學(xué)會(huì)識(shí)別莊家操縱股價(jià)行為

怎樣識(shí)別莊家操縱股價(jià)申萬(wàn)廣州天河北韋宗強(qiáng)2007年11月學(xué)會(huì)識(shí)別莊家操縱股價(jià)行為共39頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第1頁(yè)!跟莊：風(fēng)險(xiǎn)大賺錢(qián)難？問(wèn)卷：1.你認(rèn)為炒股賺錢(qián)應(yīng)靠什么手段？

2.你認(rèn)為哪種手段最有效？

3.在您近年來(lái)的抄股經(jīng)歷中，最得意的一次操作是靠什么手段？4您認(rèn)為“跟莊”的結(jié)果是？學(xué)會(huì)識(shí)別莊家操縱股價(jià)行為共39頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第2頁(yè)!5您認(rèn)為目前股市是否應(yīng)該有莊家存在？

6莊家的動(dòng)向?qū)δ倪x擇策略影響大嗎？

7.您認(rèn)為莊家與主力是一回事嗎？

8.您認(rèn)為莊家操縱股市是否會(huì)引起市場(chǎng)的混亂？

學(xué)會(huì)識(shí)別莊家操縱股價(jià)行為共39頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第3頁(yè)!認(rèn)為跟莊能賺錢(qián)者寥寥

調(diào)查表明，只有13％的被調(diào)查者認(rèn)為跟莊炒股能賺錢(qián)，相比較而言，34％的被調(diào)查者認(rèn)為研究公司基本面炒股能賺錢(qián)，27％的被調(diào)查者認(rèn)為運(yùn)用技術(shù)分析手段炒股能賺錢(qián)，還有26％的被調(diào)查者認(rèn)為組合運(yùn)用手段炒股能賺錢(qián)。學(xué)會(huì)識(shí)別莊家操縱股價(jià)行為共39頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第4頁(yè)!被調(diào)查的跟莊消息主要有兩大來(lái)源，一是報(bào)刊電視網(wǎng)絡(luò)等媒體，二是朋友間相互打聽(tīng)傳播的小道消息。來(lái)自證券營(yíng)業(yè)部的跟莊消息所占比例不多，只有10％。跟莊也罷，自己操作也罷，投資者獲得的消息來(lái)源都是二手的、與他人共享的，這是客觀規(guī)律使然，也是投資者聽(tīng)從跟莊消息容易套牢的原因之一。

學(xué)會(huì)識(shí)別莊家操縱股價(jià)行為共39頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第5頁(yè)!學(xué)會(huì)識(shí)別莊家操縱股價(jià)行為

目前我國(guó)證券市場(chǎng)上的“莊家”一詞界定尚不清楚。但是，法律上有一點(diǎn)很明確：凡是利用不正當(dāng)手段，操縱股價(jià)，欺騙投資者的機(jī)構(gòu)和行為屬于違法。有人把證券投資基金、機(jī)構(gòu)大戶也稱(chēng)為“莊家”，但投向市場(chǎng)的資金量大并不一定不對(duì)，雖然其操作對(duì)股價(jià)影響較大，如果沒(méi)有操縱價(jià)格，其行為并不違法。區(qū)分合法和違法，關(guān)鍵是看其是否操縱股價(jià)。

學(xué)會(huì)識(shí)別莊家操縱股價(jià)行為共39頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第6頁(yè)!二是與他人串通，以事先約定的時(shí)間、價(jià)格和方式相互進(jìn)行證券交易或者相互買(mǎi)賣(mài)并不持有的證券，影響證券交易價(jià)格或者證券交易量；三是以自己為交易對(duì)象，進(jìn)行不轉(zhuǎn)移所有權(quán)的自買(mǎi)自賣(mài)，影響證券交易價(jià)格或者證券交易量；四是以其他方法操縱證券交易價(jià)格。學(xué)會(huì)識(shí)別莊家操縱股價(jià)行為共39頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第7頁(yè)!三是散布謠言或不實(shí)資料，故意使公眾投資者對(duì)證券價(jià)格趨勢(shì)產(chǎn)生錯(cuò)誤判斷，自己趁機(jī)獲取利益或避免損失。在實(shí)際案例中，虛買(mǎi)虛賣(mài)、連續(xù)交易往往同時(shí)并用，分別從證券交易的價(jià)格、數(shù)量、規(guī)模與時(shí)間等因素影響證券行情。學(xué)會(huì)識(shí)別莊家操縱股價(jià)行為共39頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第8頁(yè)!提防莊股的欺騙手段

