人大經(jīng)濟(jì)金融課件 金融中介學(xué)課件 第九章

第三篇金融中介機(jī)構(gòu)監(jiān)管第九章金融監(jiān)管概述第十章銀行類金融中介監(jiān)管第十一章非銀行類金融中介監(jiān)管第九章金融監(jiān)管概述學(xué)習(xí)目標(biāo)●理解金融監(jiān)管的必要性和金融監(jiān)管的一般理論●掌握金融監(jiān)管的目標(biāo)與原則●掌握金融監(jiān)管的內(nèi)容●了解金融監(jiān)管體制第一節(jié)金融監(jiān)管的必要性一、金融監(jiān)管的內(nèi)涵金融監(jiān)管是金融監(jiān)督和金融管理的總稱。從詞義上講，金融監(jiān)督是指金融主管當(dāng)局對(duì)金融機(jī)構(gòu)實(shí)施的全面的、經(jīng)常性的檢查和督促，并以此促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)依法穩(wěn)健地經(jīng)營(yíng)和發(fā)展。金融監(jiān)管有狹義和廣義之分。狹義的金融監(jiān)管是指中央銀行或其他金融監(jiān)管當(dāng)局依據(jù)國(guó)家法律規(guī)定對(duì)整個(gè)金融業(yè)(包括金融機(jī)構(gòu)和金融業(yè)務(wù))實(shí)施的監(jiān)督管理。廣義的金融監(jiān)管在上述涵義之外，還包括了金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制和稽核、同業(yè)自律性組織的監(jiān)管、社會(huì)中介組織的監(jiān)管等內(nèi)容。二、金融監(jiān)管的必要性（一）金融監(jiān)管的現(xiàn)實(shí)理由：對(duì)金融危機(jī)的防范金融危機(jī)對(duì)受害國(guó)造成了極大的負(fù)面影響，雖然金融危機(jī)由多種因素導(dǎo)致，但金融監(jiān)管不力也是其中的一個(gè)重要原因。(二)金融監(jiān)管的內(nèi)在原因：對(duì)市場(chǎng)失靈的補(bǔ)救1、金融市場(chǎng)可能存在不完全競(jìng)爭(zhēng)2、金融市場(chǎng)上的負(fù)外部效應(yīng)尤其嚴(yán)重3、信息不對(duì)稱導(dǎo)致金融交易的低效率三、金融監(jiān)管的一般理論(一)社會(huì)利益論(二)社會(huì)選擇論(三)特殊利益論(四)追逐論(五)管制新論四、金融監(jiān)管的目標(biāo)金融監(jiān)管的目標(biāo)可以分4個(gè)層次來(lái)理解：一是保證金融機(jī)構(gòu)的正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)從而保證金融體系的安全；二是保護(hù)知情較少者的利益；三是創(chuàng)造公平競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境，促使金融業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)的基礎(chǔ)上提高效率；四是確保金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)與中央銀行的貨幣政策目標(biāo)保持一致。前兩個(gè)是最直接、也是最基本的目標(biāo)，后兩者可以說(shuō)是在前者的基礎(chǔ)上衍生出來(lái)的。五、金融監(jiān)管的基本原則(一)監(jiān)管主體的獨(dú)立性原則(二)依法監(jiān)管原則(三)“內(nèi)控”和“外控”相結(jié)合的原則(四)穩(wěn)健運(yùn)營(yíng)與風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防原則(五)母國(guó)與東道國(guó)共同監(jiān)管原則第二節(jié)金融監(jiān)管的主要內(nèi)容

