香港創(chuàng)業(yè)板上市介紹課件

國內企業(yè)赴

香港創(chuàng)業(yè)板上市介紹2002年7月0國內企業(yè)赴

香港創(chuàng)業(yè)板上市介紹2002年7月0目錄香港創(chuàng)業(yè)板上市法規(guī)摘要上市模式及上市步驟上市成本及時間表成功上市之關鍵香港資本市場摘要漢宇及其承銷之案例成功案例—大成生化

1目錄香港創(chuàng)業(yè)板上市法規(guī)摘要1香港創(chuàng)業(yè)板法規(guī)摘要22是與主板市場同等地位的另一個全新集資市場。申請公司無最低盈利要求，只需要兩年活躍的營業(yè)活動記錄及未來二年業(yè)務目標，適合高科技及高增長性之企業(yè)申請。公眾持股要求較低，適合中小型企業(yè)公司上市集資。著重披露原則，發(fā)行公司每季公布業(yè)績，可即時反映公司業(yè)績，將對投資者更有保障。發(fā)行公司業(yè)務須有集中的主要業(yè)務，綜合及投資公司是不容許在創(chuàng)業(yè)板上市。企業(yè)可于百慕達、開曼島及香港、中國等地注冊公司申請上市，不需要在香港有實質營運，都可以申請上市。香港創(chuàng)業(yè)板法規(guī)摘要3是與主板市場同等地位的另一個全新集資市場。香港創(chuàng)業(yè)板法規(guī)摘要規(guī)劃采用先進的交易系統(tǒng)，可用電話、互聯(lián)網(wǎng)及家庭電腦系統(tǒng)直接進行交易買賣，并用競投單一價成交方式提高交易量。采用網(wǎng)頁（Web-site）公告招股章程及業(yè)績，提高信息發(fā)放效率及降低成本。上市后須委任兩名擁有有關經(jīng)驗的獨立非執(zhí)行董事及一名合格會計師來協(xié)助公司管制。已獲上市之公司，可考慮申請同步在美國那斯達克（NASDAQ）上市掛牌（Dual-listing）。在首次公開招股及上市后兩個完整財政年度須繼續(xù)聘用保薦人。香港創(chuàng)業(yè)板法規(guī)摘要4規(guī)劃采用先進的交易系統(tǒng)，可用電話、互聯(lián)網(wǎng)及家庭電腦系統(tǒng)直接進主營業(yè)務并無有關具體規(guī)定，但實際上，主線業(yè)務的盈利必須符合最低盈利的要求須主力經(jīng)營一項業(yè)務而非兩項或多項不相干的業(yè)務．不過，涉及主線業(yè)務的周邊業(yè)務是容許的并無有關規(guī)定并無有關規(guī)定并無有關規(guī)定有關營業(yè)記錄規(guī)定的彈性處理 聯(lián)交所只對若干指定類別的公司（如基建公司或天然資源公司）放寬三年業(yè)務記錄的要求，或特殊情況下，具有最少兩年業(yè)務記錄公司也可放寬處理聯(lián)交所只接受基建或天然資源公司或在特殊情況下公司的「活躍業(yè)務記錄」少于兩年并無有關規(guī)定并無有關規(guī)定并無有關規(guī)定（甲）只須符合１至３其中一個的要求上市規(guī)定香港主板NASDAQ（甲）香港創(chuàng)業(yè)板１盈利要求過往三年合計五千萬港元盈利（最近一年須達二千萬港元，再之前兩年合計須達三千萬港元）不設盈利要求一百萬美元稅前收入（最后一年或最近三年內二年）并無有關規(guī)定并無有關規(guī)定２３營業(yè)記錄須具備三年業(yè)務記錄須顯示公司有兩年的「活躍業(yè)務記錄」并無有關規(guī)定二年并無有關規(guī)定凈資產不設凈資產要求不設凈資產要求六百萬美元一千八百萬美元并無有關規(guī)定香港創(chuàng)業(yè)板、主板、NASDAQ上市要求比較5主營業(yè)務并無有關具體規(guī)定，但實際上，主線業(yè)務的盈利必須符合最上市規(guī)定香港主板NASDAQ香港創(chuàng)業(yè)板１業(yè)務目標聲明并無有關具體規(guī)定，但申請人須列出一項有關未來計劃及展望的概括說明須載列申請人的整體業(yè)務目標，并解釋公司如何計劃于上市那一個財政年度的余下時間及其后兩個財政年度內達致該等目標并無有關規(guī)定并無有關規(guī)定并無有關規(guī)定２３附屬公司經(jīng)營的活躍業(yè)務實際上聯(lián)交所將要求發(fā)行人必須對其業(yè)務擁有控制權申請人的活躍業(yè)務可由申請人本身或其一家或多家附屬公司經(jīng)營．若活躍業(yè)務由一家或多家附屬公司經(jīng)營，申請人必須控制有關附屬公司的董事會，并持有有關附屬公司不少于50%的實際經(jīng)濟權益并無有關規(guī)定并無有關規(guī)定并無有關規(guī)定上市后的保薦期間申請人上市后，將不須保留保薦人（Ｈ股發(fā)行人須于上市后至少一年內保留保薦人）至少須于上市那一個財政年度的余下時間及其后兩個完整財政年度聘任一名保薦人，該保薦人（留任保薦人）只會擔任顧問的角色并無有關規(guī)定并無有關規(guī)定并無有關規(guī)定管理層、擁有權或控制權于業(yè)務記錄期間有變 于三年業(yè)務記錄期間須由基本相同的管理層管理除非在聯(lián)交所接納的特殊情況下，否則申請人必須于活躍業(yè)務記錄期間在基本上相同的管理層及擁有權下營運并無有關規(guī)定并無有關規(guī)定并無有關規(guī)定香港創(chuàng)業(yè)板、主板、NASDAQ上市要求比較6NASDAQ１業(yè)務目標聲明并無有關具體規(guī)定，但申請人須列出一上市規(guī)定香港主板NASDAQ香港創(chuàng)業(yè)板１競爭業(yè)務控股股東如進行任何與申請人有競爭的業(yè)務，或會導致申請人不適合上市（須視乎個別情況而定）只要于上市時并持續(xù)地作出全面披露，董事、控股股東、主要股東及管理層股東均可進行與申請人有競爭的業(yè)務（主要股東則不需要作持續(xù)全面披露）并無有關規(guī)定

并無有關規(guī)定并無有關規(guī)定２３最低市值總資產總收入股票上市時須達一億港元期權、權證或類似權利上市時市值須達一千萬港元并無有關規(guī)定并無有關規(guī)定股票無具體規(guī)定，但實際上在上市時不能少于四千六百萬港元期權、權證或類似權利上市時市值須達六百萬港元并無有關規(guī)定并無有關規(guī)定并無有關規(guī)定并無有關規(guī)定并無有關規(guī)定并無有關規(guī)定并無有關規(guī)定并無有關規(guī)定七千五百萬美元或七千五百萬美元七千五百萬美元及香港創(chuàng)業(yè)板、主板、NASDAQ上市要求比較7NASDAQ１競爭業(yè)務控股股東如進行任何與申請人有競爭的業(yè)務上市規(guī)定香港主板NASDAQ香港創(chuàng)業(yè)板１２３最低公眾持股量股票五千萬港元或已發(fā)行股本的25%（以較高者為準）；惟如發(fā)行人的市值超過40億港元，則占已發(fā)行股本的百份比可降至10%上述的最低公眾持股量規(guī)定在任何時候均須符合期權、權證或類似權利（「權證」)已發(fā)行權證數(shù)量的25%股票于上市時至少須達三千萬港元，而無論何時公眾持股量須占已發(fā)行股本的20%-25%（視乎上市時的市場需求而定)期權、權證或類似權利(「權證」)已發(fā)行權證數(shù)量的20%-25%(視乎上市時的市場需求而定）股票八百萬美元股票一千八百萬美元股票二千萬美元香港創(chuàng)業(yè)板、主板、NASDAQ上市要求比較8NASDAQ１２３最低公眾持股量股票股票股票股票股票香港創(chuàng)業(yè)上市規(guī)定香港主板NASDAQ香港創(chuàng)業(yè)板１管理層股東及高持股量股東的最低持股量并無有關規(guī)定在上市時管理層股東及高持股量股東必須合共持有不少于公司已發(fā)行股本的35%并無有關規(guī)定并無有關規(guī)定并無有關規(guī)定２３股東人數(shù)于上市時最少須有100名股東，而每100萬港元的發(fā)行額須由不少于三名股東持有於上市時公眾股東至少有100名流動股數(shù)：110萬人數(shù)：400名

