考證--期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)

期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)單擊此處添加標(biāo)題文字考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第1頁(yè)!基礎(chǔ)知識(shí)科目：共170道題目單項(xiàng)選擇題：60道，每道0.5分，共30分；24多項(xiàng)選擇題：60道，每道0.5分，共30分；18判斷是非題：40道，每道0.5分，共20分；15分析計(jì)算題：10道，每道2分，共20分；8（這10道題目為單選題，難度大于單項(xiàng)或多項(xiàng)選擇題中的計(jì)算題）考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第2頁(yè)!主要內(nèi)容1、期貨市場(chǎng)的產(chǎn)生和發(fā)展2、期貨市場(chǎng)的功能與作用3、期貨市場(chǎng)組織結(jié)構(gòu)4、商品期貨品種與合約5、期貨交易制度與期貨交易流程6、套期保值考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第3頁(yè)!章期貨市場(chǎng)產(chǎn)生與發(fā)展節(jié)期貨市場(chǎng)的產(chǎn)生第二節(jié)期貨市場(chǎng)的發(fā)展第三節(jié)我國(guó)期貨市場(chǎng)的建立與規(guī)范（小題/識(shí)記）考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第4頁(yè)!節(jié)期貨市場(chǎng)的產(chǎn)生期貨交易與遠(yuǎn)期交易區(qū)別(多選)交易對(duì)象不同功能作用不同履約方式不同信用風(fēng)險(xiǎn)不同保證金制度不同考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第5頁(yè)!節(jié)期貨市場(chǎng)的產(chǎn)生期貨市場(chǎng)與證券市場(chǎng)基本經(jīng)濟(jì)職能不同證券市場(chǎng)的基本職能是資源配置和風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)；期貨市場(chǎng)的基本職能是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和發(fā)現(xiàn)價(jià)格。交易目的不同市場(chǎng)結(jié)構(gòu)不同證券市場(chǎng)分為一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)；期貨市場(chǎng)并不區(qū)分一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)。保證金規(guī)定不同考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第6頁(yè)!第二節(jié)期貨市場(chǎng)的發(fā)展國(guó)際期貨市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)期貨中心日益集中市場(chǎng)規(guī)模不斷壯大期權(quán)交易后來(lái)居上金融期貨的發(fā)展勢(shì)不可擋聯(lián)網(wǎng)合并發(fā)展迅猛交易方式不斷創(chuàng)新服務(wù)質(zhì)量不斷提高改制上市成為潮流

考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第7頁(yè)!第二章期貨市場(chǎng)的功能和作用節(jié)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的功能第二節(jié)發(fā)現(xiàn)價(jià)格的功能第三節(jié)期貨市場(chǎng)的作用（理解）考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第8頁(yè)!第二節(jié)發(fā)現(xiàn)價(jià)格的功能發(fā)現(xiàn)價(jià)格的過(guò)程價(jià)格發(fā)現(xiàn)的原因期貨交易的參與者眾多熟悉某種商品行情,反映了大多數(shù)人的預(yù)測(cè)透明度高，競(jìng)爭(zhēng)公開(kāi)化、公平化價(jià)格發(fā)現(xiàn)的特點(diǎn)預(yù)期性連續(xù)性公開(kāi)性權(quán)威性考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第9頁(yè)!第三節(jié)期貨市場(chǎng)的作用微觀經(jīng)濟(jì)中的作用(多選)鎖定生產(chǎn)成本、實(shí)現(xiàn)預(yù)期利潤(rùn)利用價(jià)格信號(hào)，組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn)拓展現(xiàn)貨銷售和采購(gòu)渠道促使企業(yè)關(guān)注產(chǎn)品質(zhì)量問(wèn)題考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第10頁(yè)!第三章期貨市場(chǎng)組織結(jié)構(gòu)節(jié)期貨交易所第二節(jié)期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)第三節(jié)期貨經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)第四節(jié)期貨投資者第五節(jié)期貨監(jiān)管機(jī)構(gòu)第六節(jié)相關(guān)服務(wù)機(jī)構(gòu)考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第11頁(yè)!節(jié)期貨交易所設(shè)立條件我國(guó)《期貨交易管理?xiàng)l例》第六條規(guī)定“設(shè)立期貨交易所，由國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)審批。未經(jīng)國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)審批批準(zhǔn)，任何單位或者個(gè)人不得設(shè)立期貨交易所或者以任何形式組織期貨交易及其相關(guān)活動(dòng)?！笨甲C——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第12頁(yè)!節(jié)期貨交易所組織形式會(huì)員制公司制考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第13頁(yè)!會(huì)員制會(huì)員構(gòu)成（各種分類方法）會(huì)員資格會(huì)員的權(quán)利和義務(wù)機(jī)構(gòu)設(shè)置會(huì)員大會(huì)理事會(huì)專業(yè)委員會(huì)業(yè)務(wù)管理部門及職能考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第14頁(yè)!公司制特點(diǎn)對(duì)場(chǎng)內(nèi)交易承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任交易所在交易中完全中立重視營(yíng)利，注重?cái)U(kuò)大市場(chǎng)規(guī)模，加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)效率；過(guò)多考慮交易量，而忽視公益性，會(huì)影響市場(chǎng)穩(wěn)定。成本觀念強(qiáng)，有利于提高市場(chǎng)效率，加大市場(chǎng)投資建設(shè)力度。收取的交易費(fèi)用較多，使交易商的負(fù)擔(dān)較大?？甲C——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第15頁(yè)!會(huì)員制與公司制的區(qū)別設(shè)立的目的不同承擔(dān)的法律責(zé)任不同適用法律不盡相同資金來(lái)源不同考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第16頁(yè)!結(jié)算機(jī)構(gòu)的作用計(jì)算期貨交易盈虧平倉(cāng)盈虧結(jié)算持倉(cāng)盈虧結(jié)算擔(dān)保交易履約控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)保證金制度結(jié)算保證金考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第17頁(yè)!職能與作用根據(jù)客戶指令代理買賣期貨合約、辦理結(jié)算和交割手續(xù)；對(duì)客戶賬戶進(jìn)行管理，控制客戶交易風(fēng)險(xiǎn)；為客戶提供期貨市場(chǎng)信息，進(jìn)行期貨交易咨詢，充當(dāng)客戶的交易顧問(wèn)等?？甲C——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第18頁(yè)!期貨公司設(shè)立條件《期貨交易管理?xiàng)l例》業(yè)務(wù)部門和職能營(yíng)業(yè)部：四個(gè)統(tǒng)一統(tǒng)一結(jié)算統(tǒng)一風(fēng)險(xiǎn)控制統(tǒng)一資金調(diào)撥統(tǒng)一財(cái)務(wù)管理和會(huì)計(jì)核算考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第19頁(yè)!第五節(jié)期貨監(jiān)管機(jī)構(gòu)政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)期貨行業(yè)協(xié)會(huì)考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第20頁(yè)!第四章商品期貨品種和合約節(jié)期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化條款和設(shè)計(jì)依據(jù)第二節(jié)商品期貨品種條件與合約上市程序第三節(jié)國(guó)際主要期貨品種和期貨合約考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第21頁(yè)!期貨合約的條款及設(shè)計(jì)依據(jù)合約名稱交易單位報(bào)價(jià)單位最小變動(dòng)價(jià)位每日價(jià)格最大波動(dòng)限制合約交割月份交易時(shí)間考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第22頁(yè)!第二節(jié)商品期貨品種條件品種條件儲(chǔ)藏和保存時(shí)間長(zhǎng)不變質(zhì)品種易劃分，質(zhì)量可以評(píng)價(jià)商品可供量大、不易控制和壟斷買賣者眾多價(jià)格波動(dòng)頻繁考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第23頁(yè)!第三節(jié)國(guó)際主要期貨品種商品期貨金融期貨考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第24頁(yè)!國(guó)內(nèi)主要品種小麥、棉花、白糖、菜籽油、PTA大豆、豆粕、豆油、玉米、棕櫚油、塑料銅、鋁、橡膠、燃料油、鋅、黃金考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第25頁(yè)!第五章期貨交易制度與流程節(jié)期貨交易制度第二節(jié)開(kāi)戶與交易第三節(jié)競(jìng)價(jià)第四節(jié)結(jié)算第五節(jié)交割考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第26頁(yè)!保證金制度在期貨交易中，任何交易者必須按照其所買賣期貨合約價(jià)值的一定比例（通常為5%～10%）繳納資金，作為其履行期貨合約的財(cái)力擔(dān)保；結(jié)算準(zhǔn)備金交易保證金考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第27頁(yè)!保證金的調(diào)整上市運(yùn)行的不同階段持倉(cāng)量超過(guò)一定水平漲跌停板漲跌幅累積異常情況同時(shí)滿足取大值考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第28頁(yè)!漲跌停板制度結(jié)算價(jià)：加權(quán)平均價(jià)百分比固定數(shù)量具體規(guī)定考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第29頁(yè)!大戶報(bào)告制度限額的80％以上交易所調(diào)整持倉(cāng)報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)下一交易日15：00前考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第30頁(yè)!交割制度標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單（生成幾個(gè)環(huán)節(jié)）入庫(kù)預(yù)報(bào)入庫(kù)驗(yàn)收簽發(fā)注冊(cè)考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第31頁(yè)!強(qiáng)行平倉(cāng)制度執(zhí)行原則開(kāi)市后節(jié)交易時(shí)間內(nèi)平倉(cāng)的盈虧：會(huì)員與交易所不同考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第32頁(yè)!信息披露制度考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第33頁(yè)!交易流程－開(kāi)戶與下單下單交易指令下單方式考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第34頁(yè)!第四節(jié)結(jié)算結(jié)算是指根據(jù)交易結(jié)果和交易所有關(guān)規(guī)定對(duì)會(huì)員交易保證金、盈虧、手續(xù)費(fèi)、交割貨款和其他有關(guān)款項(xiàng)進(jìn)行的計(jì)算、劃撥。結(jié)算包括交易所對(duì)會(huì)員的結(jié)算和期貨經(jīng)紀(jì)公司會(huì)員對(duì)其客戶的結(jié)算，其計(jì)算結(jié)果將被計(jì)入客戶的保證金賬戶。交易所對(duì)會(huì)員會(huì)員對(duì)客戶考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第35頁(yè)!當(dāng)日盈虧=平倉(cāng)盈虧+持倉(cāng)盈虧平倉(cāng)盈虧=平歷史倉(cāng)盈虧+平當(dāng)日倉(cāng)盈虧平歷史倉(cāng)盈虧=∑[(賣出平倉(cāng)價(jià)－上一交易日結(jié)算價(jià))×賣出平倉(cāng)量]+∑[(上一交易日結(jié)算價(jià)－買入平倉(cāng)價(jià))×買入平倉(cāng)量]平當(dāng)日倉(cāng)盈虧=∑[(當(dāng)日賣出平倉(cāng)價(jià)－當(dāng)日買入開(kāi)倉(cāng)價(jià))×賣出平倉(cāng)量]+∑[(當(dāng)日賣出開(kāi)倉(cāng)價(jià)－當(dāng)日買入平倉(cāng)價(jià))×買入平倉(cāng)量］考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第36頁(yè)!當(dāng)日盈虧=∑［(賣出成交價(jià)-當(dāng)日結(jié)算價(jià))×賣出量］+∑［(當(dāng)日結(jié)算價(jià)-買入成交價(jià))×買入量］］+(上一交易日結(jié)算價(jià)-當(dāng)日結(jié)算價(jià))×(上一交易日賣出持倉(cāng)量-上一交易日買入持倉(cāng)量)考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第37頁(yè)!第五節(jié)交割交割的種類實(shí)物交割現(xiàn)金交割交割的方式集中交割滾動(dòng)交割考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第38頁(yè)!實(shí)物交割流程集中方式（識(shí)記）滾動(dòng)方式（識(shí)記）期轉(zhuǎn)現(xiàn)流程考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第39頁(yè)!節(jié)套期保值概述期貨價(jià)格構(gòu)成要素商品生產(chǎn)成本期貨交易成本商品流通費(fèi)用預(yù)期利潤(rùn)考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第40頁(yè)!套期保值原理期現(xiàn)走勢(shì)一致：同向性期現(xiàn)隨合約到期趨向一致：趨合性替代性考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第41頁(yè)!考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第42頁(yè)!第二節(jié)基差基差=現(xiàn)貨價(jià)格-期貨價(jià)格升水/貼水正向市場(chǎng)（正常市場(chǎng)）現(xiàn)貨價(jià)格<期貨價(jià)格(遠(yuǎn)期高、持有成本)基差<0反向市場(chǎng)（逆轉(zhuǎn)市場(chǎng)、現(xiàn)貨溢價(jià)）現(xiàn)貨價(jià)格>期貨價(jià)格基差>0熊市與牛市考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第43頁(yè)!第三節(jié)套期保值的應(yīng)用買入套期保值賣出套期保值考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第44頁(yè)!買入套期保值適用對(duì)象及范圍加工制造企業(yè)為了防止日后購(gòu)進(jìn)原料時(shí)價(jià)格上漲供貨方已經(jīng)跟需求方簽定好現(xiàn)貨供貨合同，將來(lái)交貨需求方認(rèn)為目前現(xiàn)貨市場(chǎng)的價(jià)格很合適考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第45頁(yè)!不漲反跌買入保值現(xiàn)貨市場(chǎng)期貨市場(chǎng)3月份現(xiàn)貨價(jià)格為13000元/噸以13200元/噸的價(jià)格買進(jìn)期貨合約5月份在現(xiàn)貨市場(chǎng)以12500元/噸的價(jià)格買入以12700元/噸賣出期貨合約平倉(cāng)結(jié)果現(xiàn)貨市場(chǎng)少支付500元/噸期貨平倉(cāng)虧損500元/噸考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第46頁(yè)!賣出套期保值賣出套期保值是指套期保值者先在期貨市場(chǎng)上賣出與其將要在現(xiàn)貨市場(chǎng)上賣出的現(xiàn)貨商品數(shù)量相等，交割日期也相同或相近的該種商品的期貨合約。然后，當(dāng)該套期保值者在現(xiàn)貨市場(chǎng)上實(shí)際賣出該種現(xiàn)貨商品的同時(shí)或前后，又在期貨市場(chǎng)上進(jìn)行對(duì)沖、買進(jìn)與原先所賣出的期貨合約，結(jié)束所做的套期保值交易，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)為其在現(xiàn)貨市場(chǎng)上賣出現(xiàn)貨保值。因其在期貨市場(chǎng)上首先建立空頭的交易部位，故又稱為空頭保值或賣空保值。考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第47頁(yè)!賣出套期保值現(xiàn)貨市場(chǎng)期貨市場(chǎng)9月份現(xiàn)貨價(jià)格為3300元/噸以3400元/噸的價(jià)格賣出期貨合約1月份在現(xiàn)貨市場(chǎng)以2700元/噸的價(jià)格賣出以2800元/噸買入期貨合約平倉(cāng)結(jié)果現(xiàn)貨市場(chǎng)少賣600元/噸期貨平倉(cāng)盈利600元/噸考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第48頁(yè)!賣出保值利弊分析有利方面：賣出保值能夠回避未來(lái)現(xiàn)貨價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)賣出保值，可以使保值者能夠按照原先的經(jīng)營(yíng)計(jì)劃，強(qiáng)化管理、認(rèn)真組織貨源，順利的完成銷售計(jì)劃。有利于現(xiàn)貨合約的順利簽訂。弊端失去獲利機(jī)會(huì)交易成本，傭金和銀行利息考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第49頁(yè)!基差不變與賣出保值效果