一、市場(chǎng)準(zhǔn)入的監(jiān)管市場(chǎng)準(zhǔn)入是所有國(guó)家金融監(jiān)管的起點(diǎn)，通過(guò)市場(chǎng)準(zhǔn)入的控制，可以將那些可能對(duì)存款人利益或金融體系健康運(yùn)營(yíng)造成危害的金融機(jī)構(gòu)拒之門外。對(duì)市場(chǎng)準(zhǔn)入的監(jiān)管可以從以下兩個(gè)方面考慮：（一）該金融機(jī)構(gòu)有無(wú)存在的必要性1、符合國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要2、符合金融業(yè)發(fā)展的政策和方向3、符合分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)管理的規(guī)定4、符合合理布局、公平競(jìng)爭(zhēng)的要求(二)該金融機(jī)構(gòu)有無(wú)存在的可能性1、具有符合規(guī)定的本外幣資本金。2、具有符合任職資格條件的法定代表人、高級(jí)管理人員和占相當(dāng)比例的有一定工作經(jīng)驗(yàn)的從業(yè)人員。3、具有周密的經(jīng)營(yíng)計(jì)劃、合理的內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)和嚴(yán)格的內(nèi)控制度。4、具有固定的營(yíng)業(yè)場(chǎng)所和安全、消防及與業(yè)務(wù)有關(guān)的其他設(shè)施。二、市場(chǎng)運(yùn)作過(guò)程的監(jiān)管金融機(jī)構(gòu)一旦進(jìn)入市場(chǎng)，金融風(fēng)險(xiǎn)就不可避免。加強(qiáng)市場(chǎng)運(yùn)作過(guò)程的監(jiān)管，可以從以下幾個(gè)方面入手：1、資本金充足率的要求。2、流動(dòng)性的要求。3、業(yè)務(wù)范圍的限制。4、貸款風(fēng)險(xiǎn)的控制。5、外匯風(fēng)險(xiǎn)管理。6、準(zhǔn)備金管理三、市場(chǎng)退退出的監(jiān)管管市場(chǎng)退出的的監(jiān)管是和和市場(chǎng)準(zhǔn)入入的監(jiān)管相相對(duì)應(yīng)的。。出于審慎慎監(jiān)管的目目的，監(jiān)管管機(jī)構(gòu)有必必要對(duì)金融融機(jī)構(gòu)的倒倒閉和清算算進(jìn)行有力力的監(jiān)管，，做到善始始善終，完完成金融監(jiān)監(jiān)管的全過(guò)過(guò)程。各國(guó)對(duì)金融融機(jī)構(gòu)的市市場(chǎng)退出的的監(jiān)管都通通過(guò)法律予予以明確，，都有很細(xì)細(xì)致的技術(shù)術(shù)性規(guī)定。。我國(guó)對(duì)金金融機(jī)構(gòu)的的市場(chǎng)退出出也是由法法律予以規(guī)規(guī)定的，一一般有以下下幾種主要要形式：解散、被撤銷銷和關(guān)閉、接接管、破產(chǎn)、、購(gòu)并、改制制第三節(jié)金金融中介機(jī)構(gòu)構(gòu)的分業(yè)經(jīng)營(yíng)營(yíng)與綜合經(jīng)營(yíng)營(yíng)一、分業(yè)經(jīng)營(yíng)營(yíng)與綜合經(jīng)營(yíng)營(yíng)(一)分業(yè)經(jīng)經(jīng)營(yíng)與分離銀銀行制度分業(yè)經(jīng)營(yíng)是指指對(duì)金融中介介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)范范圍進(jìn)行某種種程度的“分分業(yè)”管制。。