跨國(guó)公司經(jīng)營(yíng)基本理論

第2章：跨國(guó)公司基本理論要點(diǎn)：2.1跨國(guó)公司理論的演變2.2壟斷優(yōu)勢(shì)理論2.3邊際產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張理論2.4產(chǎn)品周期理論2.5內(nèi)部化理論2.6國(guó)際生產(chǎn)折衷理論案例分析1新古典國(guó)際資本流動(dòng)理論應(yīng)用瑞典經(jīng)濟(jì)學(xué)家赫克謝爾—俄林（EliHeckscher—BertilOhlin）提出的要素稟賦理論來(lái)解釋資本的國(guó)際流動(dòng)。他們認(rèn)為，國(guó)際資本流動(dòng)的原因在于各國(guó)利率的差異，而利率的差異又取決于各國(guó)資本存量的相對(duì)充裕程度。2.1.1新古典國(guó)際資本流動(dòng)理論簡(jiǎn)述第1節(jié)跨國(guó)公司理論的演變2

20世紀(jì)60年代以來(lái)的跨國(guó)公司理論學(xué)派較多，按其分析方法或理論依據(jù)的不同，現(xiàn)行的跨國(guó)公司理論一般分為四類：1）以產(chǎn)業(yè)組織理論為基礎(chǔ)形成的理論，如壟斷優(yōu)勢(shì)理論和寡占反應(yīng)理論；2）以貿(mào)易理論與工業(yè)區(qū)位理論為基礎(chǔ)形成的理論，如產(chǎn)品周期理論和邊際產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張理論；3）市場(chǎng)內(nèi)部化理論，以市場(chǎng)失效理論、交易成本理論為基礎(chǔ)；4）綜合理論，典型的是國(guó)際生產(chǎn)折衷理論。2.1.220世紀(jì)60年代以后的跨國(guó)公司理論31.以對(duì)外直接投資為研究對(duì)象2.以市場(chǎng)不完全和壟斷優(yōu)勢(shì)為立論基礎(chǔ)2.1.3跨國(guó)公司理論學(xué)派的共同出發(fā)點(diǎn)4

金德爾伯格詳細(xì)列舉過(guò)跨國(guó)公司所有擁有的各種壟斷優(yōu)勢(shì)并將之分為以下三類。

1）在商品市場(chǎng)上，產(chǎn)品的差異化、商標(biāo)、促銷技術(shù)與價(jià)格聯(lián)盟等，都可能導(dǎo)致不完全競(jìng)爭(zhēng)，從而使企業(yè)產(chǎn)生壟斷競(jìng)爭(zhēng)；2）在生產(chǎn)要素市場(chǎng)上，專利、技術(shù)、技術(shù)秘密、、特殊的管理技能、資本市場(chǎng)的優(yōu)勢(shì)條件和商譽(yù)等，可能造成不完全競(jìng)爭(zhēng)、給企業(yè)帶來(lái)壟斷優(yōu)勢(shì)；3）規(guī)模經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象的存在也能給大規(guī)模企業(yè)帶來(lái)壟斷優(yōu)勢(shì)，包括跨國(guó)公司擁有的內(nèi)部規(guī)模經(jīng)濟(jì)和外部規(guī)模經(jīng)濟(jì)。

第2節(jié)壟斷優(yōu)勢(shì)理論2.2.1基本觀點(diǎn)51.知識(shí)優(yōu)勢(shì)：是指擁有包括專利、專有技術(shù)、信息、知識(shí)、管理技能、銷售技能等一類無(wú)形資產(chǎn)，能提供給管理者和執(zhí)行人員生產(chǎn)其他的企業(yè)不能生產(chǎn)的產(chǎn)品，管理其他無(wú)法管理的組織運(yùn)行，取得其他的企業(yè)或個(gè)人無(wú)法取得的工作成就所需的知識(shí)和技術(shù)。2.產(chǎn)品差異優(yōu)勢(shì)3.規(guī)模優(yōu)勢(shì)4.管理優(yōu)勢(shì)5.資本優(yōu)勢(shì)2.2.2對(duì)跨國(guó)公司各種壟斷優(yōu)勢(shì)的進(jìn)一步論證6邊際產(chǎn)業(yè)理論認(rèn)為通常可以將對(duì)外直接投資的投資動(dòng)機(jī)劃分為以下四種類型：

