中小企業(yè)信用風險特征與防范講義課件

建設(shè)核心能力創(chuàng)造擔保權(quán)利----再談<暫行辦法>與行業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵因素建設(shè)核心能力----再談<暫行辦法>與行業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵因素1

*做優(yōu)做強是擔保機構(gòu)發(fā)展的必然趨勢

*做優(yōu)做強決定于核心能力建設(shè)*核心能力決定于人才、資本和風險控制體系

*風險控制效能是擔保機構(gòu)強優(yōu)的根本標準*做優(yōu)做強是擔保機構(gòu)發(fā)展的必然趨勢*做優(yōu)2一、影響核心能力的幾個理念#“中小企業(yè)信用差”概念是否準確#擔保的主觀目的是增信還是確信#擔保機構(gòu)基本能動是人擔保還是物擔保[以物資產(chǎn)(權(quán)利)定度信用是否準確][保證金擔保是人擔保還是物擔保]一、影響核心能力的幾個理念#“中小企業(yè)信用差”概念是否準3(一)擔保機構(gòu)只為有信用的人擔保1、不應以企業(yè)規(guī)模.資產(chǎn)多少確定信用標準2、信用良差的基本標準是履行債責任的能力3、“中小企業(yè)信用差”造成合理金融權(quán)利被邊緣化傾向4、不應矮化.邊緣化擔保市場,不應認為被保人信用差5、理念:不為無信用人擔保,只為有信用人擔保(一)擔保機構(gòu)只為有信用的人擔保1、不應以企業(yè)規(guī)模.資產(chǎn)多少4(二)擔保功能是增信還是確信1、信用是內(nèi)在的能動,有可度量性2、擔保表象有增信作用,但被保人信用質(zhì)未變3、擔保人的功能是認定被保人信用質(zhì)與量4、擔保人不應為客體增加信用.虛構(gòu)信用(二)擔保功能是增信還是確信1、信用是內(nèi)在的能動,有可度量性5(三)人擔保還是物擔保1、擔保機構(gòu)經(jīng)營的是信用,本質(zhì)是人擔保2、信用能力(規(guī)模)決定于債能力與債意愿3、擔保債能力決定于風險概率和債準備4、擔保債意愿決定于公信度和積累的可持續(xù)性5、保證金.抵(質(zhì))押屬物擔保范籌6、以信用擔保是擔保人的基本功能(三)人擔保還是物擔保1、擔保機構(gòu)經(jīng)營的是信用,本質(zhì)是人擔保6二、企業(yè)信用風險特征與防范

(一)中小企業(yè)信用風險特征

1、主要表現(xiàn)

（1）信用積累不足,處在信用”青春期”

（2）成長動力較強,信用需求有沖動力

（3）市場預期尚小,信用規(guī)模需求比高

（4）實物財富較少,以物償債能力缺乏

（5）違約成本較低,制衡債意愿困難多

二、企業(yè)信用風險特征與防范

(一)中小企業(yè)信用風險特征

72、經(jīng)濟學本質(zhì)（1）物權(quán)利的絕對不足與債權(quán)利的不確定（2）債權(quán)利的相對不足與債意愿的不確定中小企業(yè)信用風險特征與防范講義課件83、信用風險產(chǎn)生的直接原因(1)未實現(xiàn)市場予期:①入不足償債②現(xiàn)金凈流差(2)未實現(xiàn)投資予期:①失?、陂L投占流資③收益差(3)總負債規(guī)模失控:①債權(quán)失于管理②隱形負債多(4)道德缺失與欺騙:①違約成本低②債意愿失控

3、信用風險產(chǎn)生的直接原因(1)未實現(xiàn)市場予期:①入不足償9(二)信用風險防范認識路徑

基本理念：以信用擔保,為信用擔保創(chuàng)造自主債權(quán)利,認識客體債權(quán)利進有度，退有路，行有控把握制衡手段,控制風險成本,保證代償責任1、信用即債權(quán)利，債務即債責任；2、信用風險即債風險；3、債風險產(chǎn)生于債能力和債意愿的不確定性；4、控制債風險即控制(確定)債能力和債意愿

(二)信用風險防范認識路徑基本理念：以信用擔保,為信用擔105、信息對稱是控制信用風險的最優(yōu)選擇6、全過程動態(tài)管理是信息對稱的基本保證7、把握債“度”量是信息對稱的基本尺度8、正確選擇債退出路徑的信息5、信息對稱是控制信用風險的最優(yōu)選擇11(三)信用風險防范措施的選擇與偏好

____物偏好與人(信用)偏好的選擇1、確定性意愿影響了防范行為的偏好（1）風險是不確定性,確定性成為控制風險的第一意愿;（2）確定性意愿尋求的實際上是一種靜態(tài)信息對稱;A.除破產(chǎn)企業(yè)之外不存在靜態(tài)企業(yè)；B.企業(yè)相對靜態(tài)的資產(chǎn)是固定資產(chǎn)（物）；C.以物為基礎(chǔ)的信用風險判斷與度量成為偏好；2、“磚頭文化”是對信用風險破壞性的一種無奈和無為的選擇。(三)信用風險防范措施的選擇與偏好