現(xiàn)貨市場(chǎng)期貨市場(chǎng)基差7月份現(xiàn)貨價(jià)格為2010元/噸以2050元/噸賣出期貨合約-40元/噸9月份在現(xiàn)貨市場(chǎng)以1980元/噸賣出以2020元/噸買入平倉(cāng)-40元/噸結(jié)果少賣30元/噸平倉(cāng)盈利30元/噸基差不變凈獲利0元考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第50頁(yè)!基差變動(dòng)與賣出保值效果基差走強(qiáng)基差走弱考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第51頁(yè)!反向市場(chǎng)基差擴(kuò)大考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第52頁(yè)!基差變動(dòng)與買入保值效果基差走強(qiáng)基差走弱考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第53頁(yè)!正向市場(chǎng)：買入套期保值盈利考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第54頁(yè)!基差變化與保值效果考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第55頁(yè)!第七章期貨投機(jī)節(jié)投機(jī)概述第二節(jié)投機(jī)原理和投機(jī)方法考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第56頁(yè)!第二節(jié)投機(jī)原理和投機(jī)方法投機(jī)原則充分了解期貨合約制定交易計(jì)劃確定獲利和虧損限度確定投入的風(fēng)險(xiǎn)資本考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第57頁(yè)!第八章套利交易節(jié)套利概述第二節(jié)價(jià)差交易的相關(guān)概念第三節(jié)套利的種類和方法第四節(jié)套利的分析方法和注意要點(diǎn)考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第58頁(yè)!套利的特點(diǎn)與作用風(fēng)險(xiǎn)較小成本較低有助于價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能流動(dòng)性考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第59頁(yè)!買進(jìn)套利和賣出套利預(yù)期價(jià)差擴(kuò)大：買高賣低——買進(jìn)套利預(yù)期價(jià)差縮?。嘿u高買低——賣出套利考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第60頁(yè)!跨期套利分類牛市套利（看漲）近月漲幅更快熊市套利（看跌）近月跌幅更快蝶式套利跨作物年度套利考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第61頁(yè)!跨市套利運(yùn)輸費(fèi)用交割品級(jí)差異交易單位和匯率波動(dòng)保證金和傭金成本考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第62頁(yè)!第四節(jié)套利的分析方法圖表分析法季節(jié)性分析法相同期間供求分析法考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第63頁(yè)!第九章期貨行情分析節(jié)基本分析法第二節(jié)技術(shù)分析法第三節(jié)有效市場(chǎng)理論考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第64頁(yè)!價(jià)格、交易量與持倉(cāng)量的關(guān)系價(jià)格交易量持倉(cāng)量市場(chǎng)上漲增加增加堅(jiān)挺上漲減少下降疲弱下跌增加上升疲弱下跌減少下降堅(jiān)挺考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第65頁(yè)!節(jié)金融期貨的產(chǎn)生和發(fā)展金融期貨的定義金融期貨的產(chǎn)生外匯期貨利率期貨股指期貨股票期貨金融期貨的發(fā)展與繁榮考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第66頁(yè)!第二節(jié)外匯期貨外匯的概念匯率及其標(biāo)價(jià)方法直接標(biāo)價(jià)法(1美元=7.0100元)間接標(biāo)價(jià)法(美國(guó)/英國(guó))外匯風(fēng)險(xiǎn)交易風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)儲(chǔ)備風(fēng)險(xiǎn)考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第67頁(yè)!第二節(jié)外匯期貨外匯期貨交易套期保值投機(jī)預(yù)期上漲還是下跌?套期保值者擔(dān)心什么?未來(lái)是買還是賣決定現(xiàn)在的方向考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第68頁(yè)!第三節(jié)利率期貨國(guó)際主要利率期貨合約利率期貨交易套期保值(多頭/空頭)投機(jī)考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第69頁(yè)!第四節(jié)股票指數(shù)期貨股指期貨現(xiàn)狀股票指數(shù)的概念和主要股票指數(shù)滬深300指數(shù)2005年4月8日聯(lián)合發(fā)布指數(shù)基日2004年12月31日分級(jí)靠檔調(diào)整股本自由流通量=A股總股本-非自由流通股本每半年調(diào)整一次，1、7月個(gè)交易日快速進(jìn)入規(guī)則（前10）考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第70頁(yè)!滬深300股指期貨合約內(nèi)容考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第71頁(yè)!股指期貨套期保值買賣期貨合約數(shù)=(現(xiàn)貨總價(jià)值/期貨指數(shù)點(diǎn)*每點(diǎn)乘數(shù))*β1手合約價(jià)值=期貨指數(shù)點(diǎn)*每點(diǎn)乘數(shù)多頭保值空頭保值股票組合與保值考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第72頁(yè)!股指期貨套利交易期價(jià)高估/低估與套利交易期貨理論價(jià)公式持倉(cāng)凈成本=S(t)*(r-d)*(T-t)/365考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第73頁(yè)!第五節(jié)股票期貨股票期貨含義和市場(chǎng)概況股票期貨合約股票期貨的優(yōu)點(diǎn)交易費(fèi)用低廉沽空股票更便捷杠桿效應(yīng)減低海外投資者的外匯風(fēng)險(xiǎn)做市商制度增加流動(dòng)性考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第74頁(yè)!節(jié)期權(quán)與期權(quán)合約期權(quán)的概念與發(fā)展歷史期權(quán)（Options）是一種選擇權(quán)，是一種能在未來(lái)某特定時(shí)間以特定價(jià)格買入或賣出一定數(shù)量的某種特定商品的權(quán)利。1973年CBOE,最先是股票期權(quán)考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第75頁(yè)!節(jié)期權(quán)與期權(quán)合約期貨期權(quán)合約標(biāo)準(zhǔn)化三大要素權(quán)利金:類似期貨價(jià)格執(zhí)行價(jià)格:約定未來(lái)交易交割履約價(jià)格合約到期日考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第76頁(yè)!第二節(jié)期貨期權(quán)價(jià)格價(jià)格構(gòu)成內(nèi)涵價(jià)值:立即履約的收益實(shí)值期權(quán)虛值期權(quán)兩平期權(quán)時(shí)間價(jià)值考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第77頁(yè)!影響期權(quán)價(jià)格的主要因素標(biāo)的物價(jià)格與執(zhí)行價(jià)格標(biāo)的物價(jià)格波動(dòng)率距到期時(shí)間無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第78頁(yè)!第三節(jié)期貨期權(quán)交易交易指令的下達(dá)撮合和成交期權(quán)交易的了結(jié)方式對(duì)沖平倉(cāng)履約平倉(cāng)考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第79頁(yè)!賣方持倉(cāng)保證金結(jié)算P427成交時(shí)：權(quán)利金劃入/保證金劃出結(jié)算時(shí)：按結(jié)算價(jià)調(diào)整保證金水平權(quán)利金+期貨合約保證金-虛值期權(quán)價(jià)值的一半（可能獲利）考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第80頁(yè)!第四節(jié)期權(quán)交易的基本策略買進(jìn)看漲期權(quán)賣出看漲期權(quán)買進(jìn)看跌期權(quán)賣出看跌期權(quán)考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第81頁(yè)!為什么買進(jìn)看漲期權(quán)為獲取價(jià)差收益而買進(jìn)為產(chǎn)生杠桿作用為限制交易風(fēng)險(xiǎn)為保護(hù)空頭部位為維持心理平衡考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第82頁(yè)!為什么賣出看漲期權(quán)為取得權(quán)利金收入而賣出為進(jìn)行套利為改善持倉(cāng)為鎖定期貨利潤(rùn)或鎖倉(cāng)考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第83頁(yè)!賣出看跌期權(quán)就看跌期權(quán)而言，賣出者預(yù)計(jì)標(biāo)的物之市場(chǎng)價(jià)格將上漲，從而引起看跌期權(quán)價(jià)格下降。所以，他賣出看跌期權(quán)并收到一筆權(quán)利金。而在標(biāo)的物之市場(chǎng)價(jià)格上漲至敲定價(jià)或以上時(shí)，看跌期權(quán)的買方將自愿放棄執(zhí)行期權(quán)。并且，即使標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格低于執(zhí)行價(jià)格，從而期權(quán)買方要求履約，但只要標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格高于執(zhí)行價(jià)格減權(quán)利金之差，則看跌期權(quán)賣方仍然有利可圖，只是其利潤(rùn)少于他所收取的權(quán)利金而已。因此，與看漲期權(quán)的賣方類似，看跌期權(quán)賣方的最大利潤(rùn)也是他出售期權(quán)所得的權(quán)利金，而從理論上講，其最大損失是執(zhí)行價(jià)格與權(quán)利金之差。當(dāng)然，看跌期權(quán)賣方也可采取各種防御措施，限制其損失進(jìn)一步擴(kuò)大?？甲C——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第84頁(yè)!第六節(jié)期貨期權(quán)投機(jī)交易買入看漲期權(quán)投機(jī)買入看跌期權(quán)投機(jī)買入雙向期權(quán)投機(jī)考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第85頁(yè)!水平套利買進(jìn)和賣出敲定價(jià)格相同但到期月份不同的看漲期權(quán)或者看跌期權(quán)的套利；買進(jìn)7月份看漲期權(quán)的同時(shí)賣出9月份的看漲期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格均為280，類似于跨期套利考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第86頁(yè)!垂直套利多頭看漲期權(quán)垂直套利買進(jìn)一個(gè)較低的看漲期權(quán)，賣出一個(gè)較高的看漲期權(quán)比較權(quán)利金和執(zhí)行價(jià)格的差異，可以確定盈利空間150買入；100賣出，價(jià)差200，10000點(diǎn)/10200點(diǎn)考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第87頁(yè)!轉(zhuǎn)換套利和反向轉(zhuǎn)換套利轉(zhuǎn)換套利是指交易者買進(jìn)一個(gè)看跌期權(quán)，賣出一個(gè)看漲期權(quán)，再買進(jìn)一手期貨合約的套利方式。進(jìn)行轉(zhuǎn)換套利的條件看跌期權(quán)和看漲期權(quán)的敲定價(jià)格和到期月份要相同期貨合約即到期月份要與期權(quán)合約到期月份相同，在價(jià)格上應(yīng)盡可能接近期權(quán)的敲定價(jià)格?？甲C——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第88頁(yè)!其他套利方式跨式套利寬跨式套利蝶式套利飛鷹套利考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第89頁(yè)!第十三章期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)管理節(jié)期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別第二節(jié)期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系第三節(jié)期貨市場(chǎng)的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理第四節(jié)期貨交易中的外部風(fēng)險(xiǎn)管理考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第90頁(yè)!謝謝大家?。?！考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第91頁(yè)!基礎(chǔ)知識(shí)科目：共170道題目單項(xiàng)選擇題：60道，每道0.5分，共30分；24多項(xiàng)選擇題：60道，每道0.5分，共30分；18判斷是非題：40道，每道0.5分，共20分；15分析計(jì)算題：10道，每道2分，共20分；8（這10道題目為單選題，難度大于單項(xiàng)或多項(xiàng)選擇題中的計(jì)算題）考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第92頁(yè)!主要內(nèi)容7、期貨投機(jī)8、套利交易9、期貨行情分析10、金融期貨11、期權(quán)與期權(quán)交易12、期貨投資基金13、期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第93頁(yè)!節(jié)期貨市場(chǎng)的產(chǎn)生期貨交易的起源(時(shí)間的記憶)期貨交易與現(xiàn)貨交易區(qū)別(多選)交割時(shí)間不同交易對(duì)象不同交易目的不同交易的場(chǎng)所與方式不同結(jié)算方式不同考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第94頁(yè)!節(jié)期貨市場(chǎng)的產(chǎn)生期貨交易的基本特征(多選/理解)合約標(biāo)準(zhǔn)化交易集中化雙向交易和對(duì)沖機(jī)制杠桿機(jī)制當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第95頁(yè)!第二節(jié)期貨市場(chǎng)的發(fā)展期貨市場(chǎng)的發(fā)展過(guò)程商品期貨農(nóng)產(chǎn)品期貨金屬期貨能源期貨金融期貨期貨期權(quán)考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第96頁(yè)!第三節(jié)我國(guó)期貨市場(chǎng)的建立與規(guī)范舊中國(guó)期貨市場(chǎng)新中國(guó)期貨市場(chǎng)期貨市場(chǎng)的清理整頓期貨市場(chǎng)的規(guī)范發(fā)展穩(wěn)步發(fā)展期貨市場(chǎng)法律法規(guī)出臺(tái)期貨交易量恢復(fù)性增長(zhǎng)新品種恢復(fù)上市保證金監(jiān)控中心中金所成立考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第97頁(yè)!節(jié)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的功能早期期貨市場(chǎng)的功能早期期貨市場(chǎng)是遠(yuǎn)期合約市場(chǎng)早期期貨市場(chǎng)沒(méi)有大量的投機(jī)交易早期期貨市場(chǎng)向現(xiàn)代期貨市場(chǎng)的演化現(xiàn)代期貨市場(chǎng)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的功能遠(yuǎn)期交易局限套期保值優(yōu)勢(shì)規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)原理投機(jī)者參與期權(quán)考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第98頁(yè)!第三節(jié)期貨市場(chǎng)的作用宏觀經(jīng)濟(jì)中的作用(多選)風(fēng)險(xiǎn)管理工具,穩(wěn)定國(guó)民經(jīng)濟(jì)政府制定宏觀經(jīng)濟(jì)政策提供參考爭(zhēng)奪國(guó)際定價(jià)權(quán)本國(guó)經(jīng)濟(jì)國(guó)際化市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系的建立和完善考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第99頁(yè)!第三章期貨市場(chǎng)組織結(jié)構(gòu)期貨市場(chǎng)組織結(jié)構(gòu)（四個(gè)層次）投資者核心服務(wù)層（交易所、期貨公司、結(jié)算機(jī)構(gòu)）相關(guān)服務(wù)機(jī)構(gòu)（交割倉(cāng)庫(kù)、結(jié)算銀行、信息咨詢機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師、律師所）監(jiān)管機(jī)構(gòu)考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第100頁(yè)!節(jié)期貨交易所定義期貨交易所是專門進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約買賣的場(chǎng)所，其性質(zhì)是不以營(yíng)利為目的，按照其章程的規(guī)定實(shí)行自律管理，以其全部財(cái)產(chǎn)承擔(dān)民事責(zé)任?？甲C——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第101頁(yè)!節(jié)期貨交易所職能提供交易場(chǎng)所、設(shè)施和服務(wù)制定并實(shí)施業(yè)務(wù)規(guī)則設(shè)計(jì)合約、安排合約上市組織和監(jiān)督期貨交易、結(jié)算和交割監(jiān)控市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)保證合約履行發(fā)布市場(chǎng)信息監(jiān)管會(huì)員監(jiān)管指定交割倉(cāng)庫(kù)考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第102頁(yè)!會(huì)員制會(huì)員制期貨交易所由全體會(huì)員共同出資組建，繳納一定的會(huì)員資格費(fèi)，作為注冊(cè)資本。繳納會(huì)員資格費(fèi)是取得會(huì)員資格的基本條件之一，不是投資行為，不存在投資回報(bào)問(wèn)題。交易所是會(huì)員制法人，以全額注冊(cè)資本對(duì)其債務(wù)承擔(dān)有限責(zé)任。會(huì)員制期貨交易所的權(quán)力機(jī)構(gòu)是由全體會(huì)員組成的會(huì)員大會(huì)，會(huì)員大會(huì)的常設(shè)機(jī)構(gòu)是由其選舉產(chǎn)生的理事會(huì)。因此，會(huì)員制期貨交易所是實(shí)行自律性管理的非營(yíng)利性的會(huì)員制法人考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第103頁(yè)!公司制股東出資、以營(yíng)利為目的我國(guó)不以營(yíng)利為目的中金所的五大股東，各出資1億元考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第104頁(yè)!公司制機(jī)構(gòu)設(shè)置股東大會(huì)董事會(huì)經(jīng)理監(jiān)事會(huì)考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第105頁(yè)!第二節(jié)期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)的產(chǎn)生期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)的組織方式內(nèi)部附屬多家共建結(jié)算體系兩個(gè)層次的結(jié)算（結(jié)算所、會(huì)員和客戶）分級(jí)結(jié)算制度考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第106頁(yè)!第三節(jié)期貨經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)

