企業(yè)股權(quán)激勵(lì)實(shí)務(wù)操作指引課件

（主要針對(duì)非上市公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃）企業(yè)股權(quán)激勵(lì)實(shí)務(wù)操作指引（主要針對(duì)非上市公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃）企業(yè)股權(quán)激勵(lì)實(shí)務(wù)操作指引第一章建立卓越的企業(yè)股權(quán)激勵(lì)制度1.正確認(rèn)識(shí)股權(quán)激勵(lì)“金手銬”2.股權(quán)激勵(lì)幫助我們獲取競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)3.股權(quán)激勵(lì)理論及相關(guān)概念辨析4.股權(quán)激勵(lì)的各種模式簡(jiǎn)介第一章建立卓越的企業(yè)股權(quán)激勵(lì)制度1.正確認(rèn)識(shí)股權(quán)激勵(lì)“金手1、正確認(rèn)識(shí)股權(quán)激勵(lì)“金手銬”什么是激勵(lì)？激勵(lì)就是激發(fā)和鼓勵(lì)，激勵(lì)的目的是為了實(shí)現(xiàn)超越自我（被激勵(lì)者）而實(shí)現(xiàn)激勵(lì)者的目標(biāo)。激勵(lì)主要分為精神激勵(lì)和物質(zhì)激勵(lì)兩種。

物質(zhì)激勵(lì)是在經(jīng)濟(jì)社會(huì)中最重要的激勵(lì)，也是最有效的激勵(lì)，但是也是需要激勵(lì)成本的一種激勵(lì)。與工資、福利、獎(jiǎng)金的直接性、短期性不同，股權(quán)激勵(lì)從操作上更為復(fù)雜一些，更長(zhǎng)期一些。

1、正確認(rèn)識(shí)股權(quán)激勵(lì)“金手銬”什么是激勵(lì)？從本質(zhì)上說，股權(quán)激勵(lì)是一種通過給予管理層及骨干以公司股權(quán)（股票）的形式，使其在較長(zhǎng)的一段時(shí)間內(nèi)，因持有股權(quán)而與公司發(fā)展的利益一致，實(shí)現(xiàn)公司（股東）的長(zhǎng)期投資價(jià)值，避免了其短期獲利行為，同時(shí)因持有股權(quán)而承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)和享有因此可能有的高收益。股權(quán)激勵(lì)的關(guān)鍵點(diǎn)：1.對(duì)象為管理層及骨干2.以股權(quán)或者股票的形式3.時(shí)間上的長(zhǎng)期性4.效果上的高風(fēng)險(xiǎn)與高收益并存5.目標(biāo)是增加公司的長(zhǎng)期投資價(jià)值從本質(zhì)上說，股權(quán)激勵(lì)是一種通過給予管理層及骨干以公司股權(quán)（股2、股權(quán)激勵(lì)幫助我們獲取競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)

股權(quán)激勵(lì)有利于公司留住人才、約束管理人才、吸引聚集人才

股權(quán)激勵(lì)有利于實(shí)現(xiàn)公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)、持續(xù)、快速發(fā)展

股權(quán)激勵(lì)有利于公司降低人力薪酬成本和激勵(lì)資金成本

股權(quán)激勵(lì)有利于合理分配公司發(fā)展后的利潤(rùn)增值部分2、股權(quán)激勵(lì)幫助我們獲取競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)股權(quán)激勵(lì)有利于公司留住3、股權(quán)激勵(lì)理論及相關(guān)概念辨析股權(quán)激勵(lì)的委托—代理理論股權(quán)激勵(lì)的人力資本理論股權(quán)激勵(lì)的利益相關(guān)者理論股份與股票、出資額的區(qū)別股份與股票的關(guān)系是內(nèi)容與形式的關(guān)系，除非是有很強(qiáng)的上市預(yù)期，否則以未上市公司的股份作為激勵(lì)標(biāo)的，很可能不被擬激勵(lì)對(duì)象接受。股權(quán)與股份、出資額的區(qū)別