____物偏好與人(信用12

3、以替代物償債不應視為信用文化的正面效果。（1）債文化的標志是“借什么還什么”；債意愿、債能力判斷目標也是“借什么還什么”；（2）以替代品被動償還債標的是債判斷的失誤；（3）“典當”以物為本,以物取物，物值對稱，基本不存在信用行為；

4、信用文化應當確立“以人(信用)為本”、“見人再見物”的理念。信用擔保是以信用(人擔保)為本的擔保3、以替代物償債不應視為信用文化的正面效果。13（四）信用風險控制追求的是動態(tài)信息對稱

1、動態(tài)信息對稱是企業(yè)信用活動最重要的確定性（1）動態(tài)就是變化，變化產(chǎn)生不確定性；（2）把握變動過程與趨勢，就是認識把握確定性。

2、全面全過程信用管理是信息動態(tài)對稱的最基本的措施（1）全面性保證信息的寬度；（2）全過程保證信息動態(tài)的變化與趨勢。（四）信用風險控制追求的是動態(tài)信息對稱14（五）選擇：以成長力、現(xiàn)金流、總負債、全過程為四要素，把握信用量度,保證持續(xù)信息對稱1、企業(yè)成長性:決定于人、管理、技術(shù)、資金、產(chǎn)品、最終表現(xiàn)為市場；2、企業(yè)現(xiàn)金流:決定于市場和管理，最終表現(xiàn)為償債能力；3、企業(yè)總負債:決定于基本債能力、債意愿，最終反映為適度債信用；4、企業(yè)全過程管理:決定于動態(tài)信息管理，最終反映為信息對稱狀況。（五）選擇：以成長力、現(xiàn)金流、總負債、全過程為四要素，把握信15(六)以成長力為基礎(chǔ)度量信用價值企業(yè)發(fā)展的成長力、生產(chǎn)力、可持續(xù)性是債能力、債意愿的最重要的保證。不可持續(xù)性是信用風險產(chǎn)生的最基礎(chǔ)性原因。認識企業(yè)成長力是認識企業(yè)信用能力的基礎(chǔ)。(六)以成長力為基礎(chǔ)度量信用價值企業(yè)發(fā)展的成長力、生產(chǎn)力、可16

（1）保持一定的市場份額（2）保持一定的盈利水平（3）保持一定的現(xiàn)金流入

1、成長力最直接表現(xiàn)在市場1、成長力最直接表現(xiàn)在市場17

（1）管理水平?jīng)Q定于人和制度（2）技術(shù)水平?jīng)Q定于核心技術(shù)與創(chuàng)新能力（3）產(chǎn)品品質(zhì)決定于生產(chǎn)過程與市場認同2、成長力決定于管理水平、技術(shù)水平、產(chǎn)品品質(zhì)2、成長力決定于管理水平、技術(shù)水平、產(chǎn)品品質(zhì)18

（1)管理者的恒心

(2)開拓市場的恒品

(3)積累擴張的恒產(chǎn)

(4)技術(shù)創(chuàng)新的恒志

3、成長力最終表現(xiàn)為企業(yè)發(fā)展的可持續(xù)性3、成長力最終表現(xiàn)為企業(yè)發(fā)展的可持續(xù)性19(七)現(xiàn)金凈流量是判斷償債能力的第一標準

基本公式:流入-流出

實用公式:收入-應收-存貨-付現(xiàn)1、現(xiàn)金流是企業(yè)的生命體征，是企業(yè)生存成長的基本要素。2、現(xiàn)金凈流入是企業(yè)償還債務的第一源泉、第一保證。3、判斷現(xiàn)金凈流量的過程是分析診斷企業(yè)經(jīng)營的過程。(七)現(xiàn)金凈流量是判斷償債能力的第一標準

基本公式201、企業(yè)信用就是總負債能力，信用評價就是對總負債能力的判斷2、信用管理必須把企業(yè)全部負債都納入管理范圍

（八）企業(yè)總負債管理1、企業(yè)信用就是總負債能力，信用評價就是對總負債（八）企213、注意企業(yè)負債結(jié)構(gòu)的優(yōu)化與調(diào)整（1）軟負債與硬負債（2）短期與中長期（3）或有負債與現(xiàn)實負債（4）虛盈與潛虧的可能4、現(xiàn)金凈流量與到期負債的平衡5、多個債權(quán)人權(quán)益目標的協(xié)調(diào)3、注意企業(yè)負債結(jié)構(gòu)的優(yōu)化與調(diào)整22(九)擔保全過程管理1、資金運動過程2、經(jīng)營活動過程3、制度執(zhí)行過程4、環(huán)境影響過程(九)擔保全過程管理1、資金運動過程23(十)信息對稱是防范信用風險的最優(yōu)選擇1、恒產(chǎn)在信息對稱中的作用（1）恒產(chǎn)信息的相對性（2）恒產(chǎn)處置變現(xiàn)的時間性（3）恒產(chǎn)可能隱蔽信息的復雜性2、隱蔽性信息的調(diào)查分析3、動態(tài)性信息的把握與調(diào)控4、實現(xiàn)信息對稱最大化的根本制度是全面識別信息，全過程動態(tài)控制信息。(十)信息對稱是防范信用風險的最優(yōu)選擇1、恒產(chǎn)在信息對稱中的24三、反擔保的作用(一)制衡償債意愿(二)協(xié)調(diào)償債能力(三)強化信息對稱三、反擔保的作用(一)制衡償債意愿25四、關(guān)于風險控制的理念、原則和方法的總結(jié)（一）建立正確的信用價值觀1、任何人（自然.法人）信用都有權(quán)利（或正或負）；信用權(quán)利可以計量；控制風險可以計量的標準，掌握“度”；四、關(guān)于風險控制的理念、原則和方法的總結(jié)262、“度”量有兩個標準（尺度）（1）物權(quán)——以物價值為尺度——“磚頭文化”（2）利（債）權(quán)——以人的信用權(quán)利為尺度——信用文化3、偏好選擇物權(quán)：對世權(quán)，具明確排它性，優(yōu)先性；以物舉債被認為是最有效擔保債權(quán)：對人權(quán)，動態(tài)財產(chǎn)權(quán)，客體；

