國家開放大學(xué)電大本科《金融統(tǒng)計(jì)分析》計(jì)算分析題題庫及答案（試卷號：1013）

國家開放大學(xué)電大本科《金融統(tǒng)計(jì)分析》計(jì)算分析題題庫及答案（試卷號：1013）一、計(jì)算分析題日元對美元匯率由129.55變?yōu)?10.66,試計(jì)算日元與美元匯率變化幅度，以及對日木貿(mào)易的一般影響。（計(jì)算結(jié)果保留百分號內(nèi)兩位小數(shù)）解：日元對美元匯率的變化幅度：（129.55/110.66-1）?100%二17.07%.0|tFlX對為元升（ft17.07'們英元耐日元工率的變化的度.（110.66/129.S5-】）?1OOM一-II.58M,即夬元刈日元貶fflIt.58%.H元升值有利F外國商品的進(jìn)口,不刊于日爪商品的出11.14而會*少順差戒擴(kuò)大賢易逆基.已知某支股票年初每股市場價(jià)值是20元，年底的市場價(jià)值是25元，年終分紅3元，要求寫出計(jì)算該股票年收益率的公式，并根據(jù)已知數(shù)據(jù)計(jì)算。解：股京校谷本計(jì)算公式iR,n（R+D-P」〃P（5分〉tt*iRrv（2S4-3-2O>/2O-4OM（$分〉某國某年末國際儲備總額為300億美元，當(dāng)年進(jìn)口額為1500億美元，試分析該國儲備的充足性。解：國際儲備恩映可支付通"的月牧=期末國際伽備總額/平均月度iffU=300/（1500/12）=2.4該國的國際佛備不足.注：殷的如準(zhǔn)It.儲備他輒應(yīng)尋亍至少3個(gè)月的進(jìn)口額.儲角超過G個(gè)月近口額的國家沸覺所力會更小但是?這個(gè)州則是在麻本流兩控制絞多的年代形成的.因此,在怦優(yōu)價(jià)儲備的適當(dāng)水平時(shí)，還應(yīng)考慮許多因素，包括：（1）資本和金融帳戶的開放度；（2）高度流動負(fù)債的存量；（3）該國借人短期資金的能力；（4）該國進(jìn)出口的季節(jié)性。已知A國2000年基礎(chǔ)貨幣1300億元，貨幣供應(yīng)量3500億元，法定準(zhǔn)備金率13%；2015年A國基礎(chǔ)貨幣3400億元，貨幣供應(yīng)量12000億元，法定準(zhǔn)備金率8%,要求：（1）計(jì)算2000年、2015年的貨幣乘數(shù)。（2）做出貨幣乘數(shù)作用及其影響因素上的理論說明。（3）結(jié)合計(jì)算結(jié)果和有關(guān)數(shù)據(jù)請做出基本分析。（計(jì)算結(jié)果保留兩位小數(shù)）答：（1）2000年的貨幣乘數(shù)=3500億元/1300億元=2.692015年的貨幣乘數(shù)=12000億元/3400億元=3.53（10分）（2）貨幣乘數(shù)是基礎(chǔ)貨幣和貨幣供應(yīng)量之間存在的倍數(shù)關(guān)系。它在貨幣供應(yīng)量增長和緊縮時(shí)，分別起擴(kuò)大和衰減作用。中央銀行制定貨幣政策從而確定了貨幣供應(yīng)量控制目標(biāo)后，有兩條途徑實(shí)現(xiàn)目標(biāo)，一是

變動基礎(chǔ)貨幣的數(shù)量，二是調(diào)節(jié)基礎(chǔ)貨幣乘數(shù)。理論上認(rèn)為，貨幣乘數(shù)主要受四個(gè)因素的影響，即：現(xiàn)金比率（流通中的現(xiàn)金與各項(xiàng)存款的比率）、法定存款準(zhǔn)備率、超額準(zhǔn)備率和非金融機(jī)構(gòu)在中央銀行的存款與中央銀行全部存款的比率的影響。其中，法定存款準(zhǔn)備率、超額準(zhǔn)備率和非金融機(jī)構(gòu)在中央銀行的存款與中央銀行全部存款的比率對貨幣乘數(shù)的影響是反方向的。也就是說，準(zhǔn)備率越高、中央銀行發(fā)生的對非金融機(jī)構(gòu)的存款越多，貨幣乘數(shù)的放大作用就越受到限制，反之，貨幣乘數(shù)的放大作用將越得到發(fā)揮?，F(xiàn)金比率對貨幣乘數(shù)的影響方向不是完全確定的。（4分）（3）從2000年與2015年的貨幣乘數(shù)比較看有顯著提高。