第八章理財(cái)規(guī)劃

第八章理財(cái)規(guī)劃第1頁(yè)，共22頁(yè)。主要內(nèi)容個(gè)人與家庭的生命周期投資理財(cái)?shù)囊蛩胤治鰝€(gè)人或家庭理財(cái)?shù)馁Y產(chǎn)配置案例分析4123第2頁(yè)，共22頁(yè)?！皧A心族”咋規(guī)劃才能老少兼顧月光仙子兩年攢出首付80后夫妻月入九千“合著”生財(cái)單身者理財(cái)通脹壓力下該如何理財(cái)？風(fēng)險(xiǎn)厭惡型的中年人理財(cái)工薪族養(yǎng)老理財(cái)方法“80后”小夫妻家庭投資和育女計(jì)劃第3頁(yè)，共22頁(yè)。理財(cái)能為你做什么？理財(cái)能幫助你平衡一生的收支，積累更多的財(cái)富；理財(cái)能設(shè)法保障你退休后的生活；理財(cái)讓金錢為你打工，幫你做出更正確的投資和進(jìn)行財(cái)產(chǎn)管理；理財(cái)能幫助你防范風(fēng)險(xiǎn)和管理風(fēng)險(xiǎn)；理財(cái)能讓你減輕稅收負(fù)擔(dān)；理財(cái)能使你的財(cái)產(chǎn)能夠順利傳承。第4頁(yè)，共22頁(yè)。學(xué)習(xí)目標(biāo)了解個(gè)人生命周期與投資組合的關(guān)系；掌握資產(chǎn)配置的基本知識(shí)；熟悉稅收對(duì)投資理財(cái)?shù)挠绊憽５?頁(yè)，共22頁(yè)。一、個(gè)人與家庭的生命周期（一）個(gè)人理財(cái)者的生命周期（財(cái)務(wù)生命周期）累積階段鞏固階段支付階段

第6頁(yè)，共22頁(yè)。處于不同生命周期階段個(gè)人的投資目標(biāo)大學(xué)高年級(jí)的學(xué)生短期目標(biāo)：租賃房屋；獲得銀行的信用額度；滿足日常支出；儲(chǔ)蓄；購(gòu)買汽車；進(jìn)行本人教育投資；長(zhǎng)期目標(biāo)：償還教育貸款；開始投資計(jì)劃；購(gòu)買房屋；進(jìn)行投資組合；建立退休基金。第7頁(yè)，共22頁(yè)。20多歲的單身青年短期目標(biāo)：建立備用基金；將日常開支削減10%；旅行；將舊的交通工具更新；長(zhǎng)期目標(biāo)：進(jìn)行子女的教育基金的投資。第8頁(yè)，共22頁(yè)。30多歲的已婚投資者（孩子尚小）短期目標(biāo)：子女的教育開支增加；增加收入；購(gòu)買保險(xiǎn)；購(gòu)買新的家具；長(zhǎng)期目標(biāo)：購(gòu)買更大的房屋；將投資工具分散化，以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)；出售原有的房產(chǎn)。第9頁(yè)，共22頁(yè)。50多歲的已婚投資者（子女已經(jīng)成年）短期目標(biāo)：提高投資收益的穩(wěn)定性；退休生活保障性投資；長(zhǎng)期目標(biāo)：制定遺囑；退休后的旅游計(jì)劃；養(yǎng)老金計(jì)劃的調(diào)整。第10頁(yè)，共22頁(yè)。（二）家庭理財(cái)?shù)纳芷诩彝サ男纬善冢簭慕Y(jié)婚到子女的出生。家庭的成長(zhǎng)期：子女出生到其完成學(xué)業(yè)為止。家庭的成熟期：子女完成學(xué)業(yè)到夫妻均退休為止。家庭的衰老期：夫妻均退休到最后一人過世為止。第11頁(yè)，共22頁(yè)。二、投資理財(cái)?shù)囊蛩胤治觯ㄒ唬┴?cái)務(wù)資產(chǎn)：股票、債券、銀行存款、保險(xiǎn)年金、外匯、黃金、現(xiàn)金、房地產(chǎn)、汽車、個(gè)人實(shí)業(yè)等；負(fù)債：銀行貸款、其他個(gè)人或家庭所借現(xiàn)金等；人力資本：是未來收入現(xiàn)金流的貼現(xiàn)值。