以信舉債存在人的不確定性。2、“度”量有兩個標準（尺度）27（二）信用擔保本質(zhì)為人的信用價值量“度”量度的理念：1、借債的目的是創(chuàng)造新財富2、創(chuàng)造新財富的能力是還債第一來源3、創(chuàng)造新財富的能力是生產(chǎn)力，表現(xiàn)為成長性和可持續(xù)發(fā)展狀況（二）信用擔保本質(zhì)為人的信用價值量“度”28量度的必要條件：1、成長性：資本、技術(shù)、產(chǎn)品、人才、管理、市場2、現(xiàn)金流：以收入、利潤為基礎(chǔ)的即期凈現(xiàn)金流入3、總負債：總負債額約束下的授信

量度的必要條件：29（三）反擔保的作用是約束與制衡人的信用意愿理念：1、以物還債也是信用的失敗；

2、反擔保首要目的是強化信用品質(zhì)；

3、物變現(xiàn)還債是對人的懲罰反擔保選擇：1、制衡力評價

2、變現(xiàn)價值評價（三）反擔保的作用是約束與制衡人的信用意愿30（四）信用擔保的功能是確信不是增信1、人的信用是內(nèi)在能力，外力是增加不了的；2、信用擔保不要試圖為不夠信用的人增信；3、信用擔保的功能是確定信用。（五）關(guān)于風險控制的原則（要知道的十五個故事）授魚之不如授漁之關(guān)于信息控制管理原則1.信息對稱原則——信息對稱是控制風險的最優(yōu)方式□漢相陳平的故事（四）信用擔保的功能是確信不是增信312、信息最大化原則——信息采集調(diào)查全面深入關(guān)注細節(jié)是信息對稱的最重要條件□中指與食指3、信息全過程管理原則——信息過程動態(tài)管理是信息對稱的最重要保證□涼水煮青蛙2、信息最大化原則——信息采集調(diào)查全面深入關(guān)注細節(jié)是信息對稱32關(guān)于風險分析評價原則4、成長性原則——生產(chǎn)力、創(chuàng)造財富的能力是最根本的信用□哥仨分家的故事5、現(xiàn)金流原則——現(xiàn)金是最具活力償債資源□窮困的收藏家6、總負債原則——總負債能力是信用風險控制底限□周王債臺高筑的故事關(guān)于風險分析評價原則33關(guān)于與人合作的原則7、行勝于言的原則——審視風險主體不僅聽其言，更要觀其行故事：狐貍與“病”老虎8、利益共享與風險共擔原則——要學會轉(zhuǎn)嫁風險的最優(yōu)方式故事：不能爬樹的老虎9、收益與風險對稱原則——為別人防范風險，不要拒絕回報故事：子路與子貢的不同關(guān)于與人合作的原則3410、正視風險的原則——已經(jīng)意識到的風險不要故作不知故事：鴕鳥政策11、安全第一的原則——傷及個人尊嚴和風險同時出現(xiàn)，防范風險更重要故事：富蘭克林的瑣事10、正視風險的原則——已經(jīng)意識到的風險不要故作不知35關(guān)于自律自警自省的原則12、量力而行原則——力不能及的事不要去做，要量力而行故事：青蛙與獅子爭吼13、風險成本最優(yōu)原則——只要方式設(shè)計得當，迴避風險的成本可以降低故事：一元錢典當高級跑車關(guān)于自律自警自省的原則3614、不重復別人錯誤的原則——引以為戒不重復自已也不重復別人導致錯誤的行為故事：比爾蓋茨不重復福特的不當行為15、持之以恒原則——認真做好每一件事，避免后悔故事：老木匠退休蓋房子14、不重復別人錯誤的原則——引以為戒不重復自已也不重復37

