種子行業(yè)市場分析報告

種子行業(yè)市場分析報告2020年5月

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力不足，缺乏長期發(fā)展的核心競爭力。截至年代初，在長期研發(fā)的積極性。另外，國內(nèi)主要育種科技資源集中在高校院所，而非企業(yè)?？蒲袉挝恢鲗?dǎo)的育種存在著研究與市場需求脫節(jié)，研發(fā)成果產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)化率較低等問題。隨著2016年種企的創(chuàng)新能力決定種企是否能持續(xù)健康穩(wěn)定地發(fā)展，而創(chuàng)新在于研發(fā)，因此研發(fā)能力的強(qiáng)弱成為衡量種企核心競爭力的重要指標(biāo)。年孟山都的研發(fā)投入達(dá)到約億美元，占主營收入約11%；而另外一巨頭，2016年先正達(dá)投入的研發(fā)費(fèi)用也達(dá)到1310%國在億噸，約為全球糧食總產(chǎn)量的24.4%，是全球第一種企的研發(fā)投入約億元，僅占營業(yè)收入的6.3%，僅是國際龍頭種企的研發(fā)投入的一半。表2：國際龍頭種企種企名稱簡介8成立于1901年，經(jīng)營品種有玉米、棉花、油料籽（大豆和蓖麻）和蔬菜等種孟山都子。1980年以來，孟山都一直致力于擴(kuò)大在中國的業(yè)務(wù)，并在北京、上海和廣州設(shè)立了銷售業(yè)務(wù)代表處。1996年和年，孟山都分別在河北省和安徽省與當(dāng)?shù)睾献鞒闪⒘思结访薹N技術(shù)有限公司和安岱棉種技術(shù)有限公司，主推“岱字棉”品牌的棉種。2001年，孟山都與中國種子集團(tuán)聯(lián)合成立了中種迪卡種子有限公司，主要經(jīng)營玉米種子，培育的玉米雜交種有DK683、DK656、DK743DK007等。杜邦先鋒成立于1926年，年與杜邦合并。杜邦-先鋒主要經(jīng)營玉米、向日葵、大豆、油菜和水稻等作物種子，其中以雜交玉米種子為主。2002年和2006年，杜邦-先鋒分別與登海種業(yè)、敦煌種業(yè)組建了兩家合資公司，主要經(jīng)營玉米和大豆種子，國內(nèi)主要推廣品種有先玉335、先玉252420、先玉508、先玉696等。先正達(dá)成立于1926年，年與杜邦合并。杜邦-先鋒主要經(jīng)營玉米、向日葵、大豆、油菜和水稻等作物種子，其中以雜交玉米種子為主。2002年和2006年，杜邦-先鋒分別與登海種業(yè)、敦煌種業(yè)組建了兩家合資公司，主要經(jīng)營玉米和大豆種子，國內(nèi)主要推廣品種有先玉335、先玉252420、先玉508、先玉696等。資料來源：中國產(chǎn)業(yè)信息網(wǎng)，市場部20197家主板上市種企的研發(fā)投入合計6.462018年相比，下降億元，同比降幅約為0.04%3.3320197家種企的平均研發(fā)投入占主營收入比例僅是6.09%1.41%投入占主營收入比例的趨勢穩(wěn)中有降。不過，在眾多上市種企中，隆平高科的研發(fā)投入2019年研發(fā)支出費(fèi)用達(dá)到4.12億元，其研發(fā)支出占營業(yè)收入13.15%超過國際種企龍頭。圖12：我國種企的研發(fā)投入（億元）圖13：年上市種企研發(fā)支出（億元）我國上市種企研發(fā)投入（億元）2019年研發(fā)支出（億元）80.400.300.200.100.00-0.10-0.20-0.30萬向德農(nóng)*ST敦種642神農(nóng)科技荃銀高科登海種業(yè)隆平高科豐樂種業(yè)00.002.004.006.00研發(fā)支出合計（億元）增幅資料來源：Wind，市場部資料來源：Wind，市場部圖14：我國上市種企的研發(fā)投入占營業(yè)收入比例（）圖152019）9研發(fā)支出總額占營業(yè)收入比例（）2019年研發(fā)支出總額占營業(yè)收入比例（%）12.0010.008.006.004.002.000.00豐樂種業(yè)隆平高科登海種業(yè)荃銀高科神農(nóng)科技*ST敦種萬向德農(nóng)0.005.0010.0015.002018資料來源：Wind，市場部資料來源：Wind，市場部種企需要育種專業(yè)技術(shù)人才，這是把科技物化為生產(chǎn)力的重要因素，是提高種子企業(yè)科技創(chuàng)新能力、增強(qiáng)發(fā)展后勁的關(guān)鍵。