2022年我國(guó)農(nóng)村信用社流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀

年我國(guó)農(nóng)村信用社流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀流淌性風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行雖然有清償力量，但無(wú)法準(zhǔn)時(shí)獲得充分資金或無(wú)法以合理成本準(zhǔn)時(shí)獲得充分資金，來(lái)應(yīng)對(duì)資產(chǎn)增長(zhǎng)或支付到期債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。流淌性風(fēng)險(xiǎn)可以分為融資流淌性風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)流淌性風(fēng)險(xiǎn)。融資流淌性風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行在不影響日常經(jīng)營(yíng)或財(cái)務(wù)狀況的狀況下，無(wú)法準(zhǔn)時(shí)有效地滿意資金需求的風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)流淌性風(fēng)險(xiǎn)是指由于市場(chǎng)深度不足或市場(chǎng)動(dòng)蕩，商業(yè)銀行無(wú)法以合理的市場(chǎng)價(jià)格出售資產(chǎn)以獲得資金的風(fēng)險(xiǎn)。流淌性風(fēng)險(xiǎn)因具有不確定性、沖擊破壞力大等特點(diǎn)，有時(shí)被稱為“商業(yè)銀行最致命的風(fēng)險(xiǎn)”。特殊是美國(guó)次貸危機(jī)及其后來(lái)引發(fā)的全球金融危機(jī)，加之2022年6月份全國(guó)銀行業(yè)消失的“錢荒”風(fēng)波，都說(shuō)明白流淌性風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)于商業(yè)銀行的重要性。由于商業(yè)銀行高杠桿率的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，流淌性風(fēng)險(xiǎn)管理已成為商業(yè)銀行全面風(fēng)險(xiǎn)管理的主要風(fēng)險(xiǎn)之一，是一種綜合性風(fēng)險(xiǎn)，是商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)持續(xù)經(jīng)營(yíng)管理必需面臨和解決的重要內(nèi)容。

流淌性風(fēng)險(xiǎn)是全球金融機(jī)構(gòu)共同面對(duì)的重大風(fēng)險(xiǎn)之一。國(guó)內(nèi)外商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)狀況一再表明，銀行倒閉風(fēng)險(xiǎn)多以流淌性枯竭的形式表現(xiàn)出來(lái)。伴隨我國(guó)農(nóng)村信用社改革的不斷深化，配套實(shí)施流淌性風(fēng)險(xiǎn)管理顯得越加重要。目前農(nóng)村信用社的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)不均衡、資產(chǎn)變現(xiàn)力量差、流淌性不佳等問題較為突出，流淌性管理不足對(duì)農(nóng)村信用社的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)具有很大負(fù)面影響。因此，建立健全流淌性風(fēng)險(xiǎn)管理體系、創(chuàng)新完善的流淌性風(fēng)險(xiǎn)管理方法和技術(shù)、提升精細(xì)化管理水公平一系列應(yīng)對(duì)措施的盡快出臺(tái)就顯得尤為必要。

農(nóng)村信用社是以縣(市)級(jí)聯(lián)社為一級(jí)法人的非銀行金融機(jī)構(gòu)，實(shí)體規(guī)模較小，資金實(shí)力較弱。尤其是在宏觀經(jīng)濟(jì)下行時(shí)期，隨著利率市場(chǎng)化的加速、金融脫媒的加劇、互聯(lián)網(wǎng)金融的進(jìn)展以及金融同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的日趨激烈，農(nóng)村信用社的融資力量、盈利力量和資金運(yùn)用力量相對(duì)于國(guó)有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行均處于弱勢(shì)地位。加之農(nóng)村信用社存在資本杠桿率偏高、資產(chǎn)形式單一、變現(xiàn)力量較差、信貸資產(chǎn)質(zhì)量較低、流淌性負(fù)債比例較高等先天不足的問題，流淌性風(fēng)險(xiǎn)是農(nóng)村信用社面臨的重要風(fēng)險(xiǎn)。面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)成因日漸簡(jiǎn)單、監(jiān)管日趨嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)境，農(nóng)村信用社加強(qiáng)流淌性風(fēng)險(xiǎn)管理顯得尤為迫切。