1、最孤獨的時光，會塑造最堅強的自己。

2、把臉一直向著陽光，這樣就不會見到陰影。

3、永遠不要埋怨你已經(jīng)發(fā)生的事情，要么就改變它，要么就安靜的接受它。

4、不論你在什么時候開始，重要的是開始之后就不要停止。

5、通往光明的道路是平坦的，為了成功，為了奮斗的渴望，我們不得不努力。

6、付出了不一定有回報，但不付出永遠沒有回報。

7、成功就是你被擊落到失望的深淵之后反彈得有多高。

8、為了照亮夜空，星星才站在天空的高處。

9、我們的人生必須勵志，不勵志就仿佛沒有靈魂。

10、拼盡全力，逼自己優(yōu)秀一把，青春已所剩不多。

11、一個人如果不能從內(nèi)心去原諒別人，那他就永遠不會心安理得。

12、每個人心里都有一段傷痕，時間才是最好的療劑。

13、如果我不堅強，那就等著別人來嘲笑。

14、早晨給自己一個微笑，種下一天旳陽光。

15、沒有愛不會死，不過有了愛會活過來。

16、失敗的定義：什么都要做，什么都在做，卻從未做完過，也未做好過。

17、當我微笑著說我很好的時候，你應該對我說，安好就好。

18、人不僅要做好事，更要以準確的方式做好事。

19、我們并不需要用太華麗的語言來包裹自己，因為我們要做最真實的自己。

20、一個人除非自己有信心，否則無法帶給別人信心。

21、為別人鼓掌的人也是在給自己的生命加油。

22、失去金錢的人損失甚少，失去健康的人損失極多，失去勇氣的人損失一切。

23、相信就是強大，懷疑只會抑制能力，而信仰就是力量。

24、那些嘗試去做某事卻失敗的人，比那些什么也不嘗試做卻成功的人不知要好上多少。

25、自己打敗自己是最可悲的失敗，自己戰(zhàn)勝自己是最可貴的勝利。

26、沒有熱忱，世間便無進步。

27、失敗并不意味你浪費了時間和生命，失敗表明你有理由重新開始。

28、青春如此華美，卻在煙火在散場。

29、生命的道路上永遠沒有捷徑可言，只有腳踏實地走下去。

30、只要還有明天，今天就永遠是起跑線。

31、認真可以把事情做對，而用心卻可以做到完美。

32、如果上帝沒有幫助你那他一定相信你可以。

33、只要有信心，人永遠不會挫敗。

34、珍惜今天的美好就是為了讓明天的回憶更美好。

35、只要你在路上，就不要放棄前進的勇氣，走走停停的生活會一直繼續(xù)。

36、大起大落誰都有拍拍灰塵繼續(xù)走。

37、孤獨并不可怕，每個人都是孤獨的，可怕的是害怕孤獨。

38、寧可失敗在你喜歡的事情上，也不要成功在你所憎惡的事情上。

39、我很平凡，但骨子里的我卻很勇敢。

40、眼中閃爍的淚光，也將化作永不妥協(xié)的堅強。

41、我不去想是否能夠成功，既然選了遠方，便只顧風雨兼程。

42、寧可自己去原諒別人，莫等別人來原諒自己。

43、踩著垃圾到達的高度和踩著金子到達的高度是一樣的。

44、每天告訴自己一次：我真的很不錯。

45、人生最大的挑戰(zhàn)沒過于戰(zhàn)勝自己！

46、愚癡的人，一直想要別人了解他。有智慧的人，卻努力的了解自己。

47、現(xiàn)實的壓力壓的我們喘不過氣也壓的我們走向成功。

48、心若有陽光，你便會看見這個世界有那么多美好值得期待和向往。

49、相信自己，你能作繭自縛，就能破繭成蝶。

50、不能強迫別人來愛自己，只能努力讓自己成為值得愛的人。

51、不要拿過去的記憶，來折磨現(xiàn)在的自己。

52、汗水是成功的潤滑劑。

53、人必須有自信，這是成功的秘密。

54、成功的秘密在于始終如一地忠于目標。

55、只有一條路不能選擇――那就是放棄。

56、最后的措手不及是因為當初游刃有余的自己

57、現(xiàn)實很近又很冷，夢想很遠卻很溫暖。

58、沒有人能替你承受痛苦，也沒有人能搶走你的堅強。

59、不要拿我跟任何人比，我不是誰的影子，更不是誰的替代品，我不知道年少輕狂，我只懂得勝者為。

60、如果你看到面前的陰影，別怕，那是因為你的背后有陽光。

61、寧可笑著流淚，絕不哭著后悔。

62、覺得自己做得到和做不到，只在一念之間。

63、跌倒，撞墻，一敗涂地，都不用害怕，年輕叫你勇敢。

64、做最好的今天，回顧最好的昨天，迎接最美好的明天。

65、每件事情都必須有一個期限，否則，大多數(shù)人都會有多少時間就花掉多少時間。

66、當你被壓力壓得透不過氣來的時候，記住，碳正是因為壓力而變成閃耀的鉆石。

67、現(xiàn)實會告訴你，不努力就會被生活給踩死。無需找什么借口，一無所有，就是拼的理由。

68、人生道路，絕大多數(shù)人，絕大多數(shù)時候，人都只能靠自己。

69、不是某人使你煩惱，而是你拿某人的言行來煩惱自己。

70、當一個人真正覺悟的一刻，他放棄追尋外在世界的財富，而開始追尋他內(nèi)心世界的真正財富。

