2023年期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識考試題庫精選

2023年期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識考試題庫(精選）單選題（共80題）1、某投資者在5月份以4美元/盎司的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價(jià)為360美元/盎司的6月份黃金看跌期貨期權(quán)，又以3．5美元/盎司賣出一張執(zhí)行價(jià)格為360美元/盎司的6月份黃金看漲期貨期權(quán)，再以市場價(jià)格358美元/盎司買進(jìn)一張6月份黃金期貨合約。當(dāng)期權(quán)到期時(shí)，在不考慮其他因素影響的情況下，該投機(jī)者的凈收益是（）美元/盎司。A.0.5B.1.5C.2D.3.5【答案】B2、期貨公司接受客戶書面委托，根據(jù)有關(guān)規(guī)定和合同約定，運(yùn)用客戶委托資產(chǎn)進(jìn)行投資，并按照合同約定收取費(fèi)用或者報(bào)酬的業(yè)務(wù)活動是（）。A.期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)B.期貨投資咨詢業(yè)務(wù)C.資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)D.風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)【答案】C3、2015年2月9日，上證50ETF期權(quán)在（）上市交易。A.上海期貨交易所B.上海證券交易所C.中國金融期貨交易所D.深圳證券交易所【答案】B4、期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化帶來的優(yōu)點(diǎn)不包括（）。A.簡化了交易過程B.降低了交易成本C.減少了價(jià)格變動D.提高了交易效率【答案】C5、某一攬子股票組合與香港恒生指數(shù)構(gòu)成完全對應(yīng)，其當(dāng)前市場價(jià)值為115萬港元，且一個(gè)月后可收到6000港元現(xiàn)金紅利。此時(shí)，市場利率為6%，恒生指數(shù)為23000點(diǎn)，3個(gè)月后交割的恒指期貨為23800點(diǎn)。(恒指期貨合約的乘數(shù)為50港元，不計(jì)復(fù)利)。交易者認(rèn)為存在期現(xiàn)套利機(jī)會，應(yīng)該先（）。A.買進(jìn)該股票組合，同時(shí)買進(jìn)1張恒指期貨合約B.賣出該股票組合，同時(shí)賣出1張恒指期貨合約C.賣出該股票組合，同時(shí)買進(jìn)1張恒指期貨合約D.買進(jìn)該股票組合，同時(shí)賣出1張恒指期貨合約【答案】D6、在（）的情況下，投資者可以考慮利用股指期貨進(jìn)行空頭套期保值。A.投資者持有股票組合，預(yù)計(jì)股市上漲B.投資者計(jì)劃在未來持有股票組合，擔(dān)心股市上漲C.投資者持有股票組合，擔(dān)心股市下跌D.投資者計(jì)劃在未來持有股票組合，預(yù)計(jì)股市下跌【答案】C7、關(guān)于股指期貨期權(quán)的說法，正確的是（）。A.股指期貨期權(quán)的標(biāo)的物是特定的股指期貨合約B.股指期貨期權(quán)的標(biāo)的物是特定的股指期權(quán)合約C.股指期貨期權(quán)的標(biāo)的物是特定的股票價(jià)格指數(shù)D.股指期權(quán)既是一種期權(quán)合約，也是一種期貨合約【答案】A8、下列不屬于不可控風(fēng)險(xiǎn)的是()。A.氣候惡劣B.突發(fā)性自然災(zāi)害C.政局動蕩D.管理風(fēng)險(xiǎn)【答案】D9、（）對會員實(shí)行總數(shù)控制。只有成為交易所的會員，才能取得場內(nèi)交易席位，在期貨交易所進(jìn)行交易。A.期貨交易所B.期貨公司C.中國證監(jiān)會D.中國期貨業(yè)協(xié)會【答案】A10、某投資者在5月2日以20美元／噸的權(quán)利金買入一張9月份到期的執(zhí)行價(jià)格為140美元／噸的小麥看漲期權(quán)合約。同時(shí)以10美元／噸的權(quán)利金買入一張9月份到期執(zhí)行價(jià)格為13D美元／噸的小麥看跌期權(quán)。9月時(shí)，相關(guān)期貨合約價(jià)格為150美元／噸，則該投資者的投資結(jié)果是（）。（每張合約1噸標(biāo)的物，其他費(fèi)用不計(jì)）A.虧損10美元／噸B.虧損20美元／噸C.盈利10美元／噸D.盈利20美元／噸【答案】B11、當(dāng)看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格低于當(dāng)時(shí)的標(biāo)的物價(jià)格時(shí)，該期權(quán)為（）。A.實(shí)值期權(quán)B.