15第十五章-國際保理.電子教案教學(xué)課件

第十五章國際保理目錄國際保理概述1國際保理的運(yùn)作機(jī)制2國際保理的比較優(yōu)勢與應(yīng)用31.國際保理概述1.1國際保理的起源和發(fā)展1.1.1保理的定義保理業(yè)務(wù)是指承做保理的一方（factor，保理商）與以賒銷方式出售商品或提供服務(wù)的一方（supplierorseller，供方或賣方）達(dá)成一個具有連續(xù)性的協(xié)議，由保理商針對供方由出售的商品或提供的服務(wù)而產(chǎn)生的應(yīng)收賬款提供以下服務(wù)：（1）以即付的方式買下賣方的應(yīng)收賬款；（2）負(fù)責(zé)有關(guān)應(yīng)收賬款的會計(jì)分錄及其他記賬工作；（3）到期收回債款；（4）承擔(dān)債務(wù)人的信用風(fēng)險。一項(xiàng)保理包括其中兩項(xiàng)或兩項(xiàng)以上職能。

全保理：履行全部職能的保理。1.1國際保理的起源和發(fā)展1.1.2保理的歷史淵源現(xiàn)代意義上的保理產(chǎn)生

保理商的職能從貨物寄存、商品推銷、賬目代管和催收賬款重點(diǎn)轉(zhuǎn)移到壞賬擔(dān)保和貿(mào)易融資。

債權(quán)轉(zhuǎn)讓人和受讓人關(guān)系保理業(yè)務(wù)起源于英國及歐洲與北美的貿(mào)易

早期的保理商，是指那些為在異地銷售產(chǎn)品的制造商和批發(fā)商提供服務(wù)的商業(yè)代理商。

委托人和代理人關(guān)系18世紀(jì)19世紀(jì)末期1.1國際保理的起源和發(fā)展1.1.3現(xiàn)代保理業(yè)務(wù)的發(fā)展傳統(tǒng)行業(yè)保理業(yè)務(wù)市場已趨飽和，美國保理商開始進(jìn)軍其他貿(mào)易領(lǐng)域。60-70年代歐洲保理業(yè)務(wù)發(fā)展最快的是瑞典和意大利。歐洲出口商存在大量應(yīng)收賬款，急需融資。保理商愿意買進(jìn)出口商的應(yīng)收賬款并提供壞賬擔(dān)保，保理業(yè)務(wù)迅速發(fā)展。20世紀(jì)50年代60年代80年代90年代全球保理業(yè)務(wù)發(fā)展概況：1980年為基期，1985年的增長指數(shù)為143,1989年達(dá)319。

1994年全球保理業(yè)務(wù)達(dá)2600億美元，1997年4518.89億美元，1998年達(dá)5000多億美元。美國是保理業(yè)務(wù)發(fā)展最快的國家之一。1.1國際保理的起源和發(fā)展1.1.4保理業(yè)務(wù)在中國保理的國際性組織：國際保理商協(xié)會（InternationalFactorsGroup，簡稱IFG，或IF-Group），于1963年成立，總部設(shè)在比利時的布魯塞爾，現(xiàn)有120多名成員遍布世界50多個國家。國際保理商聯(lián)合會（FactorsChainInternational，簡稱FCI），于1968年成立，總部設(shè)在荷蘭的阿姆斯特丹。中國銀行業(yè)協(xié)會保理業(yè)務(wù)專業(yè)委員會，成立于2009年3月。2012年，中國的國際和國內(nèi)保理業(yè)務(wù)量合計(jì)超過4500億美元，位居世界首位。1.2國際保理的服務(wù)內(nèi)容國際保理業(yè)務(wù)的當(dāng)事人：銷售商（seller），即國際貿(mào)易中的出口商或稱賣方，對所提供貨物和服務(wù)出具發(fā)票，將以發(fā)票表示的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給保理商敘做保理業(yè)務(wù)。債務(wù)人（debtor），即國際貿(mào)易中的進(jìn)口商或稱買方，對由提供貨物或服務(wù)所產(chǎn)生的應(yīng)收賬款負(fù)有付款責(zé)任。出口保理商（exportfactor），與出口商簽訂保理協(xié)議，從而對由出口商的應(yīng)收賬款敘做保理業(yè)務(wù)的一方。進(jìn)口保理商（importfactor），同意收取已由出口保理商轉(zhuǎn)讓過來的應(yīng)收賬款，并有義務(wù)對該項(xiàng)賬款進(jìn)行支付且承擔(dān)風(fēng)險的一方。國際保理的服務(wù)項(xiàng)目信用控制；壞賬擔(dān)保；銷售分戶賬管理；貿(mào)易融資；債款回收。1.3國際保理的類型在無追索權(quán)保理（non-recoursefactoring）中，保理商負(fù)責(zé)審核買方資信，確定信用額度，提供壞賬擔(dān)保。保理商對這部分應(yīng)收賬款的承購沒有追索權(quán)，壞賬損失均由保理商承擔(dān)。