71、失敗并不意味你浪費了時間和生命，失敗表明你有理由重新開始。

72、人生應該樹立目標，否則你的精力會白白浪費。

73、山澗的泉水經(jīng)過一路曲折，才唱出一支美妙的歌。

74、時間告訴我，無理取鬧的年齡過了，該懂事了。

75、命運是不存在的，它不過是失敗者拿來逃避現(xiàn)實的借口。

76、人總是在失去了才知道珍惜！

77、要銘記在心：每天都是一年中最美好的日子。

78、生活遠沒有咖啡那么苦澀，關(guān)鍵是喝它的人怎么品味！每個人都喜歡和向往隨心所欲的生活，殊不知隨心所欲根本不是生活。

79、別拿自己的無知說成是別人的愚昧！

80、天空的高度是鳥兒飛出來的，水無論有多深是魚兒游出來的。

81、思想如鉆子，必須集中在一點鉆下去才有力量。

82、如果我堅持什么，就是用大炮也不能打倒我。

83、我們要以今天為坐標，暢想未來幾年后的自己。

84、日出時，努力使每一天都開心而有意義，不為別人，為自己。

85、有夢就去追，沒死就別停。

86、今天不為學習買單，未來就為貧窮買單。

87、因為一無所有這才是拼下去的理由。

88、只要我還有夢，就會看到彩虹!

89、你既認準這條路，又何必在意要走多久。

90、盡管社會是這樣的現(xiàn)實和殘酷，但我們還是必須往下走。

91、能把在面前行走的機會抓住的人，十有八九都會成功。

92、你能夠先知先覺地領(lǐng)導產(chǎn)業(yè)，后知后覺地苦苦追趕，或不知不覺地被淘汰。

93、強烈的信仰會贏取堅強的人，然后又使他們更堅強。

94、人生，不可能一帆風順，有得就有失，有愛就有恨，有快樂就會有苦惱，有生就有死，生活就是這樣。

95、好習慣的養(yǎng)成，在于不受壞習慣的誘惑。

96、凡過于把幸運之事歸功于自我的聰明和智謀的人多半是結(jié)局很不幸的。

97、如果我們一直告誡自己要開心過每一天，就是說我們并不開心。

98、天氣影響身體，身體決定思想，思想左右心情。

99、不論你在什么時候結(jié)束，重要的是結(jié)束之后就不要悔恨。

100、只要還有明天，今天就永遠是起跑線。1、最孤獨的時光，會塑造最堅強的自己。38建設(shè)核心能力創(chuàng)造擔保權(quán)利----再談<暫行辦法>與行業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵因素建設(shè)核心能力----再談<暫行辦法>與行業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵因素39

*做優(yōu)做強是擔保機構(gòu)發(fā)展的必然趨勢

*做優(yōu)做強決定于核心能力建設(shè)*核心能力決定于人才、資本和風險控制體系

*風險控制效能是擔保機構(gòu)強優(yōu)的根本標準*做優(yōu)做強是擔保機構(gòu)發(fā)展的必然趨勢*做優(yōu)40一、影響核心能力的幾個理念#“中小企業(yè)信用差”概念是否準確#擔保的主觀目的是增信還是確信#擔保機構(gòu)基本能動是人擔保還是物擔保[以物資產(chǎn)(權(quán)利)定度信用是否準確][保證金擔保是人擔保還是物擔保]一、影響核心能力的幾個理念#“中小企業(yè)信用差”概念是否準41(一)擔保機構(gòu)只為有信用的人擔保1、不應以企業(yè)規(guī)模.資產(chǎn)多少確定信用標準2、信用良差的基本標準是履行債責任的能力3、“中小企業(yè)信用差”造成合理金融權(quán)利被邊緣化傾向4、不應矮化.邊緣化擔保市場,不應認為被保人信用差5、理念:不為無信用人擔保,只為有信用人擔保(一)擔保機構(gòu)只為有信用的人擔保1、不應以企業(yè)規(guī)模.資產(chǎn)多少42(二)擔保功能是增信還是確信1、信用是內(nèi)在的能動,有可度量性2、擔保表象有增信作用,但被保人信用質(zhì)未變3、擔保人的功能是認定被保人信用質(zhì)與量4、擔保人不應為客體增加信用.虛構(gòu)信用(二)擔保功能是增信還是確信1、信用是內(nèi)在的能動,有可度量性43(三)人擔保還是物擔保1、擔保機構(gòu)經(jīng)營的是信用,本質(zhì)是人擔保2、信用能力(規(guī)模)決定于債能力與債意愿3、擔保債能力決定于風險概率和債準備4、擔保債意愿決定于公信度和積累的可持續(xù)性5、保證金.抵(質(zhì))押屬物擔保范籌6、以信用擔保是擔保人的基本功能(三)人擔保還是物擔保1、擔保機構(gòu)經(jīng)營的是信用,本質(zhì)是人擔保44二、企業(yè)信用風險特征與防范

(一)中小企業(yè)信用風險特征

1、主要表現(xiàn)

（1）信用積累不足,處在信用”青春期”

