《房地產(chǎn)企業(yè)現(xiàn)金流量管理問(wèn)題研究16000字【論文】》_第1頁(yè)
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房地產(chǎn)公司現(xiàn)金流量管理的案例分析目錄12758_WPSOffice_Level1第一章:緒論 56644_WPSOffice_Level21.1研究背景和意義 614754_WPSOffice_Level21.2國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀 76644_WPSOffice_Level1第二章:現(xiàn)金流相關(guān)管理的相關(guān)理論基礎(chǔ) 1028664_WPSOffice_Level22.1、現(xiàn)金流的含義及性質(zhì) 1026050_WPSOffice_Level22.2、現(xiàn)金流管理的概念 1028465_WPSOffice_Level22.3、現(xiàn)金流管理的具體內(nèi)容 1114754_WPSOffice_Level1第三章俊騰達(dá)房地產(chǎn)有限公司概況及現(xiàn)金流管理現(xiàn)狀分析 1313037_WPSOffice_Level23.1、俊騰達(dá)房地產(chǎn)有限公司概況 139809_WPSOffice_Level23.2、現(xiàn)金流流程管理現(xiàn)狀 1328664_WPSOffice_Level1第四章:俊騰達(dá)房地產(chǎn)有限公司現(xiàn)金流量管理存在的問(wèn)題及分析 1513387_WPSOffice_Level24.1、現(xiàn)金流管理與企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)不適應(yīng) 159751_WPSOffice_Level24.2、現(xiàn)金流管理體系不健全 1516629_WPSOffice_Level24.3、現(xiàn)金流管理缺少全程控制 165446_WPSOffice_Level24.4、俊騰達(dá)房地產(chǎn)有限公司現(xiàn)金流量管理問(wèn)題原因分析 1626050_WPSOffice_Level1第五章:俊騰達(dá)房地產(chǎn)有限公司現(xiàn)金流管理的改進(jìn)對(duì)策 182178_WPSOffice_Level25.1、重視現(xiàn)金流管理與企業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略相結(jié)合 18371_WPSOffice_Level25.2、完善現(xiàn)金流管理體系 1829991_WPSOffice_Level25.3、健全各環(huán)節(jié)現(xiàn)金流管理 1815141_WPSOffice_Level25.4、現(xiàn)金流預(yù)算管理的優(yōu)化 1928465_WPSOffice_Level1結(jié)論 2113037_WPSOffice_Level11.現(xiàn)金流在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的重要性研究 214044_WPSOffice_Level2一、現(xiàn)金流量管理在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中應(yīng)用的重要性分析 2216416_WPSOffice_Level2二、現(xiàn)金流量管理在企業(yè)中存在的問(wèn)題分析 2232188_WPSOffice_Level2三、現(xiàn)金流量管理在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的具體應(yīng)用 239809_WPSOffice_Level12.現(xiàn)金流量指標(biāo)在財(cái)務(wù)管理中的應(yīng)用研究 2413387_WPSOffice_Level13.現(xiàn)金流管理對(duì)房地產(chǎn)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范預(yù)警的研究 249751_WPSOffice_Level14.現(xiàn)金流管理與房地產(chǎn)企業(yè)投融資環(huán)境研究 25第一章:緒論1.1研究背景和意義1.1.1研究背景現(xiàn)金流管理是企業(yè)生存的血脈,是企業(yè)成功和存續(xù)的關(guān)鍵因素。隨著企業(yè)經(jīng)營(yíng)的不斷壯大,公司管理者希望能夠更好地了解到企業(yè)現(xiàn)金流的相關(guān)信息以及如何改善企業(yè)現(xiàn)金狀況。在我國(guó),房地產(chǎn)行業(yè)一直以來(lái)都是產(chǎn)業(yè)鏈中比較核心的部分,它的發(fā)展不僅加速了城市化的進(jìn)程,同時(shí)也帶動(dòng)了多個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展,相當(dāng)于間接支撐整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定運(yùn)行。衡量房地產(chǎn)行業(yè)其能否在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中脫穎而出的標(biāo)準(zhǔn)就是取決于企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)能力有多強(qiáng)。大多數(shù)企業(yè)正常的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)都會(huì)受到國(guó)家宏觀政策和市場(chǎng)波動(dòng)等影響。目前,我國(guó)為規(guī)范房地產(chǎn)行業(yè)的發(fā)展實(shí)施了新一輪的宏觀調(diào)控,不僅給房地產(chǎn)行業(yè)的現(xiàn)金流造成了很大的沖擊,還使其在很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)都陷入全面緊縮的狀態(tài)。在規(guī)范房地產(chǎn)市場(chǎng),抑制房地產(chǎn)價(jià)格的同時(shí),對(duì)房地產(chǎn)交易量的波動(dòng)影響也較大,尤其是在“新國(guó)五條”的推出使一線城市住房交易量明顯下降,但房?jī)r(jià)卻未見(jiàn)松動(dòng),出現(xiàn)量?jī)r(jià)背離的現(xiàn)象,宏觀調(diào)控的效果方向尚不明確,政策風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步加大。國(guó)家一直堅(jiān)持對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)的調(diào)控政策不動(dòng)搖,這也是為了促使房?jī)r(jià)進(jìn)一步的回歸。隨著國(guó)家針對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)各種調(diào)控政策的出臺(tái),行業(yè)預(yù)期普遍不樂(lè)觀的形勢(shì)下,房地產(chǎn)行業(yè)面臨監(jiān)管更加嚴(yán)格,房企資金鏈偏緊,發(fā)展前景不確定性加大的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。在整個(gè)行業(yè)都不景氣大背景下,房地產(chǎn)企業(yè)更應(yīng)加強(qiáng)并關(guān)注現(xiàn)金流的管理。因此,如何通過(guò)精細(xì)化管理手段管理好企業(yè)的現(xiàn)金資源,使企業(yè)保持正的現(xiàn)金凈流滿足其正常的經(jīng)營(yíng)和發(fā)展需求,而避免企業(yè)出現(xiàn)資金鏈流斷裂的可能,成為每一個(gè)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商都要面臨并且亟待解決的難題。1.1.2研究意義有效的現(xiàn)金流管理,對(duì)企業(yè)的生存至關(guān)重要。對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō),現(xiàn)金流管理甚至比生產(chǎn)的產(chǎn)品、提供的勞務(wù)或銷(xiāo)售的推廣更加重要。然而,許多企業(yè)仍然未真正意義地重視現(xiàn)金流的管理,僅僅是停留在如何編制現(xiàn)金流量表的表面問(wèn)題上。雖然,財(cái)務(wù)方面的專(zhuān)家們?cè)诂F(xiàn)金流管理方面的研究小有成效,但該領(lǐng)域還是存在著很大的提升空間。所以,結(jié)合案例來(lái)對(duì)企業(yè)的現(xiàn)金流管理進(jìn)行研究就顯得十分重要。房地行業(yè)是能夠帶動(dòng)一系列相關(guān)生產(chǎn)制造行業(yè)的發(fā)展,其涉及面廣、規(guī)模大、投資大,這種典型的資金密集型行業(yè)面臨著現(xiàn)金流的極大風(fēng)險(xiǎn)。而目前的大部分房產(chǎn)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理水平低,對(duì)現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)差,沒(méi)有在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中很好地對(duì)企業(yè)進(jìn)行有效的預(yù)測(cè)和控制,以至于出現(xiàn)負(fù)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量的現(xiàn)象。