流動股數(shù)：110萬人數(shù)：400名

流動股數(shù)：110萬人數(shù)：400名

包銷安排公開發(fā)售以供認購必須全面包銷無硬性包銷規(guī)定，但如發(fā)行人要籌集新資金，新股只可以在招股章程所載的最低認購額達到時方可上市無硬性包銷規(guī)定無硬性包銷規(guī)定無硬性包銷規(guī)定招股機制就公開認購部份的分配基準以及遇有超額認購時配售與公開認購兩部份之間的回補機制訂有詳細規(guī)定。如果公眾很有可能對申請人的證券有很大的需求，申請人不能只以配售的方式上市申請人只要作出全面披露，即可自行決定其招股機制，然而，在定價時有優(yōu)惠處理是不容許的．此外，在公開認購部份有優(yōu)惠處理也是不容許的無硬性包銷規(guī)定無硬性包銷規(guī)定無硬性包銷規(guī)定公司管治需要需要需要需要需要香港創(chuàng)業(yè)板、主板、NASDAQ上市要求比較9NASDAQ１管理層股東及高持股量股東的最低持股量并無有關規(guī)上市模式及上市步驟1010概要H股模式：適用于內資企業(yè)紅籌股模式：適用于外資控股的國內企業(yè)兩種模式之比較上市方式紅籌模式H股模式利1、股份流通性最佳，控股股東于股份鎖定期后，可自由流通2、二次融資方便3、有利于資本運作1、作為H股公司存在增發(fā)A股的機會，可間接進入A股市場弊1、需要獲得CSRC的無異議函1、涉及兩地證監(jiān)部門監(jiān)管，二次融資等資本運作相對困難2、控股股東股份難以流通4、難以實施認股權激勵制度11概要H股模式：適用于內資企業(yè)上市方式紅籌模式H股模式利上市規(guī)劃及準備申請上市招股掛牌決定上市計劃委任財務顧問及法律,會計等中介機構確定工作團隊上市架構規(guī)劃及重組針對上市前二年營運記錄做審慎調查,包括:采購、生產、行銷、品管及財務管理擬定未來二年發(fā)展計劃，包括：產品、專利權、機器設備、人員及行銷計劃財務審計

向中國證監(jiān)會申請批準準備招股書向聯(lián)交所遞件FormA1與聯(lián)交所溝通上市文件上市聆訊（Hearing）

出版研究報告探尋需求情況巡回發(fā)表會上市掛牌維持與投資者之關系香港創(chuàng)業(yè)板H股上市步驟12上市規(guī)劃及準備申請上市招股掛牌決定上市計劃向中國證監(jiān)會申向聯(lián)交所提出申請前３個月前經(jīng)省級人民政府或國家經(jīng)貿委批準設立的股份有限公司保薦人代表企業(yè)向中國證監(jiān)會提交初審報告公司申請報告保薦人推薦報告公司設立批準文件中國證監(jiān)會初審并會商國家經(jīng)貿委初審階段（２０個工作日）一、中國證監(jiān)督會初審時間表程序及準備文件香港創(chuàng)業(yè)板H股上市之審批出具受理函，同意接受正式申請13向聯(lián)交所提出申請前３個月前經(jīng)省級人民政府或國家經(jīng)貿委批準設立向中國證監(jiān)會提交正式審核報告公司向中國證監(jiān)會提交正式審核報告較完備的招股書公司設立批準文件會計師出具審計報告境內律師的法律意見書若有國有股權，國資部門的批準文件證監(jiān)會要求的其他文件中國證監(jiān)會審核合格，予以批準；不予批準的說明理由中國證監(jiān)會在１０個工作日內答復二、中國證監(jiān)會正式審核時間表程序準備文件香港創(chuàng)業(yè)板H股上市之審批中國證監(jiān)會正式審核，并會商外經(jīng)貿部、外匯管理局及財政部14向中國證監(jiān)會提交正式審核報告公司向中國證監(jiān)會提交正式審核報告聆訊前25個營業(yè)日向聯(lián)交所上市科提交上市排期申請較完備的招股章程草稿上市時間表草稿審計賬目副本有關關連交易陳述上市科同意向上市委員會推薦三、香港聯(lián)交所主要審批程序時間表程序主要文件香港創(chuàng)業(yè)板H股上市之審批聆訊前10-20個營業(yè)日向聯(lián)交所上市科進一步提交上市文件公司章程初稿董、監(jiān)事服務合約及保薦人協(xié)議初稿盈利預測備忘錄初稿上市通告初稿法律意見書副本聆訊前4個營業(yè)日向聯(lián)交所上市科提出正式上市申請包括正式簽署的《上市協(xié)議》在內的有關文件的最后定稿接受上市委員會聆訊將招股章程于公司注冊處注冊向聯(lián)交所提交正式文件15聆訊前25個營業(yè)日向聯(lián)交所上市科提交上市排期申請較完備的招股規(guī)劃重點過去兩年活躍營業(yè)紀錄聲明未來兩年業(yè)務目標聲明上市架構規(guī)劃及審批財務及稅務規(guī)劃說明公司在每項產品或服務上的業(yè)務活動

銷售及推廣生產流程研發(fā)團隊管理層及技術人員背景申請專利或牌照(若適用)與合資伙伴之合作行業(yè)環(huán)境之合作上市保薦人證實合理會計帳目審核敘述公司未來兩年的整體目標

預定達成目標之策略及時間表與策略伙伴之合作人力資源動用及成本支出市場潛力分析預期財務狀況主要環(huán)境假設及風險分析董事會對業(yè)務目標之聲明保證保薦人對假設合理性之審核確認上市架構中國民營企業(yè)須向中國證監(jiān)會申請審批所有法律及會計須做審慎調查財務報表經(jīng)過國際五大會計師行審計發(fā)行公司稅務事項之厘清公司未來資金用途規(guī)劃未來股利發(fā)放之匯出問題

創(chuàng)業(yè)板上市發(fā)行規(guī)劃重點16規(guī)劃重點過去兩年活躍營業(yè)紀錄聲明未來兩年業(yè)務目標聲明上市架構上市成本及時間表1717上市成本預估固定成本

Unit:HKD10K保薦人 150-200會計師 120—200國內公司律師 40--60境外公司律師 100—200承銷商律師 100—150估值師 20—30公關公司 20--80雜費 30--50差旅費用 30-50