1.3.1無追索權(quán)保理和有追索權(quán)保理有追索權(quán)保理（recoursefactoring），一般特指那種保理商僅向賣方提供貿(mào)易融資，負(fù)責(zé)銷售帳管理及收款，但不向賣方提供壞賬擔(dān)保的服務(wù)。保理商就未收到的賬款對賣方有絕對的追索權(quán)。1.3國際保理的類型在融資保理（financedfactoring）中，保理商向出口商預(yù)支應(yīng)收賬款，或者根據(jù)應(yīng)收賬款向出口商按固定利率提供貸款，或者承購應(yīng)收賬款并在發(fā)票出票日付款。前者相當(dāng)于抵押借款，后者是應(yīng)收賬款的買賣。1.3.2融資保理和到期保理到期保理（maturityfactoring）是一種到期承購應(yīng)收賬款業(yè)務(wù)。當(dāng)出口商將代表應(yīng)收賬款的發(fā)票轉(zhuǎn)讓給保理商，保理商確認(rèn)并承諾在票據(jù)到期時向出口商支付，并不在當(dāng)時立即向出口商支付。1.3國際保理的類型在公開保理（disclosedfactoring）中，出口商必須以書面形式將保理商的參與情況通知所有客戶，并指示他們將貨款直接付給保理商。當(dāng)出口商交貨或提供服務(wù)后，按以往的方式開出發(fā)票寄給賣方，并隨同發(fā)票附帶轉(zhuǎn)讓通知，說明發(fā)票所代表的債權(quán)已經(jīng)轉(zhuǎn)給保理商。1.3.3公開保理和隱蔽保理隱蔽保理（undisclosedfactoring）是將保理商的參與對買方保密。如果出口商不愿他人得知保理商的參與，會將轉(zhuǎn)讓債款的事實(shí)保密，在貨款到期時仍由出口商出面催收，貨款仍直接付給出口商。這種代理也被看做是一種代理保理。2.國際保理的運(yùn)作機(jī)制2.1雙保理體系及作業(yè)程序雙保理體系的概念：有兩個保理商的保理機(jī)制稱為雙保理體系(Twofactorsystem)。賣方的保理商(出口保理商)同買方的保理商(進(jìn)口保理商)之間達(dá)成協(xié)議，由進(jìn)口保理商負(fù)責(zé)承擔(dān)買方信用風(fēng)險并負(fù)責(zé)收款，出口保理商將承購的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給進(jìn)口保理商。存在二次轉(zhuǎn)讓環(huán)節(jié)：出口商把應(yīng)收帳款轉(zhuǎn)讓給出口保理商出口保理商再轉(zhuǎn)讓給進(jìn)口保理商2.1雙保理體系及作業(yè)程序2.1.1雙保理作業(yè)的主要環(huán)節(jié)出口商進(jìn)口商出口保理商進(jìn)口保理商保理業(yè)務(wù)協(xié)議貿(mào)易合同承購應(yīng)收賬款后寄單據(jù)按合同發(fā)貨提示單據(jù)付款轉(zhuǎn)讓通知書和單據(jù)付款后結(jié)算申請信用額度轉(zhuǎn)付款項(xiàng)國際雙保理業(yè)務(wù)流程圖2.1雙保理體系及作業(yè)程序2.1.2雙保理機(jī)制的運(yùn)作特點(diǎn)存在兩個保理商，應(yīng)收帳款的轉(zhuǎn)讓有兩次進(jìn)口商實(shí)際承擔(dān)壞帳擔(dān)保和信用風(fēng)險優(yōu)點(diǎn)：出口商及進(jìn)口商都只和本國的保理商聯(lián)系，簡單便利缺點(diǎn)：費(fèi)用較高，保理收益?。