本文通過(guò)查閱大量的相關(guān)文獻(xiàn)資料,在對(duì)XH房地產(chǎn)公司的現(xiàn)金流管理現(xiàn)狀進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上,指出了該企業(yè)現(xiàn)金流管理中存在的問(wèn)題,并提出了相關(guān)優(yōu)化建議,旨在對(duì)XH房地產(chǎn)公司現(xiàn)金流管理有一定的改進(jìn)作用,從而提高企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理水平。同時(shí),也可以為其他房企的現(xiàn)金流管理提供借鑒之處。1.2國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀HamptonHager(1976)首次提出了“現(xiàn)金流量周期”的概念,為了能清晰地掌握現(xiàn)金流量在流轉(zhuǎn)過(guò)程中的情形,作者在深入了解企業(yè)經(jīng)營(yíng)的實(shí)際情況的基礎(chǔ)上,對(duì)現(xiàn)金流管理提出完善的建議。Beaver(1966)提出了單變量預(yù)警模型。之所以成為單變量模型是因?yàn)槔脝我回?cái)務(wù)指標(biāo)變量對(duì)存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)警告[]。Denison和Conway(1986)發(fā)現(xiàn)并深入研究了銷(xiāo)售增長(zhǎng)和通貨壓力對(duì)現(xiàn)金短缺的誘導(dǎo)效應(yīng)[]。Lewent和Kearney(1990)研究發(fā)現(xiàn),戰(zhàn)略性投資行為受到現(xiàn)金流量管理的影響較大。現(xiàn)金流波動(dòng)對(duì)于戰(zhàn)略性投資行為的影響在于戰(zhàn)略性投資前期需投入大量的資金,而如果投資者在短期內(nèi)看不到期望的收益水平就不愿意進(jìn)行投資,這就造成了企業(yè)從外部融資困難,而戰(zhàn)略性投資又往往依賴于現(xiàn)金流[4]。李巧云(2011)從后金融危機(jī)時(shí)代背景下,對(duì)如何加強(qiáng)現(xiàn)金流日常管理進(jìn)行了剖析,進(jìn)而提出了相應(yīng)的對(duì)策思考:強(qiáng)化全員參與現(xiàn)金流管理的意識(shí),加強(qiáng)現(xiàn)金流的運(yùn)營(yíng)管理,創(chuàng)新現(xiàn)金流管理手段等。何鵬蔚(2014)在“GH傳媒公司現(xiàn)金流管理及改進(jìn)研究”一文中將現(xiàn)金流管理的理論與實(shí)際相結(jié)合,利用Z值大小判斷現(xiàn)金流財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。湯偉和魯小青(2013)指出,供應(yīng)鏈金融作為一種新型金融創(chuàng)新產(chǎn)品,在現(xiàn)金流管理效率方面發(fā)揮出巨大潛力。作者在有關(guān)理論基礎(chǔ)上,詳細(xì)分析了應(yīng)收賬款、保兌倉(cāng)、融通倉(cāng)等融資的相關(guān)原理與流程,并提出一些對(duì)策性建議。翟中亮(2014)分析了當(dāng)下中小型企業(yè)在現(xiàn)金流管理上的問(wèn)題:對(duì)現(xiàn)金流管理的重視度不夠,缺少科學(xué)的管理方法和手段。并給出了相應(yīng)的解決方案:加強(qiáng)人員現(xiàn)金流管理意識(shí),規(guī)范和完善現(xiàn)金流管理制度,推行全面預(yù)算管理等。劉杰(2014)指出,有效實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金流預(yù)算管理途徑:遵循科學(xué)理論編制現(xiàn)金流預(yù)算管理制度,有效規(guī)范進(jìn)行相關(guān)基礎(chǔ)管理工作。隨著我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展,人們對(duì)于住房需求也在不斷增多。在這樣的社會(huì)環(huán)境下,房地產(chǎn)企業(yè)獲得了快速的發(fā)展。但是從目前來(lái)看,房地產(chǎn)項(xiàng)目為了能夠?qū)崿F(xiàn)平穩(wěn)快速的發(fā)展必須要有足夠穩(wěn)健的現(xiàn)金流支撐,但是由于項(xiàng)目投資過(guò)大、項(xiàng)目利益回收不穩(wěn)定,很容易造成現(xiàn)金流出現(xiàn)問(wèn)題。在這種情況下,本文基于房地產(chǎn)企業(yè)現(xiàn)金流量管理進(jìn)行深入分析,并且以云南俊騰達(dá)房地產(chǎn)有限公司作為案例,深入的研究房地產(chǎn)公司現(xiàn)金流量的管理方案,有利于幫助企業(yè)優(yōu)化資金管理,促使企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展,同時(shí)以小見(jiàn)大,有利于推動(dòng)整個(gè)房地產(chǎn)行業(yè)現(xiàn)金流量管理進(jìn)一步提升。我國(guó)房地產(chǎn)發(fā)展主要分為四個(gè)階段,第一階段從1978年到1991年,是我國(guó)房地產(chǎn)的理論突破和試點(diǎn)起步階段:1978年我國(guó)理論才提出住房商品化以及土地產(chǎn)權(quán)等觀點(diǎn)。1980年北京市城市開(kāi)發(fā)總公司成立,從此拉開(kāi)房地產(chǎn)綜合開(kāi)發(fā)的序幕,自此先后出現(xiàn)土地使用費(fèi)、住房公積金制度等。第二階段是從1992年至1995年,我國(guó)房地產(chǎn)進(jìn)入到非理性炒作與調(diào)整推進(jìn)階段:1992年房改全面啟動(dòng),住房公積金制度全面推行。1993年“安居工程”開(kāi)始啟動(dòng)。1992年后,房地產(chǎn)業(yè)急劇快速增長(zhǎng),月投資最高增幅曾高達(dá)146.9%。房地產(chǎn)市場(chǎng)在局部地區(qū)一度呈現(xiàn)混亂局面,在個(gè)別地區(qū)出現(xiàn)較為明顯的房地產(chǎn)泡沫。1993年底宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控后,房地產(chǎn)業(yè)投資增長(zhǎng)率普遍大幅回落。房地產(chǎn)市場(chǎng)在經(jīng)歷一段時(shí)間的低迷之后開(kāi)始復(fù)蘇。第三階段從1995年至2002年,是我國(guó)相對(duì)穩(wěn)定協(xié)調(diào)發(fā)展階段:隨著住房制度改革不斷深化和居民收入水平的提高,住房成為新的消費(fèi)熱點(diǎn)。1998以后,隨著住房實(shí)物分配制度的取消和按揭政策的實(shí)施,房地產(chǎn)投資進(jìn)入平穩(wěn)快速發(fā)展時(shí)期,房地產(chǎn)業(yè)成為經(jīng)濟(jì)的支柱產(chǎn)業(yè)之一。第四階段也就是從2002年以后,我國(guó)房地產(chǎn)價(jià)格價(jià)格持續(xù)上揚(yáng):2003年以來(lái),房屋價(jià)格持續(xù)上揚(yáng),大部分城市房屋銷(xiāo)售價(jià)格上漲明顯。隨之而來(lái)出臺(tái)了多項(xiàng)針對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)的調(diào)控政策。2013年3月份國(guó)房景氣指數(shù)比上月回落0.36點(diǎn),一季度,全國(guó)土地市場(chǎng)量跌價(jià)漲,后續(xù)商品房供應(yīng)量堪憂;房地產(chǎn)投資增速明顯回落,新開(kāi)工面積再次負(fù)增長(zhǎng);商品房銷(xiāo)售增幅出現(xiàn)下滑,價(jià)格增幅放緩??傮w而言,潛在供應(yīng)依然偏緊。鑒于各界人士對(duì)現(xiàn)金流信息的重視,我國(guó)財(cái)政部在1998年3月頒布了《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則一現(xiàn)金流量表》,并規(guī)定各企業(yè)自1998年起按年編制現(xiàn)金流量表,并在2001年和2006年對(duì)該準(zhǔn)則進(jìn)行了修訂。從此,現(xiàn)金流真正進(jìn)入信息相關(guān)者的視野。在我國(guó)房地產(chǎn)的發(fā)展過(guò)程中,市場(chǎng)發(fā)展十分迅速,房地產(chǎn)價(jià)格步步攀升,但是就目前發(fā)展情況而言,我國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)泡沫的積累已經(jīng)十分明顯。這時(shí)房地產(chǎn)的現(xiàn)金管理就需要一個(gè)強(qiáng)有力的方法來(lái)幫助房地產(chǎn)企業(yè)跟好的生存和發(fā)展。其中,現(xiàn)金流管理是現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理的核心,因?yàn)榱夹缘默F(xiàn)金流能夠使企業(yè)正常運(yùn)轉(zhuǎn),一旦現(xiàn)金流發(fā)生斷裂,企業(yè)將陷入困境,更有甚者將面臨倒閉的危險(xiǎn),所以加強(qiáng)現(xiàn)金流管理對(duì)企業(yè)生存和發(fā)展至關(guān)重要。房地產(chǎn)行業(yè)對(duì)資金的依賴程度遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于其他行業(yè),房地產(chǎn)行業(yè)作為我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的支柱型產(chǎn)業(yè),產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)性強(qiáng),資金需求量大,投放集中,投資周期長(zhǎng),資金周轉(zhuǎn)率低,受?chē)?guó)家經(jīng)濟(jì)政策影響大,經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)比較大,大多數(shù)房地產(chǎn)企業(yè)除了自己投入巨資進(jìn)行房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)外,還必須借助大量外部籌資來(lái)擴(kuò)充資金的不足。