Total 610—1,020承銷傭金

融資額的2.5--3.5%18上市成本預估固定成本創(chuàng)業(yè)板上市時間表19創(chuàng)業(yè)板上市時間表19成功上市之關鍵2020成功上市之關鍵主辦素質良好的企業(yè)成功上市的關鍵靈活地引進策略投資者精干、竭誠服務的團隊配售能力+高效市場推廣深入發(fā)掘企業(yè)投資價值21成功上市之關鍵主辦素質靈活地引進策略投資者精干、竭誠服務的團香港資本市場概述2222香港資本市場概要香港交易所分為主板及創(chuàng)業(yè)板。在主板上市的公司主要為較具規(guī)模及有往績的公司。在創(chuàng)業(yè)板上市的公司通常為較新而盈利增長較快的公司2001年在主板新上市之公司有31間，共籌集資金216億港元。此外，2001年在主板上市之公司在第二市場亦通過配股、供股等集資活動籌集共387億港元2001年在創(chuàng)業(yè)板上市之公司有57間，共籌集41億港元。此外，2001年在創(chuàng)業(yè)板新上市之公司在第二市場通過各種集資活動共籌集17億港元香港股票市場在2001年受到美國經(jīng)濟放緩影響，恆生指數(shù)由2001年初之14,869.94點調整至2001年底之11,397.21隨著美國經(jīng)濟復甦，香港股市亦回穩(wěn)，恆生指數(shù)由2002年初至今維持在11,500點水平國家最近宣佈將盡快批準合資格本地機構投資者(QDII)政策，讓投資者投資於香港上市之公司，此舉將大增投資於香港市場資金，其中尤以與中國內地有關連及業(yè)務往來之公司較易受QDII注意23香港資本市場概要香港交易所分為主板及創(chuàng)業(yè)板。在主板上市的公司香港資本市場概要本港股市擁有一系列之重要指標，當中包括恆生指數(shù)、恆生綜合指數(shù)、恆生中國內地綜合指數(shù)、恆生香港中資企業(yè)指數(shù)等恆生指數(shù)香港股市之重要指標，成份股分別納入金融、公用事業(yè)、地產及工商業(yè)四個分類指數(shù)包括33隻具市場代表性的成份股，總市值佔聯(lián)交所市場資本額總和約70%公司最少50%之營業(yè)銷售額須來自中國內地，並為恆生綜合指數(shù)的成份股恆生中國內地綜合指數(shù)公司最少50%之營業(yè)銷售額須來自中國內地，並為恆生綜合指數(shù)的成份股恆生中國企業(yè)指數(shù)恆生中國內地綜合指數(shù)成份股中的國企H股恆生香港中資企業(yè)指數(shù)恆生中國內地綜合指數(shù)成份股中的非國企H股至少百分之三十五股權由下列股東直接擁有: 1)中國國營、省市單位所擁有的機構;或 2)由上述1)項所述之上市或私營公司24香港資本市場概要本港股市擁有一系列之重要指標，當中包括恆生指香港資本市場概要香港恆生指數(shù)紅籌指數(shù)國企指數(shù)香港恆生指數(shù)紅籌指數(shù)國企指數(shù)香港恆生指數(shù)、紅籌指數(shù)及國企指數(shù)走勢圖資料來源:Bloomberg25香港資本市場概要香港恆生指數(shù)紅籌指數(shù)國企指數(shù)香港恆生指數(shù)香港漢宇及漢宇所提供之服務2626漢宇所提供的服務漢宇為國內企業(yè)在香港上市所擔任的角色出任保薦人、賬簿管理人及經(jīng)辦人漢宇憑著其豐富的市場經(jīng)驗，為國內企業(yè)進行過多次成功的上市及第二市場集資。漢宇極富經(jīng)驗的專業(yè)隊伍將全面投入上市工作，確保為國內企業(yè)之上市作出最大貢獻向全球客戶網(wǎng)推銷國內企業(yè)漢宇將發(fā)動其強大的證券銷售網(wǎng)，向全球各主要機構投資者推銷國內企業(yè)股票深入的調研報告漢宇將為國內企業(yè)撰寫詳盡深入之調研報告，讓投資者更確切了解企業(yè)之業(yè)務及潛質27漢宇所提供的服務漢宇為國內企業(yè)在香港上市所擔任的角色27漢宇所提供的服務全面性的服務國內企業(yè)在香港上市後漢宇將繼續(xù)提供各方面的服務，包括與機構投資者的定期接觸、最新市場情況匯報、股票推廣活動及定期調研報告，以確保國內企業(yè)與投資者及市場保持良好之溝通持續(xù)咨詢服務我們將持續(xù)向投資者推介國內企業(yè)，增加基金對投資國內企業(yè)之了解及認識，從而提高國內企業(yè)在資本市場之吸引力28漢宇所提供的服務全面性的服務28漢宇承銷之案例2929漢宇和寶來承銷的案例寶來證券是漢宇資本的最大股東,也是臺灣三大證券商之一及大中華地區(qū)最大之綱絡證券商。漢宇資本與寶來香港現(xiàn)由同一團隊經(jīng)營30漢宇和寶來承銷的案例寶來證券是漢宇資本的最大股東,也是臺灣漢宇和寶來承銷的案例31漢宇和寶來承銷的案例31漢宇和寶來承銷的案例32漢宇和寶來承銷的案例32漢宇和寶來承銷的案例33漢宇和寶來承銷的案例33漢宇和寶來承銷的案例34漢宇和寶來承銷的案例34漢宇和寶來承銷的案例35漢宇和寶來承銷的案例35漢宇之專業(yè)團隊3636漢宇之專業(yè)團隊調研咨詢承銷/銷售張富申研究部董事總經(jīng)理ChrisWe分析師企業(yè)融資朱虹董事總經(jīng)理金文杰

中國企業(yè)融資主管曹節(jié)勇中國企業(yè)融資經(jīng)理楊銳中國企業(yè)融資經(jīng)理上海陳玉英企業(yè)融資董事總經(jīng)理黃妙玲

企業(yè)融資聯(lián)席董事黃永祥

企業(yè)融資聯(lián)席董事香港湯柔臺灣企業(yè)理財部執(zhí)行副總黃仁甫

臺灣企業(yè)理財資深經(jīng)理謝旺良先生臺灣企業(yè)理財部副理臺灣梁維君資本市場部董事胡偉高級經(jīng)理黃齊元集團總裁劉宏業(yè)中港企業(yè)融資部主管/董事總經(jīng)理37漢宇之專業(yè)團隊調研咨詢承銷/銷售張富申企業(yè)融資朱虹上海陳黃齊元先生–集團總裁兼臺灣企業(yè)融資部主管超過十三年投資銀行業(yè)經(jīng)驗，擁有豐富第一手的內地，臺灣及香港市場實踐經(jīng)驗美商中經(jīng)合集團：任職此硅谷創(chuàng)業(yè)投資集團副主席。主要業(yè)務為大中華地區(qū)之高級科技投資項目里昂亞洲證券有限公司：董事及大中華地區(qū)投資銀行部主管。負責在內地、臺灣及香港之企業(yè)首次公開招股、合并與收購、企業(yè)重組、策略伙伴及財務咨詢等服務怡富（臺灣）證券有限公司：投資銀行部主管。負責企業(yè)私有化、合并收購、財務咨詢、海外證券、債務融資、私人配售及首次公開招股等業(yè)務美國漢華銀行：紐約環(huán)球定息債券部，負責買賣美國證券其它經(jīng)驗：協(xié)助美國Hambrecht&Quist公司在臺灣成立首個外資創(chuàng)業(yè)投資在臺灣任職于紡織及計算機軟件業(yè)美國史丹佛大學工商業(yè)管理碩士