一般而言,莊家炒作股票,都是為了低位買(mǎi)進(jìn),高位賣(mài)出,從而獲取買(mǎi)賣(mài)差價(jià)。這就要盡其所能在股票低價(jià)時(shí)誘騙散戶賣(mài)出；在股票價(jià)格被拉高后,使散戶高位接貨。

學(xué)會(huì)識(shí)別莊家操縱股價(jià)行為共39頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第9頁(yè)!二、制造騙線。當(dāng)莊家買(mǎi)入的股票達(dá)到一定數(shù)量之后,股價(jià)形態(tài)將呈現(xiàn)一定上升趨勢(shì)。為進(jìn)一步降低成本,減少短線跟風(fēng)者,莊家可能集中力量,大量拋售,使股價(jià)迅速下挫,甚至跌穿重要支持位,再在下面掛上買(mǎi)單,盡收散戶因恐慌而虧損賣(mài)出的廉價(jià)籌碼。

三、制造虛假成交量。莊家可能結(jié)合騙線,在低位制造價(jià)增量縮、價(jià)跌量增的假象,誘騙散戶賣(mài)出。學(xué)會(huì)識(shí)別莊家操縱股價(jià)行為共39頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第10頁(yè)!

此時(shí),投資者要做的主要是對(duì)上市公司的報(bào)表進(jìn)行認(rèn)真分析,并與同類(lèi)上市公司的股價(jià)進(jìn)行比較,確認(rèn)股價(jià)是否被相對(duì)低估,而不應(yīng)被股價(jià)走勢(shì)的一時(shí)表象所迷惑。學(xué)會(huì)識(shí)別莊家操縱股價(jià)行為共39頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第11頁(yè)!

一、在共同利益的驅(qū)動(dòng)下,上市公司配合莊家炒作要求,發(fā)布利好消息,使散戶以為該上市公司的股價(jià)仍將上行,從而高位接貨。

二、利用形態(tài)。在高位營(yíng)造漂亮的上升形態(tài),如上升三角形、向上突破等,使一般投資者誤以為股價(jià)將加速上揚(yáng),而一旦追入,可能很快被套。學(xué)會(huì)識(shí)別莊家操縱股價(jià)行為共39頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第12頁(yè)!四、莊家可能在拉高股價(jià)之后,要求上市公司配合,適時(shí)推出高送配方案。由于除權(quán)之后,表面價(jià)格下降,使一般投資者誤認(rèn)為價(jià)格不高,風(fēng)險(xiǎn)較低；如果莊家再連拉幾根陽(yáng)線,營(yíng)造所謂填權(quán)氣氛,則較易誘騙大家高位接貨。學(xué)會(huì)識(shí)別莊家操縱股價(jià)行為共39頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第13頁(yè)!七、利用漲停板出貨。莊家先以大單封住漲停,然后不斷把前面的買(mǎi)單撤走,再新掛買(mǎi)單,而這時(shí)候再將籌碼以小單接連賣(mài)出,使跟風(fēng)追漲停的資金高位接走籌碼。

八、此外,莊家還經(jīng)常利用較為夸張的走勢(shì),如跌停、跳水等,吸引投資者注意,通過(guò)較大幅度的股價(jià)波動(dòng),吸引短線客,從而達(dá)到出貨的目的。學(xué)會(huì)識(shí)別莊家操縱股價(jià)行為共39頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第14頁(yè)!當(dāng)然,莊家在洗盤(pán)、拉升過(guò)程中也會(huì)詭計(jì)多端,但從投資安全角度出發(fā),一般投資者最重要的是要避免高位被套與低位斬倉(cāng),要提防莊家的欺騙手段學(xué)會(huì)識(shí)別莊家操縱股價(jià)行為共39頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第15頁(yè)!階段：選擇做莊對(duì)象

從以往經(jīng)驗(yàn)可以看出,莊家在做莊之前,最重要的一點(diǎn)就是如何選擇對(duì)象,這往往事關(guān)做莊成敗,因?yàn)檫x準(zhǔn)了對(duì)象,才會(huì)有中小投資者的跟風(fēng),才有可能最大限度地保證出貨過(guò)程的順利。而從目前市場(chǎng)中的莊股共性來(lái)看,小盤(pán)股成為莊股的可能性最大。1999年以前,選擇做莊對(duì)象只要求流通股本小。而隨著時(shí)間的推移,尤其是資產(chǎn)重組的盛行,選擇的標(biāo)準(zhǔn)逐漸轉(zhuǎn)向總股本。學(xué)會(huì)識(shí)別莊家操縱股價(jià)行為共39頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第16頁(yè)!第二階段：收集籌碼