國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)行業(yè)本身融資渠道狹窄,致使房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)將資金實(shí)力、資金管理、運(yùn)作視為企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的重要組成部分,房地產(chǎn)現(xiàn)金流管理理應(yīng)被擺在企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展的高度上。通過(guò)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入,現(xiàn)金流出以及總量情況?,F(xiàn)金流量管理就是企業(yè)為了保證企業(yè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)最大化可以合理的通過(guò)預(yù)測(cè)決策、計(jì)劃控制、報(bào)告分析等不同的手段,對(duì)企業(yè)的現(xiàn)金流入現(xiàn)金流出進(jìn)行綜合的管理活動(dòng)。由于房地產(chǎn)企業(yè)現(xiàn)金流量與普通企業(yè)的現(xiàn)金流量具有較大差距,一方面,房地產(chǎn)企業(yè)不僅投資大、收益慢、而且風(fēng)險(xiǎn)高。如果是房地產(chǎn)企業(yè)的現(xiàn)金流量出現(xiàn)問(wèn)題,很容易造成房地產(chǎn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目投資失敗。為此必須要重點(diǎn)保障房地產(chǎn)企業(yè)現(xiàn)金流量的科學(xué)有效管理,建立健全現(xiàn)金流量管理方案。合理的控制企業(yè)的現(xiàn)金流量,提高現(xiàn)金流通收益,也能夠促進(jìn)管理者對(duì)投資進(jìn)行科學(xué)合理的決策。

第二章:現(xiàn)金流相關(guān)管理的相關(guān)理論基礎(chǔ)2.1、現(xiàn)金流的含義及性質(zhì)現(xiàn)金流又可以看成現(xiàn)金流轉(zhuǎn),是指在一定會(huì)計(jì)期間內(nèi)企業(yè)按照現(xiàn)金收付實(shí)現(xiàn)制,通過(guò)一定經(jīng)濟(jì)活動(dòng)包括企業(yè)的經(jīng)營(yíng)、籌資、投資和非經(jīng)常性活動(dòng)而產(chǎn)生的現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出及凈流量的總稱(chēng)。企業(yè)的現(xiàn)金流是處于長(zhǎng)期動(dòng)態(tài)的過(guò)程,只要企業(yè)處在經(jīng)營(yíng)狀態(tài),就會(huì)產(chǎn)生現(xiàn)金的流入和流出。其中,大多企業(yè)的流入要大于流出的,也存在部分企業(yè)流入小于流出的情況,因此,公司現(xiàn)金的凈流量有可能為正,也有可能為負(fù)。公司常會(huì)有現(xiàn)金流不平衡的現(xiàn)象,因此,公司需要對(duì)現(xiàn)金流進(jìn)行管理和規(guī)范。其性質(zhì)主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面:(1)時(shí)間性貨幣的時(shí)間價(jià)值屬性決定了公司在投融資決策方面,使用以及計(jì)算現(xiàn)金流的過(guò)程中都要考慮時(shí)間要素的影響。(2)動(dòng)態(tài)性現(xiàn)金流的動(dòng)態(tài)性是指公司在其經(jīng)營(yíng)中所可能產(chǎn)生現(xiàn)金的流入和流出在不同的期限內(nèi)是動(dòng)態(tài)變化的,并且發(fā)生流入流出的因素和內(nèi)容都非常廣泛。(3)差量性現(xiàn)金流的實(shí)質(zhì)就是一個(gè)不斷變化的量值,不管是流入、流出還是凈流,都只是變化量,是流入與流出之間差額的概念。2.2、現(xiàn)金流管理的概念現(xiàn)金流管理,是以現(xiàn)金流為管理重心,圍繞企業(yè)的經(jīng)營(yíng)、投資和籌資活動(dòng),為實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化這一目標(biāo),運(yùn)用預(yù)測(cè)、決策、控制、分析和報(bào)告等方法對(duì)不同時(shí)期現(xiàn)金流入流出時(shí)間和數(shù)量進(jìn)行全面而且系統(tǒng)的管理控制活動(dòng),目的是為了能夠使現(xiàn)金周轉(zhuǎn)順利進(jìn)行,最終實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化。企業(yè)的現(xiàn)金流管理主要考慮到以下四個(gè)方面:(1)企業(yè)價(jià)值最大化為目標(biāo)實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的最終目標(biāo)。尤其是在企業(yè)進(jìn)行相關(guān)決策時(shí),需要遵循企業(yè)價(jià)值最大化的基本原則。(2)貫穿整個(gè)管理活動(dòng)企業(yè)資金流轉(zhuǎn)的起點(diǎn)和終點(diǎn)是現(xiàn)金。無(wú)論是企業(yè)的經(jīng)營(yíng)、籌資還是投資,現(xiàn)金流管理實(shí)質(zhì)上就是對(duì)資金及其流轉(zhuǎn)進(jìn)行有效管理。這些企業(yè)活動(dòng)都是以現(xiàn)金作為紐帶貫穿整個(gè)過(guò)程的。(3)以制度作保障現(xiàn)金流管理模式有了制度才可能取得良好效果,其中,凡是涉及到的責(zé)任人、工作流程以及獎(jiǎng)勵(lì)和懲罰的措施都應(yīng)予以明確的制度。(4)充分考慮風(fēng)險(xiǎn)因素企業(yè)在現(xiàn)金流管理過(guò)程中,不僅要重視現(xiàn)金的流量和數(shù)量,還應(yīng)當(dāng)考慮現(xiàn)金流的時(shí)間屬性及其他不確定因素的影響。2.3、現(xiàn)金流管理的具體內(nèi)容2.3.1、現(xiàn)金流流程管理現(xiàn)金流流程管理是指分析當(dāng)前或未來(lái)一定時(shí)期內(nèi),企業(yè)的現(xiàn)金流動(dòng)在時(shí)間和數(shù)量等方面的安排所做的現(xiàn)金流預(yù)測(cè)與計(jì)劃、執(zhí)行與控制、考評(píng)與反饋,即從事前、事中和事后進(jìn)行三個(gè)方面進(jìn)行分析。預(yù)測(cè)與計(jì)劃即是現(xiàn)金流的預(yù)算,主要看預(yù)算各部門(mén)之間是如何協(xié)調(diào)的,預(yù)算責(zé)任人的職責(zé)是否明確,分析當(dāng)預(yù)算過(guò)程中出現(xiàn)現(xiàn)金過(guò)多或過(guò)少時(shí),企業(yè)是應(yīng)如何對(duì)資金進(jìn)行有效支配。在企業(yè)實(shí)際啟動(dòng)資金的過(guò)程中,現(xiàn)金流的預(yù)算是不可能與實(shí)際達(dá)到一致的,會(huì)有一部分差異的存在,在進(jìn)行分析對(duì)比差異的原因之后,相應(yīng)地作出應(yīng)有的調(diào)整,這樣才能使現(xiàn)金流達(dá)到一種相對(duì)良好的循環(huán)。最后,在考核與反饋環(huán)節(jié),應(yīng)根據(jù)企業(yè)實(shí)際情況設(shè)計(jì)相應(yīng)的指標(biāo)來(lái)考評(píng)企業(yè)現(xiàn)金流預(yù)算的執(zhí)行狀況,也可將執(zhí)行狀況的好壞來(lái)對(duì)各個(gè)資金使用部門(mén)進(jìn)行考核。此外,現(xiàn)金流流程與內(nèi)部控制制度之間有著緊密的聯(lián)系。同時(shí),現(xiàn)金流規(guī)劃與現(xiàn)金流控制之間存在著不可分割的聯(lián)系。因此,企業(yè)的現(xiàn)金流流程管理具體可以細(xì)化到企業(yè)的現(xiàn)金流規(guī)劃、控制以及內(nèi)部現(xiàn)金控制制度。2.3.2、現(xiàn)金流流量管理現(xiàn)金流量包括現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出和現(xiàn)金流凈額?,F(xiàn)金流入即是現(xiàn)金收進(jìn),現(xiàn)金流出即是現(xiàn)金付出。現(xiàn)金流入量與現(xiàn)金流出量的差額稱(chēng)為現(xiàn)金凈流量。在對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流結(jié)構(gòu)分析時(shí),要考慮到企業(yè)的現(xiàn)金流入和流出總量中,經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和融資活動(dòng)這三種活動(dòng)又分別占多大的比重。通過(guò)對(duì)現(xiàn)金流結(jié)構(gòu)的分析,可以看出企業(yè)在現(xiàn)金流入和流出在這三種活動(dòng)的分布情況和所占比率,從而來(lái)判斷企業(yè)的戰(zhàn)略布局和戰(zhàn)術(shù)選擇,當(dāng)然最重要的是檢驗(yàn)現(xiàn)金流是否安全和穩(wěn)定。在對(duì)現(xiàn)金流的流量進(jìn)行分析時(shí),最好是橫向分析和縱向分析相結(jié)合。在進(jìn)行橫向比較時(shí),選同行經(jīng)營(yíng)較好的企業(yè)進(jìn)行對(duì)比分析,發(fā)現(xiàn)存在的問(wèn)題及差距的原因;在進(jìn)行縱向比較時(shí),選取企業(yè)至少近三年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析,發(fā)現(xiàn)變化趨勢(shì)及變化的原因。