對(duì)公司擁有股份或者出資份額是享有股權(quán)的前提。股權(quán)側(cè)重于表達(dá)股東權(quán)利的享有和行使；股份或者出資額側(cè)重于表達(dá)股東出資及權(quán)利的數(shù)值3、股權(quán)激勵(lì)理論及相關(guān)概念辨析股權(quán)激勵(lì)的委托—代理理論期權(quán)、期股、股票期權(quán)的區(qū)別股票期權(quán)是以股票作為標(biāo)的資產(chǎn)的期權(quán)，是期權(quán)的一種類型。期股與股票期權(quán)的共同點(diǎn)：兩者都是長(zhǎng)期的激勵(lì)方式，都是從股權(quán)的角度把激勵(lì)對(duì)象的報(bào)酬與公司的長(zhǎng)期業(yè)績(jī)聯(lián)系起來，激勵(lì)激勵(lì)對(duì)象更多地關(guān)注公司的長(zhǎng)期持續(xù)發(fā)展，從而有效地避免企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的短期行為。期股與股票期權(quán)的區(qū)別：1、性質(zhì)不同2、獲得收益的時(shí)間不同3、承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)及相應(yīng)的激勵(lì)效果不同期權(quán)、期股、股票期權(quán)的區(qū)別股票期權(quán)是以股票作為標(biāo)的資產(chǎn)的期4、股權(quán)激勵(lì)的各種模式簡(jiǎn)介一、股票期權(quán)模式二、限制性股票模式（折扣購買型限制性股票和業(yè)績(jī)獎(jiǎng)勵(lì)型限制性股票）三、虛擬股票（股票增值權(quán)）模式四、業(yè)績(jī)股票模式五、賬面價(jià)值增值權(quán)模式六、期股模式七、影子股票模式八、延期支付模式九、儲(chǔ)蓄—股票參與計(jì)劃模式4、股權(quán)激勵(lì)的各種模式簡(jiǎn)介一、股票期權(quán)模式二、限制性股票模式各種模式的比較股票期權(quán)限制性股票激勵(lì)對(duì)象所被授予的激勵(lì)工具的性質(zhì)不同不是實(shí)股，是一種期權(quán)有限制性條件的實(shí)股權(quán)利與義務(wù)的對(duì)稱性以及獎(jiǎng)勵(lì)與懲罰的對(duì)稱性不同持有人只有行使獲益的權(quán)利，無必須義務(wù)。只有經(jīng)濟(jì)獎(jiǎng)勵(lì)的可能，沒有經(jīng)濟(jì)懲罰的可能其權(quán)利義務(wù)是對(duì)稱的，理論上說可能對(duì)持有者予以經(jīng)濟(jì)上的懲罰激勵(lì)工具的價(jià)值評(píng)估不同按照期權(quán)定價(jià)模型進(jìn)行測(cè)算，擁有內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值其價(jià)值即為授予日的股票市場(chǎng)價(jià)格扣除授予價(jià)格，無未來的等待價(jià)值，只有內(nèi)在價(jià)值會(huì)計(jì)核算的規(guī)定以及對(duì)公司財(cái)務(wù)的影響不同不影響企業(yè)的現(xiàn)金流影響企業(yè)的現(xiàn)金流各種模式的比較股票期權(quán)虛擬股票與股票期權(quán)的異同相同點(diǎn)激勵(lì)對(duì)象均需要與公司簽訂合約；均需明確授予股票或虛擬股票的數(shù)量；均需明確授予的范圍；均需明確兌換事件表；均需明確兌換條件等等。不同點(diǎn)虛擬股票股票期權(quán)沒有實(shí)際認(rèn)購公司的股票，內(nèi)部記載憑證實(shí)股持有者的收益由公司支付企業(yè)不用支付現(xiàn)在，激勵(lì)對(duì)象在行權(quán)時(shí)需通過支付現(xiàn)金獲得股票公司請(qǐng)客，公司埋單公司請(qǐng)客，市場(chǎng)埋單持有人無股份所有權(quán)行權(quán)會(huì)影響股權(quán)結(jié)構(gòu)虛擬股票與股票期權(quán)的異同相同點(diǎn)虛擬股票虛擬股票與業(yè)績(jī)股票的區(qū)別在業(yè)績(jī)股票模式下，激勵(lì)對(duì)象實(shí)際持有公司股票，一旦將來股票下跌，激勵(lì)對(duì)象會(huì)承受一定損失，因此在激勵(lì)的同時(shí)，有一定約束作用。而虛擬股票模式下，由于激勵(lì)對(duì)象不實(shí)際持有任何股票，一旦下跌，其可以選擇不行權(quán)而避免任何損失，因此是一種純激勵(lì)的方式。虛擬股票與業(yè)績(jī)股票的區(qū)別在業(yè)績(jī)股票模式下，激勵(lì)對(duì)象實(shí)際持有1、企業(yè)實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的需求診斷2、企業(yè)實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的盡職調(diào)查3、企業(yè)實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的內(nèi)部制度完善第二章股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的實(shí)施基礎(chǔ)1、企業(yè)實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的需求診斷第二章股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的實(shí)施1、企業(yè)實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的需求診斷企業(yè)是否需要實(shí)施股權(quán)激勵(lì)？怎么來判斷？企業(yè)高管和骨干員工頻繁地跳槽流失，一些高管開始找各種理由離開公司高管和骨干員工雖然沒有太多的流失，但是公司工作場(chǎng)所幾無工作氛圍，高管和骨干員工變得懶散起來公司的高管和骨干員工在一些場(chǎng)合經(jīng)常有意無意地提到競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手公司的薪酬待遇，對(duì)公司薪酬待遇表示不滿，而公司的主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手已經(jīng)實(shí)施了股權(quán)激勵(lì)制度公司立下了較為遠(yuǎn)大的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，一般而言，是指利潤(rùn)增長(zhǎng)率或者其他核心經(jīng)營(yíng)指標(biāo)遠(yuǎn)超過以前年度的平均水平，如果沒有高管和骨干員工的同心協(xié)力則無法實(shí)現(xiàn)text1、企業(yè)實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的需求診斷企業(yè)是否需要實(shí)施股權(quán)激勵(lì)？2、企業(yè)實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的盡職調(diào)查對(duì)公司的信息了解不足，往往會(huì)導(dǎo)致股權(quán)激勵(lì)方案的不公平，或者可執(zhí)行性不強(qiáng)，或者因?yàn)檫`反法律規(guī)定而無效。因此，為了給公司設(shè)計(jì)一個(gè)合適的、能達(dá)到激勵(lì)效果的方案或者出具一份具有法律效力的法律意見書，在方案設(shè)計(jì)之前由專業(yè)律師或者其他中介機(jī)構(gòu)對(duì)公司進(jìn)行盡職調(diào)查是十分必要的。盡職調(diào)查的目的是了解公司各方面的事實(shí)情況，尤其是公司的人力資源、薪酬管理、績(jī)效考核等方面2、企業(yè)實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的盡職調(diào)查對(duì)公司的信息了解不足，往3、企業(yè)實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的內(nèi)部制度完善完善公司治理機(jī)制修改公司章程完善人事薪酬、勞資關(guān)系等人力資源管理制度完善企業(yè)的財(cái)務(wù)審計(jì)管理制度3、企業(yè)實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的內(nèi)部制度完善完善公司治理機(jī)制第三章股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的方案設(shè)計(jì)指引八大模塊定模式定對(duì)象定來源定激勵(lì)額度定機(jī)制定時(shí)間定價(jià)格定約束條件第三章股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的方案設(shè)計(jì)指引八大模塊定模式定對(duì)象定模塊一定模式在實(shí)踐中，可供非上市公司選擇的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃模式主要有以下幾種:認(rèn)股權(quán)激勵(lì)模式利潤(rùn)分紅型虛擬股權(quán)激勵(lì)賬面增值（每股凈資產(chǎn)增值型股權(quán)激勵(lì)）期股模式崗位分紅權(quán)模式模塊一定模式在實(shí)踐中，可供非上市公司選擇的股模塊二定對(duì)象對(duì)于非上市公司而言，股權(quán)激勵(lì)的激勵(lì)對(duì)象范圍的確定可以采用管理崗位上的經(jīng)理層加上關(guān)鍵崗位上的工作人員加上董事會(huì)的主觀認(rèn)定的方式?？梢园ㄒ韵氯藛T:（1）公司董事、總裁、副總裁、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人（2）中高層管理人員、部分副經(jīng)理級(jí)別以上核心業(yè)務(wù)骨干（3）核心技術(shù)人員（4）優(yōu)秀的銷售骨干人員（5）其他公司董事會(huì)認(rèn)為對(duì)公司長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展有重要作用的人員模塊二定對(duì)象對(duì)于非上市公司而言，股權(quán)激勵(lì)的激勵(lì)模塊三定來源非上市公司股權(quán)激勵(lì)標(biāo)的的來源：