（二）稅收（三）時(shí)間如果投資期限較長(zhǎng)，那么就應(yīng)該加大對(duì)股票等金融工具的投資；如果投資期限較短，應(yīng)該持有是以較為穩(wěn)定的資產(chǎn)，如債券、國(guó)庫(kù)券、黃金等。第12頁(yè)，共22頁(yè)。（四）投資態(tài)度和其他投資特點(diǎn)理財(cái)者的態(tài)度：投資者寧愿接受較低的收益率而回避風(fēng)險(xiǎn)，還是最求較高收益率而愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。年齡理財(cái)目標(biāo)的彈性理財(cái)者主觀的風(fēng)險(xiǎn)偏好其他因素：消費(fèi)及投資習(xí)慣、社會(huì)保障體系的健全與否等。第13頁(yè)，共22頁(yè)。三、個(gè)人或家庭理財(cái)?shù)馁Y產(chǎn)配置資產(chǎn)配置：即把資金投在不同的實(shí)物資產(chǎn)或金融品種上，以及同一投資工具中的不同產(chǎn)品的組合上，從而達(dá)到在特定風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上確定的收益水平，或在特定收益水平上盡量降低風(fēng)險(xiǎn)。資產(chǎn)配置前需要考慮的因素：保險(xiǎn)現(xiàn)金儲(chǔ)備第14頁(yè)，共22頁(yè)。（二）資產(chǎn)配置的含義資產(chǎn)配置規(guī)劃市場(chǎng)擇時(shí)選擇證券以實(shí)現(xiàn)投資多樣化第15頁(yè)，共22頁(yè)。（三）資產(chǎn)配置策略政策資產(chǎn)分配策略長(zhǎng)期資產(chǎn)配置策略長(zhǎng)期資產(chǎn)配置的過程長(zhǎng)期資產(chǎn)配置的方法戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置策略一般是建立在一些分析工具基礎(chǔ)上的客觀、量化過程。一般由價(jià)值測(cè)量手段控制，主要受一種資產(chǎn)類別預(yù)期收益率的客觀測(cè)量驅(qū)使。該過程通常會(huì)促使在市場(chǎng)行情下跌后買進(jìn)，在市場(chǎng)行情上漲時(shí)賣出，除非其他資產(chǎn)的行情也發(fā)生同樣的劇烈變化。資產(chǎn)配置一般依靠“均值回復(fù)”原則。第16頁(yè)，共22頁(yè)。【案例】月入2500元日子還尷尬小唐才畢業(yè)參加工作，在一家企業(yè)單位工作，每月收入2500元，只能勉強(qiáng)維持基本生活，但生活上應(yīng)接不暇的各種開銷卻很讓她很有些尷尬。小唐的家庭條件并不是太好，大學(xué)期間，她每個(gè)學(xué)期都是靠打臨工，賺取生活費(fèi)用，同時(shí)為了不讓父母為因供自己讀書而負(fù)債太多，她在學(xué)校申請(qǐng)的5萬元助學(xué)貸款現(xiàn)在已經(jīng)到還款期，每月需1500元用于還款，并且3年才能還完。以前在學(xué)校的消費(fèi)水平都遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于社會(huì)上的生活標(biāo)準(zhǔn)，小唐每月省吃儉用300元就可以基本過得去。