融資方式簡介課件

融資方式簡介財務部資金科2012年03月14日2目錄融資定義與一般方式

IPO與上市公司再融資公司目前主要融資方式介紹

Q&A

一、融資定義與一般方式3融資定義簡而言之即是一個企業(yè)的資金籌集的行為與過程。具體來講，就是公司根據(jù)自身的生產經營狀況、資金擁有的狀況，以及公司未來經營發(fā)展的需要，通過科學的預測和決策，采用一定的方式，從一定的渠道組織資金的供應，以保證公司正常生產需要，經營管理活動需要的行為。一般方式債務性融資和權益性融資。債務性融資：包括銀行貸款、發(fā)行債券和應付票據(jù)、應付賬款等。債務性融資構成負債，企業(yè)要按期償還約定的本息，債權人一般不參與企業(yè)的經營決策，對資金的運用也沒有決策權。權益性融資：主要指資本融資。權益性融資構成企業(yè)的自有資金，投資者有權參與企業(yè)的經營決策，有權獲得企業(yè)的紅利。

二、IPO與上市公司再融資—IPO5京東方集團的IPOB股發(fā)行日期：1997-05-21上市日期：1997-06-10發(fā)行股份：11500萬股

發(fā)行價格：3.08港元招股說明書A股發(fā)行日期：2000-12-19上市日期：2001-01-12發(fā)行股份：6000萬股

發(fā)行價格：16.8元人民幣

二、IPO與上市公司再融資—IPO6IPO的“魔力”發(fā)行上市將大幅度提升股東價值、企業(yè)價值。股東的價值將通過發(fā)行、上市兩個階段，實現(xiàn)數(shù)十倍的增長，企業(yè)的總市值也隨之大幅增加。發(fā)行上市為企業(yè)拓展了新的有效籌資渠道，同時也有效搭建了資本運作的寬廣平臺，使企業(yè)有可能在更廣闊的市場舞臺一展拳腳。舉例：銀河磁體(300127)發(fā)行日期2010-09-17

發(fā)行前(2010-06-30)發(fā)行后IPO股份

41,000,000.00股本

120,537,180.00

161,537,180.00發(fā)行價

18.00發(fā)行手續(xù)費

41,426,800.00凈資產

195,685,284.99

892,258,484.99每股凈資產

1.62

5.52凈利潤

29,788,257.69上市首日市值

4,195,120,564.60目前市值

4,859,038,374.40發(fā)起人持股數(shù)量

120,537,180.00發(fā)起人持股市值

3,625,758,374.40

二、IPO與上市公司再融資—再融資7再融資的主要方式：權益性再融資和債務性再融資權益性再融資：增發(fā)(增發(fā)新股和定向增發(fā))、配股、發(fā)行可轉債、分離交易的可轉換債券；債務性再融資：公司債、短期融資券、中期票據(jù)。

二、IPO與上市公司再融資—再融資9向不特定對象公開發(fā)行——配股因對業(yè)績沒有要求，配股適合凈資產規(guī)模不大、急需融資而又難覓投資者的企業(yè)；發(fā)行價格低于股價，原股東可以更低的價格得到更多的股份，因此配股在牛市中容易得到股東的認可；配股對控股股東的資金要求較高，需要控股股東有足夠的資金或資產進行認配；配股對業(yè)績有攤薄效應，這就對募集資金投向的業(yè)務或者資產的獲利能力有較高要求。

配股是指上市公司向原股東配售股份，具有如下特點：擬配售股份數(shù)量不超過本次配售股份前股本總額的百分之三十；控股股東應當在股東大會召開前公開承諾認配股份的數(shù)量；采用證券法規(guī)定的代銷方式發(fā)行；控股股東不履行認配股份的承諾，或者代銷期限屆滿，原股東認購股票的數(shù)量未達到擬配售數(shù)量百分之七十的，發(fā)行人應當按照發(fā)行價并加算銀行同期存款利息返還已經認購的股東。

二、IPO與上市公司再融資—再融資10向大股東定向增發(fā)可以有效提高大股東的控股比例，但在高股價下，由于大股東認購股份所支付的資產不能大幅提高評估價值，因此不一定有利大股東價值最大化。引入財務投資人或戰(zhàn)略投資人可以采用定向增發(fā)的方式。向特定對象非公開發(fā)行——定向增發(fā)

公開發(fā)行股票，是指上市公司采用非公開方式，向特定對象發(fā)行股票的行為。 它具有如下特點：非特定對象符合股東大會決議規(guī)定的條件，發(fā)行對象不超過十名；發(fā)行對象為境外戰(zhàn)略投資者的，應當經商務部事先批準；發(fā)行價格不低于定價基準日前二十個交易日公司股票均價的百分之九十；發(fā)行的股份自發(fā)行結束之日起，十二個月內不得轉讓；控股股東、實際控制人及其控制的企業(yè)認購的股份，三十六個月內不得轉讓。

三、公司目前主要融資方式介紹11公司目前的主要融資方式債務性融資，包括銀行貸款、應付票據(jù)、應付賬款。其中銀行貸款按種類分，目前涉