1.自然資源

2.低成本勞動(dòng)力3.尋求市場(chǎng)4.擴(kuò)張生產(chǎn)和銷售能力

第3節(jié)邊際產(chǎn)業(yè)理論2.3.1“邊際產(chǎn)業(yè)學(xué)說(shuō)”對(duì)對(duì)外直接投資動(dòng)機(jī)的解釋7小島清的邊際產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張理論有著豐富的含義。從基本理論出發(fā)，小島清列出了下列重要推論：第一，可以把“比較優(yōu)勢(shì)（成本）原理”作為國(guó)際貿(mào)易和對(duì)外直接投資理論共同的基礎(chǔ)。第二，按邊際產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張?jiān)瓌t進(jìn)行對(duì)外直接投資，不是取代貿(mào)易，而是補(bǔ)足貿(mào)易、創(chuàng)造（或擴(kuò)大）貿(mào)易。第三，“邊際產(chǎn)業(yè)”概念可以擴(kuò)大，更一般地可稱為“邊際性生產(chǎn)”。第四，應(yīng)立足于“比較成本原則”進(jìn)行判斷。第五，應(yīng)重視“產(chǎn)業(yè)移植的比較優(yōu)勢(shì)”這一概念在對(duì)外直接投資中的意義，并建議從按資國(guó)與接受國(guó)之間技術(shù)差距最小的產(chǎn)業(yè)開始依次進(jìn)行移植。第六，“比較成本與比較利潤(rùn)率兩者相關(guān)的主張”。2.3.2邊際產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張理論的主要內(nèi)容82.3.3關(guān)于小島清理論的評(píng)價(jià)1.存在的問(wèn)題對(duì)小島清理論的批評(píng)意見主要集中在以下四個(gè)方面。第一，所謂日本式貿(mào)易創(chuàng)造型投資，日本集中對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較低、勞動(dòng)力成本低廉的國(guó)家（主要是東南亞地區(qū)）的資源開發(fā)工業(yè)或勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)的直接投資。第二，小島清關(guān)于“美國(guó)式的對(duì)外直接投資是將最具有比較優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移至國(guó)外”的觀點(diǎn)也是站不住腳的；第三，小島清理論全盤接受了完全競(jìng)爭(zhēng)的假設(shè)，閉口不談壟斷因素在對(duì)外直接投資中的作用是不現(xiàn)實(shí)的。第四，小島清理論回避了“邊際產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張”模式對(duì)于發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的消極影響，過(guò)于美化了發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)外直接投資的積極作用，掩蓋了發(fā)達(dá)國(guó)家通過(guò)對(duì)外直接投資來(lái)維護(hù)現(xiàn)存的不合理的國(guó)際分工格局。92.合理之處

