被吊銷營業(yè)執(zhí)照、責令關閉的公司、企業(yè)的法定代表人，并負有個人責任的，自該公司、企業(yè)被吊銷營業(yè)執(zhí)照之日起未逾三年；（五）個人所負數(shù)額較大的債務到期未清償。公司違反前款規(guī)定選舉、委派董事、監(jiān)事或者聘任高級管理人員的，該選舉、委派或者聘任無效。新三板掛牌常見問題

三、公司治理結構健全，運作規(guī)范新三板掛牌常見問題

三、公司治理結構健全，運作規(guī)范內(nèi)部控制制度健全且被有效執(zhí)行，能夠合理保證財務報告的可靠性、生產(chǎn)經(jīng)營的合法性、營運的效率與效果。

內(nèi)部控制，是由企業(yè)董事會、監(jiān)事會、經(jīng)理層和全體員工實施的、旨在實現(xiàn)控制目標的過程。公司章程中已明確對外擔保的審批權限和審議程序，不存在為控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)進行違規(guī)擔保的情形。有嚴格的資金管理制度，不得有資金被控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)以借款、代償債務、代墊款項或者其他方式占用的情形。公司董、監(jiān)、高是否經(jīng)營與擬掛牌公司相同或相似的業(yè)務，對于董、監(jiān)、高與擬掛牌公司共同投資成立公司的，一般要求進行清理。新三板掛牌常見問題

三、公司治理結構健全，運作規(guī)范新三板掛牌常見問題

三、公司治理結構健全，運作規(guī)范

案例：控股股東以不能確定所有權的資產(chǎn)抵債X公司控股股東A先生提供一批原材料給公司用以抵其欠公司款項2,680,000元。2010年10月，此批原材料費經(jīng)過XX資產(chǎn)評估有限公司評估為2,680,000元。但A先生無法提供無此原材料的所有權證明及購置發(fā)票。A先生承諾如因此批原材料所有權若產(chǎn)生糾紛，相關責任由其承擔。此批原材料占總資產(chǎn)金額的比重約10%，但占存貨10年末余額比重達到60%以上。分析：A先生用于抵償債務的原材料無所有權證明，因此，抵償債務的行為存在法律問題，相關會計處理不能成立。要求股東A先生采取措施，償還債務，處理相關資產(chǎn)，消除上述事項產(chǎn)生的影響。新三板掛牌常見問題

三、公司治理結構健全，運作規(guī)范新三板掛牌常見問題

四、股份發(fā)行和轉讓行為合法合規(guī)國有企業(yè)改制、集體企業(yè)改制民營化的過程。國有及集體資產(chǎn)處置過程必須過程合法合規(guī)。國有資產(chǎn)處置程序？是否經(jīng)評估？國有企業(yè)改制程序中存在未經(jīng)評估、轉讓價格明顯低于凈資產(chǎn)、沒有履行公開掛牌拍賣等程序等瑕疵問題，不建議進行補充評估等方式，要說明原因，核查改制當時是否存在相關特殊規(guī)定或文件；對于重大程序瑕疵需取得省級國資部門、省級人民政府的確認文件。歷次出資以及股本變動，關注出資的真實、有效、程序完整。重點關注二年又一期的情況；但設立以來歷史上的變動同樣需核查。新三板掛牌常見問題

四、股份發(fā)行和轉讓行為合法合規(guī)新三板掛牌常見問題

四、股份發(fā)行和轉讓行為合法合規(guī)如果公司歷史上存在未足額出資或出資方式不符合相關規(guī)定的，視輕重程度要求公司運行1年或2年以后掛牌。（細則未出臺前參考IPO）涉及工會或持股會的，核查確認、逐一清理。出資后未及時辦理產(chǎn)權變更手續(xù)，如果資產(chǎn)確實由公司占用并產(chǎn)生效益，如果申報前已完成產(chǎn)權變更手續(xù)，不對審核構成影響；如果存在未按要求進行資產(chǎn)評估的，補充核查出資價值或者確認。對于企業(yè)歷史上的出資資產(chǎn)質(zhì)量差、評估價值較高的情況，屬于會計問題，應合理計提減值。如要對評估增值過高的出資進行現(xiàn)金補足或置換出資，不需要對出資資產(chǎn)的會計處理進行追溯調(diào)整，補足的現(xiàn)金直接計入資本公積。新三板掛牌常見問題

四、股份發(fā)行和轉讓行為合法合規(guī)新三板掛牌常見問題

案例1:XX有限公司-出資不到位整改

背景：2000年8月，甲有限公司注冊資本由30萬元增加到508萬元.其中，A、B股東以專利權分別增資97萬元、81萬元.問題：本次出資涉及專利技術一直未辦理過戶手續(xù)，已為新技術所替代，實際上處于出資不到位狀態(tài)。

解決辦法：2004年8月，經(jīng)甲有限公司股東會決議，A、B股東將其無形資產(chǎn)出資變更為現(xiàn)金出資。A、B股東分別將其作價人民幣97萬元、81萬元的無形資產(chǎn)出資變更次出資形式變?yōu)樨泿刨Y金出資，變更后A、B股東的出資額及股權比例不變。本更業(yè)經(jīng)深圳廣深會計師事務所出具“廣深所驗字[2004]第XX號”《驗資報告》驗證，并辦理了工商備案。新三板掛牌常見問題