（2）成長動力較強,信用需求有沖動力

（3）市場預期尚小,信用規(guī)模需求比高

（4）實物財富較少,以物償債能力缺乏

（5）違約成本較低,制衡債意愿困難多

二、企業(yè)信用風險特征與防范

(一)中小企業(yè)信用風險特征

452、經(jīng)濟學本質(zhì)（1）物權(quán)利的絕對不足與債權(quán)利的不確定（2）債權(quán)利的相對不足與債意愿的不確定中小企業(yè)信用風險特征與防范講義課件463、信用風險產(chǎn)生的直接原因(1)未實現(xiàn)市場予期:①入不足償債②現(xiàn)金凈流差(2)未實現(xiàn)投資予期:①失敗②長投占流資③收益差(3)總負債規(guī)模失控:①債權(quán)失于管理②隱形負債多(4)道德缺失與欺騙:①違約成本低②債意愿失控

3、信用風險產(chǎn)生的直接原因(1)未實現(xiàn)市場予期:①入不足償47(二)信用風險防范認識路徑

基本理念：以信用擔保,為信用擔保創(chuàng)造自主債權(quán)利,認識客體債權(quán)利進有度，退有路，行有控把握制衡手段,控制風險成本,保證代償責任1、信用即債權(quán)利，債務即債責任；2、信用風險即債風險；3、債風險產(chǎn)生于債能力和債意愿的不確定性；4、控制債風險即控制(確定)債能力和債意愿

(二)信用風險防范認識路徑基本理念：以信用擔保,為信用擔485、信息對稱是控制信用風險的最優(yōu)選擇6、全過程動態(tài)管理是信息對稱的基本保證7、把握債“度”量是信息對稱的基本尺度8、正確選擇債退出路徑的信息5、信息對稱是控制信用風險的最優(yōu)選擇49(三)信用風險防范措施的選擇與偏好

____物偏好與人(信用)偏好的選擇1、確定性意愿影響了防范行為的偏好（1）風險是不確定性,確定性成為控制風險的第一意愿;（2）確定性意愿尋求的實際上是一種靜態(tài)信息對稱;A.除破產(chǎn)企業(yè)之外不存在靜態(tài)企業(yè)；B.企業(yè)相對靜態(tài)的資產(chǎn)是固定資產(chǎn)（物）；C.以物為基礎(chǔ)的信用風險判斷與度量成為偏好；2、“磚頭文化”是對信用風險破壞性的一種無奈和無為的選擇。(三)信用風險防范措施的選擇與偏好

____物偏好與人(信用50

3、以替代物償債不應視為信用文化的正面效果。（1）債文化的標志是“借什么還什么”；債意愿、債能力判斷目標也是“借什么還什么”；（2）以替代品被動償還債標的是債判斷的失誤；（3）“典當”以物為本,以物取物，物值對稱，基本不存在信用行為；

4、信用文化應當確立“以人(信用)為本”、“見人再見物”的理念。信用擔保是以信用(人擔保)為本的擔保3、以替代物償債不應視為信用文化的正面效果。51（四）信用風險控制追求的是動態(tài)信息對稱

1、動態(tài)信息對稱是企業(yè)信用活動最重要的確定性（1）動態(tài)就是變化，變化產(chǎn)生不確定性；（2）把握變動過程與趨勢，就是認識把握確定性。

2、全面全過程信用管理是信息動態(tài)對稱的最基本的措施（1）全面性保證信息的寬度；（2）全過程保證信息動態(tài)的變化與趨勢。（四）信用風險控制追求的是動態(tài)信息對稱52（五）選擇：以成長力、現(xiàn)金流、總負債、全過程為四要素，把握信用量度,保證持續(xù)信息對稱1、企業(yè)成長性:決定于人、管理、技術(shù)、資金、產(chǎn)品、最終表現(xiàn)為市場；2、企業(yè)現(xiàn)金流:決定于市場和管理，最終表現(xiàn)為償債能力；3、企業(yè)總負債:決定于基本債能力、債意愿，最終反映為適度債信用；4、企業(yè)全過程管理:決定于動態(tài)信息管理，最終反映為信息對稱狀況。（五）選擇：以成長力、現(xiàn)金流、總負債、全過程為四要素，把握信53(六)以成長力為基礎(chǔ)度量信用價值企業(yè)發(fā)展的成長力、生產(chǎn)力、可持續(xù)性是債能力、債意愿的最重要的保證。不可持續(xù)性是信用風險產(chǎn)生的最基礎(chǔ)性原因。認識企業(yè)成長力是認識企業(yè)信用能力的基礎(chǔ)。(六)以成長力為基礎(chǔ)度量信用價值企業(yè)發(fā)展的成長力、生產(chǎn)力、可54

（1）保持一定的市場份額（2）保持一定的盈利水平（3）保持一定的現(xiàn)金流入

1、成長力最直接表現(xiàn)在市場1、成長力最直接表現(xiàn)在市場55

（1）管理水平?jīng)Q定于人和制度（2）技術(shù)水平?jīng)Q定于核心技術(shù)與創(chuàng)新能力（3）產(chǎn)品品質(zhì)決定于生產(chǎn)過程與市場認同2、成長力決定于管理水平、技術(shù)水平、產(chǎn)品品質(zhì)2、成長力決定于管理水平、技術(shù)水平、產(chǎn)品品質(zhì)56

（1)管理者的恒心

(2)開拓市場的恒品

(3)積累擴張的恒產(chǎn)