期貨經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)是指依法設(shè)立的、接受客戶委托、按照客戶的指令、以自己的名義為客戶進(jìn)行期貨交易并收取交易手續(xù)費(fèi)的中介組織。其交易結(jié)果由客戶承擔(dān)?？甲C——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第107頁(yè)!期貨公司金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)許可制度商品、金融境內(nèi)、境外投資咨詢其他考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第108頁(yè)!第四節(jié)期貨投資者投資者的分類套期保值者投機(jī)者（包括套利者）投資者的作用風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者，套保者對(duì)手增強(qiáng)流動(dòng)性、價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能實(shí)現(xiàn)減緩價(jià)格波動(dòng)考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第109頁(yè)!第六節(jié)相關(guān)服務(wù)機(jī)構(gòu)交割倉(cāng)庫(kù)結(jié)算銀行信息服務(wù)公司介紹經(jīng)紀(jì)商（IB）考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第110頁(yè)!節(jié)期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化條款期貨合約是指由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來(lái)某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量和質(zhì)量商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約。它是期貨交易的對(duì)象，期貨交易參與者正是通過(guò)在期貨交易所買賣期貨合約，轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，獲取風(fēng)險(xiǎn)收益。期貨合約是在現(xiàn)貨合同和現(xiàn)貨遠(yuǎn)期合約的基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的，但它們最本質(zhì)的區(qū)別在于期貨合約條款的標(biāo)準(zhǔn)化?？甲C——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第111頁(yè)!期貨合約的條款及設(shè)計(jì)依據(jù)最后交易日交割日期交割等級(jí)（升貼水）交割地點(diǎn)交易手續(xù)費(fèi)交割方式（實(shí)物交割和現(xiàn)金交割）交易代碼（識(shí)記）交易保證金考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第112頁(yè)!第二節(jié)商品期貨合約上市程序上市程序品種選擇與立項(xiàng)市場(chǎng)研究合約的設(shè)計(jì)論證及修改完善審批上市準(zhǔn)備、培訓(xùn)和推介上市交易考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第113頁(yè)!第三節(jié)國(guó)際主要期貨合約小麥：大豆豆粕豆油玉米原油銅鋁橡膠考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第114頁(yè)!考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第115頁(yè)!節(jié)期貨交易制度保證金制度當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度漲跌停板制度持倉(cāng)限額制度大戶報(bào)告制度交割制度強(qiáng)行平倉(cāng)制度風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度信息披露制度考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第116頁(yè)!保證金劃轉(zhuǎn)條件依據(jù)客戶要求支付可用資金（出金）為客戶交存保證金，支付手續(xù)費(fèi)、稅款其他情形考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第117頁(yè)!當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度逐日盯市，滾雪球考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第118頁(yè)!持倉(cāng)限額制度每一品種、每一月份限制會(huì)員持倉(cāng)與客戶持倉(cāng)保值不受限制同一投資者累積會(huì)員差異核定報(bào)備強(qiáng)平考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第119頁(yè)!交割制度交割倉(cāng)庫(kù)不得以下行為（法規(guī)中考試）出具虛假倉(cāng)單限制入庫(kù)、出庫(kù)泄露秘密參與交易其他行為考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第120頁(yè)!強(qiáng)行平倉(cāng)制度規(guī)定：會(huì)員結(jié)算準(zhǔn)備金余額小于0持倉(cāng)超標(biāo)違規(guī)交易所緊急措施需強(qiáng)平其他考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第121頁(yè)!風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度手續(xù)費(fèi)的20％其他收入超過(guò)10倍于注冊(cè)資本，不再提取考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第122頁(yè)!第二節(jié)開(kāi)戶與下單開(kāi)戶風(fēng)險(xiǎn)揭示簽署合同繳納保證金考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第123頁(yè)!第三節(jié)交易流程－競(jìng)價(jià)競(jìng)價(jià)方式公開(kāi)喊價(jià)（連續(xù)競(jìng)價(jià)和一節(jié)一價(jià)）計(jì)算機(jī)撮合成交（成交量最大）成交回報(bào)和確認(rèn)下一交易日開(kāi)市前提出書面異議考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第124頁(yè)!結(jié)算的公式結(jié)算準(zhǔn)備金余額當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額=上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金余額+上一交易日交易保證金－當(dāng)日交易保證金+當(dāng)日盈虧+入金－出金－手續(xù)費(fèi)等考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第125頁(yè)!當(dāng)日盈虧=平倉(cāng)盈虧+持倉(cāng)盈虧持倉(cāng)盈虧=歷史持倉(cāng)盈虧+當(dāng)日開(kāi)倉(cāng)持倉(cāng)盈虧歷史持倉(cāng)盈虧=（當(dāng)日結(jié)算價(jià)－上一日結(jié)算價(jià)）×持倉(cāng)量當(dāng)日開(kāi)倉(cāng)持倉(cāng)盈虧=∑[(賣出開(kāi)倉(cāng)價(jià)－當(dāng)日結(jié)算價(jià))×賣出開(kāi)倉(cāng)量]+∑[(當(dāng)日結(jié)算價(jià)－買入開(kāi)倉(cāng)價(jià))×買入開(kāi)倉(cāng)量］考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第126頁(yè)!結(jié)算盈虧的應(yīng)用P155考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第127頁(yè)!第五節(jié)交割交割結(jié)算價(jià)的確定集中交割：鄭州：1～最后交易日加權(quán)平均價(jià)上海：最后交易日滾動(dòng)交割：配對(duì)日考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第128頁(yè)!第六章套期保值節(jié)套期保值概述第二節(jié)基差第三節(jié)套期保值的應(yīng)用第四節(jié)基差與套期保值效果第五節(jié)基差交易和套期保值交易的發(fā)展考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第129頁(yè)!節(jié)套期保值概述套期保值是以回避現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)為目的的期貨交易行為。主要是指生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者在現(xiàn)貨市場(chǎng)上買進(jìn)或賣出一定量的現(xiàn)貨商品的同時(shí)，在期貨市場(chǎng)上賣出或買進(jìn)與現(xiàn)貨品種相同，數(shù)量相當(dāng)，但方向相反的期貨商品（期貨合約），以一個(gè)市場(chǎng)的盈利彌補(bǔ)另一個(gè)市場(chǎng)的損失，達(dá)到規(guī)避價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的目的?？甲C——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第130頁(yè)!考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第131頁(yè)!套期保值的操作原則商品種類相同原則商品數(shù)量相等原則月份相同或相近原則交易方向相反原則考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第132頁(yè)!第二節(jié)基差基差走強(qiáng)反向市場(chǎng)：現(xiàn)貨>>期貨：基差為正越來(lái)越大正向市場(chǎng)：現(xiàn)貨><期貨：基差從負(fù)變正基差走弱基差為正越來(lái)越小基差從正變負(fù)值基差的作用考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第133頁(yè)!買入套期保值買入套期保值就是指套期保值者先在期貨市場(chǎng)上買入與其將在現(xiàn)貨市場(chǎng)上買入的現(xiàn)貨商品數(shù)量相等、交割日期相同或相近的該商品期貨合約，即預(yù)先在期貨市場(chǎng)上買空，持有多頭頭寸。然后，當(dāng)該套期保值者在現(xiàn)貨市場(chǎng)上買入現(xiàn)貨商品的同時(shí)，在期貨市場(chǎng)上進(jìn)行對(duì)沖，賣出原先買進(jìn)的該商品的期貨合約，進(jìn)而為其在現(xiàn)貨市場(chǎng)上買進(jìn)現(xiàn)貨商品的交易進(jìn)行保值。因?yàn)樘灼诒Ｖ嫡呤紫仍谄谪浭袌?chǎng)先以買入方式建立多頭的交易部位，故又稱多頭套期保值。考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第134頁(yè)!買入套期保值現(xiàn)貨市場(chǎng)期貨市場(chǎng)3月份現(xiàn)貨價(jià)格為13000元/噸以13200元/噸的價(jià)格買進(jìn)期貨合約5月份在現(xiàn)貨市場(chǎng)以15000元/噸的價(jià)格買入以15200元/噸賣出期貨合約平倉(cāng)結(jié)果現(xiàn)貨市場(chǎng)多支付2000元/噸期貨平倉(cāng)盈利2000元/噸考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第135頁(yè)!買入保值利弊分析有利方面：能夠回避價(jià)格上漲所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)提高了企業(yè)資金的使用效率節(jié)省了一些倉(cāng)儲(chǔ)，保險(xiǎn)費(fèi)用和損耗費(fèi)能夠促使現(xiàn)貨合同的早日簽訂弊端失去獲利機(jī)會(huì)交易成本，傭金和銀行利息考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第136頁(yè)!賣出套期保值適用對(duì)象及范圍直接生產(chǎn)商品期貨實(shí)物的生產(chǎn)廠家、農(nóng)廠、工廠等手頭有庫(kù)存產(chǎn)品尚未銷售或即將生產(chǎn)、收獲某種商品期貨實(shí)物，擔(dān)心日后出售時(shí)價(jià)格下跌；儲(chǔ)運(yùn)商、貿(mào)易商手頭有庫(kù)存現(xiàn)貨尚未出售或儲(chǔ)運(yùn)商、貿(mào)易商已簽定將來(lái)以特定價(jià)格買進(jìn)某一商品但尚未轉(zhuǎn)售出去，擔(dān)心日后出售時(shí)價(jià)格下跌；加工制造企業(yè)擔(dān)心庫(kù)存原料價(jià)格下跌。考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第137頁(yè)!不跌反漲賣出保值現(xiàn)貨市場(chǎng)期貨市場(chǎng)3月份現(xiàn)貨價(jià)格為3300元/噸以3400元/噸的價(jià)格賣出期貨合約5月份在現(xiàn)貨市場(chǎng)以3500元/噸的價(jià)格賣出以3600元/噸買入期貨合約平倉(cāng)結(jié)果現(xiàn)貨市場(chǎng)多賣200元/噸期貨平倉(cāng)虧損200元/噸考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第138頁(yè)!第四節(jié)基差與套期保值效果基差不變與套期保值效果基差變動(dòng)與賣出保值效果基差變動(dòng)與買入保值效果考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第139頁(yè)!基差不變與買入保值效果