表現(xiàn)很好的地方企業(yè)需要繼續(xù)保持并完善,表現(xiàn)不佳的地方企業(yè)需要盡快調(diào)整并加以改進(jìn),這樣才能使企業(yè)現(xiàn)金流能夠得到合理且有效的管理。2.3.3現(xiàn)金流流速管理現(xiàn)金流流速是指企業(yè)的資金從流出到流回企業(yè)內(nèi)部,完成整個(gè)現(xiàn)金循環(huán)的速度?,F(xiàn)金流流速越快,代表著企業(yè)生命力越旺盛。加快現(xiàn)金流的周轉(zhuǎn)速度能夠有效地防范現(xiàn)金流斷流。現(xiàn)金流流速可以用基于要素的現(xiàn)金周期來(lái)衡量,現(xiàn)金周期主要包括存貨周轉(zhuǎn)期、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期和。不同行業(yè)交易循環(huán)和現(xiàn)金循環(huán)特點(diǎn)各有不同。隨著交易循環(huán)各個(gè)項(xiàng)目的周轉(zhuǎn)時(shí)間不同,現(xiàn)金循環(huán)流程也會(huì)隨之發(fā)生變化。2.3.4、現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)指的是由于外部環(huán)境的不斷變化以及決策過(guò)程、決策結(jié)果的不確定性,使得行為結(jié)果與公司所預(yù)期的結(jié)果不匹配的可能性?,F(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)是指由于存在難以控制的因素使得企業(yè)未來(lái)的現(xiàn)金收支不匹配,從而給企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中帶來(lái)危害的可能性。無(wú)論哪個(gè)方面存在現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題都會(huì)對(duì)企業(yè)造成重大的傷害,輕則損傷企業(yè)的信用,重則導(dǎo)致財(cái)務(wù)上的危機(jī)。因此,有必要加強(qiáng)企業(yè)對(duì)現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)的管理。

第三章俊騰達(dá)房地產(chǎn)有限公司概況及現(xiàn)金流管理現(xiàn)狀分析3.1、俊騰達(dá)房地產(chǎn)有限公司概況俊騰達(dá)房地產(chǎn)有限公司成立于2010年,是一家以內(nèi)地住宅開(kāi)發(fā)為主營(yíng)業(yè)務(wù)的房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)公司。公司注冊(cè)地是中國(guó)云南昆明,其總部也設(shè)在云南,注冊(cè)資本5068萬(wàn)元人民幣。俊騰達(dá)房地產(chǎn)有限公司是集地產(chǎn)開(kāi)發(fā)、建筑施工、商業(yè)管理、物業(yè)服務(wù)于一體的具有房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)一級(jí)資質(zhì)的房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)公司。公司主攻一﹑二線的中小戶型的剛需住宅,積極增加商業(yè)項(xiàng)目。俊騰達(dá)房地產(chǎn)有限公司致力于開(kāi)發(fā)集經(jīng)典、舒適、健康、環(huán)保為一體的時(shí)代精品住房。公司主要有宜居剛需的中檔主流產(chǎn)品,也有中高端的明星品牌產(chǎn)品,銷(xiāo)售型商辦的花園式特色產(chǎn)品,新技術(shù)探索的新概念產(chǎn)品,逐步形成了企業(yè)獨(dú)有的系列產(chǎn)品,為客戶提供時(shí)代精品與貼心服務(wù)。俊騰達(dá)房地產(chǎn)有限公司的核心理念就是以人為本,公司積極為員工創(chuàng)造舒適快樂(lè)的辦公環(huán)境,逐步形成了企業(yè)特有的組織文化。公司主攻剛需住宅,在用心構(gòu)筑品質(zhì)住房的同時(shí),為成為受人尊敬的房地產(chǎn)商而努力。3.2、現(xiàn)金流流程管理現(xiàn)狀3.2.1、現(xiàn)金流預(yù)算現(xiàn)金流預(yù)算是根據(jù)企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo),為了獲取經(jīng)營(yíng)利潤(rùn),以收付實(shí)現(xiàn)制為核算原則,并且通過(guò)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)、投資與籌資這三大活動(dòng),分別從流入與流出著手,對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)狀況等作出規(guī)劃和計(jì)劃,以保證企業(yè)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)??◎v達(dá)房地產(chǎn)有限公司目前主要是以月度常規(guī)預(yù)算為核心的資金預(yù)算管理模式。公司的財(cái)務(wù)中心通過(guò)匯總、審核各部門(mén)上報(bào)的月度、季度現(xiàn)金收支明細(xì)逐步形成資金預(yù)算表,并每月對(duì)資金盈余進(jìn)行計(jì)算加以分析。公司總部會(huì)根據(jù)財(cái)務(wù)中心提供的資金預(yù)算表再結(jié)合企業(yè)當(dāng)下的實(shí)際情況對(duì)資金進(jìn)行合理安排和調(diào)配。通過(guò)每月由部門(mén)預(yù)算到上報(bào)匯總這樣的現(xiàn)金流預(yù)算形式不僅能保證現(xiàn)金流的安全、完整,而且又很好地解決了現(xiàn)金短缺和閑置的風(fēng)險(xiǎn)。此外,俊騰達(dá)房地產(chǎn)有限公司還規(guī)定,資金的收入和支出均應(yīng)納入預(yù)算管理,所屬各事業(yè)單位必須在編制年度資金預(yù)算的基礎(chǔ)上,編制月度資金預(yù)算并報(bào)到財(cái)務(wù)中心,月度資金預(yù)算應(yīng)準(zhǔn)確反應(yīng)資金預(yù)計(jì)收入和支出的具體時(shí)間和額度、資金的支出類(lèi)別以及其他具體項(xiàng)目。下屬各事業(yè)單位將匯總的年度資金預(yù)算和月度資金預(yù)算,分別于上年度年末之前和每月月末前送達(dá)到集團(tuán)的財(cái)務(wù)中心,由財(cái)務(wù)中心負(fù)責(zé)對(duì)預(yù)算統(tǒng)一進(jìn)行審核。同時(shí),所屬各事業(yè)單位應(yīng)在每日下午五點(diǎn)之前上報(bào)次日資金預(yù)算,財(cái)務(wù)中心按其報(bào)送的預(yù)算于次日上午撥付資金。對(duì)每月資金預(yù)算的調(diào)整,預(yù)算期內(nèi)實(shí)際資金收支與預(yù)算差異較大的,應(yīng)在次月10日之前報(bào)告集團(tuán)財(cái)務(wù)中心,并說(shuō)明具體原因。

第四章:俊騰達(dá)房地產(chǎn)有限公司現(xiàn)金流量管理存在的問(wèn)題4.1、現(xiàn)金流管理與企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)不適應(yīng)4.1.1房地產(chǎn)企業(yè)過(guò)度重視土地儲(chǔ)備量當(dāng)前房地產(chǎn)企業(yè)意識(shí)到土地儲(chǔ)備與資金是房地產(chǎn)企業(yè)的重要生命線,企業(yè)土地儲(chǔ)備越多,固定資產(chǎn)就越多。正是因?yàn)橥恋刭Y源的稀缺性,越來(lái)越多的房地產(chǎn)企業(yè)將目光放在積累土地,認(rèn)為掌握的土地資源越多,企業(yè)的資產(chǎn)就越殷實(shí)。但是隨著土地儲(chǔ)備量的上升,短期內(nèi)為房地產(chǎn)企業(yè)增加了固定資產(chǎn),但是從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看土地儲(chǔ)備的上升侵占了企業(yè)大量的現(xiàn)金量。過(guò)度的土地儲(chǔ)備將會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的現(xiàn)金流大量縮減,企業(yè)用于投資現(xiàn)金流量不足,在很大程度上制約了企業(yè)未來(lái)的發(fā)展,使現(xiàn)金流管理與企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)相違背。4.1.2、房地產(chǎn)企業(yè)過(guò)度依賴外部融資目前我國(guó)上市房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)存在一個(gè)普遍的現(xiàn)象:企業(yè)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量為負(fù)值,內(nèi)部創(chuàng)造現(xiàn)金流能力不足。根據(jù)WIND數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示,2014上半年,房地產(chǎn)行業(yè)上市公司經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)纛~為-1189億元,較去年同期的-554億元大幅下降。房地產(chǎn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流凈額遠(yuǎn)遠(yuǎn)不足以應(yīng)付投資凈現(xiàn)金流出,必須依靠外部籌資活動(dòng),否則不能覆蓋其資金缺口?;I資活動(dòng)凈現(xiàn)金流入遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于投資現(xiàn)金凈流出。