在選準(zhǔn)了對(duì)象之后,就開(kāi)始了籌碼的收集階段。莊家往往在市場(chǎng)不被看好時(shí),進(jìn)行逢低吸納籌碼,其中最典型的做法就是在上市公司發(fā)布利空消息,股價(jià)大幅下跌后,開(kāi)始進(jìn)場(chǎng)吸納。中報(bào)預(yù)虧、業(yè)績(jī)預(yù)警所留下的每個(gè)跳空缺口都在其后的兩三個(gè)交易日被迅速?gòu)浹a(bǔ)。學(xué)會(huì)識(shí)別莊家操縱股價(jià)行為共39頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第17頁(yè)!

第三階段：放量與洗籌、拉抬

當(dāng)然,莊股收集籌碼的最大技術(shù)特征就是成交量的持續(xù)放大,因?yàn)橹挥谐山涣康某掷m(xù)放大才能說(shuō)明有場(chǎng)外資金進(jìn)場(chǎng),技術(shù)分析理論上所提及到的“量是不會(huì)騙人的”,說(shuō)的就是這個(gè)道理。而成交量持續(xù)放大到一定時(shí)候,至少在三個(gè)交易日以上,那么,此股就有可能成為莊股。學(xué)會(huì)識(shí)別莊家操縱股價(jià)行為共39頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第18頁(yè)!而洗盤(pán)的跡象一般而言有這么兩個(gè)主要特征,一是洗盤(pán)時(shí)量能要有所萎縮,二是其股價(jià)不能跌穿20日均線,因?yàn)?0日均線一直視作是多頭的短期生命線,如果20日均線被有效跌穿,會(huì)對(duì)后續(xù)走勢(shì)造成極大的負(fù)面影響。這種特征在莊股起動(dòng)初期是經(jīng)常見(jiàn)到的。學(xué)會(huì)識(shí)別莊家操縱股價(jià)行為共39頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第19頁(yè)!二是利用除權(quán)后放量擺出一副填權(quán)的樣式吸引市場(chǎng)跟風(fēng),就在這填權(quán)途中將貨出掉。三是隨著市場(chǎng)參與各方技術(shù)分析理論的進(jìn)步,炒家創(chuàng)造出新的出貨手法,即先是在高位拉一平臺(tái)或者先往下打壓一段空間比如說(shuō)10%,然后再做出向上突破甚至再創(chuàng)新高,擺出一副再拉一波的態(tài)勢(shì),以吸引中小投資者跟風(fēng)。學(xué)會(huì)識(shí)別莊家操縱股價(jià)行為共39頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第20頁(yè)!另外,值得提醒的是,在市場(chǎng)監(jiān)管力度加大的背景下,不少莊家都有一種將籌碼兌現(xiàn)的欲望,在此背景下,有些莊股采取了連續(xù)跌停批發(fā)大甩賣(mài)的出貨手法,這種出貨手法表面看來(lái),沒(méi)有多大的玄機(jī),但是危害也最大,因?yàn)椴粌H僅導(dǎo)致市場(chǎng)的恐慌,而且還具有迷惑性,因?yàn)椴簧偻顿Y者在看到該股連續(xù)跌停,股價(jià)幾乎腰斬之后,以為可以搶反彈了,但是,往往是深入套中。學(xué)會(huì)識(shí)別莊家操縱股價(jià)行為共39頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第21頁(yè)!盡管莊股表現(xiàn)非凡，股價(jià)翻番者隨處可見(jiàn)，但投資者還是表現(xiàn)出一定的理性，認(rèn)為跟莊炒股有一定的難度，超過(guò)六成的投資者選擇了理性投資手段———研究公司基本面和技術(shù)分析。同樣，只有23％的被調(diào)查者認(rèn)為跟莊炒股是最有效的手段，超過(guò)3／4的被調(diào)查者選擇了研究公司基本面、技術(shù)分析等手段。學(xué)會(huì)識(shí)別莊家操縱股價(jià)行為共39頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第22頁(yè)!對(duì)莊家的作用認(rèn)識(shí)充滿矛盾