按照分業(yè)管管制的程度不不同，分業(yè)經(jīng)經(jīng)營(yíng)有三個(gè)層層次：第一個(gè)層次的的分業(yè)經(jīng)營(yíng)是是指金融業(yè)與與非金融業(yè)的的分離；第二二層次的分業(yè)業(yè)經(jīng)營(yíng)是金融融業(yè)中銀行、、證券和保險(xiǎn)險(xiǎn)三個(gè)子行業(yè)業(yè)的分離；第第三個(gè)層次的的分業(yè)經(jīng)營(yíng)是是指銀行、證證券和保險(xiǎn)各各子行業(yè)內(nèi)部部有關(guān)業(yè)務(wù)的的進(jìn)一步分離離(二)綜合經(jīng)經(jīng)營(yíng)與全能銀銀行制度分業(yè)經(jīng)營(yíng)的對(duì)對(duì)立面是綜合合經(jīng)營(yíng)、聯(lián)合合經(jīng)營(yíng)或通常常所說(shuō)的混業(yè)業(yè)經(jīng)營(yíng)，實(shí)行行綜合經(jīng)營(yíng)的的金融制度被被稱作全能銀銀行制度。與分業(yè)經(jīng)營(yíng)有有三個(gè)層次一一樣，綜合經(jīng)經(jīng)營(yíng)也有三個(gè)個(gè)層次，即金金融業(yè)與非金金融業(yè)之間的的綜合經(jīng)營(yíng)，，銀行、證券券和保險(xiǎn)之間間的綜合經(jīng)營(yíng)營(yíng)以及銀行業(yè)業(yè)、證券業(yè)和和保險(xiǎn)業(yè)內(nèi)部部的綜合經(jīng)營(yíng)營(yíng)。在完全意義上上的全能銀行行制度中，銀銀行可以同時(shí)時(shí)經(jīng)營(yíng)商業(yè)銀銀行存貸款業(yè)業(yè)務(wù)、證券承承銷和經(jīng)紀(jì)業(yè)業(yè)務(wù)、保險(xiǎn)業(yè)業(yè)務(wù)，還可以以持有非金融融企業(yè)的股票票。(三)分業(yè)經(jīng)經(jīng)營(yíng)或綜合經(jīng)經(jīng)營(yíng)對(duì)金融中中介機(jī)構(gòu)的影影響分業(yè)經(jīng)營(yíng)是與與分離銀行制制度對(duì)應(yīng)的。。在嚴(yán)格的分分業(yè)經(jīng)營(yíng)體制制下，銀行、、證券和保險(xiǎn)險(xiǎn)等各類金融融中介機(jī)構(gòu)之之間涇渭分明明，界限清楚楚，一種金融融中介機(jī)構(gòu)不不能擅自經(jīng)營(yíng)營(yíng)其他金融中中介機(jī)構(gòu)的業(yè)業(yè)務(wù)。綜合經(jīng)營(yíng)是與與全能銀行制制度對(duì)應(yīng)的，，在管制較少少的綜合經(jīng)營(yíng)營(yíng)體制下，銀銀行、證券和和保險(xiǎn)等金融融中介機(jī)構(gòu)之之間的界限是是模糊的，各各類金融中介介機(jī)構(gòu)可以交交叉經(jīng)營(yíng)其他他類型的金融融中介機(jī)構(gòu)的的業(yè)務(wù)。二、分業(yè)經(jīng)營(yíng)營(yíng)與綜合化經(jīng)經(jīng)營(yíng)的發(fā)展歷歷史（一）早期的的自然分離階階段1694年成成立的英格蘭蘭銀行，是當(dāng)當(dāng)時(shí)商業(yè)銀行行的典型代表表。繼英格蘭蘭銀行成立之之后，西方國(guó)國(guó)家的商業(yè)銀銀行紛紛成立立并獲得發(fā)展展。在這一階段，，銀行業(yè)和證證券業(yè)處于分分離狀態(tài)，但但這種分離并并不是依靠法法律規(guī)定的，，而是一種由由歷史自發(fā)形形成的自然狀狀態(tài)。這一時(shí)時(shí)期，它們各各自的業(yè)務(wù)明明確，商業(yè)銀銀行經(jīng)營(yíng)的業(yè)業(yè)務(wù)是較典型型的資金存貸貸和其他信用用業(yè)務(wù)，而證證券公司則主主要經(jīng)營(yíng)發(fā)行行證券和票據(jù)據(jù)承銷業(yè)務(wù)。。