房地產(chǎn)企業(yè)過(guò)度依賴融資獲取現(xiàn)金,一旦外部融資資金鏈出現(xiàn)問(wèn)題就會(huì)引起企業(yè)資金鏈斷裂,影響房地產(chǎn)項(xiàng)目的現(xiàn)金流的供應(yīng)和企業(yè)正常的經(jīng)營(yíng)運(yùn)轉(zhuǎn)。如圖1公司近五年凈資產(chǎn)回報(bào)率能夠維持在相對(duì)穩(wěn)定的水平,在凈利率下滑和資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度大幅下降的情況下,很大部分是因?yàn)楣举Y產(chǎn)負(fù)債率不斷上升,已經(jīng)高達(dá)90%,有息負(fù)債占比也不斷上升,高達(dá)91%,未來(lái)股東回報(bào)能否維系的不確定很高,而且在目前整體宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)較差的情況下,公司越來(lái)越難以以外部的有息負(fù)債維持公司的業(yè)績(jī)和擴(kuò)張,潛藏風(fēng)險(xiǎn)高。圖1近五年資產(chǎn)負(fù)債相關(guān)數(shù)據(jù)4.2、現(xiàn)金流管理體系不健全4.2.1、管理者的思想觀念存在偏差大部分企業(yè)的績(jī)效考核體系以利潤(rùn)作為其重要績(jī)效考核指標(biāo),管理者沒(méi)有把現(xiàn)金流量這一指標(biāo)列入考核的指標(biāo)當(dāng)中,對(duì)于現(xiàn)金流管理沒(méi)有一個(gè)重要的認(rèn)識(shí),使得企業(yè)現(xiàn)金流管理處于一個(gè)尷尬的地位,得不到重視;其次,在任務(wù)目標(biāo)的導(dǎo)向之下,管理者往往只追求企業(yè)的盈利能力,只重視收入規(guī)模的增長(zhǎng),從而對(duì)收入質(zhì)量以及支出的控制都疏于管理,沒(méi)有認(rèn)識(shí)到企業(yè)現(xiàn)金流量的管理水平是決定企業(yè)興衰的關(guān)鍵。4.2.2、企業(yè)現(xiàn)金流管理機(jī)制不健全俊騰達(dá)房地產(chǎn)有限公司的預(yù)算體制不健全導(dǎo)致各個(gè)部門(mén)預(yù)算意識(shí)薄弱,公司沒(méi)有將現(xiàn)金流管理納入各部門(mén)的管理范圍,現(xiàn)金預(yù)算僅僅是財(cái)務(wù)中心在預(yù)算基礎(chǔ)上的延伸和發(fā)展,而缺少了其他部門(mén)的配合力度。企業(yè)現(xiàn)金流管理機(jī)制不健全的表現(xiàn)主要兩個(gè)方面。第一,相關(guān)制度的缺失。主要是指管理制度不夠細(xì)化,沒(méi)有全面考慮到現(xiàn)金流管理方面的問(wèn)題。第二,制度僵化。很多企業(yè)使用的現(xiàn)金流管理體系都是多年前遺留下來(lái)的,變化不大。可是,隨著企業(yè)運(yùn)營(yíng)環(huán)境的不斷改變,舊的制度已經(jīng)不能適應(yīng)企業(yè)發(fā)展的新環(huán)境,因此而導(dǎo)致現(xiàn)金流管理體系對(duì)現(xiàn)金管理的約束作用大大減弱。4.3、現(xiàn)金流管理缺少全程控制4.3.1、預(yù)算管理薄弱一是管理制度不健全盡管企業(yè)已建立預(yù)算管理體系,但是對(duì)現(xiàn)金流量預(yù)算的有關(guān)規(guī)定較為籠統(tǒng)和寬泛,在實(shí)際執(zhí)行的過(guò)程中缺乏有力的制度保障。二是預(yù)算編制不嚴(yán)謹(jǐn)。預(yù)算數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性受到業(yè)務(wù)人員工作經(jīng)驗(yàn)、責(zé)任心等因素的影響,預(yù)算編制缺乏科學(xué)的籌劃。依據(jù)經(jīng)驗(yàn)預(yù)估企業(yè)資金的需求,存在較大的隨意性。三是預(yù)算執(zhí)行和考核不到位。房地產(chǎn)企業(yè)內(nèi)部對(duì)于現(xiàn)金流量執(zhí)行數(shù)據(jù)并不敏感,事中控制手段單一,事后分析、考核機(jī)制不健全,導(dǎo)致預(yù)算編制與執(zhí)行控制脫節(jié),影響預(yù)算執(zhí)行的準(zhǔn)確性。4.3.2、融資渠道過(guò)于單一現(xiàn)階段我國(guó)主要的融資渠道是銀行貸款。通過(guò)考察房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)資金的主要來(lái)源,從開(kāi)發(fā)資金到房地產(chǎn)企業(yè)墊付的工程資金與消費(fèi)者個(gè)人購(gòu)房的資金,幾乎都依賴于銀行的信貸。房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)對(duì)于銀行資金的依賴程度相當(dāng)高。此種融資方式對(duì)于開(kāi)發(fā)商和銀行體系,都將帶來(lái)極大的負(fù)擔(dān),同時(shí)也蘊(yùn)含巨大的風(fēng)險(xiǎn)。如圖2,從俊騰達(dá)房地產(chǎn)公司2013-2015年近三年的數(shù)據(jù)所構(gòu)成的流入曲線趨勢(shì)圖來(lái)看,該公司的現(xiàn)金流入主要產(chǎn)生于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和籌資活動(dòng),其中近三年的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流入比重占全部的一半以上,投資活動(dòng)的現(xiàn)金流入是三項(xiàng)活動(dòng)中所占比重最小的,到2014年其比例才稍有點(diǎn)上升也沒(méi)有超過(guò)10%。下面來(lái)進(jìn)一步分析現(xiàn)金流入的內(nèi)部結(jié)構(gòu),僅以2015年為例,銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金和外部借款收到的現(xiàn)金占整個(gè)現(xiàn)金流入比分別55%和42.23%,表明銷(xiāo)售活動(dòng)和借款是房地產(chǎn)公司現(xiàn)金的主要來(lái)源方式。若要增加現(xiàn)金的流入量,還必須得到外部融資的大力支持。圖2現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析圖第五章:俊騰達(dá)房地產(chǎn)有限公司現(xiàn)金流量管理問(wèn)題原因分析5.1、缺乏完善的預(yù)算管理流程俊騰達(dá)房地產(chǎn)有限公司雖然有自己的一套資金管理體系,但將所有的資金管理問(wèn)題都交給財(cái)務(wù)中心而缺少一個(gè)專(zhuān)門(mén)的資金管理部門(mén)。在實(shí)際工作中,如果房地產(chǎn)企業(yè)將日?,F(xiàn)金管理和現(xiàn)金預(yù)算管理編制等所有的工作都交給財(cái)務(wù)中心,或者主要由財(cái)務(wù)部與成部來(lái)進(jìn)行管理。單憑個(gè)別部門(mén)獲取的數(shù)據(jù)在全面性、系統(tǒng)性、信息化方面都存在問(wèn)題,從全局角度把握預(yù)測(cè)、預(yù)算數(shù)據(jù)有一定難度,不能實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金流管理和資金預(yù)算編制的目標(biāo),也無(wú)法實(shí)現(xiàn)資金計(jì)劃的評(píng)價(jià)和監(jiān)督,從而影響整個(gè)現(xiàn)金流管理的過(guò)程??◎v達(dá)房地產(chǎn)有限公司在現(xiàn)金流的集中管理中存在其他一些問(wèn)題,在日?,F(xiàn)金管理中雖然各事業(yè)部按要求上繳資金,但是一般情況下,事業(yè)部會(huì)根據(jù)自身情況預(yù)留一部分周轉(zhuǎn)資金,當(dāng)事業(yè)部遇到大額現(xiàn)金支出時(shí),還會(huì)另外會(huì)向公司總部申請(qǐng)下?lián)苜Y金,這樣眾多事業(yè)部在資金上繳或申請(qǐng)下?lián)艿倪^(guò)程中,就會(huì)必然沉淀了一部分的資金,從而增加了公司的資金成本,也增加了XH房地產(chǎn)公司資金流管理上的難度。企業(yè)在日常經(jīng)營(yíng)過(guò)程中,應(yīng)當(dāng)把現(xiàn)金流的長(zhǎng)期規(guī)劃、常規(guī)預(yù)算和動(dòng)態(tài)調(diào)整等作為公司的例行公事,所有業(yè)務(wù)管理活動(dòng)均應(yīng)關(guān)注到現(xiàn)金流預(yù)算,與此同時(shí),建立科學(xué)合理的預(yù)算管理系統(tǒng),這樣才能保障現(xiàn)金流量預(yù)算管理良好有序地進(jìn)行。當(dāng)發(fā)現(xiàn)現(xiàn)金流量的盈余和不足時(shí),也能夠及時(shí)制定有效的方案措施。5.2、現(xiàn)金流運(yùn)營(yíng)管理能力弱俊騰達(dá)房地產(chǎn)有限公司的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流的“造血”功能不強(qiáng)大和現(xiàn)金流的結(jié)構(gòu)不是很合理都能表明公司的現(xiàn)金流運(yùn)營(yíng)能力弱而且運(yùn)營(yíng)意識(shí)淡薄,缺乏利用現(xiàn)金流管理平臺(tái)來(lái)綜合管理和決策的能力。公司現(xiàn)金流管理無(wú)論是在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)還是籌資活動(dòng)中沒(méi)有很好平衡三者之間的關(guān)系,致使公司運(yùn)營(yíng)管理沒(méi)有得到很好地施展。