目前，7家上市的種企合計1034名研發(fā)人員，較201813.42%2018年下降3.38%科的研發(fā)人員數(shù)量也處于行業(yè)前列，擁有名研發(fā)人員，自2015年起，每年平均聘請多5214%萬向德農(nóng)擁有博士學(xué)位的科研人員，分別占總職工的0.94%0.53%和0.45%的科研人員平均占比約為6.87%，其余多為本科學(xué)位人員。圖16：我國上市種企研發(fā)人員合計數(shù)量圖17：我國上市種企研發(fā)人員數(shù)量（人）2019年研發(fā)人員數(shù)量上市公司研發(fā)人員數(shù)量8006004002000萬向德農(nóng)*ST敦種神農(nóng)科技荃銀高科登海種業(yè)隆平高科豐樂種業(yè)0200400600資料來源：Wind，市場部資料來源：Wind，市場部2.2.3并購整合有助種企提升競爭力并購是種子行業(yè)未來發(fā)展的關(guān)鍵點。在知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)背景下，種業(yè)的研發(fā)成本高、費(fèi)時久、小型種企無法承擔(dān)技術(shù)升級和創(chuàng)新帶來的成本和風(fēng)險，只有整合后的規(guī)模化種企才有實力去高研發(fā)和創(chuàng)新。舉個玉米的例子，新型種子從發(fā)現(xiàn)性狀到商業(yè)化所一般要經(jīng)過長達(dá)6-8收期長，因此，種企的并購事件常發(fā)生于擁有先進(jìn)的育種技術(shù)，優(yōu)良的種質(zhì)資源或者強(qiáng)10通過大量的并購重組而進(jìn)一步提高市場占有率。國家產(chǎn)業(yè)政策支持種子行業(yè)做大做強(qiáng)。在年，國務(wù)院出臺實施《關(guān)于加快推進(jìn)現(xiàn)代農(nóng)作物種業(yè)發(fā)展的意見》，其中提出提高種子市場的準(zhǔn)入門檻和大力推動種企兼并重組。一體化種子企業(yè)，鼓勵具備條件的種企上市募集資金，參與組織實施種業(yè)應(yīng)用研究和產(chǎn)2013意見》中鼓勵有實力的種子企業(yè)并購轉(zhuǎn)制為企業(yè)的科研機(jī)構(gòu)，推動種業(yè)并購活動升溫。目前中國種業(yè)的并購情況。2010-2013年期間，種業(yè)的投資并購事件僅是零星發(fā)生。自2013年起，種業(yè)的并購事件數(shù)量逐年增多。根據(jù)不完全統(tǒng)計，2013年時，種業(yè)的投資并購活動發(fā)生了232.043年均復(fù)合增幅約為25%，投資并購涉及金額年均復(fù)合增速達(dá)到了37.27%2013年-2016年期間，種業(yè)的投資并購活動較為頻繁，國內(nèi)種企的數(shù)量也隨著劇烈下降。2016年時，種業(yè)的投資并購活動發(fā)生了48次，其中涉及的金額約為803購事件年均復(fù)合增幅約為20%40.67%61次，合計投資85.86億元，占投資總額的84.57%。表3：我國種業(yè)并購事件公司豐樂種業(yè)時間并購目標(biāo)并購結(jié)果業(yè)務(wù)板塊其他2014興旺投資//提供融資平臺并購標(biāo)的為廣東省農(nóng)科并購標(biāo)的為廣東省農(nóng)科院作物所下屬公司廣東鮮美種苗2014廣東金作農(nóng)業(yè)//隆平高科2014201420142014奧瑞金種業(yè)江蘇金土地暫時放棄收期收購?fù)瓿赊D(zhuǎn)基因玉米種子小麥種子////農(nóng)發(fā)種業(yè)農(nóng)發(fā)種業(yè)山東中農(nóng)天泰內(nèi)蒙古拓普瑞收購?fù)瓿捎衩追N子農(nóng)發(fā)種業(yè)收購?fù)瓿神R鈴薯種業(yè)未來一年內(nèi)成立產(chǎn)業(yè)并購基金,擴(kuò)大荃銀在種業(yè)荃銀高科中新融澤投資中心2014//額域優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的收購規(guī)模11出資5250萬元入段持有4.38%的大北農(