虛值期權(quán)C.內(nèi)涵期權(quán)D.外涵期權(quán)【答案】A12、基差走弱時(shí)，下列說法不正確的是（）。A.可能處于正向市場，也可能處于反向市場B.基差的絕對數(shù)值減小C.賣出套期保值交易存在凈虧損D.買入套期保值者得到完全保護(hù)【答案】B13、企業(yè)中最常見的風(fēng)險(xiǎn)是（）。A.價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)B.利率風(fēng)險(xiǎn)C.匯率風(fēng)險(xiǎn)D.股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)【答案】A14、某交易者以23300元／噸買入5月棉花期貨合約100手，同時(shí)以23500元／噸賣出7月棉花期貨合約100手，當(dāng)兩合約價(jià)格分別為（）時(shí)，將所持合約同時(shí)平倉，該交易者是虧損的。A.5月23450元／噸，7月23400元／噸B.5月23500元／噸，7月23600元／噸C.5月23500元／噸，7月23400元／噸D.5月23300元／噸，7月23600元／噸【答案】D15、期貨交易與遠(yuǎn)期交易相比，信用風(fēng)險(xiǎn)()。A.較大B.相同C.無法比較D.較小【答案】D16、互換是兩個(gè)或兩個(gè)以上當(dāng)事人按照商定條件，在約定的時(shí)間內(nèi)交換（）的合約。A.證券B.負(fù)責(zé)C.現(xiàn)金流D.資產(chǎn)【答案】C17、投資者利用股指期貨對其持有的價(jià)值為3000萬元的股票組合進(jìn)行套期保值，該組合的β系數(shù)為1．2。當(dāng)期貨指數(shù)為1000點(diǎn)，合約乘數(shù)為100元時(shí)，他應(yīng)該（）手股指期貨合約。A.賣出300B.賣出360C.買入300D.買入360【答案】B18、下面屬于熊市套利做法的是（）。A.買入1手3月大豆期貨合約，同時(shí)賣出1手5月大豆期貨合約B.賣出1手3月大豆期貨合約，第二天買入1手5月大豆期貨合約C.買入1手3月大豆期貨合約，同時(shí)賣出2手5月大豆期貨合約D.賣出1手3月大豆期貨合約，同時(shí)買入1手5月大豆期貨合約【答案】D19、4月份，某空調(diào)廠預(yù)計(jì)7月份需要500噸陰極銅作為原料，當(dāng)時(shí)銅的現(xiàn)貨價(jià)格為53000元／噸，因目前倉庫庫容不夠，無法現(xiàn)在購進(jìn)。為了防止銅價(jià)上漲，決定在上海期貨交易所進(jìn)行銅套期保值期貨交易，當(dāng)前7月份銅期貨價(jià)格為53300元／噸。到了7月1日，銅價(jià)大幅度上漲，現(xiàn)貨銅價(jià)為56000元／噸，7月份銅期貨價(jià)格為56050元／噸。如果該廠在現(xiàn)貨市場購進(jìn)500噸銅，同時(shí)將期貨合約平倉，則該空調(diào)廠在期貨市場的盈虧情況為()。A.盈利1375000元B.虧損1375000元C.盈利1525000元D.虧損1525000元【答案】A20、某投資者A在期貨市場進(jìn)行買入套期保值操作，操作前在基差為+10，則在基差為（）時(shí)，該投資從兩個(gè)市場結(jié)清可正好盈虧相抵。A.+10B.+20C.-10D.-20【答案】A21、經(jīng)濟(jì)增長速度較快時(shí)，社會資金需求旺盛，市場利率()。A.上升B.下降C.無變化D.無法判斷【答案】A22、6月10日，大連商品交易所9月份豆粕期貨合約價(jià)格為3000元/噸，而9月玉米期貨合約價(jià)格為2100元/噸。交易者預(yù)期兩合約間的價(jià)差會變大，于是以上述價(jià)格買入100手（每手10噸）9月份豆粕合約，賣出100手（每手10噸）9月份玉米合約。7月20日，該交易者同時(shí)將上述期貨平倉，價(jià)格分別為3400元/噸和2400元/噸。A.跨市套利B.跨品種套利C.跨期套利D.牛市套利【答案】B23、某投機(jī)者預(yù)測10月份大豆期貨合約價(jià)格將上升，故買入10手大豆期貨合約，成交價(jià)格為2030元／噸。可此后價(jià)格不升反降，為了補(bǔ)救，該投機(jī)者在2000元／噸的價(jià)格再次買入5手合約，當(dāng)市價(jià)反彈到()時(shí)才可以避免損失。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）A.2010元／噸B.2020元／噸C.2015元／噸D.2025元／噸【答案】B24、某投機(jī)者以7800美元/噸的價(jià)格買入1手銅合約，成交后價(jià)格上漲到7950美元/噸。為了防止價(jià)格下跌，他應(yīng)于價(jià)位在（）時(shí)下達(dá)止損指令。A.7780美元/噸B.7800美元/噸C.7870美元/噸D.7950美元/噸【答案】C25、依據(jù)期貨市場的信息披露制度，所有在期貨交易所達(dá)成的交易及其價(jià)格都必須及時(shí)向會員報(bào)告并公之于眾。