也就是說(shuō),公司沒(méi)有綜合考慮到利用現(xiàn)金流管理規(guī)劃來(lái)合理調(diào)控項(xiàng)目開(kāi)發(fā)、銷(xiāo)售計(jì)劃進(jìn)度和進(jìn)行投、融資決策。與此同時(shí),隨著俊騰達(dá)房地產(chǎn)有限公司經(jīng)營(yíng)規(guī)模的不斷擴(kuò)大,土地儲(chǔ)備和總投資額急劇增長(zhǎng),資金輸出驟然加大,而如果沒(méi)有大量地經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金輸入,而需要依賴于外部融資支撐,那么一旦資本市場(chǎng)不景氣,企業(yè)的資金鏈將受到很大波動(dòng),甚至有斷裂的危機(jī)。這就需要企業(yè)現(xiàn)金流運(yùn)營(yíng)能力進(jìn)行現(xiàn)金流內(nèi)部機(jī)構(gòu)的平衡。因此,企業(yè)應(yīng)考慮現(xiàn)金流的經(jīng)營(yíng)和管理能力,以實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金流健康有序地循環(huán)。5.3、項(xiàng)目現(xiàn)金流占用周期過(guò)長(zhǎng)俊騰達(dá)房地產(chǎn)有限公司現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期較長(zhǎng),尤其是以存貨為代表的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期,存貨的周轉(zhuǎn)期在3-4年之間。雖然公司的現(xiàn)金占用期過(guò)長(zhǎng)、資金周轉(zhuǎn)慢是房地產(chǎn)行業(yè)的特點(diǎn)。但究其原因,是由于俊騰達(dá)房地產(chǎn)有限公司企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模逐漸擴(kuò)大,房地產(chǎn)項(xiàng)目從立項(xiàng)、規(guī)劃、設(shè)計(jì)、建造再到商品房的銷(xiāo)售、租賃等,需要花費(fèi)大量的時(shí)間,一般至少要兩到三年左右。而房地產(chǎn)項(xiàng)目的現(xiàn)金流周轉(zhuǎn),從項(xiàng)目資金投入開(kāi)始,再到商品房銷(xiāo)售資金回籠,再到投資生產(chǎn)循環(huán),直到產(chǎn)生利潤(rùn),也是需要時(shí)間的。一般來(lái)說(shuō),房地產(chǎn)企業(yè)的項(xiàng)目工程拍地和建筑成本較大,而且一旦投入就具有不可逆轉(zhuǎn)性,即使遇到國(guó)家宏觀調(diào)控的政策性變化或是市場(chǎng)供應(yīng)關(guān)系變化等外部環(huán)境的改變,也不能輕易對(duì)項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)行調(diào)整。項(xiàng)目資金占用時(shí)間過(guò)長(zhǎng)就加大了公司現(xiàn)金流的回收風(fēng)險(xiǎn)。而房地產(chǎn)企業(yè)的資金回收又依賴于穩(wěn)定的內(nèi)外部環(huán)境,資金流應(yīng)變能力差這一特點(diǎn)也進(jìn)一步加大了房地產(chǎn)企業(yè)的現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)從圖3可以看出,俊騰達(dá)房地產(chǎn)公司的營(yíng)業(yè)收入、總資產(chǎn)都隨著業(yè)務(wù)擴(kuò)張和對(duì)外投資而高速增長(zhǎng)從2010年的27.12億元增長(zhǎng)到2014年的83.72億元,總資產(chǎn)從51.81增長(zhǎng)到623.95億元;但在近幾年宏觀經(jīng)濟(jì)不景氣的情況下,公司存貨周轉(zhuǎn)速度下降從2010年0.95下降到0.15,公司總資產(chǎn)增長(zhǎng)速度大于營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)速度。在經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金本身已經(jīng)沒(méi)有保障為正數(shù)的情況,公司資產(chǎn)規(guī)模不斷擴(kuò)張、持續(xù)對(duì)外投資,使得公司的留存資金無(wú)法完全滿足經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)和對(duì)外投資需要,已經(jīng)給企業(yè)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)隱患。圖3近五年的增長(zhǎng)速度和運(yùn)營(yíng)效率相關(guān)數(shù)據(jù)第六章:俊騰達(dá)房地產(chǎn)有限公司現(xiàn)金流管理的改進(jìn)對(duì)策6.1、重視現(xiàn)金流管理與企業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略相結(jié)合6.1.1、合理確定土地儲(chǔ)備量管理者應(yīng)當(dāng)從房企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)戰(zhàn)略出發(fā)合理確定土地儲(chǔ)備量。由于土地成本金額巨大,在一定程度上增加了房地產(chǎn)公司的資金負(fù)擔(dān)。雖然對(duì)房地產(chǎn)公司來(lái)說(shuō),土地是企業(yè)的生命線,但是單純依靠追求規(guī)模和土地儲(chǔ)備取勝的時(shí)代已經(jīng)遠(yuǎn)去。房地產(chǎn)公司不能再盲目的擴(kuò)張,合理控制土地儲(chǔ)備的資金占用量,經(jīng)營(yíng)理念應(yīng)從“土地為王”轉(zhuǎn)變?yōu)椤艾F(xiàn)金為王”,使經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的“自我造血”能力得到保障。6.1.2、優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)擴(kuò)大銷(xiāo)售銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金是經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量的最主要來(lái)源。通過(guò)提高房屋銷(xiāo)售水平能帶來(lái)可觀的現(xiàn)金流入,改善普遍經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流為負(fù)的現(xiàn)狀。在經(jīng)營(yíng)上,建議企業(yè)“長(zhǎng)短線”結(jié)合。所謂短線,就是首先要抓銷(xiāo)售,去庫(kù)存。但也要清醒地認(rèn)識(shí)到,只要企業(yè)在發(fā)展,存貨及庫(kù)存肯定會(huì)越來(lái)越高,這也是業(yè)內(nèi)每年都去庫(kù)存,而庫(kù)存每年在增高的根本原因。所以,要想從根本上提高績(jī)效,還是要把握好市場(chǎng)節(jié)奏,優(yōu)化好業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu),從根本上提高產(chǎn)品力和運(yùn)營(yíng)效率。6.2、完善現(xiàn)金流管理體系6.2.1、增強(qiáng)管理人員的現(xiàn)金流管理意識(shí)現(xiàn)金流能否合理流動(dòng)最終取決于管理人員。企業(yè)要構(gòu)建科學(xué)的現(xiàn)金流量管理體系,必須讓管理者先樹(shù)立良好的現(xiàn)金流量管理意識(shí)。具體做法如下:一是加強(qiáng)培訓(xùn)。二是把現(xiàn)金流列入績(jī)效考核指標(biāo)。如果對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者考核只依靠傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)指標(biāo),沒(méi)有現(xiàn)金流量指標(biāo)對(duì)其補(bǔ)充和修正,這樣的考核難以對(duì)經(jīng)營(yíng)者作出客觀與公正的評(píng)價(jià)。6.2.2、完善現(xiàn)金流管理制度企業(yè)要使現(xiàn)金流管理水平得到提升,需要制定完善的制度。完善現(xiàn)金流管理制度,具體做法如下:一是完善企業(yè)現(xiàn)金流量管理內(nèi)部控制制度。二是建立和完善企業(yè)的現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)。三是完善應(yīng)收賬款和存貨的管理制度。6.3、健全各環(huán)節(jié)現(xiàn)金流管理6.3.1、完善現(xiàn)金流預(yù)算管理在現(xiàn)金流預(yù)算管理方面,房地產(chǎn)工程項(xiàng)目的周期長(zhǎng),企業(yè)應(yīng)根據(jù)其發(fā)展情況,制定現(xiàn)金流預(yù)算管理目標(biāo),按年度、季度、月份進(jìn)行細(xì)化,并且定期對(duì)短期現(xiàn)金流管理預(yù)算進(jìn)行監(jiān)督控制,從而實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金流管理符合企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)。現(xiàn)金流預(yù)算主要包括現(xiàn)金流預(yù)算的編制、執(zhí)行控制、分析調(diào)整以及考評(píng)方面。6.3.2、拓寬房地產(chǎn)企業(yè)融資渠道房地產(chǎn)企業(yè)應(yīng)積極尋找新的融資渠道,進(jìn)行最優(yōu)化組合。