失利的跟莊者可能忘不了莊股洗盤(pán)大幅震蕩、高臺(tái)跳水瘋狂出貨的噩夢(mèng)，但涉及目前股市中是否應(yīng)該存在莊家這一問(wèn)題時(shí)，62％的被調(diào)查者認(rèn)為應(yīng)該存在，否則股市將成為一潭死水，還有26％的被調(diào)查者認(rèn)為莊家應(yīng)該在一定范圍內(nèi)存在，但管理層必須對(duì)其行為嚴(yán)格控制，只有12％的被調(diào)查者認(rèn)為莊家不應(yīng)該存在，股市應(yīng)該干干凈凈，上市公司股價(jià)應(yīng)以業(yè)績(jī)排行?？磥?lái)，投資者對(duì)莊家活躍股市、挖掘潛力股、吸引股市資金等作用十分看重。，學(xué)會(huì)識(shí)別莊家操縱股價(jià)行為共39頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第23頁(yè)!我國(guó)《證券法》總結(jié)了國(guó)內(nèi)外證券市場(chǎng)識(shí)別和打擊操縱股價(jià)行為的許多經(jīng)驗(yàn)，第71條從四個(gè)方面對(duì)“莊家”操縱股市的行為進(jìn)行界定，并禁止任何人以這些手段獲取不正當(dāng)利益或者轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)。這四個(gè)方面是：一是通過(guò)單獨(dú)或者合謀，集中資金優(yōu)勢(shì)、持股優(yōu)勢(shì)或者利用信息優(yōu)勢(shì)聯(lián)合或者連續(xù)買(mǎi)賣(mài)，操縱證券交易價(jià)格；學(xué)會(huì)識(shí)別莊家操縱股價(jià)行為共39頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第24頁(yè)!從全球證券市場(chǎng)情況看，莊家操縱市場(chǎng)的行為主要分為三種情況：一是虛買(mǎi)虛賣(mài)，或者以自己為交易對(duì)象，進(jìn)行不轉(zhuǎn)移所有權(quán)的自買(mǎi)自賣(mài)，或者是與他人串通以事先約定的時(shí)間、價(jià)格和方式相互買(mǎi)賣(mài)其持有的證券，以影響證券交易行情，牟取不當(dāng)利益或轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)。二是連續(xù)交易，通過(guò)合謀，集中資金優(yōu)勢(shì)，持股優(yōu)勢(shì)或利用信息優(yōu)勢(shì)聯(lián)合連續(xù)買(mǎi)賣(mài)，操縱證券交易價(jià)格。學(xué)會(huì)識(shí)別莊家操縱股價(jià)行為共39頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第25頁(yè)!根據(jù)國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，人們通常通過(guò)以下方面綜合分辨操縱股價(jià)的行為。一是成交量急劇放大，大宗交易出現(xiàn)，表示大量換手；二是在沒(méi)有任何公開(kāi)信息發(fā)布的情況下股價(jià)大幅波動(dòng)；三是股價(jià)單向直線行駛；四是單筆成交量畸大；五是不良的公司財(cái)務(wù)狀況與股價(jià)不相宜；六是互聯(lián)網(wǎng)上發(fā)布虛假信息；七是不實(shí)的新聞發(fā)布；八是交易者行為歷史不清白；十是隱瞞證券所有權(quán)。學(xué)會(huì)識(shí)別莊家操縱股價(jià)行為共39頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第26頁(yè)!股價(jià)處于低位時(shí)的莊家手段

當(dāng)股票價(jià)格居于低位,或者說(shuō)被相對(duì)低估時(shí),莊家可能采用的手段主要有以下幾種：

一、以利益均沾為誘餌,拉攏上市公司及相關(guān)中介機(jī)構(gòu),要求其發(fā)布不利于股價(jià)上漲的消息。

學(xué)會(huì)識(shí)別莊家操縱股價(jià)行為共39頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第27頁(yè)!四、利用散戶的慣性思維,操縱股價(jià)走出與當(dāng)前廣泛被關(guān)注的高位下跌股票類(lèi)似的圖形,使散戶誤以為股價(jià)將大幅下挫,從而低位賣(mài)出。

五、利用目前技術(shù)分析方法被廣泛使用的市場(chǎng)氛圍,在低位因?yàn)槭占I碼而股價(jià)小幅推高,或者股價(jià)小幅反彈時(shí),將KDJ、RSI等被廣泛使用的技術(shù)指標(biāo)做高,使散戶以為超買(mǎi),低位出局。