nóng)201520152015201520162016古林金塔實業(yè)德瑞特種業(yè)武漢湖廣辣椒種子蔬菜種子(黃瓜，番茄）化肥、種子股份隆平高科孟山都的番茄的獨(dú)家代理平臺收購?fù)瓿赊r(nóng)發(fā)種業(yè)持有26.316%////股權(quán)農(nóng)發(fā)種業(yè)穎泰農(nóng)化收購?fù)瓿赊r(nóng)藥受讓49.05%股大田種子(玉米、大豆，水稻，高大北農(nóng)黑龍江龍科種業(yè)權(quán)粱）豐樂種業(yè)湖南農(nóng)大金農(nóng)種業(yè)收購51%股權(quán)收購51%股權(quán)水稻種子承諾2016年完成1671.60萬元扣非凈利潤隆平高科2016廣西恒茂雜交水稻種子隆平高科黑龍江粳稻合資公司201620162017201820172017201720182011201120112011202020172013設(shè)立合資公司暫時中斷粳稻種子玉米種子/荃銀高科試圖收購60%段四川同路份隆平高科湖北惠民農(nóng)業(yè)科收購32.49%股技有限公司三瑞農(nóng)業(yè)科技股收購49.45%股雜交水稻種子向日葵雜交種子/權(quán)隆平高科/份有限公司河北巡天農(nóng)業(yè)科技有限公司權(quán)隆平高科谷子、馬鈴薯、雜糧雜豆等作物的種子收購51%股權(quán)/隆平高科湖南金稻種業(yè)有限公司收購80%股權(quán)收購65%股權(quán)收購55%股權(quán)水稻種子玉米、小麥、花生種子玉米，小麥種子農(nóng)作物種子批發(fā)農(nóng)作物種子生產(chǎn)及銷售農(nóng)作物種子生產(chǎn)及銷售//登海種業(yè)萊州市魯豐種業(yè)有限公司/登海種業(yè)棗莊登海德泰種業(yè)有限公司/荃銀高科遼寧鐵研種業(yè)科收購54.06%股/技有限公司皖農(nóng)種業(yè)有限公司權(quán)荃銀高科收購?fù)瓿?荃銀高科安徽華安種業(yè)有限責(zé)任公司收購52%股權(quán)收購51%股權(quán)收購40%股權(quán)收購51%股權(quán)//荃銀高科四川竹豐種業(yè)有限公司已轉(zhuǎn)讓出來豐樂種業(yè)云南全奧農(nóng)業(yè)科技有限公司農(nóng)業(yè)科學(xué)技術(shù)的研究肥料///豐樂種業(yè)楚豐協(xié)成生態(tài)肥業(yè)有限公司農(nóng)發(fā)種業(yè)慶發(fā)禾盛農(nóng)業(yè)發(fā)展有限公司農(nóng)業(yè)高新技術(shù)開發(fā)12農(nóng)發(fā)種業(yè)山西潞玉種業(yè)公司201320132018201820142017收購51%股權(quán)玉米種子種子選育銷售玉米、瓜果、蔬菜種子糧油/農(nóng)發(fā)種業(yè)收購54.96%股錦繡華農(nóng)公司江蔬種苗/////權(quán)收購51.33%股權(quán)蘇墾農(nóng)發(fā)蘇墾農(nóng)發(fā)太陽糧油股份有收購51.25%股限公司權(quán)萬向德農(nóng)黑龍江德農(nóng)種業(yè)有限公司收購?fù)瓿煞N植，加工神農(nóng)科技深圳市神農(nóng)惟谷供應(yīng)鏈有限公司收購30%股權(quán)供應(yīng)鏈資料來源：中國產(chǎn)業(yè)信息網(wǎng)，公司公告，市場部3.行業(yè)未來發(fā)展趨勢3.1種子行業(yè)規(guī)?；?、產(chǎn)業(yè)一體化趨勢已定農(nóng)村集體產(chǎn)權(quán)制度改革為糧食企業(yè)規(guī)?；?jīng)營奠定良好的基礎(chǔ)。在年，國家發(fā)布的《中共中央國務(wù)院關(guān)于穩(wěn)步推進(jìn)農(nóng)村集體產(chǎn)權(quán)制度改革的意見》中要求改革農(nóng)村集體轉(zhuǎn)的新篇幅。截至2016年底，我國的耕地流轉(zhuǎn)面積為億畝，占家庭承包面積的35.10%其中包括家庭農(nóng)場和農(nóng)民合作社。截至2018年底，我國家庭農(nóng)場數(shù)量達(dá)到60中種植業(yè)類型的家庭農(nóng)場最多，占比62.7%。家庭農(nóng)場年銷售農(nóng)產(chǎn)品的總值億元，平均每個家庭農(nóng)場大概多萬。