漢宇之專業(yè)團隊38黃齊元先生–集團總裁兼臺灣企業(yè)融資部主管漢宇之專業(yè)團隊3劉宏業(yè)先生-中港企業(yè)融資部主管/董事總經(jīng)理曾參與B股項目包括山東晨鳴、大化、杭州汽輪、大東海及內蒙古鄂爾多斯等擁有十三年投資銀行業(yè)經(jīng)驗金英融資(香港)有限公司:企業(yè)融資董事德利佳信(中國)有限公司:企業(yè)融資董事?？蛻舭ㄖ腥A電力有限公司，北京大唐及滬杭甬高速公路海裕金融:企業(yè)融資董事。在大中華地區(qū)負責首次公開招股、合并與收購、財務咨詢及財務重組等業(yè)務日興證券:企業(yè)融資主管。負責中、港及新加坡等地之首次公開招股、合并與收購業(yè)務及企業(yè)顧問美國維爾康辛大學會計學碩士漢宇之專業(yè)團隊39劉宏業(yè)先生-中港企業(yè)融資部主管/董事總經(jīng)理漢宇之專業(yè)團隊陳玉英小姐–香港企業(yè)融資部董事總經(jīng)理擁有超過七年投資銀行業(yè)經(jīng)驗德利佳信(中國)有限公司:企業(yè)融資部董事?？蛻舭ㄉ虾崢I(yè)(集團)、上海實業(yè)醫(yī)藥、隆成(集團)及滬杭甬高速公路等海裕金融:企業(yè)融資部董事。負責首次公開招股、合併與收購、財務諮詢及財務重組等業(yè)務。曾為寶途集團及麗盛集團在香港主板市場上市香港聯(lián)合交易所:上市科企業(yè)融資部高級經(jīng)理，負責監(jiān)管香港120家上市公司及執(zhí)行有關上市規(guī)定及要求曾在澳大利亞證券委員會工作獲得澳大利亞拉特羅布大學經(jīng)濟學學士學位並為澳大利亞特許會計師學會會員漢宇之專業(yè)團隊40陳玉英小姐–香港企業(yè)融資部董事總經(jīng)理漢宇之專業(yè)團隊40梁維君小姐–證券資本市場部董事?lián)碛谐^七年證券市場經(jīng)驗，客戶主要包括機構性投資者曾任金英證券、美國培基證券及力寶證券負責東南亞市場包括中國、香港之股票市場於力寶證券期間，成功組成機構性投資者之銷售隊伍並於1999年獲Asiamoney頒發(fā)最佳股票銷售員漢宇之專業(yè)團隊41梁維君小姐–證券資本市場部董事漢宇之專業(yè)團隊41張富申先生-研究部董事總經(jīng)理擁有超過九年證券研究經(jīng)驗高盛(亞洲)有限責任公司:執(zhí)行董事。負責中國市場的總體發(fā)展策略以及與中國相關的公司(H股及紅籌)研究，並曾參與多個中國的大型首次公開招股計劃里昂亞洲證券公司:研究部經(jīng)理。主責中國大陸和臺灣市場

加拿大卑詩大學經(jīng)濟學碩士及生物理學士漢宇之專業(yè)團隊42張富申先生-研究部董事總經(jīng)理漢宇之專業(yè)團隊42金文杰先生-中國企業(yè)融資部主管德利佳信(中國)上海辦公室:高級經(jīng)理。參與項目包括中國石化(32億美元)前期重組；吉通通信NASDAQ和香港兩地上市(2億美元，進行中)；浙江滬杭甬高速倫敦第二上市等海裕金融(中國):高級經(jīng)理。參與項目包括大化B股(3,000萬美元)；杭州汽輪B股(3,000萬美元)等鎮(zhèn)海煉油化工:調研室主任。參與公司重組上市和H股發(fā)行(2億美元)，可轉換債券發(fā)行(2億美元)等畢業(yè)於上海交通大學，具中國律師資格朱虹小姐–漢宇上?？偨?jīng)理里昂證券上海代表處：服務七年，歷任副首席代表和首席代表，在國內企業(yè)業(yè)國際融資方面具十分豐富經(jīng)驗，主辦多項H股和B股項目，包括黑龍江電力B、華新水泥B、友誼華僑B、五菱B等此前于中國人民銀行服務超過五年，在國內金融界具良好關係畢業(yè)于上海財經(jīng)大學漢宇之專業(yè)團隊43金文杰先生-中國企業(yè)融資部主管朱虹小姐–漢宇上?？偨?jīng)成功案例—大成生化4444大成生化公司簡介大成生化（809）于2001年3月16日在香港聯(lián)交所掛牌上市；公司主營業(yè)務為：研發(fā)、生產、銷售玉米類生化產品，包括：氨基酸，玉米甜味劑，變性淀粉；玉米深加工產品，包括：玉米淀粉，玉米面粉，玉米油，玉米纖維食品玉米類生化產品的研發(fā)：可降解塑料乙醇等；中國唯一一家垂直整合型玉米深加工企業(yè)；位居國內玉米深加工企業(yè)三甲之列；中國最大的氨基酸生產廠家；中國最強大的玉米甜味劑生產商。45大成生化公司簡介大成生化（809）于2001年3月16日在香大成生化案例摘要大成生化(809.HK)2001年三月于香港主板以每股1.02港元上市，漢宇為其國際協(xié)調人/主承銷商，協(xié)助公司在市場極差的情況下，成功募集3.26億港元。2001年9月，大成生化上市滿六個月可進行增資活動，適逢911事件發(fā)生，全球資本市場極度悲觀的情況下，漢宇再度成功以每股1.86港元之價格，協(xié)助公司募集4.76億港元，引進歐美機構投資者之資金。增資完成后，股價依舊強勁，2002/2/20之收盤價為2.525港元。究其成功原因，除了大成生化擁有堅強獲利能力之外，漢宇在其IPO時順利引進策略性投資者（全球第四大食品業(yè)者Cargill與香港李嘉誠之長實集團），以及持續(xù)向國際投資機構推介，都是成功要素。另外，投資者架構亦是成功主因，透過漢宇之安排，75%之投資者為來自歐、美及香港之機構投資者，穩(wěn)定市場籌碼。

46大成生化案例摘要大成生化(809.HK)2001年三月于香港

配售過程及成績

漢宇融資（亞洲）有限公司(“GCCapital”)是該次大成閃電式增發(fā)項目的獨家簿記商及主承銷商；該次增發(fā)于2001年9月26日實施，并以每股1.86港幣的價格向公眾投資者成功發(fā)行了1.8億股大成股份(約占發(fā)行前總股本14%)；增發(fā)價格(1.86元)較當日收盤價2.075元有10.36%的折讓；

