2022年我國農(nóng)村信用社流動性風(fēng)險管理現(xiàn)狀

年我國農(nóng)村信用社流動性風(fēng)險管理現(xiàn)狀流淌性風(fēng)險是指商業(yè)銀行雖然有清償力量，但無法準(zhǔn)時獲得充分資金或無法以合理成本準(zhǔn)時獲得充分資金，來應(yīng)對資產(chǎn)增長或支付到期債務(wù)的風(fēng)險。流淌性風(fēng)險可以分為融資流淌性風(fēng)險和市場流淌性風(fēng)險。融資流淌性風(fēng)險是指商業(yè)銀行在不影響日常經(jīng)營或財務(wù)狀況的狀況下，無法準(zhǔn)時有效地滿意資金需求的風(fēng)險。市場流淌性風(fēng)險是指由于市場深度不足或市場動蕩，商業(yè)銀行無法以合理的市場價格出售資產(chǎn)以獲得資金的風(fēng)險。流淌性風(fēng)險因具有不確定性、沖擊破壞力大等特點，有時被稱為“商業(yè)銀行最致命的風(fēng)險”。特殊是美國次貸危機及其后來引發(fā)的全球金融危機，加之2022年6月份全國銀行業(yè)消失的“錢荒”風(fēng)波，都說明白流淌性風(fēng)險管理對于商業(yè)銀行的重要性。由于商業(yè)銀行高杠桿率的經(jīng)營特點，流淌性風(fēng)險管理已成為商業(yè)銀行全面風(fēng)險管理的主要風(fēng)險之一，是一種綜合性風(fēng)險，是商業(yè)銀行實現(xiàn)持續(xù)經(jīng)營管理必需面臨和解決的重要內(nèi)容。

流淌性風(fēng)險是全球金融機構(gòu)共同面對的重大風(fēng)險之一。國內(nèi)外商業(yè)銀行經(jīng)營狀況一再表明，銀行倒閉風(fēng)險多以流淌性枯竭的形式表現(xiàn)出來。伴隨我國農(nóng)村信用社改革的不斷深化，配套實施流淌性風(fēng)險管理顯得越加重要。目前農(nóng)村信用社的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)不均衡、資產(chǎn)變現(xiàn)力量差、流淌性不佳等問題較為突出，流淌性管理不足對農(nóng)村信用社的業(yè)務(wù)經(jīng)營具有很大負(fù)面影響。因此，建立健全流淌性風(fēng)險管理體系、創(chuàng)新完善的流淌性風(fēng)險管理方法和技術(shù)、提升精細(xì)化管理水公平一系列應(yīng)對措施的盡快出臺就顯得尤為必要。

農(nóng)村信用社是以縣(市)級聯(lián)社為一級法人的非銀行金融機構(gòu)，實體規(guī)模較小，資金實力較弱。尤其是在宏觀經(jīng)濟(jì)下行時期，隨著利率市場化的加速、金融脫媒的加劇、互聯(lián)網(wǎng)金融的進(jìn)展以及金融同業(yè)競爭的日趨激烈，農(nóng)村信用社的融資力量、盈利力量和資金運用力量相對于國有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行均處于弱勢地位。加之農(nóng)村信用社存在資本杠桿率偏高、資產(chǎn)形式單一、變現(xiàn)力量較差、信貸資產(chǎn)質(zhì)量較低、流淌性負(fù)債比例較高等先天不足的問題，流淌性風(fēng)險是農(nóng)村信用社面臨的重要風(fēng)險。面對風(fēng)險成因日漸簡單、監(jiān)管日趨嚴(yán)格的風(fēng)險管理環(huán)境，農(nóng)村信用社加強流淌性風(fēng)險管理顯得尤為迫切。