對(duì)于非上市有限責(zé)任公司而言，有兩種途徑取得股權(quán)，一種途徑是原有股東裝讓部分股權(quán)作為股權(quán)激勵(lì)的股權(quán)來源。另一種是公司經(jīng)過股東大會(huì)2/3以上持股股東決議同意后，采用增資擴(kuò)股的方式進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)行權(quán)后公司進(jìn)行注冊(cè)資本的變更。

對(duì)于非上市股份有限公司而言，除了采用以上兩種途徑外，還可以通過回購本公司股份的方式取得獎(jiǎng)勵(lì)給本公司職工的激勵(lì)股份。根據(jù)公司法規(guī)定，公司回購的股份總額不得超過本公司已發(fā)行股份總額的百分之五。模塊三定來源非上市公司股權(quán)激勵(lì)標(biāo)的的來源：模塊四定激勵(lì)額度確定股權(quán)激勵(lì)的總額度時(shí)，應(yīng)著重考慮的因素法律的強(qiáng)制性規(guī)定企業(yè)的整體薪酬及福利安排企業(yè)設(shè)定的業(yè)績(jī)目標(biāo)情況市場(chǎng)環(huán)境和企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的激勵(lì)情況企業(yè)股東的讓與意愿企業(yè)的規(guī)模與凈資產(chǎn)企業(yè)擬激勵(lì)的激勵(lì)對(duì)象的人數(shù)模塊四定激勵(lì)額度確定股權(quán)激勵(lì)的總額度時(shí)，應(yīng)著重考慮的模塊五定約束條件非上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃并沒有法定的授予條件，所以公司可以靈活地決定是否設(shè)置股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的授予條件。其行權(quán)條件的規(guī)定比上市公司的規(guī)定也更加靈活，但其基本內(nèi)容是一致的。在股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃需要分年度分批行權(quán)的情況下，每一批可行權(quán)的股權(quán)激勵(lì)標(biāo)的均設(shè)及：1、等待期2、行權(quán)期3、行權(quán)條件模塊五定約束條件非上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃并沒有法