貨幣乘數(shù)提高的主要原因是中央銀行將法定存款準(zhǔn)備金率由13%下調(diào)到8%,導(dǎo)致貨幣乘數(shù)放大，加強(qiáng)了貨幣乘數(shù)放大基礎(chǔ)貨幣的效果。（3分）有4種債券A、B、C、D,而值均為1000元期限都是3年。其中，債券A以單利每年付息一次，年利率為8%;債券B以復(fù)利每年付息一次，年利率為4%;債券C以單利每年付息2次,每次利率為4%;債券D以復(fù)利每年付息兩次，每次利率為2%;假定投資者認(rèn)為未來3年的年折算率為r=8%,要求:（1）計(jì)算債券A,B、C、D、E的投資價(jià)值；⑵比較分析5種債券的投資價(jià)值。解：A的投胃價(jià)ffl[t(n=3) (3.5分)PV1 +MM , 80 _SO_ 1000_44忘(1+"?(l-Fr)* (l+ftX)11+8%尸 “+8%尸wlOOOflt#B的投費(fèi)價(jià)值t<n-3) (3.5分〉p—盛寧曰+"M 40 400+4%) 40U+4%〉，■ 1白O+"h+”??)+8%),十Tl+8X>,+Wl+8%尸1000(1+8K)1=107.0467+793.8322=900.8789債券C的投責(zé)價(jià)值：S=6) (3.5分〉小1M 40Pc=M，4十<1+r)-=G^3.923%V+ (1+3. 923%尸(1-r8?4)3=210.2121+793.8322=1004.04432<X1+2%尸+ +3.923%尸債券D的投資價(jià)值2<X1+2%尸+ +3.923%尸D M= 20尸D4(I4-r)?十(1+rr=《1+3.923%)，1000=110.2584+793.8322=904.0906比較， ?因此4種債券的投資價(jià)值由高向低依次為C、A、D.B?（1分）已知2010年貨幣當(dāng)局的基礎(chǔ)貨幣（儲備貨幣）比2009年增加了41326.08億元。其中2010年與2009年相比，發(fā)行貨幣增加了7090.22億元;對金融機(jī)構(gòu)負(fù)債增加34235.86億元。要求：⑴計(jì)算影響2010年基礎(chǔ)貨幣（儲備貨幣）變動的各個(gè)因素的影響百分比；（計(jì)算保留兩位小數(shù)百分比）（2）分析其中的主要影響因素。解：⑴影響2010年基礎(chǔ)貨幣（儲備貨幣）變動的各個(gè)因素的影響百分比分別是:發(fā)行貨幣增加的影響百分比=7090.22億元/41326.08億元=17.16%（5分）對金融機(jī)構(gòu)負(fù)債增加的影響百分比=34235.86億元/41326.08億元=82.84%（5分）（2）從影響百分比看，對金融機(jī)構(gòu)負(fù)債增加的影響最大，發(fā)行貨幣增加的影響較小。（5分）下表是某國2001年和2002兩年的基礎(chǔ)貨幣表，試根據(jù)它分析基礎(chǔ)貨幣的結(jié)構(gòu)特點(diǎn)并對該國兩年的貨幣供應(yīng)量力講行比較分析?；鶉?001—2002肴年幣H 解位，億元年份基礎(chǔ)貨幣其中8發(fā)行貸幣金*機(jī)何在中央銀行存做葬金■機(jī)御在中央銀行的存款2001560003360016800560020026000036000150009000解：（1）由給出的基礎(chǔ)貨幣表可以看出，發(fā)行貨幣和金融機(jī)構(gòu)在中央銀行的存款是構(gòu)成基礎(chǔ)貨幣的主要部分,非金融機(jī)構(gòu)在中央銀行的存款在基礎(chǔ)貨幣的比重較小。（7分）（2）2001和2002兩年中，發(fā)行貨幣在基礎(chǔ)貨幣的比重沒有變化;而金融機(jī)構(gòu)在中央銀行的存款比重下降，非金融機(jī)構(gòu)在中央銀行的比重上升。因此，在該國在貨幣乘數(shù)不變的條件下2002年的貨幣供應(yīng)量相對于2001年是收縮的。（8分）已知某支股票年初每股市場價(jià)值是20元，年底的市場價(jià)值是25元，年終分紅5元，要求寫出計(jì)算該股票年收益率的公式，并根據(jù)已知數(shù)據(jù)計(jì)算。（10分）解：收益率汁算公式eR.TP,+D-P.〃P,寅股票年枚船率計(jì)育="5-5—2。）