因市場反響熱烈，漢宇融資（亞洲）有限公司同時實施了超額配售權，于11月4日又以每股1.86港幣的價格成功發(fā)行了7,600萬股大成股份(占總股本的6%)；配售過程中根據(jù)投資者素質分配股份；包括超額配售權，本次融資共募集資金4.76億港幣(6200萬美元)。IssueNo.227,29September,2001GlobalBio-ChemTechnologylastweekplaced180mnewsharesatHK$1.86persharetoraiseHK$320m.GCCapitalwastheplacingagentandsolebokkrunner.ManagingDirectorofHongKongCorporateFinanceatGCCapitalsaid:“Insuchdifficultmarketconditions,it’sacredittothecompany’sbusinessthatwecouldplacetheshares.”TheplacementwasfullysubscribedbyinvestorsinEuropeandHongKong.Chansaid75%ofthebookwenttoinstitutionalinvestorswiththeremaindergoingtocorporateandprofessionalinvestors.Buttheweek’splacementofGlobalBio-ChemTechnologyscripbylittleknownGCCapitalsurprisedthemarket.RivalbankersatGCCapital’smuchlargerbrethrenapplaudedthedealandthebrazennessofthelead.AndthoughsmallinsizeatonlyUS$41manddoneatahefty10%discount,thetransactionclearlyillustratesthattherightkindofissueandfornimblebankerswithafingeronthepulseofinvestorappetite,dealscangetaway.“Goodforthem.Theyheldananalystbriefinganddidthetransactionthenextday,Itwasquitecleverofthecompanythethelead.ButIdon’tthinkwewouldhavedoneit[inthismarket],”saidanEcmheadatarivalfirm.GCCapitalhasuntilOctober4todecidewhethertoexerciseasecondtrancheoptiontoissueafurther76msharesatthesamepriceinoneormoretransactions.Bankerssaiditwasunlikelythatthesecondtranchewouldgetofftheground.47

配售過程及成績

漢宇融資（亞洲）有限公司(“GCCapi投資者地區(qū)分布

GBT的股價表現(xiàn)和交易量(3月16日至10月22日)Tradingsuspendedon5NovResumedtradingSource:GCCapital(Asia)Limited占75%的增發(fā)股份配售給了來自歐洲、美國、新加坡及中國(包括香港）四地的機構投資者自2001年3月16日上市后，大成生化（809）的股價逐級盤升，由1.02元的發(fā)行價一路上行至2.2元以上,并于9月7日創(chuàng)下了2.275元的增發(fā)前歷史最高價,升幅高達123%;同期香港恒生指數(shù)卻下滑了30%;大成生化（809）上市后,二級市場表現(xiàn)相當活躍,至9月25日的日均成交量達1,712萬股,換手率為5.35%。

配售過程及成績

48投資者地區(qū)分布GBT的股價表現(xiàn)和交易量Tradingsu演講完畢，謝謝觀看！演講完畢，謝謝觀看！國內企業(yè)赴

香港創(chuàng)業(yè)板上市介紹2002年7月50國內企業(yè)赴

香港創(chuàng)業(yè)板上市介紹2002年7月0目錄香港創(chuàng)業(yè)板上市法規(guī)摘要上市模式及上市步驟上市成本及時間表成功上市之關鍵香港資本市場摘要漢宇及其承銷之案例成功案例—大成生化

51目錄香港創(chuàng)業(yè)板上市法規(guī)摘要1香港創(chuàng)業(yè)板法規(guī)摘要522是與主板市場同等地位的另一個全新集資市場。申請公司無最低盈利要求，只需要兩年活躍的營業(yè)活動記錄及未來二年業(yè)務目標，適合高科技及高增長性之企業(yè)申請。公眾持股要求較低，適合中小型企業(yè)公司上市集資。著重披露原則，發(fā)行公司每季公布業(yè)績，可即時反映公司業(yè)績，將對投資者更有保障。發(fā)行公司業(yè)務須有集中的主要業(yè)務，綜合及投資公司是不容許在創(chuàng)業(yè)板上市。企業(yè)可于百慕達、開曼島及香港、中國等地注冊公司申請上市，不需要在香港有實質營運，都可以申請上市。香港創(chuàng)業(yè)板法規(guī)摘要53是與主板市場同等地位的另一個全新集資市場。香港創(chuàng)業(yè)板法規(guī)摘要規(guī)劃采用先進的交易系統(tǒng)，可用電話、互聯(lián)網(wǎng)及家庭電腦系統(tǒng)直接進行交易買賣，并用競投單一價成交方式提高交易量。采用網(wǎng)頁（Web-site）公告招股章程及業(yè)績，提高信息發(fā)放效率及降低成本。上市后須委任兩名擁有有關經(jīng)驗的獨立非執(zhí)行董事及一名合格會計師來協(xié)助公司管制。已獲上市之公司，可考慮申請同步在美國那斯達克（NASDAQ）上市掛牌（Dual-listing）。在首次公開招股及上市后兩個完整財政年度須繼續(xù)聘用保薦人。香港創(chuàng)業(yè)板法規(guī)摘要54規(guī)劃采用先進的交易系統(tǒng)，可用電話、互聯(lián)網(wǎng)及家庭電腦系統(tǒng)直接進主營業(yè)務并無有關具體規(guī)定，但實際上，主線業(yè)務的盈利必須符合最低盈利的要求須主力經(jīng)營一項業(yè)務而非兩項或多項不相干的業(yè)務．不過，涉及主線業(yè)務的周邊業(yè)務是容許的并無有關規(guī)定并無有關規(guī)定并無有關規(guī)定有關營業(yè)記錄規(guī)定的彈性處理 聯(lián)交所只對若干指定類別的公司（如基建公司或天然資源公司）放寬三年業(yè)務記錄的要求，或特殊情況下，具有最少兩年業(yè)務記錄公司也可放寬處理聯(lián)交所只接受基建或天然資源公司或在特殊情況下公司的「活躍業(yè)務記錄」少于兩年并無有關規(guī)定并無有關規(guī)定并無有關規(guī)定（甲）只須符合１至３其中一個的要求上市規(guī)定香港主板NASDAQ（甲）香港創(chuàng)業(yè)板１盈利要求過往三年合計五千萬港元盈利（最近一年須達二千萬港元，再之前兩年合計須達三千萬港元）不設盈利要求一百萬美元稅前收入（最后一年或最近三年內二年）并無有關規(guī)定并無有關規(guī)定２３營業(yè)記錄須具備三年業(yè)務記錄須顯示公司有兩年的「活躍業(yè)務記錄」并無有關規(guī)定二年并無有關規(guī)定凈資產不設凈資產要求不設凈資產要求六百萬美元一千八百萬美元并無有關規(guī)定香港創(chuàng)業(yè)板、主板、NASDAQ上市要求比較55主營業(yè)務并無有關具體規(guī)定，但實際上，主線業(yè)務的盈利必須符合最上市規(guī)定香港主板NASDAQ香港創(chuàng)業(yè)板１業(yè)務目標聲明并無有關具體規(guī)定，但申請人須列出一項有關未來計劃及展望的概括說明須載列申請人的整體業(yè)務目標，并解釋公司如何計劃于上市那一個財政年度的余下時間及其后兩個財政年度內達致該等目標并無有關規(guī)定并無有關規(guī)定并無有關規(guī)定２３附屬公司經(jīng)營的活躍業(yè)務實際上聯(lián)交所將要求發(fā)行人必須對其業(yè)務擁有控制權申請人的活躍業(yè)務可由申請人本身或其一家或多家附屬公司經(jīng)營．若活躍業(yè)務由一家或多家附屬公司經(jīng)營，申請人必須控制有關附屬公司的董事會，并持有有關附屬公司不少于50%的實際經(jīng)濟權益并無有關規(guī)定并無有關規(guī)定并無有關規(guī)定上市后的保薦期間申請人上市后，將不須保留保薦人（Ｈ股發(fā)行人須于上市后至少一年內保留保薦人）至少須于上市那一個財政年度的余下時間及其后兩個完整財政年度聘任一名保薦人，該保薦人（留任保薦人）只會擔任顧問的角色并無有關規(guī)定并無有關規(guī)定并無有關規(guī)定管理層、擁有權或控制權于業(yè)務記錄期間有變 于三年業(yè)務記錄期間須由基本相同的管理層管理除非在聯(lián)交所接納的特殊情況下，否則申請人必須于活躍業(yè)務記錄期間在基本上相同的管理層及擁有權下營運并無有關規(guī)定并無有關規(guī)定并無有關規(guī)定香港創(chuàng)業(yè)板、主板、NASDAQ上市要求比較56NASDAQ１業(yè)務目標聲明并無有關具體規(guī)定，但申請人須列出一上市規(guī)定香港主板NASDAQ香港創(chuàng)業(yè)板１競爭業(yè)務控股股東如進行任何與申請人有競爭的業(yè)務，或會導致申請人不適合上市（須視乎個別情況而定）只要于上市時并持續(xù)地作出全面披露，董事、控股股東、主要股東及管理層股東均可進行與申請人有競爭的業(yè)務（主要股東則不需要作持續(xù)全面披露）并無有關規(guī)定