案例1:XX有限公司-出資不到位整改新三板掛牌常見問題

案例2：無形資產(chǎn)高估后增資2004年7月13日，乙公司將評估的某非專利技術以中誠恒達評報字（2004）第01-139號《資產(chǎn)評估報告》驗證截至2004年6月30日的評估值450萬元為準進行增資，使公司實收資本由50萬元增加到500萬元。2010年4月20日有限公司以截至2009年12月31日經(jīng)審計的賬面凈資產(chǎn)值折股為公司股本500萬股，將有限公司整體變更為股份公司。但從入賬日至今，由于未達到市場預期，故未產(chǎn)生任何收益。該項無形資產(chǎn)截止2010年6月30日的攤余價值為180萬元，截止2010年6月30日凈資產(chǎn)為1082萬元，該項無形資產(chǎn)占凈資產(chǎn)比例為16.6%。新三板掛牌常見問題

案例2：無形資產(chǎn)高估后增資新三板掛牌常見問題

案例2：無形資產(chǎn)高估后增資（續(xù)）分析：

一、從無形資產(chǎn)后期影響來看，xx公司無形資產(chǎn)增資后五年內(nèi)的實際收益均為0，與評估時預測未來五年收益總和2,628.16萬元存在較大差異，且在可以預見的將來也不能產(chǎn)生現(xiàn)實收益，具有很大減值風險。二、該項無形資產(chǎn)占公司凈資產(chǎn)比重較大，若不能按會計準則準確披露，將嚴重影響所披露信息的真實性。三、要求解決上述問題，如全額計提減值準備或大股東按賬面余額完成收購。新三板掛牌常見問題

案例2：無形資產(chǎn)高估后增資（續(xù)）新三板掛牌常見問題

案例3：自有資產(chǎn)安排交易后增資

2007年4月，控股股東甲以3000元價格從公司購買三項專利（公司賬面未計入無形資產(chǎn)，主導產(chǎn)品應用的核心技術）；2007年8月，甲以購買的三項專利技術向公司增資，三項專利技術評估價值為204.67萬元，其中98萬元作為注冊資本，剩余部分記入資本公積，增資后注冊資本從100萬元增加到198萬元。

案例分析：一是公司將自有無形資產(chǎn)以3000元賣給公司股東，存在賤賣公司資產(chǎn)嫌疑，損害公司利益；二是公司在賣出無形資產(chǎn)4個月后，又接受股東以該部分無形資產(chǎn)增資，存在通過交易安排變相以自有無形資產(chǎn)高評增資的嫌疑，影響到股東是否足額出資。

解決措施：股東甲與公司補充協(xié)議，向公司支付按評估價值確認的價款。轉讓期間的無償授權使用協(xié)議，承諾。

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案例3：自有資產(chǎn)安排交易后增資新三板掛牌常見問題

股東以職務發(fā)明增資:職務發(fā)明：執(zhí)行本單位的任務或者主要是利用本單位的物質(zhì)技術條件所完成的發(fā)明創(chuàng)造為職務發(fā)明創(chuàng)造。職務發(fā)明創(chuàng)造申請專利的權利屬于該單位；申請被批準后，該單位為專利權人。

非職務發(fā)明創(chuàng)造，申請專利的權利屬于發(fā)明人或者設計人；申請被批準后，該發(fā)明人或者設計人為專利權人。

利用本單位的物質(zhì)技術條件所完成的發(fā)明創(chuàng)造，單位與發(fā)明人或者設計人訂有合同，對申請專利的權利和專利權的歸屬作出約定的，從其約定。

執(zhí)行本單位的任務所完成的職務發(fā)明創(chuàng)造，是指：（一）在本職工作中作出的發(fā)明創(chuàng)造；（二）履行本單位交付的本職工作之外的任務所作出的發(fā)明創(chuàng)造；（三）退職、退休或者調(diào)動工作后１年內(nèi)作出的，與其在原單位承擔的本職工作或者原單位分配的任務有關的發(fā)明創(chuàng)造。專利法第六條所稱本單位，包括臨時工作單位；專利法第六條所稱本單位的物質(zhì)技術條件，是指本單位的資金、設備、零部件、原材料或者不對外公開的技術資料等。

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股東以職務發(fā)明增資:新三板掛牌常見問題

案例4：交叉持股、以公司資產(chǎn)出資2006年6月，A公司以貨幣出資100萬、100萬和300萬分別設立了甲、乙、丙三家全資子公司。2006年7月，甲公司和乙公司分別以貨幣資金100萬向A公司進行增資。增資后，A公司股本由600萬變更為800萬。2006年8月，丙公司以貨幣資金300萬向A公司進行增資，增資后，公司股本由800萬變更為1100萬。

問題：新設全資子公司的立即反向出資，虛增注冊資本。

措施：減資并向債權人公告，消除影響。

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案例4：交叉持股、以公司資產(chǎn)出資新三板掛牌常見問題

五、符合協(xié)會要求的其他條件主體資格-穩(wěn)定性擬掛牌公司報告期內(nèi)主營業(yè)務和董事、高級管理人員沒有發(fā)生重大變化，實際控制人沒有發(fā)生變更。案例1：總經(jīng)理、財務總監(jiān)、董秘全部是新人，是否屬于高管重大變化？某公司A，全部股東為自然人，控股股東擔任董事長，小股東某甲，同時也是公司的核心技術人員之一，擔任總經(jīng)理，有財務部長。現(xiàn)A變更為股份有限公司，聘任了新董秘、新的財務總監(jiān)。但公司擬聘請一家上市公司的高管某乙擔任股份公司的總經(jīng)理，某甲改任股份公司的副總經(jīng)理。