現(xiàn)貨市場(chǎng)期貨市場(chǎng)基差7月份現(xiàn)貨價(jià)格為15000元/噸以15500元/噸買入期貨合約-500元/噸9月份現(xiàn)貨市場(chǎng)16500元/噸買入以17000元/噸賣出平倉(cāng)-500元/噸結(jié)果多支付1500元/噸平倉(cāng)盈利1500元/噸基差不變凈獲利0元考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第140頁(yè)!基差走強(qiáng)與賣出保值效果

現(xiàn)貨市場(chǎng)期貨市場(chǎng)基差7月份現(xiàn)貨價(jià)格為1400元/噸以1440元/噸賣出期貨合約-40元/噸9月份在現(xiàn)貨市場(chǎng)以1370元/噸賣出以1400元/噸買入平倉(cāng)-30元/噸結(jié)果少賣30元/噸平倉(cāng)盈利40元/噸基差不變凈獲利10元考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第141頁(yè)!基差走弱與賣出保值效果

現(xiàn)貨市場(chǎng)期貨市場(chǎng)基差7月份現(xiàn)貨價(jià)格為2340元/噸以2310元/噸賣出期貨合約30元/噸9月份在現(xiàn)貨市場(chǎng)以2280元/噸賣出以2300元/噸買入平倉(cāng)-20元/噸結(jié)果少賣60元/噸平倉(cāng)盈利10元/噸基差走弱50凈虧損60元考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第142頁(yè)!基差走強(qiáng)與買入保值

現(xiàn)貨市場(chǎng)期貨市場(chǎng)基差7月份現(xiàn)貨價(jià)格為2040元/噸以2010元/噸買入期貨合約30元/噸9月份在現(xiàn)貨市場(chǎng)以2080元/噸買入以2040元/噸賣出平倉(cāng)40元/噸結(jié)果虧損40元/噸平倉(cāng)盈利30元/噸基差走強(qiáng)10凈虧損10元考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第143頁(yè)!基差走弱與買入保值