具體做法如下:一是利用企業(yè)品牌優(yōu)勢(shì)在金融市場(chǎng)上開(kāi)展地產(chǎn)信托業(yè)務(wù),通過(guò)開(kāi)展房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)來(lái)服務(wù)于各種房地產(chǎn)投資主體,建立多主體、多渠道、多形式吸收房地產(chǎn)建設(shè)投資資金的房地產(chǎn)投資體制,以彌補(bǔ)我國(guó)房地產(chǎn)金融體系的不健全與融資工具的不足。二是發(fā)行公司債,可進(jìn)一步開(kāi)拓公司向社會(huì)公眾籌集開(kāi)發(fā)資金的融資方式。發(fā)行公司債有兩個(gè)比較好的機(jī)制。第一是能夠保持公司業(yè)務(wù)的獨(dú)立,是一種純粹的融資方式。第二是能夠擇機(jī)發(fā)債和提前贖回的機(jī)制,這對(duì)于房地產(chǎn)企業(yè)來(lái)說(shuō)能夠獲得較為靈活的融資渠道。6.4、現(xiàn)金流預(yù)算管理的優(yōu)化6.4.1、現(xiàn)金流預(yù)算的運(yùn)行程序現(xiàn)金流預(yù)算是指在科學(xué)的經(jīng)營(yíng)預(yù)測(cè)和決策的基礎(chǔ)上,企業(yè)對(duì)預(yù)算期內(nèi)現(xiàn)金流入與流出以及余額所作的詳細(xì)預(yù)測(cè),它是一項(xiàng)專(zhuān)門(mén)關(guān)注公司現(xiàn)金狀況的作業(yè),它是根據(jù)其他預(yù)算、資本性籌資以及資本性支出計(jì)劃編制出來(lái)的,預(yù)算期通常為一年,有時(shí)也會(huì)按月或季劃分若干較短的時(shí)期。現(xiàn)金流預(yù)算作為控制和調(diào)節(jié)企業(yè)現(xiàn)金收支與結(jié)余、加速現(xiàn)金周轉(zhuǎn)的重要手段,對(duì)保障企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)及防范現(xiàn)金性風(fēng)險(xiǎn)具有十分重要的意義。根據(jù)XH房地產(chǎn)公司的現(xiàn)金流管理的實(shí)際情況,可以將公司的現(xiàn)金流預(yù)算管理過(guò)程如下:(1)成立預(yù)算管理委員會(huì)全面把控企業(yè)的現(xiàn)金流預(yù)算管理。該預(yù)算委員會(huì)是以總經(jīng)理?yè)?dān)任主席,由相關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人主持日常工作。(2)全面提高部門(mén)員工的參與意識(shí)將相關(guān)指標(biāo)落實(shí)到各部門(mén)甚至是相關(guān)工作的具體人員,必要時(shí)可以簽訂責(zé)任書(shū)。(3)提高現(xiàn)金預(yù)算管理的權(quán)威性一旦預(yù)算確定,各部門(mén)的企業(yè)在房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)建設(shè)期間的銷(xiāo)售活動(dòng)的期限,必須嚴(yán)格執(zhí)行。(4)制定現(xiàn)金流量預(yù)算目標(biāo)的戰(zhàn)略計(jì)劃預(yù)算管理委員會(huì)根據(jù)先自下而上后自上而下的程序進(jìn)行現(xiàn)金流量預(yù)算管理,預(yù)算分為年度預(yù)算,季、月度常規(guī)預(yù)算和詳細(xì)到每周的預(yù)算計(jì)劃。(5)編制各階段現(xiàn)金預(yù)算表各職能部門(mén)編制年度現(xiàn)金收支計(jì)劃表并上報(bào)到?jīng)Q策層和管理層,由決策層審議通過(guò)后,由預(yù)算管理委員會(huì)匯總編制整個(gè)公司的年度、半年度、季度、月度和每周現(xiàn)金流預(yù)算表。

結(jié)論隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展,房地產(chǎn)行業(yè)近年來(lái)也隨之迅速崛起。但伴至而來(lái)的還有國(guó)家政策、市場(chǎng)規(guī)范和研發(fā)受限等多重因素的影響,這就使房地產(chǎn)公司的持續(xù)發(fā)展普遍面臨挑戰(zhàn)。本文對(duì)俊騰達(dá)房地產(chǎn)有限公司進(jìn)行深入研究,發(fā)現(xiàn)其在現(xiàn)金流管理問(wèn)題上表現(xiàn)得尤為突出,公司若想健康成長(zhǎng)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)經(jīng)營(yíng),很大程度上取決于現(xiàn)金流的管理優(yōu)化與否。本文通過(guò)研究得出以下結(jié)論:(1)在對(duì)企業(yè)的現(xiàn)金流管理進(jìn)行相關(guān)研究時(shí),可以考慮從現(xiàn)金流的流程管理、流量管理、流速管理以及風(fēng)險(xiǎn)管理等方面展開(kāi)進(jìn)行具體分析。本文就是在這四個(gè)方面的理論基礎(chǔ)上,以俊騰達(dá)房地產(chǎn)有限公司為研究對(duì)象,集中從現(xiàn)金流的預(yù)算、控制、考核、質(zhì)量、結(jié)構(gòu)、流速等等各個(gè)方面結(jié)合企業(yè)的實(shí)際情況細(xì)致分析公司的現(xiàn)金流管理的現(xiàn)狀。(2)在俊騰達(dá)房地產(chǎn)從靜態(tài)(即流程)和動(dòng)態(tài)(即流量、流速)的分析時(shí)發(fā)現(xiàn)企業(yè)在現(xiàn)金流管理方面還是存在很多問(wèn)題的。比如,預(yù)算管理不健全、現(xiàn)金流造血能力不強(qiáng)、現(xiàn)金流循環(huán)不暢通、缺乏完善的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制等等。因此,有必要為俊騰達(dá)房地產(chǎn)有限公司制定出現(xiàn)金流管理優(yōu)化對(duì)策予以解決這些問(wèn)題。(3)在俊騰達(dá)房地產(chǎn)有限公司的地產(chǎn)的優(yōu)化對(duì)策中首先是對(duì)現(xiàn)金流管組織的設(shè)置,主要是確定現(xiàn)金流的管理組織層級(jí)及各層級(jí)應(yīng)該負(fù)有的職責(zé);然后是對(duì)現(xiàn)金流預(yù)算管理的優(yōu)化,主要是對(duì)企業(yè)預(yù)期的財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)狀況等進(jìn)行規(guī)劃和計(jì)劃;再次,對(duì)現(xiàn)金流流速管理進(jìn)行優(yōu)化分析,主要是從要素角度和渠道角度兩方面展開(kāi)的;最后,是對(duì)現(xiàn)金流運(yùn)營(yíng)管理的優(yōu)化和加強(qiáng)了現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別及控制,主要是為了確?,F(xiàn)金流的均衡及安全。1.現(xiàn)金流在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的重要性研究國(guó)內(nèi)相關(guān)研究人員逐漸意識(shí)到財(cái)務(wù)管理當(dāng)中現(xiàn)金流管理是核心,現(xiàn)金流在企業(yè)占有重要地位,揭示了企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展不僅只看重利潤(rùn)更應(yīng)該重視的是企業(yè)現(xiàn)金流這一重要理念。其中賀志東[6](2009)提出,現(xiàn)金流量是影響企業(yè)價(jià)值的直接因素。劉惠麗[7](2012)在《我國(guó)企業(yè)現(xiàn)金流管理存在的問(wèn)題及對(duì)策研究》中對(duì)我國(guó)企業(yè)現(xiàn)金流管理中制度缺陷進(jìn)行研究,主要分析了企業(yè)的融資管理中存在的問(wèn)題及營(yíng)運(yùn)過(guò)程中對(duì)應(yīng)收賬款的控制存在的問(wèn)題。并針對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流管理中存在的問(wèn)題,提出優(yōu)化現(xiàn)金流管理制度的措施。一、現(xiàn)金流量管理在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中應(yīng)用的重要性分析1.有利于避免企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生在企業(yè)實(shí)際經(jīng)營(yíng)過(guò)程中,由于復(fù)雜多變的財(cái)務(wù)問(wèn)題,極容易造成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)借此趁虛而入,而諸多財(cái)務(wù)問(wèn)題的出現(xiàn),與企業(yè)現(xiàn)金流量之間的關(guān)系是緊密聯(lián)系、密不可分的,企業(yè)要想將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)保持在可控范圍內(nèi),必須要高度重視現(xiàn)金流量情況。因此,在企業(yè)實(shí)際經(jīng)營(yíng)過(guò)程中,必須要深入分析現(xiàn)金流量運(yùn)作情況,注重財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范建設(shè),及時(shí)預(yù)警企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)行中存在的潛在性風(fēng)險(xiǎn)。所以必須要制定切實(shí)可行的財(cái)務(wù)管理手段,構(gòu)建完善的現(xiàn)金管理體制,對(duì)企業(yè)現(xiàn)金風(fēng)險(xiǎn)加以合理化控制,進(jìn)而促進(jìn)企業(yè)又好、又快地發(fā)展。2.