請問：監(jiān)管部門會否認為這是高管重大變化？新三板掛牌常見問題

五、符合協(xié)會要求的其他條件新三板掛牌常見問題

五、符合協(xié)會要求的其他條件主體資格-資產(chǎn)權屬擬掛牌企業(yè)的注冊資本已足額繳納，擬掛牌企業(yè)或者股東用作出資的資產(chǎn)的財產(chǎn)權轉移手續(xù)已辦理完畢，擬掛牌企業(yè)的主要資產(chǎn)不存在重大權屬糾紛兩點:1、關于注冊資本是否足額繳納,主要從兩個方面進行審核(1)按照公司章程和發(fā)起人承諾的要求,考察擬掛牌公司是否按照約定的出資方式和時間繳納出資(2)考察出資的真實性和合規(guī)性,現(xiàn)金出資是否足額到位非現(xiàn)金出資是否經(jīng)過評估,并且完成了相關權屬的變更手續(xù),相關中介機構是否按照規(guī)定出具了驗資報告2、主要資產(chǎn)不存在重大權屬糾紛—-特別關注知識產(chǎn)權新三板掛牌常見問題

五、符合協(xié)會要求的其他條件五、符合協(xié)會要求的其他條件主體資格-發(fā)起人人數(shù)和股東資格問題根據(jù)公司法的規(guī)定，股份公司的發(fā)起人人數(shù)應當在2～200人之間，并且須由半數(shù)以上在中國境內(nèi)有住所，發(fā)起人可以是自然人，也可以是法人，包括事業(yè)法人、社團法人和國家規(guī)定可以投資的機關法人。常見的對掛牌構成障礙的持股形式有：定向募集-內(nèi)部職工直接持股工會、職工持股會、個人直接代持信托持股其中以第二種形式最為常見新三板掛牌常見問題

五、符合協(xié)會要求的其他條件定向募集-內(nèi)部職工直接持股工會、職五、符合協(xié)會要求的其他條件主體資格-職工持股會和工會問題職工持股會及工會作為發(fā)起人在工商法規(guī)中規(guī)定是可以的。但是2000年中國證監(jiān)會法律部24號文規(guī)定，“暫不受理工會作為股東或發(fā)起人的公司公開發(fā)行股票的申請”。2002年法協(xié)115號文，“對擬上市公司而言受理其發(fā)行申請時，應要求擬掛牌公司的股東不屬于職工持股會及工會持股”。定向募集-職工直接持股職工持股會、個人代持信托持股清理持股會解散、股東明晰到個人解除信托協(xié)議（轉讓）持股方式解決方式新三板掛牌常見問題

五、符合協(xié)會要求的其他條件定向募集-職工直接持股職工持股會、新三板掛牌常見問題案例

聯(lián)合化工（002217）清理委托持股案例新三板掛牌常見問題案例聯(lián)合化工（002217）清理委托持新三板掛牌常見問題五、符合協(xié)會要求的其他條件家族企業(yè)，股權集中問題

問題：公司的治理機制可能存在問題及法人治理結構可能不規(guī)范

解決方案：健全公司治理結構健全、運作規(guī)范，建立完善股東大會、董事會、監(jiān)事會、董事會秘書及內(nèi)部控制制度等，實際有效運行，相關文件建檔清晰，程序規(guī)范。經(jīng)營活動各環(huán)節(jié)執(zhí)行相關制度并有跡可尋。新三板掛牌常見問題五、符合協(xié)會要求的其他條件五、符合協(xié)會要求的其他條件

獨立性問題

業(yè)務獨立資產(chǎn)獨立人員獨立財務獨立機構獨立“五獨立”核查重點！五、符合協(xié)會要求的其他條件

1、業(yè)務獨立（1）擬掛牌公司的業(yè)務應當獨立于控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)。（2）與控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)間不得有同業(yè)競爭或者顯失公平的關聯(lián)交易。注意公司的關聯(lián)交易與同業(yè)競爭。1、業(yè)務獨立2、資產(chǎn)獨立（1）生產(chǎn)型企業(yè)應當具備與生產(chǎn)經(jīng)營有關的生產(chǎn)系統(tǒng)、輔助生產(chǎn)系統(tǒng)和配套設施，合法擁有與生產(chǎn)經(jīng)營有關的土地、廠房、機器設備以及商標、專利、非專利技術的所有權或者使用權，具有獨立的原料采購和產(chǎn)品銷售系統(tǒng)。（2)非生產(chǎn)型企業(yè)應當具備與經(jīng)營有關的業(yè)務體系及相關資產(chǎn)。3、人員獨立（1）總經(jīng)理、副總經(jīng)理、財務負責人和董事會秘書等高級管理人員不得在控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)中擔任除董事、監(jiān)事以外的其他職務，不得在控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)領薪。（2）財務人員不得在控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)中兼職。

2、資產(chǎn)獨立4、財務獨立（1）建立獨立的財務核算體系。（2）能夠獨立作出財務決策。（3）具有規(guī)范的財務會計制度和對分公司、子公司的財務管理制度。（4）擬掛牌公司不得與控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)共用銀行賬戶。5、機構獨立（1）應當建立健全內(nèi)部經(jīng)營管理機構。（2）獨立行使經(jīng)營管理職權。（3）與控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)間不得有機構混同的情形。4、財務獨立案例：控股股東嚴重占用擬上市公司的資金IPO被否

某石油化工企業(yè)是國內(nèi)煉油助劑及燃油添加劑生產(chǎn)企業(yè)，其產(chǎn)品在行業(yè)內(nèi)保持較高的占有率。2007年擬上市發(fā)行股票，但在審核中發(fā)現(xiàn)：

1、實際控制人頻繁占用擬上市公司及控股子公司的大額資金，公司的財務獨立性存在嚴重的缺陷。2004年至2006年期間，實際控制人分別占用資金為：2004年3.5億元，2005年3.7億元，2006年1-9月2.2億元。2、擬上市公司在報告期內(nèi)為關聯(lián)方提供擔保。該公司缺乏有效的資金管理支付，財務獨立性差，不符合《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》第二十七條規(guī)定：“擬掛牌公司有嚴格的資金管理制度，不得有資金被控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)以借款、代償債務、代墊款項或者其他方式占用的情形?！彼?，該公司首次公開發(fā)行股票的申請被否定。案例：控股股東嚴重占用擬上市公司的資金IPO被否