(4)技術(shù)創(chuàng)新的恒志

3、成長力最終表現(xiàn)為企業(yè)發(fā)展的可持續(xù)性3、成長力最終表現(xiàn)為企業(yè)發(fā)展的可持續(xù)性57(七)現(xiàn)金凈流量是判斷償債能力的第一標準

基本公式:流入-流出

實用公式:收入-應收-存貨-付現(xiàn)1、現(xiàn)金流是企業(yè)的生命體征，是企業(yè)生存成長的基本要素。2、現(xiàn)金凈流入是企業(yè)償還債務的第一源泉、第一保證。3、判斷現(xiàn)金凈流量的過程是分析診斷企業(yè)經(jīng)營的過程。(七)現(xiàn)金凈流量是判斷償債能力的第一標準

基本公式581、企業(yè)信用就是總負債能力，信用評價就是對總負債能力的判斷2、信用管理必須把企業(yè)全部負債都納入管理范圍

（八）企業(yè)總負債管理1、企業(yè)信用就是總負債能力，信用評價就是對總負債（八）企593、注意企業(yè)負債結(jié)構(gòu)的優(yōu)化與調(diào)整（1）軟負債與硬負債（2）短期與中長期（3）或有負債與現(xiàn)實負債（4）虛盈與潛虧的可能4、現(xiàn)金凈流量與到期負債的平衡5、多個債權(quán)人權(quán)益目標的協(xié)調(diào)3、注意企業(yè)負債結(jié)構(gòu)的優(yōu)化與調(diào)整60(九)擔保全過程管理1、資金運動過程2、經(jīng)營活動過程3、制度執(zhí)行過程4、環(huán)境影響過程(九)擔保全過程管理1、資金運動過程61(十)信息對稱是防范信用風險的最優(yōu)選擇1、恒產(chǎn)在信息對稱中的作用（1）恒產(chǎn)信息的相對性（2）恒產(chǎn)處置變現(xiàn)的時間性（3）恒產(chǎn)可能隱蔽信息的復雜性2、隱蔽性信息的調(diào)查分析3、動態(tài)性信息的把握與調(diào)控4、實現(xiàn)信息對稱最大化的根本制度是全面識別信息，全過程動態(tài)控制信息。(十)信息對稱是防范信用風險的最優(yōu)選擇1、恒產(chǎn)在信息對稱中的62三、反擔保的作用(一)制衡償債意愿(二)協(xié)調(diào)償債能力(三)強化信息對稱三、反擔保的作用(一)制衡償債意愿63四、關(guān)于風險控制的理念、原則和方法的總結(jié)（一）建立正確的信用價值觀1、任何人（自然.法人）信用都有權(quán)利（或正或負）；信用權(quán)利可以計量；控制風險可以計量的標準，掌握“度”；四、關(guān)于風險控制的理念、原則和方法的總結(jié)642、“度”量有兩個標準（尺度）（1）物權(quán)——以物價值為尺度——“磚頭文化”（2）利（債）權(quán)——以人的信用權(quán)利為尺度——信用文化3、偏好選擇物權(quán)：對世權(quán)，具明確排它性，優(yōu)先性；以物舉債被認為是最有效擔保債權(quán)：對人權(quán)，動態(tài)財產(chǎn)權(quán)，客體；

以信舉債存在人的不確定性。2、“度”量有兩個標準（尺度）65（二）信用擔保本質(zhì)為人的信用價值量“度”量度的理念：1、借債的目的是創(chuàng)造新財富2、創(chuàng)造新財富的能力是還債第一來源3、創(chuàng)造新財富的能力是生產(chǎn)力，表現(xiàn)為成長性和可持續(xù)發(fā)展狀況（二）信用擔保本質(zhì)為人的信用價值量“度”66量度的必要條件：1、成長性：資本、技術(shù)、產(chǎn)品、人才、管理、市場2、現(xiàn)金流：以收入、利潤為基礎(chǔ)的即期凈現(xiàn)金流入3、總負債：總負債額約束下的授信