這反映了期貨價(jià)格的（）。A.預(yù)期性B.連續(xù)性C.公開性D.權(quán)威性【答案】C26、相同條件下,下列期權(quán)時(shí)間價(jià)值最大的是（）.A.平值期權(quán)B.虛值期權(quán)C.看漲期權(quán)D.實(shí)值明權(quán)【答案】A27、國債期貨交割時(shí)，發(fā)票價(jià)格的計(jì)算公式為（）。A.期貨交割結(jié)算價(jià)／轉(zhuǎn)換因子+應(yīng)計(jì)利息B.期貨交割結(jié)算價(jià)×轉(zhuǎn)換因子-應(yīng)計(jì)利息C.期貨交割結(jié)算價(jià)×轉(zhuǎn)換因子+應(yīng)計(jì)利息D.期貨交割結(jié)算價(jià)×轉(zhuǎn)換因子【答案】C28、2月25日，5月份大豆合約價(jià)格為1750元／噸，7月份大豆合約價(jià)格為1720元／噸，某投機(jī)者根據(jù)當(dāng)時(shí)形勢分析后認(rèn)為，兩份合約之間的價(jià)差有擴(kuò)大的可能。那么該投機(jī)者應(yīng)該采?。ǎ┐胧.買入5月份大豆合約，同時(shí)賣出7月份大豆合約B.買入5月份大豆合約，同時(shí)買入7月份大豆合約C.賣出5月份大豆合約，同時(shí)買入7月份大豆合約D.賣出5月份大豆合約，同時(shí)賣出7月份大豆合約【答案】A29、某企業(yè)有一批商品存貨，目前現(xiàn)貨價(jià)格為3000元/噸，2個(gè)月后交割的期貨合約價(jià)格為3500元/噸。2個(gè)月期間的持倉費(fèi)和交割成本等合計(jì)為300元/噸。該企業(yè)通過比較發(fā)現(xiàn)，如果將該批貨在期貨市場按3500元/噸的價(jià)格賣出，待到期時(shí)用其持有的現(xiàn)貨進(jìn)行交割，扣除300元/噸的持倉費(fèi)之后，仍可以有200元/噸的收益。在這種情況下，企業(yè)將貨物在期貨市場賣出要比現(xiàn)在按3000元/噸的價(jià)格賣出更有利，也比兩個(gè)月賣出更有保障，此時(shí)，可以將企業(yè)的操作稱為（）。A.期轉(zhuǎn)現(xiàn)B.期現(xiàn)套利C.套期保值D.跨期套利【答案】B30、9月1日，套利者買入10手A期貨交易所12月份小麥合約的同時(shí)賣出10手B期貨交易所12月份的小麥合約，成交價(jià)格分別為540美分/蒲式耳和570美分/蒲式耳，10月8日，套利者將上述合約全部平倉，成交價(jià)格分別為556美分/蒲式耳和572美分/蒲式耳，該套利交易（）美元。（A、B兩交易所小麥合約交易單位均為5000蒲式耳/手，不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）A.盈利7000B.虧損7000C.盈利700000D.盈利14000【答案】A31、當(dāng)不存在品質(zhì)價(jià)差和地區(qū)價(jià)差的情況下，期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格，這時(shí)（）。A.市場為反向市場，基差為負(fù)值B.市場為反向市場，基差為正值C.市場為正向市場，基差為正值D.市場為正向市場，基差為負(fù)值【答案】D32、6月10日，國際貨幣市場6月期瑞士法郎的期貨價(jià)格為0.8764美元/瑞士法郎，6月期歐元的期貨價(jià)格為1.2106美元/歐元。某套利者預(yù)計(jì)6月20日瑞士法郎對歐元的匯率將上升，在國際貨幣市場買入100手6月期瑞士法郎期貨合約，同時(shí)賣出72手6月期歐元期貨合約。6月20日，瑞士法郎對歐元的匯率由0.72上升為0.73，該交易套利者分別以0.9066美元/瑞士法A.盈利120900美元B.盈利110900美元C.盈利121900美元D.盈利111900美元【答案】C33、某交易者在3月1日對某品種5月份.7月份期貨合約進(jìn)行熊市套利，其成交價(jià)格分別為6270元／噸.6200元／噸。3月10日，該交易者將5月份.7月份合約全部對沖平倉，其成交價(jià)分別為6190元／噸和6150元／噸，則該套利交易（）元／噸。A.盈利60B.盈利30C.虧損60D.虧損30【答案】B34、其他條件不變，若中央銀行實(shí)行寬松的貨幣政策，理論上商品價(jià)格水平（）。A.變化方向無法確定B.保持不變C.隨之上升D.隨之下降【答案】C35、對賣出套期保值者而言，下列情形中結(jié)果最理想的是（）A.基差從-10元/噸變?yōu)?0/噸B.基差從-10元/噸變?yōu)?0/噸C.基差從-10元/噸變?yōu)?30/噸D.基差從-10元/噸變?yōu)?20/噸【答案】A36、若期權(quán)買方擁有買入標(biāo)的物的權(quán)利，該期權(quán)為（）。A.現(xiàn)貨期權(quán)B.期貨期權(quán)C.看漲期權(quán)D.看跌期權(quán)【答案】C37、由于受到強(qiáng)烈地震影響，某期貨公司房屋、設(shè)備遭到嚴(yán)重?fù)p壞，無法繼續(xù)進(jìn)行期貨業(yè)務(wù)，現(xiàn)在不得不申請停業(yè)。