五、符合協(xié)會要求的其他條件

關聯(lián)交易與同業(yè)競爭1、關聯(lián)交易問題（1）注意事項關鍵是判斷關聯(lián)關系的實質(zhì)，而不僅僅是法律形式。應關注關聯(lián)方對公司進行控制或重大影響的方式、途徑及程度。關聯(lián)交易，關注必要性與公平性，從擬掛牌公司與交易對方兩主體角度計算關聯(lián)交易比例。如在擬掛牌公司角度，關聯(lián)方交易比重較低，但占交易對方比重較高，如雙方為同一實際控制人，需要將關聯(lián)交易整合或業(yè)務剝離。如歷史上關聯(lián)交易嚴重，需將關聯(lián)交易整后運行一段時間。

五、符合協(xié)會要求的其他條件

關聯(lián)交易與同業(yè)競爭1、關聯(lián)交易（2）擬掛牌公司在報告期內(nèi)存在重大關聯(lián)交易的擬掛牌公司獨立董事（如有）應對關聯(lián)交易的公允性以及是否履行法定批準程序發(fā)表意見。擬掛牌公司律師應對關聯(lián)交易的合法性發(fā)表法律意見。申報會計師應重點關注關聯(lián)交易對擬掛牌公司財務狀況和經(jīng)營業(yè)績的影響，并對關聯(lián)交易的會計處理是否符合規(guī)定發(fā)表專項意見。主辦券商應在盡職調(diào)查報告中對此類關聯(lián)交易是否影響擬掛牌公司生產(chǎn)經(jīng)營的獨立性發(fā)表意見，并提供充分依據(jù)。擬掛牌公司應在股份報價轉讓說明書中充分披露上述獨立董事及相關中介機構的意見。（2）擬掛牌公司在報告期內(nèi)存在重大關聯(lián)交易的案例:同業(yè)競爭及關聯(lián)交易的處理代碼名稱清理前關聯(lián)交易情況清理方法002301齊心文具銷售商品設立子公司，吸收關聯(lián)方業(yè)務002294信立泰代銷藥品停止關聯(lián)交易協(xié)議，直接與終端客戶建立渠道聯(lián)系002290禾盛新材原材料采購、產(chǎn)成品購銷和加工、接受勞務收購關聯(lián)方資產(chǎn)002288超華科技委托加工、租賃辦公用房收購關聯(lián)方所持股份，設立子公司，替代關聯(lián)方所承擔的功能002287奇正藏藥銷售商品、采購物資、接受勞務設立子公司，吸收關聯(lián)方業(yè)務；收購關聯(lián)方資產(chǎn)案例:同業(yè)競爭及關聯(lián)交易的處理代碼名稱清理前關聯(lián)交易情財務會計審核時關注的重點問題毛利率：關注公司毛利率的變動情況和趨勢，對毛利率大幅變動的，應關注其變動原因和合理性。或有負債：關注公司是否存在可能影響持續(xù)經(jīng)營的擔保、訴訟和仲裁等重大或有事項。收入和利潤指標：重點關注有無通過關聯(lián)交易、提前確認收入、虛增銷售收入（關注前五名大客戶的變化）、減值記提不充分、期間費用變動不正常等手段操縱收入和利潤。重大依賴：最近一個會計年度的營業(yè)收入或凈利潤對關聯(lián)方或存在重大不確定性的客戶存在重大依賴；非主業(yè)收益：最近一個會計年度的凈利潤主要來自合并財務報表范圍以外的投資收益財務會計審核時關注的重點問題毛利率：關注公司毛利率的變動情況新三板助力創(chuàng)新企業(yè)騰飛！

謝謝！長江證券場外市場部總部地址：武漢新華路特8好長江證券大廈北京分部：北京市西城區(qū)金融街17號A座中國人壽中心604室聯(lián)系電話01066290614新三板助力創(chuàng)新企業(yè)騰飛！謝謝！長江證券場外市場部演講人：zbh長江證券場外市場部企業(yè)掛牌新三板常見問題解決方案演講人：zbh企業(yè)掛牌新三板常見問題解決方案目錄二、新三板掛牌常見問題一、新三板業(yè)務流程目錄二、新三板掛牌常見問題目錄新三板業(yè)務流程目錄新三板業(yè)務流程具體可分為6個步驟：項目立項、股份改制、盡職調(diào)查、內(nèi)核、協(xié)會備案、項目掛牌。項目立項股份改制盡職調(diào)查內(nèi)核協(xié)會備案項目掛牌新三板業(yè)務流程具體可分為6個步驟：項目立項、股份改制、盡職調(diào)新三板掛牌程序通俗說法了解新三板決策，到管委會報到選擇中介機構：券商總承包，由券商選擇會計、律師、評估師改制（設立股份公司）：2-3月盡職調(diào)查：1月制作備案材料券商內(nèi)部核查、報送材料協(xié)會備案：2月股份登記：掛牌融資（定向增資）