但是現(xiàn)在，小唐每個(gè)星期僅開一次葷，都需要500多元，每月房租為550元，由此算來，還不含其他個(gè)人每年日常消費(fèi)和服裝等生活用品7200元的開支，每月賺取的這點(diǎn)生活費(fèi)用就基本上消耗殆盡，半年來，小唐僅有一張2千元左右的活期存款。小唐現(xiàn)在已經(jīng)22歲了，在婚姻問題上，她的想法是一般在云南都是男方買房，女方買車，自己27歲左右結(jié)婚。她的理想是近5年的時(shí)間能夠積攢下一筆20萬元的存款，到時(shí)就直接買一張15萬左右的車當(dāng)做自己的嫁妝。第17頁(yè)，共22頁(yè)。小唐個(gè)人財(cái)務(wù)收支情況個(gè)人所得項(xiàng)目年個(gè)人收入（元）占收入比%年個(gè)人支出項(xiàng)目年支出（元）占支出比%工資薪津30000100％出外就餐費(fèi)600015.9%用品及服裝720019%房租支出660017.5%還貸支出1800047.6%收入合計(jì)30000支出合計(jì)37800每年的凈儲(chǔ)蓄－7800第18頁(yè)，共22頁(yè)。【理財(cái)規(guī)劃】根據(jù)小唐目前可確定的因素，可調(diào)整的支出項(xiàng)有：外出就餐費(fèi)、用品衣著服裝支出、房租支出，調(diào)整的建議如下：首先，小唐可以改變外出就餐的方式或習(xí)慣，如與朋友平等湊錢定期聚餐或采取“AA”制，既節(jié)省支出又能滿足與朋友的交往與溝通，將此項(xiàng)的開支控制在300元/月以內(nèi)。其次，在消費(fèi)上多利用現(xiàn)代金融工具，利用“網(wǎng)上購(gòu)物”方式購(gòu)買用品和衣著服飾，如辦理工商銀行銀行信用卡并開通個(gè)人網(wǎng)上銀行，利用“BtoC”（個(gè)人對(duì)工行特約商戶網(wǎng)上購(gòu)物支付方式）網(wǎng)上購(gòu)物。據(jù)客戶反映，此方式購(gòu)物既能了解和購(gòu)買到全國(guó)眾多商家最時(shí)尚新潮的服飾、物品，又能進(jìn)行同類商品的價(jià)格比較和了解到最新的折扣信息，購(gòu)買成本節(jié)約20%－50%之間。在居住上，與朋友或同事合租房，將每月房租支出節(jié)約一半，若回巢居住用于孝敬父母；而在歸還助學(xué)貸款方面，小唐3年后還清助學(xué)貸款2年的積蓄加上5年以定投方式積累的資金，可以利用銀行按揭貸款的方式首付40%實(shí)現(xiàn)結(jié)婚時(shí)的購(gòu)車計(jì)劃。第19頁(yè)，共22頁(yè)。在投資上，在目前證券投資市場(chǎng)前景未卜的狀況下，不要盲目涉險(xiǎn)進(jìn)入高風(fēng)險(xiǎn)投資領(lǐng)域。對(duì)于缺乏專業(yè)知識(shí)又沒有時(shí)間精力做投資的80后年輕人來說，參加基金定投是一種良好的投資手段和良策，也能夠幫助進(jìn)行強(qiáng)制儲(chǔ)蓄。因此，小唐可利用已有的2000元存款和節(jié)約的工資加之預(yù)期的工資增長(zhǎng)每月定投300元的股票型基金并堅(jiān)持5年，按9％的年均經(jīng)驗(yàn)回報(bào)率（2000年至今股票型基金的回報(bào)率達(dá)20％，近五年的平均回報(bào)達(dá)50％以上），5年后可實(shí)現(xiàn)收益22800元，可用于結(jié)婚時(shí)購(gòu)車首付款。第20頁(yè)，共22頁(yè)。同時(shí)，由于小唐用于抵抗突發(fā)事情的能力較小，建議辦一張信用額度在1-5萬元的信用卡。目前在無能力進(jìn)行長(zhǎng)期保險(xiǎn)規(guī)劃或投資的狀況下，根據(jù)外出情況和工作性質(zhì)購(gòu)買意外傷害險(xiǎn)防范風(fēng)險(xiǎn)。