模塊六定價(jià)格非上市公司股權(quán)激勵(lì)標(biāo)的價(jià)格設(shè)定(應(yīng)根據(jù)公司的實(shí)際情況和戰(zhàn)略需要確定）：以注冊(cè)資本金為標(biāo)準(zhǔn)的行使價(jià)格以評(píng)估的凈資產(chǎn)的價(jià)格為標(biāo)準(zhǔn)的行權(quán)價(jià)格以注冊(cè)資本金或者凈資產(chǎn)為基礎(chǔ)進(jìn)行一定的折扣作為行權(quán)價(jià)格以市場(chǎng)評(píng)估為基礎(chǔ)確定行權(quán)價(jià)格模塊六定價(jià)格非上市公司股權(quán)激勵(lì)標(biāo)的價(jià)格設(shè)定(應(yīng)模塊七定時(shí)間股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃中設(shè)置的時(shí)間點(diǎn)必須要經(jīng)過巧妙的設(shè)計(jì)，既要達(dá)到企業(yè)長(zhǎng)期激勵(lì)的目的，又要使員工不會(huì)感覺遙不可及，確保員工的努力能夠得到激勵(lì)的回報(bào)。股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃中會(huì)涉及的時(shí)間點(diǎn):股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的有效期、授予日、授權(quán)日、等待期、解鎖期、行權(quán)日、行權(quán)窗口期和禁售期等等模塊七定時(shí)間股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃中設(shè)置的時(shí)間點(diǎn)必須要經(jīng)模塊八定機(jī)制股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃方案并非從設(shè)計(jì)到實(shí)施一成不變，在實(shí)踐中，因?yàn)閷?shí)行股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的公司需要采取進(jìn)一步融資或者配股分紅等行為，這樣股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃中約定授予激勵(lì)對(duì)象的股權(quán)激勵(lì)標(biāo)的的數(shù)量應(yīng)相應(yīng)地進(jìn)行修改，以保持實(shí)質(zhì)上的公平。另外，在實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的過程中，如果激勵(lì)對(duì)象發(fā)生辭職，被公司開除或者調(diào)離崗位等等特殊情形，則其股權(quán)激勵(lì)的資格以及獲受的數(shù)量均應(yīng)相應(yīng)改變。對(duì)于這些情況，股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃應(yīng)當(dāng)予以事先規(guī)定，以避免因上述特殊情形而產(chǎn)生股權(quán)激勵(lì)糾紛。模塊八定機(jī)制股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃方案并非從設(shè)計(jì)到實(shí)施一第四章股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的考核制度設(shè)計(jì)指引公司業(yè)績(jī)考核的常用指標(biāo)一、凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率凈利潤(rùn)=利潤(rùn)總額（1-所得稅率）凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率=（當(dāng)期凈利潤(rùn)÷基期凈利潤(rùn)）×100％-100％東方園林案例行權(quán)期績(jī)效考核目標(biāo)第一個(gè)行權(quán)期以本公司2010年度凈利潤(rùn)為基數(shù)，公司2011年度凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率達(dá)到30%?？鄢墙?jīng)常性損益后的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率不低于12%第二個(gè)行權(quán)期以本公司2010年度凈利潤(rùn)為基數(shù)，公司2012年度凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率達(dá)到80%?？鄢墙?jīng)常性損益后的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率不低于13%第三個(gè)行權(quán)期以本公司2010年度凈利潤(rùn)為基數(shù)，公司2013年度凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率達(dá)到140%?？鄢墙?jīng)常性損益后的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率不低于14%第四個(gè)行權(quán)期以本公司2010年度凈利潤(rùn)為基數(shù)，公司2014年度凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率達(dá)到230%?？鄢墙?jīng)常性損益后的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率不低于15%第四章股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的考核制度設(shè)計(jì)指引公司業(yè)績(jī)考核的常用指標(biāo)二、凈資產(chǎn)收益率行權(quán)期績(jī)效考核目標(biāo)第一個(gè)行權(quán)期前一年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率不低于10%；以2008年經(jīng)審計(jì)的凈利潤(rùn)為固定基數(shù)，公司2009年度經(jīng)審計(jì)凈利潤(rùn)較2008年度增長(zhǎng)率達(dá)到或超過18%第二個(gè)行權(quán)期前一年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率不低于10%；以2008年經(jīng)審計(jì)的凈利潤(rùn)為固定基數(shù)，公司2010年度經(jīng)審計(jì)凈利潤(rùn)較2008年度增長(zhǎng)率達(dá)到或超過18%第三個(gè)行權(quán)期前一年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率不低于10%；以2008年經(jīng)審計(jì)的凈利潤(rùn)為固定基數(shù)，公司2011年度經(jīng)審計(jì)凈利潤(rùn)較2008年度增長(zhǎng)率達(dá)到或超過18%第四個(gè)行權(quán)期前一年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率不低于10%；以2008年經(jīng)審計(jì)的凈利潤(rùn)為固定基數(shù)，公司2012年度經(jīng)審計(jì)凈利潤(rùn)較2008年度增長(zhǎng)率達(dá)到或超過18%全面攤薄凈資產(chǎn)收益率=報(bào)告期凈利潤(rùn)÷期末凈資產(chǎn)加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)÷平均凈資產(chǎn)×100%平均凈資產(chǎn)=（年初凈資產(chǎn)+年末凈資產(chǎn)）÷2青島海爾案例（把凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率與凈資產(chǎn)收益率共同作為業(yè)績(jī)考核指標(biāo)）二、凈資產(chǎn)收益率行權(quán)期績(jī)效考核目標(biāo)前一年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益三、經(jīng)濟(jì)增加值案例山東東阿阿膠股份有限公司在其《中長(zhǎng)期激勵(lì)實(shí)施方法》中引進(jìn)了EVA的衡量指標(biāo)。規(guī)定了激勵(lì)基金提取應(yīng)依據(jù)公司經(jīng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)的年度報(bào)告，若本年度凈資產(chǎn)收益率達(dá)不到10%，則不提取激勵(lì)基金；若本年度凈資產(chǎn)收益率達(dá)到10%及以上時(shí)，則由薪酬與考核委員會(huì)基于勞動(dòng)力市場(chǎng)對(duì)標(biāo)、經(jīng)濟(jì)增加值測(cè)算等因素進(jìn)行審核，確定提取比例，計(jì)算應(yīng)提取的激勵(lì)基金總額，報(bào)董事會(huì)批準(zhǔn)，但提取額的增長(zhǎng)率不超過凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率。激勵(lì)基金在本年度成本中列支。經(jīng)濟(jì)增加值=經(jīng)過調(diào)整后的稅后營(yíng)業(yè)凈利潤(rùn)--企業(yè)資本結(jié)構(gòu)中資本各個(gè)組成部分的以其市場(chǎng)價(jià)值為權(quán)重的加權(quán)平均資本成本×企業(yè)資本投入三、經(jīng)濟(jì)增加值案例經(jīng)濟(jì)增加值=經(jīng)過調(diào)整后的稅后營(yíng)業(yè)凈利潤(rùn)-對(duì)股權(quán)激勵(lì)對(duì)象的績(jī)效考核辦法評(píng)估報(bào)告法評(píng)級(jí)量表法目標(biāo)管理法360度績(jī)效考核法（案例1）平衡記分卡法（案例2）對(duì)股權(quán)激勵(lì)對(duì)象的績(jī)效考核辦法評(píng)估報(bào)告法第五章股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的實(shí)施指引一家企業(yè)如果要實(shí)行股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，從具體實(shí)施的時(shí)間順序上來說，在公司董事診斷公司經(jīng)營(yíng)的問題，決定實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃后，一般按照時(shí)間順序需分為以下幾個(gè)步驟予以實(shí)施：第一步組建股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃管理團(tuán)隊(duì)并進(jìn)行具體職責(zé)分配；第二步專門的股權(quán)激勵(lì)顧問機(jī)構(gòu)的選聘；第三步股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案等文件、配套制度的起草；第四步股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃文件的提交與審核；第五步股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的授予與行權(quán)程序。第五章股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的實(shí)施指引一家企業(yè)如果要實(shí)行股權(quán)一套完整的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃方案及其配套制度包括主要以下文件：