其中：中介機構由券商牽頭新三板掛牌程序通俗說法目錄新三板掛牌常見問題解決方案目錄新三板掛牌常見問題解決方案新三板企業(yè)掛牌條件

《證券公司代辦股份轉讓系統(tǒng)中關村科技園區(qū)非上市股份有限公司股份報價轉讓試點辦法（暫行）》第九條非上市公司申請股份在代辦系統(tǒng)掛牌，須具備以下條件：（一）存續(xù)滿兩年。有限責任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，存續(xù)期間可以從有限責任公司成立之日起計算；（二）主營業(yè)務突出，具有持續(xù)經(jīng)營能力；（三）公司治理結構健全，運作規(guī)范；（四）股份發(fā)行和轉讓行為合法合規(guī)；（五）取得北京市人民政府出具的非上市公司股份報價轉讓試點資格確認函（未來省級人民政府）；（六）協(xié)會要求的其他條件。新三板企業(yè)掛牌條件《證券公司代辦股份轉讓系統(tǒng)中關村科技園區(qū)非新三板與創(chuàng)業(yè)板、中小板條件比較市場新三板掛牌要求創(chuàng)業(yè)板IPO要求中小板IPO要求服務對象創(chuàng)新高成長的科技服務型企業(yè)具有高成長性的科技創(chuàng)新企業(yè)進入成熟期、盈利能力強、規(guī)模較主板小、成長性好的中小企業(yè)財務要求無盈利指標要求，但有成長性要求最近兩年連續(xù)盈利，最近兩年凈利潤累計不少于1000萬元，且持續(xù)增長；或者最近一年盈利，且凈利潤不少于500萬元，最近一年營業(yè)收入不少于5000萬元，最近兩年營業(yè)收入增長率均不低于30%最近3個會計年度凈利潤為正數(shù)且累計超過3000萬元；最近3個會計年度經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額累計超過5000萬元；或者最近3個會計年度營業(yè)收入累計超過3億元最近一期末凈資產(chǎn)不少于2000萬元，且不存在未彌補虧損最近一期末無形資產(chǎn)占凈資產(chǎn)的比例不高于20%，最近一期末不存在未彌補虧損新三板與創(chuàng)業(yè)板、中小板條件比較市場新三板掛牌要求創(chuàng)業(yè)板IPO市場新三板掛牌要求創(chuàng)業(yè)板IPO要求中小板IPO要求經(jīng)營時間持續(xù)經(jīng)營2年以上持續(xù)經(jīng)營3年以上持續(xù)經(jīng)營3年以上申報涵蓋期限二年又一期三年又一期三年又一期實際操作利潤門檻凈利潤為正數(shù)3000萬元凈利潤5000萬元凈利潤股本要求不低于公司法規(guī)定限額標準500萬元發(fā)行后的股本總額不少于3000萬元發(fā)行前股本總額不少于3000萬元（發(fā)行后最少5000萬元）主營業(yè)務要求主營業(yè)務突出，具有持續(xù)經(jīng)營能力擬掛牌公司應該主要經(jīng)營一種業(yè)務無相關明確要求，對主業(yè)突出要求相對較低實際控制人變化暫無明確規(guī)定實際控制人在報告期內(nèi)不得變化實際控制人在報告期內(nèi)不得變化新三板與創(chuàng)業(yè)板、中小板條件比較（續(xù)）市場新三板掛牌要求創(chuàng)業(yè)板IPO要求中小板IPO要求經(jīng)營時間持新三板掛牌常見問題

一、存續(xù)滿兩年擬掛牌公司應當是依法設立且合法存續(xù)的股份有限公司。

有限責任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，持續(xù)經(jīng)營時間可以從有限責任公司成立之日起計算。

經(jīng)國務院批準，有限責任公司在依法變更為股份有限公司時，可以采取募集設立方式公開發(fā)行股票。新三板掛牌常見問題

一、存續(xù)滿兩年新三板掛牌常見問題

案例：2010年11月5日，xx有限公司股東會決議，以經(jīng)評估確認的2010年10月31日凈資產(chǎn)折股變更為xx股份有限公司。根據(jù)會計師事務所出具的《資產(chǎn)評估報告書》，截至2010年10月31日有限公司經(jīng)評估的凈資產(chǎn)值為42,925,820.61元，折合成股份公司42,925,000股，剩余820.61元記入資本公積。

——視同股份公司新設，需滿二年整體變更基本要求：

1.以經(jīng)審計的凈資產(chǎn)折股，而不是經(jīng)評估的凈資產(chǎn)；

2.折合的實收股本總額不得高于公司凈資產(chǎn)額；新三板掛牌常見問題

案例：2010年11月5日，x新三板掛牌常見問題

二、主營業(yè)務突出，具有持續(xù)性經(jīng)營能力主營業(yè)務突出：主要判斷標準是主營業(yè)務收入占企業(yè)收入的比例持續(xù)經(jīng)營能力：主要指企業(yè)經(jīng)營活動在可預見的將來（通常指未來12個月）會繼續(xù)下去，不擬也不必終止經(jīng)營或破產(chǎn)清算，可以在正常的經(jīng)營過程中變現(xiàn)資產(chǎn)、清償債務。影響持續(xù)經(jīng)營能力的三個方面：（一）財務方面:

無法償還到期債務；

累計經(jīng)營性虧損數(shù)額巨大；

無法獲得供應商的正常商業(yè)信用；難以獲得開發(fā)必要新產(chǎn)品或進行必要投資所需資金；

資不抵債；

存在大量長期未作處理的不良資產(chǎn)；存在因?qū)ν饩揞~擔保等或有事項引發(fā)的或有負債等等

新三板掛牌常見問題

二、主營業(yè)務突出，具有持續(xù)性經(jīng)營能力新三板掛牌常見問題

(二)經(jīng)營方面:

關鍵管理人員離職且無人替代；

主導產(chǎn)品不符合國家產(chǎn)業(yè)政策；

失去主要市場、特許權或主要供應商；

人力資源或重要原材料短缺等(三)其他方面:

嚴重違反有關法律法規(guī)或政策；

異常原因?qū)е峦９ぁ⑼．a(chǎn)；

有關法律法規(guī)或政策的變化可能造成重大不利影響；

經(jīng)營期限即將到期且無意繼續(xù)經(jīng)營;因自然災害、戰(zhàn)爭等不可抗力因素遭受嚴重損失等案例:1、三鹿奶粉2、溫泉度假酒店

新三板掛牌常見問題

(二)經(jīng)營方面:關鍵管理人員離職且無人新三板掛牌常見問題

三、公司治理結構健全，運作規(guī)范已經(jīng)依法建立健全股東大會、董事會、監(jiān)事會組織機構及制度，相關機構和人員能夠依法履行職責。(建立與執(zhí)行）公司董事、監(jiān)事和高級管理人員已經(jīng)了解與股票發(fā)行上市有關的法律法規(guī)，知悉上市公司及其董事、監(jiān)事和高級管理人員的法定義務和責任。董事、監(jiān)事和高級管理人員符合公司法的任職資格。

公司法第一百四十七條有下列情形之一的，不得擔任公司的董事、監(jiān)事、高級管理人員：（一）無民事行為能力或者限制民事行為能力；（二）因貪污、賄賂、侵占財產(chǎn)、挪用財產(chǎn)或者破壞社會主義市場經(jīng)濟秩序，被判處刑罰，執(zhí)行期滿未逾五年，或者因犯罪被剝奪政治權利，執(zhí)行期滿未逾五年；（三）擔任破產(chǎn)清算的公司、企業(yè)的董事或者廠長、經(jīng)理，對該公司、企業(yè)的破產(chǎn)負有個人責任的，自該公司、企業(yè)破產(chǎn)清算完結之日起未逾三年；（四）擔任因違法被吊銷營業(yè)執(zhí)照、責令關閉的公司、企業(yè)的法定代表人，并負有個人責任的，自該公司、企業(yè)被吊銷營業(yè)執(zhí)照之日起未逾三年；（五）個人所負數(shù)額較大的債務到期未清償。公司違反前款規(guī)定選舉、委派董事、監(jiān)事或者聘任高級管理人員的，該選舉、委派或者聘任無效。新三板掛牌常見問題

三、公司治理結構健全，運作規(guī)范新三板掛牌常見問題

三、公司治理結構健全，運作規(guī)范內(nèi)部控制制度健全且被有效執(zhí)行，能夠合理保證財務報告的可靠性、生產(chǎn)經(jīng)營的合法性、營運的效率與效果。

內(nèi)部控制，是由企業(yè)董事會、監(jiān)事會、經(jīng)理層和全體員工實施的、旨在實現(xiàn)控制目標的過程。公司章程中已明確對外擔保的審批權限和審議程序，不存在為控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)進行違規(guī)擔保的情形。有嚴格的資金管理制度，不得有資金被控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)以借款、代償債務、代墊款項或者其他方式占用的情形。公司董、監(jiān)、高是否經(jīng)營與擬掛牌公司相同或相似的業(yè)務，對于董、監(jiān)、高與擬掛牌公司共同投資成立公司的，一般要求進行清理。新三板掛牌常見問題

三、公司治理結構健全，運作規(guī)范新三板掛牌常見問題

三、公司治理結構健全，運作規(guī)范

案例：控股股東以不能確定所有權的資產(chǎn)抵債X公司控股股東A先生提供一批原材料給公司用以抵其欠公司款項2,680,000元。2010年10月，此批原材料費經(jīng)過XX資產(chǎn)評估有限公司評估為2,680,000元。但A先生無法提供無此原材料的所有權證明及購置發(fā)票。A先生承諾如因此批原材料所有權若產(chǎn)生糾紛，相關責任由其承擔。此批原材料占總資產(chǎn)金額的比重約10%，但占存貨10年末余額比重達到60%以上。分析：A先生用于抵償債務的原材料無所有權證明，因此，抵償債務的行為存在法律問題，相關會計處理不能成立。要求股東A先生采取措施，償還債務，處理相關資產(chǎn)，消除上述事項產(chǎn)生的影響。新三板掛牌常見問題

三、公司治理結構健全，運作規(guī)范新三板掛牌常見問題

四、股份發(fā)行和轉讓行為合法合規(guī)國有企業(yè)改制、集體企業(yè)改制民營化的過程。國有及集體資產(chǎn)處置過程必須過程合法合規(guī)。國有資產(chǎn)處置程序？是否經(jīng)評估？國有企業(yè)改制程序中存在未經(jīng)評估、轉讓價格明顯低于凈資產(chǎn)、沒有履行公開掛牌拍賣等程序等瑕疵問題，不建議進行補充評估等方式，要說明原因，核查改制當時是否存在相關特殊規(guī)定或文件；對于重大程序瑕疵需取得省級國資部門、省級人民政府的確認文件。歷次出資以及股本變動，關注出資的真實、有效、程序完整。重點關注二年又一期的情況；但設立以來歷史上的變動同樣需核查。新三板掛牌常見問題

四、股份發(fā)行和轉讓行為合法合規(guī)新三板掛牌常見問題

四、股份發(fā)行和轉讓行為合法合規(guī)如果公司歷史上存在未足額出資或出資方式不符合相關規(guī)定的，視輕重程度要求公司運行1年或2年以后掛牌。（細則未出臺前參考IPO）涉及工會或持股會的，核查確認、逐一清理。出資后未及時辦理產(chǎn)權變更手續(xù)，如果資產(chǎn)確實由公司占用并產(chǎn)生效益，如果申報前已完成產(chǎn)權變更手續(xù)，不對審核構成影響；如果存在未按要求進行資產(chǎn)評估的，補充核查出資價值或者確認。對于企業(yè)歷史上的出資資產(chǎn)質(zhì)量差、評估價值較高的情況，屬于會計問題，應合理計提減值。如要對評估增值過高的出資進行現(xiàn)金補足或置換出資，不需要對出資資產(chǎn)的會計處理進行追溯調(diào)整，補足的現(xiàn)金直接計入資本公積。新三板掛牌常見問題