并無有關規(guī)定并無有關規(guī)定２３最低市值總資產總收入股票上市時須達一億港元期權、權證或類似權利上市時市值須達一千萬港元并無有關規(guī)定并無有關規(guī)定股票無具體規(guī)定，但實際上在上市時不能少于四千六百萬港元期權、權證或類似權利上市時市值須達六百萬港元并無有關規(guī)定并無有關規(guī)定并無有關規(guī)定并無有關規(guī)定并無有關規(guī)定并無有關規(guī)定并無有關規(guī)定并無有關規(guī)定七千五百萬美元或七千五百萬美元七千五百萬美元及香港創(chuàng)業(yè)板、主板、NASDAQ上市要求比較57NASDAQ１競爭業(yè)務控股股東如進行任何與申請人有競爭的業(yè)務上市規(guī)定香港主板NASDAQ香港創(chuàng)業(yè)板１２３最低公眾持股量股票五千萬港元或已發(fā)行股本的25%（以較高者為準）；惟如發(fā)行人的市值超過40億港元，則占已發(fā)行股本的百份比可降至10%上述的最低公眾持股量規(guī)定在任何時候均須符合期權、權證或類似權利（「權證」)已發(fā)行權證數(shù)量的25%股票于上市時至少須達三千萬港元，而無論何時公眾持股量須占已發(fā)行股本的20%-25%（視乎上市時的市場需求而定)期權、權證或類似權利(「權證」)已發(fā)行權證數(shù)量的20%-25%(視乎上市時的市場需求而定）股票八百萬美元股票一千八百萬美元股票二千萬美元香港創(chuàng)業(yè)板、主板、NASDAQ上市要求比較58NASDAQ１２３最低公眾持股量股票股票股票股票股票香港創(chuàng)業(yè)上市規(guī)定香港主板NASDAQ香港創(chuàng)業(yè)板１管理層股東及高持股量股東的最低持股量并無有關規(guī)定在上市時管理層股東及高持股量股東必須合共持有不少于公司已發(fā)行股本的35%并無有關規(guī)定并無有關規(guī)定并無有關規(guī)定２３股東人數(shù)于上市時最少須有100名股東，而每100萬港元的發(fā)行額須由不少于三名股東持有於上市時公眾股東至少有100名流動股數(shù)：110萬人數(shù)：400名

流動股數(shù)：110萬人數(shù)：400名

流動股數(shù)：110萬人數(shù)：400名

包銷安排公開發(fā)售以供認購必須全面包銷無硬性包銷規(guī)定，但如發(fā)行人要籌集新資金，新股只可以在招股章程所載的最低認購額達到時方可上市無硬性包銷規(guī)定無硬性包銷規(guī)定無硬性包銷規(guī)定招股機制就公開認購部份的分配基準以及遇有超額認購時配售與公開認購兩部份之間的回補機制訂有詳細規(guī)定。如果公眾很有可能對申請人的證券有很大的需求，申請人不能只以配售的方式上市申請人只要作出全面披露，即可自行決定其招股機制，然而，在定價時有優(yōu)惠處理是不容許的．此外，在公開認購部份有優(yōu)惠處理也是不容許的無硬性包銷規(guī)定無硬性包銷規(guī)定無硬性包銷規(guī)定公司管治需要需要需要需要需要香港創(chuàng)業(yè)板、主板、NASDAQ上市要求比較59NASDAQ１管理層股東及高持股量股東的最低持股量并無有關規(guī)上市模式及上市步驟6010概要H股模式：適用于內資企業(yè)紅籌股模式：適用于外資控股的國內企業(yè)兩種模式之比較上市方式紅籌模式H股模式利1、股份流通性最佳，控股股東于股份鎖定期后，可自由流通2、二次融資方便3、有利于資本運作1、作為H股公司存在增發(fā)A股的機會，可間接進入A股市場弊1、需要獲得CSRC的無異議函1、涉及兩地證監(jiān)部門監(jiān)管，二次融資等資本運作相對困難2、控股股東股份難以流通4、難以實施認股權激勵制度61概要H股模式：適用于內資企業(yè)上市方式紅籌模式H股模式利上市規(guī)劃及準備申請上市招股掛牌決定上市計劃委任財務顧問及法律,會計等中介機構確定工作團隊上市架構規(guī)劃及重組針對上市前二年營運記錄做審慎調查,包括:采購、生產、行銷、品管及財務管理擬定未來二年發(fā)展計劃，包括：產品、專利權、機器設備、人員及行銷計劃財務審計

向中國證監(jiān)會申請批準準備招股書向聯(lián)交所遞件FormA1與聯(lián)交所溝通上市文件上市聆訊（Hearing）

出版研究報告探尋需求情況巡回發(fā)表會上市掛牌維持與投資者之關系香港創(chuàng)業(yè)板H股上市步驟62上市規(guī)劃及準備申請上市招股掛牌決定上市計劃向中國證監(jiān)會申向聯(lián)交所提出申請前３個月前經(jīng)省級人民政府或國家經(jīng)貿委批準設立的股份有限公司保薦人代表企業(yè)向中國證監(jiān)會提交初審報告公司申請報告保薦人推薦報告公司設立批準文件中國證監(jiān)會初審并會商國家經(jīng)貿委初審階段（２０個工作日）一、中國證監(jiān)督會初審時間表程序及準備文件香港創(chuàng)業(yè)板H股上市之審批出具受理函，同意接受正式申請63向聯(lián)交所提出申請前３個月前經(jīng)省級人民政府或國家經(jīng)貿委批準設立向中國證監(jiān)會提交正式審核報告公司向中國證監(jiān)會提交正式審核報告較完備的招股書公司設立批準文件會計師出具審計報告境內律師的法律意見書若有國有股權，國資部門的批準文件證監(jiān)會要求的其他文件中國證監(jiān)會審核合格，予以批準；不予批準的說明理由中國證監(jiān)會在１０個工作日內答復二、中國證監(jiān)會正式審核時間表程序準備文件香港創(chuàng)業(yè)板H股上市之審批中國證監(jiān)會正式審核，并會商外經(jīng)貿部、外匯管理局及財政部64向中國證監(jiān)會提交正式審核報告公司向中國證監(jiān)會提交正式審核報告聆訊前25個營業(yè)日向聯(lián)交所上市科提交上市排期申請較完備的招股章程草稿上市時間表草稿審計賬目副本有關關連交易陳述上市科同意向上市委員會推薦三、香港聯(lián)交所主要審批程序時間表程序主要文件香港創(chuàng)業(yè)板H股上市之審批聆訊前10-20個營業(yè)日向聯(lián)交所上市科進一步提交上市文件公司章程初稿董、監(jiān)事服務合約及保薦人協(xié)議初稿盈利預測備忘錄初稿上市通告初稿法律意見書副本聆訊前4個營業(yè)日向聯(lián)交所上市科提出正式上市申請包括正式簽署的《上市協(xié)議》在內的有關文件的最后定稿接受上市委員會聆訊將招股章程于公司注冊處注冊向聯(lián)交所提交正式文件65聆訊前25個營業(yè)日向聯(lián)交所上市科提交上市排期申請較完備的招股規(guī)劃重點過去兩年活躍營業(yè)紀錄聲明未來兩年業(yè)務目標聲明上市架構規(guī)劃及審批財務及稅務規(guī)劃說明公司在每項產品或服務上的業(yè)務活動