小島清的邊際產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張理論也有一些合理的地方。例如，向?qū)Ψ絿?guó)家轉(zhuǎn)移邊際產(chǎn)業(yè)（或振興其有比較優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)業(yè)）的觀點(diǎn)、順貿(mào)易導(dǎo)向投資模式的觀點(diǎn)、從技術(shù)差距小的技術(shù)開始依次不斷移植新技術(shù)的觀點(diǎn)、把比較優(yōu)勢(shì)原理作為國(guó)際貿(mào)易和對(duì)方直接投資理論的共同基礎(chǔ)的觀點(diǎn)等，對(duì)對(duì)外直接投資理論的進(jìn)一步完善都具有不可否認(rèn)的作用。101.創(chuàng)新階段：產(chǎn)品生命周期的第一階段是新產(chǎn)品剛投入市場(chǎng)，創(chuàng)造需求的階段，它所關(guān)心的主要是產(chǎn)品設(shè)計(jì)是否受消費(fèi)者歡迎和初級(jí)需求的建立問(wèn)題。2.成熟階段：進(jìn)入產(chǎn)品生命周期第二階段以后，產(chǎn)品設(shè)計(jì)已基本定型，，這時(shí)企業(yè)要考慮降低成本，取得價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)的主動(dòng)權(quán)；另一方面，向國(guó)外市場(chǎng)拓展，增加產(chǎn)品的出口量。3.標(biāo)準(zhǔn)化階段：當(dāng)產(chǎn)品進(jìn)入標(biāo)準(zhǔn)化階段，產(chǎn)品的生產(chǎn)技術(shù)，規(guī)模及式樣等都完全標(biāo)準(zhǔn)化了，這是企業(yè)為了進(jìn)一步降低成本，跨國(guó)公司就要在勞動(dòng)力成本低的發(fā)展中國(guó)家尋找機(jī)會(huì)，選擇最佳的生產(chǎn)區(qū)位。第4節(jié)產(chǎn)品周期理論2.4.1早期的產(chǎn)品周期理論1120世紀(jì)70年代初，維農(nóng)認(rèn)識(shí)到原先提出的產(chǎn)品周期理論的一些缺陷，于是對(duì)該理論作出了修正：1.以創(chuàng)新為基礎(chǔ)的寡占階段：在這一階段，企業(yè)不惜支出高昂的研究與開發(fā)費(fèi)用，集中力量在母國(guó)進(jìn)行新產(chǎn)品的研究與開發(fā)工作，重點(diǎn)是向市場(chǎng)推出新產(chǎn)品，以維護(hù)其壟斷地位；2.成熟的寡占階段：隨著產(chǎn)品趨向標(biāo)準(zhǔn)，率先推出新產(chǎn)品的企業(yè)逐步喪失原來(lái)的創(chuàng)新優(yōu)勢(shì)，但他們的生產(chǎn)能力已擴(kuò)大，銷售網(wǎng)絡(luò)已建立，商業(yè)信譽(yù)很高，在此階段，可采取密集滲透策略，發(fā)掘生產(chǎn)與銷售的規(guī)模經(jīng)濟(jì)潛力與優(yōu)勢(shì)，維持相應(yīng)的寡占地位；3.衰老的寡占階段：在這一階段，由于產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化已經(jīng)完成，規(guī)模經(jīng)濟(jì)不再是阻止競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的有效手段，原來(lái)的優(yōu)勢(shì)逐漸消失，跨國(guó)公司為建立新的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，或者聯(lián)合起來(lái)組織卡特爾，實(shí)行協(xié)調(diào)定價(jià)來(lái)瓜分市場(chǎng)，或者進(jìn)行產(chǎn)品改良，形象重構(gòu)，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品差異化來(lái)維持部分市場(chǎng)。2.4.2維農(nóng)在20世紀(jì)70年代對(duì)其理論的修正12維農(nóng)在修正的產(chǎn)品周期理論中，為了解釋成熟期跨國(guó)公司謀求寡占地位的行為，利用了寡占反應(yīng)理論，這理論是1973年美國(guó)學(xué)者尼克博克（FrederickT.Knickerbocker)提出的，按照尼克博克的觀點(diǎn)，跨國(guó)公司的對(duì)外直接投資可分為兩種：

1）進(jìn)攻性投資：指首先在國(guó)外市場(chǎng)建立子公司的寡頭企業(yè)的投資行為，其動(dòng)因可用維農(nóng)的產(chǎn)品周期理論來(lái)解釋；

2）防御性投資：指同一行業(yè)其他寡頭企業(yè)追隨進(jìn)攻性投資者而在相同國(guó)外市場(chǎng)建立子公司的投資，其動(dòng)因來(lái)自寡占反應(yīng)行為模式。不難發(fā)現(xiàn)，寡占反應(yīng)理論在解釋跨國(guó)公司對(duì)外直接投資問(wèn)題上，是對(duì)產(chǎn)品周期理論的補(bǔ)充。