四、股份發(fā)行和轉讓行為合法合規(guī)新三板掛牌常見問題

案例1:XX有限公司-出資不到位整改

背景：2000年8月，甲有限公司注冊資本由30萬元增加到508萬元.其中，A、B股東以專利權分別增資97萬元、81萬元.問題：本次出資涉及專利技術一直未辦理過戶手續(xù)，已為新技術所替代，實際上處于出資不到位狀態(tài)。

解決辦法：2004年8月，經(jīng)甲有限公司股東會決議，A、B股東將其無形資產(chǎn)出資變更為現(xiàn)金出資。A、B股東分別將其作價人民幣97萬元、81萬元的無形資產(chǎn)出資變更次出資形式變?yōu)樨泿刨Y金出資，變更后A、B股東的出資額及股權比例不變。本更業(yè)經(jīng)深圳廣深會計師事務所出具“廣深所驗字[2004]第XX號”《驗資報告》驗證，并辦理了工商備案。新三板掛牌常見問題

案例1:XX有限公司-出資不到位整改新三板掛牌常見問題

案例2：無形資產(chǎn)高估后增資2004年7月13日，乙公司將評估的某非專利技術以中誠恒達評報字（2004）第01-139號《資產(chǎn)評估報告》驗證截至2004年6月30日的評估值450萬元為準進行增資，使公司實收資本由50萬元增加到500萬元。2010年4月20日有限公司以截至2009年12月31日經(jīng)審計的賬面凈資產(chǎn)值折股為公司股本500萬股，將有限公司整體變更為股份公司。但從入賬日至今，由于未達到市場預期，故未產(chǎn)生任何收益。該項無形資產(chǎn)截止2010年6月30日的攤余價值為180萬元，截止2010年6月30日凈資產(chǎn)為1082萬元，該項無形資產(chǎn)占凈資產(chǎn)比例為16.6%。新三板掛牌常見問題

案例2：無形資產(chǎn)高估后增資新三板掛牌常見問題

案例2：無形資產(chǎn)高估后增資（續(xù)）分析：

一、從無形資產(chǎn)后期影響來看，xx公司無形資產(chǎn)增資后五年內(nèi)的實際收益均為0，與評估時預測未來五年收益總和2,628.16萬元存在較大差異，且在可以預見的將來也不能產(chǎn)生現(xiàn)實收益，具有很大減值風險。二、該項無形資產(chǎn)占公司凈資產(chǎn)比重較大，若不能按會計準則準確披露，將嚴重影響所披露信息的真實性。三、要求解決上述問題，如全額計提減值準備或大股東按賬面余額完成收購。新三板掛牌常見問題

案例2：無形資產(chǎn)高估后增資（續(xù)）新三板掛牌常見問題

案例3：自有資產(chǎn)安排交易后增資

2007年4月，控股股東甲以3000元價格從公司購買三項專利（公司賬面未計入無形資產(chǎn)，主導產(chǎn)品應用的核心技術）；2007年8月，甲以購買的三項專利技術向公司增資，三項專利技術評估價值為204.67萬元，其中98萬元作為注冊資本，剩余部分記入資本公積，增資后注冊資本從100萬元增加到198萬元。

案例分析：一是公司將自有無形資產(chǎn)以3000元賣給公司股東，存在賤賣公司資產(chǎn)嫌疑，損害公司利益；二是公司在賣出無形資產(chǎn)4個月后，又接受股東以該部分無形資產(chǎn)增資，存在通過交易安排變相以自有無形資產(chǎn)高評增資的嫌疑，影響到股東是否足額出資。

解決措施：股東甲與公司補充協(xié)議，向公司支付按評估價值確認的價款。轉讓期間的無償授權使用協(xié)議，承諾。

新三板掛牌常見問題

案例3：自有資產(chǎn)安排交易后增資新三板掛牌常見問題

股東以職務發(fā)明增資:職務發(fā)明：執(zhí)行本單位的任務或者主要是利用本單位的物質(zhì)技術條件所完成的發(fā)明創(chuàng)造為職務發(fā)明創(chuàng)造。職務發(fā)明創(chuàng)造申請專利的權利屬于該單位；申請被批準后，該單位為專利權人。

非職務發(fā)明創(chuàng)造，申請專利的權利屬于發(fā)明人或者設計人；申請被批準后，該發(fā)明人或者設計人為專利權人。

利用本單位的物質(zhì)技術條件所完成的發(fā)明創(chuàng)造，單位與發(fā)明人或者設計人訂有合同，對申請專利的權利和專利權的歸屬作出約定的，從其約定。

執(zhí)行本單位的任務所完成的職務發(fā)明創(chuàng)造，是指：（一）在本職工作中作出的發(fā)明創(chuàng)造；（二）履行本單位交付的本職工作之外的任務所作出的發(fā)明創(chuàng)造；（三）退職、退休或者調(diào)動工作后１年內(nèi)作出的，與其在原單位承擔的本職工作或者原單位分配的任務有關的發(fā)明創(chuàng)造。專利法第六條所稱本單位，包括臨時工作單位；專利法第六條所稱本單位的物質(zhì)技術條件，是指本單位的資金、設備、零部件、原材料或者不對外公開的技術資料等。