農(nóng)村信用社流淌性風(fēng)險(xiǎn)管理力量不足

2022年4月,銀監(jiān)會(huì)就農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制建設(shè)提出詳細(xì)要求時(shí)，主要關(guān)注的是信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)。目前，全國(guó)農(nóng)村信用社全面系統(tǒng)的流淌性風(fēng)險(xiǎn)管理體系建設(shè)剛剛起步，相對(duì)國(guó)有銀行和股份制商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理體系來(lái)講還比較滯后。農(nóng)村信用社流淌性風(fēng)險(xiǎn)管理的主要做法僅限于流淌性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)測(cè)算，對(duì)流淌性風(fēng)險(xiǎn)管理力量的提高重視不夠，甚至相當(dāng)一部分農(nóng)村信用社尚未將流淌性風(fēng)險(xiǎn)管理列入風(fēng)險(xiǎn)管理范疇。

據(jù)宇博智業(yè)市場(chǎng)討論中心發(fā)布的中國(guó)農(nóng)村信用社金融業(yè)務(wù)進(jìn)展現(xiàn)狀及其問題策略討論報(bào)告顯示流淌性風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的根本緣由在于流淌性供應(yīng)與流淌性需求匹配不全都，既有金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部緣由，也有整個(gè)經(jīng)濟(jì)金融進(jìn)展的外部緣由。內(nèi)部緣由主要包括：一是農(nóng)村信用社流淌性風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)淡薄，缺乏對(duì)本機(jī)構(gòu)流淌性風(fēng)險(xiǎn)引發(fā)破產(chǎn)倒閉可能的思索;二是農(nóng)村信用社存貸期限錯(cuò)配現(xiàn)象嚴(yán)峻，不穩(wěn)定的“短貸長(zhǎng)用”平衡會(huì)對(duì)資金流淌性產(chǎn)生沖擊和影響;三是部分農(nóng)村信用社偏離了原本的市場(chǎng)定位和區(qū)域，過分進(jìn)展大額和異地業(yè)務(wù)，消失貸款風(fēng)險(xiǎn);四是次貸危機(jī)引發(fā)的全球金融危機(jī)開頭影響到縣域經(jīng)濟(jì)和農(nóng)村信用社經(jīng)營(yíng)，不良貸款率上升造成資產(chǎn)流淌性降低;五是部分農(nóng)村信用社由于沒有建立資金組織長(zhǎng)效機(jī)制，存在月末、季末“沖時(shí)點(diǎn)”現(xiàn)象，負(fù)債穩(wěn)定性不夠。外部緣由主要包括：一是行業(yè)進(jìn)行周期性調(diào)整以及市場(chǎng)需求發(fā)生變化對(duì)上下游企業(yè)的影響，農(nóng)村信用社資產(chǎn)質(zhì)量大幅下降，資產(chǎn)流淌性下降，流淌性風(fēng)險(xiǎn)增加;二是金融市場(chǎng)泡沫業(yè)務(wù)產(chǎn)生，一旦泡沫破滅，某家交易對(duì)手違約造成的資金鏈斷裂將加劇銀行間流淌性風(fēng)險(xiǎn)的傳染;三是利率市場(chǎng)化趨勢(shì)短期內(nèi)將會(huì)降低信貸資金的使用效率與盈利力量，對(duì)企業(yè)、居民的融資和理財(cái)意愿與行為產(chǎn)生影響，從而影響農(nóng)村信用社的流淌性風(fēng)險(xiǎn)管理。因此，當(dāng)前農(nóng)村信用社流淌性風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀不容樂觀。

流淌性缺口客觀存在。在過去某個(gè)階段，農(nóng)村信用社資產(chǎn)業(yè)務(wù)單一，貸款戶多、面廣、額小，存款以定期居多，存貸比一般也不高，資產(chǎn)的流淌性較強(qiáng)，幾乎沒有流淌性風(fēng)險(xiǎn)。但是，隨著近幾年農(nóng)村信用社業(yè)務(wù)規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)，臨時(shí)存款、保證金存款、以組織資金為目的的理財(cái)產(chǎn)品增加，其負(fù)債的波動(dòng)性在不斷加大。加之受經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的影響，不良貸款率持續(xù)攀升，農(nóng)村信用社潛在流淌性風(fēng)險(xiǎn)客觀存在。