2.4.3寡占反應(yīng)理論13內(nèi)部化理論認(rèn)為，市場(chǎng)不完全并非規(guī)模經(jīng)濟(jì)、寡占或關(guān)稅壁壘引起的，而是由于市場(chǎng)失效(MarketFailure),以及由于某些產(chǎn)品的特殊性質(zhì)或壟斷勢(shì)力的存在，導(dǎo)致企業(yè)市場(chǎng)內(nèi)部化。1）外部市場(chǎng)失效是內(nèi)部化形成的主要原因：企業(yè)外部市場(chǎng)失效，促使內(nèi)部市場(chǎng)的建立，該理論認(rèn)為，市場(chǎng)分為兩大類：一類是存在于企業(yè)之外，受價(jià)值規(guī)律和供求關(guān)系支配的外部市場(chǎng)；另一類是企業(yè)內(nèi)部的市場(chǎng)，不受市場(chǎng)供求關(guān)系的影響，也不存在買賣雙方在市場(chǎng)上按獨(dú)立競(jìng)爭(zhēng)原則確定的價(jià)格，交易價(jià)格是根據(jù)跨國(guó)公司的全球戰(zhàn)略目標(biāo)和謀求最大限度利潤(rùn)的目的，由公司少數(shù)決策人制定的，即轉(zhuǎn)移價(jià)格。2.5.1市場(chǎng)內(nèi)部化的主要內(nèi)容第5節(jié)內(nèi)部化理論142）知識(shí)產(chǎn)品是促使內(nèi)部化市場(chǎng)形成的重要因素：

a.知識(shí)產(chǎn)品具有“自然壟斷”的特性：知識(shí)、技術(shù)和技能的研究與開發(fā)耗費(fèi)的時(shí)間長(zhǎng)，投資的費(fèi)用大，而一旦開發(fā)出來(lái)在一定時(shí)期內(nèi)具有某種“自然壟斷”的性質(zhì)，其價(jià)值的現(xiàn)實(shí)要靠歧視性定價(jià)或差別性定價(jià)。b.知識(shí)產(chǎn)品具有公共產(chǎn)品性質(zhì)，在外部市場(chǎng)轉(zhuǎn)移極容易擴(kuò)散：拉格曼認(rèn)為某些信息根本不存在外部市場(chǎng)，這是市場(chǎng)失效的典型例子。c.知識(shí)產(chǎn)品市場(chǎng)上存在著買方的不確定性（Buyer’sUncertainty),不愿意支付令賣方完全滿意的價(jià)格15

