認(rèn)識(shí)貴金屬(上)2課件

認(rèn)識(shí)貴金屬市場(chǎng)部培訓(xùn)課程黃金黃金的化學(xué)元素代號(hào)Au，是世界上最稀有的金屬之一，密度19.3，相當(dāng)于水的20倍，鐵的3倍，金的溶點(diǎn)1063度，沸點(diǎn)2808度，真金不怕火煉；黃金具有很好的延展性，1克黃金可以拉成320米長(zhǎng)的金絲，錘打成9平方米的金鉑；黃金具有極高的傳熱和導(dǎo)電性，很強(qiáng)的抗腐蝕性；黃金按來(lái)源和純度不同分為生金和熟金；黃金的成色用K表示，1K＝4.166666%,在現(xiàn)實(shí)中不可能有100％純度的黃金，含量99.6％（含99.6％）以上的黃金叫24K金，底于9K的不能叫黃金手飾，足金為金含量不小于99.0％，千足金為金含量不小于99.9％；2009年黃金儲(chǔ)備前10名國(guó)家或國(guó)際組織各國(guó)央行2009年的黃金儲(chǔ)備(噸)

二、保值（金融屬性）三、避險(xiǎn)（金融屬性）四、飾品（商品屬性）五、工業(yè)與科技應(yīng)用（商品屬性）黃金的市場(chǎng)需求

1、工業(yè)需求

2、金幣制造業(yè)需求

3、投資性需求4、政府及央行對(duì)黃金的吸納我國(guó)黃金產(chǎn)需概況大多數(shù)省份都有金礦發(fā)布有4000余年采金史黃金產(chǎn)量2007年首破南非居全球第一目前年產(chǎn)314噸我國(guó)黃金首飾消費(fèi)居全球第二位（印度第一）世界主要黃金資源國(guó)排名南非、美國(guó)、俄羅斯、烏茲別克斯坦、澳大利亞、加拿大、中國(guó)、巴西黃金交易市場(chǎng)的類型劃分1、歐式黃金交易――倫敦、蘇黎世（無(wú)形市場(chǎng)）2、美式黃金交易――紐約商品交易所（COMEX）、芝加哥商品交易所（IMM）3、亞式黃金交易――香港金銀業(yè)貿(mào)易場(chǎng)世界黃金市場(chǎng)交易時(shí)間表（北京時(shí)間）黃金市場(chǎng)的參與者1、金商（做市商）2、銀行3、對(duì)沖基金4、各種機(jī)構(gòu)和私人投資者5、經(jīng)紀(jì)公司七十年代黃金大牛市1、布雷頓森林體系瓦解，黃金交易空前活躍2、1973年起美元大幅貶值，西方主要國(guó)家持續(xù)高通脹3、美國(guó)等西方主要國(guó)家建立和發(fā)展黃金交易市場(chǎng)4、1980年1月前蘇聯(lián)入侵阿富汗20年的價(jià)格調(diào)整