（二）20世世紀(jì)初期的融融合階段此時(shí)，證券業(yè)業(yè)與銀行業(yè)之之間已沒有了了業(yè)務(wù)界限。。這一階段的的銀行業(yè)務(wù)綜綜合化、自由由化，銀行業(yè)業(yè)務(wù)從存款、、貸款、匯兌兌到信托，無(wú)無(wú)所不包，銀銀行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)動(dòng)自由，政府府很少給以限限制。商業(yè)銀銀行通過(guò)對(duì)企企業(yè)的貸款和和股權(quán)投資，，參與競(jìng)爭(zhēng)企企業(yè)債權(quán)、股股票發(fā)行的主主承銷權(quán)，并并從銀行的信信貸和股權(quán)參參與部門中劃劃分出證券推推銷部門，專專門從事證券券業(yè)務(wù)。（三）1929--1933年經(jīng)濟(jì)濟(jì)危機(jī)后的分分離階段1933年美美國(guó)國(guó)會(huì)通過(guò)過(guò)了《格拉斯斯—斯蒂格爾爾法案》，規(guī)規(guī)定任何以吸吸收存款為主主要資金來(lái)源源的商業(yè)銀行行，除了可以以進(jìn)行投資或或代理、經(jīng)營(yíng)營(yíng)指定的政府府債券、用自自有資本有限限地買賣股票票債券外，不不能同時(shí)經(jīng)營(yíng)營(yíng)證券投資等等長(zhǎng)期性投資資業(yè)務(wù)；同樣樣證券公司也也不能從事吸吸收存款等商商業(yè)銀行業(yè)務(wù)務(wù)。第二次次世界界大戰(zhàn)戰(zhàn)之后后，許許多國(guó)國(guó)家也也紛紛紛形成成了商商業(yè)銀銀行與與證券券公司司業(yè)務(wù)務(wù)分離離的格格局（四））20世紀(jì)紀(jì)70年代代以來(lái)來(lái)的現(xiàn)現(xiàn)代融融合階階段這一階階段西西方各各國(guó)金金融改改革的的基本本特征征是放放松管管理，，業(yè)務(wù)務(wù)更趨趨自由由化和和國(guó)際際化，，是銀銀行業(yè)業(yè)與證證券業(yè)業(yè)的高高度融融和階階段。。它與與早期期的混混業(yè)階階段有有著本本質(zhì)的的區(qū)別別，不不再是是分散散的、、小額額經(jīng)營(yíng)營(yíng)的方方式，，而是是由若若干實(shí)實(shí)力雄雄厚并并掌握握現(xiàn)代代通訊訊工具具、信信用手手段和和經(jīng)營(yíng)營(yíng)方式式的大大金融融公司司綜合合經(jīng)辦辦各類類金融融業(yè)務(wù)務(wù)，自自由從從事金金融交交易。。這時(shí)的的金融融體制制是發(fā)發(fā)達(dá)生生產(chǎn)力力的金金融體體制，，具體體表現(xiàn)現(xiàn)是高高度社社會(huì)化化、電電子化化、大大型化化以及及業(yè)務(wù)務(wù)綜合合化。。三、分分業(yè)經(jīng)經(jīng)營(yíng)與與綜合合化經(jīng)經(jīng)營(yíng)體體制評(píng)評(píng)價(jià)1、分分業(yè)經(jīng)經(jīng)營(yíng)模模式分分業(yè)經(jīng)經(jīng)營(yíng)是是指銀銀行業(yè)業(yè)與證證券業(yè)業(yè)相互互分離離，分分別由由不同同的金金融機(jī)機(jī)構(gòu)進(jìn)進(jìn)行經(jīng)經(jīng)營(yíng)。。其特特點(diǎn)是是兩種種業(yè)務(wù)務(wù)嚴(yán)格格分開開，證證券公公司不不得經(jīng)經(jīng)營(yíng)零零售性性存放放款業(yè)業(yè)務(wù)，，只能能從事事證券券的承承購(gòu)包包銷、、分銷銷、自自營(yíng)、、新產(chǎn)產(chǎn)品開開發(fā)以以及充充當(dāng)企企業(yè)兼兼并與與收購(gòu)購(gòu)的財(cái)財(cái)務(wù)顧顧問(wèn)、、基金金管理理等業(yè)業(yè)務(wù)。。