交易成本（TransactionCost）：指企業(yè)為了克服外部市場(chǎng)的交易障礙所需付出的代價(jià)。企業(yè)內(nèi)部資源的轉(zhuǎn)移可使交易成本最小化，這就是形成內(nèi)部市場(chǎng)的基本動(dòng)機(jī)，此由引出建立內(nèi)部化市場(chǎng)的四個(gè)特定因素：1）行業(yè)特定因素(Industrial-SpecificFactor)：這與產(chǎn)品性質(zhì)、外部市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)和規(guī)模經(jīng)濟(jì)有關(guān)；2)地區(qū)特定因素(Region-SpecificFactor)：由地理位置、文化差別、社會(huì)心理等引起的交易成本的變動(dòng)；3）國(guó)別特定因素(Country-SpecificFactor)：東道國(guó)政府在政治、法律、財(cái)稅等方面政策對(duì)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的影響；4）企業(yè)特定因素(Firm-SpecificFactor):企業(yè)的體制結(jié)構(gòu)、管理能力、協(xié)調(diào)功能等，對(duì)市場(chǎng)交易的影響。2.5.2內(nèi)部化過(guò)程同交易成本密切相關(guān)161.內(nèi)部化理論的貢獻(xiàn)與早期的跨國(guó)公司理論相比較，它有以下四個(gè)重要的共享：a）關(guān)于市場(chǎng)不完全屬于市場(chǎng)機(jī)制內(nèi)在缺陷的觀點(diǎn)b）關(guān)于市場(chǎng)不完全可以用內(nèi)部化途徑來(lái)消除的觀點(diǎn)c）關(guān)于跨國(guó)經(jīng)營(yíng)是市場(chǎng)內(nèi)部化跨國(guó)界的表現(xiàn)的觀點(diǎn)d）關(guān)于提高經(jīng)營(yíng)管理水平是跨國(guó)經(jīng)營(yíng)優(yōu)勢(shì)的主要來(lái)源的觀點(diǎn)2.5.3關(guān)于內(nèi)部化理論的評(píng)價(jià)172.內(nèi)部化理論的缺陷：內(nèi)部化理論是西方學(xué)者在探討建立跨國(guó)公司一般理論時(shí)形成的，雖有較高綜合性，但不少學(xué)者認(rèn)為它并未涵蓋一切，仍不足以擁有“一般理論”之雅稱。它不能解釋對(duì)外直接投資的時(shí)機(jī)、地理方向及其與跨國(guó)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的聯(lián)系，缺少對(duì)世界經(jīng)濟(jì)環(huán)境或宏觀經(jīng)濟(jì)影響的分析。海默、維農(nóng)等人對(duì)跨國(guó)公司壟斷行為特征的分析，在內(nèi)部化理論中未給予充分的重視和利用。這些說(shuō)明，內(nèi)部化理論中還有值得進(jìn)一步補(bǔ)充、修正和完善的地方。18第6節(jié)國(guó)際生產(chǎn)折衷理論2.6.1國(guó)際生產(chǎn)折衷理論的特點(diǎn)與基本觀點(diǎn)1.國(guó)際生產(chǎn)折衷理論的特點(diǎn)：國(guó)際生產(chǎn)折衷理論又稱為國(guó)際生產(chǎn)綜合理論，與早期的對(duì)外直接投資理論比較起來(lái)，它有三個(gè)特點(diǎn)：1）吸收了過(guò)去20年中出現(xiàn)的各種對(duì)外直接投資理論的精華，尤其是繼承和發(fā)揚(yáng)了內(nèi)部化理論；2）與直接投資的所有形式都有關(guān)系；3）能夠解釋企業(yè)進(jìn)行國(guó)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的三種主要形式：對(duì)外直接投資，出口貿(mào)易和許可證交易。19一國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資，必須具備三種優(yōu)勢(shì)。（一）所有權(quán)特定優(yōu)勢(shì)：亦稱之為“競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)”或“壟斷優(yōu)勢(shì)”，它是指企業(yè)獨(dú)占無(wú)形資產(chǎn)所產(chǎn)生的優(yōu)勢(shì)，以及擁有規(guī)模經(jīng)濟(jì)所產(chǎn)生的優(yōu)勢(shì)。企業(yè)擁有的所有權(quán)特定優(yōu)勢(shì)主要包括以下幾個(gè)方面的因素：

1.技術(shù)與管理優(yōu)勢(shì)(TechnicalandManagerialSkills)管理方面的優(yōu)勢(shì)指合理的組織結(jié)構(gòu)、科學(xué)的管理技能和靈活的營(yíng)銷技巧等。2.企業(yè)規(guī)模經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)（ScalesEconomyAdvantages)企業(yè)規(guī)模越大，經(jīng)濟(jì)實(shí)力雄厚，市場(chǎng)開拓能力大，生產(chǎn)費(fèi)用更節(jié)約，擁有壟斷的優(yōu)勢(shì)，它所能承擔(dān)的研究與開發(fā)的能力就越強(qiáng)，就越容易向國(guó)外擴(kuò)張，成為跨國(guó)企業(yè)。3.融資優(yōu)勢(shì)（FinancingAdvantages)大公司實(shí)力雄厚，資信好，能以較低的利率獲得貸款，并且具有廣泛的渠道獲得資金來(lái)源。2.6.2國(guó)際生產(chǎn)折衷理論的主要內(nèi)容20（二）內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)：折衷理論認(rèn)為，跨國(guó)公司的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力不是來(lái)自傳統(tǒng)的壟斷優(yōu)勢(shì)，也不是來(lái)自單純的技術(shù)占有，而是來(lái)自技術(shù)優(yōu)勢(shì)的內(nèi)部化。鄧寧認(rèn)為，促使企業(yè)加強(qiáng)內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)，還因?yàn)橥獠渴袌?chǎng)不完全，市場(chǎng)不完全不僅包括中間產(chǎn)品市場(chǎng)，也包括最終產(chǎn)品市場(chǎng)，市場(chǎng)不完全可分為兩類：