家庭農(nóng)場經(jīng)營土地的面積在登記名錄中總面積億畝，其中71.7%的耕地來自于租賃。另外，農(nóng)民合作社的成立旨在為社內(nèi)成員提供農(nóng)資2019年的農(nóng)民合作社數(shù)量全國依法登記的農(nóng)民合作社達(dá)218.653%。我國的種植行業(yè)已形成初步的規(guī)?；Ｓ谝?guī)模小而散的種植戶，其對上游種子的品質(zhì)和種企的產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)能力的要求更加高，因此，在未來中長期，下游規(guī)?；瘜⒋呋麄€產(chǎn)業(yè)鏈自下而上發(fā)生產(chǎn)業(yè)改革轉(zhuǎn)型：大型的“育繁推”一體化種企將會從提高自身的種子質(zhì)量為核心競爭力，并且同時拓展和完善與下游相結(jié)合的農(nóng)業(yè)服務(wù)，包括產(chǎn)前的農(nóng)資采購、產(chǎn)中的生產(chǎn)輔導(dǎo)以及產(chǎn)后的銷售渠道服務(wù)等，更好地提高種子銷售渠道的效率以及銷售利潤。同時，規(guī)?；r(nóng)業(yè)經(jīng)營主體享受種企提供的一體化服務(wù)，進(jìn)一步提升規(guī)?；?jīng)營的經(jīng)濟(jì)效益。133.2國際大環(huán)境促進(jìn)國內(nèi)種業(yè)發(fā)展自2017年起，中美國際關(guān)系越發(fā)緊張。在簽訂的中美第一階段經(jīng)貿(mào)協(xié)議中，我國承諾未來兩年在2017年規(guī)模的基礎(chǔ)上擴(kuò)大自美國進(jìn)口不少于2000進(jìn)口預(yù)計增至500希望大力提高國內(nèi)糧食的生產(chǎn)效率，而種業(yè)作為農(nóng)業(yè)的“芯片”相信將被重點扶持以保證國內(nèi)糧食自供自給，減少對海外糧食的依賴。圖18：我國土地流轉(zhuǎn)面積（億畝）及占家庭承包面積比圖19：國內(nèi)玉米主產(chǎn)區(qū)土地流轉(zhuǎn)面積（億畝）54321040.00%30.00%20.00%10.00%0.00%土地流轉(zhuǎn)面積（億畝）占家庭承包面積比例資料來源：土流網(wǎng)，市場部資料來源：2018年統(tǒng)計年鑒，市場部4.國內(nèi)主要種子作物的供需情況4.1玉米4.1.1玉米臨時收儲政策年，為了提高農(nóng)戶的玉米生產(chǎn)積極性、增加國家糧食供給，國家在東北三省和內(nèi)蒙古自治區(qū)實施了玉米臨時收儲政策，按每年一定的2010年到2014年期間連續(xù)52014年，內(nèi)蒙古和遼寧的玉米收購價格為1.13/斤，吉林的玉米收購價格為1.12元/1.11201500/2016年4新機(jī)制。表4：年年玉米“臨儲”價格/斤）一等級內(nèi)蒙古和遼寧二等級吉林0.750.750.9三等級黑龍江0.74時間2008年2009年2010年0.760.760.910.740.89142011年2012年2013年2014年2015年10.991.061.121.1210.981.071.131.1311.051.111.111資料來源：國家糧食局，市場部4.1.2玉米供應(yīng)情況產(chǎn)區(qū)的種植面積占據(jù)全國約67%。在東北三省中，黑龍江省是玉米第一生產(chǎn)基地，擁有約8,7946,246和4,038萬畝玉米種植5,57517,314萬畝。在城市上看，主產(chǎn)城市是哈爾濱市、齊齊哈爾市、長春市，它們的玉米種植面積均超過1,000萬畝。圖20：我國玉米產(chǎn)量（萬噸）及播種面積圖21：我國玉米進(jìn)口量（萬噸）中國玉米產(chǎn)量（萬噸）和播種面積（萬畝）80,000.00玉米：進(jìn)口量（萬噸）600500400300200100010.80.60.40.2060,000.0040,000.0020,000.000.00玉米進(jìn)口量（萬噸）占進(jìn)口配額比例產(chǎn)量(萬噸）播種面積（萬畝）資料來源：Wind，市場部資料來源：海關(guān)總署，市場部2008我國的玉米播種面積有明顯增長。2008年-2015年期間，平均每年增加約2610萬畝的4.77%2016年國家農(nóng)業(yè)供給側(cè)優(yōu)化改革，玉米積約為61,920萬畝較2015年的峰值，下降5197萬畝，每年平均下降1.60%。