2、混混業(yè)經(jīng)經(jīng)營(yíng)模模式。。混業(yè)業(yè)經(jīng)營(yíng)營(yíng)是證證券業(yè)業(yè)和銀銀行業(yè)業(yè)相互互結(jié)合合、相相互滲滲透的的一種種經(jīng)營(yíng)營(yíng)方式式，混混業(yè)經(jīng)經(jīng)營(yíng)以以德國(guó)國(guó)、瑞瑞士、、法國(guó)國(guó)等歐歐洲大大陸國(guó)國(guó)家為為典型型代表表。這這種混混業(yè)經(jīng)經(jīng)營(yíng)模模式又又被稱稱為““全能能銀行行制度度”，，它與與分離離型模模式完完全不不同。。第四節(jié)節(jié)金金融融監(jiān)管管體制制一、集集中監(jiān)監(jiān)管體體制集中監(jiān)監(jiān)管體體制就就是把把金融融業(yè)作作為一一個(gè)整整體統(tǒng)統(tǒng)一進(jìn)進(jìn)行監(jiān)監(jiān)管，，由一一個(gè)監(jiān)監(jiān)管機(jī)機(jī)構(gòu)，，一般般是該該國(guó)的的中央央銀行行，全全面承承擔(dān)監(jiān)監(jiān)管職職責(zé)。。因此此，集集中監(jiān)監(jiān)管體體制有有時(shí)又又稱為為“一一元化化”監(jiān)監(jiān)管體體制。。集中中監(jiān)管管體制制的優(yōu)優(yōu)勢(shì)：：成本本優(yōu)勢(shì)勢(shì)；適適應(yīng)性性較強(qiáng)強(qiáng)；責(zé)責(zé)任明明確目前，實(shí)實(shí)行集中中監(jiān)管體體制的還還有澳大大利亞、、比利時(shí)時(shí)、奧地地利、意意大利、、盧森堡堡、荷蘭蘭、加拿拿大、新新西蘭、、瑞士和和瑞典等等國(guó)家。。二、分業(yè)業(yè)監(jiān)管體體制與集中監(jiān)監(jiān)管體制制相反，，分業(yè)監(jiān)監(jiān)管體制制是根據(jù)據(jù)金融業(yè)業(yè)內(nèi)不同同的機(jī)構(gòu)構(gòu)主體及及其業(yè)務(wù)務(wù)范圍的的劃分而而分別進(jìn)進(jìn)行監(jiān)管管的體制制，一般般由多個(gè)個(gè)金融監(jiān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)構(gòu)共同承承擔(dān)監(jiān)管管責(zé)任，，因而又又稱為““多元化化”監(jiān)管管體制。。分業(yè)監(jiān)管管體制的的優(yōu)勢(shì)：：監(jiān)管專專業(yè)化優(yōu)優(yōu)勢(shì)；監(jiān)監(jiān)管競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。。目前，實(shí)實(shí)行分業(yè)業(yè)監(jiān)管體體制的國(guó)國(guó)家有美美國(guó)、法法國(guó)、西西班牙、、新加坡坡、芬蘭蘭、丹麥麥等。三、我國(guó)國(guó)金融監(jiān)監(jiān)管體制制的形成成與發(fā)展展我國(guó)金融融監(jiān)管體體制的形形成和發(fā)發(fā)展與我我國(guó)金融融體制、、特別是是中央銀銀行制度度的變革革緊密相相關(guān)。我國(guó)從1994年開始始了金融融體制改改革。改改革的重重點(diǎn)是加加強(qiáng)中央央銀行的的獨(dú)立性性、專業(yè)業(yè)銀行的的商業(yè)化化、整頓頓金融秩秩序和規(guī)規(guī)范業(yè)務(wù)務(wù)領(lǐng)域等等。我國(guó)金