如果該期貨公司停業(yè)期限屆滿后仍然無法恢復(fù)營業(yè)，中國證監(jiān)會依法可以采取以下()措施。A.接管該期貨公司B.申請期貨公司破產(chǎn)C.注銷其期貨業(yè)務(wù)許可證D.延長停業(yè)期間【答案】C38、某新客戶存入保證金10萬元，6月20日開倉買進(jìn)我國大豆期貨合約15手，成交價(jià)格2200元/噸，同一天該客戶平倉賣出10手大豆合約，成交價(jià)格2210元/噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)格2220元/噸，交易保證金比例為5%，該客戶當(dāng)日可用資金為（）元。(不考慮手續(xù)費(fèi)、稅金等費(fèi)用)A.96450B.95450C.97450D.95950【答案】A39、中國金融期貨交易所的結(jié)算會員按照業(yè)務(wù)范圍進(jìn)行分類，不包括（）。A.交易結(jié)算會員B.全面結(jié)算會員C.個(gè)別結(jié)算會員D.特別結(jié)算會員【答案】C40、投資者目前持有一期權(quán)，其有權(quán)選擇在到期日之前的任何一個(gè)交易日買或不買1000份美國長期國債期貨合約，則該投資者買入的是（）。A.歐式看漲期權(quán)B.歐式看跌期權(quán)C.美式看漲期權(quán)D.美式看跌期權(quán)【答案】C41、期貨交易流程中，客戶辦理開戶登記的正確程序?yàn)椋ǎ.簽署合同→風(fēng)險(xiǎn)揭示→繳納保證金B(yǎng).風(fēng)險(xiǎn)揭示→簽署合同→繳納保證金C.繳納保證金→風(fēng)險(xiǎn)揭示→簽署合同D.繳納保證金→簽署合同→風(fēng)險(xiǎn)揭示【答案】B42、假設(shè)借貸利率差為1%。期貨合約買賣手續(xù)費(fèi)雙邊為0.5個(gè)指數(shù)點(diǎn)，市場沖擊成本為0.6個(gè)指數(shù)點(diǎn)，股票買賣的雙邊手續(xù)費(fèi)和市場沖擊成本各為交易金額的0.5%，則下列關(guān)于4月1日對應(yīng)的無套利區(qū)間的說法，正確的是（）。A.借貸利率差成本是10、25點(diǎn)B.期貨合約買賣雙邊手續(xù)費(fèi)及市場沖擊成本是1、6點(diǎn)C.股票買賣的雙邊手續(xù)費(fèi)及市場沖擊成本是32點(diǎn)D.無套利區(qū)間上界是4152、35點(diǎn)【答案】A43、在美國商品投資基金的組織結(jié)構(gòu)中，CPO的主要職責(zé)是()。A.為客戶提供買賣期貨、期權(quán)合約的指導(dǎo)或建議B.監(jiān)視和控制風(fēng)險(xiǎn)C.是基金的主要管理人D.給客戶提供業(yè)績報(bào)告【答案】C44、（）的所有品種均采用集中交割的方式。A.大連商品交易所B.鄭州商品交易所C.上海期貨交易所D.中國金融期貨交易所【答案】C45、中國金融期貨交易所國債期貨的報(bào)價(jià)中，報(bào)價(jià)為“101.335”意味著（）。A.面值為100元的國債期貨價(jià)格為101.335元，含有應(yīng)計(jì)利息B.面值為100元的國債期貨，收益率為1.335%C.面值為100元的國債期貨價(jià)格為101.335元，不含應(yīng)計(jì)利息D.面值為100元的國債期貨，折現(xiàn)率為1.335%【答案】C46、2006年9月，（）成立，標(biāo)志著中國期貨市場進(jìn)入商品期貨與金融期貨共同發(fā)展的新階段。?A.中國期貨業(yè)協(xié)會B.中國金融期貨交易所C.中國期貨投資者保障基金D.中國期貨市場監(jiān)控中心【答案】B47、某套利者在1月16日同時(shí)買入3月份并賣出7月份小麥期貨合約，價(jià)格分別為3.14美元/蒲式耳和3.46美元/蒲式耳，假設(shè)到了2月2日，3月份和7月份的小麥期貨的價(jià)格分別變?yōu)?.25美元/蒲式耳和3.80美元/蒲式耳，則兩個(gè)合約之間的價(jià)差（）A.擴(kuò)大B.縮小C.不變D.無法判斷?【答案】A48、根據(jù)《5年期國債期貨合約交易細(xì)則》，2014年3月4日，市場上交易的國債期貨合約是（）。A.TF1406，TF1409，TF1412B.TF1403，TF1406，TF1409C.TF1403。TF1404，TF1406D.TF1403，TF1406，TF1409，TF1412【答案】B49、在我國，關(guān)于會員制期貨交易所會員享有的權(quán)利，表述錯(cuò)誤的是（）。A.在期貨交易所從事規(guī)定的交易、結(jié)算和交割等業(yè)務(wù)B.參加會員大會，行使選舉權(quán)、被選舉權(quán)和表決權(quán)C.按規(guī)定轉(zhuǎn)讓會員資格D.負(fù)責(zé)期貨交易所日常經(jīng)營管理工作【答案】D50、除董事長、監(jiān)事會主席、獨(dú)立董事以外的董事、監(jiān)事和財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人的任職資格，由()依法核準(zhǔn)。