/20=8% 分）假設(shè)某銀行的預(yù)期資產(chǎn)收益率為1%,普通股乘數(shù)10,資產(chǎn)收益率的標(biāo)準(zhǔn)離差為0.5%,假定銀行的收益服從正態(tài)分布，請計(jì)算該銀行的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)和倒閉概率？（10分）解：IK+1/10）/0.5X*22（5分）列ff]H拿5■1/（2?22?22）=0.103%（5分）某國某年上半年的國際收支狀況是：貿(mào)易帳戶差額為順差500億美元，勞務(wù)帳戶差額為逆差190億美元，單方轉(zhuǎn)移帳戶為順差20億美元，長期資本帳戶差額為逆差90億美元，短期資本帳戶差額為順差60億美元，請計(jì)算該國國際收支的經(jīng)常帳戶差額、綜合差額。（10分）解：檢慕足?=貿(mào)島昧戶勞務(wù)峰戶是■+*方轉(zhuǎn)樓修戶建.=500十（—190>十20■33。億亞元1if常帳戶為順差分）埃合??柄始常帳戶，楠+長期電本帳戶每部十版聊成小帳戶定額=33（）?（-90）+6U=300億美元垸樣企柚也為順差（5分〉某國某年末外債余額400億美元，當(dāng)年償還外債本息額250億美元，國內(nèi)生產(chǎn)總值5000億美元,商品勞務(wù)出口收入100C億美元。計(jì)算該國的負(fù)債率、債務(wù)率、償債率，并分析該國的債務(wù)狀況。解：負(fù)債率=外債余額/國內(nèi)生產(chǎn)總值=400/5000=8%,該指標(biāo)遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于國際通用的20%的標(biāo)準(zhǔn)。（5分）債務(wù)率=外債余額/外匯總收入=400/1000=40%,該指標(biāo)低于國際通用io096的標(biāo)準(zhǔn)。償債率二償還外債本息額/外匯總收入=250/1000=25%,該指標(biāo)高于國際通用20%的標(biāo)準(zhǔn)。（5分）由以上計(jì)算可以看到，該國生產(chǎn)對外債的承受能力是相當(dāng)強(qiáng)的，資源轉(zhuǎn)換能力對債務(wù)的承受能力也比較強(qiáng)，償債率過高，但考慮到債務(wù)率遠(yuǎn)低于100%,高償債率也是可行的。（5分）用兩只股票的收益序列和市場平均收益序列數(shù)據(jù)，得到如下兩個(gè)回歸方程：第一只WO?Q4+L5r.第二只O3+l.2r.并且有E（rm），0.02,況,-（）.（）《）25?第一只股麝的收益序列方為為0.。09.第'只股陰的收益序列方*為0.008.IX分街這例只股票的收品和風(fēng)險(xiǎn)狀況，解：第一只ISJJI的納望我吱為止分）中—MIK漿的的％收益為止:（r）-0.03+l.2XEUQ=0.03+1.2X0.02-0.054（3分）由于第只股票的期望收益商,所以投說于第一只股票的收益嚶大于第二只股杲，用應(yīng)的.第一只股策的收益序列方差大于第二只股票（0.009>0.008）.即第一只股票的風(fēng)險(xiǎn)牧大.從兩只股第的3系數(shù)可以發(fā)現(xiàn)，第一只股票的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)要高于第二只股票，8M\ul.5XI.5X°-0D25-O.0056.占度股票全部風(fēng)吟的62.2%（0.0056/0.009X100^）,而第二只畋康有角'北-I.2XI.2X0.0025-0.0036.僅占總風(fēng)險(xiǎn)的45%（0.0036/0.008X10（）%）.《4侍）對于兩家面臨相同的經(jīng)營環(huán)境和競爭環(huán)境的A、B銀行，假設(shè)其利率敏感性資產(chǎn)的收益率等于市場利率（因?yàn)樗鼈兺讲▌樱?，它們的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不同：A銀行資產(chǎn)的50%為利率敏感性資產(chǎn)，而B銀行利率敏感性資產(chǎn)占80%。