中國(guó)衛(wèi)生菊酯行業(yè)銷售情況、價(jià)格趨勢(shì)及競(jìng)爭(zhēng)格局分析

中國(guó)衛(wèi)生菊酯行業(yè)銷售情況、價(jià)格趨勢(shì)及競(jìng)爭(zhēng)格局分析

擬除蟲(chóng)菊酯是仿植物性殺蟲(chóng)劑，天然除蟲(chóng)菊酯的一類仿生合成的殺蟲(chóng)劑。20世紀(jì)40年代科學(xué)家發(fā)現(xiàn)了除蟲(chóng)菊花的殺蟲(chóng)效果后開(kāi)始類似物質(zhì)的合成研究，美國(guó)M.S.謝克特合成第一代類似物-丙烯菊酯。但第一代擬除蟲(chóng)菊酯與天然除蟲(chóng)菊酯一樣，容易在光照下分解失效，20世紀(jì)70年代初，科學(xué)家在化學(xué)結(jié)構(gòu)式改變中取得了突破，合成了第一個(gè)光穩(wěn)定性品種-氯菊酯，自此就不斷出現(xiàn)新的光穩(wěn)定性品種，被稱為第二代擬除蟲(chóng)菊酯。我國(guó)在20世紀(jì)80年代開(kāi)始在擬除蟲(chóng)菊酯方面活躍研究，氯氰菊酯、高效氯氟氰菊酯和聯(lián)苯菊酯的絕大部分技術(shù)都是由此而衍生。

菊酯主要分為農(nóng)用菊酯和衛(wèi)生菊酯。菊酯憑借其對(duì)昆蟲(chóng)強(qiáng)烈的觸殺作用、且有些品種還兼有胃毒和熏蒸作用，其殺蟲(chóng)毒力比有機(jī)氯、有機(jī)磷等老一代殺蟲(chóng)劑效果要高10-100倍，在農(nóng)用領(lǐng)域有舉足輕重的低位。在衛(wèi)生用藥領(lǐng)域，菊酯類因其用量小，對(duì)人畜安全，對(duì)環(huán)境的污染很小等優(yōu)點(diǎn)，占有主導(dǎo)地位。

衛(wèi)生殺蟲(chóng)劑是中一種需求剛性的快消品，主要是氣霧劑、蚊香、電蚊香片、電蚊香液、防蛀劑等，菊酯類產(chǎn)品是衛(wèi)生用藥的重要品種。衛(wèi)生菊酯所擁有的技術(shù)和規(guī)模壁壘，使得兩大寡頭日本住友和揚(yáng)農(nóng)化工所生產(chǎn)的產(chǎn)品很難被其他品種取代。隨著我國(guó)城市化進(jìn)程不斷推進(jìn)以及政府對(duì)公用衛(wèi)生事業(yè)持續(xù)關(guān)注，蚊蟲(chóng)防控市場(chǎng)需求將持續(xù)增長(zhǎng)，衛(wèi)生菊酯方面增長(zhǎng)潛力巨大。

菊酯類產(chǎn)品未來(lái)在衛(wèi)生殺蟲(chóng)制品中仍然保持主導(dǎo)地位。當(dāng)前，我國(guó)家用衛(wèi)生殺蟲(chóng)制品經(jīng)注冊(cè)登記的產(chǎn)品有2400種左右，我國(guó)衛(wèi)生用藥有效成分有89個(gè)，其中菊酯類占43%，菊酯類產(chǎn)品數(shù)量占衛(wèi)生用農(nóng)藥產(chǎn)品數(shù)量的75%。2018年，我國(guó)衛(wèi)生殺蟲(chóng)劑登記產(chǎn)品總計(jì)197個(gè)，從登記的衛(wèi)生殺蟲(chóng)劑的有效成分分析，主要的有效成分為菊酯類的衛(wèi)生殺蟲(chóng)劑有108個(gè)，占到一半以上。

2018年，中國(guó)家用殺蟲(chóng)制品銷售額達(dá)140.8億元。預(yù)計(jì)2019年將達(dá)到156億元，隨著我國(guó)城市化進(jìn)程加快以及政府對(duì)公共衛(wèi)生事業(yè)投入的增加，家庭及公共區(qū)域用衛(wèi)生菊酯方面的增長(zhǎng)潛力巨大。

以聯(lián)苯菊酯為例，分析農(nóng)用菊酯的需求情況。在全球范圍內(nèi)，聯(lián)苯菊酯的制造商主要分布在中國(guó)和北美。中國(guó)是世界上產(chǎn)量最大的國(guó)家，向世界出口，我國(guó)聯(lián)苯菊酯出口的重要市場(chǎng)為美國(guó)，出口額占據(jù)總出口額的41%。巴西為我國(guó)聯(lián)苯菊酯出口的第二大市場(chǎng)，占比達(dá)13%，巴基斯坦、以色列分別占據(jù)9%、7%的市場(chǎng)份額。