學(xué)會(huì)識(shí)別莊家操縱股價(jià)行為共39頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第28頁(yè)!股價(jià)處于高位時(shí)的莊家手段

而當(dāng)股票價(jià)格居于高位時(shí),莊家已經(jīng)有了足夠的獲利空間,其考慮的將是千方百計(jì)地脫手股票,可能采用的手段主要有以下幾種：學(xué)會(huì)識(shí)別莊家操縱股價(jià)行為共39頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第29頁(yè)!三、莊家要達(dá)到高位順利出貨的目的,更多是在大幅、快速拉升（股價(jià)可能超出其目標(biāo)位很多）之后,主動(dòng)下調(diào),在其出貨目標(biāo)位附近盤(pán)整,較長(zhǎng)時(shí)間的盤(pán)整之后,很多投資者可能已經(jīng)忘記其所處價(jià)位仍然很高,誤以為通過(guò)長(zhǎng)時(shí)間、較大幅度調(diào)整之后,已經(jīng)處于低位。這時(shí)候莊家若再通過(guò)對(duì)倒,使成交量放大,并輔以?xún)r(jià)升形態(tài),則會(huì)使眾多的投資者以為底部放量,匆忙買(mǎi)入,正中莊家下懷。學(xué)會(huì)識(shí)別莊家操縱股價(jià)行為共39頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第30頁(yè)!五、借圖。如果在前期曾有某只股票的走勢(shì)倍受市場(chǎng)關(guān)注,莊家可能模仿該股走勢(shì),從而吸引大量的跟風(fēng)盤(pán),從而達(dá)到高位派發(fā)的目的。

六、有些莊家可能在拉高股價(jià)之后,高位窄幅箱形整理,在一段時(shí)間之后,再通過(guò)對(duì)倒,制造向上放量突破的騙線,而一旦突破之后,可能很快就是下降趨勢(shì)來(lái)臨之時(shí)。學(xué)會(huì)識(shí)別莊家操縱股價(jià)行為共39頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第31頁(yè)!此時(shí),投資者更多地是要做好成本分析,找出莊家吸籌階段,并估算出平均成本,如果當(dāng)前股價(jià)已經(jīng)在成本上方很多,如100%以上,風(fēng)險(xiǎn)就已很大,不宜在如此高價(jià)區(qū)間買(mǎi)入。此外,莊家往往會(huì)通過(guò)股價(jià)或成交量的異動(dòng)來(lái)吸引市場(chǎng)注意,此時(shí)要站在全局的高度上來(lái)看問(wèn)題,切忌沖動(dòng)。學(xué)會(huì)識(shí)別莊家操縱股價(jià)行為共39頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第32頁(yè)!認(rèn)清莊股的生命周期

分析莊股的生命周期不僅有助于投資者把握莊股帶來(lái)的機(jī)遇,還可幫助投資者避開(kāi)莊股跳水的風(fēng)險(xiǎn)。

學(xué)會(huì)識(shí)別莊家操縱股價(jià)行為共39頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第33頁(yè)!如果上市公司總股本小,處于高成長(zhǎng)行業(yè),就可以保證持續(xù)的高比例送轉(zhuǎn),進(jìn)而可以獲取最大限度的利潤(rùn)。當(dāng)然,亦有例外,股價(jià)極低的大盤(pán)股也可能成為莊家關(guān)注的對(duì)象,此類(lèi)個(gè)股大多由于長(zhǎng)期積弱,大多數(shù)投資者對(duì)之不屑,所以,“人棄我取”的理論使得此類(lèi)個(gè)股成為莊股。另外,部分莊家實(shí)力超群,也有可能托起此類(lèi)龐大流通市值的個(gè)股。學(xué)會(huì)識(shí)別莊家操縱股價(jià)行為共39頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第34頁(yè)!有時(shí),大勢(shì)的不好也會(huì)成為莊家吸納籌碼的良機(jī),尤其對(duì)于新股與次新股而言,因?yàn)槭械啦缓?這些個(gè)股走勢(shì)均不佳,部分原始股東紛紛讓出了其原始的廉價(jià)的籌碼,主流資金不時(shí)地將先前收集的籌碼拋售,造成市場(chǎng)拋壓很大的假象,進(jìn)而使得新股與次新股的股價(jià)出現(xiàn)了迅速下滑的局面,而就在下跌的過(guò)程中,莊家收集到了可以控盤(pán)的籌碼,于是,新股與次