1、黃金貨幣性減弱，商品性增強(qiáng)2、西方國(guó)家大量出售黃金3、九十年代美國(guó)新經(jīng)濟(jì)，通脹壓力小4、歐元誕生使各國(guó)央行外匯儲(chǔ)備結(jié)構(gòu)發(fā)生變化2001年開始的第二波大牛市1、美國(guó)經(jīng)濟(jì)低于預(yù)期的增長(zhǎng)，美國(guó)貿(mào)易逆差的擴(kuò)大，美國(guó)次貸危機(jī)的發(fā)生，美聯(lián)儲(chǔ)不斷的降息，降低了美元的吸引力，美元不斷走軟，不斷貶值導(dǎo)致金價(jià)的上漲；2、全球金融體系正在經(jīng)歷演變，各大經(jīng)濟(jì)體都放寬了匯率波幅，并盯住一籃子貨幣，而不只是美元；3、全球外匯儲(chǔ)備繼續(xù)呈現(xiàn)多元化趨勢(shì)，主權(quán)財(cái)富基金投資領(lǐng)域更加寬泛；如果以1980年國(guó)際黃金最高價(jià)820美元/盎司，考慮通貨膨脹因素，目前黃金價(jià)格應(yīng)該在4000美元以上/盎司，市場(chǎng)上黃金價(jià)值被遠(yuǎn)遠(yuǎn)低估；美元貶值之路漫漫其修遠(yuǎn)兮，吾將逢低而做多！原油資源將枯竭，原油漲價(jià)會(huì)帶動(dòng)金價(jià)走高在脆弱的金融形勢(shì)下，人們對(duì)黃金的依賴性越來(lái)越強(qiáng)黃金的第二波大牛市將至少持續(xù)20余年認(rèn)識(shí)白銀銀的化學(xué)符號(hào)Ag，溶點(diǎn)963，沸點(diǎn)2212，密度10.5，有很好的延展、導(dǎo)熱導(dǎo)電性，自然界中銀主要以銀的化合物形式存在，單質(zhì)的銀較少；純銀：銀含量在99.90％－99.99％之間；白銀的需求結(jié)構(gòu)珠寶銀幣回收白銀的供給結(jié)構(gòu)國(guó)家2008年產(chǎn)量2009年產(chǎn)量?jī)?chǔ)量（噸）世界白銀發(fā)展史人類發(fā)現(xiàn)和使用白銀已有4000多年歷史，在古代，銀的取得比金難度大，使得它的價(jià)值比金還貴，埃及王朝的法典規(guī)定，銀的價(jià)值為金的2倍，甚至到17世紀(jì)日本金、銀的價(jià)值還是相等的。世界白銀發(fā)展的分水嶺是1492年哥倫布發(fā)現(xiàn)美洲大陸，美洲是銀礦的主要所在地，從1500年—1875年被稱作“新世界”的白銀開采主要在中南美洲，而1876年－1920年北美的崛起讓北美白銀開采呈現(xiàn)爆炸式增長(zhǎng)，目前全世界75％以上的白銀都是1770年代以后生產(chǎn)的。從1921年開始到現(xiàn)在被認(rèn)為是當(dāng)代白銀開采期，主要體現(xiàn)在精煉分離技術(shù)的不斷提高。中國(guó)白銀發(fā)展史中國(guó)古代先民很早就用白銀作飾品和貨幣，但作為貨幣被大量使用是唐宋以后的事，到了元代，銀本位制得到進(jìn)一步強(qiáng)化，政府規(guī)定白銀為主要貨幣，“銀錠”和“元寶”出現(xiàn)。到明清銀本位制不斷鞏固和加強(qiáng)，銀幣在元朝成為正式貨幣，元寶、碎銀、銀元成為清朝法定貨幣，一直到1935年民國(guó)政府宣布發(fā)行法幣、取消銀本位，白銀作為貨幣的使用才受到限制，但銀元在民間一直流通到1949年。1949～1983年：白銀由政府統(tǒng)購(gòu)統(tǒng)銷1983～1999年：國(guó)家對(duì)有色金屬管理加強(qiáng)，發(fā)展較快2000年～現(xiàn)在：2000年1月1日人民銀行宣布取消白銀的“統(tǒng)購(gòu)統(tǒng)銷”，白銀生產(chǎn)放開。目前中國(guó)已成為全球白銀應(yīng)用消費(fèi)的一個(gè)新興市場(chǎng)。全球主要白銀市場(chǎng)倫敦、瑞士、紐約、芝加哥、香港24小時(shí)不間斷交易白銀價(jià)格走勢(shì)表天津貴金屬交易所簡(jiǎn)介天津貴金屬交易所是2008年12月30日經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，注冊(cè)于天津?yàn)I海新區(qū)以交易現(xiàn)貨黃金、白銀等貴金屬的交易市場(chǎng)，市場(chǎng)2009年啟動(dòng)，是目前國(guó)內(nèi)惟一一家采用做市商交易模式，24小時(shí)不間斷交易，交易行情完全與國(guó)際市場(chǎng)接軌，在制度上彌補(bǔ)了上海黃金交易所不足的金融衍生品市場(chǎng)。一、交易品種交易所會(huì)員推出實(shí)物黃金、白銀投資，面向投資者開展基于標(biāo)的金條、銀錠的“賣出+回夠”業(yè)務(wù)。標(biāo)的金條成色為99.99%，規(guī)格為200克/條；標(biāo)的銀錠成色為99.99%，規(guī)格為15公斤/錠。金條銀錠由交易所指定的國(guó)內(nèi)知名生產(chǎn)廠商生產(chǎn)。投資者可以現(xiàn)貨全額交易和現(xiàn)貨延期交收交易兩種方式參與“實(shí)物黃金投資金條”和“實(shí)物白銀投資銀錠”業(yè)務(wù)。現(xiàn)貨黃金交易規(guī)則交易單位：1千克/手報(bào)價(jià)單位：元/克最小變動(dòng)價(jià)位：0.01元/克最大波動(dòng)限制：無(wú)交易時(shí)間：周一上午8:00~周六凌晨4:00（結(jié)算時(shí)間不交易）最小交易量：1千克單筆最大交易量：10千克（10手）

