融資融券實(shí)操技巧課件

融資融券實(shí)操技巧一、短期融資方案1：巧用融資融券，資金轉(zhuǎn)出方案操作原理維保比例高于300%以上的資金可轉(zhuǎn)出若賬戶無負(fù)債，則最大短融金額為賬戶總資產(chǎn)的1/3操作步驟一、短期融資方案1：巧用融資融券，資金轉(zhuǎn)出適合客戶持有較大市值的股票，不愿意賣出所持有的股票，但短期有資金需要以作他用方案優(yōu)點(diǎn)融資效率高：只需3-4天，方便快捷融資成本低：8.6%（可個(gè)性化申請(qǐng)調(diào)低）融資期限靈活：6個(gè)月內(nèi)隨借隨還，按日計(jì)息擔(dān)保證券類型流通股注：機(jī)構(gòu)客戶持有的解除限售流通股可參與，但個(gè)人持有的解除限售流通股不能參與注意事項(xiàng)融券標(biāo)的建議選擇不收印花稅的ETF，通過當(dāng)日同時(shí)買賣ETF來獲取現(xiàn)金，價(jià)差風(fēng)險(xiǎn)較小客戶需開通合同權(quán)限的“直接還券影響負(fù)債”金額較大時(shí)日內(nèi)操作可能需要等待較長(zhǎng)時(shí)間金額較大時(shí)建議提前申請(qǐng)鎖券服務(wù)一、短期融資方案2：巧用融資融券，融資買入非標(biāo)的證券操作步驟一、短期融資方案2：巧用融資融券，融資買入非標(biāo)的證券適合客戶放大杠桿融資買入非標(biāo)的證券的客戶最大杠桿理論上可達(dá)1:2方案優(yōu)點(diǎn)融資效率高：只需2天，方便快捷融資成本低：8.6%（可個(gè)性化申請(qǐng)調(diào)低）融資期限靈活：6個(gè)月內(nèi)隨借隨還，按日計(jì)息擔(dān)保證券類型流通股注：機(jī)構(gòu)客戶持有的解除限售流通股可參與，但個(gè)人持有的解除限售流通股不能參與注意事項(xiàng)融券標(biāo)的建議選擇不收印花稅的ETF，通過當(dāng)日同時(shí)買賣ETF來獲取現(xiàn)金，價(jià)差風(fēng)險(xiǎn)較小客戶需開通合同權(quán)限的“直接還券影響負(fù)債”金額較大時(shí)日內(nèi)操作可能需要等待較長(zhǎng)時(shí)間金額較大時(shí)建議提前申請(qǐng)鎖券服務(wù)一、短期融資方案2：巧用融資融券，融資買入非標(biāo)的證券征信評(píng)分獲得90分以上的客戶可獲得1:2的授信，客戶提交500萬現(xiàn)金作為擔(dān)保品，現(xiàn)金擔(dān)保品的折算率為1，所以客戶可實(shí)際獲得1000萬的額度；融券賣出500萬的ETF，接著馬上融資買入500萬的ETF，融資買入的ETF直接還券，融券賣出的資金500萬得以解凍；（客戶要開通“直接還券影響負(fù)債”的合同權(quán)限，該權(quán)限開通需臨柜辦理，并簽署個(gè)性化申請(qǐng)表和風(fēng)險(xiǎn)揭示書）此時(shí)信用賬戶內(nèi)的維持擔(dān)保比例為（500+500）/500=200%,已用500萬的融資額度，還有500萬額度可用。再融券賣出250萬的ETF，接著馬上融資買入250萬的ETF，融資買入的ETF直接還券，融券賣出的資金250萬得以解凍；此時(shí)信用賬戶內(nèi)的維持擔(dān)保比例為（500+500+250）/（500+250）=166.67%,已用750萬的融資額度，還有250萬額度可用。按照以上的步驟再反復(fù)操作兩次，此時(shí)的信用賬戶內(nèi)的維持擔(dān)保比例為（500+500+250+125+62.5）/(500+250+125+62.5)=153.33%,已非常接近150%的標(biāo)準(zhǔn)預(yù)警線，不宜再操作。此時(shí)可用的資金為500+250+125+62.5=937.5萬元，可在信用賬戶內(nèi)直接普通買入非標(biāo)的證券，杠桿比例為：937.5/500=1.875。（須注意：此時(shí)已非常接近150%的預(yù)警線）。最大限度放大杠桿案例：一、短期融資方案3：巧用融資融券，客戶持股為標(biāo)的證券適合客戶客戶持有證券為標(biāo)的證券，希望保留現(xiàn)有持倉，但同時(shí)又有資金需求方案優(yōu)點(diǎn)無需融券，不受券源情況限制操作更簡(jiǎn)單，成交速度更快獲取資金達(dá)到股票市值的一半以上擔(dān)保證券類型流通股注：機(jī)構(gòu)客戶持有的解除限售流通股可參與，但個(gè)人持有的解除限售流通股不能參與注