現(xiàn)貨市場(chǎng)期貨市場(chǎng)基差7月份現(xiàn)貨價(jià)格為15600元/噸以15400元/噸買入期貨合約200元/噸9月份在現(xiàn)貨市場(chǎng)以15700元/噸買入以15800元/噸賣出平倉(cāng)-100元/噸結(jié)果虧損100元/噸平倉(cāng)盈利400元/噸基差走弱300凈盈利300元考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第144頁(yè)!第五節(jié)基差交易和保值交易的發(fā)展基差交易套期保值的本質(zhì)是用基差風(fēng)險(xiǎn)取代現(xiàn)貨價(jià)格的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)價(jià)交易套期保值交易的發(fā)展考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第145頁(yè)!節(jié)投機(jī)概述投機(jī)的概念投機(jī)的作用投機(jī)者的類型投機(jī)與套期保值的關(guān)系投機(jī)與賭博的關(guān)系引導(dǎo)投機(jī)行為規(guī)范發(fā)展考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第146頁(yè)!第二節(jié)投機(jī)原理和投機(jī)方法投機(jī)的方法買低賣高或賣高買低平均買低或平均賣高金字塔式買入賣出套利考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第147頁(yè)!節(jié)套利概述套利是利用相關(guān)市場(chǎng)或相關(guān)合約之間的價(jià)差變化，做相反的交易，以期價(jià)差變化而獲利期現(xiàn)套利價(jià)差交易套利與普通投機(jī)交易的區(qū)別考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第148頁(yè)!第二節(jié)價(jià)差交易的相關(guān)概念價(jià)差兩種相關(guān)的期貨合約之差價(jià)差=價(jià)格高的-價(jià)格低的價(jià)差的擴(kuò)大和縮小擴(kuò)大：高的更高、低的更低縮?。焊叩突貧w收斂套利交易指令套利交易的盈虧計(jì)算方法考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第149頁(yè)!第三節(jié)套利的種類和方法跨期套利含義不同交割月份合約的關(guān)系近期<遠(yuǎn)期：正向市場(chǎng)/持倉(cāng)費(fèi)市場(chǎng)近期>遠(yuǎn)期：反向市場(chǎng)/逆轉(zhuǎn)市場(chǎng)考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第150頁(yè)!跨商品套利相關(guān)商品間套利原料與成品間套利大豆提油套利反向大豆提油套利考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第151頁(yè)!期現(xiàn)套利考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第152頁(yè)!第四節(jié)套利的注意要點(diǎn)下單報(bào)價(jià)時(shí)明確指出價(jià)格差同時(shí)進(jìn)出不要因低風(fēng)險(xiǎn)和低保證金而超額套利不在陌生市場(chǎng)做套利不要用套利保護(hù)已虧損頭寸注意傭金支出考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第153頁(yè)!多空交易行為與持倉(cāng)量的關(guān)系買方賣方持倉(cāng)量變化多頭開(kāi)倉(cāng)空頭開(kāi)倉(cāng)增加（雙開(kāi)倉(cāng)）多頭開(kāi)倉(cāng)多頭平倉(cāng)不變（多頭換手）空頭平倉(cāng)空頭開(kāi)倉(cāng)不變（空頭換手）空頭平倉(cāng)多頭平倉(cāng)減倉(cāng)（雙平倉(cāng)）考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第154頁(yè)!第十章金融期貨節(jié)金融期貨的產(chǎn)生和發(fā)展第二節(jié)外匯期貨第三節(jié)利率期貨第四節(jié)股指期貨第五節(jié)股票期貨考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第155頁(yè)!金融期貨的特點(diǎn)交割便利性交割價(jià)格盲區(qū)縮?。o(wú)套利空間）期現(xiàn)套利更易進(jìn)行逼倉(cāng)行情難以發(fā)生考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第156頁(yè)!第二節(jié)外匯期貨外匯期貨的概念和主要品種匯率為標(biāo)的物CME遠(yuǎn)期與外匯期貨的區(qū)別影響匯率的因素財(cái)政經(jīng)濟(jì)狀況國(guó)際收支狀況利率水平貨幣政策政治因素國(guó)際主要外匯期貨合約考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第157頁(yè)!第三節(jié)利率期貨利率期貨的現(xiàn)狀與利率期貨相關(guān)的債務(wù)憑證貨幣市場(chǎng)資本市場(chǎng)債務(wù)憑證的價(jià)格及收益率計(jì)算單利和復(fù)利名義利率和實(shí)際利率利率期貨的報(bào)價(jià)及交割方式考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第158頁(yè)!第四節(jié)股票指數(shù)期貨1982年價(jià)值線綜合平均指數(shù)最大的品種考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第159頁(yè)!第四節(jié)股指期貨股票市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)與股指期貨系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)國(guó)際主要的股指期貨合約合約價(jià)值（乘數(shù)）最小變動(dòng)價(jià)位每日波動(dòng)限制（熔斷）結(jié)算方法和結(jié)算價(jià)考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第160頁(yè)!股指期貨的套期保值個(gè)股與指數(shù)——本質(zhì)上是交叉套期保值貝塔系數(shù)=股票收益率與指數(shù)收益率的協(xié)方差除以指數(shù)收益率的方差β=1個(gè)股與大盤走勢(shì)一致β>1個(gè)股波動(dòng)和風(fēng)險(xiǎn)高于大盤例β=1.5大盤漲跌1%,個(gè)股1.5%β<1個(gè)股波動(dòng)和風(fēng)險(xiǎn)小于大盤,不活躍考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第161頁(yè)!股指期貨套利交易持有成本與股指期貨合約的合理價(jià)格持有成本=資金成本+儲(chǔ)存成本股票持有成本=資金成本+紅利例:P392考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第162頁(yè)!股指期貨套利交易無(wú)套利區(qū)間考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第163頁(yè)!第十一章期權(quán)與期權(quán)交易節(jié)期權(quán)與期權(quán)合約第二節(jié)期貨期權(quán)價(jià)格第三節(jié)期貨期權(quán)交易第四節(jié)期權(quán)交易的基本策略第五節(jié)期權(quán)套期保值策略第六節(jié)期權(quán)投機(jī)交易 第七節(jié)期權(quán)套利交易考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第164頁(yè)!節(jié)期權(quán)與期權(quán)合約期權(quán)的類型標(biāo)的物不同:現(xiàn)貨期權(quán)和期貨期權(quán)交易內(nèi)容不同:看漲期權(quán)和看跌期權(quán)行權(quán)期限不同:美式期權(quán)和歐式期權(quán)考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第165頁(yè)!節(jié)期權(quán)與期權(quán)合約期貨期權(quán)與期貨的異同合約標(biāo)的物不同買賣雙方的權(quán)利義務(wù)不同保證金規(guī)定不同市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)不同獲利機(jī)會(huì)不同考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第166頁(yè)!內(nèi)涵價(jià)值與期權(quán)看漲期權(quán)看跌期權(quán)實(shí)值期權(quán)期貨價(jià)格>期權(quán)執(zhí)行價(jià)格期貨價(jià)格<期權(quán)執(zhí)行價(jià)格虛值期權(quán)期貨價(jià)格<期權(quán)執(zhí)行價(jià)格期貨價(jià)格>期權(quán)執(zhí)行價(jià)格兩平期權(quán)期貨價(jià)格=期權(quán)執(zhí)行價(jià)格期貨價(jià)格=期權(quán)執(zhí)行價(jià)格考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第167頁(yè)!影響期權(quán)價(jià)格的主要因素標(biāo)的物價(jià)格與執(zhí)行價(jià)格執(zhí)行價(jià)格與市場(chǎng)價(jià)格的差額越大，時(shí)間價(jià)值越小極度虛值時(shí)時(shí)間價(jià)值趨向于0兩平期權(quán)時(shí)間價(jià)值最大考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第168頁(yè)!期權(quán)結(jié)算買方?jīng)]有每日結(jié)算賣方保證金結(jié)算傳統(tǒng)制度權(quán)利金+期貨合約保證金-虛值期權(quán)價(jià)值的一半權(quán)利金+期貨保證金的一半Delta制度SPAN制度考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第169頁(yè)!第三節(jié)期貨期權(quán)交易賣方當(dāng)日開(kāi)倉(cāng)當(dāng)日平倉(cāng)——價(jià)差結(jié)算賣方歷史持倉(cāng)平倉(cāng)結(jié)算——保證金打回+價(jià)差買方權(quán)利金的結(jié)算——價(jià)差結(jié)算履約結(jié)算權(quán)利放棄時(shí)的結(jié)算實(shí)值期權(quán)自動(dòng)結(jié)算：部位轉(zhuǎn)換/現(xiàn)金結(jié)算考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第170頁(yè)!買進(jìn)看漲期權(quán)當(dāng)投資者預(yù)期某種標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格將要上漲時(shí)，他可買進(jìn)該資產(chǎn)的看漲期權(quán)。若以后市場(chǎng)價(jià)格果然上漲，且漲至期權(quán)合約的執(zhí)行價(jià)格以上，則該投資者可執(zhí)行期權(quán)，從而獲利。獲利的多少將視市場(chǎng)價(jià)格上漲的幅度而定。從理論上來(lái)講，因市場(chǎng)價(jià)格上漲的空間無(wú)限，故看漲期權(quán)買方的獲利空間亦為無(wú)限大。反之，若市場(chǎng)價(jià)格不漲反跌，且跌至執(zhí)行價(jià)格或以下，期權(quán)買方可放棄期權(quán)。其最大損失僅限于權(quán)利金，因而損失是有限的，且是已知的?？甲C——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第171頁(yè)!賣出看漲期權(quán)賣出者預(yù)計(jì)標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格將下跌，他賣出看漲期權(quán)并收到一筆權(quán)利金。