《公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃方案》、《公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃績(jī)效考核辦法》、《公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃管理制度》、《股權(quán)激勵(lì)授予協(xié)議書》、《激勵(lì)對(duì)象承諾書》、《股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃法律意見書》、《激勵(lì)對(duì)象績(jī)效考核結(jié)果報(bào)告書》、《激勵(lì)對(duì)象行權(quán)或者解鎖申請(qǐng)書》、《激勵(lì)對(duì)象行權(quán)或者解鎖批準(zhǔn)書》、《股權(quán)激勵(lì)證明范本》、《股權(quán)激勵(lì)相關(guān)時(shí)間安排》、《股權(quán)激勵(lì)股東大會(huì)決議》、《股權(quán)激勵(lì)董事會(huì)決議》、《公司章程修改建議書》、《公司治理結(jié)構(gòu)調(diào)查問卷》、《公司治理結(jié)構(gòu)完善建議書》、《激勵(lì)對(duì)象勞動(dòng)合同完善建議書》、《激勵(lì)對(duì)象同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)限制協(xié)議書》、《公司薪酬制度完善建議書》、《股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃法律意見書》、《股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問意見書》一套完整的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃方案及其配套制度包括主要以下文件：

第六章非上市公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃指引

幾種股權(quán)激勵(lì)方案簡(jiǎn)介案例（詳見word文檔）：認(rèn)股權(quán)模式的股權(quán)激勵(lì)方案設(shè)計(jì)范例及評(píng)析利潤(rùn)分紅型虛擬股權(quán)激勵(lì)方案設(shè)計(jì)案例及評(píng)析實(shí)股獎(jiǎng)勵(lì)模式的股權(quán)激勵(lì)模式簡(jiǎn)介崗位分紅權(quán)模式的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃簡(jiǎn)介項(xiàng)目收益分紅模式的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃簡(jiǎn)介動(dòng)態(tài)股權(quán)激勵(lì)模式的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃簡(jiǎn)介第六章非上市公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃指引

幾種股權(quán)激勵(lì)方案簡(jiǎn)介總結(jié)對(duì)于非上市公司股權(quán)激勵(lì)的制度設(shè)置，其市場(chǎng)環(huán)境現(xiàn)狀沒有完整的法律依據(jù)；缺乏稅收優(yōu)惠；滯后的市場(chǎng)、融資環(huán)境和對(duì)民營(yíng)企業(yè)關(guān)注不多等，在實(shí)行中會(huì)出現(xiàn)各種各樣的問題，以至難以到達(dá)預(yù)期的效果，企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身的實(shí)際情況，規(guī)范公司化運(yùn)作、完善相關(guān)法律法規(guī)、注重目標(biāo)治理和績(jī)效考核的緊密結(jié)合，設(shè)計(jì)科學(xué)合理的條款、解決長(zhǎng)期激勵(lì)問題，在激勵(lì)方式和方法上創(chuàng)新，系統(tǒng)性、科學(xué)性、層次性地選擇適合自身企業(yè)的股權(quán)激勵(lì)?？偨Y(jié)對(duì)于非上市公司股權(quán)激勵(lì)的制度設(shè)置，其市場(chǎng)環(huán)境現(xiàn)狀（主要針對(duì)非上市公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃）企業(yè)股權(quán)激勵(lì)實(shí)務(wù)操作指引（主要針對(duì)非上市公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃）企業(yè)股權(quán)激勵(lì)實(shí)務(wù)操作指引第一章建立卓越的企業(yè)股權(quán)激勵(lì)制度1.正確認(rèn)識(shí)股權(quán)激勵(lì)“金手銬”2.股權(quán)激勵(lì)幫助我們獲取競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)3.股權(quán)激勵(lì)理論及相關(guān)概念辨析4.股權(quán)激勵(lì)的各種模式簡(jiǎn)介第一章建立卓越的企業(yè)股權(quán)激勵(lì)制度1.正確認(rèn)識(shí)股權(quán)激勵(lì)“金手1、正確認(rèn)識(shí)股權(quán)激勵(lì)“金手銬”什么是激勵(lì)？激勵(lì)就是激發(fā)和鼓勵(lì)，激勵(lì)的目的是為了實(shí)現(xiàn)超越自我（被激勵(lì)者）而實(shí)現(xiàn)激勵(lì)者的目標(biāo)。激勵(lì)主要分為精神激勵(lì)和物質(zhì)激勵(lì)兩種。

物質(zhì)激勵(lì)是在經(jīng)濟(jì)社會(huì)中最重要的激勵(lì)，也是最有效的激勵(lì)，但是也是需要激勵(lì)成本的一種激勵(lì)。與工資、福利、獎(jiǎng)金的直接性、短期性不同，股權(quán)激勵(lì)從操作上更為復(fù)雜一些，更長(zhǎng)期一些。

1、正確認(rèn)識(shí)股權(quán)激勵(lì)“金手銬”什么是激勵(lì)？從本質(zhì)上說，股權(quán)激勵(lì)是一種通過給予管理層及骨干以公司股權(quán)（股票）的形式，使其在較長(zhǎng)的一段時(shí)間內(nèi)，因持有股權(quán)而與公司發(fā)展的利益一致，實(shí)現(xiàn)公司（股東）的長(zhǎng)期投資價(jià)值，避免了其短期獲利行為，同時(shí)因持有股權(quán)而承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)和享有因此可能有的高收益。股權(quán)激勵(lì)的關(guān)鍵點(diǎn)：1.對(duì)象為管理層及骨干2.以股權(quán)或者股票的形式3.時(shí)間上的長(zhǎng)期性4.效果上的高風(fēng)險(xiǎn)與高收益并存5.目標(biāo)是增加公司的長(zhǎng)期投資價(jià)值從本質(zhì)上說，股權(quán)激勵(lì)是一種通過給予管理層及骨干以公司股權(quán)（股2、股權(quán)激勵(lì)幫助我們獲取競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)

股權(quán)激勵(lì)有利于公司留住人才、約束管理人才、吸引聚集人才

股權(quán)激勵(lì)有利于實(shí)現(xiàn)公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)、持續(xù)、快速發(fā)展