在玉米的產(chǎn)量上，即使受國家“臨儲”政策的刺激，產(chǎn)量仍然呈現(xiàn)較為平穩(wěn)的小幅增長趨勢；每年平均增長10596.30%2015水平。2019年，玉米產(chǎn)量為26,0772015年起，年均復(fù)合降幅僅有0.40%。1%2019年15的玉米進(jìn)口量為5102018年增加6213.76%1.73%。根據(jù)發(fā)改委最新信息，2020年的玉米配額為5年的水平不201850%階段的協(xié)議簽訂，2020年的玉米進(jìn)口量相信將進(jìn)一步提高，預(yù)測將達(dá)到4.1.3玉米需求情況玉米的消費(fèi)下游主要是畜禽飼料。我國不僅是玉米生產(chǎn)大國，也是玉米的消費(fèi)大國。玉因此是玉米主要的下游消費(fèi)，占比約55%；其次是工業(yè)加工，制成玉米淀粉等加工品，占比約34%3%2019業(yè)加工，食用的消費(fèi)量分別是16,17810,242萬噸和888萬噸。我國玉米消費(fèi)量穩(wěn)中有升。年的玉米總消費(fèi)量為29,406946萬噸，降幅為3%。從消費(fèi)渠道上看，玉米的消費(fèi)量下滑主要源于工業(yè)加工的需求有略微下降，工業(yè)消費(fèi)量為10,242.505.43%豬瘟的影響，畜禽飼料需求量不升反降，201919,178萬噸。食用玉米8882000年起，玉米的消費(fèi)量增加18,217萬噸，年均復(fù)合增速約為5.22%。圖22：我國玉米消費(fèi)情況（萬噸）圖23：我國玉米出口量（萬噸）玉米消費(fèi)量（萬噸）玉米:出口量（萬噸）80,000.0060,000.0040,000.0020,000.000.005000玉米國內(nèi)消費(fèi)量（萬噸）玉米食用消費(fèi)（萬噸）玉米工業(yè)消費(fèi)（萬噸）玉米飼料消費(fèi)（萬噸）資料來源：Wind，市場部資料來源：海關(guān)總署，市場部2002米的出口量達(dá)到高峰，出口量約為1525萬噸，占國內(nèi)總消費(fèi)量的13.53%。隨后，為了200853%10米5.9萬噸，僅占國內(nèi)消費(fèi)量的0.03%。濃厚，導(dǎo)致國家的玉米庫存日益上漲，直至2016年，國內(nèi)的玉米庫存達(dá)到頂峰，約為25,8691,751107.23%20162019年玉米期末庫存為13,764萬噸，自庫存的頂峰下降12,105萬噸，年均復(fù)合降幅為19%。目前，玉米的16庫存水平已經(jīng)回到201446.80%2020降至10,000萬噸以下的水平。圖24：我國玉米庫消比（）圖25：我國生豬存欄以及能繁母豬數(shù)量（萬頭）玉米:年末庫存消費(fèi)量（）我國生豬存欄數(shù)量以及能繁母豬數(shù)量（萬頭）140.00120.00100.0080.0060.0040.0020.000.0060,000.0040,000.0020,000.000.00生豬存欄（萬頭）生豬存欄能繁母豬（萬頭）資料來源：Wind，市場部資料來源：中國政府網(wǎng)，市場部4.1.4玉米價格未來走勢今年草地貪夜蛾危害更加嚴(yán)峻。2019年11月，草地貪夜蛾倍發(fā)現(xiàn)首次入侵我國境內(nèi)。草地貪夜蛾喜愛禾草科植物，尤其是玉米。根據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部公告，截至2020年的2月10日，西南、華南六省冬季玉米種植區(qū)見蟲面積超過602019年同期的2019蛾的北遷時間預(yù)計會提早1危害威脅區(qū)域占玉米種植區(qū)域的50%以上，預(yù)計全年發(fā)生面積1億畝左右。今年生豬產(chǎn)能恢復(fù)向好，有望帶動玉米的需求量。今年以來，我國生豬產(chǎn)能持續(xù)恢復(fù)，一季度末，生豬存欄32120萬頭，較上年四季度末增長3.5%，其中能繁殖母豬存欄3381萬頭，較上年四季度末增長9.8%。國內(nèi)玉米供應(yīng)平衡偏緊，玉米價格未來有望繼續(xù)上漲。綜上所述，這幾年玉米去庫存速度超出預(yù)期，外加草地貪夜蛾蟲害影響玉米產(chǎn)量和生豬良好的補(bǔ)欄情況提高玉米需求，因此，今年玉米價格有望上漲。