機(jī)構(gòu)及其風(fēng)險(xiǎn)概述課件

金融風(fēng)險(xiǎn)管理

lnszty@2013-03金融風(fēng)險(xiǎn)管理第一部分：金融中介機(jī)構(gòu)及其風(fēng)險(xiǎn)第二部分：金融風(fēng)險(xiǎn)及其測(cè)定第三部分：金融風(fēng)險(xiǎn)的管理金融機(jī)構(gòu)(FinancialInstitution)金融機(jī)構(gòu)是指從事金融服務(wù)業(yè)有關(guān)的金融中介機(jī)構(gòu)，為金融體系的一部分，金融服務(wù)業(yè)包括銀行、證券、保險(xiǎn)、信托、基金等行業(yè)。金融中介機(jī)構(gòu)包括銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司、信托投資公司和基金管理公司等。銀行性與非銀行性金融機(jī)構(gòu)銀行性金融機(jī)構(gòu)以吸收存款作為主要資金來源，且這種負(fù)債可以被存款的持有人當(dāng)作貨幣使用。銀行性金融機(jī)構(gòu)可包括商業(yè)銀行、中央銀行、專業(yè)銀行三種類型，他們?cè)诮鹑跈C(jī)構(gòu)體系中居于支配地位，構(gòu)成現(xiàn)代銀行制度。非銀行性金融機(jī)構(gòu)不以吸收存款作為主要資金來源，而是以某種方式吸收資金，并以某種方式運(yùn)用資金并從中獲利。包括保險(xiǎn)公司、信用合作社、消費(fèi)信用機(jī)構(gòu)、信托公司、證券公司、租賃公司財(cái)務(wù)公司等。他們?cè)谡麄€(gè)金融機(jī)構(gòu)體系中是非常重要的組成部分，其發(fā)展?fàn)顩r是衡量一國金融機(jī)構(gòu)體系是否成熟的重要標(biāo)志之一。金融中介機(jī)構(gòu)的特殊性壟斷外部性信息不對(duì)稱

無金融中介的資金轉(zhuǎn)移公司（凈借款者）家庭（凈儲(chǔ)蓄者）現(xiàn)金股權(quán)和債權(quán)通過金融中介的資金轉(zhuǎn)移現(xiàn)金家庭公司股權(quán)和債權(quán)金融中介機(jī)構(gòu)(經(jīng)紀(jì)人)金融中介機(jī)構(gòu)(資產(chǎn)轉(zhuǎn)換媒介)存款和保險(xiǎn)單現(xiàn)金金融中介的職能提供支付體系資產(chǎn)轉(zhuǎn)換初級(jí)證券（Primarysecurities）二級(jí)證券（Secondarysecurities）經(jīng)紀(jì)人職能專門提供信息和交易服務(wù)導(dǎo)致交易成本的降低或者規(guī)模經(jīng)濟(jì)信息成本大的金融機(jī)構(gòu)就比小的家庭有更大激勵(lì)去收集信息和監(jiān)督公司的行為，因?yàn)檫@與其自身有很大利益關(guān)系；收集信息的平均成本更低；創(chuàng)造的二級(jí)證券，合同中加進(jìn)詳細(xì)的條款可以提高金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)督能力；銀行貸款一般來說是短期債務(wù)合同，這個(gè)短期的性質(zhì)可以使金融機(jī)構(gòu)擁有更多的監(jiān)督權(quán)力從而控制借款者；

商業(yè)銀行的其他職能減少交易成本Reducedtransactioncosts期限調(diào)整Maturityintermediation貨幣政策的傳導(dǎo)Transmissionofmonetarypolicy.信貸分配Creditallocation代際財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移或時(shí)間媒介Intergenerationaltransfersortimeintermediation.結(jié)算服務(wù)Paymentservices(FedWireandCHIPS).面值調(diào)整Denominationintermediation.金融機(jī)構(gòu)的特殊性與監(jiān)管金融機(jī)構(gòu)向經(jīng)濟(jì)各部門提供各種特殊服務(wù)而與眾不同；如果不能提供這些服務(wù)或者其有效服務(wù)中斷，對(duì)于儲(chǔ)蓄的最終來源（家庭）和使用者（公司）就會(huì)產(chǎn)生成本。當(dāng)經(jīng)濟(jì)中的金融機(jī)構(gòu)部門出現(xiàn)問題時(shí)，對(duì)公司和家庭產(chǎn)生負(fù)外部性；