農(nóng)村信用社流淌性風(fēng)險管理力量不足

2022年4月,銀監(jiān)會就農(nóng)村中小金融機構(gòu)風(fēng)險管理機制建設(shè)提出詳細(xì)要求時，主要關(guān)注的是信用風(fēng)險、市場風(fēng)險和操作風(fēng)險。目前，全國農(nóng)村信用社全面系統(tǒng)的流淌性風(fēng)險管理體系建設(shè)剛剛起步，相對國有銀行和股份制商業(yè)銀行的風(fēng)險管理體系來講還比較滯后。農(nóng)村信用社流淌性風(fēng)險管理的主要做法僅限于流淌性風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)測算，對流淌性風(fēng)險管理力量的提高重視不夠，甚至相當(dāng)一部分農(nóng)村信用社尚未將流淌性風(fēng)險管理列入風(fēng)險管理范疇。

據(jù)宇博智業(yè)市場討論中心發(fā)布的中國農(nóng)村信用社金融業(yè)務(wù)進(jìn)展現(xiàn)狀及其問題策略討論報告顯示流淌性風(fēng)險產(chǎn)生的根本緣由在于流淌性供應(yīng)與流淌性需求匹配不全都，既有金融機構(gòu)的內(nèi)部緣由，也有整個經(jīng)濟(jì)金融進(jìn)展的外部緣由。內(nèi)部緣由主要包括：一是農(nóng)村信用社流淌性風(fēng)險管理意識淡薄，缺乏對本機構(gòu)流淌性風(fēng)險引發(fā)破產(chǎn)倒閉可能的思索;二是農(nóng)村信用社存貸期限錯配現(xiàn)象嚴(yán)峻，不穩(wěn)定的“短貸長用”平衡會對資金流淌性產(chǎn)生沖擊和影響;三是部分農(nóng)村信用社偏離了原本的市場定位和區(qū)域，過分進(jìn)展大額和異地業(yè)務(wù)，消失貸款風(fēng)險;四是次貸危機引發(fā)的全球金融危機開頭影響到縣域經(jīng)濟(jì)和農(nóng)村信用社經(jīng)營，不良貸款率上升造成資產(chǎn)流淌性降低;五是部分農(nóng)村信用社由于沒有建立資金組織長效機制，存在月末、季末“沖時點”現(xiàn)象，負(fù)債穩(wěn)定性不夠。外部緣由主要包括：一是行業(yè)進(jìn)行周期性調(diào)整以及市場需求發(fā)生變化對上下游企業(yè)的影響，農(nóng)村信用社資產(chǎn)質(zhì)量大幅下降，資產(chǎn)流淌性下降，流淌性風(fēng)險增加;二是金融市場泡沫業(yè)務(wù)產(chǎn)生，一旦泡沫破滅，某家交易對手違約造成的資金鏈斷裂將加劇銀行間流淌性風(fēng)險的傳染;三是利率市場化趨勢短期內(nèi)將會降低信貸資金的使用效率與盈利力量，對企業(yè)、居民的融資和理財意愿與行為產(chǎn)生影響，從而影響農(nóng)村信用社的流淌性風(fēng)險管理。因此，當(dāng)前農(nóng)村信用社流淌性風(fēng)險管理現(xiàn)狀不容樂觀。

流淌性缺口客觀存在。在過去某個階段，農(nóng)村信用社資產(chǎn)業(yè)務(wù)單一，貸款戶多、面廣、額小，存款以定期居多，存貸比一般也不高，資產(chǎn)的流淌性較強，幾乎沒有流淌性風(fēng)險。但是，隨著近幾年農(nóng)村信用社業(yè)務(wù)規(guī)?？焖僭鲩L，臨時存款、保證金存款、以組織資金為目的的理財產(chǎn)品增加，其負(fù)債的波動性在不斷加大。加之受經(jīng)濟(jì)形勢的影響，不良貸款率持續(xù)攀升，農(nóng)村信用社潛在流淌性風(fēng)險客觀存在。