假定初期市場利率為10%,同時(shí)假定兩家銀行利率非敏感性資產(chǎn)的收益率都是7%?，F(xiàn)在市場利率發(fā)生變化，從10%降為5%,分析兩家銀行的收益率變動情況。解：AWfrIDMr收益率|1OKXO.54-7KXO.S-8.5K（2分）H很行協(xié)始收益率m%X0.8+7%X0.2=9.4%（2分）利率變化后A銀行收益率t5%X0.5+7%XO.5=6%《2分）B銀行收益率i5%XO.8+7%XO.2=5.4%（2分）分析：開始時(shí).A銀行收益率低于B根行.利率變化后，A銀行收益率高于B銀行.這是由于市場利率由10亥降為5%,即利率磁感性資產(chǎn)的收益率降低出銀行利率敏感性資產(chǎn)占比校大從而必翅承受較高利率風(fēng)險(xiǎn)的原因.《2分）某國某年上半年的國際收支狀況是：貿(mào)易賬戶差額為順差450億美元，勞務(wù)賬戶差額為逆差190億美元，單方轉(zhuǎn)移賬戶為順差70億美元，長期資木賬戶差額為逆差90億美元，短期資本賬戶差額為順差60億美元，請計(jì)算該國國際收支的經(jīng)常賬戶差額、綜合差額，說明該國國際收支狀況，并簡要說明該國經(jīng)濟(jì)狀況。解：:輕甫賬戶差頓=黃易賬戶+勞務(wù)JK戶+單方轉(zhuǎn)移毆戶=45。+《一190）+70=330億美元輕常岷戶為Wl?U分）蛛合蛇額-檢常眺戶龍制+長期資本賬戶差整+短期城本醪戶楚額=330+（?機(jī)））+60?300億美元嫌合熊顫也為分）由上計(jì)算館上町知.版國國際收支狀況是財(cái)?且主■星由于餛常賬戶的?說明9UN輕常性交易艮有優(yōu)勢?作余收入又時(shí)流向國外,是經(jīng)傷攀柴L可或的典貝特征?"分）已知我國1993年基礎(chǔ)貨幣為13000億元，貨幣供應(yīng)量為34000億元，法定存款準(zhǔn)備金率為13%,1999年基礎(chǔ)貨幣為33000億元，貨幣供應(yīng)量為119000億元，法定存款準(zhǔn)備金率為8%。（1）計(jì)算1993年和1999年的貨幣乘數(shù)；（2）說出貨幣乘數(shù)作用并對其影響因素上的理論說明；（3）結(jié)合計(jì)算結(jié)果和有關(guān)數(shù)據(jù)請作出基本分析。解：（1）1993年|城幣票散■貸而供吸量/■戰(zhàn)貸幣-34000/13000-2.62（4分）1999年8貸幣收散-優(yōu)幣供應(yīng)■/￥峪貨幣?119000/33000?3.61（4分）（2）貨幣乘數(shù)是基礎(chǔ)貨幣和貨幣供應(yīng)量之間存在的倍數(shù)關(guān)系。它在貧巾供應(yīng)堂增長利系縮時(shí)，分別起擴(kuò)大和衰減作用。中央銀行制定貨幣政策從而確定了貨幣供應(yīng)量控制目標(biāo)后，有兩條途徑實(shí)現(xiàn)目標(biāo)，一是變動基礎(chǔ)貨幣的數(shù)量，二是調(diào)節(jié)基礎(chǔ)貨幣乘數(shù)。理論上認(rèn)為，貨幣乘數(shù)主要受四個(gè)因素的影響，即現(xiàn)金比率，法定存款準(zhǔn)備率，超額準(zhǔn)備率和非金融機(jī)構(gòu)在中央銀行的存款與中央銀行全部存款的比率。其中，法定存款準(zhǔn)備率，超額準(zhǔn)備率和非金融機(jī)構(gòu)在中央銀行的存款與中央銀行全部存款的比率與貨幣乘數(shù)的影響是反方向的。也就是說,準(zhǔn)備率越高、中央銀行發(fā)生的對非金融機(jī)構(gòu)的存款的比率越多,貨幣乘數(shù)的放大作用就越受到限制，反之，貨幣乘數(shù)的放大作用就越得到發(fā)揮?，F(xiàn)金比率對貨幣乘數(shù)的影響方向不是完全確定的。（7分）某國某年末外債余額1000億美元，當(dāng)年償還外債本息額300億美元，國內(nèi)生產(chǎn)總值6800億美元,商品勞務(wù)出口收入2000億美元。計(jì)算該國的負(fù)債率、債務(wù)率,償債率，并分析該國的債務(wù)狀況。解：負(fù)債率=外債余額/國內(nèi)生產(chǎn)總值=1000/6800=14.71%,該指標(biāo)低于國際通用的20%的標(biāo)準(zhǔn)。