A.中國證監(jiān)會B.期貨交易所C.任意中國證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)D.期貨公司住所地的中國證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)【答案】D51、根據(jù)下面資料，回答下題。A.10B.20C.-10D.-20【答案】C52、某期貨交易所內(nèi)的執(zhí)行價(jià)格為450美分/蒲式耳的玉米看漲和看跌期權(quán)，當(dāng)標(biāo)的玉米期貨價(jià)格為400美分/蒲式耳時(shí)，看跌期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值為（）A.看跌期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值=450+400=850（美分/蒲式耳）B.看跌期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值=450+0=450（美分/蒲式耳）C.看跌期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值=450-400=50（美分/蒲式耳）D.看跌期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值=400-0=400（美分/蒲式耳）【答案】C53、某機(jī)構(gòu)持有價(jià)值為1億元的中國金融期貨交易所5年期國債期貨可交割國債。該國債的基點(diǎn)價(jià)值為0．06045元，5年期國債期貨（合約規(guī)模100萬元）對應(yīng)的最便宜可交割國債的基點(diǎn)價(jià)值為0．06532元，轉(zhuǎn)換因子為1．0373。根據(jù)基點(diǎn)價(jià)值法，該機(jī)構(gòu)為對沖利率風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)選用的交易策略是（）。A.做多國債期貨合約96手B.做多國債期貨合約89手C.做空國債期貨合約96手D.做空國債期貨合約89手【答案】C54、2016年3月，某企業(yè)以1.1069的匯率買入CME的9月歐元兌美元期貨，同時(shí)買入相同現(xiàn)值的9月到期的歐元兌美元期貨看跌期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為1.1091，權(quán)利金為0.020美元，如果9月初，歐元兌美元期貨價(jià)格上漲到1.2863，此時(shí)歐元兌美元期貨看跌期權(quán)的權(quán)利金為0.001美元，企業(yè)將期貨合約和期權(quán)合約全部平倉。該策略的損益為（）美元/歐元。（不考慮交易成本）A.0.3012B.0.1604C.0.1325D.0.3195【答案】B55、美國某出口企業(yè)將于3個(gè)月后收到貨款1千萬日元。為規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)，該企業(yè)可在CME市場上采?。ǎ┙灰撞呗浴.買入1千萬日元的美元兌日元期貨合約進(jìn)行套期保值B.賣出1千萬日元的美元兌日元期貨合約進(jìn)行套期保值C.買入1千萬美元的美元兌日元期貨合約進(jìn)行套期保值D.賣出1千萬美元的美元兌日元期貨合約進(jìn)行套期保值【答案】A56、對賣出套期保值者而言，能夠?qū)崿F(xiàn)期貨與現(xiàn)貨兩個(gè)市場盈虧相抵后還有凈盈利的情形是（）。A.基差從﹣10元/噸變?yōu)?0元/噸B.基差從10元/噸變?yōu)椹?0元/噸C.基差從﹣10元/噸變?yōu)椹?0元/噸D.基差從30元/噸變?yōu)?0元/噸【答案】A57、賣出看跌期權(quán)的最大盈利為（）。A.無限B.拽行價(jià)格C.所收取的權(quán)利金D.執(zhí)行價(jià)格一權(quán)利金【答案】C58、某國債對應(yīng)的TF1509合約的轉(zhuǎn)換因子為1．0167，該國債現(xiàn)貨報(bào)價(jià)為99．640，期貨結(jié)算價(jià)格為97．525，持有期間含有利息為1．5085。則該國債交割時(shí)的發(fā)票價(jià)格為（）元。A.100.6622B.99.0335C.101.1485D.102.8125【答案】A59、某投資者買入一手股票看跌期權(quán)，合約規(guī)模為100股/手，行權(quán)價(jià)為70元，該股票當(dāng)前價(jià)格為65元，權(quán)利金為7元。期權(quán)到期日，股票價(jià)格為55元，不考慮交易成本，投資者到期行權(quán)凈收益為（）元。A.300B.500C.-300D.800【答案】D60、期貨合約成交后，如果（）A.成交雙方均為建倉，持倉量不變B.成交雙方均為平倉，持倉量增加C.成交雙方中買方為開倉、賣方為平倉，持倉量不變D.