1）結(jié)構(gòu)性市場(chǎng)不完全——一方面是東道國(guó)政府的貿(mào)易保護(hù)主義政策措施，如關(guān)稅壁壘和非關(guān)稅壁壘所造成的市場(chǎng)不完全；另一方面無(wú)形資產(chǎn)的特性影響了外部市場(chǎng)的完善。

2）知識(shí)性的市場(chǎng)不完全——企業(yè)的生產(chǎn)和銷售信息不靈，造成高生產(chǎn)成本和高交易成本，產(chǎn)品缺乏競(jìng)爭(zhēng)能力。21（三）區(qū)位特定優(yōu)勢(shì)：是指東道國(guó)固有的、不可移動(dòng)的要素稟賦優(yōu)勢(shì)，如優(yōu)良的地理位置、豐富的自然資源、潛在的市場(chǎng)容量等。鄧寧的區(qū)位論認(rèn)為，在國(guó)際化經(jīng)營(yíng)中，一個(gè)企業(yè)具備了“所有權(quán)特定優(yōu)勢(shì)”以及“技術(shù)內(nèi)部?jī)?yōu)勢(shì)”外，還必須具備“區(qū)位特定優(yōu)勢(shì)”，三者缺一不可。區(qū)位論考察的優(yōu)勢(shì)要素包括：

1）勞動(dòng)力要素成本——企業(yè)對(duì)外直接投資時(shí)，往往選擇勞動(dòng)力成本較低的區(qū)位市場(chǎng)，特別是產(chǎn)品技術(shù)已經(jīng)標(biāo)準(zhǔn)化以后，更是如此；

2）市場(chǎng)潛在購(gòu)買力——生產(chǎn)要素的投入與市場(chǎng)潛力的大小密切相關(guān)。

3）東道國(guó)外資策略——東道國(guó)的政治、社會(huì)、經(jīng)濟(jì)、文化環(huán)境等宏觀因素會(huì)影響外國(guó)投資。22國(guó)際生產(chǎn)折衷理論綜合吸收了其他有關(guān)跨國(guó)公司對(duì)外直接投資理論，該理論將國(guó)際貿(mào)易、對(duì)外直接投資與技術(shù)轉(zhuǎn)讓置于統(tǒng)一的理論體系之中。（一）該理論說(shuō)明了OIL優(yōu)勢(shì)的特點(diǎn)和表現(xiàn);鄧寧的國(guó)際生產(chǎn)折衷理論可概況為以下公式：2.6.3國(guó)際生產(chǎn)折衷理論的意義對(duì)外直接投資=所有權(quán)特定優(yōu)勢(shì)+內(nèi)部化特定優(yōu)勢(shì)+區(qū)位特定優(yōu)勢(shì)23上述公式的三個(gè)變量的不同組合直接影響企業(yè)的決策。鄧寧認(rèn)為：1）對(duì)外直接投資必須具備所有權(quán)優(yōu)勢(shì)、內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)和區(qū)位優(yōu)勢(shì)。三者缺一不可；2）出口貿(mào)易只需具備前兩種優(yōu)勢(shì)，而區(qū)位優(yōu)勢(shì)無(wú)關(guān)緊要；3）單純的國(guó)際技術(shù)轉(zhuǎn)讓只需具備