有利于鞏固企業(yè)財(cái)務(wù)管理的地位在企業(yè)開(kāi)展各項(xiàng)生產(chǎn)與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)時(shí),必須高度重視財(cái)務(wù)管理這一問(wèn)題。而現(xiàn)金在財(cái)務(wù)管理中的地位不可估量,在開(kāi)展生產(chǎn)投資、利潤(rùn)回收等方面發(fā)揮著極大的作用,企業(yè)各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的開(kāi)展,必須要得益于現(xiàn)金的支持,所以說(shuō),現(xiàn)金流量管理已經(jīng)成為了企業(yè)財(cái)務(wù)管理中不可或缺的重要內(nèi)容之一,是企業(yè)開(kāi)展財(cái)務(wù)管理工作的重要影響因素。在日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中,要組織開(kāi)展相應(yīng)的財(cái)務(wù)活動(dòng),對(duì)企業(yè)現(xiàn)金收支進(jìn)行合理控制,避免出現(xiàn)資金浪費(fèi)現(xiàn)象。此外,現(xiàn)金在企業(yè)內(nèi)外部交流中也發(fā)揮著極大的作用,在財(cái)務(wù)管理工作進(jìn)行時(shí),各項(xiàng)財(cái)務(wù)收支往往借助現(xiàn)金來(lái)記錄,在財(cái)務(wù)管理評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)的制定中,還要將各項(xiàng)現(xiàn)金流動(dòng)情況納入其中,由此可以看出,現(xiàn)金流量管理對(duì)于財(cái)務(wù)管理工作的開(kāi)展至關(guān)重要。二、現(xiàn)金流量管理在企業(yè)中存在的問(wèn)題分析首先,在管理內(nèi)容方面。一些企業(yè)在現(xiàn)金流動(dòng)管理中,過(guò)于注重現(xiàn)金的流入、流出,而其科學(xué)性與合理性卻難以保證,造成在管理過(guò)程中出現(xiàn)了較多薄弱點(diǎn)和空白點(diǎn)。而且一些企業(yè)對(duì)現(xiàn)金流量管理存在著一定的心理誤區(qū),所以要想充分發(fā)揮現(xiàn)金流量管理的作用,就必須高度重視現(xiàn)金流量管理內(nèi)容。其次,在管理體系方面。企業(yè)要將自身戰(zhàn)略與自身發(fā)展目標(biāo)結(jié)合在一起,確保企業(yè)現(xiàn)金流的高度一致與平衡。比如在風(fēng)險(xiǎn)、流量等方面。部分企業(yè)比較重視現(xiàn)金流量管理,然而相關(guān)管理體系是較不完善的,一定程度上造成了在管理內(nèi)容和管理范圍方面呈現(xiàn)出分散化狀態(tài)。比如:在企業(yè)現(xiàn)金較為充足的情況下,沒(méi)有將其應(yīng)用在各項(xiàng)投資活動(dòng)中,影響著現(xiàn)金利用效率的提升。此外,某些企業(yè)過(guò)于注重眼前的微薄小利,缺少樹(shù)立長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展眼光,出現(xiàn)了嚴(yán)重的短視行為。造成上述現(xiàn)象的原因,主要是管理體系較不完善,所以必須要引起企業(yè)的高度重視。三、現(xiàn)金流量管理在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的具體應(yīng)用1.高度重視現(xiàn)金流量表,創(chuàng)新現(xiàn)金流轉(zhuǎn)方式(1)要想貫徹落實(shí)好現(xiàn)金流量管理,必須要提高對(duì)現(xiàn)金流量表的高度重視。在政府相關(guān)規(guī)定內(nèi)容中,要求企業(yè)必須要加強(qiáng)現(xiàn)金流量表的編制。所以通過(guò)現(xiàn)金流量表,可以有效評(píng)價(jià)和分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況,及時(shí)發(fā)現(xiàn)企業(yè)潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),并采取有效措施加以治理和應(yīng)對(duì),將現(xiàn)金流量表在企業(yè)中的積極作用充分發(fā)揮出來(lái)。(2)在企業(yè)現(xiàn)金管理中,現(xiàn)金管理的清晰度不夠,缺少較為多元化的管理方式,極容易滋生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。要想解決好企業(yè)現(xiàn)金流量管理中的問(wèn)題,對(duì)于資金周轉(zhuǎn)速度要進(jìn)行適當(dāng)調(diào)節(jié),降低周轉(zhuǎn)環(huán)節(jié),確?,F(xiàn)金運(yùn)行速度的穩(wěn)步提升,解決資金周轉(zhuǎn)困難這一問(wèn)題。還要加強(qiáng)多元化管理方式的應(yīng)用,比如承兌匯票和經(jīng)營(yíng)租賃等方式,避免財(cái)務(wù)危機(jī)的出現(xiàn)。2.加快構(gòu)建企業(yè)現(xiàn)金流量管理體制企業(yè)要想確?,F(xiàn)金的高效運(yùn)轉(zhuǎn),就必須制定完善的現(xiàn)金流量管理體制?,F(xiàn)階段,同匯票兌換、租賃等是財(cái)務(wù)管理的重要形式,嚴(yán)重影響著企業(yè)現(xiàn)金運(yùn)作情況,對(duì)企業(yè)資金項(xiàng)目的推進(jìn)產(chǎn)生了一定的阻礙。因此,企業(yè)必須要加快構(gòu)建現(xiàn)金流量管理體制,并不斷進(jìn)行創(chuàng)新與完善,詳細(xì)規(guī)劃資金運(yùn)作情況。在資金支出活動(dòng)實(shí)施過(guò)程中,做好整個(gè)賬款的規(guī)劃工作,密切關(guān)注資金流動(dòng)情況,確保企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力的穩(wěn)步提升。除此之外,在現(xiàn)金流量管理的開(kāi)展過(guò)程中,還要積極構(gòu)建完善的現(xiàn)金流入、流出制度,不斷增強(qiáng)企業(yè)現(xiàn)金流量管理的規(guī)范性與合理性,一旦企業(yè)相關(guān)工作流程發(fā)生重大變化,可以在現(xiàn)金流量管理中及時(shí)予以反饋,為企業(yè)管理者的投資決策提供一定的參考依據(jù)。3.做好現(xiàn)金流預(yù)算工作,強(qiáng)化現(xiàn)金流量預(yù)算和執(zhí)行力度企業(yè)要加強(qiáng)“兩下兩上”預(yù)算管理模式的應(yīng)用,企業(yè)要從自身實(shí)際情況出發(fā),制定可行的現(xiàn)金流量管理目標(biāo),并將其下發(fā)給各個(gè)部門(mén),部門(mén)則需要及時(shí)制定現(xiàn)金流預(yù)算。同時(shí),現(xiàn)金流量預(yù)算在現(xiàn)金流量管理中發(fā)揮著極大的作用,企業(yè)管理者要構(gòu)建相關(guān)控制機(jī)構(gòu)和財(cái)務(wù)收支審批機(jī)構(gòu)等,給予機(jī)構(gòu)強(qiáng)大的執(zhí)行效力,將決算前計(jì)劃、執(zhí)行過(guò)程監(jiān)督以及事后考核管理工作落實(shí)到位,確保企業(yè)現(xiàn)金預(yù)算、執(zhí)行以及控制三者融為一體,將現(xiàn)金流量管理的作用和功能充分發(fā)揮出來(lái),進(jìn)而實(shí)現(xiàn)企業(yè)預(yù)算目標(biāo)。此外,在現(xiàn)金流量預(yù)算管理工作與現(xiàn)金流入、流出較不相符的情況下,將會(huì)給資金管理帶來(lái)極大的調(diào)整挑戰(zhàn)。在實(shí)際預(yù)算制定時(shí),要深入分析和考慮企業(yè)實(shí)際情況和相關(guān)歷史數(shù)據(jù),結(jié)合投資、資產(chǎn)情況等開(kāi)展預(yù)算編制工作。并且要提高資金的預(yù)算管理的精準(zhǔn)性,在年度預(yù)算中,要將計(jì)劃進(jìn)行細(xì)化,可以具體到月度、周度,避免實(shí)際情況與預(yù)算出現(xiàn)嚴(yán)重的差距。4.加強(qiáng)現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警建設(shè)要想將企業(yè)現(xiàn)金流潛在風(fēng)險(xiǎn)保持在萌芽狀態(tài)內(nèi),做好風(fēng)險(xiǎn)的事前處理工作,就必須加強(qiáng)現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警建設(shè)。具體來(lái)說(shuō),其一,對(duì)于經(jīng)營(yíng)資金風(fēng)險(xiǎn)來(lái)說(shuō),要調(diào)整較好現(xiàn)金循環(huán)比率,以此來(lái)進(jìn)行預(yù)警。在現(xiàn)金循環(huán)周期較長(zhǎng)的情況下,極容易出現(xiàn)企業(yè)資金長(zhǎng)期占用現(xiàn)象,對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流量的正常周轉(zhuǎn)造成了極為不利的影響;其二,對(duì)于信用風(fēng)險(xiǎn)來(lái)說(shuō),要加快賬款回收速度,在財(cái)務(wù)指標(biāo)中,一旦速動(dòng)比率或流動(dòng)比率出現(xiàn)下降現(xiàn)象,也會(huì)影響現(xiàn)金的正常流動(dòng),加劇了企業(yè)現(xiàn)金風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生;最后,對(duì)于投資風(fēng)險(xiǎn)來(lái)說(shuō),要全面監(jiān)督投資方和其他獲益方

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