監(jiān)管對(duì)整個(gè)社會(huì)有利，但對(duì)金融機(jī)構(gòu)卻產(chǎn)生私人成本；

監(jiān)管的內(nèi)容安全和穩(wěn)健性監(jiān)管

--資產(chǎn)分散化要求--資本充足度要求--保護(hù)基金B(yǎng)ankInsuranceFund(BIF)--監(jiān)管行為本身（自律）貨幣政策監(jiān)管信貸分配監(jiān)管消費(fèi)者保護(hù)監(jiān)管、投資者保護(hù)監(jiān)管準(zhǔn)入監(jiān)管ThePillarStructureoftheNewAccord

capitalchargeimposedonbanksbasedupontheresultsofanassessmentoflossesattributedtooperationalriskandthatmappedtheinstitution’soperationalriskprofile.Enhancementtothesupervisoryreviewprocess.Stressestheimportanceofbankmanagementdevelopinganinternalcapitalassessmentprocess.Enlistingactiveinvolvementofthefinancialservicescommunitytoinvokesomesortofmarketdisciplineovermemberinstitutions.(DisclosureRequirements)

Pillar1MinimumCapitalRequirements

Pillar3MarketDiscipline

Pillar2SupervisoryReviewProcess《新資本協(xié)議》簡(jiǎn)單結(jié)構(gòu)圖

ThePillarStructureoftheNewAccord巴塞爾協(xié)議3商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債表(balancesheet)資產(chǎn)負(fù)債和權(quán)益現(xiàn)金與同業(yè)存款活期存款短期生息投資儲(chǔ)蓄存款貸款短期借款投資證券長(zhǎng)期債務(wù)其他資產(chǎn)

權(quán)益普通股優(yōu)先股資本盈余未分配利潤(rùn)資本公積金損益表利息收入服務(wù)費(fèi)和手續(xù)費(fèi)其他非利息收入利息支出貸款損失準(zhǔn)備金非利息支出損益表和資產(chǎn)負(fù)債表的關(guān)系商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)利率風(fēng)險(xiǎn)Interestraterisk,市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)marketrisk,信用風(fēng)險(xiǎn)creditrisk,表外風(fēng)險(xiǎn)off-balance-sheetrisk,技術(shù)和營運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)technologyandoperationalrisk,外匯風(fēng)險(xiǎn)foreignexchangerisk,國家風(fēng)險(xiǎn)countryrisk,流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)liquidityrisk,破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)insolvencyrisk利率風(fēng)險(xiǎn)(interestraterisk)資產(chǎn)和負(fù)債到期的不匹配信用風(fēng)險(xiǎn)(CreditRisk)客戶違約所引起的風(fēng)險(xiǎn)公司特有風(fēng)險(xiǎn)Firmspecificcreditrisk系統(tǒng)信用風(fēng)險(xiǎn)Systematiccreditrisk表外風(fēng)險(xiǎn)(Off-balanceRisk)表外業(yè)務(wù)活動(dòng)增加導(dǎo)致表外風(fēng)險(xiǎn)備用信用證Lettersofcredit貸款承諾Loancommitments衍生工具交易頭寸Derivativepositions技術(shù)和營運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)（opeationalrisk）技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)是指技術(shù)投資不能產(chǎn)生預(yù)期的由規(guī)模經(jīng)濟(jì)或范圍經(jīng)濟(jì)帶來的成本節(jié)約。營運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)是指現(xiàn)存的技術(shù)發(fā)生故障或辦公支持系統(tǒng)癱瘓時(shí)對(duì)銀行經(jīng)營業(yè)務(wù)的影響。外匯風(fēng)險(xiǎn)ForeignExchangeRisk外國資產(chǎn)和負(fù)債數(shù)量與到期不一致金融中介可分散部分或全部的外匯風(fēng)險(xiǎn)外匯風(fēng)險(xiǎn)ForeignExchangeRisk

AU.S.FIlends￥100millionwhenthe￥/$exchangerateis￥110.Theinterestrateisfixedat9%andtheloanisforoneyear.If,inayear,theexchangerateis￥120tothedollar,whatisthebank’sdollarrateofreturnontheloan?Theoriginaldollaramountlentbythebankis:￥100,000,000/￥110=$909,090.91Inoneyeartheborrowerrepays:(￥100,000,0001.09)=￥109,000,000Indollartermsthisisnowworth:￥109,000,000/￥120=$908,333.33流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)LquidityRisk

當(dāng)金融中介的債權(quán)人，如存款人和保險(xiǎn)人，要求立即償還現(xiàn)金