成交雙方中買方為平倉、賣方為開倉，持倉量減少【答案】C61、4月初，黃金現(xiàn)貨價(jià)格為300元/克。某礦產(chǎn)企業(yè)預(yù)計(jì)未來3個(gè)月會有一批黃金產(chǎn)出，決定對其進(jìn)行套期保值。該企業(yè)以310元/克的價(jià)格在8月份黃金期貨合約上建倉。7月初，黃金期貨價(jià)格跌至295元/克，現(xiàn)貨價(jià)格跌至290元/克。若該礦產(chǎn)企業(yè)在目前期貨價(jià)位上平倉，以現(xiàn)貨價(jià)格賣出黃金的話，其7月初黃金的實(shí)際賣出價(jià)相當(dāng)于（）元/克。A.295B.300C.305D.310【答案】C62、若某期貨交易客戶的交易編碼為001201005688，則其客戶號為（）。A.0012B.01005688C.5688D.005688【答案】B63、6月5日，某客戶開倉賣出我國大豆期貨合約40手，成交價(jià)格4210元/噸，當(dāng)天平倉20手合約，成交價(jià)格為4220元/噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)格4225元/噸，交易保證金比例為5%，則該客戶當(dāng)天合約占用的保證金為（）元。（交易單位為10噸/手）A.42250B.42100C.4210D.4225【答案】A64、在今年7月時(shí)，CBOT小麥?zhǔn)袌龅幕顬?2美分／蒲式耳，到了8月，基差變?yōu)?美分／蒲式耳。表明市場狀態(tài)從正向市場轉(zhuǎn)變?yōu)榉聪蚴袌觯@種變化為基差()。A.走強(qiáng)B.走弱C.平穩(wěn)D.縮減【答案】A65、套期保值是指企業(yè)通過持有與其現(xiàn)貨頭寸方向（）的期貨合約，或?qū)⑵谪浐霞s作為其現(xiàn)貨市場未來要交易的替代物，以期對沖價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的方式。A.相反B.相關(guān)C.相同D.相似【答案】A66、下列關(guān)于期權(quán)權(quán)利金的表述中，不正確的是（）。A.是買方面臨的最大可能的損失(不考慮交易費(fèi)用)B.是期權(quán)的價(jià)格C.是執(zhí)行價(jià)格的一個(gè)固定比率D.是買方必須負(fù)擔(dān)的費(fèi)用【答案】C67、期貨公司不可以（）。A.設(shè)計(jì)期貨合約B.代理客戶入市交易C.收取交易傭金D.管理客戶賬戶【答案】A68、以下關(guān)于股票指數(shù)的說法正確的是（）。A.股票市場不同，股票指數(shù)的編制方法就不同B.編制機(jī)構(gòu)不同，股票指數(shù)的編制方法就不同C.樣本選擇不同，股票指數(shù)的市場代表性就不同D.基期選擇不同，股票指數(shù)的市場代表性就不同【答案】C69、以下不屬于基差走強(qiáng)的情形是（）。A.基差為正且數(shù)值越來越大B.基差為負(fù)值且絕對值越來越小C.基差從正值變負(fù)值D.基差從負(fù)值變正值【答案】C70、滬深300股指期貨當(dāng)日結(jié)算價(jià)是（）。A.當(dāng)天的收盤價(jià)B.收市時(shí)最高買價(jià)與最低買價(jià)的算術(shù)平均值C.收市時(shí)最高賣價(jià)與最低賣價(jià)的算術(shù)平均值D.期貨合約最后1小時(shí)成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)【答案】D71、某套利者賣出5月份鋅期貨合約的同時(shí)買入7月份鋅期貨合約，價(jià)格分別為20800元/噸和20850元/噸，平倉時(shí)5月份鋅期貨價(jià)格變?yōu)?1200元/噸，則7月份鋅期貨價(jià)格為（）元/噸時(shí)，價(jià)差是縮小的。A.21250B.21260C.21280D.21230【答案】D72、()基于市場交易行為本身，通過分析技術(shù)數(shù)據(jù)來對期貨價(jià)格走勢做出預(yù)測。A.心理分析B.價(jià)值分析C.基本分析D.技術(shù)分析【答案】D73、1于期貨交易來說，保證金比率越低，期貨交易的杠桿作用（）。A.越大B.越小C.越不確定D.越穩(wěn)定【答案】A74、中國金融期貨交易所已將滬深300指數(shù)期貨合約最低保證金標(biāo)準(zhǔn)下調(diào)至（）.A.6%B.8%C.10%D.20%【答案】B75、日K線使用當(dāng)日的（）畫出的。A.開盤價(jià)、收盤價(jià)、結(jié)算價(jià)和最新價(jià)B.開盤價(jià)、收盤價(jià)、最高價(jià)和最低價(jià)C.最新價(jià)、結(jié)算價(jià)、最高價(jià)和最低價(jià)D.開盤價(jià)、收盤價(jià)、平均價(jià)和結(jié)算價(jià)【答案】B76、滬深300股指期貨以期貨合約最后()小時(shí)成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)作為當(dāng)日結(jié)算價(jià)。