最大持倉(cāng)量：60千克（60手）交割品級(jí)：成色為99.99%的金條，經(jīng)交易所監(jiān)制，合格供貨商或精煉廠生產(chǎn)的金條。交易模式：現(xiàn)貨全額或現(xiàn)貨延期交收最低保證金：不低于成交金額的百分之八交易手續(xù)費(fèi)：成交金額的萬(wàn)分之八（雙向）買賣差價(jià)：開倉(cāng)金額的萬(wàn)分之八限價(jià)單差價(jià)：與現(xiàn)價(jià)差80點(diǎn)以上（0.8元/克）延期費(fèi)：結(jié)算價(jià)格的萬(wàn)分之二交易方式：網(wǎng)絡(luò)交易交易結(jié)算：實(shí)行每日無(wú)負(fù)債結(jié)算結(jié)算時(shí)間：每個(gè)交易日（夏令時(shí)）凌晨4:00--6:00（冬令時(shí)）凌晨4:00-7:00交易所：天津貴金屬交易所現(xiàn)貨白銀交易規(guī)則交易單位：15千克/手報(bào)價(jià)單位：元/克最小變動(dòng)價(jià)位：元/千克最大波動(dòng)限制：無(wú)交易時(shí)間：周一上午8:00~周六凌晨4:00（結(jié)算時(shí)間不交易）最小交易量：15千克單筆最大交易量：750千克（50手）最大持倉(cāng)量：3000千克（200手）交割品級(jí)：成色為99.99%，經(jīng)交易所監(jiān)制，合格供貨商或精煉廠生產(chǎn)的銀錠。交易模式：現(xiàn)貨全額或現(xiàn)貨延期交收最低保證金：不低于成交金額的百分之八交易手續(xù)費(fèi)：成交金額的萬(wàn)分之八（雙向）買賣差價(jià)：10元限價(jià)單差價(jià)：與現(xiàn)價(jià)差20點(diǎn)以上（20元/千克）延期費(fèi)：結(jié)算價(jià)格的萬(wàn)分之二交易方式：網(wǎng)絡(luò)交易交易結(jié)算：實(shí)行每日無(wú)負(fù)債結(jié)算結(jié)算時(shí)間：每個(gè)交易日（夏令時(shí)）凌晨4:00--6:00（冬令時(shí)）凌晨4:00-7:00交易所：天津貴金屬交易所產(chǎn)品特點(diǎn)1、全國(guó)唯一采用24小時(shí)交易的金融衍生品2、全國(guó)唯一采用國(guó)際同步報(bào)價(jià)的金融衍生品3、全國(guó)保證金杠桿最高（12.5倍）的金融衍生品4、全國(guó)唯一做市商交易機(jī)制5、客戶資金由第三方銀行存管6、T+0雙向交易，可即是買賣，可做多做空7、交易費(fèi)用低，成交金額的萬(wàn)分之八8、國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的合法保證金產(chǎn)品什么是貴金屬做市商貴金屬做市商是指在貴金屬市場(chǎng)上，由具備一定實(shí)力和信譽(yù)的法人作為特許交易商，不斷向公眾投資者報(bào)出貴金屬的買賣價(jià)格（即雙向報(bào)價(jià)），并在該價(jià)位上接受公眾投資者的買賣要求，以其自有資金和貴金屬與投資者進(jìn)行貴金屬交易。做市商通過(guò)這種不斷買賣來(lái)維護(hù)市場(chǎng)的流動(dòng)性，滿足公眾投資者的投資需求。認(rèn)識(shí)做市商制度做市商制度的目的就是驅(qū)動(dòng)交易，活躍市場(chǎng)。做市商通過(guò)買賣報(bào)價(jià)的適當(dāng)差額來(lái)補(bǔ)償提供服務(wù)的成本費(fèi)用，并實(shí)現(xiàn)一定的利潤(rùn)。做市商制度的優(yōu)點(diǎn)是能夠保證市場(chǎng)的流動(dòng)性，投資者隨時(shí)都可以按照?qǐng)?bào)價(jià)買入賣出，不會(huì)出現(xiàn)買賣雙方不均衡而不能成交的現(xiàn)象。中國(guó)證監(jiān)會(huì)首席顧問(wèn)梁定邦強(qiáng)調(diào)做市商與莊家有根本的區(qū)別：做市商的交易行為是透明的，而莊家的行為是不透明的。天津貴金屬交易所采用會(huì)員做市商模式，目前共有會(huì)員30家，天津煜展貴金屬經(jīng)營(yíng)有限公司是交易所的112號(hào)綜合會(huì)員。相關(guān)名詞解釋中國(guó)證監(jiān)會(huì)首席顧問(wèn)梁定邦強(qiáng)調(diào)做市商與莊家有根本的區(qū)別：做市商的交易行為是透明的，而莊家的行為是不透明的。天津貴金屬交易所采用會(huì)員做市商模式，目前共有會(huì)員30家，天津煜展貴金屬經(jīng)營(yíng)有限公司是交易所的112號(hào)綜合會(huì)員。相關(guān)名詞解釋多頭（做多、渣）:看漲行情而做多（買入）的倉(cāng)位；空頭（做空、沽）：看跌行情而做空（賣出）的倉(cāng)位；反彈：多指下跌過(guò)程中出現(xiàn)的上漲．回調(diào)：多指上漲過(guò)程中出現(xiàn)的下跌．頭寸：是指投資者所持有倉(cāng)位數(shù)量．反轉(zhuǎn)：是指趨勢(shì)發(fā)生轉(zhuǎn)變．超買：表示市場(chǎng)買入（上漲）過(guò)度．超賣：表示市場(chǎng)賣出（下跌）過(guò)度．減倉(cāng)：是指平掉帳戶中的部分頭寸，減輕倉(cāng)位。加倉(cāng)：是指增加帳戶的頭寸，增加倉(cāng)位。開倉(cāng)：建立多單或空單，建立頭寸。平倉(cāng)：結(jié)束