（4分）債務(wù)率一外債余額/外匯總收入二1000/2000—50%,該指標(biāo)低于國際通用的100%的標(biāo)準(zhǔn)。（4分）償債率二償債還外債木息額/外匯總收入一300/1000一is%,該指標(biāo)低于國際上通用的20%的標(biāo)準(zhǔn)。（4分）由以上計(jì)算可以看到，該國生產(chǎn)對外債的承受能力是相當(dāng)強(qiáng)的，資源轉(zhuǎn)換能力對債務(wù)的承受能力比較強(qiáng)，同時(shí)償債率指標(biāo)也比較合理，因此，我們認(rèn)為該國的外債承受能力較強(qiáng)，發(fā)生債務(wù)危機(jī)的可能性較低。（3分）T表是某公司2013年（基期）、2014年（報(bào)告期）的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，請利用因素分析法來分析各因素的影響大小和影響方向。2013年2014年■傅#率（％〉1920怠簧本im率《次q>0.9:1.1I2.52.3今資本利病率（羚）42.7550.6解：該分析中總指標(biāo)與從屬指標(biāo)之間的關(guān)系：凈資本利潤率二銷售凈利潤率X總資本周轉(zhuǎn)率X權(quán)益乘數(shù)卜的利用因素分析法來分析各個(gè)愎常的影響大小和影響方向：俏礙凈利惘率的影響-（報(bào)告期鈉偉凈利潤率一鼎期銅售凈利潤率>><基期總資本周轉(zhuǎn)率X募期權(quán)益乘敬=（20-19）X0.9X2.5=2.25（5分〉總.安本周轉(zhuǎn)書的影響=報(bào)告期鑰督凈利潤率X（報(bào)告期總驍本局轉(zhuǎn)率基期總資本周轉(zhuǎn)率）X基期權(quán)我乘數(shù)=（1.1-0.9）X20X2.5=10（5分）權(quán)益粟數(shù)的影響=報(bào)告期銷告凈利潤率X報(bào)告期總資本周轉(zhuǎn)率x（報(bào)告期秋益乘敬一基朋村於訴黝）=（2.3—2.5）X2OX1,1=f4（5分）請利用下表資料，計(jì)算2011年間人民幣匯率的綜合匯率變動率。彖尊合匯率變化ai+Mdoo元入?yún)^(qū)幣/單位外幣）憂而名抻(201M2-31)??(201012-31)雙邊說9中占中國外說@值比?英＜?971.161021.825港幣81.0785.0915美元630.09662.2731日元8.118?1320歐元816.25880.6530（建示:價(jià)族下.本幣匯率的變化（％）-（基期匯軋報(bào)告期匯率一1）X100%.符空計(jì)算結(jié)果保網(wǎng)至小就成后用位,解：（1）先計(jì)算人民幣對各個(gè)外幣的變動率：任直接標(biāo)價(jià)法序牝幣il率的變化（％）=（基期匯率報(bào)告期匯率一1）X100%.對英％（1。21.32/971.16—I）X1（）（）%L亂22%.即人民幣對英銹升值5.22%對港幣：（85.09??1.07-1）X100X=4-96K.BP人民幣對港幣升值4.96%對美元:<662.27/630.09-1>?‘100%*5.1\%.即人民幣對美元升值5.11%對日元」8.13/8.11-1）X】00%—0.26%.即人民幣對日元升值0.25%對歐元>（880.65/816.25-I）X100%?7.89%,即人民幣對歐元升值7.89M（10分〉以機(jī)易比膜為權(quán)■，計(jì)H人M幣n率嫁合壬率蹙助率I《5.22%X5%）+（4.96%X15%）十（5.）1X3C%）+（0.25X2U%）+-（7.89%X30%）■4.95%囚此，從總體上胃,人風(fēng)用升值了95%.（5分）日元對美元匯率由122.05變?yōu)?40.11,試計(jì)算日元與美元匯率變化幅度，以及對日本貿(mào)易的一般影響。（計(jì)算結(jié)果保留百分號內(nèi)兩位小數(shù)）解：在H擂豚價(jià)法下杓"率的型化（H1匯率/新匯率一1）X100%外匯n率的變化?（新匯-/舊匯率I）X100J4因此31元對美元匯率的變化幅度8（122.05/140.11-1）X100K=-12,89%,即II元