A.1B.2C.3D.4【答案】A77、以下關(guān)于利率期貨的說法，正確的是（）。A.短期利率期貨一般采用實(shí)物交割B.3個(gè)月歐洲美元期貨屬于中長期利率期貨品種C.中長期利率期貨一般采用實(shí)物交割D.中金所國債期貨屬于短期利率期貨品種【答案】C78、某投資者在A股票現(xiàn)貨價(jià)格為48元／股時(shí)，買入一份該股票看漲期權(quán)合約，期權(quán)價(jià)格為2美元／股，執(zhí)行價(jià)格為55美形股，合約規(guī)模為100股，則該期權(quán)合約的損益平衡點(diǎn)是（）。A.損益平衡點(diǎn)=55美元／股+2美元／股票B.損益平衡點(diǎn)=48美元／股+2美元／股票C.損益平衡點(diǎn)=55美元／股-2美元／股票D.損益平衡點(diǎn)=48美元／股-2美元／股票【答案】A79、某交易者以10美分/磅賣出11月份到期、執(zhí)行價(jià)格為380美分/磅的銅看跌期貨期權(quán)。期權(quán)到期時(shí)，標(biāo)的銅期貨價(jià)格為375美分/磅，則該交易者到期凈損益為（）美分/磅。（不考慮交易費(fèi)用和現(xiàn)貨升貼水變化）?A.5B.10C.0D.15【答案】A80、我國會員制交易所會員應(yīng)履行的主要義務(wù)不包括（）A.保證期貨市場交易的流動性B.按規(guī)定繳納各種費(fèi)用C.接受期貨交易所的業(yè)務(wù)監(jiān)管D.執(zhí)行會員大會、理事會的決議【答案】A多選題（共40題）1、關(guān)于集合競價(jià)產(chǎn)生價(jià)格的方法，下列表述正確的有（）。??A.交易系統(tǒng)分別對所有有效的買入申報(bào)按申報(bào)價(jià)由低到高的順序排列B.申報(bào)價(jià)相同的按進(jìn)入系統(tǒng)的時(shí)間先后排列C.所有有效的賣出申報(bào)按申報(bào)價(jià)由低到高的順序排列D.開盤集合競價(jià)中的未成交申報(bào)單自動參與開市后連續(xù)競價(jià)交易【答案】BCD2、某交易者以36980元/噸買入20手天然橡膠期貨合約后，符合金字塔式增倉原則的有（）。A.價(jià)格上漲后，再以37000元/噸買入15手天然橡膠期貨合約B.價(jià)格上漲后，再以36990元/噸買入25手天然橡膠期貨合約C.價(jià)格下跌后，再以36900元/噸買入15手天然橡膠期貨合約D.價(jià)格下跌后，不再購買【答案】AD3、期貨市場在微觀經(jīng)濟(jì)中的作用主要包括（）。A.鎖定生產(chǎn)成本，實(shí)現(xiàn)預(yù)期利潤B.期貨市場拓展現(xiàn)貨銷售和采購渠道C.利用期貨價(jià)格信號，組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn)D.提供分散、轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的工具，有助于穩(wěn)定國民經(jīng)濟(jì)【答案】ABC4、下列選項(xiàng)中期貨居間人無權(quán)從事的業(yè)務(wù)包括（）。A.代理簽訂期貨經(jīng)紀(jì)合同B.代理客戶委托下達(dá)交易指令C.從事投資咨詢和代理交易等期貨交易活動D.代理客戶委托調(diào)撥資金【答案】ABCD5、交易對象為標(biāo)準(zhǔn)化合約的交易方式有()。A.現(xiàn)貨交易B.商品期貨交易C.金融期貨交易D.遠(yuǎn)期交易【答案】BC6、下列關(guān)于期貨投機(jī)平倉的說法，正確的是（）。A.行情變動有利時(shí)，通過平倉獲取利潤B.行情變動不利時(shí)，通過平倉限制損失C.掌握限制損失、滾動利潤的原則D.靈活運(yùn)用止損指令【答案】ABCD7、4月1日，現(xiàn)貨指數(shù)為1500點(diǎn)，市場利率為5%，年指數(shù)股息率為1%，交易成本總計(jì)為15點(diǎn)。則（）。A.若考慮交易成本，6月30日的期貨價(jià)格在1530點(diǎn)以下才存在正向套利機(jī)會B.若不考慮交易成本，6月30日的期貨理論價(jià)格為1515點(diǎn)C.若考慮交易成本，6月30日的期貨價(jià)格在1530點(diǎn)以上才存在正向套利機(jī)會D.若考慮交易成本，6月30日的期貨價(jià)格在1500點(diǎn)以下才存在反向套利機(jī)會【答案】BCD8、就看漲期權(quán)而言，期權(quán)合約標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格（）期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格時(shí)，內(nèi)涵價(jià)值為零。A.大于B.等于C.小于D.無關(guān)【答案】BC9、下列屬于中長期利率期貨品種的是（）。A.T-NotesB.T-BillsC.T-BondsD.Euro-SwapFutures【答案】ACD10、期貨交易指令的內(nèi)容包括（）等。