流淌性管理力量不足。大部分農(nóng)村信用社對流淌性風(fēng)險重視不夠，風(fēng)險管理只是停留在信用風(fēng)險和操作風(fēng)險方面，未將流淌性風(fēng)險納入日常管理。沒有特地的部門、人員以及系統(tǒng)來管理流淌性風(fēng)險，沒有定期開展流淌性壓力測試，未能通過資產(chǎn)負(fù)債錯配表有效加強流淌性風(fēng)險管理。尤其在當(dāng)今大數(shù)據(jù)時代，大部分農(nóng)村信用社仍未引入流淌性風(fēng)險預(yù)警、分析和評估系統(tǒng)，明顯已經(jīng)不能滿意風(fēng)險管理的需要。

流淌性管理指標(biāo)體系尚存缺陷。目前，農(nóng)村信用社資產(chǎn)負(fù)債比例管理對流淌性評價的主要指標(biāo)是存貸比、備付金比例和資產(chǎn)流淌性比例。這些指標(biāo)內(nèi)容比較單一，不能完全反映農(nóng)村信用社的流淌性狀況。隨著農(nóng)村信用社業(yè)務(wù)的不斷拓展，資產(chǎn)證券化、金融衍生工具的逐步使用和金融市場格局的變化，多元化融資渠道導(dǎo)致金融機構(gòu)之間債權(quán)債務(wù)關(guān)系錯綜簡單，不同市場間高度相關(guān)，流淌性風(fēng)險擴散速度加快，影響范圍不斷增加，僅僅依靠單個流淌性指標(biāo)的良好表現(xiàn)已不能完全反映農(nóng)村信用社面臨的流淌性風(fēng)險狀況。此外，隨著承兌匯票、保函等業(yè)務(wù)規(guī)模不斷加大，表外業(yè)務(wù)對農(nóng)村信用社流淌性的影響因素不斷增加，單純通過表內(nèi)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)監(jiān)測流淌性風(fēng)險已不能全面反映農(nóng)村信用社的流淌性風(fēng)險狀況。以某省農(nóng)村信用社為例，截至2022年6月末，該信用社票據(jù)承兌1113億元，票貸比占14.3%，其中票據(jù)敞口占38%，票據(jù)墊款高達(dá)14億元，表外業(yè)務(wù)風(fēng)險轉(zhuǎn)化為表內(nèi)風(fēng)險，減弱了資產(chǎn)的流淌性。

資金管理力量亟待提高。隨著農(nóng)村信用社經(jīng)營規(guī)模的不斷擴大，各項業(yè)務(wù)不斷拓展，多元化的融資渠道和盈利模式已經(jīng)建立。由于信貸業(yè)務(wù)拓展空間有限，相當(dāng)一部分農(nóng)村信用社將資金業(yè)務(wù)作為運用資金和尋求盈利增長空間的一條重要途徑，這在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)的農(nóng)村信用社中表現(xiàn)得尤為明顯。以某省農(nóng)村信用社為例，截至2022年4月末，該農(nóng)村信用社累計發(fā)生債券業(yè)務(wù)5.25萬筆，金額100574.9億元。其中自營業(yè)務(wù)3.69萬筆，金額76166.5億元;代持業(yè)務(wù)1.56萬筆，金額24408.4億元。另外，部分縣(市)農(nóng)村信用社資金業(yè)務(wù)收入占全部收入的比例已接近30%。在這樣一個現(xiàn)實的經(jīng)營狀況之下，相當(dāng)一部分農(nóng)村信用社資金業(yè)務(wù)的管理水平和力量明顯不足，信息獵取、技術(shù)工具、系統(tǒng)建設(shè)、人員素養(yǎng)等方面與資金業(yè)務(wù)規(guī)模極不匹配。尤其在交易對手的選擇、止損限額的管理等方面缺乏科學(xué)、剛性的制度支配和決策上的數(shù)據(jù)支撐，極有可能產(chǎn)生重大流淌性風(fēng)險。