銷售及推廣生產流程研發(fā)團隊管理層及技術人員背景申請專利或牌照(若適用)與合資伙伴之合作行業(yè)環(huán)境之合作上市保薦人證實合理會計帳目審核敘述公司未來兩年的整體目標

預定達成目標之策略及時間表與策略伙伴之合作人力資源動用及成本支出市場潛力分析預期財務狀況主要環(huán)境假設及風險分析董事會對業(yè)務目標之聲明保證保薦人對假設合理性之審核確認上市架構中國民營企業(yè)須向中國證監(jiān)會申請審批所有法律及會計須做審慎調查財務報表經(jīng)過國際五大會計師行審計發(fā)行公司稅務事項之厘清公司未來資金用途規(guī)劃未來股利發(fā)放之匯出問題

創(chuàng)業(yè)板上市發(fā)行規(guī)劃重點66規(guī)劃重點過去兩年活躍營業(yè)紀錄聲明未來兩年業(yè)務目標聲明上市架構上市成本及時間表6717上市成本預估固定成本

Unit:HKD10K保薦人 150-200會計師 120—200國內公司律師 40--60境外公司律師 100—200承銷商律師 100—150估值師 20—30公關公司 20--80雜費 30--50差旅費用 30-50

Total 610—1,020承銷傭金

融資額的2.5--3.5%68上市成本預估固定成本創(chuàng)業(yè)板上市時間表69創(chuàng)業(yè)板上市時間表19成功上市之關鍵7020成功上市之關鍵主辦素質良好的企業(yè)成功上市的關鍵靈活地引進策略投資者精干、竭誠服務的團隊配售能力+高效市場推廣深入發(fā)掘企業(yè)投資價值71成功上市之關鍵主辦素質靈活地引進策略投資者精干、竭誠服務的團香港資本市場概述7222香港資本市場概要香港交易所分為主板及創(chuàng)業(yè)板。在主板上市的公司主要為較具規(guī)模及有往績的公司。在創(chuàng)業(yè)板上市的公司通常為較新而盈利增長較快的公司2001年在主板新上市之公司有31間，共籌集資金216億港元。此外，2001年在主板上市之公司在第二市場亦通過配股、供股等集資活動籌集共387億港元2001年在創(chuàng)業(yè)板上市之公司有57間，共籌集41億港元。此外，2001年在創(chuàng)業(yè)板新上市之公司在第二市場通過各種集資活動共籌集17億港元香港股票市場在2001年受到美國經(jīng)濟放緩影響，恆生指數(shù)由2001年初之14,869.94點調整至2001年底之11,397.21隨著美國經(jīng)濟復甦，香港股市亦回穩(wěn)，恆生指數(shù)由2002年初至今維持在11,500點水平國家最近宣佈將盡快批準合資格本地機構投資者(QDII)政策，讓投資者投資於香港上市之公司，此舉將大增投資於香港市場資金，其中尤以與中國內地有關連及業(yè)務往來之公司較易受QDII注意73香港資本市場概要香港交易所分為主板及創(chuàng)業(yè)板。在主板上市的公司香港資本市場概要本港股市擁有一系列之重要指標，當中包括恆生指數(shù)、恆生綜合指數(shù)、恆生中國內地綜合指數(shù)、恆生香港中資企業(yè)指數(shù)等恆生指數(shù)香港股市之重要指標，成份股分別納入金融、公用事業(yè)、地產及工商業(yè)四個分類指數(shù)包括33隻具市場代表性的成份股，總市值佔聯(lián)交所市場資本額總和約70%公司最少50%之營業(yè)銷售額須來自中國內地，並為恆生綜合指數(shù)的成份股恆生中國內地綜合指數(shù)公司最少50%之營業(yè)銷售額須來自中國內地，並為恆生綜合指數(shù)的成份股恆生中國企業(yè)指數(shù)恆生中國內地綜合指數(shù)成份股中的國企H股恆生香港中資企業(yè)指數(shù)恆生中國內地綜合指數(shù)成份股中的非國企H股至少百分之三十五股權由下列股東直接擁有: 1)中國國營、省市單位所擁有的機構;或 2)由上述1)項所述之上市或私營公司74香港資本市場概要本港股市擁有一系列之重要指標，當中包括恆生指香港資本市場概要香港恆生指數(shù)紅籌指數(shù)國企指數(shù)香港恆生指數(shù)紅籌指數(shù)國企指數(shù)香港恆生指數(shù)、紅籌指數(shù)及國企指數(shù)走勢圖資料來源:Bloomberg75香港資本市場概要香港恆生指數(shù)紅籌指數(shù)國企指數(shù)香港恆生指數(shù)香港漢宇及漢宇所提供之服務7626漢宇所提供的服務漢宇為國內企業(yè)在香港上市所擔任的角色出任保薦人、賬簿管理人及經(jīng)辦人漢宇憑著其豐富的市場經(jīng)驗，為國內企業(yè)進行過多次成功的上市及第二市場集資。漢宇極富經(jīng)驗的專業(yè)隊伍將全面投入上市工作，確保為國內企業(yè)之上市作出最大貢獻向全球客戶網(wǎng)推銷國內企業(yè)漢宇將發(fā)動其強大的證券銷售網(wǎng)，向全球各主要機構投資者推銷國內企業(yè)股票深入的調研報告漢宇將為國內企業(yè)撰寫詳盡深入之調研報告，讓投資者更確切了解企業(yè)之業(yè)務及潛質77漢宇所提供的服務漢宇為國內企業(yè)在香港上市所擔任的角色27漢宇所提供的服務全面性的服務國內企業(yè)在香港上市後漢宇將繼續(xù)提供各方面的服務，包括與機構投資者的定期接觸、最新市場情況匯報、股票推廣活動及定期調研報告，以確保國內企業(yè)與投資者及市場保持良好之溝通持續(xù)咨詢服務我們將持續(xù)向投資者推介國內企業(yè)，增加基金對投資國內企業(yè)之了解及認識，從而提高國內企業(yè)在資本市場之吸引力78漢宇所提供的服務全面性的服務28漢宇承銷之案例7929漢宇和寶來承銷的案例寶來證券是漢宇資本的最大股東,也是臺灣三大證券商之一及大中華地區(qū)最大之綱絡證券商。漢宇資本與寶來香港現(xiàn)由同一團隊經(jīng)營80漢宇和寶來承銷的案例寶來證券是漢宇資本的最大股東,也是臺灣漢宇和寶來承銷的案例81漢宇和寶來承銷的案例31漢宇和寶來承銷的案例82漢宇和寶來承銷的案例32漢宇和寶來承銷的案例83漢宇和寶來承銷的案例33漢宇和寶來承銷的案例84漢宇和寶來承銷的案例34漢宇和寶來承銷的案例85漢宇和寶來承銷的案例35漢宇之專業(yè)團隊8636漢宇之專業(yè)團隊調研咨詢承銷/銷售張富申研究部董事總經(jīng)理ChrisWe分析師企業(yè)融資朱虹董事總經(jīng)理金文杰