股權(quán)激勵(lì)有利于公司降低人力薪酬成本和激勵(lì)資金成本

股權(quán)激勵(lì)有利于合理分配公司發(fā)展后的利潤(rùn)增值部分2、股權(quán)激勵(lì)幫助我們獲取競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)股權(quán)激勵(lì)有利于公司留住3、股權(quán)激勵(lì)理論及相關(guān)概念辨析股權(quán)激勵(lì)的委托—代理理論股權(quán)激勵(lì)的人力資本理論股權(quán)激勵(lì)的利益相關(guān)者理論股份與股票、出資額的區(qū)別股份與股票的關(guān)系是內(nèi)容與形式的關(guān)系，除非是有很強(qiáng)的上市預(yù)期，否則以未上市公司的股份作為激勵(lì)標(biāo)的，很可能不被擬激勵(lì)對(duì)象接受。股權(quán)與股份、出資額的區(qū)別

對(duì)公司擁有股份或者出資份額是享有股權(quán)的前提。股權(quán)側(cè)重于表達(dá)股東權(quán)利的享有和行使；股份或者出資額側(cè)重于表達(dá)股東出資及權(quán)利的數(shù)值3、股權(quán)激勵(lì)理論及相關(guān)概念辨析股權(quán)激勵(lì)的委托—代理理論期權(quán)、期股、股票期權(quán)的區(qū)別股票期權(quán)是以股票作為標(biāo)的資產(chǎn)的期權(quán)，是期權(quán)的一種類型。期股與股票期權(quán)的共同點(diǎn)：兩者都是長(zhǎng)期的激勵(lì)方式，都是從股權(quán)的角度把激勵(lì)對(duì)象的報(bào)酬與公司的長(zhǎng)期業(yè)績(jī)聯(lián)系起來，激勵(lì)激勵(lì)對(duì)象更多地關(guān)注公司的長(zhǎng)期持續(xù)發(fā)展，從而有效地避免企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的短期行為。期股與股票期權(quán)的區(qū)別：1、性質(zhì)不同2、獲得收益的時(shí)間不同3、承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)及相應(yīng)的激勵(lì)效果不同期權(quán)、期股、股票期權(quán)的區(qū)別股票期權(quán)是以股票作為標(biāo)的資產(chǎn)的期4、股權(quán)激勵(lì)的各種模式簡(jiǎn)介一、股票期權(quán)模式二、限制性股票模式（折扣購買型限制性股票和業(yè)績(jī)獎(jiǎng)勵(lì)型限制性股票）三、虛擬股票（股票增值權(quán)）模式四、業(yè)績(jī)股票模式五、賬面價(jià)值增值權(quán)模式六、期股模式七、影子股票模式八、延期支付模式九、儲(chǔ)蓄—股票參與計(jì)劃模式4、股權(quán)激勵(lì)的各種模式簡(jiǎn)介一、股票期權(quán)模式二、限制性股票模式各種模式的比較股票期權(quán)限制性股票激勵(lì)對(duì)象所被授予的激勵(lì)工具的性質(zhì)不同不是實(shí)股，是一種期權(quán)有限制性條件的實(shí)股權(quán)利與義務(wù)的對(duì)稱性以及獎(jiǎng)勵(lì)與懲罰的對(duì)稱性不同持有人只有行使獲益的權(quán)利，無必須義務(wù)。只有經(jīng)濟(jì)獎(jiǎng)勵(lì)的可能，沒有經(jīng)濟(jì)懲罰的可能其權(quán)利義務(wù)是對(duì)稱的，理論上說可能對(duì)持有者予以經(jīng)濟(jì)上的懲罰激勵(lì)工具的價(jià)值評(píng)估不同按照期權(quán)定價(jià)模型進(jìn)行測(cè)算，擁有內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值其價(jià)值即為授予日的股票市場(chǎng)價(jià)格扣除授予價(jià)格，無未來的等待價(jià)值，只有內(nèi)在價(jià)值會(huì)計(jì)核算的規(guī)定以及對(duì)公司財(cái)務(wù)的影響不同不影響企業(yè)的現(xiàn)金流影響企業(yè)的現(xiàn)金流各種模式的比較股票期權(quán)虛擬股票與股票期權(quán)的異同相同點(diǎn)激勵(lì)對(duì)象均需要與公司簽訂合約；均需明確授予股票或虛擬股票的數(shù)量；均需明確授予的范圍；均需明確兌換事件表；均需明確兌換條件等等。不同點(diǎn)虛擬股票股票期權(quán)沒有實(shí)際認(rèn)購公司的股票，內(nèi)部記載憑證實(shí)股持有者的收益由公司支付企業(yè)不用支付現(xiàn)在，激勵(lì)對(duì)象在行權(quán)時(shí)需通過支付現(xiàn)金獲得股票公司請(qǐng)客，公司埋單公司請(qǐng)客，市場(chǎng)埋單持有人無股份所有權(quán)行權(quán)會(huì)影響股權(quán)結(jié)構(gòu)虛擬股票與股票期權(quán)的異同相同點(diǎn)虛擬股票虛擬股票與業(yè)績(jī)股票的區(qū)別在業(yè)績(jī)股票模式下，激勵(lì)對(duì)象實(shí)際持有公司股票，一旦將來股票下跌，激勵(lì)對(duì)象會(huì)承受一定損失，因此在激勵(lì)的同時(shí)，有一定約束作用。而虛擬股票模式下，由于激勵(lì)對(duì)象不實(shí)際持有任何股票，一旦下跌，其可以選擇不行權(quán)而避免任何損失，因此是一種純激勵(lì)的方式。虛擬股票與業(yè)績(jī)股票的區(qū)別在業(yè)績(jī)股票模式下，激勵(lì)對(duì)象實(shí)際持有1、企業(yè)實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的需求診斷2、企業(yè)實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的盡職調(diào)查3、企業(yè)實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的內(nèi)部制度完善第二章股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的實(shí)施基礎(chǔ)1、企業(yè)實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的需求診斷第二章股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的實(shí)施1、企業(yè)實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的需求診斷企業(yè)是否需要實(shí)施股權(quán)激勵(lì)？怎么來判斷？企業(yè)高管和骨干員工頻繁地跳槽流失，一些高管開始找各種理由離開公司高管和骨干員工雖然沒有太多的流失，但是公司工作場(chǎng)所幾無工作氛圍，高管和骨干員工變得懶散起來公司的高管和骨干員工在一些場(chǎng)合經(jīng)常有意無意地提到競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手公司的薪酬待遇，對(duì)公司薪酬待遇表示不滿，而公司的主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手已經(jīng)實(shí)施了股權(quán)激勵(lì)制度公司立下了較為遠(yuǎn)大的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，一般而言，是指利潤(rùn)增長(zhǎng)率或者其他核心經(jīng)營(yíng)指標(biāo)遠(yuǎn)超過以前年度的平均水平，如果沒有高管和骨干員工的同心協(xié)力則無法實(shí)現(xiàn)text1、企業(yè)實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的需求診斷企業(yè)是否需要實(shí)施股權(quán)激勵(lì)？2、企業(yè)實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的盡職調(diào)查對(duì)公司的信息了解不足，往往會(huì)導(dǎo)致股權(quán)激勵(lì)方案的不公平，或者可執(zhí)行性不強(qiáng)，或者因?yàn)檫`反法律規(guī)定而無效。因此，為了給公司設(shè)計(jì)一個(gè)合適的、能達(dá)到激勵(lì)效果的方案或者出具一份具有法律效力的法律意見書，在方案設(shè)計(jì)之前由專業(yè)律師或者其他中介機(jī)構(gòu)對(duì)公司進(jìn)行盡職調(diào)查是十分必要的。盡職調(diào)查的目的是了解公司各方面的事實(shí)情況，尤其是公司的人力資源、薪酬管理、績(jī)效考核等方面2、企業(yè)實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的盡職調(diào)查對(duì)公司的信息了解不足，往3、企業(yè)實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的內(nèi)部制度完善完善公司治理機(jī)制修改公司章程完善人事薪酬、勞資關(guān)系等人力資源管理制度完善企業(yè)的財(cái)務(wù)審計(jì)管理制度3、企業(yè)實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的內(nèi)部制度完善完善公司治理機(jī)制第三章股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的方案設(shè)計(jì)指引八大模塊定模式定對(duì)象定來源定激勵(lì)額度定機(jī)制定時(shí)間定價(jià)格定約束條件第三章股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的方案設(shè)計(jì)指引八大模塊定模式定對(duì)象定模塊一定模式在實(shí)踐中，可供非上市公司選擇的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃模式主要有以下幾種:認(rèn)股權(quán)激勵(lì)模式利潤(rùn)分紅型虛擬股權(quán)激勵(lì)賬面增值（每股凈資產(chǎn)增值型股權(quán)激勵(lì)）期股模式崗位分紅權(quán)模式模塊一定模式在實(shí)踐中，可供非上市公司選擇的股模塊二定對(duì)象對(duì)于非上市公司而言，股權(quán)激勵(lì)的激勵(lì)對(duì)象范圍的確定可以采用管理崗位上的經(jīng)理層加上關(guān)鍵崗位上的工作人員加上董事會(huì)的主觀認(rèn)定的方式。可以包括以下人員:（1）公司董事、總裁、副總裁、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人（2）中高層管理人員、部分副經(jīng)理級(jí)別以上核心業(yè)務(wù)骨干（3）核心技術(shù)人員（4）優(yōu)秀的銷售骨干人員（5）其他公司董事會(huì)認(rèn)為對(duì)公司長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展有重要作用的人員模塊二定對(duì)象對(duì)于非上市公司而言，股權(quán)激勵(lì)的激勵(lì)模塊三定來源非上市公司股權(quán)激勵(lì)標(biāo)的的來源：