流淌性管理力量不足。大部分農(nóng)村信用社對(duì)流淌性風(fēng)險(xiǎn)重視不夠，風(fēng)險(xiǎn)管理只是停留在信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)方面，未將流淌性風(fēng)險(xiǎn)納入日常管理。沒有特地的部門、人員以及系統(tǒng)來(lái)管理流淌性風(fēng)險(xiǎn)，沒有定期開展流淌性壓力測(cè)試，未能通過資產(chǎn)負(fù)債錯(cuò)配表有效加強(qiáng)流淌性風(fēng)險(xiǎn)管理。尤其在當(dāng)今大數(shù)據(jù)時(shí)代，大部分農(nóng)村信用社仍未引入流淌性風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、分析和評(píng)估系統(tǒng)，明顯已經(jīng)不能滿意風(fēng)險(xiǎn)管理的需要。

流淌性管理指標(biāo)體系尚存缺陷。目前，農(nóng)村信用社資產(chǎn)負(fù)債比例管理對(duì)流淌性評(píng)價(jià)的主要指標(biāo)是存貸比、備付金比例和資產(chǎn)流淌性比例。這些指標(biāo)內(nèi)容比較單一，不能完全反映農(nóng)村信用社的流淌性狀況。隨著農(nóng)村信用社業(yè)務(wù)的不斷拓展，資產(chǎn)證券化、金融衍生工具的逐步使用和金融市場(chǎng)格局的變化，多元化融資渠道導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)之間債權(quán)債務(wù)關(guān)系錯(cuò)綜簡(jiǎn)單，不同市場(chǎng)間高度相關(guān)，流淌性風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散速度加快，影響范圍不斷增加，僅僅依靠單個(gè)流淌性指標(biāo)的良好表現(xiàn)已不能完全反映農(nóng)村信用社面臨的流淌性風(fēng)險(xiǎn)狀況。此外，隨著承兌匯票、保函等業(yè)務(wù)規(guī)模不斷加大，表外業(yè)務(wù)對(duì)農(nóng)村信用社流淌性的影響因素不斷增加，單純通過表內(nèi)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)監(jiān)測(cè)流淌性風(fēng)險(xiǎn)已不能全面反映農(nóng)村信用社的流淌性風(fēng)險(xiǎn)狀況。以某省農(nóng)村信用社為例，截至2022年6月末，該信用社票據(jù)承兌1113億元，票貸比占14.3%，其中票據(jù)敞口占38%，票據(jù)墊款高達(dá)14億元，表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化為表內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)，減弱了資產(chǎn)的流淌性。

資金管理力量亟待提高。隨著農(nóng)村信用社經(jīng)營(yíng)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，各項(xiàng)業(yè)務(wù)不斷拓展，多元化的融資渠道和盈利模式已經(jīng)建立。由于信貸業(yè)務(wù)拓展空間有限，相當(dāng)一部分農(nóng)村信用社將資金業(yè)務(wù)作為運(yùn)用資金和尋求盈利增長(zhǎng)空間的一條重要途徑，這在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)的農(nóng)村信用社中表現(xiàn)得尤為明顯。以某省農(nóng)村信用社為例，截至2022年4月末，該農(nóng)村信用社累計(jì)發(fā)生債券業(yè)務(wù)5.25萬(wàn)筆，金額100574.9億元。其中自營(yíng)業(yè)務(wù)3.69萬(wàn)筆，金額76166.5億元;代持業(yè)務(wù)1.56萬(wàn)筆，金額24408.4億元。另外，部分縣(市)農(nóng)村信用社資金業(yè)務(wù)收入占全部收入的比例已接近30%。在這樣一個(gè)現(xiàn)實(shí)的經(jīng)營(yíng)狀況之下，相當(dāng)一部分農(nóng)村信用社資金業(yè)務(wù)的管理水平和力量明顯不足，信息獵取、技術(shù)工具、系統(tǒng)建設(shè)、人員素養(yǎng)等方面與資金業(yè)務(wù)規(guī)模極不匹配。尤其在交易對(duì)手的選擇、止損限額的管理等方面缺乏科學(xué)、剛性的制度支配和決策上的數(shù)據(jù)支撐，極有可能產(chǎn)生重大流淌性風(fēng)險(xiǎn)。