A.合約月份B.交易方向C.數(shù)量D.開平倉【答案】ABCD11、目前，期貨交易所的組成形式一般可分為（）。A.會員制B.公司制C.股份有限公司D.有限責(zé)任公司【答案】AB12、基差走強(qiáng)的常見情形是（）。A.現(xiàn)貨價(jià)格漲幅超過期貨價(jià)格漲幅B.現(xiàn)貨價(jià)格漲幅低于期貨價(jià)格漲幅C.現(xiàn)貨價(jià)格跌幅小于期貨價(jià)格跌幅D.現(xiàn)貨價(jià)格跌幅大于期貨價(jià)格跌幅【答案】AC13、下列屬于期貨公司的高級管理人員的有（）。A.副總經(jīng)理B.財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人C.董事長秘書D.營業(yè)部負(fù)責(zé)人【答案】ABD14、期貨行情表中的主要期貨價(jià)格包括（）。A.開盤價(jià)B.收盤價(jià)C.最新價(jià)D.結(jié)算價(jià)E【答案】ABCD15、下列有關(guān)平值期權(quán)的說法中，正確的是（）。A.執(zhí)行價(jià)格等于標(biāo)的物的市場價(jià)格B.在不考慮交易費(fèi)用和期權(quán)權(quán)利金的情況下，買方立即執(zhí)行期權(quán)合約會導(dǎo)致盈虧相抵C.平值期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值等于0D.平值期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值等于10E【答案】ABC16、影響外匯期權(quán)價(jià)格的因素包括（）。A.市場即期匯率B.到期期限C.預(yù)期匯率波動率大小D.期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格【答案】ABCD17、下列款項(xiàng)中，（）屬于每日結(jié)算中要求結(jié)算的內(nèi)容。A.交易盈虧B.交易保證金C.手續(xù)費(fèi)D.席位費(fèi)【答案】ABC18、T/N的掉期形式是（）。A.買進(jìn)當(dāng)天外匯，賣出下一交易日到期的外匯B.買進(jìn)下一交易日到期的外匯，賣出第二個(gè)交易日到期的外匯C.賣出下一交易日到期的外匯，買進(jìn)第二個(gè)交易日到期的外匯D.賣出第二交易日到期的外匯，買進(jìn)第三個(gè)交易日到期的外匯【答案】BC19、升貼水與兩種貨幣的利率差密切相關(guān)，則下列描述中正確的有（）。A.利率較高的貨幣遠(yuǎn)期匯率表現(xiàn)為貼水B.利率較低的貨幣遠(yuǎn)期匯率表現(xiàn)為貼水C.利率較高的貨幣遠(yuǎn)期匯率表現(xiàn)為升水D.利率較低的貨幣遠(yuǎn)期匯率表現(xiàn)為升水【答案】AD20、下列關(guān)于標(biāo)的資產(chǎn)支付收益對期權(quán)價(jià)格影響的說法中，不正確的有（）。A.期權(quán)有效期內(nèi)標(biāo)的資產(chǎn)支付收益會降低看漲期權(quán)的價(jià)格B.期權(quán)有效期內(nèi)標(biāo)的資產(chǎn)支付收益會增加看漲期權(quán)的價(jià)格C.期權(quán)有效期內(nèi)標(biāo)的資產(chǎn)支付收益會降低看跌期權(quán)的價(jià)格D.期權(quán)有效期內(nèi)標(biāo)的資產(chǎn)支付收益會增加看跌期權(quán)的價(jià)格【答案】BC21、期貨公司在閉市后應(yīng)向投資者提供交易結(jié)算單，交易結(jié)算單一般載明（）等事項(xiàng)。A.成交品種、日期、數(shù)量及價(jià)格B.賬號及戶名C.保證金占用額D.交易手續(xù)費(fèi)【答案】ABCD22、下列關(guān)于我國期貨交易所集合競價(jià)的說法正確的是（）。A.開盤價(jià)由集合競價(jià)產(chǎn)生B.開盤集合競價(jià)在某品種某月份合約每一交易日開市前5分鐘內(nèi)進(jìn)行C.集合競價(jià)采用最大成交量原則D.以上都不對【答案】ABC23、以下關(guān)于趨勢線和軌道線，說法正確的有（）。A.趨勢線被有效突破后，通常表明市場價(jià)格下一步的走勢將會反轉(zhuǎn)B.軌道線被有效突破后，通常表明市場價(jià)格原有趨勢將減弱C.當(dāng)市場價(jià)格不能觸及軌道線，顯示原有趨勢加速的可能性增加D.軌道線的作用是限制市場價(jià)格的變動范圍【答案】AD24、會員制期貨交易所的具體組織結(jié)構(gòu)各不相同，但一般均設(shè)有（）。A.會員大會B.董事會C.專業(yè)委員會D.業(yè)務(wù)管理部門【答案】ACD25、期貨持倉的了結(jié)方式包括（）。A.對沖平倉B.現(xiàn)金交割C.背書轉(zhuǎn)讓D.實(shí)物交割【答案】ABD26、期貨市場在微觀經(jīng)濟(jì)中的作用主要包括（）。A.鎖定生產(chǎn)