從2019年我國(guó)出口前十大農(nóng)藥品種來(lái)看，聯(lián)苯菊酯出口額由2018年同期的0.23億美元增加至2019年的0.86億美元，漲幅高達(dá)276.7%；預(yù)計(jì)2019年全球聯(lián)苯菊酯的銷售額將達(dá)到1.6億美元，未來(lái)五年之內(nèi)，全球聯(lián)苯菊酯市場(chǎng)將以9.0％的復(fù)合年增長(zhǎng)率增長(zhǎng)，到2024年將達(dá)到2.7億美元。中美貿(mào)易摩擦在一定程度上影響了我國(guó)的農(nóng)藥出口，2019年上半年，我國(guó)出口至美國(guó)的農(nóng)藥金額6.14美元，同比下降9.2%，但目前中國(guó)農(nóng)藥在全球仍占主導(dǎo)地位，而美國(guó)也一直存在農(nóng)藥進(jìn)口需求，未來(lái)貿(mào)易摩擦方面或存在關(guān)稅豁免的可能性。此外，巴西作為的中國(guó)第二大農(nóng)藥出口國(guó)，2019年上半年出口至巴西的農(nóng)藥金額為5.73億美元，同比增長(zhǎng)44.2%。2018年9月25日，巴西政府對(duì)部分殺蟲(chóng)劑實(shí)行零進(jìn)口稅，殺蟲(chóng)劑有效成分包括：聯(lián)苯菊酯，氟氯氰菊酯，溴氰菊酯，λ-氯氟氰菊酯，苯達(dá)威，氯芬那普，依托芬克斯，殺螟硫磷，馬拉硫磷，甲基吡嘧磷、丙氧磷等等。伴隨著巴西等國(guó)家農(nóng)藥結(jié)構(gòu)的不斷調(diào)整，農(nóng)用菊酯的需求仍然存在較大的需求空間。

價(jià)格方面，菊酯價(jià)格于2017-2018年大幅上漲，其中功夫菊酯由17年初的15萬(wàn)元/噸上漲至30萬(wàn)元/噸，YoY+85%，聯(lián)苯菊酯由17年初的23萬(wàn)元/噸增加至38萬(wàn)元/噸，YoY+65.2%，氯氰菊酯由17年初的7.5萬(wàn)元/噸上漲至11.5萬(wàn)元/噸，YoY+53.4%，我們預(yù)計(jì)18年菊酯供需緊張局面難以緩解，價(jià)格中樞仍維持高位。

由于環(huán)保原因，國(guó)內(nèi)部分菊酯廠家或有退出。近年來(lái)，由于菊酯廠家供應(yīng)鏈不穩(wěn)定、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)不規(guī)范等原因，裝置開(kāi)工受到影響。從農(nóng)用菊酯的三個(gè)主要品種功夫菊酯、聯(lián)苯菊酯、氯氰菊酯來(lái)分析，過(guò)去兩年來(lái)，由于許多廠家停產(chǎn)，菊酯供給端大幅收縮，價(jià)格大幅上漲，而揚(yáng)農(nóng)化工自配菊酯中間體供應(yīng)鏈穩(wěn)定且生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)優(yōu)秀，充分受益于此番產(chǎn)品價(jià)格漲價(jià)，預(yù)計(jì)未來(lái)，在菊酯需求保持穩(wěn)定增長(zhǎng)的背景下，揚(yáng)農(nóng)化工的新增農(nóng)用菊酯產(chǎn)能有望逐步釋放，憑借技術(shù)優(yōu)勢(shì)和成本優(yōu)勢(shì)，市場(chǎng)份額有望進(jìn)一步增加，但從農(nóng)用菊酯的價(jià)格來(lái)看，伴隨著產(chǎn)能的逐步投放，預(yù)計(jì)未來(lái)農(nóng)用菊酯的價(jià)格將逐步回歸合理的中樞。

菊酯中間體是菊酯產(chǎn)業(yè)鏈中的重要環(huán)節(jié)，其供應(yīng)量及價(jià)格直接影響著終端菊酯產(chǎn)品的價(jià)格和利潤(rùn)。部分重要中間體的生產(chǎn)與外購(gòu)關(guān)系著下游多種產(chǎn)品，如醚醛、賁亭酸甲酯、功夫酸、聯(lián)苯醇等。2018年以來(lái)受我國(guó)反傾銷印度醚醛產(chǎn)品影響，加之江蘇省環(huán)保廳要求蘇北灌云、灌南、響水和濱海等4個(gè)化工園區(qū)全面停產(chǎn)排查，醚醛產(chǎn)品報(bào)價(jià)上漲至8萬(wàn)元/噸，賁亭酸甲酯報(bào)價(jià)漲至8-8.5萬(wàn)元/噸，功夫酸價(jià)格上漲超過(guò)25萬(wàn)元/噸，聯(lián)苯醇、DV菊酰氯市場(chǎng)貨源緊缺，價(jià)格高位。

賁亭酸甲酯：理論需求7000噸左右，目前由于下游菊酯廠家停產(chǎn)，賁亭酸甲酯處于供過(guò)于求的狀態(tài)，但目前賁亭酸甲酯只有一家高新潤(rùn)農(nóng)外供，故價(jià)格相對(duì)可控。功夫菊酸：理論需求1700-1900噸左右，實(shí)際功夫菊酸裝置僅揚(yáng)農(nóng)化工可正常運(yùn)行，因?yàn)楣┬枋Ш鈱?dǎo)致功夫菊酸價(jià)格上漲，在高盈利狀態(tài)下，