ㄓ绕涫菢I(yè)務(wù)分散業(yè)務(wù)量小時）2.2單保理體系及其他形式單保理體系：保理商只有一個類型定義特點(diǎn)直接進(jìn)口保理由進(jìn)口商所在國家的保理商對出口商直接提供保理服務(wù)，而不需要出口商所在國的保理商參與。出口貿(mào)易額相當(dāng)大時，可采取直接進(jìn)口保理方式。進(jìn)口保理商不會給出口商提供貿(mào)易融資。出口商業(yè)務(wù)集中于某一國家時，利用直接進(jìn)口保理對其更加有利；對于業(yè)務(wù)分散的出口商，則不宜采取直接進(jìn)口保理。直接出口保理由出口國保理商對賣方出口提供保理服務(wù)，而不需要進(jìn)口商所在國的保理商參與。存在評價信用風(fēng)險困難、雙方溝通困難、爭議處理苦難等風(fēng)險一個半保理出口國保理商在保理聯(lián)合會組織尋找協(xié)調(diào)人，即在進(jìn)口商所在國尋找一個往來保理商。初期操作與雙保理方式相同，后期略有區(qū)別：發(fā)貨日債權(quán)不轉(zhuǎn)讓給進(jìn)口保理商，仍歸出口保理商所有；進(jìn)口保理商負(fù)責(zé)核準(zhǔn)買方資信，批準(zhǔn)信用額度；如雙方同意在一定期限后仍無法收回債款，則出口保理商將債權(quán)轉(zhuǎn)讓給進(jìn)口保理商。背對背保理出口國商把對某一國家的貿(mào)易都通過一家中間商來做。中間商與進(jìn)口保理商達(dá)成背對背協(xié)議，規(guī)定以承購的應(yīng)收賬款余額作為進(jìn)口保理商核準(zhǔn)信用額度，使進(jìn)口保理商承擔(dān)信用風(fēng)險的問題解決，這種保理即背對背保理。2.3出口保理協(xié)議有效期限應(yīng)收賬款核準(zhǔn)應(yīng)收賬款與信用銷售額度保理協(xié)議規(guī)定出口商與出口保理商各自的權(quán)力義務(wù)主要內(nèi)容：貿(mào)易糾紛收購價款債權(quán)轉(zhuǎn)讓及履約保證限制條款協(xié)議立即終止3.國際保理的比較優(yōu)勢與應(yīng)用3.1保理與傳統(tǒng)結(jié)算方式比較1.與匯付和托收比較：有債券風(fēng)險保障2.與信用證相比：①延期付款，利用賣方融資②節(jié)約費(fèi)用③信用擔(dān)保④收到單據(jù)即可提貨3.其他好處：①風(fēng)險保障②節(jié)省成本③手續(xù)簡單④迅速獲取融資⑤有利于企業(yè)的有價證券上市與進(jìn)一步融資項(xiàng)目種類國際保理匯付托收信用證債券風(fēng)險保障有無無有進(jìn)口商費(fèi)用無有一般有有出口商費(fèi)用有有有有進(jìn)口商銀行抵押無無無有提供給進(jìn)口商的財(cái)務(wù)靈活性較高較高一般較低出口商競爭力較高較高一般較低3.2保理與福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的比較1.相同點(diǎn)：都屬于融資結(jié)算業(yè)務(wù)，即出口商都可以在貿(mào)易合同規(guī)定的收款期限之前獲得部分或全部退款2.不同點(diǎn)：有著貿(mào)易領(lǐng)域和融資期限的互補(bǔ)性不同點(diǎn)保理業(yè)務(wù)福費(fèi)廷業(yè)務(wù)貿(mào)易領(lǐng)域及特點(diǎn)生活消費(fèi)品、零部件、勞務(wù)的交易；金額較小，經(jīng)常性持續(xù)進(jìn)行資本性貨物的進(jìn)出口貿(mào)易，金額較大，一次性融資期限取決于賒銷期限，短期至少6個月，中長期擔(dān)保需求信用額度，不需要另外提供擔(dān)保必須要有第三者提供擔(dān)保面