對(duì)于非上市有限責(zé)任公司而言，有兩種途徑取得股權(quán)，一種途徑是原有股東裝讓部分股權(quán)作為股權(quán)激勵(lì)的股權(quán)來源。另一種是公司經(jīng)過股東大會(huì)2/3以上持股股東決議同意后，采用增資擴(kuò)股的方式進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)行權(quán)后公司進(jìn)行注冊(cè)資本的變更。

對(duì)于非上市股份有限公司而言，除了采用以上兩種途徑外，還可以通過回購本公司股份的方式取得獎(jiǎng)勵(lì)給本公司職工的激勵(lì)股份。根據(jù)公司法規(guī)定，公司回購的股份總額不得超過本公司已發(fā)行股份總額的百分之五。模塊三定來源非上市公司股權(quán)激勵(lì)標(biāo)的的來源：模塊四定激勵(lì)額度確定股權(quán)激勵(lì)的總額度時(shí)，應(yīng)著重考慮的因素法律的強(qiáng)制性規(guī)定企業(yè)的整體薪酬及福利安排企業(yè)設(shè)定的業(yè)績(jī)目標(biāo)情況市場(chǎng)環(huán)境和企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的激勵(lì)情況企業(yè)股東的讓與意愿企業(yè)的規(guī)模與凈資產(chǎn)企業(yè)擬激勵(lì)的激勵(lì)對(duì)象的人數(shù)模塊四定激勵(lì)額度確定股權(quán)激勵(lì)的總額度時(shí)，應(yīng)著重考慮的模塊五定約束條件非上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃并沒有法定的授予條件，所以公司可以靈活地決定是否設(shè)置股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的授予條件。其行權(quán)條件的規(guī)定比上市公司的規(guī)定也更加靈活，但其基本內(nèi)容是一致的。在股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃需要分年度分批行權(quán)的情況下，每一批可行權(quán)的股權(quán)激勵(lì)標(biāo)的均設(shè)及：1、等待期2、行權(quán)期3、行權(quán)條件模塊五定約束條件非上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃并沒有法