而在標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格下跌至執(zhí)行價(jià)格或以下時(shí)，看漲期權(quán)的購(gòu)買者將自愿放棄執(zhí)行期權(quán)；并且，即使標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格高于執(zhí)行價(jià)格，從而期權(quán)購(gòu)買者要求履約，但只要標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格低于執(zhí)行價(jià)格與權(quán)利金之和，則看漲期權(quán)賣方也仍然有利可圖，只是其利潤(rùn)少于他所收取的權(quán)利金而已。因此，對(duì)看漲期權(quán)賣方而言，其最大利潤(rùn)是他出售期權(quán)所得的權(quán)利金；因標(biāo)的物之市場(chǎng)價(jià)格的上漲空間無(wú)限，因而從理論上說(shuō)，其最大損失將是無(wú)限的?？甲C——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第172頁(yè)!買進(jìn)看跌期權(quán)當(dāng)投資者預(yù)期某種標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格將要下跌時(shí)，他可以買進(jìn)該資產(chǎn)的看跌期權(quán)。若標(biāo)的資產(chǎn)下跌，期權(quán)購(gòu)買者的獲利空間巨大(最大限度為執(zhí)行價(jià)格減權(quán)利金之差)；若標(biāo)的資產(chǎn)上漲，期權(quán)購(gòu)買者的最大損失僅限于權(quán)利金?？甲C——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第173頁(yè)!第五節(jié)期貨期權(quán)套期保值策略買入保值買入看漲期權(quán)賣出看跌期權(quán)買進(jìn)期貨合約的同時(shí)買入看跌期權(quán)賣出保值買入看跌期權(quán)賣出看漲期權(quán)賣出期貨合約的同時(shí)買入看漲期權(quán)考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第174頁(yè)!第七節(jié)期貨期權(quán)套利交易期權(quán)的套利交易，是指投資者在期權(quán)市場(chǎng)上同時(shí)買進(jìn)一種期權(quán)并賣出另一種期權(quán)以賺取價(jià)差變動(dòng)收益的交易行為?？甲C——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第175頁(yè)!垂直套利買進(jìn)一個(gè)期權(quán)，賣出另一個(gè)執(zhí)行價(jià)格不同的期權(quán)均為看漲或者是看跌相同的到期日不同的是執(zhí)行價(jià)格考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第176頁(yè)!垂直套利空頭看漲期權(quán)垂直套利賣出較低，買入較高考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第177頁(yè)!轉(zhuǎn)換套利和反向轉(zhuǎn)換套利反轉(zhuǎn)換套利是指先買進(jìn)看漲期權(quán)，賣出看漲期權(quán)，再賣出一手期貨合約的套利。三個(gè)條件：看跌期權(quán)與看漲期權(quán)的敲定價(jià)格和到期月份都是相同的。期貨合約的到期月份要與期權(quán)到期月份相同。在價(jià)格上應(yīng)盡可能接近期權(quán)的敲定價(jià)格。在此條件下，空頭看跌期權(quán)將被履約，并自動(dòng)與交易者的空頭期貨部分相對(duì)沖，多頭看漲期權(quán)任其作廢；如果期貨價(jià)格在到期時(shí)高于期權(quán)的敲定價(jià)格，多頭看漲期權(quán)將被履約，并自動(dòng)與交易者的空頭期貨部位相對(duì)沖，空頭看跌期權(quán)則任其作廢?？甲C——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第178頁(yè)!第十二章期貨投資基金節(jié)期貨投資基金概述第二節(jié)期貨投資基金的特點(diǎn)和功能第三節(jié)期貨投資基金的組織和運(yùn)作第四節(jié)期貨投資基金的監(jiān)管考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第179頁(yè)!計(jì)算題P155結(jié)算盈虧，追保與強(qiáng)平P196基差與套期保值P224套利P396無(wú)套利區(qū)間P427賣方持倉(cāng)保證金計(jì)算P454幾種期權(quán)套利模式考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第180頁(yè)!主要內(nèi)容7、期貨投機(jī)8、套利交易9、期貨行情分析10、金融期貨11、期權(quán)與期權(quán)交易12、期貨投資基金13、期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第181頁(yè)!節(jié)期貨市場(chǎng)的產(chǎn)生期貨交易的起源(時(shí)間的記憶)期貨交易與現(xiàn)貨交易區(qū)別(多選)交割時(shí)間不同交易對(duì)象不同交易目的不同交易的場(chǎng)所與方式不同結(jié)算方式不同考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第182頁(yè)!節(jié)期貨市場(chǎng)的產(chǎn)生期貨交易的基本特征(多選/理解)合約標(biāo)準(zhǔn)化交易集中化雙向交易和對(duì)沖機(jī)制杠桿機(jī)制當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第183頁(yè)!第二節(jié)期貨市場(chǎng)的發(fā)展期貨市場(chǎng)的發(fā)展過(guò)程商品期貨農(nóng)產(chǎn)品期貨金屬期貨能源期貨金融期貨期貨期權(quán)考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第184頁(yè)!第三節(jié)我國(guó)期貨市場(chǎng)的建立與規(guī)范舊中國(guó)期貨市場(chǎng)新中國(guó)期貨市場(chǎng)期貨市場(chǎng)的清理整頓期貨市場(chǎng)的規(guī)范發(fā)展穩(wěn)步發(fā)展期貨市場(chǎng)法律法規(guī)出臺(tái)期貨交易量恢復(fù)性增長(zhǎng)新品種恢復(fù)上市保證金監(jiān)控中心中金所成立考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第185頁(yè)!節(jié)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的功能早期期貨市場(chǎng)的功能早期期貨市場(chǎng)是遠(yuǎn)期合約市場(chǎng)早期期貨市場(chǎng)沒(méi)有大量的投機(jī)交易早期期貨市場(chǎng)向現(xiàn)代期貨市場(chǎng)的演化現(xiàn)代期貨市場(chǎng)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的功能遠(yuǎn)期交易局限套期保值優(yōu)勢(shì)規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)原理投機(jī)者參與期權(quán)考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第186頁(yè)!第三節(jié)期貨市場(chǎng)的作用宏觀經(jīng)濟(jì)中的作用(多選)風(fēng)險(xiǎn)管理工具,穩(wěn)定國(guó)民經(jīng)濟(jì)政府制定宏觀經(jīng)濟(jì)政策提供參考爭(zhēng)奪國(guó)際定價(jià)權(quán)本國(guó)經(jīng)濟(jì)國(guó)際化市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系的建立和完善考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第187頁(yè)!第三章期貨市場(chǎng)組織結(jié)構(gòu)期貨市場(chǎng)組織結(jié)構(gòu)（四個(gè)層次）投資者核心服務(wù)層（交易所、期貨公司、結(jié)算機(jī)構(gòu)）相關(guān)服務(wù)機(jī)構(gòu)（交割倉(cāng)庫(kù)、結(jié)算銀行、信息咨詢機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師、律師所）監(jiān)管機(jī)構(gòu)考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第188頁(yè)!節(jié)期貨交易所定義期貨交易所是專門進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約買賣的場(chǎng)所，其性質(zhì)是不以營(yíng)利為目的，按照其章程的規(guī)定實(shí)行自律管理，以其全部財(cái)產(chǎn)承擔(dān)民事責(zé)任?？甲C——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第189頁(yè)!節(jié)期貨交易所職能提供交易場(chǎng)所、設(shè)施和服務(wù)制定并實(shí)施業(yè)務(wù)規(guī)則設(shè)計(jì)合約、安排合約上市組織和監(jiān)督期貨交易、結(jié)算和交割監(jiān)控市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)保證合約履行發(fā)布市場(chǎng)信息監(jiān)管會(huì)員監(jiān)管指定交割倉(cāng)庫(kù)考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第190頁(yè)!會(huì)員制會(huì)員制期貨交易所由全體會(huì)員共同出資組建，繳納一定的會(huì)員資格費(fèi)，作為注冊(cè)資本。繳納會(huì)員資格費(fèi)是取得會(huì)員資格的基本條件之一，不是投資行為，不存在投資回報(bào)問(wèn)題。交易所是會(huì)員制法人，以全額注冊(cè)資本對(duì)其債務(wù)承擔(dān)有限責(zé)任。會(huì)員制期貨交易所的權(quán)力機(jī)構(gòu)是由全體會(huì)員組成的會(huì)員大會(huì)，會(huì)員大會(huì)的常設(shè)機(jī)構(gòu)是由其選舉產(chǎn)生的理事會(huì)。因此，會(huì)員制期貨交易所是實(shí)行自律性管理的非營(yíng)利性的會(huì)員制法人考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第191頁(yè)!公司制股東出資、以營(yíng)利為目的我國(guó)不以營(yíng)利為目的中金所的五大股東，各出資1億元考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第192頁(yè)!公司制機(jī)構(gòu)設(shè)置股東大會(huì)董事會(huì)經(jīng)理監(jiān)事會(huì)考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第193頁(yè)!第二節(jié)期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)的產(chǎn)生期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)的組織方式內(nèi)部附屬多家共建結(jié)算體系兩個(gè)層次的結(jié)算（結(jié)算所、會(huì)員和客戶）分級(jí)結(jié)算制度考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第194頁(yè)!第三節(jié)期貨經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)