中國企業(yè)融資主管曹節(jié)勇中國企業(yè)融資經(jīng)理楊銳中國企業(yè)融資經(jīng)理上海陳玉英企業(yè)融資董事總經(jīng)理黃妙玲

企業(yè)融資聯(lián)席董事黃永祥

企業(yè)融資聯(lián)席董事香港湯柔臺灣企業(yè)理財部執(zhí)行副總黃仁甫

臺灣企業(yè)理財資深經(jīng)理謝旺良先生臺灣企業(yè)理財部副理臺灣梁維君資本市場部董事胡偉高級經(jīng)理黃齊元集團總裁劉宏業(yè)中港企業(yè)融資部主管/董事總經(jīng)理87漢宇之專業(yè)團隊調研咨詢承銷/銷售張富申企業(yè)融資朱虹上海陳黃齊元先生–集團總裁兼臺灣企業(yè)融資部主管超過十三年投資銀行業(yè)經(jīng)驗，擁有豐富第一手的內地，臺灣及香港市場實踐經(jīng)驗美商中經(jīng)合集團：任職此硅谷創(chuàng)業(yè)投資集團副主席。主要業(yè)務為大中華地區(qū)之高級科技投資項目里昂亞洲證券有限公司：董事及大中華地區(qū)投資銀行部主管。負責在內地、臺灣及香港之企業(yè)首次公開招股、合并與收購、企業(yè)重組、策略伙伴及財務咨詢等服務怡富（臺灣）證券有限公司：投資銀行部主管。負責企業(yè)私有化、合并收購、財務咨詢、海外證券、債務融資、私人配售及首次公開招股等業(yè)務美國漢華銀行：紐約環(huán)球定息債券部，負責買賣美國證券其它經(jīng)驗：協(xié)助美國Hambrecht&Quist公司在臺灣成立首個外資創(chuàng)業(yè)投資在臺灣任職于紡織及計算機軟件業(yè)美國史丹佛大學工商業(yè)管理碩士

漢宇之專業(yè)團隊88黃齊元先生–集團總裁兼臺灣企業(yè)融資部主管漢宇之專業(yè)團隊3劉宏業(yè)先生-中港企業(yè)融資部主管/董事總經(jīng)理曾參與B股項目包括山東晨鳴、大化、杭州汽輪、大東海及內蒙古鄂爾多斯等擁有十三年投資銀行業(yè)經(jīng)驗金英融資(香港)有限公司:企業(yè)融資董事德利佳信(中國)有限公司:企業(yè)融資董事?？蛻舭ㄖ腥A電力有限公司，北京大唐及滬杭甬高速公路海裕金融:企業(yè)融資董事。在大中華地區(qū)負責首次公開招股、合并與收購、財務咨詢及財務重組等業(yè)務日興證券:企業(yè)融資主管。負責中、港及新加坡等地之首次公開招股、合并與收購業(yè)務及企業(yè)顧問美國維爾康辛大學會計學碩士漢宇之專業(yè)團隊89劉宏業(yè)先生-中港企業(yè)融資部主管/董事總經(jīng)理漢宇之專業(yè)團隊陳玉英小姐–香港企業(yè)融資部董事總經(jīng)理擁有超過七年投資銀行業(yè)經(jīng)驗德利佳信(中國)有限公司:企業(yè)融資部董事?？蛻舭ㄉ虾崢I(yè)(集團)、上海實業(yè)醫(yī)藥、隆成(集團)及滬杭甬高速公路等海裕金融:企業(yè)融資部董事。負責首次公開招股、合併與收購、財務諮詢及財務重組等業(yè)務。曾為寶途集團及麗盛集團在香港主板市場上市香港聯(lián)合交易所:上市科企業(yè)融資部高級經(jīng)理，負責監(jiān)管香港120家上市公司及執(zhí)行有關上市規(guī)定及要求曾在澳大利亞證券委員會工作獲得澳大利亞拉特羅布大學經(jīng)濟學學士學位並為澳大利亞特許會計師學會會員漢宇之專業(yè)團隊90陳玉英小姐–香港企業(yè)融資部董事總經(jīng)理漢宇之專業(yè)團隊40梁維君小姐–證券資本市場部董事?lián)碛谐^七年證券市場經(jīng)驗，客戶主要包括機構性投資者曾任金英證券、美國培基證券及力寶證券負責東南亞市場包括中國、香港之股票市場於力寶證券期間，成功組成機構性投資者之銷售隊伍並於1999年獲Asiamoney頒發(fā)最佳股票銷售員漢宇之專業(yè)團隊91梁維君小姐–證券資本市場部董事漢宇之專業(yè)團隊41張富申先生-研究部董事總經(jīng)理擁有超過九年證券研究經(jīng)驗高盛(亞洲)有限責任公司:執(zhí)行董事。負責中國市場的總體發(fā)展策略以及與中國相關的公司(H股及紅籌)研究，並曾參與多個中國的大型首次公開招股計劃里昂亞洲證券公司:研究部經(jīng)理。主責中國大陸和臺灣市場

加拿大卑詩大學經(jīng)濟學碩士及生物理學士漢宇之專業(yè)團隊92張富申先生-研究部董事總經(jīng)理漢宇之專業(yè)團隊42金文杰先生-中國企業(yè)融資部主管德利佳信(中國)上海辦公室:高級經(jīng)理。參與項目包括中國石化(32億美元)前期重組；吉通通信NASDAQ和香港兩地上市(2億美元，進行中)；浙江滬杭甬高速倫敦第二上市等海裕金融(中國):高級經(jīng)理。參與項目包括大化B股(3,000萬美元)；杭州汽輪B股(3,000萬美元)等鎮(zhèn)海煉油化工:調研室主任。參與公司重組上市和H股發(fā)行(2億美元)，可轉換債券發(fā)行(2億美元)等畢業(yè)於上海交通大學，具中國律師資格朱虹小姐–漢宇上海總經(jīng)理里昂證券上海代表處：服務七年，歷任副首席代表和首席代表，在國內企業(yè)業(yè)國際融資方面具十分豐富經(jīng)驗，主辦多項H股和B股項目，包括黑龍江電力B、華新水泥B、友誼華僑B、五菱B等此前于中國人民銀行服務超過五年，在國內金融界具良好關係畢業(yè)于上海財經(jīng)大學漢宇之專業(yè)團隊93金文杰先生-中國企業(yè)融資部主管朱虹小姐–漢宇上?？偨?jīng)成功案例—大成生化9444大成生化公司簡介大成生化（809）于2001年3月16日在香港聯(lián)交所掛牌上市；公司主營業(yè)務為：研發(fā)、生產、銷售玉米類生化產品，包括：氨基酸，玉米甜味劑，變性淀粉；玉米深加工產品，包括：玉米淀粉，玉米面粉，玉米油，玉米纖維食品玉米類生化產品的研發(fā)：可降解塑料乙醇等；中國唯一一家垂直整合型玉米深加工企業(yè)；位居國內玉米深加工企業(yè)三甲之列；中國最大的氨基酸生產廠家；中國最強大的玉米甜味劑生產商。95大成生化公司簡介大成生化（809）于2001年3月16日在香大成生化案例摘要大成生化(809.HK)2001年三月于香港主板以每股1.02港元上市，漢宇為其國際協(xié)調人/主承銷商，協(xié)助公司在市場極差的情況下，成功募集3.26億港元。2001年9月，大成生化上市滿六個月可進行增資活動，適逢911事件發(fā)生，全球資本市場極度悲觀的情況下，漢宇再度成功以每股1.86港元之價格，協(xié)助公司募集4.76億港元，引進歐美機構投資者之資金。增資完成后，股價依舊