模塊六定價(jià)格非上市公司股權(quán)激勵(lì)標(biāo)的價(jià)格設(shè)定(應(yīng)根據(jù)公司的實(shí)際情況和戰(zhàn)略需要確定）：以注冊(cè)資本金為標(biāo)準(zhǔn)的行使價(jià)格以評(píng)估的凈資產(chǎn)的價(jià)格為標(biāo)準(zhǔn)的行權(quán)價(jià)格以注冊(cè)資本金或者凈資產(chǎn)為基礎(chǔ)進(jìn)行一定的折扣作為行權(quán)價(jià)格以市場(chǎng)評(píng)估為基礎(chǔ)確定行權(quán)價(jià)格模塊六定價(jià)格非上市公司股權(quán)激勵(lì)標(biāo)的價(jià)格設(shè)定(應(yīng)模塊七定時(shí)間股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃中設(shè)置的時(shí)間點(diǎn)必須要經(jīng)過巧妙的設(shè)計(jì)，既要達(dá)到企業(yè)長(zhǎng)期激勵(lì)的目的，又要使員工不會(huì)感覺遙不可及，確保員工的努力能夠得到激勵(lì)的回報(bào)。股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃中會(huì)涉及的時(shí)間點(diǎn):股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的有效期、授予日、授權(quán)日、等待期、解鎖期、行權(quán)日、行權(quán)窗口期和禁售期等等模塊七定時(shí)間股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃中設(shè)置的時(shí)間點(diǎn)必須要經(jīng)模塊八定機(jī)制股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃方案并非從設(shè)計(jì)到實(shí)施一成不變，在實(shí)踐中，因?yàn)閷?shí)行股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的公司需要采取進(jìn)一步融資或者配股分紅等行為，這樣股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃中約定授予激勵(lì)對(duì)象的股權(quán)激勵(lì)標(biāo)的的數(shù)量應(yīng)相應(yīng)地進(jìn)行修改，以保持實(shí)質(zhì)上的公平。另外，在實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的過程中，如果激勵(lì)對(duì)象發(fā)生辭職，被公司開除或者調(diào)離崗位等等特殊情形，則其股權(quán)激勵(lì)的資格以及獲受的數(shù)量均應(yīng)相應(yīng)改變。對(duì)于這些情況，股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃應(yīng)當(dāng)予以事先規(guī)定，以避免因上述特殊情形而產(chǎn)生股權(quán)激勵(lì)糾紛。模塊八定機(jī)制股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃方案并非從設(shè)計(jì)到實(shí)施一第四章股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的考核制度設(shè)計(jì)指引公司業(yè)績(jī)考核的常用指標(biāo)一、凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率凈利潤(rùn)=利潤(rùn)總額（1-所得稅率）凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率=（當(dāng)期凈利潤(rùn)÷基期凈利潤(rùn)）×100％-100％東方園林案例行權(quán)期績(jī)效考核目標(biāo)第一個(gè)行權(quán)期以本公司2010年度凈利潤(rùn)為基數(shù)，公司2011年度凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率達(dá)到30%?？鄢墙?jīng)常性損益后的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率不低于12%第二個(gè)行權(quán)期以本公司2010年度凈利潤(rùn)為基數(shù)，公司2012年度凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率達(dá)到80%?？鄢墙?jīng)常性損益后的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率不低于13%第三個(gè)行權(quán)期以本公司2010年度凈利潤(rùn)為基數(shù)，公司2013年度凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率達(dá)到140%?？鄢墙?jīng)常性損益后的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率不低于14%第四個(gè)行權(quán)期以本公司2010年度凈利潤(rùn)為基數(shù)，公司2014年度凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率達(dá)到230%?？鄢墙?jīng)常性損益后的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率不低于15%第四章股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的考核制度設(shè)計(jì)指引公司業(yè)績(jī)考核的常用指標(biāo)二、凈資產(chǎn)收益率行權(quán)期績(jī)效考核目標(biāo)第一個(gè)行權(quán)期前一年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率不低于10%；以2008年經(jīng)審計(jì)的凈利潤(rùn)為固定基數(shù)，公司2009年度經(jīng)審計(jì)凈利潤(rùn)較2008年度增長(zhǎng)率達(dá)到或超過18%第二個(gè)行權(quán)期前一年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率不低于10%；以2008年經(jīng)審計(jì)的凈利潤(rùn)為固定基數(shù)，公司2010年度經(jīng)審計(jì)凈利潤(rùn)較2008年度增長(zhǎng)率達(dá)到或超過18%第三個(gè)行權(quán)期前一年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率不低于10%；以2008年經(jīng)審計(jì)的凈利潤(rùn)為固定基數(shù)，公司2011年度經(jīng)審計(jì)凈利潤(rùn)較2008年度增長(zhǎng)率達(dá)到或超過18%第四個(gè)行權(quán)期前一年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率不低于10%；以2008年經(jīng)審計(jì)的凈利潤(rùn)為固定基數(shù)，公司2012年度經(jīng)審計(jì)凈利潤(rùn)較2008年度增長(zhǎng)率達(dá)到或超過18%全面攤薄凈資產(chǎn)收益率=報(bào)告期凈利潤(rùn)÷期末凈資產(chǎn)加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)÷平均凈資產(chǎn)×100%平均凈資產(chǎn)=（年初凈資產(chǎn)+年末凈資產(chǎn)）÷2青島海爾案例（把凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率與凈資產(chǎn)收益率共同作為業(yè)績(jī)考核指標(biāo)）二、凈資產(chǎn)收益率行權(quán)期績(jī)效考核目標(biāo)前一年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益三、經(jīng)濟(jì)增加值案例山東東阿阿膠股份有限公司在其《中長(zhǎng)期激勵(lì)實(shí)施方法》中引進(jìn)了EVA的衡量指標(biāo)。規(guī)定了激勵(lì)基金提取應(yīng)依據(jù)公司經(jīng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)的年度報(bào)告，若本年度凈資產(chǎn)收益率達(dá)不到10%，則不提取激勵(lì)基金；若本年度凈資產(chǎn)收益率達(dá)