期貨經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)是指依法設(shè)立的、接受客戶委托、按照客戶的指令、以自己的名義為客戶進(jìn)行期貨交易并收取交易手續(xù)費(fèi)的中介組織。其交易結(jié)果由客戶承擔(dān)?？甲C——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第195頁(yè)!期貨公司金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)許可制度商品、金融境內(nèi)、境外投資咨詢其他考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第196頁(yè)!第四節(jié)期貨投資者投資者的分類套期保值者投機(jī)者（包括套利者）投資者的作用風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者，套保者對(duì)手增強(qiáng)流動(dòng)性、價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能實(shí)現(xiàn)減緩價(jià)格波動(dòng)考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第197頁(yè)!第六節(jié)相關(guān)服務(wù)機(jī)構(gòu)交割倉(cāng)庫(kù)結(jié)算銀行信息服務(wù)公司介紹經(jīng)紀(jì)商（IB）考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第198頁(yè)!節(jié)期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化條款期貨合約是指由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來(lái)某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量和質(zhì)量商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約。它是期貨交易的對(duì)象，期貨交易參與者正是通過(guò)在期貨交易所買賣期貨合約，轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，獲取風(fēng)險(xiǎn)收益。期貨合約是在現(xiàn)貨合同和現(xiàn)貨遠(yuǎn)期合約的基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的，但它們最本質(zhì)的區(qū)別在于期貨合約條款的標(biāo)準(zhǔn)化?？甲C——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第199頁(yè)!期貨合約的條款及設(shè)計(jì)依據(jù)最后交易日交割日期交割等級(jí)（升貼水）交割地點(diǎn)交易手續(xù)費(fèi)交割方式（實(shí)物交割和現(xiàn)金交割）交易代碼（識(shí)記）交易保證金考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第200頁(yè)!第二節(jié)商品期貨合約上市程序上市程序品種選擇與立項(xiàng)市場(chǎng)研究合約的設(shè)計(jì)論證及修改完善審批上市準(zhǔn)備、培訓(xùn)和推介上市交易考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第201頁(yè)!第三節(jié)國(guó)際主要期貨合約小麥：大豆豆粕豆油玉米原油銅鋁橡膠考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第202頁(yè)!考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第203頁(yè)!節(jié)期貨交易制度保證金制度當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度漲跌停板制度持倉(cāng)限額制度大戶報(bào)告制度交割制度強(qiáng)行平倉(cāng)制度風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度信息披露制度考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第204頁(yè)!保證金劃轉(zhuǎn)條件依據(jù)客戶要求支付可用資金（出金）為客戶交存保證金，支付手續(xù)費(fèi)、稅款其他情形考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第205頁(yè)!當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度逐日盯市，滾雪球考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第206頁(yè)!持倉(cāng)限額制度每一品種、每一月份限制會(huì)員持倉(cāng)與客戶持倉(cāng)保值不受限制同一投資者累積會(huì)員差異核定報(bào)備強(qiáng)平考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第207頁(yè)!交割制度交割倉(cāng)庫(kù)不得以下行為（法規(guī)中考試）出具虛假倉(cāng)單限制入庫(kù)、出庫(kù)泄露秘密參與交易其他行為考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第208頁(yè)!強(qiáng)行平倉(cāng)制度規(guī)定：會(huì)員結(jié)算準(zhǔn)備金余額小于0持倉(cāng)超標(biāo)違規(guī)交易所緊急措施需強(qiáng)平其他考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第209頁(yè)!風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度手續(xù)費(fèi)的20％其他收入超過(guò)10倍于注冊(cè)資本，不再提取考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第210頁(yè)!第二節(jié)開(kāi)戶與下單開(kāi)戶風(fēng)險(xiǎn)揭示簽署合同繳納保證金考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第211頁(yè)!第三節(jié)交易流程－競(jìng)價(jià)競(jìng)價(jià)方式公開(kāi)喊價(jià)（連續(xù)競(jìng)價(jià)和一節(jié)一價(jià)）計(jì)算機(jī)撮合成交（成交量最大）成交回報(bào)和確認(rèn)下一交易日開(kāi)市前提出書面異議考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第212頁(yè)!結(jié)算的公式結(jié)算準(zhǔn)備金余額當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額=上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金余額+上一交易日交易保證金－當(dāng)日交易保證金+當(dāng)日盈虧+入金－出金－手續(xù)費(fèi)等考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第213頁(yè)!當(dāng)日盈虧=平倉(cāng)盈虧+持倉(cāng)盈虧持倉(cāng)盈虧=歷史持倉(cāng)盈虧+當(dāng)日開(kāi)倉(cāng)持倉(cāng)盈虧歷史持倉(cāng)盈虧=（當(dāng)日結(jié)算價(jià)－上一日結(jié)算價(jià)）×持倉(cāng)量當(dāng)日開(kāi)倉(cāng)持倉(cāng)盈虧=∑[(賣出開(kāi)倉(cāng)價(jià)－當(dāng)日結(jié)算價(jià))×賣出開(kāi)倉(cāng)量]+∑[(當(dāng)日結(jié)算價(jià)－買入開(kāi)倉(cāng)價(jià))×買入開(kāi)倉(cāng)量］考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第214頁(yè)!結(jié)算盈虧的應(yīng)用P155考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第215頁(yè)!第五節(jié)交割交割結(jié)算價(jià)的確定集中交割：鄭州：1～最后交易日加權(quán)平均價(jià)上海：最后交易日滾動(dòng)交割：配對(duì)日考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第216頁(yè)!第六章套期保值節(jié)套期保值概述第二節(jié)基差第三節(jié)套期保值的應(yīng)用第四節(jié)基差與套期保值效果第五節(jié)基差交易和套期保值交易的發(fā)展考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第217頁(yè)!節(jié)套期保值概述套期保值是以回避現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)為目的的期貨交易行為。主要是指生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者在現(xiàn)貨市場(chǎng)上買進(jìn)或賣出一定量的現(xiàn)貨商品的同時(shí)，在期貨市場(chǎng)上賣出或買進(jìn)與現(xiàn)貨品種相同，數(shù)量相當(dāng)，但方向相反的期貨商品（期貨合約），以一個(gè)市場(chǎng)的盈利彌補(bǔ)另一個(gè)市場(chǎng)的損失，達(dá)到規(guī)避價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的目的?？甲C——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第218頁(yè)!考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第219頁(yè)!套期保值的操作原則商品種類相同原則商品數(shù)量相等原則月份相同或相近原則交易方向相反原則考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第220頁(yè)!第二節(jié)基差基差走強(qiáng)反向市場(chǎng)：現(xiàn)貨>>期貨：基差為正越來(lái)越大正向市場(chǎng)：現(xiàn)貨><期貨：基差從負(fù)變正基差走弱基差為正越來(lái)越小基差從正變負(fù)值基差的作用考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第221頁(yè)!買入套期保值買入套期保值就是指套期保值者先在期貨市場(chǎng)上買入與其將在現(xiàn)貨市場(chǎng)上買入的現(xiàn)貨商品數(shù)量相等、交割日期相同或相近的該商品期貨合約，即預(yù)先在期貨市場(chǎng)上買空，持有多頭頭寸。然后，當(dāng)該套期保值者在現(xiàn)貨市場(chǎng)上買入現(xiàn)貨商品的同時(shí)，在期貨市場(chǎng)上進(jìn)行對(duì)沖，賣出原先買進(jìn)的該商品的期貨合約，進(jìn)而為其在現(xiàn)貨市場(chǎng)上買進(jìn)現(xiàn)貨商品的交易進(jìn)行保值。因?yàn)樘灼诒Ｖ嫡呤紫仍谄谪浭袌?chǎng)先以買入方式建立多頭的交易部位，故又稱多頭套期保值?？甲C——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第222頁(yè)!買入套期保值現(xiàn)貨市場(chǎng)期貨市場(chǎng)3月份現(xiàn)貨價(jià)格為13000元/噸以13200元/噸的價(jià)格買進(jìn)期貨合約5月份在現(xiàn)貨市場(chǎng)以15000元/噸的價(jià)格買入以15200元/噸賣出期貨合約平倉(cāng)結(jié)果現(xiàn)貨市場(chǎng)多支付2000元/噸期貨平倉(cāng)盈利2000元/噸考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第223頁(yè)!買入保值利弊分析有利方面：能夠回避價(jià)格上漲所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)提高了企業(yè)資金的使用效率節(jié)省了一些倉(cāng)儲(chǔ)，保險(xiǎn)費(fèi)用和損耗費(fèi)能夠促使現(xiàn)貨合同的早日簽訂弊端失去獲利機(jī)會(huì)交易成本，傭金和銀行利息考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第224頁(yè)!賣出套期保值適用對(duì)象及范圍直接生產(chǎn)商品期貨實(shí)物的生產(chǎn)廠家、農(nóng)廠、工廠等手頭有庫(kù)存產(chǎn)品尚未銷售或即將生產(chǎn)、收獲某種商品期貨實(shí)物，擔(dān)心日后出售時(shí)價(jià)格下跌；儲(chǔ)運(yùn)商、貿(mào)易商手頭有庫(kù)存現(xiàn)貨尚未出售或儲(chǔ)運(yùn)商、貿(mào)易商已簽定將來(lái)以特定價(jià)格買進(jìn)某一商品但尚未轉(zhuǎn)售出去，擔(dān)心日后出售時(shí)價(jià)格下跌；加工制造企業(yè)擔(dān)心庫(kù)存原料價(jià)格下跌?？甲C——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第225頁(yè)!不跌反漲賣出保值現(xiàn)貨市場(chǎng)期貨市場(chǎng)3月份現(xiàn)貨價(jià)格為3300元/噸以3400元/噸的價(jià)格賣出期貨合約5月份在現(xiàn)貨市場(chǎng)以3500元/噸的價(jià)格賣出以3600元/噸買入期貨合約平倉(cāng)結(jié)果現(xiàn)貨市場(chǎng)多賣200元/噸期貨平倉(cāng)虧損200元/噸考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第226頁(yè)!第四節(jié)基差與套期保值效果基差不變與套期保值效果基差變動(dòng)與賣出保值效果基差變動(dòng)與買入保值效果考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第227頁(yè)!基差不變與買入保值效果