外部傳導(dǎo)風(fēng)險(xiǎn)加劇。近年來(lái)，農(nóng)村金融市場(chǎng)不斷放開，擔(dān)保公司、小貸公司、資金互助社等快速進(jìn)展，部分農(nóng)村信用社與擔(dān)保公司發(fā)生業(yè)務(wù)往來(lái)，導(dǎo)致相當(dāng)多的貸款被間接轉(zhuǎn)移到這些領(lǐng)域，形成了潛在風(fēng)險(xiǎn)。尤其是多個(gè)地區(qū)相繼消失高利貸、非法集資等現(xiàn)象，加之目前經(jīng)濟(jì)處于下行周期，部分借款人資金鏈斷裂后將風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)至農(nóng)村信用社。同時(shí)，由于后金融危機(jī)時(shí)代經(jīng)濟(jì)進(jìn)展持續(xù)低迷，新一輪產(chǎn)業(yè)正在進(jìn)行轉(zhuǎn)型升級(jí)，實(shí)體經(jīng)濟(jì)進(jìn)展面臨重新洗牌，給服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)尤其是中小微企業(yè)進(jìn)展的農(nóng)村信用社帶來(lái)了風(fēng)險(xiǎn)。

農(nóng)村信用社流淌性風(fēng)險(xiǎn)管理弱化對(duì)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的影響

流淌性風(fēng)險(xiǎn)的本質(zhì)是，當(dāng)金融機(jī)構(gòu)流淌性不足時(shí)，無(wú)法以合理的成本快速增加負(fù)債或者通過變現(xiàn)資產(chǎn)來(lái)獵取足夠的資金，從而影響其盈利水平，極端狀況下會(huì)導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)消失資不抵債現(xiàn)象。由于流淌性不足引發(fā)的流淌性風(fēng)險(xiǎn)，主要有兩種表現(xiàn)形式：一是公眾大規(guī)模提取存款，擠兌金融機(jī)構(gòu)，消失金融機(jī)構(gòu)支付困難乃至破產(chǎn)倒閉、恐慌心情擴(kuò)散、市場(chǎng)利率急劇飆升等問題，這是流淌性不足引發(fā)的流淌性危機(jī)的極端形態(tài)。二是短期同業(yè)拆借利率急劇飆升，部分金融機(jī)構(gòu)消失支付困難，但并未消失擠兌，銀行體系存款亦沒有消失大幅流失。最近中國(guó)銀行業(yè)消失的“錢荒”風(fēng)波，即由于金融機(jī)構(gòu)短期資金或流淌性需求大幅上升，加之金融機(jī)構(gòu)內(nèi)生的流淌性或資金供應(yīng)急劇下降，造成銀行同業(yè)拆借利率短期大幅度飆升。無(wú)論是為了自身經(jīng)營(yíng)進(jìn)展還是滿意監(jiān)管要求，金融機(jī)構(gòu)均必需從各個(gè)層面嚴(yán)防流淌性不足引發(fā)的流淌性風(fēng)險(xiǎn)。近幾年，由于寬松貨幣政策的刺激，經(jīng)濟(jì)快速進(jìn)展，造成流淌性過剩，影響信用社盈利水平的同時(shí)也簡(jiǎn)單引發(fā)流淌性風(fēng)險(xiǎn)。流淌性過剩對(duì)農(nóng)村信用社的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)也產(chǎn)生了極大的影響，主要表現(xiàn)為以下幾個(gè)方面：

信貸投放加大帶來(lái)信貸風(fēng)險(xiǎn)積聚。在流淌性過剩且經(jīng)濟(jì)形勢(shì)處于上升時(shí)期的狀況下，貸款擴(kuò)張一般都會(huì)特別快速。農(nóng)村信用社的資產(chǎn)業(yè)務(wù)主要以貸款業(yè)務(wù)為主，信貸投放步伐的加快導(dǎo)致貸款規(guī)模一路攀升。以某省農(nóng)村信用社為例，截至2022年6月末，其貸款余額達(dá)7856億元，較2022年年末凈增加近3391億元。宏觀經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)入下行時(shí)期后，前期投放的鋼貿(mào)、光伏、造船、紡織等行業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)快速暴露，加之農(nóng)村信用社的客戶群體主要以“三農(nóng)”、小微企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)為主，他們受宏觀經(jīng)