量度的必要條件：67（三）反擔保的作用是約束與制衡人的信用意愿理念：1、以物還債也是信用的失敗；

2、反擔保首要目的是強化信用品質(zhì)；

3、物變現(xiàn)還債是對人的懲罰反擔保選擇：1、制衡力評價

2、變現(xiàn)價值評價（三）反擔保的作用是約束與制衡人的信用意愿68（四）信用擔保的功能是確信不是增信1、人的信用是內(nèi)在能力，外力是增加不了的；2、信用擔保不要試圖為不夠信用的人增信；3、信用擔保的功能是確定信用。（五）關(guān)于風險控制的原則（要知道的十五個故事）授魚之不如授漁之關(guān)于信息控制管理原則1.信息對稱原則——信息對稱是控制風險的最優(yōu)方式□漢相陳平的故事（四）信用擔保的功能是確信不是增信692、信息最大化原則——信息采集調(diào)查全面深入關(guān)注細節(jié)是信息對稱的最重要條件□中指與食指3、信息全過程管理原則——信息過程動態(tài)管理是信息對稱的最重要保證□涼水煮青蛙2、信息最大化原則——信息采集調(diào)查全面深入關(guān)注細節(jié)是信息對稱70關(guān)于風險分析評價原則4、成長性原則——生產(chǎn)力、創(chuàng)造財富的能力是最根本的信用□哥仨分家的故事5、現(xiàn)金流原則——現(xiàn)金是最具活力償債資源□窮困的收藏家6、總負債原則——總負債能力是信用風險控制底限□周王債臺高筑的故事關(guān)于風險分析評價原則71關(guān)于與人合作的原則7、行勝于言的原則——審視風險主體不僅聽其言，更要觀其行故事：狐貍與“病”老虎8、利益共享與風險共擔原則——要學會轉(zhuǎn)嫁風險的最優(yōu)方式故事：不能爬樹的老虎9、收益與風險對稱原則——為別人防范風險，不要拒絕回報故事：子路與子貢的不同關(guān)于與人合作的原則7210、正視風險的原則——已經(jīng)意識到的風險不要故作不知故事：鴕鳥政策11、安全第一的原則——傷及個人尊嚴和風險同時出現(xiàn)，防范風險更重要故事：富蘭克林的瑣事10、正視風險的原則——已經(jīng)意識到的風險不要故作不知73關(guān)于自律自警自省的原則12、量力而行原則——力不能及的事不要去做，要量力而行故事：青蛙與獅子爭吼13、風險成本最優(yōu)原則——只要方式設(shè)計得當，迴避風險的成本可以降低故事：一元錢典當高級跑車關(guān)于自律自警自省的原則7414、不重復別人錯誤的原則——引以為戒不重復自已也不重復別人導致錯誤的行為故事：比爾蓋茨不重復福特的不當行為15、持之以恒原則——認真做好每一件事，避免后悔故事：老木匠退休蓋房子14、不重復別人錯誤的原則——引以為戒不重復自已也不重復75

1、最孤獨的時光，會塑造最堅強的自己。

2、把臉一直向著陽光，這樣就不會見到陰影。

3、永遠不要埋怨你已經(jīng)發(fā)生的事情，要么就改變它，要么就安靜的接受它。

4、不論你在什么時候開始，重要的是開始之后就不要停止。

5、通往光明的道路是平坦的，為了成功，為了奮斗的渴望，我們不得不努力。

6、付出了不一定有回報，但不付出永遠沒有回報。

7、成功就是你被擊落到失望的深淵之后反彈得有多高。

8、為了照亮夜空，星星才站在天空的高處。

9、我們的人生必須勵志，不勵志就仿佛沒有靈魂。

10、拼盡全力，逼自己優(yōu)秀一把，青春已所剩不多。

11、一個人如果不能從內(nèi)心去原諒別人，那他就永遠不會心安理得。

12、每個人心里都有一段傷痕，時間才是最好的療劑。

13、如果我不堅強，那就等著別人來嘲笑。

14、早晨給自己一個微笑，種下一天旳陽光。

15、沒有愛不會死，不過有了愛會活過來。

16、失敗的定義：什么都要做，什么都在做，卻從未做完過，也未做好過。

17、當我微笑著說我很好的時候，你應該對我說，安好就好。

18、人不僅要做好事，更要以準確的方式做好事。

19、我們并不需要用太華麗的語言來包裹自己，因為我們要做最真實的自己。

20、一個人除非自己有信心，否則無法帶給別人信心。

21、為別人鼓掌的人也是在給自己的生命加油。

22、失去金錢的人損失甚少，失去健康的人損失極多，失去勇氣的人損失一切。

23、相信就是強大，懷疑只會抑制能力，而信仰就是力量。

24、那些嘗試去做某事卻失敗的人，比那些什么也不嘗試做卻成功的人不知要好上多少。

25、自己打敗自己是最可悲的失敗，自己戰(zhàn)勝自己是最可貴的勝利。

26、沒有熱忱，世間便無進步。

27、失敗并不意味你浪費了時間和生命，失敗表明你有理由重新開始。

28、青春如此華美，卻在煙火在散場。

29、生命的道路上永遠沒有捷徑可言，只有腳踏實地走下去。

30、只要還有明天，今天就永遠是起跑線。

31、認真可以把事情做對，而用心卻可以做到完美。

32、如果上帝沒有幫助你那他一定相信你可以。

33、只要有信心，人永遠不會挫敗。

34、珍惜今天的美好就是為了讓明天的回憶更美好。

35、只要你在路上，就不要放棄前進的勇氣，走走停停的生活會一直繼續(xù)。

36、大起大落誰都有拍拍灰塵繼續(xù)走。

37、孤獨并不可怕，每個人都是孤獨的，可怕的是害怕孤獨。

38、寧可失敗在你喜歡的事情上，也不要成功在你所憎惡的事情上。

39、我很平凡，但骨子里的我卻很勇敢。

40、眼中閃爍的淚光，也將化作永不妥協(xié)的堅強。

41、我不去想是否能夠成功，既然選了遠方，便只顧風雨兼程。

42、寧可自己去原諒別人，莫等別人來原諒自己。

43、踩著垃圾到達的高度和踩著金子到達的高度是一樣的。

44、每天告訴自己一次：我真的很不錯。

45、人生最大的挑戰(zhàn)沒過于戰(zhàn)勝自己！

46、愚癡的人，一直想要別人了解他。有智慧的人，卻