現(xiàn)貨市場(chǎng)期貨市場(chǎng)基差7月份現(xiàn)貨價(jià)格為15000元/噸以15500元/噸買入期貨合約-500元/噸9月份現(xiàn)貨市場(chǎng)16500元/噸買入以17000元/噸賣出平倉(cāng)-500元/噸結(jié)果多支付1500元/噸平倉(cāng)盈利1500元/噸基差不變凈獲利0元考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第228頁(yè)!基差走強(qiáng)與賣出保值效果

現(xiàn)貨市場(chǎng)期貨市場(chǎng)基差7月份現(xiàn)貨價(jià)格為1400元/噸以1440元/噸賣出期貨合約-40元/噸9月份在現(xiàn)貨市場(chǎng)以1370元/噸賣出以1400元/噸買入平倉(cāng)-30元/噸結(jié)果少賣30元/噸平倉(cāng)盈利40元/噸基差不變凈獲利10元考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第229頁(yè)!基差走弱與賣出保值效果

現(xiàn)貨市場(chǎng)期貨市場(chǎng)基差7月份現(xiàn)貨價(jià)格為2340元/噸以2310元/噸賣出期貨合約30元/噸9月份在現(xiàn)貨市場(chǎng)以2280元/噸賣出以2300元/噸買入平倉(cāng)-20元/噸結(jié)果少賣60元/噸平倉(cāng)盈利10元/噸基差走弱50凈虧損60元考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第230頁(yè)!基差走強(qiáng)與買入保值

現(xiàn)貨市場(chǎng)期貨市場(chǎng)基差7月份現(xiàn)貨價(jià)格為2040元/噸以2010元/噸買入期貨合約30元/噸9月份在現(xiàn)貨市場(chǎng)以2080元/噸買入以2040元/噸賣出平倉(cāng)40元/噸結(jié)果虧損40元/噸平倉(cāng)盈利30元/噸基差走強(qiáng)10凈虧損10元考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第231頁(yè)!基差走弱與買入保值

現(xiàn)貨市場(chǎng)期貨市場(chǎng)基差7月份現(xiàn)貨價(jià)格為15600元/噸以15400元/噸買入期貨合約200元/噸9月份在現(xiàn)貨市場(chǎng)以15700元/噸買入以15800元/噸賣出平倉(cāng)-100元/噸結(jié)果虧損100元/噸平倉(cāng)盈利400元/噸基差走弱300凈盈利300元考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第232頁(yè)!第五節(jié)基差交易和保值交易的發(fā)展基差交易套期保值的本質(zhì)是用基差風(fēng)險(xiǎn)取代現(xiàn)貨價(jià)格的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)價(jià)交易套期保值交易的發(fā)展考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第233頁(yè)!節(jié)投機(jī)概述投機(jī)的概念投機(jī)的作用投機(jī)者的類型投機(jī)與套期保值的關(guān)系投機(jī)與賭博的關(guān)系引導(dǎo)投機(jī)行為規(guī)范發(fā)展考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第234頁(yè)!第二節(jié)投機(jī)原理和投機(jī)方法投機(jī)的方法買低賣高或賣高買低平均買低或平均賣高金字塔式買入賣出套利考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第235頁(yè)!節(jié)套利概述套利是利用相關(guān)市場(chǎng)或相關(guān)合約之間的價(jià)差變化，做相反的交易，以期價(jià)差變化而獲利期現(xiàn)套利價(jià)差交易套利與普通投機(jī)交易的區(qū)別考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第236頁(yè)!第二節(jié)價(jià)差交易的相關(guān)概念價(jià)差兩種相關(guān)的期貨合約之差價(jià)差=價(jià)格高的-價(jià)格低的價(jià)差的擴(kuò)大和縮小擴(kuò)大：高的更高、低的更低縮?。焊叩突貧w收斂套利交易指令套利交易的盈虧計(jì)算方法考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第237頁(yè)!第三節(jié)套利的種類和方法跨期套利含義不同交割月份合約的關(guān)系近期<遠(yuǎn)期：正向市場(chǎng)/持倉(cāng)費(fèi)市場(chǎng)近期>遠(yuǎn)期：反向市場(chǎng)/逆轉(zhuǎn)市場(chǎng)考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第238頁(yè)!跨商品套利相關(guān)商品間套利原料與成品間套利大豆提油套利反向大豆提油套利考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第239頁(yè)!期現(xiàn)套利考證——-期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)共358頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第240頁(yè)!第四節(jié)套利的注意要點(diǎn)下單報(bào)價(jià)時(shí)明確指出價(jià)格差同時(shí)進(jìn)出不要因低風(fēng)險(xiǎn)和低保證金而超額套利不在陌生市場(chǎng)做套利不要用套利保護(hù)已虧損頭寸注意傭金支出考證——-