外部傳導(dǎo)風(fēng)險加劇。近年來，農(nóng)村金融市場不斷放開，擔(dān)保公司、小貸公司、資金互助社等快速進(jìn)展，部分農(nóng)村信用社與擔(dān)保公司發(fā)生業(yè)務(wù)往來，導(dǎo)致相當(dāng)多的貸款被間接轉(zhuǎn)移到這些領(lǐng)域，形成了潛在風(fēng)險。尤其是多個地區(qū)相繼消失高利貸、非法集資等現(xiàn)象，加之目前經(jīng)濟(jì)處于下行周期，部分借款人資金鏈斷裂后將風(fēng)險傳導(dǎo)至農(nóng)村信用社。同時，由于后金融危機時代經(jīng)濟(jì)進(jìn)展持續(xù)低迷，新一輪產(chǎn)業(yè)正在進(jìn)行轉(zhuǎn)型升級，實體經(jīng)濟(jì)進(jìn)展面臨重新洗牌，給服務(wù)于實體經(jīng)濟(jì)尤其是中小微企業(yè)進(jìn)展的農(nóng)村信用社帶來了風(fēng)險。

農(nóng)村信用社流淌性風(fēng)險管理弱化對業(yè)務(wù)經(jīng)營的影響

流淌性風(fēng)險的本質(zhì)是，當(dāng)金融機構(gòu)流淌性不足時，無法以合理的成本快速增加負(fù)債或者通過變現(xiàn)資產(chǎn)來獵取足夠的資金，從而影響其盈利水平，極端狀況下會導(dǎo)致金融機構(gòu)消失資不抵債現(xiàn)象。由于流淌性不足引發(fā)的流淌性風(fēng)險，主要有兩種表現(xiàn)形式：一是公眾大規(guī)模提取存款，擠兌金融機構(gòu)，消失金融機構(gòu)支付困難乃至破產(chǎn)倒閉、恐慌心情擴散、市場利率急劇飆升等問題，這是流淌性不足引發(fā)的流淌性危機的極端形態(tài)。二是短期同業(yè)拆借利率急劇飆升，部分金融機構(gòu)消失支付困難，但并未消失擠兌，銀行體系存款亦沒有消失大幅流失。最近中國銀行業(yè)消失的“錢荒”風(fēng)波，即由于金融機構(gòu)短期資金或流淌性需求大幅上升，加之金融機構(gòu)內(nèi)生的流淌性或資金供應(yīng)急劇下降，造成銀行同業(yè)拆借利率短期大幅度飆升。無論是為了自身經(jīng)營進(jìn)展還是滿意監(jiān)管要求，金融機構(gòu)均必需從各個層面嚴(yán)防流淌性不足引發(fā)的流淌性風(fēng)險。近幾年，由于寬松貨幣政策的刺激，經(jīng)濟(jì)快速進(jìn)展，造成流淌性過剩，影響信用社盈利水平的同時也簡單引發(fā)流淌性風(fēng)險。流淌性過剩對農(nóng)村信用社的業(yè)務(wù)經(jīng)營也產(chǎn)生了極大的影響，主要表現(xiàn)為以下幾個方面：

信貸投放加大帶來信貸風(fēng)險積聚。在流淌性過剩且經(jīng)濟(jì)形勢處于上升時期的狀況下，貸款擴張一般都會特別快速。農(nóng)村信用社的資產(chǎn)業(yè)務(wù)主要以貸款業(yè)務(wù)為主，信貸投放步伐的加快導(dǎo)致貸款規(guī)模一路攀升。以某省農(nóng)村信用社為例，截至2022年6月末，其貸款余額達(dá)7856億元，較2022年年末凈增加近3391億元。宏觀經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)入下行時期后，前期投放的鋼貿(mào)、光伏、造船、紡織等行業(yè)貸款的風(fēng)險快速暴露，加之農(nóng)村信用社的客戶群體主要以“三農(nóng)”、小微企業(yè)和民營企業(yè)為主，他們受宏觀經(jīng)