新三板掛牌常見問題

股東以職務發(fā)明增資:新三板掛牌常見問題

案例4：交叉持股、以公司資產(chǎn)出資2006年6月，A公司以貨幣出資100萬、100萬和300萬分別設立了甲、乙、丙三家全資子公司。2006年7月，甲公司和乙公司分別以貨幣資金100萬向A公司進行增資。增資后，A公司股本由600萬變更為800萬。2006年8月，丙公司以貨幣資金300萬向A公司進行增資，增資后，公司股本由800萬變更為1100萬。

問題：新設全資子公司的立即反向出資，虛增注冊資本。

措施：減資并向債權人公告，消除影響。

新三板掛牌常見問題

案例4：交叉持股、以公司資產(chǎn)出資新三板掛牌常見問題

五、符合協(xié)會要求的其他條件主體資格-穩(wěn)定性擬掛牌公司報告期內(nèi)主營業(yè)務和董事、高級管理人員沒有發(fā)生重大變化，實際控制人沒有發(fā)生變更。案例1：總經(jīng)理、財務總監(jiān)、董秘全部是新人，是否屬于高管重大變化？某公司A，全部股東為自然人，控股股東擔任董事長，小股東某甲，同時也是公司的核心技術人員之一，擔任總經(jīng)理，有財務部長?，F(xiàn)A變更為股份有限公司，聘任了新董秘、新的財務總監(jiān)。但公司擬聘請一家上市公司的高管某乙擔任股份公司的總經(jīng)理，某甲改任股份公司的副總經(jīng)理。

請問：監(jiān)管部門會否認為這是高管重大變化？新三板掛牌常見問題

五、符合協(xié)會要求的其他條件新三板掛牌常見問題

五、符合協(xié)會要求的其他條件主體資格-資產(chǎn)權屬擬掛牌企業(yè)的注冊資本已足額繳納，擬掛牌企業(yè)或者股東用作出資的資產(chǎn)的財產(chǎn)權轉移手續(xù)已辦理完畢，擬掛牌企業(yè)的主要資產(chǎn)不存在重大權屬糾紛兩點:1、關于注冊資本是否足額繳納,主要從兩個方面進行審核(1)按照公司章程和發(fā)起人承諾的要求,考察擬掛牌公司是否按照約定的出資方式和時間繳納出資(2)考察出資的真實性和合規(guī)性,現(xiàn)金出資是否足額到位非現(xiàn)金出資是否經(jīng)過評估,并且完成了相關權屬的變更手續(xù),相關中介機構是否按照規(guī)定出具了驗資報告2、主要資產(chǎn)不存在重大權屬糾紛—-特別關注知識產(chǎn)權新三板掛牌常見問題

五、符合協(xié)會要求的其他條件五、符合協(xié)會要求的其他條件主體資格-發(fā)起人人數(shù)和股東資格問題根據(jù)公司法的規(guī)定，股份公司的發(fā)起人人數(shù)應當在2～200人之間，并且須由半數(shù)以上在中國境內(nèi)有住所，發(fā)起人可以是自然人，也可以是法人，包括事業(yè)法人、社團法人和國家規(guī)定可以投資的機關法人。常見的對掛牌構成障礙的持股形式有：定向募集-內(nèi)部職工直接持股工會、職工持股會、個人直接代持信托持股其中以第二種形式最為常見新三板掛牌常見問題

五、符合協(xié)會要求的其他條件定向募集-內(nèi)部職工直接持股工會、職五、符合協(xié)會要求的其他條件主體資格-職工持股會和工會問題職工持股會及工會作為發(fā)起人在工商法規(guī)中規(guī)定是可以的。但是2000年中國證監(jiān)會法律部24號文規(guī)定，“暫不受理工會作為股東或發(fā)起人的公司公開發(fā)行股票的申請”。2002年法協(xié)115號文，“對擬上市公司而言受理其發(fā)行申請時，應要求擬掛牌公司的股東不屬于職工持股會及工會持股”。定向募集-職工直接持股職工持股會、個人代持信托持股清理持股會解散、股東明晰到個人解除信托協(xié)議（轉讓）持股方式解決方式新三板掛牌常見問題

五、符合協(xié)會要求的其他條件定向募集-職工直接持股職工持股會、新三板掛牌常見問題案例

聯(lián)合化工（002217）清理委托持股案例新三板掛牌常見問題案例聯(lián)合化工（002217）清理委托持新三板掛牌常見問題五、符合協(xié)會要求的其他條件家族企業(yè)，股權集中問題

問題：公司的治理機制可能存在問題及法人治理結構可能不規(guī)范

解決方案：健全公司治理結構健全、運作規(guī)范，建立完善股東大會、董事會、監(jiān)事會、董事會秘書及內(nèi)部控制制度等，實際有效運行，相關文件建檔清晰，程序規(guī)范。經(jīng)營活動各環(huán)節(jié)執(zhí)行相關制度并有跡可尋。新三板掛牌常見問題五、符合協(xié)會要求的其他條件五、符合協(xié)會要求的其他條件

獨立性問題

業(yè)務獨立資產(chǎn)獨立人員獨立財務獨立機構獨立“五獨立”核查重點！五、符合協(xié)會要求的其他條件

1、業(yè)務獨立（1）擬掛牌公司的業(yè)務應當獨立于控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)。（2）與控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)間不得有同業(yè)競爭或者顯失公平的關聯(lián)交易。注意公司的關聯(lián)交易與同業(yè)競爭。1、業(yè)務獨立2、資產(chǎn)獨立（1）生產(chǎn)型企業(yè)應當具備與生產(chǎn)經(jīng)營有關的生產(chǎn)系統(tǒng)、輔助生產(chǎn)系統(tǒng)和配套設施，合法擁有與生